Новости и прогнозы рынков CFD — 19-06-2024

Ключевые тезисы протокола июньского заседания Банка Канады по монетарной политике:

• Члены ЦБ признали возможность пробуксовки инфляции, но сошлись во мнении, что индикаторы демонстрируют достаточный прогресс, чтобы оправдать снижение ставки.
• Члены ЦБ согласились с тем, что будущее смягчение политики, вероятно, будет постепенным, а график будут зависеть от поступающих данных.
• Было решено подчеркнуть в послании, что решения будут приниматься по одному на каждом заседании.
• Некоторые члены ЦБ уделяли больше внимания понижательным рискам для инфляции в связи со слабой экономикой.
• Другие придавали большее значение повышательным рискам, связанным с устойчивым ростом заработной платы и потенциалом восстановления рынка жилья.
• Обсудили множество потенциальных факторов, которые могут повлиять на обменный курс.
• Обсуждалось большое количество домохозяйств, возобновляющих ипотечные кредиты по более высоким ставкам в 2025 году.

На данный момент рынки закладывают в цены 64%-ную вероятность очередного снижения ставки в июле. Эта оценка будет меняться в зависимости от предстоящих данных, включая розничные продажи в пятницу и отчеты по CPI и ВВП на следующей неделе.

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую ситуацию по золоту, драгметалл почти не подает признаков жизни в последние несколько дней, но стоит помнить, что он находится на рекордных уровнях.

«В середине мая курс XAU/USD достиг исторического максимума на $2 449,92. Прежний рекордный максимум был установлен два года назад на отметке $2 070,45, что гораздо ниже текущей зоны комфорта над $2 300. За это время XAU/USD успела вырасти примерно на 20% от пика марта 2022 года.Для сравнения, золото торговалось в районе $1 550, когда в начале 2020 года мир поразила  пандемия коронавируса.

Дело не только в COVID-19. Рецессия, инфляция и война также входят в список главных страхов. Очевидно, что настроения задают тон торгов финансовым рынкам и останутся на них еще долгое время. Действительно, коррекционный откат кажется вероятным, но еще более вероятным представляется спекулятивный интерес к покупкам на падениях. Неопределенность, сконцентрированная сейчас на том, когда и как центральные банки приведут процентные ставки к "нормальным" уровням, продлится гораздо дольше, чем может показаться рядовым инвесторам.

В любом случае, в ближайшей перспективе металл неактивен на фоне праздника в Соединенных Штатах (США). Страна празднует День освобождения рабов, и местные рынки закрыты. При этом не запланировано никаких релизов макроэкономических данных или выступлений представителей Федеральной резервной системы (ФРС), которые могли бы стать внутридневными катализаторами для доллара США.

Следующим важным событием станет решение Банка Англии по монетарной политике в четверг, хотя оно, как правило, имеет ограниченное влияние на золото. Политики должны преподнести большой сюрприз, чтобы заставить желтый металл сдвинуться с места».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по золоту, драгметаллу не хватает направленной силы, но он продолжает торговаться вблизи рекордных максимумов.

«С технической точки зрения, на дневном графике 20-периодная простая скользящая средняя (SMA) формирует динамическое сопротивление, ограничивая рост четвертый день подряд. В то же время, технические индикаторы находятся чуть ниже своих средних линий, отражая отсутствие спекулятивного интереса. Наконец, 100- и 200-дневные SMA направлены строго на север, проходя гораздо ниже текущего уровня. Это говорит о том, что любой потенциальное ослабление может быть лишь коррекционным.

Согласно 4-часовому графику, курс XAU/USD нейтрален в ближайшей перспективе. Умеренно бычья 20 SMA обеспечила цене внутридневную поддержку в районе $2 325, но продавцы сдержали рост в районе слегка медвежьей 100 SMA. 200 SMA, тем временем, остается намного выше текущего уровня, не имея направленной силы. Между тем технические индикаторы находятся чуть выше своих средних линий, не давая никаких подсказок о направлении движения.

Уровни поддержки: 2 325,00 2 314,25 2 298,10

Уровни сопротивления: 2,334.00 2,351.90 2,366.30».

Доллар США торговался с небольшим понижением на фоне разочаровывающих результатов розничных продаж в США. Спикеры ФРС не решаются назвать дату следующего снижения ставки, пишет валютный стратег OCBC Кристофер Вонг.

ФРС не решается применить "голубиный" тон 

"Розничные продажи в США в мае выросли на 0,1% м/м после пересмотренного в сторону понижения падения на 0,2% в апреле, не дотянув до консенсус-прогноза роста на 0,3%. Базовые розничные продажи, исключающие автомобили, бензин и строительные материалы, выросли на 0,4% м/м, что оказалось немного ниже консенсус-прогноза 0,5% м/м. На этой неделе в центре внимания будут заявки на пособие по безработице (четверг) и предварительные индексы PMI (пятница). Более слабые данные должны оказать давление на доллар США".

"Президент ФРБ Сент-Луиса Мусалем признал, что последние данные по реальным потребительским расходам и номинальным розничным продажам в основном не порадовали. Он также сказал, что ему необходимо увидеть период благоприятной инфляции, замедляющегося спроса и растущего предложения, прежде чем он будет уверен в целесообразности снижения ставки. Его коллега Коллинз сказал, что Федрезерв должен проявить терпение при рассмотрении вопроса о том, когда снижать ставки."

"Индекс DXY сохраняет бычий импульс на дневном графике, в то время как RSI замедляется. Поддержка находится на 104,80 (Фибо 61,8% коррекции хода от максимума октября к минимуму 2024 года) и 104 (Фибо 50%). Сопротивление отмечено на 105,50, 105,75 (Фибо 76,4%). вероятна двусторонняя торговля в диапазоне 104,80 - 105,50 в отсутствие ключевого катализатора."

Последние данные по инфляции в сфере услуг в Великобритании немного разочаровали Банк Англии. Последний показатель оказался немного выше, чем прогнозировалось в майском отчете ЦБ по монетарной политике, пишет валютный стратег ING Франческо Пезоле.

Банк Англии не собирается снижать ставки в ближайшее время

"Такие показатели, как рост арендной платы, по-прежнему довольно высоки, хотя и соответствуют предыдущим месяцам. Эти данные практически подтверждают, что Банк Англии не будет снижать ставки на завтрашнем заседании. Но у нас есть еще один отчет в июле, и если он не преподнесет существенных сюрпризов, мы подозреваем, что Банк Англии все еще будет придерживаться курса на снижение ставок в августе".

"На валютном рынке пара EUR/GBP немного снизилась после релиза, и рынки закладывают в цены вероятность первого снижения ставки в августе как 43%, а всего до конца года ожидают смягчения на 46 б.п.".

"Несмотря на то, что сегодняшние данные по инфляции являются немного смешанными, мы все еще прогнозируем рост EUR/GBP в среднесрочной перспективе. Хотя политические риски в ЕС могут замедлить рост евро (EUR) в ближайшей перспективе, мы считаем, что в конечном итоге политика будет способствовать значительному росту EUR/GBP, и ожидаем движения цены к 0,87 к концу лета".

Данные по США и послания Федеральной резервной системы (ФРС), похоже, находятся в состоянии "перетягивания каната". Если в первом квартале ФРС оставалась относительно "голубиной", несмотря на медленную дезинфляцию, то заседание FOMC на прошлой неделе и последующие послания были относительно "ястребиными", считает валютный стратег ING Франческо Пезоле.

Федрезерв остается "ястребиным", США отдыхают

"Розничные продажи за май оказались вчера слабее, чем ожидалось, апрельский показатель также был пересмотрен в сторону понижения. Показатели соответствуют нашему мнению о том, что в США потребительские расходы уже достигли своего пика. С другой стороны, майское промышленное производство восстановилось сильнее, чем ожидалось".

"Общее послание ФРС рынкам отразило осторожность в отношении дезинфляции. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс отказался комментировать сроки первого снижения ставки, хотя и признал некоторые обнадеживающие признаки в сфере инфляции. Похоже, что у ЦБ недостаточно уверенности в данных, чтобы совершить "голубиный" разворот в заявлениях".

"Рынки США сегодня закрыты в связи с федеральным праздником. Даже в четверг и пятницу календарь данных в США не очень насыщен: большее значение будут иметь новости от центральных банков и колебания политических рисков в Европе. Мы по-прежнему считаем, что доллар США должен получить некоторую поддержку против европейских проциклических валют".

• GBP/USD тестирует ключевую линию тренда, которая превратилась из поддержки в сопротивление в районе 1.2730.
• Технические перспективы показывают, что моментум благоприятствует покупателям, но они не в состоянии закрепить рост выше 1,2800.
• Ключевые уровни сопротивления находятся на 1.2739 и 1.2800, а уровни поддержки - на 1.2700, 1.2643 и 1.2617.

Фунт стерлингов незначительно растет против доллара США в среду на фоне низкой ликвидности, вызванной тем, что американские трейдеры празднуют День освобождения рабов. Поэтому, поскольку рынки США закрыты, курс GBP/USD может оставаться неактивным (1,2729 на момент написания статьи).

Анализ GBP/USD: технические перспективы

После достижения трехмесячного максимума на уровне 1,2860, GBP/USD снизился более чем на 100 пипсов и преодолел линию тренда поддержки, проведенную от минимумов 17 мая, на уровне 1,2730.

Несмотря на то что моментум благоприятствует покупателям, а индекс относительной силы (RSI) находится выше нейтральной линии 50, паре не удалось закрепить восходящий тренд выше отметки 1,2800.

Факторы риска, такие как последний отчет по инфляции, не смогли приблизить GBP/USD к 1,2800. Это, а также решение Банка Англии в четверг, будет поддерживать волатильность торгов в ближайшие дни.

Ключевые уровни сопротивления находятся на 1,2739, максимуме текущей недели, а затем на 1,2800. Как только они будут пройдены, следующей остановкой станет месячный максимум на 1.2860.

И наоборот, если GBP/USD прорвется ниже 1,2700, это введет в игру область схождения технических уровней, включая максимум 3 мая, ставший поддержкой, и 50-дневную скользящую среднюю (DMA) на 1,2643/39, и далее - 50-DMA на 1,2617. Дальнейшее снижение должно будет преодолеть уровни 1,2600 и 200-DMA на 1,2550.

GBP/USD - Дневной график

Пара EUR/USD продолжает стабилизироваться, но, похоже, ей все еще не хватает энергии для значительного отскока, учитывая сохраняющиеся политические риски и фискальные проблемы, оказывающие давление на единую валюту, отмечают стратеги ING FX.

Члены ЕС столкнутся с процедурой чрезмерного дефицита

"Что не должно способствовать хорошему настроению на европейских рынках сегодня, так это объявление Еврокомиссии о том, какие страны столкнутся с процедурой чрезмерного дефицита. Италия и Польша уже заявили, что они будут включены в список, а по сообщениям СМИ, еще пять стран столкнутся с процедурой - включая Францию".

"Наша команда считает, что после нескольких спокойных сессий на этой неделе сохраняются риски того, что спреды облигаций ЕС вновь расширятся в преддверии голосования во Франции 30 июня. Гэп по 10-летним облигациям OAT-Bund на вчерашнее закрытие составил 77 б.п., что на 5 б.п. ниже пика понедельника."

"В календаре еврозоны сегодня заявлено только выступление Марио Чентено из Европейского центробанка, и мы по-прежнему считаем, что нестабильная обстановка и понижательные риски для периферийных облигаций будут сдерживать рост EUR/USD в краткосрочной перспективе".

• Цена на серебро защищает важную поддержку на уровне $29,00 на фоне роста надежд на снижение ставки ФРС.
• Ожидания снижения ставки ФРС растут на фоне возобновления процесса дезинфляции в США.
• Инвесторы переключают внимание на предварительный индекс PMI S&P Global США за июнь.

Цена на серебро (XAG/USD) закрепилась выше важной поддержки $29,00 на нью-йоркской сессии в среду. Белый металл привлекает покупателей на фоне растущих спекуляций о том, что Федеральная резервная система (ФРС) США начнет снижать процентные ставки с сентябрьского заседания.

Ожидания того, что ФРС начнет сворачивать свою ограничительную монетарную политику, усиливаются из-за более значительного, чем ожидалось, снижения индекса потребительских цен (CPI) в США и более медленного, чем прогнозировалось, роста розничных продаж за май. Майские данные показали, что прогресс в процессе дезинфляции возобновился, а потребители сильно сократили дискреционные расходы, так как высокая инфляция и процентные ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США снизили покупательную способность домохозяйств.

Настроения остаются спокойными, так как рынки США закрыты в среду по случаю празднования Дня освобождения рабов. Индекс доллара США (DXY) снизился до отметки 105,20.

На этой неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на предварительных данных по индексу деловой активности S&P Global PMI в США за июнь, которые будут опубликованы в пятницу. Ожидается снижение составного PMI из-за слабости в обрабатывающей промышленности, а также в секторе услуг.

Технический анализ

Серебро торгуется в графическом паттерне нисходящего канала, где каждый откат рассматривается участниками рынка как удобная возможность для продажи. Актив торгуется вблизи 200-периодной экспоненциальной скользящей средней (МА), которая проходит в районе $29,40, указывая на предстоящую консолидацию.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, указывая на нерешительность участников рынка.

Четырехчасовой график

Комментарии, сделанные представителем Совета управляющих Европейского центробанка (ЕЦБ) Марио Чентено, во время слушаний в португальском парламенте:

• Ставки будут снижаться, если инфляция будет нам помогать, что она и делает.
• Если мы посмотрим на цикл денежно-кредитной политики в его нынешнем виде и на то, что мы знаем сегодня об инфляции и траектории процентных ставок, мы можем предположить, что этот цикл отрицательных результатов [для Банка Португалии] будет продолжаться еще как минимум два года, и все центральные банки ожидают, что более штатная ситуация возобновится в 2026 году".

Администрация Байдена рассматривает возможность введения новых санкций против Китая в сфере технологий, чтобы ограничить развитие искусственного интеллекта, пишут главные аналитики Danske Bank.

США хотят ограничить использование Китаем передовых ИИ-технологий

"Администрация Байдена рассматривает возможность введения новых санкций против китайской индустрии по разработке ИИ. Меры, которые рассматриваются, касаются передовой архитектуры чипов, известной как GAA (gate all-around), которая помогает повысить производительность чипов и снизить энергопотребление. Вероятно, США продолжат принимать меры, чтобы сдержать развитие китайского ИИ и чипов в будущем".

"Вопрос в том, как отреагирует Китай? Он может ввести более серьезный контроль за экспортом, например, редкоземельных минералов. Но еще предстоит выяснить, насколько сильными будут ответные меры Китая".

На прошлой неделе были обнародованы результаты антисубсидиарного расследования Еврокомиссии в отношении китайских электромобилей (EV). Тарифы ЕС на китайские автомобили вырастут с 10% до 27-48% в зависимости от марки автомобиля, пишет главный аналитик Danske Bank Аллан фон Мехрен.

Торговая война - маловероятный сценарий

"Тарифы ЕС на китайские автомобили вырастут с 10 до 27-48% в зависимости от марки автомобиля. Повышение тарифов создаст более высокий барьер для китайских EV, но, скорее всего, они все равно сохранят конкурентоспособность".

"Китай осудил этот шаг как "вопиющий акт протекционизма" и на этой неделе начал антидемпинговое расследование в отношении импорта свинины из ЕС, который, по его словам, поддерживается субсидиями. Таким образом, это ответ ЕС на обвинения в том, что Китай экспортирует избыточные мощности в Европу".

"Хотя торговая напряженность между ЕС и Китаем явно растет, она все еще касается довольно узких секторов и, на наш взгляд, не настолько велика, чтобы стать торговой войной. Мы также сомневаемся, что она перерастет в более широкую торговую войну, поскольку ни ЕС, ни Китай не заинтересованы в этом, учитывая экономическую уязвимость обеих стран. Кроме того, в ЕС существуют разногласия по этому вопросу, особенно среди немецких автомобильных компаний, выступающих против тарифов".

Восходящий импульс усиливается, а торговые советники (CTA) по сырой нефти проявляют интерес на покупку, отмечают сырьевые стратеги TDS.

Рынки стремятся зафиксировать прибыль по нефти

"Сырая нефть продолжает демонстрировать устойчивость: восходящий импульс укрепляется, а CTA сохраняют интерес на покупку. Однако мы все еще считаем, что ралли может начать угасать по мере сокращения потоков CTA".

"Действительно, любое падение ниже $80,33 за баррель и $84,92 за баррель для WTI и Brent, соответственно, приведет к тому, что CTA ослабят свои покупки и ликвидируют часть недавно приобретенных позиций".

"Помимо оживления потоков CTA, все еще сохраняется относительная обеспокоенность по поводу баланса за 4 квартал и далее, что должно послужить сопротивлением масштабному росту".

Оптимизм в отношении потенциальных новых китайских экономических  стимулов, о которых будет объявлено на третьем июльском пленуме, помогает ценам на промышленные металлы найти поддержку после недавней волны слабости, пишут сырьевые стратеги TDS.

Металлы проявляют устойчивость

"Наш индикатор спроса на сырьевые товары ослабевает на фоне нестабильной глобальной макроэкономической ситуации, и наша разбивка доходности по всему комплексу подтверждают, что спрос наконец-то начинает оказывать сильное давление на металлы, поскольку эйфория начала лета угасает".

"По меди мы также отмечаем значительное влияние идиосинкразических факторов, таких как позиционирование. Это говорит о том, что в ближайшей перспективе "красный металл" все еще может подвергнуться дополнительному снижению по мере сокращения раздутых позиций".

C точки зрения советников по торговле сырьевыми товарами (CTA), медь может получить некоторую поддержку при ценах выше $9 769/т, в то время как алюминий, цинк, свинец и никель смогли выдержать давление, не вызвав продаж со стороны CTA, и все они могут увидеть умеренные покупки на восстановлении."

• NZD/USD снизилась до отметки 0,6130 на фоне слабости новозеландского доллара в преддверии данных по ВВП за первый квартал.
• Индекс доллара США защищает ближайшую поддержку 105,00 в условиях праздничного настроения на рынке.
• Пара NZD/USD снижается к горизонтальной поддержке паттерна "Расширяющийся треугольник".

Пара NZD/USD просела к отметке 0,6130 на американской сессии в среду на фоне давления на новозеландский доллар в преддверии релиза данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) Новой Зеландии за первый квартал, которые будут опубликованы в четверг. По оценкам, экономика страны остается в состоянии стагнации.

Слабые экономические показатели повысят ожидания скорого снижения ставки Резервным банком Новой Зеландии (РБНЗ). Он уже более года удерживает ключевую ставку (OCR) на уровне 5,5% в связи с упорно высоким инфляционным давлением.

Между тем, доллар США (USD) снижается в ходе торговой сессии, характеризующейся низким объемом торгов из-за праздника на рынках Соединенных Штатов (США) по случаю Дня освобождения рабов. Индекс доллара США (DXY) держится у важной поддержки 105,00. Однако ближайшие перспективы стали неопределенными, поскольку участники рынка ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) США дважды снизит процентные ставки в этом году.

На этой неделе доллар США будет ориентироваться на предварительные индексы PMI от S&P Global за июнь, которые будут опубликованы в четверг. Ожидается снижение составного PMI из-за слабости в обрабатывающей промышленности, а также в секторе услуг.

Пара NZD/USD торгуется в графическом паттерне "Расширяющийся треугольник" на четырехчасовом таймфрейме, где нисходящий тренд по-прежнему сдерживается горизонтальной поддержкой, построенной от минимума 16 мая в районе 0,6100.Между тем потенциал роста сдерживается  восходящей верхней границей, построенной от максимума 16 мая в районе 0,6140.

200-периодная экспоненциальная скользящая средняя (МА) вблизи 0.6101 продолжает оказывать поддержку быкам по новозеландскому доллару.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) находится вблизи 40,00. Пробой ниже этой отметки усилит медвежий импульс.

Чистый прорыв ниже круглого уровня поддержки 0,6100 потянет актив к максимуму 4 апреля в районе 0,6050 и психологической поддержке 0,6000.

Разворот выше максимума 12 июня 0,6222, напротив, введет в игру максимум 15 января вблизи 0,6250, а затем и максимум 12 января вблизи 0,6280.

Четырехчасовой график NZD/USD

• пара USD/JPY торгуется в боковике вблизи 158,00, пока инвесторы ищут свежие сигналы о сроках снижения ставки ФРС.
• Розничные продажи в США в мае почти не выросли против ожиданий в 0,2%.
• Протокол июньского заседания Банка Японии показал, что политики обсуждали повышение процентных ставок в ближайшее время.

Пара USD/JPY торгуется вблизи семинедельного максимума в районе 158,00 на европейской сессии в среду. Ралли, похоже, приостановилось на время на фоне неопределенности в отношении курса процентной ставки Федеральной резервной системы США (ФРС) и релиза данных по национальному индексу потребительских цен (CPI) Японии за май, которые будут опубликованы в пятницу.

Настроения на рынке остаются позитивными для рискованных активов на фоне растущих спекуляций о том, что ФРС начнет снижать процентные ставки с сентябрьского заседания. Фьючерсы на SP500 немного выросли в часы европейских торгов. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, снизился до 105,15.

Ожидания рынка в отношении того, что ФРС начнет снижать процентные ставки с сентябрьского заседания, усилились после того, как данные по розничным продажам в США за май не оправдали ожиданий. Розничные продажи за месяц выросли на 0,1%, что оказалось медленнее ожиданий в 0,2%. Отчет о розничных продажах также показал, что домохозяйства сократили дискреционные расходы, что свидетельствует о слабой покупательной способности из-за высоких уровней инфляции.

Между тем, инвесторы также ожидают, что ФРС дважды снизит процентные ставки в этом году против одного прогноза политиков в их последнем точечном прогнозе. Тем не менее, чиновники подчеркивают, что процентные ставки останутся на текущем уровне до тех пор, пока они не получат хорошие данные по инфляции за несколько месяцев.

Японская иена слабеет, несмотря на то, что протоколы июньского заседания Банка Японии (BoJ) показали, что управляющий Кадзуо Уэда выступил за повышение процентных ставок раньше, чем ожидалось. Банк Японии выступает за дальнейшее ужесточение политики из-за повышательных рисков для инфляции, вызванных слабой иеной. Японский экспорт стал конкурентоспособным на мировых рынках, а стоимость издержек выросла, что может привести к росту цен.

На этой неделе основным фактором, влияющим на курс японской йены, станут данные по национальному CPI. Ожидается, что годовой индекс CPI без учета свежих продуктов питания увеличился до 2,6% с предыдущего значения 2,2%.

Последние данные Ассоциации ипотечных банкиров за неделю, закончившуюся 14 июня 2024 г.:

• Заявки на ипотеку MBA в США 14 июня +0.9% против +15.6% ранее.
• Рыночный индекс – 210.4 против 208.5 ранее.
• Индекс покупок 146.0 против 143.7 ранее.
• Индекс рефинансирования 552.7 против 554.7 ранее.
• Ставка по 30-летней ипотеке: 6.94% против 7.02% ранее.

Заявки на ипотеку на прошлой неделе немного выросли, чему способствовал дальнейший скачок покупательской активности. Это компенсируется снижением активности рефинансирования после резкого роста в этой области на прошлой неделе.

Выступление министра экономики Германии Роберта Хабека:

• Китай является важным партнером во всех областях.
• Но отношения теперь стали более сложными.
• Мы не хотим ссориться с Китаем.
• Но слишком сильно зависеть от одной страны – это проблема.

Учитывая нынешнее хрупкое состояние производственного сектора Германии, сейчас не лучшее время для обострения отношений с Китаем. Тем не менее, Китаю также не помешала бы некоторая помощь, поскольку их собственная экономика после пандемии оказалась в подвешенном состоянии. Замечания Хабека перекликаются с недавним заявлением G7, но Китай уже к этому привык. В конце концов, действия говорят громче, чем слова.

• Пара USD/CAD консолидируется выше 1,3700 на фоне неопределенности в отношении сроков снижения ставок ФРС.
• Американские потребители сильно сократили дискреционные расходы, что свидетельствует о снижении покупательской способности.
• Ожидается, что канадские розничные продажи вернутся на положительную траекторию.

Пара USD/CAD торгуется в узком диапазоне, но уверенно удерживает важную поддержку 1,3700 на европейской сессии в среду. Актив консолидируется на фоне неопределенности в отношении пути снижения ставки Федеральной резервной системы (ФРС) из-за расхождения между прогнозами ФРС и ожиданиями рынка относительно того, насколько будут снижены процентные ставки в этом году.

В последнем точечном прогнозе политики ФРС указали на одно снижение ставки в этом году. Однако финансовые рынки ожидают двух, поскольку последний отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США за май показал, что процесс дезинфляции возобновился. Кроме того, розничные продажи за май показали, что потребители сильно сократили свои дискреционные расходы. Это укрепило уверенность инвесторов в том, что инфляция постепенно снижается по направлению к целевому уровню 2%.

Между тем, чиновники ФРС хотят увидеть снижение инфляции в течение нескольких месяцев, прежде чем рассматривать вопрос о снижении ставки. Усиление ожиданий снижения ставки ФРС ограничило рост курса доллара США (USD). Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, торгуется в боковике около 105,20.

Инвесторы ожидают данных по розничным продажам в Канаде за апрель, которые будут опубликованы в пятницу. Ожидается, что ежемесячные розничные продажи вернулись на положительную траекторию после снижения в течение трех месяцев подряд. По оценкам, экономические данные увеличились на 0,7%.

Пара USD/CAD продолжает консолидироваться в диапазоне 1,3600-1,3800 на протяжении почти семи недель. Актив удерживает 200-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (МА), которая держится около 1,3690, что говорит о бычьем тренде в целом.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, указывая на нерешительность участников рынка.

Новая возможность для покупки появится, если актив пробьется выше максимума 17 апреля на уровне 1,3838. Это подтолкнет актив к максимуму 1 ноября 2023 года на 1,3900, за которым последует психологическое сопротивление на 1,4000.

В альтернативном сценарии, прорыв ниже минимума 7 июня 1.3663 приведет к минимумам 3 мая в районе 1.3600 и 9 апреля в районе 1.3547.

Четырехчасовой график USD/CAD

Пара GBP/USD набрала динамику на европейской сессии среды после закрытия чуть выше 1.2700 во вторник. Техническая перспектива пары предполагает, что покупатели могут оставаться заинтересованными, пока 1.2700 остается поддержкой, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Пара GBP/USD вернулась в восходящий канал регрессии, прорвавшись выше 1.2700, а Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике поднялся выше 50, отражая нерешительность продавцов.
• С точки зрения роста, 100-периодная SMA выступает в качестве ближайшего сопротивления на 1.2750 перед 1.2800 (психологический уровень, статический уровень) и 1,2830 (средняя точка восходящего канала). Поддержка расположена на 1.2700 (нижняя граница восходящего канала), 1.2680 (200- SMA) и 1.2640 (100-дневная SMA).

Последние данные, опубликованные ЕЦБ – 19 июня 2024 г.:

Сальдо текущего счета еврозоны в апреле составило 38,6 млрд евро против 35,8 млрд евро ранее.

Профицит был зафиксирован по товарам (38 миллиардов евро), услугам (11 миллиардов евро) и первичным доходам (2 миллиарда евро). И это было компенсировано дефицитом вторичного дохода (12 миллиардов евро).

Доллар США, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 7.2680/7.2780. Восходящий импульс немного усилился. Доллар США может подняться до 7.2830, пишут аналитики UOB Group.  

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Мы ожидали, что доллар будет торговаться в диапазоне 7.2640/7.2750. Впоследствии доллар США торговался в более высоком диапазоне 7.2684/7.2772, закрывшись практически без изменений на 7.2718 (+0.05%). Восходящий импульс практически не усилился, и мы по-прежнему ожидаем, что доллар будет торговаться между 7.2680/7.2780.
• Прогноз на 1-3 недели: «. Мы ожидали, что доллар США будет торговаться между 7.2400 и 7.2750 с конца прошлой недели. Вчера доллар США поднялся чуть выше 7.2750, достигнув максимума на 7.2772. Восходящий импульс немного усилился, и доллар США может подняться выше до 7.2830. Умеренный восходящий импульс сохранится при условии, что доллар останется выше уровня 7.2500».

USD, скорее всего, будет торговаться между 157.55 и 158.25. Доллар США может вырасти, но еще неизвестно, хватит ли у него импульса, чтобы достичь 158.50, пишут аналитики UOB Group.  

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Мы ожидали, что вчера доллар будет торговаться в диапазоне 157.20/158.00. Однако доллар США ненадолго поднялся до 158.22, а затем откатился и закрылся практически без изменений на 157.85 (+0.09%). Кратковременное повышение не привело к какому-либо явному увеличению импульса, и маловероятно, что доллар укрепится дальше. Сегодня доллар, скорее всего, будет торговаться между 157.55 и 158.25.
• Прогноз на 1-3 недели: «Вчера (18 июня, спот на 157.70) мы указали, что, хотя доллар США может вырасти, еще неизвестно, хватит ли импульса для достижения 158.50. Мы продолжаем придерживаться той же точки зрения. В целом, только прорыв 156.80 (вчера уровень «сильной поддержки» находился на 156.50) будет указывать на то, что текущий восходящий импульс угас».
•  

Пара EUR/USD не может  найти направление и колеблется в узком канале чуть ниже 1.0750 в среду. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "движения пары могут оставаться сдержанными, так как финансовые рынки в США будут закрыты в связи с празднованием Дня эмансипации

Доллар США (USD) оказался под небольшим медвежьим давлением, а пара EUR/USD выросла в начале американской сессии в среду после выхода более слабых, чем прогнозировалось, данных по розничным продажам. Позднее комментарии представителей Федеральной резервной системы (ФРС) США и осторожные настроения на рынке помогли доллару США закрепиться и ограничили рост EUR/USD.

Альберто Мусалем, будущий президент ФРБ Сент-Луиса, заявил во вторник, что будет готов к дальнейшему ужесточению политики, если показатели инфляции окажутся выше целевого уровня ФРС в 2%. В то же время президент ФРБ Далласа Лори Логан отметила, что последние данные, указывающие на замедление инфляции, "обнадеживают", но подчеркнула, что ФРС должна оставаться осторожной и терпеливой в отношении политики процентных ставок.

В четверг в экономическом календаре США ожидаются еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице и разрешениям на строительство за май. Участники рынка также продолжат обращать пристальное внимание на комментарии официальных лиц центральных банков во второй половине недели".

NZD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0.6115/0.6160. Пока новозеландский доллар остается ниже 0.6180, он может опуститься к 0.6085, пишут аналитики UOB Group.  

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Мы ожидали, что вчера новозеландский доллар будет торговаться в диапазоне 0.6115/0.6150. Впоследствии новозеландский доллар торговался в более широком диапазоне, чем ожидалось, между 0.6098 и 0.6145. Ценовое движение не дает новых подсказок, и мы по-прежнему ожидаем, что NZD будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 0.6115 и 0.6160».
• Прогноз на 1-3 недели: «Наше вчерашнее обновление (18 июня, спот на 0.6130) все еще актуально. Как указано, пока новозеландский доллар остается ниже 0.6180, он может дрейфовать вниз к поддержке на 0.6085. Вероятность явного прорыва ниже этого уровня на данный момент невелика».

Аналитик FXStreet комментирует технические перспективы  пары:

"Пара EUR/USD не может  найти направление и колеблется в узком канале чуть ниже 1.0750 в среду. Движения пары могут оставаться сдержанными, так как финансовые рынки в США будут закрыты в связи с празднованием Дня эмансипации

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается на уровне 50, отражая нерешительность пары. Если пара сумеет удержаться выше уровня 1.0730, где расположена 61,8% коррекции Фибоначчи последнего восходящего тренда, то следующими уровнями сопротивления могут стать 1.0760 (50% коррекции Фибоначчи) и 1.0800 (38,2% коррекции Фибоначчи).

С точки зрения снижения, 1.0700 (психологический уровень, статический уровень) может рассматриваться как промежуточная поддержка перед 1.0670 (78,6% коррекции) и 1.0600 (точка начала восходящего тренда)".

AUD может вырасти до 0.6670. Устойчивый рост выше этого уровня кажется маловероятным. AUD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0.6570/0.6670, пишут аналитики UOB Group.  

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Наше мнение о том, что AUD будет торговаться в боковике, было неверным. Вместо того чтобы торговаться в боковике, австралийский доллар резко вырос до 0.6658. Восходящий импульс немного усилился, и австралийский доллар может подняться дальше до 0.6670. Устойчивый рост выше этого уровня кажется маловероятным. С другой стороны, если австралийский доллар упадет ниже 0.6615 (незначительная поддержка находится на 0.6635), это будет указывать на то, что он не будет расти дальше».
• Прогноз на 1-3 недели: «К нашему вчерашнему сообщению (18 июня, спот на 0.6620) добавить особо нечего. Как уже отмечалось, на данный момент австралийский доллар, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0.6570/0.6670».

Индикаторы импульса становятся плоскими. GBP, скорее всего, будет торговаться в боковике 1.2675/1.2730. GBP может протестировать основную поддержку на 1.2650, прежде чем можно будет ожидать стабилизации, пишут аналитики UOB Group.  

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Наши ожидания продолжения восстановления фунта не оправдались, поскольку он торговался в диапазоне 1.2669/1.2721, закрывшись на 1.2709 (+0.03%). Индикаторы импульса стабилизируются, и фунт, скорее всего, будет торговаться в боковике. Ожидаемый диапазон на сегодня: 1.2675/1.2730».
• Прогноз на 1-3 недели: «Вчера (18 июня, спот на 1.2710) мы подчеркнули, что, хотя резкое падение в прошлую пятницу до 1.2658 кажется чрезмерным, у фунта есть возможность протестировать основную поддержку на 1.2650, прежде чем можно будет ожидать стабилизации. На наш взгляд, изменений нет. Однако, если фунт прорвется выше 1.2780, это будет означать, что текущая слабость стабилизировалась».

Представитель ФРС Коллинз вчера сделала несколько заявлений

• Для снижения инфляции потребуется некоторое время 
• Экономические данные указывают на то, что экономика приходит в более сбалансированное состояние
• Она видит сценарии как для одного, так и для двух снижений ставки в 2024 году

:

EUR, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1.0705/1.0760. У евро есть шанс повторно протестировать 1.0665. Вероятность устойчивого снижения ниже этого уровня невелика, пишут аналитики UOB Group.  

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Вчера мы указали, что евро может продолжить восстановление, прежде чем стабилизироваться. Мы добавили: «Следующее сопротивление на 1.0785 вряд ли появится на горизонте». Мы не ошиблись: евро ненадолго поднялся до 1.0761, а затем снизился и закрылся практически без изменений (1.0738, +0.04%). Текущее ценовое действие, скорее всего, является частью диапазонной торговли. Сегодня мы ожидаем, что евро будет торговаться между 1.0705 и 1.0760».
• Прогноз на 1-3 недели: «Мы продолжаем придерживаться той же точки зрения, что и вчера (18 июня, спот на 1.0735). Как уже отмечалось, наблюдается небольшое усиление нисходящей динамики, и у евро есть шанс повторно протестировать 1.0665. В настоящее время вероятность устойчивого снижения ниже этого уровня невелика. Если евро пробьется выше 1.0800 (вчера уровень «сильного сопротивления» находился на 1.0815), это будет означать, что текущее нисходящее давление ослабло».

Аналитики UOB Group комментируют технические перспективы пары.

Прогноз на 24 часа:

"Мы ожидали, что вчера доллар США будет торговаться в диапазоне 1,3500/1,3535. Хотя он торговался в более широком диапазоне 1,3502/1,3546, он закрылся практически без изменений на отметке 1,3509 (-0,08%). Мы по-прежнему ожидаем, что доллар США будет торговаться в диапазоне, хотя немного смягченный базовый тон предполагает более низкий диапазон 1,3490/1,3530".

Прогноз на 1-3 недели:

"Наше вчерашнее обновление (18 июня, цена спот на уровне 1,3520) по-прежнему актуально. Как уже отмечалось, явного смещения курса нет, и доллар США, скорее всего, пока будет торговаться между 1,3460 и 1,3560".

Вот что вам нужно знать в среду, 19 июня:

Фунт стерлингов удерживает небольшой рост в начале среды, так как инвесторы оценивают данные по майской инфляции в преддверии решения Банка Англии (BoE) по монетарной политике в четверг. В экономическом календаре не предвидится выхода важных данных, а финансовые рынки в США останутся закрытыми в связи с праздником Дня эмансипации.

Управление национальной статистики Великобритании (ONS) сообщило, что инфляция, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), снизилась до 2% в годовом исчислении в мае с 2,3% в апреле. Это значение совпало с ожиданиями рынка. Базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 3,5% за тот же период, а индекс розничных цен увеличился на 3%. Несмотря на более слабые данные по инфляции, курс GBP/USD вырос и на момент написания торговался вблизи отметки 1,2720.

Срочно: CPI Британии снизился до 2,0% в годовом исчислении в мае, как и ожидалось

Доллар США (USD) пытался укрепиться во вторник после выхода смешанных макроэкономических данных и комментариев официальных представителей Федеральной резервной системы (ФРС) США. Розничные продажи в США в мае выросли меньше, чем ожидалось, но промпроизводство росло более быстрыми темпами, чем прогнозировалось. Индекс доллара США по итогам дня понес небольшие потери, но удержался выше отметки 105,00. В начале среды индекс доллара колеблется в узком канале в районе 105,30.

Пара EUR/USD поднялась до дневного максимума выше 1,0760, но не смогла набрать бычий импульс. Пара остается под умеренным медвежьим давлением и торгуется ниже 1,0750 в первой половине дня в Европе в среду.

Протокол апрельского заседания Банка Японии показал, что политики обсудили, как недавнее снижение курса японской иены может повлиять на базовую инфляцию. Ранее в этот день данные из Японии показали, что в мае экспорт вырос на 13,5 % в годовом исчислении, а импорт увеличился на 9,5 %. После закрытия последних четырех торговых дней на положительной территории, пара USD/JPY снизилась и торгуется ниже 158,00 в первой половине дня в Европе в среду.

Золото зарегистрировало небольшой рост во вторник, так как доходность 10-летних казначейских облигаций США не смогла развить рост в понедельник. Пара XAU/USD остается в фазе консолидации в районе $2 330 на ранней европейской сессии.

• Цена на серебро держится у поддержки $29,00, поскольку инвесторы считают, что ФРС вернется к нормализации политики с сентября.
• Доходность облигаций США растет на фоне того, что представители ФРС продолжают выступать за снижение ставки только один раз в этом году.
• Инвесторы переключают внимание на предварительный индекс PMI S&P Global в США за июнь.

Цена на серебро (XAG/USD) продолжает удерживать важную поддержку на уровне $29,00 на ранней европейской сессии в среду. Белый металл постоянно встречает интерес к покупкам вблизи вышеупомянутой поддержки на фоне растущих спекуляций о том, что Федеральная резервная система (ФРС) США начнет снижать процентные ставки с сентябрьского заседания.

По данным инструмента CME FedWatch, 30-дневные фьючерсы по федеральным фондам показывают, что вероятность снижения ставок в сентябре составляет 67%, увеличившись с 61,5%, поскольку розничные продажи в США росли медленнее, чем ожидалось в мае. Инструмент CME FedWatch также показывает, что в этом году будет два снижения ставки против одного, о котором политики заявили в своем последнем отчете о прогнозах по процентным ставкам.

Представители ФРС продолжают выступать за снижение процентных ставок только один раз в этом году, так как они хотят увидеть снижение инфляции в течение нескольких месяцев, чтобы получить уверенность в том, что ценовое давление находится на пути к возвращению к целевому уровню 2%.

Между тем, некоторое восстановление доходности облигаций США, вызванное "ястребиным" курсом ФРС, оказало влияние на цену серебра. Восстановление доходности по процентным активам увеличивает стоимость издержек, связанных с инвестициями в активы, не приносящие дохода, такие как серебро.

В дальнейшем внимание инвесторов будет сосредоточено на предварительных индексах PMI от S&P Global за июнь, которые будут опубликованы в пятницу.

Технический анализ серебра

Цена на серебро колеблется в графическом паттерне "нисходящий канал" на четырехчасовом таймфрейме, где каждый откат рассматривается участниками рынка как возможность продажи. Актив находится вблизи 200-периодной экспоненциальной скользящей средней (МА), которая держится в районе $29,40, что указывает на нерешительность участников рынка.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, предполагая, что впереди консолидация.

Четырехчасовой график серебра

Государственное управление иностранной валютой (SAFE) заявило:

• Будет усилен антициклический надзор, улучшена платежеспособность, созданы механизмы резервирования депозитов
• Изучается вопрос о расширении круга иностранных акционеров в небанковских учреждениях
• Работа валютного рынка Китая устойчива
• Валютный рынок Китая сталкивается с коррекцией
• Валютный рынок Китая имеет все предпосылки для стабильной работы в будущем
• Валютный рынок Китая остается разумным и упорядоченным
• Мы будем уделять большое внимание изменениям во внешней среде
• Это предотвратит скачкообразный рост обменного курса юаня и предотвратит риски, связанные с ненормальным трансграничным притоком капитала

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0715 712 млн
• 1.0745 1.7 млрд
• 1.0870 638 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2725 597 млн

- USD/JPY: суммы в долларах

• 155.00 1.1 млрд
• 156.00 510 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.8830 600 млн
• 0.9000 690 млн

- AUD/USD: суммы в австралийских долларах

• 0.6540 456 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3585 663 млн
• 1.3625 400 млн
• 1.3690 1.4 млрд
• 1.3755 486 млн
• 1.3765 569 млн

- NZD/USD: суммы в NZD

• 0.6070 500 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8525 405 млн
• 0.8550 484 млн
• 0.8600 502 млн

По сообщению агентства Reuters, рассмотрев проект предложения, комиссия Министерства финансов Японии, скорее всего, призовет правительство выпускать долговые обязательства с более коротким сроком погашения, чтобы снизить риск изменения процентных ставок.

Дополнительные выводы

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USD/JPY торговалась без изменений вблизи отметки 157,85, не обеспокоенная вышеупомянутыми заявлениями.

Глава Народного банка Китая (ЦБ Китая) Пань Гуншэн выступает в среду на форуме "2024 Lujiazui" в Шанхае.

Пань сказал, что "монетарная политика обеспечит поддержку восстановления экономики Китая".

Дополнительные комментарии

Ранее регулятор рынка ценных бумаг Китая заявил, что "приложит все усилия для содействия качественному развитию рынка капитала".

Народный банк Китая (ЦБ Китая) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию в среду на уровне 7,1159 по сравнению с предыдущим днем, зафиксированным на отметках 7,1148 и 7,2482 по оценкам Reuters.

В среду члены правления Банка Японии поделились своим мнением о перспективах монетарной политики, согласно протоколу апрельского заседания Банка Японии.

Ключевые тезисы

Главный экономист Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Пол Конвей выступил с докладом об инфляции в ходе ранней сессии рынка в среду, отметив, что проблемы с инфляцией существуют "по обе стороны" от политики РБНЗ.

Основные моменты

Годовой индекс потребительских цен в Великобритании вырос на 2,0% в мае против прогнозов в 2,0%.

Инфляция в Великобритании в мае стабилизировалась на уровне 0,3% м/м, что соответствует прогнозу.

Пара GBP/USD держится выше 1,2700 после публикации данных по инфляции в Великобритании.

Индекс потребительских цен (CPI) Соединенного Королевства (UK) вырос в годовом исчислении на 2,0% в мае, увеличившись на 2,3% в апреле, показали данные, опубликованные Управлением национальной статистики (ONS) в среду. Данные совпали с ожиданиями рынка о росте на 2,0%.

Базовый индекс потребительских цен (без учета нестабильных цен на продукты питания и энергоносители) вырос на 3,5% в годовом исчислении в мае по сравнению с апрельским ростом на 3,9%, что соответствует прогнозу.

Индекс потребительских цен в сфере услуг Великобритании за май вырос на 5,7% в годовом исчислении, что немного ниже апрельского роста на 5,9%.

Между тем, индекс потребительских цен Великобритании вырос на 0,3% м/м в мае, такими же темпами, как и в апреле, но не достиг ожидаемого показателя в 0,4%.

Реакция пары GBP/USD на данные по инфляции в Великобритании

Данные по индексу потребительских цен в Великобритании не смогли повлиять на курс фунта cтерлингов, поскольку пара GBP/USD сохраняет свой диапазон выше 1,2700. Пара торгуется с повышением на 0,04% за день.