Новости и прогнозы рынков CFD — 20-02-2024

• Пара EUR/GBP находится на отметке 0,8555, понеся незначительные потери на сессии вторника.
• Расхождения между ЕЦБ и Банком Англии оказывают влияние на пару.
• Рынки в полной мере заложили в цены сокращение ставки Банком Англии в августе.

На сессии вторника пара EUR/GBP торговалась с небольшими потерями на уровне 0,8555, отступив от дневных максимумов после комментариев Эндрю Бейли.

Глава Банка Англии (BOE) Эндрю Бейли предупредил во вторник, что банку не нужно ждать, пока инфляция достигнет целевого уровня, прежде чем снижать ставки, и, кроме того, он не предоставил никаких новых указаний, заявив, что "я не могу сказать, когда и насколько будут снижены ставки ". Текущие рыночные ожидания практически не предполагают снижения ставки 21 марта, к 9 мая они вырастут почти до 25 %, а к 20 июня превысят 60 %. Снижение ставок к 1 августа полностью заложно в цены.

Со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ) инвесторы видят более значительное смягчение, чем у Банка Англии, - от 100 до 125 б.п., которое начнется в июне. Однако поступающие данные будут определять ожидания и сроки циклов смягчения.

Технический анализ EUR/GBP

На техническом фронте индекс относительной силы (RSI) для пары EURGBP демонстрирует охлаждающий импульс, находясь на нейтральной территории. Наблюдается небольшое снижение дневного уровня RSI, что указывает на замедление рынка. Что касается расхождения скользящих средних (MACD), то гистограмма показывает ровные зеленые бары, совпадающие с RSI. Кроме того, общая тенденция остается негативной, так как пара торгуется ниже 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), но если покупатели удержатся выше 20-дневной средней, то пара может получить дополнительный импульс к росту.

Дневной график EUR/GBP

• Пара AUD/USD выросла после того, как РБА задумался о снижении ставки.
• Затянувшемуся восстановлению австралийца помешало падение до 0,6580.
• Наблюдатели за ФРС будут ориентироваться на протокол заседания FOMC в среду.

Пара AUD/USD выросла во вторник, отскочив от минимума дня вблизи 0,6520, и упала чуть ниже 0,6580, после чего вернулась в дневной диапазон. Резервный банк Австралии (РБА) в начале вторника сохранил ставки на прежнем уровне, как и ожидали рынки, но очередное повышение ставок все еще остается в воздухе, и инвесторы будут стремиться выяснить, насколько близка Федеральная резервная система (ФРС) к снижению процентных ставок, когда в среду будет опубликован протокол последнего заседания Федерального комитета по открытым рынкам.

РБА пока удерживает ставки, но внутренний диалог австралийского центрального банка, похоже, склоняется к дальнейшему снижению ставок, если в ближайшее время не будет достигнут прогресс в инфляции. Учитывая, что австралийская экономика находится в состоянии спада из-за напряженного рынка труда и все еще высокой инфляции в сфере услуг, РБА ожидает, что инфляция достигнет целевого уровня лишь к 2025 году.

Учитывая возможность очередного повышения ставки, австралийский доллар (AUD) вырос на ранних торговых сессиях вторника, а затем сбавил обороты во время американской торговой сессии.

В середине недели внимание будет приковано к ФРС и протоколу последнего заседания FOMC, который будет опубликован в  в среду. 22.00 мск. Инвесторы будут следить за тем, насколько ФРС близка к снижению процентных ставок. По данным инструмента FedWatch от CME, рынок в целом ожидает первого снижения ставки в июне или июле.

Техническая перспектива AUD/USD

Во вторник пара AUD/USD достигла самых высоких за почти три недели уровней, поднявшись к 0,6580, но не дотянув до промежуточного уровня, была отброшена к 0,6550 на фоне потоков доллара США (USD). Пара затрудняется с восстановлением с последнего минимума 0,6450, а бычий импульс наталкивается на технический потолок в районе 200-дневной простой скользящей средней около 0,6565.

За пределами краткосрочного ценового движения, зона сопротивления от 0,6620 до 0,6600 может ослабить бычий импульс в среднесрочной перспективе.

Часовой график AUD/USD

Дневной график AUD/USD

• GBP/USD выросла до 1,2643, чему способствовали позитивные прогнозы главы Банка Англии в отношении экономики Великобритании и изменения в политике.
• Сбалансированный взгляд Банка Англии на инфляцию и ставки повышает оптимизм, предполагая возможное снижение ставок на фоне достижений в сфере занятости.
• Ожидается, что индекс опережающих индикаторов в США и протокол заседания FOMC дадут больше информации для GBP/USD в свете мировых экономических изменений.

Фунт стерлингов вырос против доллара США в середине североамериканской сессии, так как американские трейдеры вернулись в свои офисы. Такие причины, как заявление главы Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли о том, что ситуация в британской экономике может оказаться лучше, чем ожидается, способствовали росту пары GBP/USD. На момент написания статьи пара находится на отметке 1,2643, повысившись на 0,40%.

Пара GBP/USD растет на позитивных экономических сигналах от представителей Банка Англии, ожидая выхода протокола заседания ФРС

В Великобритании выступили некоторые спикеры от Банка Англии. Майкл Бродбент заявил, что вопрос перешел от степени ограничения политики к ее продолжительности. Он добавил, что более устойчивые компоненты инфляции "возможно, достигли своего пика", но при этом не исключил смягчения политики в определенное время.

Управляющий Банка Англии Эндрю Бэйли отметил, что экономика восстанавливается, подчеркнув, что она находится на уровне полной занятости. Он добавил: "Нам не нужно, чтобы инфляция вернулась к целевому уровню, прежде чем начать снижать ставки", отметив при этом, что он не может сказать, когда Банк Англии смягчит политику.

В то же время член Банка Англии Свати Дхингра, проголосовавшая за снижение ставок, отметила, что риски снижения ставок для экономики Великобритании существенны из-за ограничительного характера экономики, и добавила, что потребление все еще очень слабое.

Опрос Reuters показал, что Банк Англии снизит банковскую ставку до 4,75% в 3 квартале 2024 года, а экономика Великобритании, как ожидается, вырастет на 0,3% в 2024 году и на 1,1% в 2025 году.

В США экономическая повестка дня остается неактивной, хотя ожидается, что Conference Board США представит индекс опережающих индикаторов за январь, который, по оценкам, снизится на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. В среду  активность набирает обороты: будет опубликован протоколызаседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), а также выступят спикеры ФРС.

Анализ цены GBP/USD: техническая перспектива

Пара GBP/USD все еще находится в диапазоне, но уже приблизилась к 50-дневной скользящей средней (DMA) на уровне 1,2671, пику этой области, но отступила. Однако дневное закрытие выше максимума 19 февраля 1,2629 может открыть дверь для дальнейшего роста. Следующим сопротивлением будет 50-DMA и 1,2700. И наоборот, если продавцы опустят курс ниже 1,2600, ожидайте падения к 200-DMA на 1,2563.

Bзменения на закрытии:

• Stoxx 600 -0,1%
• Немецкий DAX -0,1%
• Британский FTSE 100 -0,1%
• Французский CAC +0,4%
• Итальянский MIB +0,1%
• Испанский IBEX +0,9%

Сегодняшнее падение завершает четырехдневную победную серию STOXX 600.

Золото почти отыграло потери, которые оно понесло после сильных данных по инфляции в США. Аналитики Commerzbank анализируют перспективы желтого металла.

Инвестиции в золото по-прежнему будут находиться в невыгодном положении по сравнению с процентными активами США

В Канаде первый отчет по индексу потребительских цен (CPI)) за 2024 год оказался мягче, чем ожидалось. Экономисты TD Securities анализируют, может ли Банк Канады (BoC) перейти к снижению процентных ставок.

Банк Канады продолжит действовать осторожно

Индекс доллара США (DXY) на прошлой неделе поднялся до трехмесячного максимума. Однако экономисты UBS не ожидают, что ралли доллара США (USD) продлится долго.

Доллар США останется сильным в ближайшей перспективе

Мексиканский песо (MXN) продолжает расти и избавляться от страхов, связанных с Трампом. Экономисты ING анализируют перспективы MXN.

Инвесторы будут отдавать предпочтение мексиканскому песо

Ряд экономических релизов и заявлений ЦБ заставляет экономистов и рынки отодвигать сроки снижения процентных ставок. Пересмотр прогнозов Национального банка Канады реагирует на эти же сигналы.

Терпение и благоразумие приносят свои плоды

• USD/JPY упала до отметки 150,00 на фоне распродажи индекса доллара.
• Политики ФРС предупредили, что чрезмерная концентрация на одноразовом повышении инфляции может стать огромной ошибкой.
• Банк Японии может отложить планы по выходу из экспансивной монетарной политики.

Пара USD/JPY упала немного ниже психологической поддержки 150,00 в начале нью-йоркской сессии во вторник. Актив столкнулся с давлением продаж, так как индекс доллара США (DXY) расширил свое нисходящее движение до 104,00.

Индекс доллара США упал до недельного минимума, так как политики Федеральной резервной системы (ФРС) уверены, что инфляция движется в правильном направлении, несмотря на единовременные данные по инфляции потребительских цен за январь, которые оказались более упрямыми, чем ожидалось.

Политики ФРС предупредили, что чрезмерное внимание к разовым всплескам инфляционных данных может стать огромной ошибкой. Согласно инструменту CME FedWatch, инвесторы ожидают, что процентные ставки останутся неизменными в диапазоне 5,25-5,50 % до июльского заседания, так как ФРС нужно больше хороших данных по инфляции в течение нескольких месяцев.

Японская иена немсного выросла против доллара США, несмотря на ослабление надежд на то, что Банк Японии (BoJ) откажется от десятилетнего ультрамягкого курса денежно-кредитной политики. Япония вступила в рецессию во второй половине 2023 года. Ситуация слабой внутренней экономики является неблагоприятной для выхода из экспансионистской политики.

USD/JPY колеблется в в пределах модели симметричный треугольник на часовом таймфрейме. Восходящая и нисходящая границы вышеупомянутой фигуры построены от минимума и максимума 13 февраля на отметках 149,27 и 150,88 соответственно.

Треугольник может быть пробит в любом направлении, однако шансы незначительно благоприятствуют движению в направлении тренда, предшествовавшего формированию треугольника, - в данном случае вверх.

50-периодная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) в районе 150,20 остается вблизи цены спот, что указывает на нерешительность участников рынка.

В дальнейшем решительный прорыв выше максимума 13 февраля на 150,88 приведет к росту актива к максимуму 16 ноября на 151,43, а затем к максимуму 13 ноября на 151,90.

С другой стороны, пробой ниже максимума 13 февраля на 149,27 приведет к снижению актива к максимуму 5 февраля на 148,90. Прорыв последней отметки приведет к снижению актива до максимума 29 января на 148,32.

Часовой график USD/JPY

Выборы президента и конгресса США 2024 года назначены на 5 ноября. Стратеги HSBC перечисляют некоторые ключевые даты, за которыми следует следить, а также факторы, которые могут повлиять на доллар США.

Вероятные последствия выборов в США для доллара выглядят неоднозначно

Золото торгуется в узком диапазоне в ожидании информации о перспективах процентных ставок в США. Экономисты ING анализируют перспективы желтого металла.

Золото ждет подсказок о перспективах ФРС

• Пара USD/CAD резко поднимается к отметке 1,3500, так как слабые данные по инфляции в Канаде повышают надежды на снижение ставки ЦБ.
• Индекс доллара остается под давлением, поскольку ФРС видит, что инфляция движется в правильном направлении.
• Инвесторы ожидают выхода протокола заседания FOMC для получения новых рекомендаций по процентным ставкам.

Пара USD/CAD растет на фоне того, что Статистическое управление Канады опубликовало более слабые, чем прогнозировалось, данные по инфляции за январь. Месячная базовая инфляция осталась на прежнем уровне, тогда как инвесторы ожидали резкого роста на 0,4%. В декабре инфляция сократилась на 0,3%. Годовая базовая инфляция выросла медленнее - на 2,9% по сравнению с ожиданиями 3,3% и предыдущим значением 3,4%.

Базовый индекс потребительских цен (CPI), публикуемый Банком Канады (BoC), который исключает волатильные продукты питания и нефть, замедлился до 2,4% с 2,6% в декабре. В месячном исчислении базовый показатель инфляции немного вырос на 0,1% после дефляции на 0,5% в декабре.

Ожидается, что более медленный, чем прогнозировалось, рост данных по инфляции ослабит ожидания того, что Банк Англии сохранит процентные ставки на уровне 5% на более длительный срок.

Между тем, настроение рынка остается оптимистичным, поскольку Федеральная резервная система (ФРС) уверена, что инфляция снижается к уровню 2 %, а разовое повышение индекса потребительских цен (CPI) за январь не имеет значение.

Инвесторы отмечают различные ценовые движения в рисковых активах,. Фьючерсы на S&P500 понесли значительные потери на европейской сессии, в то время как чувствительные к риску валюты получили поддержку по отношению к доллару США. Индекс доллара США (DXY), измеряющий стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, установил новый пятидневный минимум вблизи отметки 104,00.

Инфляция в Канаде, измеряемая изменением CPI , снизилась до 2,9% в годовом исчислении в январе с 3,4% в декабре, сообщило Статистическое управление Канады во вторник. Это значение оказалось ниже ожиданий рынка в 3,3%. В месячном исчислении индекс потребительских цен не изменился по сравнению с прогнозом аналитиков о росте на 0,4%.

Годовой базовый индекс потребительских цен, который исключает волатильные цены на продовольствие и энергоносители, вырос на 2,4% за тот же период, по сравнению с 2,6%, зафиксированными в декабре.

Реакция рынка на данные по индексу потребительских цен Канады

Канадский доллар оказался под медвежьим давлением после слабых данных по инфляции за январь. На момент публикации пара USD/CAD выросла на 0,2% за день до 1,3515.

Доллар США (USD) теряет позиции на фоне возвращения североамериканских рынков с длинных выходных. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы доллара.

Вера в то, что новогодний отскок доллара США будет устойчивым, практически отсутствует

Пара GBP/USD мало изменилась после консолидации вблизи уровня 1,2600. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.

Фунт вращается около середины своего недавнего торгового диапазона

Пара EUR/USD достигла нового трехнедельного максимума 1,0809 в середине европейской сессии, так как доллар США сохранил свою  слабость по всему спектру рынка. Как пишет  главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "спрос на евро, однако, остается сдержанным, и пара по-прежнему находится в ограниченном внутридневном диапазоне.

Спекулятивный интерес пытается найти подсказки для направления движения после того, как стало ясно, что центральным банкам потребуется время для смягчения денежно-кредитной политики. Мировые политики заняли выжидательную позицию в отношении монетарной политики, хотя причины таких решений различны. С одной стороны, Европейский центральный банк (ЕЦБ) приостановил ужесточение политики на фоне возросших рисков рецессии. Последние макроэкономические данные так или иначе подтверждают, что спад в Еврозоне еще далек от завершения. ЕЦБ должен повышать ставки и дальше, но экономика этого не выдержит.

С другой стороны, Федеральная резервная система (ФРС) также не изменила ставку на фоне опасений, что чрезмерное ужесточение может повлиять на рост. Существенная разница заключается в том, что экономика Соединенных Штатов (США) оказалась в гораздо лучшей форме, чем экономика ЕС, что дало ФРС больше времени для оценки своих последних мер без риска для экономического прогресса.

В конце концов, оба центральных банка проделали хорошую работу по охлаждению ожиданий рынка, оставив спекулятивный интерес в неведении относительно следующего значимого катализатора. Сильный рынок труда в США и рост инфляции в стране в январе, безусловно, добавляют неопределенности.

Между тем, во вторник макроэкономический календарь мало что может предложить. ЕС опубликовал данные по счету текущих операций за декабрь, который оказался профицитным с учетом сезонных колебаний и составил 31,9 млрд евро, что выше предыдущего показателя в 22,5 млрд евро. Кроме того, объем строительства за тот же период вырос на 0,8% по сравнению с 0,4% в ноябре. В США будут опубликованы незначительные данные, включая индекс Redbook и еженедельные данные по запасам сырой нефти".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"Дневной график пары EUR/USD показывает, что покупательский интерес вновь появился, но он все еще слабый. Технические индикаторы на дневном графике направлены на север, но остаются ниже своих средних линий и должны преодолеть их с помощью импульса, чтобы подтвердить дальнейшее движение на север. В то же время паре сложно преодолеть 20- и 100-дневной SMA, которые сходятся вокруг уровня 1,0795. Наконец, плоская 200-дневная SMA оказывает сопротивление на уровне 1,0825.

На 4-часовом графике покупатели защищают пару от снижения в районе бычьей 20-й простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится на уровне 1,0770, в то время как EUR/USD расширила свое продвижение выше все еще медвежьей 100-дневной SMA. Технические индикаторы направлены вверх в пределах положительных уровней, частично утратив свою раннюю силу, но все еще двигаясь на север. Быки, вероятно, продолжат покупать, если пара пробьет вышеупомянутый уровень 1.0825, стремясь продлить ралли к области 1.0860.

Уровни поддержки: 1,0770 1,0740 1,0695

Уровни сопротивления: 1,0825 1,0860 1,0905"

EUR/USD возвращается к отметке 1,0800. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.

Незначительные новые максимумы цикла добавляют краткосрочной технической силы

Дифференциалы доходности должны снизиться, прежде чем мы будем покупать иену, считает Кит Юкс, главный глобальный валютный стратег Société Générale.

Покупателям иены на снижении придется страдать еще несколько недель

Сегодня Канада публикует данные по инфляции за январь. Экономисты ING анализируют перспективы CAD в преддверии выхода данных.

USD/CAD может найти еще немного поддержки в ближайшие недели

Выступая выступая во вторник в Казначейском комитете Великобритании, заместитель главы Банка Англии Бен Бродбент отметил, что рост заработной платы и инфляция в сфере услуг вдвое превышают темпы, соответствующие устойчивой инфляции CPI.

"Я не согласен с тем, что все данные указывают в сторону снижения ставок", - добавил Бродбент и сказал, что сроки любой корректировки политики будут зависеть от фактической динамики экономических данных.

"Я не могу точно сказать, как быстро темпы внутренней инфляции снизятся - или, следовательно, когда будет уместно уменьшить степень ограничения политики", - сказал он, но признал, что прогнозы по инфляции, конечно, не исключают смягчения политики в какой-то момент в этом году.

Реакция рынка

Пара GBP/USD продолжает колебаться в районе 1,2600 после этих комментариев.

Доллар США (USD) продолжает оставаться лидером среди валют G10 в этом году. Экономисты Danske Bank анализируют перспективы бакса.

Продажа EUR/USD на ралли в ближайшие недели

"Рынки ожидают снижения ставок в этом году, мы не одобряем эту кривую, но рынок так считает не безосновательно", - заявил глава Банка Англии Эндрю Бейли, выступая во вторник в Казначейском комитете Великобритании.

"Мы вынуждены идти по узкой тропе монетарной политики", - добавил Бейли и отметил, что в последнее время много внимания уделяется рецессии в Великобритании, а не сильных показателях занятости.

Реакция рынка

После этих комментариев пара GBP/USD продолжает торговаться с небольшим внутридневным повышением чуть выше отметки 1,2600.

Данные по инфляции CPI в Канаде повлияют на сроки снижения ставки Банка Канады. Экономисты Commerzbank анализируют варианты действий Банка Канады, поскольку дезинфляция в Канаде, похоже, застопорилась.

Признаков дезинфляции не видно

Выступая во вторник в Комитете по казначейству Великобритании, глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли заявил, что экономика Великобритании находится на уровне полной занятости, и добавил, что она уже демонстрирует явные признаки подъема.

"Мы смотрим дальше временного периода, когда мы ожидаем, что индекс потребительских цен вернется к целевому уровню в этом году", - сказал Бейли и добавил, что он надеется на более устойчивый прогресс в снижении более устойчивых элементов инфляции.

Основные тезисы

• Мы видим некоторые признаки того, что рост заработной платы корректируется в соответствии с более низкой базовой инфляцией.
• Инфляции не обязательно падать к целевому уровню, чтобы мы начали снижать ставки.

Реакция рынка

Пара GBP/USD выросла на фоне первоначальной реакции на эти комментарии и на момент публикации торговалась на уровне 1.2610 (+0.15%).

По мере того, как рынок пересматривал ожидания снижения ставки в США, золото (XAU/USD) упало с начала года на 2% от максимума $2135, достигнутого в декабре 2023 года. Экономисты ANZ Bank анализируют перспективы желтого металла.

Золото продолжит сиять

Европейский центральный банк (ЕЦБ) опубликовал во вторник свой показатель данных по согласованной заработной плате в еврозоне за последний квартал 2023 года.

Данные показали, что согласованная заработная плата в еврозоне выросла на 4.50% в четвертом квартале 2023 года, замедлившись по сравнению с ростом на 4.70%, наблюдавшимся в третьем квартале.

По мнению экономистов ING, "голубиный" разворот курса Риксбанка выглядит несколько преждевременным.

EUR/SEK может вырасти от текущих уровней в краткосрочной перспективе

Глава Банка Англии Бейли и другие члены MPC будут давать показания по поводу политических решений. Технический прогноз на ближайшую перспективу указывает на медвежий уклон, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли, заместитель главы Бен Бродбент и члены Комитета по монетарной политике (MPC) Свати Дхингра и Меган Грин будут давать во вторник показания в Комитете по казначейству Великобритании, начиная с 13:15 по Москве.
• "Депутаты, вероятно, спросят свидетелей о будущем инфляции, о том, увеличились ли риски чрезмерного ужесточения монетарной политики с момента ноябрьского прогноза, а также о том, что они думают о будущем роста заработной платы", - отмечается в сообщении Комитета по казначейству.
• Ранее в тот же день в Goldman Sachs заявили, что теперь ожидается, что Банк Англии понизит учетную ставку в июне, а не в мае. Позиционирование рынка предполагает, что вероятность снижения процентной ставки Банка Англии на 25 базисных пунктов (б.п.) составляет почти 60 %.
• В случае если тон Бейли юудет оптимистичным отношении перспектив инфляции и намекнёт на возможность изменения политики уже в июне, позиционирование рынка предполагает, что есть возможность для ослабления фунта. С другой стороны, GBP/USD может пойти вверх в случае, если Бейли или другие политические деятели отвергнут ожидания рынка по поводу снижения ставки в начале лета.

После роста в европейские часы торгов пара GBP/USD утратила силу и завершила первый день недели без изменений вблизи 1.2600. В начале вторника пара остается в минусе и торгуется чуть ниже этого уровня.

Ключевые тезисы

• Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике снизился немного ниже 50, а GBP/USD закрыл две последние 4-часовые свечи ниже 20-периодной SMA и 50-периодной SMA, что отражает отсутствие интереса покупателей к фунту. 1.2600 (50-периодная SMA) выступает в качестве ближайшего сопротивления перед 1.2630-1.2640 (100-периодная SMA, Фибо 23.6% коррекции последнего восходящего тренда) и 1.2670 (200-периодная SMA).
• Снизу поддержки расположены на 1,2540 (Фибо 38.2% коррекции), 1.2520 (статический уровень) и 1.2500 (психологический уровень, статический уровень).

Рынки США вновь открываются сегодня после понедельника, не слишком насыщенного событиями для мировых рынков. Прогноз экономистов ING:

Рынки не впечатлены снижением ставки в Китае

Пара может начать снижение в случае ухудшения настроений. Во вторник в США не выйдет никаких важных данных, рассказывает аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на отрицательной территории в начале европейской сессии вторника. Если основные индексы Уолл-стрит откроются в красном цвете и снизятся после длинных выходных, доллар США (USD) может остаться устойчивым против своих конкурентов и затруднить рост EUR/USD.
• В экономическом календаре США не будет никаких важных данных, которые могли бы повлиять на поведение EUR/USD в ближайшей перспективе. Позже в этот день Казначейство США проведет аукционы по продаже 52-недельных и 6-месячных облигаций.
• В ежемесячном отчете, опубликованном в понедельник, немецкий Бундесбанк заявил, что Германия, скорее всего, находится в рецессии, ссылаясь на слабый внешний спрос, низкий уровень потребления и осторожные инвестиции.
• В среду Европейская комиссия опубликует предварительные данные по потребительскому доверию за февраль. На американской сессии ФРС США опубликует протокол январского заседания. В четверг участники рынка будут внимательно изучать данные по индексам PMI в производственном секторе и сфере услуг в еврозоне, Германии и США.

Пара EUR/USD не сумела набрать силу и закрыла первый день недели практически без изменений. Пара продолжает двигаться в боковике ниже уровня 1,0800 в начале вторника, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике отступил к 50 после роста до 60 в понедельник, что свидетельствует о потере бычьего импульса. С другой стороны, 100-периодная SMA выступает в качестве непосредственного сопротивления на 1.0780 до 1.0800 (психологический уровень, Фибо 23.6% коррекции последнего нисходящего тренда). Если EUR/USD удастся превратить последний уровень в поддержку, то следующей целью может стать 1.0840 (200-SMA).
• С точки зрения снижения, ближайшая поддержка расположена на 1.0750 (50-периодная SMA) перед 1.0725 (статический уровень) и 1.0700 (конечная точка нисходящего тренда, психологический уровень).

Индикатор роста заработной платы, публикуемый ЕЦБ, является ключевым тестом для евро. Экономисты ING считают, что снижение ценового давления со стороны заработной платы может способствовать дальнейшей ликвидации длинных позиций по евро.

Сильная поддержка на уровне 1,0700 не станет сюрпризом

Индекс потребительских цен Канады - главное событие сегодняшнего дня в спокойном календаре стран G10. Экономисты Société Générale анализируют технические перспективы USD/CAD в преддверии выхода данных по инфляции.

Недавний разворотный минимум вблизи 1,3410 является краткосрочной поддержкой

Доллар США, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 7.2050/7.2250, считают аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Доллар США, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 7.2050/7.2250. Вчера мы ожидали, что доллар США будет торговаться с нисходящим уклоном в сторону 7.1990. Вместо торговли с уклоном в сторону понижения. Доллар США торговался в узком диапазоне между 7.2044 и 7.2145, после чего закрылся практически без изменений (7.2102, -0.03%). Тихая динамика не дает новых подсказок. Сегодня доллар США, скорее всего, будет торговаться в боковике, вероятно, в диапазоне 7.2050/7.2250».
• Прогноз на 1-3 недели: «Нисходящий импульс несколько усилился. Доллар США, вероятно, постепенно снизится до 7.1990. Мы продолжаем придерживаться той же точки зрения, что и вчера (19 февраля, спот на 7.2095). Как уже отмечалось, нисходящая динамика несколько усилилась. Отсюда, пока доллар США остается ниже 7.2300, он, вероятно, постепенно снизится до 7.1990. Доллар США должен явно прорваться ниже этого уровня поддержки, прежде чем станет возможным дальнейшее снижение».

Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары USDSGD.

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ

Вероятна дальнейшая диапазонная торговля; вероятно - в диапазоне 1,3440/1,3470.

Вчера мы отметили, что доллар "скорее всего, продолжит торговаться в диапазоне". Мы добавили, что "немного ослабленный базовый настрой в паре предполагает более низкий диапазон 1,3435/1,3475". Доллар США действительно торговался в диапазоне, хотя и более узком, чем мы ожидали (1,3442/1,3466). Пара закрыла дневные торги во флэте на уровне 1,3454. Индикаторы моментума в основном тоже лежат во флэте, и дальнейшая торговля в диапазоне кажется весьма вероятной. Ожидаемый диапазон на сегодня: 1.3440/1.3470.

1-3 НЕДЕЛИ

Доллар, вероятно, будет консолидироваться и торговаться в диапазоне 1,3410/1,3505.

Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и в прошлую пятницу (16 февраля, спот на 1.3460).  Как уже отмечалось, текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы консолидации. Доллар США, вероятно, будет торговаться в диапазоне 1,3410/1,3505 в течение ближайшего времени,

Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары USDJPY.

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ

Доллар, вероятно, будет торговаться в диапазоне между 149,80 и 150,60.

Вчера мы указали, что "на данный момент в паре нет четкой направленности", и ожидали, что доллар будет торговаться в диапазоне 149,70/150,70. Однако ширина диапазона составила всего 37 пунктов (между 149,86 и 150,23). Доллар закрылся с небольшими изменениями на отметке 150,11 (-0,07%). Четкой направленности в паре по-прежнему нет. Сегодня, как мы ожидаем, USD будет торговаться в диапазоне между 149,80 и 150,60.

1-3 НЕДЕЛИ

Восходящее давление более или менее ослабло; вместо дальнейшего роста доллар, вероятно, будет торговаться в диапазоне между 148,70 и 150,90.

Наше вчерашнее обновление (19 февраля, спот на 150.05) остается в силе. Как уже говорилось, недавнее повышательное давление более или менее ослабло. Вместо дальнейшего роста доллар, скорее всего, будет торговаться в диапазоне между 148,70 и 150,90.

Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары NZDUSD.

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ

Повышательные риски ослабли; NZD, вероятно, будет торговаться в диапазоне 0,6120/0,6155.

Вчера мы указали, что "повышательный риск для NZD все еще сохраняется, но любое продвижение на север вряд ли достигнет 0,6180". Мы указали, что " на 0,6160 находится еще одно сопротивление ". NZD вырос меньше, чем ожидалось, и достиг только 0,6153. Похоже, что восходящий импульс ослабевает, и риск роста угас. Сегодня мы ожидаем, что NZD будет торговаться в диапазоне 0,6120/0,6155.

1-3 НЕДЕЛИ

NZD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне; снижение волатильности предполагает, что диапазон 0,6090/0,6180 будет достаточным для сдерживания ценовых движений на данный момент.

В прошлую пятницу (16 февраля, спот на 0,6105) мы отметили, что недавнее понижательное давление в паре ослабло. Мы ожидали, что NZD будет торговаться в диапазоне между 0,6060 и 0,6180. Хотя наше мнение не изменилось, снижение волатильности говорит о том, что диапазон 0,6090/0,6180, скорее всего, будет достаточным для сдерживания ценовых движений на данный момент.

Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары AUDUSD.

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ

AUD, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне 0,6505/0,6550.

Вчера мы отметили, что "наблюдается небольшое усиление восходящего импульса". Мы ожидали, что пара поднимется выше, но считали, что "любое продвижение вряд ли достигнет основного сопротивления на уровне 0,6580". Наши ожидания не совсем оправдались, так как AUD торговался между 0,6528 и 0,6551. Дальнейшего усиления восходящего импульса не наблюдается. Сегодня AUD, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне 0,6505/0,6550.

1-3 НЕДЕЛИ

Восходящий импульс несколько усилился; пока AUD остается выше 0,6460, он, вероятно, будет продвигаться в направлении 0,6580.

Нам нечего добавить к нашему обновлению от прошлой пятницы (16 февраля, спот на 0.6525). Как уже говорилось, восходящий импульс несколько усилился. Пока AUD остается выше нашего уровня "сильной поддержки" 0,6460, он, вероятно, будет расти в направлении 0,6580. На данном этапе вероятность устойчивого прорыва выше 0,6580 невелика.

После того как в течение последних двух недель внимание было сосредоточено на США, сегодня стоит обратить внимание на евро, поскольку ЕЦБ опубликует индикатор заработной платы за 4 квартал. Экономисты Commerzbank анализируют, как сегодняшние данные могут повлиять на евро.

Евро может испытать дальнейшее понижательное давление, если данные по заработной плате окажутся немного ниже прогнозов

Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары GBPUSD.

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ

Фунт, вероятно, будет снижаться, но любое снижение вряд ли достигнет 1,2555.

Вчера мы отметили, что "восходящий импульс немного усилился". Мы придерживались мнения, что фунт "может вырасти, но вряд ли сможет пробить сильное сопротивление на 1,2640". Хотя фунт вырос, он не достиг 1,2640, а откатился от 1,2630 к 1,2584. Фунт закрылся практически во флэте на уровне 1,2596 (-0,03%). Похоже, что наметилось некоторое усиление нисходящего импульса.

Сегодня фунт, скорее всего, будет снижаться. Поскольку нисходящий импульс только начинает нарастать, любое снижение вряд ли достигнет уровня 1,2555. Обратите внимание, что незначительная поддержка также находится на уровне 1,2570. Если доллар преодолеет отметку 1.2625 (незначительное сопротивление также отмечено на уровне 1.2610), это будет означать, что наращивание импульса ослабло.

1-3 НЕДЕЛИ

Нисходящий импульс начинает ослабевать; если фунт пробьется выше 1,2640, это будет означать, что уровень 1,2518 пока недосягаем.

В прошлую пятницу (16 февраля, спот на 1.2600) мы отметили, что "нисходящий импульс начинает ослабевать". Мы добавили, что "прорыв выше 1.2640 (нашего уровня "сильного сопротивления") будет означать, что уровень 1.2518 пока остается недосягаемым". Хотя краткосрочный медвежий импульс несколько усилился, этого недостаточно, чтобы предположить, что фунт сможет достичь 1,2518 (минимум, отмеченный в начале месяца). Другими словами, мы продолжаем придерживаться прежнего мнения.

Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары EURUSD.

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ

Евро, скорее всего, будет торговаться в диапазоне – вероятно, между 1,0750 и 1,0800. Вчера мы придерживались мнения, что "у евро есть возможности для роста, но любое продвижение на север, как ожидается, столкнется с серьезным сопротивлением на уровне 1,0800". Однако евро торговался в узком диапазоне шириной в 29 пунктов (между 1,0760 и 1,0789), после чего закрылся практически без изменений на отметке 1,0777 (+0,03%). Спокойная ценовая динамика не дает никаких новых подсказок. Сегодня евро, скорее всего, продолжит торговаться в диапазоне - вероятно, между 1,0750 и 1,0800.

1-3 НЕДЕЛИ

Слабость евро стабилизировалась, и пара будет какое-то время торговаться между 1,0710 и 1,0830.

Нам нечего добавить к нашему обновлению от прошлой пятницы (16 февраля, спот на 1.0775). Как уже говорилось, недавняя слабость евро стабилизировалась. Евро, вероятно, перешел в фазу диапазонной торговли, и ожидается, что пока он будет торговаться между 1,0710 и 1,0830.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: cуммы в евро

• 1.0675 1.3 млрд
• 1.0740 744 млн
• 1.0770 784 млн
• 1.0800 1.1 млрд
• 1.0865 833 млн

- USD/JPY: суммы в долларах

• 150.50 1.6 млрд

- AUD/USD: суммы в австралийских долларах

• 0.6400 1.1 млрд
• 0.6475 1.1 млрд

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3625 1.5 млрд

- NZD/USD: суммы в новозеландских долларах

• 0.6150 678 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8450 589 млн
• 0.8530 1.7 млрд

Китайский юань (CNY) ослаб за последний месяц с примерно 7,1000 в начале года до почти 7,2000 в начале февраля. Экономисты ING анализируют перспективы USD/CNY.

Склонность ЦБ Китая к смягчению политики может привести к краткосрочной слабости юаня

Вот что вам нужно знать во вторник, 20 февраля:

Финансовые рынки остаются относительно спокойными после сдержанных движений в понедельник. Глава Банка Англии Эндрю Бейли и другие его коллеги примут участие в слушаниях по монетарной политике в Казначейском комитете Великобритании в ходе европейских торгов. Позже сегодня Статистическое управление Канады опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за январь.

Рынки акций и облигаций в США возвращаются к работе после длинных выходных. Доходность 10-летних казначейских облигаций США держится на уровне 4,3%, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на отрицательной территории в первой половине дня в Европе. Между тем, индекс доллара США (USD) цепляется за скромный внутридневной прирост, торгуясь выше 104,00 после того, как в первый день недели он закрылся практически без изменений.

В ходе азиатских торгов Народный банк Китая объявил о сохранении однолетней кредитной ставки (LPR) без изменений и снижении пятилетней LPR на 25 базисных пунктов (б.п.) с 4,20% до 3,95%. Индексы Shanghai Composite и Hang Seng на момент написания торговались с небольшим внутридневным повышением.

Пара USD/CAD продолжает колебаться в узком канале вблизи отметки 1,3500 в начале вторника. На предыдущей неделе пара достигла самого высокого с декабря уровня вблизи 1,3600, но растеряла значительную часть своих достижений и завершила неделю с небольшим ростом чуть ниже 1,3500.

Во вторник министр финансов Японии Сюнъити Судзуки провел небольшую вербальную интервенцию, повторив, что власти внимательно следят за движениями на валютном рынке с большим чувством срочности и неотложности. Выступая по тому же вопросу, официальный представитель Министерства финансов Японии Ацуси Мимура заявил, что правительство "всегда общается и координирует свои действия с другими странами в случае валютной интервенции". USD/JPY после этих комментариев торгуется на положительной территории выше 150,00.

После того, как пара GBP/USD закрыла первый день недели без изменений, она оказалась под умеренным медвежьим давлением и отступила ниже 1,2600 во время азиатских торгов во вторник.

EUR/USD не смогла найти направление и колебалась в узком диапазоне ниже 1,0800 в понедельник. Утром вторника пара продолжила боковое движение, держась выше 1,0750.

После пятничного отскока золото продолжило расти и в понедельник закрылось на положительной территории. В начале вторника пара XAU/USD удерживает свои позиции и торгуется в районе $2 020.

В ходе выступление представителя Министерства финансов Японии Ацуси Мимуры прозвучали следующие комментарии:

• Мы всегда поддерживаем коммуникацию и координируем свои действия с другими странами в случае проведения валютной интервенции
• Помним о сохранении безопасности и обеспечении ликвидности при управлении валютными резервами
• Может продавать активы, такие как сбережения и иностранные облигации в валютных резервах, когда необходимо провести интервенцию

Это снова можно расценивать как некую форму вербальной интервенции со стороны Токио. С тех пор как пара USD/JPY достигла отметки 150,00, подобные предупреждения стали более громкими, но реальная угроза интервенции по-прежнему маловероятна, по крайней мере, пока.

Министр иностранных дел Китая Ван И заявил, что солидарность и сотрудничество между Китаем и ЕС помогут избежать конфронтации.

• Китай готов поддерживать обмены на высоком уровне с Испанией, укреплять синергию стратегий развития, углублять взаимовыгодное сотрудничество.
• Китай рассматривает ЕС как важную силу в многополярной модели мира и поддерживает европейскую интеграцию, развитие и экономический рост ЕС, реализацию стратегической автономии.
• Пока Китай и ЕС будут укреплять солидарность и сотрудничество, блоковая конфронтация не возникнет.
• Мы готовы сотрудничать с ЕС для поддержания системы свободной торговли, практики мультилатерализма, продвижения равноправного и упорядоченного многополярного мира и инклюзивной экономической глобализации.

Аналитики ASB пишут, что повышение процентной ставки Резервного банка Новой Зеландии является реальной возможностью по итогам заседания ЦБ на следующей неделе, но прогнозирует снижение ставки в ноябре. Ранее они ожидали такого снижения ставки РБНЗ в августе.

Что касается следующей недели (заседание РБНЗ 28 февраля):

• Это первое для РБНЗ заседание с мая прошлого года, по итогам которого повышение ключевой ставки является реальной возможностью.
• Мы по-прежнему ожидаем, что РБНЗ сохранит статус-кво, но основной риск заключается в том, что снижение ставки будет немного отложено.
• Выступление главы ЦБ Адриана Орра в пятницу помогло изложить мысли РБНЗ по поводу системы инфляционного таргетирования и временных горизонтов для взятия инфляции под контроль. РБНЗ твердо придерживается мнения, что сохранение целевого уровня 1-3% с фокусом на достижение инфляцией средней отметки 2% остается целесообразным. РБНЗ отводит себе до 3 лет на то, чтобы вернуть инфляцию к 2%, хотя этот срок также будет зависеть от терпимости регулятора к воздействию любых временных инфляционных шоков - терпимости, которая, вероятно, будет ниже в настоящее время, учитывая сохраняющееся базовое инфляционное давление. В целом это была взвешенная речь, не содержащая признаков срочного повышения ставок, но при этом усиливающая внимание к устойчивым элементам инфляции.

Аналитики ANZ рассказали о своих прогнозах относительно действий Федеральной резервной системы и Федерального комитета по открытым рынкам США (FOMC).

В частности, они полагают, что в настоящее время начало цикла снижения ставок ФРС запланировано на июль этого года, а его завершение – на июнь 2025 года, при этом совокупный размер смягчения в течение всего цикла составит 200 б. п.

• Мы по-прежнему считаем, что если годовой тренд на улучшение базовой инфляции PCE не начнет пробуксовывать или сходить на нет, то улучшение инфляционного фона позволит FOMC начать постепенное снижение ставок примерно в середине года.
• Мы также считаем, что FOMC должен проявить терпение и осторожность в выработке заявлений о намерениях относительно ожидаемых сроков снижения ставок.
• Мы будем внимательно следить за поступающими данными и соответственно корректировать наш прогноз.
• Мы ожидаем, что ставка будет снижена на 100 б.п. в этом году и на 200 б.п. в течение всего цикла.
• Мы ожидаем, что снижение ставки будет происходить с шагом в 25 б.п. и закончится в июне 2025 года.

Сегодня Китай провел рекордное снижение 5-летней ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (Loan Prime Rate, LPR).

Эксперты National Australia Bank пишут:

• Размер шага по ставке впечатляет. Снижение оказалось больше, чем ожидалось, и, что отрадно, показывает, что власти теперь действительно претворяют свои слова в действия.
• В частности, ЦБ заявил о своей приверженности восстановлению экономики, учитывая опасения по поводу дефляционных сил и потребления, которое остается очень сдержанным.
• Конечно, вопрос в том, действительно ли снижение ставки будет иметь значение, учитывая, что ставки и так находятся на рекордно низком уровне. Это еще предстоит выяснить, но, безусловно, отрадно видеть, что существует серьезное стремление поддержать экономику и, в частности, стимулировать потребителей.

Их коллеги из ANZ комментируют:

• Сегодняшнее снижение ставки говорит о том, что высшие должностные лица все еще считают, что давление в экономике в основном сосредоточено в некоторых отдельных секторах.
• Хотя снижение 5-летней ставки LPR является масштабным, кажется, что оно немного запоздало. Потребуется еще некоторое время, чтобы заметить стимулирующий эффект на рынке недвижимости. Недавнее снижение цен на жилье передало давление на экономику в целом, и простого спасения отрасли недвижимости недостаточно для решения проблемы неудовлетворительного внутреннего спроса.
• Мы сохраняем наши ожидания относительно двух снижений учетной ставки в этом году.

Сегодня Китай провел рекордное снижение 5-летней ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (Loan Prime Rate, LPR). Эксперты полагают, что в ближайшие месяцы ЦБ Китая, вероятно, сохранит "голубиный" настрой. Так, аналитики ING пишут:

• Хотя одностороннее снижение ставок LPR происходило и в прошлом, всегда снижалась годовая ставка, а 5-летняя оставалась неизменной.
• Февральское решение стало первым случаем с момента введения LPR в 2019 году, когда ЦБ снизил 5-летнюю ставку LPR, оставив при этом 1-летнюю ставку LPR без изменений.
• Снижение ставки на 25 б.п. стало самым масштабным шагом по 5-летней LPR за всю историю.
• Учитывая низкий уровень инфляции и слабую динамику экономики в начале 2024 года, мы считаем, что денежно-кредитная политика в Китае будет оставаться аккомодационной. В ближайшей перспективе мы видим возможность еще одного снижения ключевой 1-летней ставки LPR, также возможно дальнейшее снижение нормы банковских резервов. Если мировые центральные банки действительно начнут снижать ставки позднее в этом году, это, вероятно, даст регулятору больше возможностей для дальнейшего смягчения политики.

Во вторник Резервный банк Австралии (РБА) опубликовал протокол февральского заседания по денежно-кредитной политике, подчеркнув, что на этом заседании члены правления решили, что доводы в пользу стабильных ставок были более весомыми. Дополнительные детали протокола свидетельствуют о том, что совет решил, что не следует исключать возможность очередного повышения ставок".

Основные тезисы 

Во вторник Народный банк Китая понизил базовую ставку по кредитам для первоклассных заемщиков (Loan Prime Rate, LPR) на 25 базисных пунктов (б.п.) с 4,20% до 3,95%, но сохранил на прежнем уровне ставку LPR для однолетних кредитов.

О решении Народного банка Китая по процентной ставке

Комитет по монетарной политике (MPC) Народного банка Китая (PBoC) проводит плановые заседания на ежеквартальной основе. Однако базовая процентная ставка Китая - кредитная ставка LPR, являющаяся ценовым ориентиром для банковского кредитования, - устанавливается ежемесячно. Если ЦБ прогнозирует высокий уровень инфляции, он повышает процентные ставки, что является благоприятным фактором для юаня. В то же время, если ЦБ Китая прогнозирует снижение инфляции в китайской экономике ("голубиный" настрой) и снижает или оставляет процентные ставки без изменений, это негативно сказывается на юане. Тем не менее, китайская валюта не имеет плавающего обменного курса, определяемого рынками, и ее стоимость по отношению к доллару США устанавливается в основном регулятором на ежедневной основе.

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1068 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1032 и оценкой Reuters 7,2080.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.

Во вторник министр финансов Японии Сюнъити Судзуки провел небольшую вербальную интервенцию. Он заявил, что будет внимательно следить за изменениями валютных курсов.

Ключевые цитаты