Новости и прогнозы рынков CFD — 19-07-2024

• Снижение AUD/USD более чем на 1,30% за неделю на фоне бегства от рисков.
• Более слабые, чем ожидалось, данные по росту экономики Китая во 2 квартале и цены на железную руду являются неблагоприятным фактором для оззи.
• Сильные данные по занятости в оззи могут привести к повышению ставки РБА; индикаторы занятости в США демонстрируют слабость.

Оззи снизился в ходе североамериканской сессии, увеличив свои потери более чем на 0,20% против доллара США. Пара AUD/USD завершит неделю с потерями более чем на 1,30% и торгуется на уровне 0,6693.

На оззи влияют цены на железную руду и слабые данные из Китая

Бегство от рисков - вот имя игры в пятницу, и большинство высокодохоржных валют ощущают это на себе. Данные по росту экономики Китая за второй квартал разочаровали инвесторов, что стало неблагоприятным фактором для австралийского доллара из-за его тесных связей со второй по величине экономикой в мире.

Тем временем цены на сырьевые товары оказывают влияние на антиподов, включая киви. Цены на железную руду упали на 1,70%, увеличив потери за последние две недели до более чем 3,70%.

Кроме того, доллар продолжил восстанавливаться после падения до минимумов, которые последний раз наблюдались 21 марта, в районе 103,60. Индекс доллара США (DXY) на момент написания статьи вырос на 0,11% и достиг отметки 104,29, тестируя важную 200-дневную скользящую среднюю (DMA). Дальнейший рост возможен, если этот уровень будет пройден.

С точки зрения макроэкономики, последние данные по занятости в Австралии были хорошими, и это может подтолкнуть Резервный банк Австралии (РБА) к повышению ставок в августе. В США данные по занятости продолжают демонстрировать признаки "слабости", хотя политики Федеральной резервной системы США воздержались от намеков на график возможного снижения ставок, добавив, что им нужно больше уверенности, прежде чем смягчать политику.

В течение дня трейдеры будут следить за выступлениями президента ФРб Нью-Йорка Джона Уильямса и главы ФРБ Атланты Рафаэля Бостика.

Анализ цен AUD/USD: технические перспективы

После снижения под отметку 0,6700 пара AUD/USD намерена атаковать 50-DMA на уровне 0,6668 при дальнейшем ослаблении, так как негативный импульс накапливается. Индекс относительной силы (RSI) опустился ниже 50-нейтральной линии, открывая возможность для дальнейшего снижения.

Как только трейдеры утащат пару ниже 0,6668, следующими уровнями поддержки станут минимум 28 июня 0,6619 и 100-DMA на 0,6604. Сопротивление находится на уровне 0,6700, за которым следует пик 18 июля на уровне 0,6743.

Пара EUR/USD опустилась немного ниже 1,09. ЕЦБ сохранил ставки на прежнем уровне, как и ожидалось, и оставил решение по ставке на сентябрь "открытым" и зависящим от данных, отмечает валютный и кредитный стратег DBS Чжан Вей Лян.

ЕЦБ склоняется к осторожности

"Пара EUR/USD опустилась немного ниже 1,09, поскольку ЕЦБ, как и ожидалось, сохранил ставки на прежнем уровне и оставил решение по ставке на сентябрь "открытым" и зависящим от данных. Президент ЕЦБ Лагард намекнула, что возможно еще одно снижение ставки, если данные "подтвердят дезинфляционный процесс", а рыночные ожидания не изменились по сравнению с ожиданиями снижения ставки в сентябре.

Между тем, нестабильная французская политика и возможные разногласия по бюджету могут негативно сказаться на потреблении и инвестициях, что станет еще одной причиной для ЕЦБ склониться к осторожности."

Рынки юаня не были воодушевлены завершением Третьего пленума КНР, и пара USD/CNH, вероятно, будет консолидироваться в пределах 7,25-7,30, отмечает стратег по валютным операциям и кредитованию DBS Чжан Вей Лян.

Пара USD/CNH будет консолидироваться в пределах 7,25-7,30

"Рынки юаня не были в восторге от итогов Третьего пленума КНР, и пара USD/CNH, вероятно, будет консолидироваться в районе 7,25-7,30. В коммюнике в основном говорилось о дальнейшем углублении реформ и модернизации, при этом было мало деталей о конкретных реформах, и не упоминалось о каких-либо стимулирующих мерах для экономики.

Положительным моментом стало соглашение о повышении роли рынка и снятии ограничений при обеспечении эффективного регулирования. ЦБ Китая установил вчера оншорный фиксинг USD/CNY ниже 7,13, хотя пока неясно, сможет ли он вернуться к более высокому уровню после Пленума."

Если ожидания спроса восстановятся, "короткое сжатие" палладия может возобновиться. Как отмечает старший стратег TDS по сырьевым товарам Дэниел Гали, он может получить значительную выгоду от разворота настроений в отношении спроса на сырьевые товары

Восстановление ожиданий спроса может подтолкнуть палладий к росту

"Если ожидания спроса на сырьевые товары продолжат снижаться, это может послужить катализатором для группы программ продаж советников по торговле сырьевыми товарами (CTA), что вызовет активность продаж, которая может составить -55% от максимального размера алго счетов.

Напротив, если ожидания спроса восстановятся, то короткие продажи палладия могут возобновиться. CTA фактически сохраняют максимальный шорт и поэтому вряд ли будут увеличивать свои объемы по палладию даже при сильном снижении, в то время как соразмерное ралли может заставить алго, следящих за трендом, начать масштабные покупки.

Учитывая, что дискреционные трейдеры, вероятно, также продолжают удерживать значительную чистую короткую позицию, палладий может заметно выиграть от разворота в настроениях широкого спроса на сырьевые товары. Тактическая игра на относительной стоимости представляется эффективным способом торговли".

Ожидания спроса, заложенные в сырье, снижаются быстрыми темпами, отмечает старший стратег по сырьевым товарам TDS Дэниел Гали.

Пекин будет более решительно подходить к стимулированию внутреннего спроса

"Наш индикатор ожиданий спроса на сырье в реальном времени снижается быстрыми темпами, даже несмотря на то, что пресс-конференция, последовавшая за Третьим пленумом, показала, что Пекин предпримет более решительные действия по стимулированию внутреннего спроса в ближайшие недели, уделяя особое внимание потребительскому и жилищному секторам.

Первые намеки на такое стимулирование могут появиться на оглашении итогов июльского заседания Государственного политбюро под председательством президента Си в конце июля, а вскоре после этого ключевые государственные ведомства последуют за ними. Пока же сигналы спроса, скорее всего, будут тянуть комплекс цветных металлов вниз, особенно учитывая, что премия за риск в аспекте предложения вряд ли сможет компенсировать это.

Активность советников по торговле сырьем (CTA) по продаже может быть наиболее выражена в алюминии, причем игроки могут продать до -30% от своего максимального размера, если спад продолжится на предстоящей неделе".

Понижательные риски асимметрично смещены в сторону понижения впервые за несколько месяцев, отмечает старший стратег TDS по сырьевым товарам Даниэль Гали

Позиционирование рисков выглядит смещенным в сторону снижения

"Советники по торговле сырьевыми товарами (CTA) теперь, скорее всего, будут продавать в течение следующих нескольких сессий, даже при сильном подъеме. На самом деле, рост объемов активов, скорее всего, принесет боль счетам, следящим за трендом, в то время как возможности для дополнительной активности CTA по покупке в лучшем случае незначительны. Такой расклад позволяет предположить, что один из основных драйверов недавнего роста к новым историческим максимумам теперь работает в пользу снижения цен.

На этот раз мы также видим признаки того, что позиционирование дискреционных трейдеров раздуто по сравнению с ожиданиями рынка ставок, при этом наши аналитики предполагают, что торговля на Трампе, возможно, привела к открытию дополнительных лонгов. В то время как шанхайские трейдеры на протяжении последней недели пополняли свои позиции по золоту на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE), наше отслеживание позиций ведущих участников показало значительную ликвидацию за ночь.

Кроме того, Азия находится в состоянии забастовки покупателей на физических рынках, что подчеркивается резким снижением премии SGE. Наш анализ потоков говорит о том, что окно для снижения золота открыто, и в "бычьем рынке" золота может наступить пауза".

Потери фунта стерлингов (GBP) расширились до области 1,29 после более слабых, чем ожидалось, данных по розничным продажам в Великобритании за июнь, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Фунту необходимо прорваться выше 1,2950, чтобы продолжить рост

"Продажи снизились на 1,2 % по сравнению с консенсус-прогнозом снижения на 0,6 %. Однако данные не сильно изменили ожидания снижения ставки Банком Англии, и прогноз свопов по-прежнему составляют 12 б.п. для заседания 1 августа. Сегодня утром фунт теряет немного позиций в кроссе против евро (EUR), и кросс может подняться до середины диапазона 0,84, после чего стабилизируется.

Сильный рост фунта в июле может еще немного скорректироваться в краткосрочной перспективе. Внутридневные ценовые сигналы указывают на появление некоторого спроса при ослаблении к области 1.29, но, возможно, существует более сильная техническая поддержка для британского фунта в зоне 1.2860/80. Для стабилизации краткосрочных перспектив британского фунта необходим рост выше уровня сопротивления 1.2950."

Решение Европейского центробанка (ЕЦБ) по политике прошло, как и ожидалось, без изменений ставок и с незначительными рекомендациями, кроме подтверждения "зависимости от данных", отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Поддержка ожидается  в районе 1,0850-1,09

"Обычные утечки информации о тоне обсуждения политики после заседания указывают на то, что политики ЕЦБ, возможно, видят ограниченные возможности для дополнительного снижения ставки и смогут снизить процентные ставки еще только один раз в этом году. Рынки все еще склоняются к идее еще двух снижений (45 б.п. заложено в цену до конца 2024 года), но свопы и евро (EUR) будут чувствительны к данным, которые могут сделать аргументы "ястребов" в пользу осторожных действий еще более весомыми.

Евро немного потерял позиции на сессии, но в краткосрочной перспективе он должен получить поддержку в районе с1,0850-1,09. Как раз тогда, когда казалось, что евро намерен продолжить рост, вчерашний откат на дневном графике предполагает более диапазонную торговлю.

Базовая динамика евро немного ослабла после потерь в четверг и (пока) сегодня, но более широкая бычья картина остается нетронутой. Это должно означать, что потери евро будут носить коррективный характер и могут быть относительно неглубокими, прежде чем возобновится рост. Сейчас ищите поддержку на падениях к 1,08-1.0850".

Канадский доллар (CAD) немного снизился в ходе торговли овернайт, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Сопротивление выше рынка находится на уровне 1.3750/55

"Доллар США (USD) набирает очень незначительные обороты в течение дня, но пара, похоже, закроется чистым ростом на неделе впервые с начала июня. После тестирования основания недавнего диапазона в районе 1,36 на прошлой неделе пара может немного подняться в ближайшей перспективе и протестировать максимум начала июля в районе 1,3750. Ожидается, что объем розничных продаж в Канаде в мае снизится на 0,6%, что соответствует предварительной оценке, опубликованной вместе с апрельскими данными в прошлом месяце.

Прогнозируется, что продажи без учета автотранспорта упадут на 0,5% в этом месяце. Слабые данные - хотя это и не сюрприз - могут укрепить ожидания рынка относительно снижения ставки на решении Банка Канады на следующей неделе, хотя консенсус-прогноз разделился и ожидает "удержанияставки" в том числе.

Рост удерживается вблизи вчерашнего пика доллара в районе 1,3720, где может развиваться потенциальное сопротивление тренда, но рост через зону минимума 1,37 склоняет краткосрочные риски в сторону большего укрепления доллара в краткосрочной перспективе. Сопротивление выше рынка расположено на 1.3750/55 и 1.3790/00. Внутридневная поддержка находится на 1.3680/90".

Как сообщает агентство Reuters, вице-премьер КНР Дин Сюэсян примет участие в 21-м заседании китайско-российского комитета по энергетическому сотрудничеству и шестом китайско-российском энергетическом бизнес-форуме 21-23 июля, сообщило Министерство иностранных дел в пятницу.

В ходе своего визита вице-премьер также примет участие в 11-м заседании китайско-российского комитета по инвестиционному сотрудничеству, говорится в заявлении министерства.

• Пара USD/CAD продолжила расти и приблизилась к отметке 1,3750 после публикации неблагоприятных данных по розничным продажам в Канаде за май.
• Розничные продажи в Канаде сократились быстрее, чем ожидалось, что повысило перспективы последующего снижения ставки Банком Канады.
• Доллар США растет на фоне улучшения перспектив победы Трампа на президентских выборах в США.

Пара USD/CAD поднялась к отметке 1,3750 на американской сессии в пятницу. Актив укрепляется, так как слабые данные по розничным продажам в Канаде за май усиливают триггеры, указывающие на последующее снижение ставки Банком Канады (Банком Канады), а доллар США (USD) укрепляется на ожиданиях победы Дональда Трампа на президентских выборах в Соединенных Штатах (США).

Статистическое управление Канады показало, что ежемесячные розничные продажи сократились на 0,8% быстрее, чем прогнозировалось на уровне 0,6%. Чеки в магазинах розничной торговли выросли на 0,6% в апреле, пересмотренные в сторону понижения с 0,7%. Розничные продажи, за исключением автомобилей, резко сократились на 1,3% по сравнению с ожиданиями снижения на 0,5%, что указывает на низкий спрос на основные товары.

Розничные продажи в Канаде, являющиеся ключевым показателем потребительских расходов, указывают на то, что домохозяйства с трудом переносят последствия повышения процентной ставки Банком Канады. Это откроет двери для дальнейшего смягчения политики, что является неблагоприятным сценарием для канадского доллара.

Между тем, рост курса доллара США также повысил привлекательность пары. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, подскочил до отметки 104,40. доходность 10-летних министерств финансов США выросла до 4,24%.

На пятничной сессии инвесторы сосредоточатся на выступлениях политиков Федеральной резервной системы (ФРС) США: президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс и ппрезидент ФРБ Атланты Рафаэль Бостич. Инвесторы будут ориентироваться на информацию о том, когда ФРС начнет снижать процентные ставки.

Цена на золото выросла до рекордного уровня на этой неделе, чему способствовали ожидания скорого снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США, отмечает стратег по сырьевым товарам Commerzbank Карстен Фрич.

Цены на золото поддерживаются на рекордных уровнях

"Согласно фьючерсам по федеральным фондам, рынок ожидает первого снижения ставки в сентябре, почти еще одного в ноябре и в общей сложности почти трех снижений ставки до конца года. Сейчас это кажется очень амбициозным. Наши экономисты не ожидают первого снижения ставки ФРС до декабря. Соответственно, мы считаем, что цена на золото уже забежала слишком далеко вперед.

Со вчерашнего дня цена снова снизилась примерно на 60 долларов. Однако цена покупки золота сейчас поддерживается значительными покупками со стороны инвесторов ETF, что говорит против дальнейшего снижения цены". По данным Bloomberg, за последние шесть торговых дней приток средств в ETF составил 20 тонн. С начала месяца приток средств в ETF, отслеживаемые Bloomberg, составил 33 тонны.

Приток средств теперь распространяется и на ETF, зарегистрированные в США, где в июне все еще наблюдался отток средств. Цена на золото в евро осталась чуть ниже рекордного уровня апреля. Как и цена золота в долларах США, она отступила от этого уровня со вчерашнего дня."

Детали отчета:

• Пред. индекс потребительских цен 0,0% пересмотрен до 0,2%
• Индекс потребительских цен составил 0,0% против ожидаемых 0,2%
• Индекс потребительских цен за год составил 2,8%
• Индекс цен на сырье -1,4% против ожидаемых -0,7%. За предыдущий месяц -1,5%
• Индекс цен на сырье в годовом исчислении вырос на 7,5% 4-й год подряд. В мае индекс цен на сырье (RMPI) снизился на -5,4% в годовом исчислении. Показатель за июнь 2023 года снизился на -2,0%, Цены на металлическую руду, концентрат и лом упали на 5,5% по сравнению с июнем 2003 года, в то время как цены на сырые энергоносители упали на 9,8% в мае 2023 года

Детали отчета:

• Предыдущий показатель составил +0,7% (пересмотрен до +0,6%)
• Без учета автомобилей -1,3% против ожидавшихся -0,5%
• Предыдущий показатель без учета автомобилей -1,8% (пересмотрен до +1,7%)
• Без учета автомобилей и бензина -1,4% против +1,4% годом ранее
• Наибольшее снижение продаж произошло в розничной торговле продуктами питания и напитками (-1,9%)
• О снижении продаж в мае также сообщили дилеры строительных материалов, садового инвентаря и расходных материалов (-2,7%) и розничные продавцы товаров широкого потребления (-1,0%)
• Предварительные данные за июнь -0,3% м/м

• Цена на серебро обвалилась до отметки $29,00 на фоне отсутствия стимулирующих экономических мер со стороны Китая.
• Рост lоллара США из-за ожиданий победы Трампа на президентских выборах в США оказал влияние на цену cеребра.
• Цена на серебро упала после решительного прорыва ниже восходящей линии тренда.

Цена на серебро (XAG/USD) упала до отметки $29,00 на американской сессии в пятницу. Белый металл столкнулся с интенсивной распродажей, так как по итогам третьего пленума в Китае было принято меньше стимулирующих мер для решения экономических проблем и больше внимания было уделено "высококачественному развитию".

Вторая по величине экономика мира борется за сохранение темпов экономического роста из-за низкого спроса на внутреннем и внешнем рынках. Поэтому инвесторы ожидали смелых фискальных мер со стороны Коммунистической партии Китая для повышения перспектив роста.

Отсутствие решительных фискальных мер по увеличению промышленного производства повлияло на цену серебра. Серебро, как металл, находит применение в различных отраслях, таких как электромобили, медицинские приборы и потребительские товары длительного пользования.

Между тем, резкое восстановление курса доллара США (USD) из-за растущих спекуляций на тему победы Дональда Трампа на предстоящих президентских выборах в Соединенных Штатах (США) также повлияло на цену серебра. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, продвигается к отметке 104,30 после восстановления с почти четырехмесячного минимума 103,65. Повышение привлекательности доллара США делает серебро дорогой ставкой для инвесторов.

Однако ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) США начнет снижать процентные ставки с сентябрьского заседания. Ожидания возросли из-за снижения инфляционного давления и ослабления рынка труда.

Технический анализ серебра

Цена на серебро продлевает свою полосу неудач уже третью торговую сессию в пятницу. Белый металл слабеет после прорыва ниже восходящей линии тренда, построенной от минимума 28 февраля на отметке $22,28. Актив опустился ниже 20- и 50-дневных экспоненциальных скользящих средних (МА), которые торгуются около $30,20 и $29,66 соответственно, что указывает на то, что ближайший тренд стал медвежьим.

С точки зрения снижения, максимум 4 декабря 2023 года на уровне $25,90 станет основной зоной поддержки для цены на серебро.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на боковой тренд.

Дневной график серебра

Цены на цветные металлы оставались под давлением на этой неделе: цена на медь вчера опустилась ниже отметки $9 400 за тонну. В конце концов, участникам рынка пришлось столкнуться с новостями о снижении цен, отмечает стратег по сырьевым товарам Commerzbank Карстен Фритш.

Медь продолжает расти

"Коммюнике, принятое по итогам третьего пленума Коммунистической партии Китая, в целом было расценено как неопределенное. Некоторые интерпретировали акцент на высококачественном и инновационном росте как готовность принять более медленные темпы роста. По сути, это свидетельствует о продолжении прежних установок, и особых сюрпризов не было.

По данным Национального бюро статистики Китая, производство рафинированной меди в июне снова немного выросло и, таким образом, на 3,6 % превысило показатели предыдущего года. Это означает, что коррекция, в ходе которой производство меди несколько снизилось после прежних высоких темпов роста, не продолжилась.

Таможенные органы Китая сообщили о рекордно высоком экспорте некованой меди и изделий из нее в июне второй месяц подряд. Это свидетельствует о слабом внутреннем спросе. Акции меди продолжают расти: на LME сейчас зарегистрировано почти 230 тысяч тонн, что на 120% больше, чем в мае. Хотя запасы меди на Шанхайской бирже фьючерсов больше не растут, они остаются на высоком уровне".

Лидеры Коммунистической партии уже четыре дня собираются на совещание, чтобы обсудить общие контуры экономических реформ на ближайшие пять лет. И вот результат: ничего особенного. В опубликованном вчера коммюнике содержатся лишь привычные лозунги последних месяцев и лет, такие как "реформы и открытость", "реформа системы предложения", или более новые фразы, такие как "новые производительные силы" и "высококачественный рост", отмечает валютный аналитик Commerzbank Фолькмар Баур.

Третий пленум не несет ничего неожиданного

"Однако изменения мышления или новых подходов нигде не видно. Подробные документы о принятых решениях будут опубликованы в ближайшие несколько дней. Но и там, вероятно, тщетно искать идеи о том, как поддержать и оживить частное потребление. В первой половине этого года китайская экономика выросла на 5 %. Но 0,7 процентных пункта этого роста обеспечила только внешняя торговля.

Это означает, что внутренний спрос вырос всего на 4,3%. Устойчиво слабый по китайским меркам внутренний спрос также отражается в устойчиво низкой инфляции и падении доходности государственных облигаций - за исключением 10-летнего сегмента, где центральный банк объявил, что может провести интервенцию, чтобы исправить ситуацию.

Пока внутренняя экономика остается слабой, разница в процентных ставках между Министерством финансов Китая и США будет оставаться высокой, а китайский юань (CNY) будет оставаться под давлением. На данный момент единственным светлым пятном для китайского юаня является предстоящий цикл изменения процентных ставок в США, который должен принести некоторое облегчение для юаня".

Ожидается, что на следующем заседании в начале августа Совместный министерский мониторинговый комитет ОПЕК+ (JMMC) подтвердит решения заседания ОПЕК+, состоявшегося в начале июня, пишет стратег Commerzbank по сырьевым товарам Карстен Фритш.

Отмена добровольных сокращений добычи остается в силе

"Ожидается, что на следующем заседании в начале августа Комитет ОПЕК+ JMMC подтвердит решения, принятые по итогам заседания ОПЕК+, состоявшегося в начале июня. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на неназванные источники".

"Это означает, что запланированный с октября постепенный отказ от добровольного сокращения добычи останется в силе. Однако это зависит от того, сможет ли рынок поглотить дополнительное предложение, как подчеркнул на этой неделе российский вице-премьер Новак."

На этой неделе цена на нефть Brent упала до месячного минимума 83,5 доллара за баррель на фоне слабых данных из Китая. Однако впоследствии цена восстановилась, отмечает стратег по сырьевым товарам Commerzbank Карстен Фритш.

Рынок нефти становится дефицитным

В течение этой недели временные спреды форвардной кривой Brent расширялись. Таким образом, за нефть, доступную в кратчайшие сроки, приходится платить значительную премию, что свидетельствует о дефиците нефтяного рынка. Это также частично подтвердили еженедельные данные по запасам от Американского института нефти и Министерства энергетики США.

По данным Министерства энергетики, запасы сырой нефти в США за последнюю отчетную неделю неожиданно резко сократились на 4,9 млн баррелей. Это было третье подряд еженедельное снижение. Накануне API сообщил о снижении запасов сырой нефти на 4,4 млн баррелей. Однако запасы бензина и дистиллятов неожиданно увеличились на 3,3 и 3,5 млн баррелей соответственно.

Чистый импорт сырой нефти немного вырос по сравнению с предыдущей неделей, а переработка сырой нефти немного снизилась, но осталась на высоком уровне - чуть менее 17 млн баррелей в день. Спрос на бензин, напротив, значительно снизился - примерно на 600 тыс. баррелей в день по сравнению с предыдущей неделей до значения менее 8,8 млн баррелей в день.

Интервенции Банка Японии в последние дни можно охарактеризовать как "плевки против ветра". Но на данный момент ветер продолжает дуть в направлении ослабления японской иены (JPY), отмечает Фолькмар Баур, аналитик Commerzbank по валютным рынкам.

Инфляция ослабнет, если иена стабилизируется

"Помимо разочаровывающего индекса деловой активности в сфере услуг, который показал сокращение активности в мае, данные по внешней торговле также оказались неубедительными. Одной из причин этого стало ослабление импорта, что не предвещает ничего хорошего для внутренней экономики. Инфляция не изменилась и составила 2,8% г/г, а за вычетом свежих продуктов питания и энергии немного выросла с 2,1% до 2,2%".

"Тем не менее, базовая инфляция остается ниже целевого уровня центрального банка 1,6%. И когда мы смотрим на детали, возникает еще более существенная проблема. Инфляция по-прежнему определяется в основном ценами на товары, а не на услуги, как надеялся Банк Японии, что свидетельствовало бы о более "внутренней" инфляции".

"В случае с товарами по-прежнему весьма вероятно, что свою роль играет снижение курса японской иены за последние 12 месяцев. Если курс иены стабилизируется, этот фактор инфляции также будет утрачен. Банк Японии должен продолжать надеяться, что в ближайшие месяцы неблагоприятный фактор, связанный с процентными ставками в США, значительно ослабнет, что позволит иене стабилизироваться без необходимости постоянно защищаться от этого давления."

Решение ЕЦБ и последовавшая за заседанием пресс-конференция Кристин Лагард по сути не были значимыми событиями. ЕЦБ в значительной степени удовлетворен динамикой инфляции, отмечает валютный стратег Commerbank Ульрих Лейхтманн.

Следующий шаг по ставке будет сделан в сентябре

"Сентябрь по-прежнему является датой, когда с высокой долей вероятности произойдет следующее изменение уровня процентной ставки. Все прошло так, как и ожидалось, поэтому рыночные ожидания в отношении ЕЦБ практически не изменились. Тот факт, что EUR/USD пришлось отказаться от области 1,0930 во время пресс-конференции, не может быть серьезно объяснен сюрпризом в послании ЕЦБ в четверг".

"Вчера мы увидели, что слабость доллара США (USD), наблюдавшаяся в предыдущие дни, была частично отыграна. Доллар вчера смог восстановить позиции почти против всех валют G10. Часть предыдущей силы доллара была обусловлена тем, что участники рынка считали, что все остальные будут оценивать его как более слабый. Технический термин для такого явления - "пузырь"".

"В конечном итоге рынок представляет собой череду больших и малых пузырей. И в долгосрочной перспективе он дает значительно меньшую волатильность, чем все попытки установить валютные курсы в фиате. В любом случае, чтобы такой пузырь лопнул, достаточно, чтобы пара EUR/USD не росла дальше и произошло какое-нибудь пустяковое событие, вроде пресс-конференции ЕЦБ, на которой Лагард сказала практически то, что от нее и ожидалось."

Глобальный технический сбой в работе Windows спровоцировал сегодня хаос в работе аэропортов, банков и больниц по всему миру.

Между тем пресс-секретарь Росавиации Артём Кореняко заявил в своем Телеграм-канале, что российские авиакомпании продолжают выполнять полеты в штатном режиме по расписанию благодаря успешно реализуемому процессу импортозамещения в отрасли:

• «Организации отечественной гражданской авиации еще несколько лет назад стали внедрять в свою работу российское специализированное программное обеспечение».

Министерство цифрового развития РФ отметило, что не получало сообщений о технических проблемах в российских аэропортах на фоне глобального сбоя. Как пишет «РИА Новости», в  Минцифры России также подчеркнули, что сегодняшняя ситуация с глобальным ПО-сбоем показывает значимость импортозамещения:

• «Ситуация с Microsoft в очередной раз показывает значимость импортозамещения иностранного ПО, в первую очередь - на объектах КИИ».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD,  ухудшение настроений на рынке может затруднить восстановление пары в пятницу.

«Европейский центробанк (ЕЦБ) оставил параметры денежно-кредитной политики без изменений по итогам июльского заседания, как и ожидалось. На пресс-конференции по итогам заседания президент ЕЦБ Кристин Лагард отметила, что риски для экономического роста склоняются в сторону понижательных, и подтвердила зависимый от поступающих данных подход к политике, заявив, что решение в сентябре остается "открытым".

Атмосфера уклонения от рисков на рынке и расплывчатые комментарии Лагард относительно перспектив политики спровоцировали снижение EUR/USD во время американских торгов в четверг.

В начале пятницы член Совета управляющих ЕЦБ и президент Банка Франции Франсуа Виллеруа де Гало заявил, что неопределенность в отношении роста экономики стала больше, чем несколько месяцев назад, и добавил, что ожидания рынка в отношении прогноза по ставке ЕЦБ являются обоснованными. Член Совета управляющих ЕЦБ Гедиминас Шимкус также заявил, что он согласен с рынками, которые прогнозируют еще два снижения ставки на 25 базисных пунктов в этом году.

В пятницу в США не выйдет никаких важных макроэкономических данных. В случае если на финансовых рынках продолжит доминировать бегство от рисков, доллар США может сохранить силу перед выходными, что обусловит снижение EUR/USD».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD,  пара оказалась под медвежьим давлением во второй половине дня в четверг и закрылась на отрицательной территории, прервав шестидневную серию роста.

«Пара остается в минусе и торгуется ниже уровня 1.0900 в начале пятницы, а технические перспективы указывают на усиление медвежьего импульса.

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике опустился ниже 50 впервые с конца июня, а пара EUR/USD закрыла две последние 4-часовые свечи под нижней границей восходящего канала регрессии, что указывает на медвежий сдвиг в ближайшей перспективе.

С точки зрения снижения, отметка 1,0880 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего восходящего тренда) выступает в качестве непосредственной поддержки. Если EUR/USD начнет использовать этот уровень в качестве сопротивления, то следующей поддержкой может стать 1.0840 (коррекция Фибоначчи 38,2%) и далее - 1.0820 (100-периодная простая скользящая средняя (SMA)).

Отметку 1.0900 (психологический уровень, статический уровень) можно рассматривать как первое сопротивление перед 1.0950 (статический уровень) и 1.1000 (психологический уровень, статический уровень)».

Третий пленум Компартии подтверждает нацеленность Китая на высококачественное развитие и углубление реформ во всей экономике. Рынок ожидает новых подробностей от третьего пленума и предстоящего заседания политбюро, отмечают экономисты UOB Group.

Китай переориентируется на внутреннее потребление и инвестиции

"В коммюнике подтверждается нацеленность Китая на высококачественное развитие и углубление реформ во всей экономике, при этом не объявляется о новых мерах стимулирования экономического роста в ближайшей перспективе".

"Дальнейшее всестороннее углубление реформ для продвижения китайской модернизации было подчеркнуто во всем тексте коммюнике. Политики также активизируют усилия по созданию единого национального рынка и совершенствованию систем, лежащих в основе рыночной экономики, что становится все более важным, поскольку Китай переориентируется на внутреннее потребление и инвестиции для стимулирования роста."

"Рынок ожидает более подробной информации от третьего пленума и надеется, что предстоящее заседание политбюро в конце июля представит более конкретные меры для устранения неблагоприятных факторов в экономике."

Доллар США (USD), вероятно, будет торговаться в диапазоне от 7,2680 до 7,2880. Нисходящий моментум снова нарастает; но пока рано ожидать снижения к 7,2400, отмечают аналитики UOB Group FX.

Диапазон между 7,2680 и 7,2880

24-часовой прогноз: "Вчера мы придерживались мнения, что "существует возможность для снижения доллара ниже 7,2600, но он не сможет закрепиться ниже этого уровня". Впоследствии доллар упал до 7,2611, а затем отскочил и закрылся практически во флэте (7,2787, +0,09%). Сегодня мы ожидаем, что пара будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 7,2680 и 7,2880".

1-3 НЕДЕЛИ: "Наш вчерашний обзор (18 июля, спотовый уровень 7.2680) остается в силе. Как уже подчеркивалось, нисходящий импульс нарастает, но доллар должен пробиться и остаться ниже 7.2600, прежде чем можно будет ожидать снижения до 7.2400. Вероятность прорыва USD ниже 7.2600 сохраняется при условии, что уровень 7.2900 будет оставаться непробитым".

Доллар США (USD) может продолжить отскок; но условия перекупленности указывают на то, что любое укрепление вряд ли приведет к прорыву выше 158,00, отмечают аналитики UOB Group.

Прорыв выше 158,50 будет свидетельствовать о стабилизации доллара США

24-часовой прогноз: "Наш вчерашний прогноз относительно дальнейшего снижения доллара оказался неверным. Вместо этого он энергично отскочил, закрывшись с боевым настроем на отметке 157,37 (+0,77%). Хотя сегодня пара может продолжить отскок, условия перекупленности указывают на то, что любое продвижение на север вряд ли приведет к прорыву выше 158.00. Поддержка находится на уровне 156,90, а затем на 156,30".

1-3 НЕДЕЛИ: "В прошлую пятницу (12 июля, спотовый уровень 159.00) мы отметили возможность для дальнейшего ослабления JPY, но добавили, что пока рано говорить о том, вступит ли в игру значимый уровень поддержки 155.50. После того как USD пробился ниже 155,50, мы вчера подчеркнули, что "существует риск дальнейшего ослабления, и уровень, за которым стоит следить, находится на 154,50, а затем на 153,95". Мы не ожидали энергичного отскока и последующего уверенного закрытия на 157,37 (+0,77%). Прорыв 158,50 (нашего уровня "сильного сопротивления") будет означать, что слабость доллара стабилизировалась".

Новозеландский доллар (NZD), скорее всего, будет снижаться. Следующий уровень поддержки на отметке 0,6005, скорее всего, пока будет недосягаем, отмечают аналитики UOB Group.

Прорыв выше 0,6085 развернет NZD к росту

24-часовой прогноз: "Мы ожидали вчера, что NZD будет торговаться между 0,6045 и 0,6100. Фактические торги прошли в диапазоне 0,6044/0,6086, с ценой закрытия 0,6045 (-0,61%). Учитывая усиление моментума, сегодня NZD, скорее всего, будет снижаться. Уровни поддержки находятся на 0,6030 и 0,6005. Последний уровень, скорее всего, пока останется недосягаем. Чтобы сохранить импульс, NZD не должен пробиться выше 0,6065 (незначительное сопротивление проходит на 0,6055)."

1-3 НЕДЕЛИ: "В среду (17 июля, спотовый уровень 0.6070) мы отметили, что "нисходящий импульс усиливается, но не настолько, чтобы говорить о начале устойчивого снижения". Мы также подчеркнули, что киви "должен пробиться и остаться ниже 0,6030, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего ослабления". Вчера NZD упал до минимума 0,6044. Нисходящий моментум еще больше усилился, и вероятность прорыва ниже 0,6030 также возросла. Следующим уровнем для наблюдения является 0,6005. Если пара пробьется выше 0,6085 (наш "сильный уровень сопротивления", ранее находившийся на отметке 0,6115), это будет означать, что наращивание импульса ослабло".

Австралийский доллар (AUD) может опуститься ниже 0,6680; следующая поддержка на уровне 0,6640 сегодня вряд ли вступит в игру, отмечают аналитики UOB Group.

Прорыв ниже 0,6680 открет путь к 0,6640

24-часовой прогноз: "Мы ожидали вчера, что AUD будет торговаться в боковом диапазоне 0,6710/0,6750. Однако он упал до минимума 0,6698 и закрылся на слабой ноте на уровне 0,6706 (-0,33%). Падение набирает обороты, и цена может опуститься ниже 0,6680. Следующая поддержка на уровне 0,6640 сегодня вряд ли вступит в игру. Между тем уровень 0,6735, вероятно, достаточно силен, чтобы остановить любой внутридневной отскок. Сопротивление находится на 0.6720".

1-3 НЕДЕЛИ: "Два дня назад (17 июля, спотовый уровень 0.6730) мы отметили, что "недавний восходящий импульс угас, а нисходящий - немного усилился" Мы ожидали, что пара будет торговаться с нисходящим уклоном, но отметили, что "на данный момент у нее нет достаточного импульса, чтобы пробить ключевую поддержку на уровне 0,6680". Вчера AUD упал до минимума 0,6698. Нисходящий моментум усилился, хотя и незначительно. Хотя вероятность падения ниже 0,6680 сохраняется, пока рано говорить о том, достаточно ли у оззи импульса для достижения 0,6640. С другой стороны, прорыв выше 0,6755 (наше "сильное сопротивление", ранее находившееся на уровне 0,6775) укажет на то, что AUD не будет снижаться дальше".

Фунт стерлингов (GBP) может упасть до 1,2915, прежде чем возрастет риск отскока; следующая поддержка на уровне 1,2860 вряд ли окажется под угрозой, отмечают аналитики UOB Group.

Фунт может упасть до 1,2915 в краткосрочной перспективе

24-часовой прогноз: "После того как в среду фунт взлетел до 1,3043, а затем отступил, вчера (в четверг) мы отметили, что "несмотря на рост, значительного усиления восходящего импульса не наблюдается, и пара вряд ли будет расти дальше" Мы ожидали торгов в боковом диапазоне между 1,2970 и 1,3045. Однако вместо этого фунт резко упал, достигнув минимума 1,2941. Хотя падение, похоже, перепродано, сохраняется возможность просадки до 1,2915, прежде чем возрастет риск отскока. Следующая поддержка на 1,2860 вряд ли окажется под угрозой. Уровни сопротивления находятся на 1.2975 и 1.2995".

1-3 НЕДЕЛИ: "Мы придерживаемся позитивного прогноз по GBP с 04 июля, когда он торговался на уровне 1,2745. Вчера (18 июля, спотовый уровень 1.3005) мы указали, что "хотя риск роста сохраняется, условия сильно перекуплены, и в этот раз пара может не достичь 1.3100". Мы добавили, что "прорыв ниже 1.2940 будет означать, что GBP не будет расти дальше" На торгах в Нью-Йорке фунт упал до минимума 1,2941. Хотя наш уровень "сильной поддержки" на 1,2940 еще не пробит, восходящий импульс в значительной степени ослаб. Другими словами, рост пары подошел к концу. Фунт, вероятно, вступил в фазу консолидации, и какое-то время, скорее всего, будет торговаться между 1,2850 и 1,3020".

Ожидается, что евро (EUR) будет торговаться в боковике между 1,0885 и 1,0935. Если пара пробьется ниже 1,0885, это будет означать, что укрепление евро, наблюдавшееся две недели, подошло к концу, отмечают аналитики UOB Group.

Прорыв ниже 1,0885 ослабит евро

24-часовой прогноз: "Наши ожидания, что евро протестирует значимую зону сопротивления 1,0970/1,0980, не оправдались. Он резко отступил, закрывшись на уровне 1,0896 (-0,37 %). Откат кажется немного чрезмерным, и вряд ли евро будет слабеть дальше. Сегодня мы ожидаем, что пара будет торговаться в боковом диапазоне между 1,0885 и 1,0935".

1-3 НЕДЕЛИ: "Два дня назад евро взлетел до максимума 1,0947. Вчера (18 июля, спотовый уровень 1.0940) мы указали, что "реанимированный восходящий импульс предполагает дальнейшее укрепление, хотя область 1.0970/1.0980, как ожидается, будет представлять собой значительное сопротивление". Мы не ожидали последующего резкого отката, который привел к быстрой утрате моментума. Если евро пробьется ниже 1,0885 (наш уровень "сильной поддержки"), это будет означать, что укрепление пары, начавшееся две недели назад, подошло к концу".

Представитель Европейского центробанка (ЕЦБ) Олли Рен заявил в пятницу, что "ЕЦБ не берет на себя нкаких предварительных обязательств по выбору какого-либо заданного пути повышения ставки". 

Дополнительные тезисы

Последние результаты опроса профессиональных прогнозистов (SPF) Европейского центробанка (ЕЦБ) показали в пятницу, что все прогнозы по инфляции на всех временных горизонтах остались неизменными по сравнению с предыдущим опросом, проведенным тремя месяцами ранее.

Основные выводы

Реакция рынка

На момент написания статьи пара EUR/USD потеряла 0,15% внутри дня и торгуется на уровне 1,0880.

Член Совета управляющих Европейского центробанка (ЕЦБ) Гедиминас Шимкус заявил в пятницу: "Я согласен с рынками, которые прогнозируют еще два снижения ставок в этом году".

"Процентные ставки будут продолжать снижаться, и довольно значительно", - добавил он.

Реакция рынка

Пара EUR/USD удерживается на низких уровнях после публикации этих комментариев, тестируя отметку 1,0880 и снизившись на 0,13% внутри дня.

Вот что вам нужно знать в пятницу, 19 июля:

Доллар США (USD) выиграл от ухудшения настроений на рынке в четверг. Индекс доллара вырос более чем на 0,4% за день, отыграв внутринедельные потери. Индекс USD устойчив в начале пятницы, поскольку инвесторы ожидают последних комментариев от представителей Федеральной резервной системы США перед началом периода "радиомолчания" в субботу. Статистическое управление Канады опубликует сегодня данные по розничным продажам за май.

По итогам июльского заседания Европейский центробанк (ЕЦБ), как и ожидалось, оставил ключевые ставки без изменений. На пресс-конференции по итогам заседания президент ЕЦБ Кристин Лагард подтвердила, что монетарная политика зависит от поступающих данных, и отметила, что ЕЦБ рассчитывает достичь целевого уровня инфляции 2% во второй половине следующего года. В начале пятницы неоднозначные комментарии чиновников ЕЦБ, похоже, мешают евро сохранять устойчивость против своих конкурентов. На момент написания статьи пара EUR/USD торговалась с небольшим понижением ниже отметки 1,0900. Ранее сегодня немецкое агентство Destatis сообщило, что индекс цен производителей в Германии в июне вырос на 0,2% в месячном исчислении после того, как в мае остался без изменений.

Управление национальной статистики Великобритании сообщило в пятницу, что розничные продажи в июне снизились на 1,2% в месячном исчислении против роста на 2,9% в мае и оказались хуже прогноза рынка -0,4%. Потеряв 0,5% в понедельник, пара GBP/USD продолжает снижаться в начале пятницы и на момент написания торговалась ниже 1,2950.

Данные из Японии показали, что национальный индекс потребительских цен (CPI) в июне вырос на 2,8% в годовом исчислении, повторив майский рост. Базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергию, вырос на 2,6% за тот же период, по сравнению с ожиданием рынка 2,7%. После резкого падения в среду пара USD/JPY набрала бычью динамику и закрылась в четверг на положительной территории. Пара колеблется в узком диапазоне ниже 157,50 в первой половине дня в Европе.

Золото продолжило нисходящую коррекцию и в четверг закрылось на отрицательной территории второй день подряд. Пара XAU/USD остается под медвежьим давлением в начале европейской сессии в пятницу и на момент написания потеряла более 1% внутри дня, опустившись ниже $2 420.

"Важно, чтобы мы не обещали слишком много заранее", - заявил в пятницу глава Банка Эстонии и член Управляющего совета ЕЦБ Мадис Мюллер.

Дополнительные тезисы 

Член Совета управляющих Европейского центробанка (ЕЦБ) и президент Банка Франции Франсуа Виллеруа де Гало в эту пятницу прокомментировал дальнейшие перспективы инфляции и динамики процентных ставок.

Ключевые тезисы

Реакция рынка

Пара EUR/USD на момент написания торговалась на уровне 1,0887, снизившись на 0,07% внутри дня.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

EUR/USD: суммы в евро

• 1.0900 936 млн
• 1.0950 1.2 млрд
• 1.0970 587 млн
• 1.0975 434 млн

GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2850 646 млн
• 1.2975 414 млн

USD/JPY: суммы в долларах США

• 157.00 621 млн
• 158.00 546 млн
• 158.85 450 млн

USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.8800 1.1 млрд
• 0.8950 662 млн
• 0.9075 750 млн

AUD/USD: суммы в австралийских долларах

• 0.6765 520 млн
• 0.6850 603 млн

USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3525 1.4 млрд
• 1.3675 403 млн

NZD/USD: суммы в новозеландских долларах

• 0.6050 527 млн

В пятницу на конференции третьего пленума высокопоставленный партийный чиновник Китая заявил, что восстановление экономики остается недостаточно сильным.

Дополнительные тезисы

Министр цифровых технологий Японии Таро Коно заявил, что власти не требуют от Банка Японии незамедлительного повышения ставок.

"Решение по монетарной политике остается за Банком Японии", - добавил он.

Реагируя на комментарии Коно, министр финансов Сюнъити Судзуки выразил надежду на то, что политикам следует с осторожностью делать комментарии, связанные с рынком, из-за их влияния".

Между тем члены экономического совета частного сектора Японии заявили, что не могут игнорировать негативное влияние слабой иены.

Премьер-министр страны Фумио Кисида также выступил с предупреждением о влиянии девальвации иены на инфляцию.

Он заявил, что "правительство должно быть бдительным в отношении влияния роста цен, частично вызванного слабой иеной, на экономику, чтобы добиться восстановления, обусловленного внутренним спросом".

Необходимо с осторожностью относиться к последствиям роста цен из-за слабой иены", - предупредил Кисида.

Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что ей нужно больше уверенности в том, что инфляция возвращается к целевому уровню 2%, прежде чем призывать к снижению процентной ставки.

Ключевые тезисы 

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1315 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1285 и оценкой Reuters 7,2706.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.

• Розничные продажи в Великобритании в июне упали на 1,2% м/м.
• Месячные базовые розничные продажи просели на 1,5% в июне.
• GBP/USD остается под давлением ниже уровня 1,2950 после выхода слабых данных по Великобритании.

Розничные продажи в Великобритании упали на 1,2% м/м в июне после отскока на 2,9% в мае, как показали последние данные Управления национальной статистики (ONS), опубликованные в эту пятницу. Рынки прогнозировали снижение на 0,4% в отчетном месяце.

Основной показатель розничных продаж, без учета продаж автомобильного топлива, снизился на 1,5% м/м, против предыдущего скачка на 2,9% и прогноза -0,5%.

Годовой объем розничных продаж в Великобритании снизился на 0,2% в июне против майского роста на 1,3% г/г, а базовый объем розничных продаж сократился на 0,8% г/г в том же месяце против +1,2% месяцем ранее. Оба показателя не оправдали ожиданий.

Общий индекс потребительских цен (CPI) в Японии в июне остался на прежнем уровне 2,8% г/г.

Между тем базовая инфляция CPI - или инфляция за вычетом волатильных цен на продукты питания - выросла на 2,6% за отчетный период по сравнению с предыдущим значением 2,5% и консенсус-прогнозом 2,7%.

Еще один базовый индекс CPI Японии - или инфляция CPI за вычетом цен на продукты питания и энергию - в июне вырос на 2,2% г/г по сравнению с предыдущим значением 2,1%.

Инфляция CPI в Японии на национальном уровне, как правило, предваряется данными по индексу CPI в Токио за несколько недель до этого, в результате чего агрегированные данные по инфляции на национальном уровне оказывают приглушенное влияние на рынок.