ВНИМАНИЕ: Материал в ленте новостей и аналитики обновляется автоматически, перезагрузка страницы может замедлить процесс появления нового материала. Для оперативного получения материалов рекомендуем держать ленту новостей открытой постоянно.
Доллар США сумел восстановить некоторый баланс и отложить три последовательных дневных отката после того, как ФРС оставила процентные ставки без изменений на своем заседании, как и ожидалось.
Вот что вам нужно знать в четверг, 20 марта:
Индекс доллара США (DXY) восстановил некоторую покупательскую активность и отскочил от области многомесячных минимумов, несмотря на откат доходности США по всей кривой после заседания ФРС. Ожидаются обычные еженедельные первичные заявки на пособие по безработице, за которыми последуют индекс производственной активности ФРБ Филадельфии, продажи вторичного жилья и индекс опережающих экономических индикаторов CB.
EUR/USD заметно отступила и вернулась в область ниже 1,0900 в ответ на улучшение настроения вокруг доллара США. В Германии будут опубликованы данные по ценам производителей, а также данные по строительной активности в более широкой еврозоне. Кроме того, ожидаются выступления Лагард и Лейна из ЕЦБ.
GBP/USD вновь оказалась под давлением продаж и протестировала область двухдневных минимумов около 1,2960, после чего отскочила. Очень интересный календарь Великобритании включает решение Банка Англии по процентной ставке, за которым последует отчет по рынку труда и заказы CBI на промышленные товары.
USD/JPY отдала начальное движение выше 150,00 и отступила в зону 148,80 после решения ФРС. Следующим в японском календаре будет публикация уровня инфляции и еженедельных данных по инвестициям в иностранные облигации.
AUD/USD сохранила предложенную позицию и упала в низкие 0,6300, одновременно приближаясь к трехдневным минимумам. Отчет по рынку труда Австралии будет единственным релизом в Австралии.
Цены на нефть WTI умеренно выросли выше отметки $67,00 за баррель на фоне оценки трейдерами текущей торговой политики США, а также геополитических новостей о войне России и Украины.
Цены на золото достигли рекордного пика выше отметки $3 050 за тройскую унцию после того, как ФРС намекнула на два снижения ставки в этом году, а доходность в США снизилась по всем направлениям. Цены на серебро столкнулись с понижательным давлением после достижения годовых пиков выше отметки $34,00 за унцию накануне.
Золото колеблется в диапазоне $3 035–$3 050, растет после того, как ФРС сохранила ставки и замедлила сокращение баланса.
Пауэлл упоминает о растущей экономической неопределенности и инфляции, вызванной тарифами; ФРС ожидает два снижения ставок в 2024 году.
Геополитическая напряженность нарастает, так как переговоры о прекращении огня между Россией и Украиной зашли в тупик, а Израиль усиливает авиаудары, что повышает спрос на безопасные активы.
Цены на золото резко выросли и достигли нового исторического максимума в $3 052 в среду, когда председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл выступил после решения ФРС сохранить ставки на прежнем уровне. На момент написания статьи XAU/USD торгуется с волатильностью в диапазоне $3 035-$3 050, увеличившись более чем на 0,20%.
ФРС решила сохранить ставки в диапазоне 4,25%-4,50% и скорректировала свой баланс, который, как ожидается, будет сокращаться в апреле. ФРС признала, что условия на рынке труда остаются стабильными, но отметила, что инфляция остается "в некоторой степени" повышенной, подтверждая свою приверженность мониторингу рисков с обеих сторон своего двойного мандата.
Экономические прогнозы ФРС намекают на то, что чиновники ожидают два снижения ставок в этом году. Прогноз по ставке федеральных фондов остается на уровне 3,9%, без изменений по сравнению с прогнозами декабря. Другие прогнозы, такие как инфляция и уровень безработицы, были пересмотрены в сторону повышения.
С другой стороны, ожидается, что экономика США замедлится ниже порога 2%, что указывает на то, что она стала немного хрупкой на фоне торговой политики президента США Дональда Трампа.
После решения центрального банка США Джером Пауэлл выступил с заявлением. Он сказал, что "неопределенность вокруг (экономического) прогноза возросла", добавив, что часть инфляции, вызванной тарифами, была передана потребителям. Пауэлл прокомментировал: "Наша текущая политика хорошо подготовлена к тому, чтобы справиться с рисками и неопределенностями, с которыми мы сталкиваемся."
Что касается геополитики, то военные действия между Россией и Украиной продолжаются, несмотря на переговоры о достижении 30-дневного прекращения огня для атаки на энергетические объекты. Тем временем конфликт на Ближнем Востоке обострился, израильские авиаудары убили 400 человек во вторник, согласно Reuters.
Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото готова продолжить ралли на фоне падения реальных доходностей
Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на три базисных пункта (б.п.) до 4,254%. В то же время индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине из шести валют, вырос на 0,27% до 103,54.
Реальные доходности в США, измеряемые доходностью 10-летних казначейских облигаций, защищенных от инфляции (TIPS), которая коррелирует обратно с ценами на золото, упали на пять с половиной б.п. до 1,935% по данным Reuters.
Сводка экономических прогнозов (SEP) Федеральной резервной системы включает прогнозы по процентным ставкам, росту, рынку труда и инфляции.
Прогноз по ставке федеральных фондов ожидается на уровне 3,9%, без изменений в 2025 году, 3,4% в 2026 году и 3,1% в 2027 году. Ожидается, что экономика США вырастет на 1,7% в 2025 году, что ниже 2,1%. В 2026 и 2027 годах прогнозируется рост на уровне 1,8%.
Уровень безработицы ожидается в диапазоне 4,3%-4,4% с 2025 по 2027 год, в то время как инфляция PCE завершит 2025 год на уровне 2,7%, 2,2% в 2026 году и 2% в 2027 году.
Наконец, базовая инфляция PCE, как ожидается, составит 2,8% в этом году, увеличившись с 2,5%. Она будет снижаться к целевому уровню ФРС в 2% до 2027 года.
Денежный рынок заложил в цены 65,5 базисных пунктов смягчения ФРС в 2025 году, что привело к резкому падению доходности казначейских облигаций США наряду с американской валютой.
Технический анализ XAU/USD: цена на золото преодолевает $3 000 и готова закрыться выше этого уровня
Восходящий тренд золота остается неизменным, и оно готово продолжить свой рост и бросить вызов отметке $3 100. Драгоценный металл уже достиг рекордного максимума в $3 052, преодолев психологическую отметку $3 050, но ему не хватает силы, чтобы решительно стремиться к новому рубежу.
Индекс относительной силы (RSI) стал перекупленным, но из-за силы восходящего тренда он все еще не достиг уровня 80.
Напротив, если XAU/USD упадет ниже $3 000, первой поддержкой станет дневной максимум 20 февраля на уровне $2 954, за которым последует отметка $2 900.
Золото FAQs
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
23:04
США : Январь, Чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами $-45.2B ниже прогноза $101.1B
23:04
Общий объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами (США ) (Январь): падение с $87.1B до $-48.8B
Последний точечный прогноз Комитета по открытым рынкам (FOMC) указывает на то, что процентные ставки в среднем составят 3,9% к концу 2025 года, что соответствует прогнозу декабря.
Если этот прогноз сбудется, Федеральная резервная система (ФРС) может осуществить два снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) или одно снижение на 50 б.п. в 2025 году.
В 2026 году ставки, как ожидается, упадут до 3,4%, а в 2027 году до 3,1%, как было указано в декабрьском точечном прогнозе. Долгосрочный прогноз остается на уровне 3,0%.
ФРС также пересмотрела свои экономические прогнозы. ВВП США теперь прогнозируется на уровне 1,7% в этом году, что ниже предыдущего прогноза в 2,1%. В 2026 году экономика, как ожидается, вырастет на 1,8%, что ниже оценки 2,0% в декабре.
Уровень безработицы, как ожидается, вырастет до 4,4% к концу 2025 года, по сравнению с предыдущей оценкой 4,3%. В 2026 и 2027 годах он остается неизменным на уровне 4,3%, что соответствует декабрьскому прогнозу.
Наконец, инфляция PCE, как ожидается, вырастет до 2,7% к концу года, что выше ранее прогнозируемых 2,5%. В 2026 году инфляция, как ожидается, снизится до 2,2%, что немного выше 2,1%, прогнозируемых в декабре. К 2027 году индекс PCE, как ожидается, достигнет 2,0%, что соответствует ожиданиям декабря.
ФРС - FAQs
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
USD/JPY колеблется около 149,37, практически не изменившись после того, как ФРС оставила ставки без изменений, но замедлила сокращение баланса.
Инфляция остается «в некоторой степени» повышенной, при этом ФРС пересмотрела прогнозы по PCE и базовому PCE в сторону повышения, в то время как прогнозы по ВВП и безработице были снижены.
Член совета управляющих ФРС Уоллер высказал несогласие, предпочитая сохранить неизменным темп сокращения баланса, в то время как рынки переваривают смешанные сигналы политики.
USD/JPY растет в среду после решения Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) оставить ставки без изменений. Несмотря на то, что чиновники стали осторожнее в отношении ставок, доллар США не смог резко вырасти. Пара колеблется около 149,37, практически не изменившись.
Доллар не может расти, несмотря на осторожную позицию ФРС по инфляции и политике
В своем заявлении по монетарной политике Федеральная резервная система признала, что условия на рынке труда остаются стабильными, но отметила, что инфляция остается «в некоторой степени» повышенной. FOMC подтвердил свою приверженность мониторингу рисков с обеих сторон своего двойного мандата и объявил о планах замедлить темпы сокращения баланса, начиная с апреля.
Решение было единогласным, за исключением члена совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера, который предпочел сохранить темп сокращения баланса без изменений.
В Обзоре экономических прогнозов (SEP) прогноз по ставке федеральных фондов остался на уровне 3,9%, не изменившись с декабря. Прогнозы чиновников по инфляции остались пересмотренными в сторону повышения как для PCE, так и для базового PCE.
Ожидается, что экономика США замедлится ниже 2%, что указывает на то, что экономика стала более уязвимой на фоне торговой политики президента США Дональда Трампа.
Реакция USD/JPY на решение ФРС
Японская иена Сегодня
В таблице ниже показано процентное изменение курса иены (JPY) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Курс иены был самым сильным в паре с Евро.
USD
EUR
GBP
JPY
CAD
AUD
NZD
CHF
USD
0.54%
0.16%
0.04%
0.20%
0.35%
0.49%
0.24%
EUR
-0.54%
-0.39%
-0.49%
-0.34%
-0.18%
-0.05%
-0.30%
GBP
-0.16%
0.39%
-0.10%
0.05%
0.22%
0.34%
0.08%
JPY
-0.04%
0.49%
0.10%
0.13%
0.30%
0.41%
0.17%
CAD
-0.20%
0.34%
-0.05%
-0.13%
0.17%
0.30%
0.02%
AUD
-0.35%
0.18%
-0.22%
-0.30%
-0.17%
0.13%
-0.10%
NZD
-0.49%
0.05%
-0.34%
-0.41%
-0.30%
-0.13%
-0.26%
CHF
-0.24%
0.30%
-0.08%
-0.17%
-0.02%
0.10%
0.26%
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Японская иена из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Доллару США, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять JPY (базовая валюта)/USD (валюта котировки).
Пара AUD/USD опускается до 0,6340, так как доллар США остается устойчивым после решения ФРС.
Федеральная резервная система оставила процентные ставки на уровне 4,5%, что соответствует ожиданиям рынка.
Точечный прогноз FOMC сигнализирует о предстоящих снижениях ставок, при этом медианный прогноз на 2025 год был пересмотрен вниз до 3,375%.
Пара AUD/USD отступает к 0,6340 после решения Федеральной резервной системы по монетарной политике, так как доллар США (USD) остается твердым. ФРС удержала процентные ставки на уровне 4,5%, что соответствует ожиданиям, при этом сигнализируя о осторожном прогнозе на фоне инфляции и экономической неопределенности.
Последний точечный прогноз FOMC показал, что политики прогнозируют медианную ставку на уровне 3,875% на текущий период, что ниже предыдущего уровня 4,375%, что усиливает ожидания цикла смягчения политики. Прогноз ставки на 2025 год также был пересмотрен вниз до 3,375%, в то время как прогнозы по ВВП на следующий год были снижены до 1,7% с 2,1%, что указывает на замедление экономического роста.
Несмотря на голубиный долгосрочный прогноз, индекс доллара США остается стабильным около 104,00, ограничивая потенциал роста австралийского доллара. ФРС также объявила о более медленном темпе сокращения баланса, начиная с апреля, корректируя свою стратегию количественного ужесточения. Кроме того, индекс настроений ФРС на дневном графике остается в голубиной зоне, что означает, что рынки воспринимают позицию банка как голубиную.
EUR/USD растет после решения ФРС, так как политики оставляют ставки без изменений, но намекают на замедление сокращения баланса, начиная с апреля.
Инфляция остается "в некоторой степени" повышенной, при этом ФРС пересматривает оценку PCE и базового PCE вверх, в то время как оценки ВВП и безработицы были понижены.
Член совета управляющих ФРС Уоллер выразил несогласие, предпочитая сохранить темп сокращения баланса без изменений.
Пара EUR/USD резко выросла в среду после того, как Федеральная резервная система США решила оставить процентные ставки без изменений, несмотря на принятие слегка ястребиного подхода к будущей траектории процентных ставок. На момент написания статьи пара торгуется с высокой волатильностью в диапазоне 1,0860 – 1,0900, снизившись на 0,49% внутри дня.
Пара торгуется волатильно вблизи 1,0860–1,0900 на фоне ястребиного прогноза ФРС
В своем заявлении по монетарной политике ФРС отметила, что условия на рынке труда остаются стабильными, но подчеркнула, что инфляция остается "в некоторой степени" повышенной. Комитет упомянул, что будет внимательно следить за рисками для обеих сторон двойного мандата и начнет замедлять темп сокращения баланса в апреле.
Решение было одобрено почти единогласно, за исключением члена совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера, который предпочел сохранить темп сокращения баланса без изменений.
Что касается Сводки экономических прогнозов (SEP), чиновники ожидают, что ставка федеральных фондов останется без изменений на уровне 3,9% по сравнению с декабрьским SEP, в то время как ожидания по инфляции PCE и базовой PCE были пересмотрены вверх. С другой стороны, валовой внутренний продукт (ВВП) и уровень безработицы были пересмотрены вниз.
Источник: Федеральная резервная система
Реакция EUR/USD на решение ФРС
Пара EUR/USD упала до 1,0862, прежде чем возобновить рост, достигнув 1,0892, но колебалась в пределах этого диапазона. Трейдеры ожидают пресс-конференции председателя ФРС Джерома Пауэлла в 18:30 по Гринвичу.
ЦЕНА Евро Сегодня
В таблице ниже показано процентное изменение курса Евро (EUR) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Курс Евро был самым сильным в паре с Новозеландским долларом.
USD
EUR
GBP
JPY
CAD
AUD
NZD
CHF
USD
0.45%
0.12%
0.15%
0.18%
0.34%
0.48%
0.22%
EUR
-0.45%
-0.34%
-0.33%
-0.28%
-0.10%
0.03%
-0.23%
GBP
-0.12%
0.34%
0.04%
0.07%
0.25%
0.37%
0.10%
JPY
-0.15%
0.33%
-0.04%
0.04%
0.22%
0.33%
0.08%
CAD
-0.18%
0.28%
-0.07%
-0.04%
0.18%
0.32%
0.03%
AUD
-0.34%
0.10%
-0.25%
-0.22%
-0.18%
0.12%
-0.10%
NZD
-0.48%
-0.03%
-0.37%
-0.33%
-0.32%
-0.12%
-0.27%
CHF
-0.22%
0.23%
-0.10%
-0.08%
-0.03%
0.10%
0.27%
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Евро из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Доллару США, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять EUR (базовая валюта)/USD (валюта котировки).
Федеральная резервная система оставила процентные ставки на уровне 4,5%, что соответствует ожиданиям рынка.
Точечный прогноз FOMC сигнализирует о снижении ставок, медианный прогноз на 2025 год пересмотрен вниз до 3,375%.
Индекс доллара США (DXY) укрепляется в район 104,00, несмотря на голубиные настроения в отношении будущего смягчения политики.
Индекс доллара США (DXY) набирает обороты, торгуясь вблизи 104,00 после того, как Федеральная резервная система решила сохранить свою базовую процентную ставку на уровне 4,5%, сохраняя осторожную позицию на фоне изменяющейся инфляции и экономических условий. Последний точечный прогноз FOMC показал, что политики ожидают медианную ставку на уровне 3,875% на текущий период, что ниже предыдущих 4,375%, что усиливает ожидания будущих снижений ставок.
В дальнейшем ФРС пересмотрела свой прогноз ставки на 2025 год вниз до 3,375%, что является сигналом потенциального смягчения политики в ответ на замедление экономического роста и высокие прогнозы инфляции. Прогнозы по ВВП на 2025 год были снижены до 1,7% с 2,1%, в то время как уровень безработицы теперь прогнозируется на уровне 4,4%, что указывает на более слабые перспективы на рынке труда.
Несмотря на голубиное заявление о намерениях, индекс доллара США остается устойчивым, отражая осторожный оптимизм среди инвесторов. ФРС также объявила о замедлении сокращения баланса, начиная с апреля, корректируя свой подход к количественному ужесточению. Участники рынка теперь сосредоточат свое внимание на пресс-конференции председателя Пауэлла.
Дневной график DXY
21:03
США : , Fed Interest Rate Decision совп. с прогнозом 4.5%
Мексиканский песо снизился на 0,53%, USD/MXN достиг 20,00, так как рынки ожидают решения FOMC.
Доллар США вырос на 0,47% до 103,72 по индексу DXY; глобальные акции растут на фоне неопределенности ФРС.
Следующий шаг Банка Мексики в центре внимания; данные по совокупному спросу и частным расходам в Мексике будут опубликованы в четверг.
Мексиканский песо (MXN) потерял некоторые позиции против доллара США (USD) в начале торгов в среду, так как участники рынка ожидали решения Федерального комитета по открытым рынкам США (FOMC) по монетарной политике, тем самым снижая свою экспозицию к высокобета валютам, таким как песо. Пара USD/MXN торгуется выше 20,00, увеличившись на 0,53%.
Глобальные акции показывают рост, что необычно в день решения ФРС, в то время как доллар восстанавливает некоторые позиции, о чем свидетельствует рост индекса доллара США (DXY) на 0,47% до 103,72. Кроме того, в экономической повестке Мексики и США отсутствуют важные данные.
Трейдеры USD/MXN будут внимательно следить за ФРС, которая, как ожидается, оставит ставки без изменений в диапазоне 4,25%-4,50%. В последней сводке экономических прогнозов (SEP) чиновники спрогнозировали всего два снижения ставок в этом году. Тем не менее, сомнения остаются после того, как политики ФРС подчеркнули, что политика хорошо сбалансирована и что они не спешат возобновлять цикл снижения процентных ставок.
В четверг в экономической повестке Мексики будет опубликован отчет по совокупному спросу и частным расходам. Эти данные могут пролить свет на текущие экономические условия и дать некоторые подсказки о следующем шаге Банка Мексики (Banxico) на заседании по монетарной политике 27 марта.
Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо под давлением на фоне сильного доллара США
Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) ранее на этой неделе сообщила, что тарифы США на мексиканские товары могут спровоцировать рецессию в Мексике. Если пошлины останутся без изменений, ОЭСР прогнозирует, что экономика Мексики сократится на -1,3% в 2025 году и на -0,6% в 2026 году.
В прошлую среду министр финансов Мексики Эдгар Амадор Самора заявил, что национальная экономика расширяется, но показывает признаки замедления из-за торговых трений с США.
Трейдеры закладывали в цены, что ФРС смягчит политику на 57 базисных пунктов (б.п.) в течение года. Тем не менее, инфляционно ориентированные торговые политики президента Дональда Трампа могут помешать центральному банку США продолжить цикл снижения ставок и заставить его подождать, чтобы оценить влияние на экономику.
На данный момент модель ФРБ Атланты, обновленная 18 марта, показывает, что валовой внутренний продукт (ВВП) ожидается сокращение на -1,8% в первом квартале 2025 года.
Технический анализ USD/MXN: Мексиканский песо отступает, так как USD/MXN поднимается выше 20,00
USD/MXN, похоже, достиг дна в диапазоне 19,89–20,00, так как трейдеры ожидают нового катализатора. Ястребиный настрой ФРС может обновить недельные максимумы и открыть путь к тестированию 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,35. Если этот уровень будет преодолен, следующей остановкой станет 50-дневная SMA на уровне 20,42.
С другой стороны, если USD/MXN упадет ниже 19,90, трейдеры могут ожидать падения к тестированию 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 19,65. Если этот уровень будет пройден, следующими ключевыми уровнями поддержки станут 19,50, 19,00 и минимум 20 августа 2024 года на уровне 18,64.
Мексиканский песо FAQs
Мексиканский песо (MXN) является наиболее торгуемой валютой среди латиноамериканских аналогов. Его стоимость в целом определяется состоянием мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже объемом денежных переводов, отправляемых мексиканцами, которые живут за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут повлиять на MXN: например, процесс переориентации или решение некоторых фирм перенести производственные мощности и цепочки поставок поближе к своим родным странам также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевым производственным центром на американском континенте. Еще одним катализатором роста MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого товара.
Основной целью центрального банка Мексики, также известного как Banxico, является поддержание инфляции на низком и стабильном уровне (на уровне или близко к целевому показателю в 3%, что является средней точкой в допустимом диапазоне от 2% до 4%). С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция становится слишком высокой, Banxico пытается обуздать ее, повышая процентные ставки, что удорожает заемные средства для домашних хозяйств и предприятий, тем самым снижая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки в целом позитивны для мексиканского песо, поскольку они приводят к повышению доходности, что делает страну более привлекательной для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют мексиканский песо.
Выход макроэкономических данных является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может оказать влияние на динамику курса мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоких темпах роста, низком уровне безработицы и высоком уровне доверия, благоприятна для MXN. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Banxico) повысить процентные ставки, особенно если эта сила экономики сопровождается высокой инфляцией. Однако если экономические данные будут слабыми, MXN, скорее всего, обесценится.
Как валюта развивающихся рынков, мексиканский песо (MXN) имеет тенденцию к росту в периоды повышения интереса к риску, когда инвесторы считают, что широкие рыночные риски низки, и поэтому стремятся к инвестициям, сопряженным с более высоким риском. И наоборот, MXN имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать высокорискованные активы и бежать в более стабильные безопасные убежища.
EUR/USD торговался в районе 1,0895 после европейской сессии, зафиксировав умеренное снижение.
Пара подтверждает коррекционную фазу, так как покупатели теряют контроль, а недавнее ценовое движение предполагает дальнейшее снижение.
RSI покидает зону перекупленности, сигнализируя о потенциальных дальнейших потерях, если медвежий импульс нарастет.
EUR/USD снизился в среду после европейской сессии, отступив к зоне 1,0895 после недавних сильных приростов. Коррекция пары была в значительной степени ожидаемой, так как индикаторы импульса ранее на неделе подавали сигналы перекупленности.
С технической точки зрения индекс относительной силы (RSI) резко снижается, покидая зону перекупленности. Это предполагает, что давление на продажу может сохраняться в краткосрочной перспективе. Между тем, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует плоские зеленые бары, сигнализируя о потенциальной потере бычьего импульса.
Поддержка теперь наблюдается в зоне 1,0850, при этом более сильный спрос, вероятно, появится около 1,0800. С точки зрения роста, сопротивление находится на уровне 1,0950, за которым следует 1,1000, что остается ключевым препятствием для покупателей.
Дневной график EUR/USD
С учетом того, что RSI вышел из зоны перекупленности, трейдерам следует следить за дальнейшим снижением в предстоящих сессиях. Если давление на продажу усилится, EUR/USD может продлить потери в районе 1,0800, в то время как восстановление выше 1,0950 будет необходимо для возобновления бычьего импульса.
19:04
Индекс цен производителей (г/г) (Россия ): 9.8% (Февраль) против 9.7%
19:04
Индекс цен производителей (м/м) (Россия ): 0.9% (Февраль) против 0.5%
GBP/USD упал на 0,20% до 1,2971, отступив от дневного максимума выше 1,30 на фоне укрепления доллара США.
Рынки закладывают в цены снижение ставок ФРС на 57 б.п., но торговая политика Трампа может задержать цикл смягчения.
Ожидается, что Банк Англии сохранит ставки на уровне 4,5%, в то время как данные по рынку труда в Великобритании остаются в центре внимания для будущих изменений монетарной политики.
Фунт стерлингов упал на 0,20% против доллара США в североамериканскую сессию, так как трейдеры ожидают решения Федеральной резервной системы по монетарной политике. Инвесторы также ждут обновления экономических прогнозов, которые могут стать основой для действий ФРС в предстоящие месяцы. Пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2971 после достижения дневного максимума выше 1,30.
Сила доллара и неопределенность ФРС давят на фунт перед ключевыми обновлениями политики
Настроение на рынке смешанное: американские акции торгуются в плюсе, в то время как европейские показывают не такие хорошие результаты. В экономическом расписании США отсутствуют важные события, и участники рынка ожидают решения ФРС в 18:00 по Гринвичу.
Трейдеры закладывали в цены смягчение политики ФРС на 57 базисных пунктов (б.п.) в течение года. Тем не менее, склонные к инфляции торговые политики президента Дональда Трампа могут помешать Центральному банку США продолжить цикл снижения ставок и заставить его подождать, чтобы оценить влияние на экономику.
На данный момент модель ФРБ Атланты, обновленная 18 марта, показывает, что валовой внутренний продукт (ВВП) ожидается с сокращением на -1,8% в QQ 2025.
Кроме того, восстановление доллара США остановило рост пары Cable выше 1,30. На момент написания индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине из шести других валют, показал рост на 0,40%, достигнув 103,65.
По ту сторону Атлантики данные по рынку труда Великобритании будут осторожно проанализированы участниками рынка перед решением Банка Англии (BoE) по монетарной политике. Ожидается, что Банк Англии сохранит ставки на уровне 4,5%, согласно данным фьючерсов на денежном рынке.
График цен GBP/USD: технические перспективы
GBP/USD продолжает устойчиво расти, не демонстрируя волатильных движений до сих пор, так как трейдеры ожидают решения ФРС. С точки зрения роста ключевые уровни сопротивления находятся на уровне 1,3009, текущем максимуме с начала года (YTD), за которым следуют максимумы 6 ноября на уровне 1,3047 и 1,31. Моментум показывает, что ни покупатели, ни продавцы не контролируют ситуацию, о чем свидетельствует плоский индекс относительной силы (RSI), находящийся вблизи зоны перекупленности.
С другой стороны, пара может продолжить свои потери к 1,2911, пиковому минимуму 17 марта, перед 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,2795.
ЦЕНА Британский фунт стерлингов Сегодня
В таблице ниже показано процентное изменение курса Британский фунт стерлингов (GBP) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Курс Британский фунт стерлингов был самым сильным в паре с Новозеландский доллар.
USD
EUR
GBP
JPY
CAD
AUD
NZD
CHF
USD
0.55%
0.28%
0.39%
0.17%
0.44%
0.58%
0.42%
EUR
-0.55%
-0.28%
-0.18%
-0.38%
-0.10%
0.03%
-0.13%
GBP
-0.28%
0.28%
0.10%
-0.10%
0.18%
0.30%
0.13%
JPY
-0.39%
0.18%
-0.10%
-0.23%
0.05%
0.16%
0.02%
CAD
-0.17%
0.38%
0.10%
0.23%
0.29%
0.43%
0.23%
AUD
-0.44%
0.10%
-0.18%
-0.05%
-0.29%
0.12%
-0.00%
NZD
-0.58%
-0.03%
-0.30%
-0.16%
-0.43%
-0.12%
-0.17%
CHF
-0.42%
0.13%
-0.13%
-0.02%
-0.23%
0.00%
0.17%
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Британский фунт стерлингов из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Доллар США, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять GBP (базовая валюта)/USD (валюта котировки).
17:33
США : марта 14, Изменение запасов нефти и нефтепродуктов от EIA 1.745M выше ожиданий 1.17M
USD/JPY поднимается к уровню 150,00 перед решением ФРС по монетарной политике в 18:00 GMT.
Инвесторы будут внимательно следить за точечным прогнозом ФРС, так как ожидается, что центральный банк оставит процентные ставки без изменений.
Японская администрация видит понижательные экономические риски из-за ускоряющегося инфляционного давления и торговой войны.
Пара USD/JPY прыгает к психологическому уровню 150,00 в североамериканские часы торгов в среду. Актив укрепляется, так как доллар США (USD) восстанавливается перед решением Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике в 18:00 GMT.
Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, восстанавливается более чем на 0,4% от пятимесячного минимума 103,20.
ЦЕНА Доллар США Сегодня
В таблице ниже показано процентное изменение курса Доллар США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Курс Доллар США был самым сильным в паре с Новозеландский доллар.
USD
EUR
GBP
JPY
CAD
AUD
NZD
CHF
USD
0.43%
0.26%
0.51%
0.13%
0.46%
0.62%
0.35%
EUR
-0.43%
-0.18%
0.10%
-0.30%
0.05%
0.18%
-0.08%
GBP
-0.26%
0.18%
0.27%
-0.12%
0.23%
0.36%
0.09%
JPY
-0.51%
-0.10%
-0.27%
-0.41%
-0.05%
0.07%
-0.17%
CAD
-0.13%
0.30%
0.12%
0.41%
0.35%
0.50%
0.21%
AUD
-0.46%
-0.05%
-0.23%
0.05%
-0.35%
0.13%
-0.09%
NZD
-0.62%
-0.18%
-0.36%
-0.07%
-0.50%
-0.13%
-0.27%
CHF
-0.35%
0.08%
-0.09%
0.17%
-0.21%
0.09%
0.27%
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Доллар США из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Японская иена, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять USD (базовая валюта)/JPY (валюта котировки).
ФРС почти наверняка сохранит процентные ставки на уровне 4,25%-4,50% во второй раз подряд. Поэтому инвесторы будут в основном сосредоточены на точечном прогнозе ФРС и экономических прогнозах. Инвесторы разделились во мнениях относительно того, будут ли чиновники ФРС указывать на голубиный прогноз процентной ставки на фоне ослабления инфляционного давления или на ястребиный из-за ускоряющихся ожиданий потребительской инфляции.
Данные по индексу потребительских цен (CPI) за февраль показали, что базовая инфляция – исключающая волатильные цены на продукты питания и энергию – выросла на 3,1%, что является самым низким уровнем с апреля 2021 года. Тем временем предварительные ожидания потребительской инфляции на пять лет от Университета Мичигана (UoM) за март ускорились до 3,9% с 3,5% в феврале.
Тем временем иена (JPY) ослабевает, так как правительство Японии предупредило о понижательных рисках для экономики из-за ускоряющегося инфляционного давления и тарифной войны, возглавляемой президентом США Дональдом Трампом. Кабинет министров Японии сообщил в своем ежемесячном отчете за март, опубликованном в европейские часы торгов в среду, что торговая война Трампа и экономическая неопределенность в Китае могут привести к снижению экспорта. Однако чиновники были уверены, что экономика продолжит восстанавливаться «умеренными темпами» с улучшением условий «занятости и доходов».
Ранее в течение дня иена оставалась волатильной, так как глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда указал на неопределенность, окружающую экономику Японии, цены остаются высокими после того, как центральный банк решил оставить процентные ставки на уровне 0,5%, как и ожидалось.
Новости по теме
Федеральная резервная система США намерена сохранить процентную ставку на прежнем уровне, так как экономические опасения в США и политика Трампа оказывают давление на прогнозы
Японская иена продолжает свое внутридневное снижение после замечаний главы Банка Японии Уэды
Фунт стерлингов (GBP) ослабляется в ходе сессии, что соответствует его коллегам по G10, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.
Краткосрочные ценовые паттерны могут наклоняться в негативную сторону
"Сегодня не было отчетов по данным из Великобритании, что позволяет фунту снова следовать за общим трендом доллара США. Однако данные по зарплатам и занятости в Великобритании завтра, вероятно, укрепят аргументы в пользу лишь осторожных шагов по смягчению со стороны Банка Англии (BoE) в ближайшие месяцы, что станет своего рода подушкой для фунта."
"Рост GBP может замедляться. Более широкий бычий тренд выглядит устойчивым, но краткосрочное ценовое движение указывает на то, что пара Cable достигла небольшой вершины, по крайней мере, чуть выше 1,30. Потеря поддержки на уровне 1,2955 приведет к небольшому ослаблению в течение дня и может наклонить дневной паттерн ценового движения немного в негативную сторону."
Спот немного снизился в ходе сессии овернайт после того, как не смог продвинуться выше уровня 1,09. Внутридневная волатильность могла быть усилена резкими колебаниями на турецких рынках ранее, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.
Бычий тренд консолидируется и все еще склонен к росту
"Данные еврозоны показали замедление роста затрат на труд в четвертом квартале (до 3,7% в годовом исчислении, с 4,5%). Индекс потребительских цен (CPI) в еврозоне за февраль был пересмотрен на десятую долю ниже (0,3% м/м, 2,3% г/г). Вчера не было достигнуто значительного прогресса в переговорах США/Россия по Украине — это подчеркивает, насколько сложно может быть достижение долговременного соглашения."
"EUR немного снизился после того, как снова не смог продвинуться выше уровня 1,09. Здесь есть некоторые технические риски для EUR, но только если спотовые потери продолжатся ниже ключевой краткосрочной поддержки на уровне 1,0830 (двойной максимум). В противном случае бычий тренд консолидируется и все еще склонен к росту. Небольшие падения все еще, вероятно, найдут охотных покупателей."
Восстановление канадского доллара (CAD) вчера затормозилось ниже 1,43. Немного более крепкий доллар США перед заседанием ФРС добавил поддержки фондам сегодня, но инвесторы будут неохотно поднимать CAD слишком высоко до получения большей ясности по рискам тарифов, с которыми сталкивается Канада, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.
Рост USD/CAD может продолжиться в зоне 1,4350/80
"Доллар США все еще выглядит переоцененным относительно того, какие тарифные меры были применены и что может еще появиться. Но вряд ли произойдет значительное восстановление CAD до обновления тарифов 2 апреля, и даже тогда широкие краткосрочные спреды по ставкам действительно должны значительно сузиться, чтобы обеспечить устойчивый рост CAD."
"Устойчивый отскок от вчерашнего внутридневного минимума около 1,4270 установил бычий краткосрочный сигнал разворота на 6-часовом графике (выход за пределы диапазона вверх). Отскок совпал с тестированием трендовой поддержки для USD от сентябрьского минимума."
"Рост USD/CAD может продолжиться в зоне 1,4350/80 в краткосрочной перспективе. Прорыв выше верхней границы 1,43 откроет путь к возвращению к низким/средним уровням 1,44. Поддержка находится на уровне 1,4250/70."
Рынки устанавливаются в диапазонах, поскольку инвесторы снижают риски перед заседанием FOMC. Акции торгуются в узком диапазоне после вчерашнего падения на рынке США. Облигации немного ослабли в Европе, в то время как казначейские облигации остаются стабильными. Осторожность дала доллару США широкий - на фоне покрытия коротких позиций - рост по отношению к основным валютам. Основным движущим фактором на рынке является Турция, где лира (TRY) и местные облигации упали на фоне возобновившегося внутреннего политического риска, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.
Доллар США укрепляется, поскольку рынки осторожно реагируют на решение ФРС
"Существует много неопределенности относительно того, что ФРС представит сегодня. Ожидается, что политика останется без изменений, но больше интереса будет к тому, как председатель ФРС Пауэлл сформулирует риски вокруг прогноза, поскольку экономика, похоже, рискует резко ослабнуть в первом квартале на фоне неопределенности в отношении торговой политики США, в то время как базовый индекс PCE остается устойчивым, а инфляционные ожидания возросли, поскольку потребители беспокоятся о влиянии тарифов."
"Свопы отражают чуть более 50 б.п. ожидаемого смягчения в этом году, поэтому то, что подразумевает точечный прогноз в этом отношении, будет ключевым для реакции доллара США. В данный момент трудно представить, что ФРС будет звучать более ястребиным тоном, но именно это может понадобиться доллару для того, чтобы осуществить какое-либо значительное изменение. ФРС - главное событие сегодня, но данные о международных капитальных потоках (TIC) за январь, которые будут опубликованы поздно днем, могут привлечь внимание."
"Чистые притоки были положительными, хотя и замедлялись после резкого увеличения чистых притоков в сентябре прошлого года, но данные за декабрь отразили крупнейший за всю историю однолетний чистый отток из активов США, но официальные (т.е. центральные банки и т.д.) счета. Ранее Банк Японии оставил политику без изменений, как и ожидалось. Более жесткие меры, похоже, вероятны (возможно, на следующем заседании по политике), учитывая растущие зарплаты и риски повышения прогноза инфляции."
AUD/USD корректируется дальше к уровню 0,6330, так как доллар США отскакивает в преддверии решения ФРС по монетарной политике и точечного прогноза.
ФРС почти наверняка оставит процентные ставки без изменений на втором подряд заседании по монетарной политике.
Ожидается, что австралийская экономика добавила 30 тыс. новых рабочих мест в феврале.
Пара AUD/USD продолжает свою коррекцию к уровню 0,6330 на североамериканской сессии в среду после трехнедельного максимума 0,6390, достигнутого в понедельник. Австралийская пара сталкивается с давлением продаж, так как доллар США (USD) восстанавливается в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике в 18:00 GMT.
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, восстанавливается к уровню 103,70 после привлечения спроса вблизи пятимесячного минимума 103,20. Фьючерсы на S&P 500 показали номинальный рост перед открытием рынков в Соединенных Штатах (США), что указывает на небольшое улучшение склонности инвесторов к риску.
Инвесторы ожидают, что ФРС оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25%-4,50% во второй раз подряд. Чиновники ФРС указывают на то, что ставки по займам должны оставаться на текущем уровне, пока не будет ясности по политике президента США Дональда Трампа. Участники рынка ожидают, что тарифная политика Трампа будет инфляционной для экономики и может привести к рецессии.
Помимо решения ФРС по монетарной политике, инвесторы также сосредоточатся на точечном прогнозе, который показывает, куда чиновники видят движение ставки федеральных фондов в среднесрочной и долгосрочной перспективе. На заседании в декабре чиновники ФРС прогнозировали два снижения процентных ставок в 2025 году.
Тем временем австралийский доллар (AUD) будет подвержен влиянию данных по занятости в Австралии за февраль, которые будут опубликованы в четверг. Инвесторы будут внимательно следить за данными по рынку труда, так как они повлияют на ожидания рынка относительно прогноза монетарной политики Резервного банка Австралии (РБА). Ожидается, что отчет по занятости покажет, что экономика добавила 30 тыс. новых рабочих мест в прошлом месяце, что ниже 44 тыс. в январе. Уровень безработицы ожидается на уровне 4,1%.
Австралийский доллар FAQs
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Франсуа Вилльруа де Гало заявил в среду, что время и размер снижения ставок ЕЦБ будут зависеть от данных.
Вилльруа также повторил, что они достигнут целевого уровня инфляции в 2% в следующем году.
Ранее сегодня вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос заявил, что, хотя увеличение расходов на оборону по всей Европе является "приоритетом номер один", он отметил, что необходимо гарантировать бюджетную стабильность в соответствии с фискальными правилами блока, согласно Reuters.
Реакция рынка
EUR/USD не отреагировала на эти комментарии и на момент написания потеряла 0,4% за день, находясь около 1,0900.
Доллар США торгуется в плюсе против большинства своих основных конкурентов, с резким ростом против турецкой лиры.
Трейдеры оценивают влияние предстоящего решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам.
Индекс доллара США все еще застрял между 103,00 и 104,00 на данный момент.
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, поднимается и восстанавливается выше 103,50 на момент написания в среду, так как доллар США (USD) укрепляется против большинства основных валют. Резкий рост доллара США происходит на фоне резкого скачка более чем на 5% по отношению к турецкой лире (TRY) после появления новостей о том, что власти задержали мэра Стамбула Экрема Имамоглу, главного политического соперника президента Тайипа Эрдогана, по обвинениям, включая коррупцию и пособничество террористической группе.
На экономическом фронте сегодня очень спокойный день перед решением Федеральной резервной системы (ФРС) по процентным ставкам, которое будет объявлено позже в течение дня. Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) собирается объявить свое решение по процентной ставке и опубликовать обновление Сводки экономических прогнозов (SEP). После заседания председатель ФРС Джером Пауэлл прокомментирует на пресс-конференции. На фоне политики Трампа рынки хотят знать, сколько, если вообще, снижений ставок члены ФРС запланировали на 2025 год и далее.
Ежедневный дайджест рыночных движений: молчание ФРС может быть оглушительным
В 18:00 по Гринвичу ФРС опубликует свое решение по процентным ставкам и заявление по монетарной политике, а также обновление Сводки экономических прогнозов.
Ожидается, что процентная ставка останется без изменений в диапазоне 4,25%-4,50%.
Кроме того, прогнозы по процентным ставкам в обновлении SEP могут указать, сколько снижений ставок ожидает ФРС на 2025 и 2026 годы.
В 18:30 по Гринвичу председатель ФРС Джером Пауэлл сделает заявление и ответит на вопросы на пресс-конференции.
Акции показывают признаки некоторого интереса к риску, европейские индексы и фьючерсы на акции США торгуются в плюсе, хотя в среднем менее чем на 0,50%.
Согласно инструменту CME Fedwatch, вероятность снижения процентных ставок ниже текущих уровней в мае в настоящее время составляет 16,8%, по сравнению с 21,5% во вторник. Для июня вероятность снижения стоимости заимствований составляет 62,6%.
Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,28%, отступив от своего почти пятимесячного минимума 4,10%, зафиксированного 4 марта.
Технический анализ индекса доллара США: не так просто
Индекс доллара США (DXY) выдержал еще одно сильное давление на уровне поддержки около 103,18 во вторник. Тот факт, что поддержка может удержать DXY от достижения нового шестимесячного минимума, говорит о том, что рынки ожидают большей ясности по тарифам, экономике США, инфляции и геополитике. DXY находится на распутье, где, если уровень 103,18 будет пробит, он может не вернуться на долгое время, поскольку несколько банков начинают призывать к дальнейшей девальвации доллара США в ближайшие годы, согласно Bloomberg.
Возврат к 104,00 означал бы, что DXY просто остается верным своему диапазону за март. Если быкам удастся избежать технического отскока там, ожидайте большого скачка вверх к круглому уровню 105,00, где 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) будет сходиться и усиливать эту область как сильное сопротивление. После пробития этой зоны ряд ключевых уровней, таких как 105,53 и 105,89, будут представлять собой преграды.
На стороне снижения уровень 103,00 может рассматриваться как медвежья цель в случае, если доходности США упадут на фоне коммуникации ФРС позже в эту среду, и даже 101,90 не будет неосуществимо, если рынки еще больше капитулируют по своим долгосрочным позициям в долларах США.
Индекс доллара США: Дневной график
Доллар США FAQs
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
USD/CAD остается выше 1,4300 в преддверии решения ФРС по монетарной политике в 18:00 GMT.
Инвесторы будут внимательно следить за точечным прогнозом ФРС, так как ожидается, что центральный банк сохранит процентные ставки на прежнем уровне.
Трейдеры, как ожидается, пересмотрят свои голубиные ожидания в отношении Банка Канады из-за высоких данных по CPI в Канаде за февраль.
Пара USD/CAD поднимается к уровню 1,4330 в европейские часы торгов в среду. Пара Луни растет, так как доллар США (USD) восстанавливается в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике в 18:00 GMT. Индекс доллара США (DXY) увеличивается на 0,4% до уровня около 103,70 после повторного тестирования пятимесячного минимума 103,20.
Согласно инструменту CME FedWatch, ФРС, скорее всего, оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25%-4,50%. Поэтому инвесторы будут внимательно следить за точечным прогнозом ФРС и экономическими прогнозами. На заседании по монетарной политике в декабре чиновники ФРС коллективно указали на два снижения процентных ставок в 2025 году.
Инвесторы также сосредоточатся на пресс-конференции председателя ФРС Джерома Пауэлла после решения по политике, чтобы получить подсказки о влиянии экономических политик Дональда Трампа на экономический прогноз США. В последнее время комментарии ряда американских чиновников, включая Трампа, указывали на то, что экономические политики Трампа могут привести к экономическим потрясениям в ближайшей перспективе.
Тем временем канадский доллар (CAD), как ожидается, столкнется с давлением из-за тарифов, введенных США. Дональд Трамп ввел 25%-й налог на канадские товары, импортируемые в США, но предоставил некоторые отсрочки для тех продуктов, которые подпадают под действие Соглашения США-Мексики-Канады (USMCA).
На внутреннем фронте инфляция в Канаде значительно ускорилась в феврале, заставив трейдеров пересмотреть свои ожидания относительно прогноза монетарной политики Банка Канады (BoC). Во вторник Статистическое управление Канады сообщило, что годовой индекс потребительских цен (CPI) вырос на более быстром уровне 2,6% по сравнению с ростом на 1,9% в январе.
USD/CAD держится выше 100-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится около 1,4222, что указывает на бычий тренд в целом.
14-периодный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на боковой тренд.
В дальнейшем движение вверх выше максимума 10 марта на 1,4470 откроет путь к психологическому уровню сопротивления 1,4500 и максимуму 30 января на 1,4595.
Напротив, пробой ниже минимума 14 февраля на 1,4151 приведет пару к минимуму 9 декабря на 1,4094, за которым последует минимум 6 декабря на 1,4020.
Дневной график USD/CAD
Канадский доллар FAQs
Ключевыми факторами, влияющими на курс канадского доллара (CAD), являются уровень процентных ставок, установленных Банком Канады (BoC), цены на нефть, крупнейший экспорт Канады, состояние ее экономики, инфляция и торговый баланс, который представляет собой разницу между стоимостью канадского экспорта и стоимостью его импорта. К другим факторам относятся настроения на рынке – покупают ли инвесторы более рискованные активы (risk-on) или ищут безопасные убежища (risk-off), при этом тяга к риску положительна для CAD. Состояние экономики США, как крупнейшего торгового партнера Канады, также является ключевым фактором, влияющим на канадский доллар.
Банк Канады (BoC) оказывает значительное влияние на курс канадского доллара, устанавливая уровень процентных ставок, по которым банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок для всех. Основной целью Банка Канады является поддержание инфляции на уровне 1-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно более высокие процентные ставки, как правило, положительно влияют на канадский доллар. Банк Канады также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое из них является отрицательным для канадского доллара, а второе - положительным для канадского доллара.
Цена на нефть является ключевым фактором, влияющим на стоимость канадского доллара. Нефть является крупнейшим предметом экспорта Канады, поэтому цена на нефть, как правило, оказывает непосредственное влияние на стоимость канадского доллара. Как правило, при росте цен на нефть CAD также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на нефть происходит обратное. Более высокие цены на нефть также приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса, что также способствует росту курса канадского доллара.
Хотя инфляция всегда считалась негативным фактором для валюты, поскольку она обесценивает деньги, в наше время с ослаблением контроля за трансграничным движением капитала все стало иначе. Более высокая инфляция, как правило, заставляет центральные банки повышать процентные ставки, что привлекает больший приток капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в Канаде является канадский доллар.
Выходящие макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут оказывать влияние на канадский доллар. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на направление движения канадского доллара. Сильная экономика благоприятна для канадского доллара. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Канады повысить процентные ставки, что приведет к укреплению валюты. Однако если экономические данные будут слабыми, канадский доллар, скорее всего, упадет.
14:04
Южная Африка : Январь, Розничные продажи (г/г) 7% против 3.1% ранее
14:03
Индекс ипотечного кредитования МВА (США ) (марта 14): падение с 11.2% до -6.2%
Пара USD/CAD удерживается выше своей 100-дневной скользящей средней на уровне 1,4247, сообщают аналитики FX компании BBH.
Высокая инфляция и негативные перспективы роста сказываются на CAD
«Инфляция в Канаде была высокой в феврале. Общая инфляция выросла до 2,6% г/г (консенсус: 2,2%) по сравнению с 1,9% в январе. Базовая инфляция (среднее значение усеченного и медианного CPI) ускорилась до 2,9% г/г (консенсус: 2,75%) по сравнению с 2,7% в январе. Налог с продаж был повторно применен к соответствующим продуктам в середине февраля, что оказало давление на потребительские цены, так как налоги, уплаченные потребителями, включаются в CPI.»
«Общая и базовая инфляция CPI находятся выше прогноза Банка Канады (BoC) на первый квартал в 2,1% и 2,5% соответственно. Это означает, что у BoC есть ограниченные возможности для дальнейшего смягчения политики, чтобы компенсировать негативное влияние на рост из-за повышенной неопределенности в торговой политике. Сочетание высокой инфляции и неблагоприятных перспектив роста сказывается на CAD.»
Пара NZD/USD откатила часть прироста этой недели на фоне силы доллара США, сообщают аналитики FX компании BBH.
Долгосрочное фундаментальное равновесие для NZD/USD составляет 0,6700
"Годовой дефицит текущего счета Новой Зеландии сократился до -6,2% от ВВП в 4 квартале с -6,5% в 3 квартале. Дефицит текущего счета остается большим по историческим меркам, что говорит о том, что NZD необходимо продолжать торговаться с глубоким дисконтом относительно фундаментального равновесия, чтобы привлечь иностранные инвестиции и финансировать этот дефицит. Мы оцениваем долгосрочное фундаментальное равновесие для NZD/USD примерно на уровне 0,6700."
Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться между 7,2200 и 7,2430 по отношению к китайскому юаню (CNH). В долгосрочной перспективе текущие ценовые движения, вероятно, являются частью диапазона консолидации 7,2100/7,2800, отмечают аналитики FX UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.
Текущие ценовые движения, вероятно, являются частью диапазона консолидации
24-ЧАСОВЫЙ ВЗГЛЯД: "Мы ожидали, что USD будет 'торговаться между 7,2200 и 7,2430 вчера.' Затем USD торговался в более узком диапазоне 7,2215/7,2371, завершив день с незначительными изменениями на уровне 7,2274 (+0,02%). Ценовые движения не дают новых подсказок, и мы продолжаем ожидать, что USD будет торговаться между 7,2200 и 7,2430."
1-3 НЕДЕЛИ: "Наш последний нарратив был в прошлую пятницу (14 марта, спотовый уровень 7,2490), где 'текущие ценовые движения, вероятно, являются частью диапазона консолидации 7,2100/7,2800.' USD торговался относительно спокойно в последние несколько дней, и в нашем мнении нет изменений."
Пара USD/CHF временно находит поддержку около 0,8750 в преддверии решения ФРС по монетарной политике в 18:00 по Гринвичу.
Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки на прежнем уровне во второй раз подряд.
ШНБ может сохранить ультрадоверительный курс на фоне рисков, что инфляция останется устойчиво низкой.
Пара USD/CHF привлекает спрос около трехмесячного минимума 0,8750 в ходе европейских торгов в среду. Пара швейцарского франка растет, так как доллар США (USD) восстанавливается перед итогами двухдневного заседания Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике в 18:00 по Гринвичу.
Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, восстанавливается до уровня около 103,70 с пятимесячного минимума 103,20, зафиксированного накануне.
Инвесторы ожидают, что ФРС оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25%-4,50% во второй раз подряд, так как чиновникам нужно время, чтобы прояснить экономическую политику президента США Дональда Трампа. ФРС также опубликует точечный прогноз, который показывает, куда политики видят движение ставки федеральных фондов в среднесрочной и долгосрочной перспективе, а также сводку экономических прогнозов (SEP).
Тем временем швейцарский франк (CHF) демонстрирует слабые результаты, так как инвесторы ожидают, что Швейцарский национальный банк (ШНБ) будет следовать ультрадоверительному подходу к смягчению политики на фоне углубляющихся рисков, что инфляция останется устойчиво низкой. Индекс потребительских цен (CPI) в Швейцарии замедлился до 0,3% за 12 месяцев до февраля.
Пара USD/CHF приближается к повторному тестированию четырехмесячного минимума 0,8736, установленного 6 декабря. Перспективы пары в целом медвежьи, так как она торгуется ниже 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится около 0,8882.
Импульс находится на медвежьей стороне, так как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 20,00-40,00.
Актив может столкнуться с дальнейшим снижением к минимуму 0,8700 от 8 ноября и минимуму 0,8620 от 6 ноября, если он упадет ниже минимума 0,8736 от 6 декабря.
С другой стороны, восстановление выше психологической поддержки 0,9000 приведет актив к максимуму 0,9036 от 28 февраля, за которым последует круглый уровень сопротивления 0,9100.
Дневной график USD/CHF
Доллар США FAQs
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Банк Японии (BOJ) принял осторожное решение о сохранении ставки и предупреждает о возможном ослаблении японской иены (JPY), сообщают валютные аналитики BBH.
BOJ сигнализирует о низкой терпимости к ослаблению валюты
"USD/JPY кратковременно выросла выше 150,00, прежде чем скорректироваться до 149,20. Как и ожидалось, BOJ оставил процентную ставку без изменений на уровне 0,50%. Решение было единогласным. Глава BOJ Уэда повторил руководство банка о том, что он продолжит повышать процентную ставку, если прогнозы экономической активности и цен будут реализованы, добавив, что реальная процентная ставка очень низка."
"Тем не менее, BOJ предостерегает, что 'существует высокая степень неопределенности в отношении экономической активности и цен в Японии, включая развивающуюся ситуацию в области торговли…' Эти комментарии укрепляют рыночные ожидания по терминальной ставке BOJ на уровне 1,00% до 1,25% в течение следующих двух лет с очередным полным повышением на 25 б.п. в сентябре."
"Ограниченные возможности для дальнейшего повышения ожиданий по ставкам BOJ сдерживают рост JPY. В то же время, понижательное давление на JPY сдерживается, так как BOJ сигнализирует о низкой терпимости к ослаблению валюты. 'С учетом того, что поведение компаний в последнее время стало более склонным к повышению заработных плат и цен, изменения валютного курса, по сравнению с прошлым, более вероятно повлияют на цены.' USD/JPY сталкивается с важным сопротивлением на 200-дневной скользящей средней около 152,00."
Доллар США (USD), вероятно, вошел в фазу торговли в диапазоне 148,80/149,90 по отношению к японской иене (JPY). В более долгосрочной перспективе увеличение импульса указывает на то, что USD может укрепиться к уровню 150,30, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.
USD может укрепиться к 150,30
Прогноз на 24 часа: "После ценовых движений в понедельник мы указали вчера (вторник), когда USD находился на уровне 149,30, что 'Ценовые движения привели к увеличению импульса.' Хотя мы ожидали, что USD вырастет, мы отметили, что 'основное сопротивление на уровне 150,30, скорее всего, пока недосягаемо' и указали, что 'уровни поддержки находятся на 149,00 и 148,70.' Наше мнение не было ошибочным, так как USD вырос до 149,93, затем снизился до 149,07, закрывшись практически без изменений на уровне 149,26 (+0,03%). USD, вероятно, вошел в фазу торговли в диапазоне. Сегодня мы ожидаем, что он будет торговаться в диапазоне 148,80/149,90."
Прогноз на 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (18 марта, спотовый уровень 149,30). Как было отмечено, недавнее увеличение импульса указывает на то, что USD может укрепиться к 150,30. Восходящий импульс останется неизменным, пока USD держится выше 148,30."
EUR/USD испытывает давление продаж вблизи 1,0950, так как доллар США укрепляется в преддверии решения ФРС по монетарной политике.
Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки на уровне 4,25%-4,50%.
Евро падает, несмотря на то, что немецкие лидеры согласовали увеличение лимита заимствований в нижней палате парламента.
EUR/USD резко падает чуть ниже 1,0900 на европейской сессии в среду после достижения нового пятимесячного максимума около 1,0955 накануне. Основная валютная пара ослабевает, так как доллар США (USD) демонстрирует сильные результаты в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке в 18:00 по Гринвичу. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, подскочил до 103,70 после повторного тестирования пятимесячного минимума около 103,20 во вторник.
Согласно инструменту CME FedWatch, ФРС почти наверняка сохранит ставки заимствований на уровне 4,25%-4,50%. Это будет второе подряд заседание, на котором ФРС оставит процентные ставки без изменений.
Трейдеры становятся все более уверенными в том, что ФРС сохранит статус-кво в среду, так как чиновники выступают за сохранение подхода "ждать и смотреть", пока не получат ясность относительно экономического прогноза США под руководством президента Дональда Трампа.
Участники рынка ожидают, что тарифная политика Дональда Трампа может привести к возобновлению инфляционного давления в ближайшей перспективе, так как влияние более высоких импортных пошлин будет нести на себе американские импортеры, которые передадут это влияние потребителям.
Помимо решения по процентной ставке, инвесторы также сосредоточатся на точечном прогнозе ФРС, который показывает коллективный прогноз чиновников по перспективам процентной ставки в среднесрочной и долгосрочной перспективе. На декабрьском заседании чиновники ФРС прогнозировали два снижения процентной ставки в 2025 году.
Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD падает, так как евро отстает
Резкое снижение пары EUR/USD с пятимесячного максимума также обусловлено отставанием евро (EUR) по всему спектру в среду. Евро падает, несмотря на то, что немецкие лидеры одобрили план реструктуризации долгов, вероятно, канцлера Фридриха Мерца во вторник в нижней палате парламента Бундестага, направленный на стимулирование экономического роста и увеличение оборонных расходов.
Участники рынка ожидают, что конец немецкой фискальной консервативности после более чем десятилетия будет инфляционным и способствующим росту для экономики. Такой сценарий заставит Европейский центральный банк (ЕЦБ) проявить осторожность в отношении текущего цикла монетарного расширения. ЕЦБ снизил процентные ставки шесть раз с июня 2024 года.
Кроме того, инвесторы ожидают, что тарифная повестка президента США Трампа может ускорить ценовое давление в еврозоне. Во вторник министр финансов США Скотт Бессент подтвердил в интервью Fox Business, что каждая страна получит номер "2 апреля", который, по нашему мнению, представляет их "тарифы".
На геополитическом фронте президент США Трамп и российский лидер Владимир Путин согласовали немедленное 30-дневное перемирие между Россией и Украиной по вопросам энергетики и инфраструктуры.
"Мы согласовали немедленное перемирие по всем вопросам энергетики и инфраструктуры, с пониманием того, что мы будем работать быстро, чтобы достичь полного перемирия и, в конечном итоге, завершить эту ужасную войну между Россией и Украиной," - сказал Трамп в посте в Truth Social во вторник.
Технический анализ: EUR/USD испытывает трудности в районе 1,0950
EUR/USD испытывает трудности с расширением роста выше 1,0950. Тем не менее, долгосрочные перспективы основной валютной пары остаются стабильными, так как она держится выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится на уровне около 1,0660.
Пара укрепилась после решительного прорыва выше декабрьского максимума 1,0630 5 марта.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется около 70,00, что указывает на то, что сильный бычий импульс сохраняется.
С точки зрения снижения, декабрьское максимума 1,0630 будет выступать в качестве основной зоны поддержки для пары. Напротив, психологический уровень 1,1000 станет ключевым барьером для быков евро.
Евро FAQs
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
13:04
еврозона: Февраль, Гармонизированный индекс потребительских цен (г/г) 2.3% ниже ожиданий 2.4%
13:04
еврозона: Февраль, Базовый гармонизированный индекс потребительских цен (г/г) совп. с прогнозом 2.6%
13:04
еврозона: Февраль, Базовый гармонизированный индекс потребительских цен (м/м) 0.5% против 0.6% ранее
13:03
еврозона: февраль, Harmonized Index of Consumer Prices (MoM) 0.4% ниже ожиданий 0.5%
Ожидается, что Федеральная резервная система оставит процентную ставку без изменений на втором подряд заседании.
Пересмотренная сводка экономических прогнозов может предоставить ключевые подсказки о перспективах политики.
Доллар США может восстановиться, если ФРС снизит обеспокоенность по поводу роста.
Федеральная резервная система США (ФРС) объявит решения по монетарной политике и опубликует пересмотренную сводку экономических прогнозов (SEP), так называемый точечный прогноз, по итогам мартовского заседания в среду. Участники рынка широко ожидают, что центральный банк США оставит параметры политики без изменений на втором подряд заседании, после снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 4,25%-4,5% в декабре.
Инструмент CME FedWatch показывает, что инвесторы практически не видят шансов на снижение ставки в марте, при этом закладывают около 30% вероятности снижения на 25 б.п. в мае. Таким образом, пересмотренные прогнозы и комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла могут оказать влияние на оценку доллара США (USD), а не само решение по процентной ставке.
В декабре точечный прогноз показал, что политики прогнозируют общее снижение ставки на 50 б.п. в 2025 году, при этом ожидая годовой рост валового внутреннего продукта (ВВП) на уровне 2,1% и годовую инфляцию по расходам на личное потребление (PCE) на уровне 2,5% к концу года.
«Ожидается, что FOMC в целом сохранит свою политику без изменений на втором подряд заседании», - заявили аналитики TD Securities, делая предварительный обзор события ФРС. «Основываясь на все еще стабильном сигнале, предоставляемом рынком труда на фоне устойчиво высокой инфляции, мы ожидаем, что председатель Пауэлл повторит свое сообщение о терпении в отношении решений по политике. Мы также не ожидаем значительных изменений в сводке экономических прогнозов ФРС или в планах по количественному смягчению на данный момент», - добавили они.
Экономический индикатор
Экономические прогнозы FOMC
На четырех из восьми запланированных ежегодных заседаний Федеральная резервная система (ФРС) публикует отчет, в котором подробно изложены ее прогнозы по инфляции, уровню безработицы и экономическому росту на следующие два года и, что более важно, мнения и индивидуальные прогнозы процентных ставок от каждого члена Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).
Узнать больше
Следующий релиз:ср мар. 19, 2025 18:00
Частота:Нерегулярно
Консенсус-прогноз:-
Предыдущее значение:-
Источник:Federal Reserve
Когда ФРС объявит свое решение по процентной ставке и как это может повлиять на EUR/USD?
Федеральная резервная система США запланировала объявление своего решения по процентной ставке и публикацию заявления по монетарной политике с пересмотренной сводкой экономических прогнозов в среду в 18:00 по Гринвичу. За этим последует пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла, которая начнется в 18:30 по Гринвичу.
Разочаровывающие макроэкономические данные из США, в сочетании с объявлениями о тарифах президента США Дональда Трампа, возобновили опасения о том, что экономика США может оказаться на грани рецессии. Согласно модели GDPNow Федерального резервного банка Атланты, ожидается, что экономика США сократится с годовым темпом 2,4% в первом квартале.
Если точечный прогноз покажет прогноз снижения ставки на 75 б.п. в 2025 году, это может быть воспринято как голубиный сдвиг в прогнозе ставок и спровоцировать новую волну распродаж USD. С другой стороны, ястребиный пересмотр в сводке экономических прогнозов, при котором чиновники прогнозируют одно снижение на 25 б.п., может поддержать валюту.
Если прогноз процентной ставки останется без изменений, инвесторы будут внимательно следить за прогнозами по инфляции и росту. Пониженный пересмотр ожиданий роста может негативно сказаться на USD, в то время как повышенный пересмотр прогнозов по инфляции, без заметных изменений в оценках ВВП, может поддержать USD в краткосрочной перспективе.
Комментарии Пауэлла также могут повлиять на динамику USD. Если он снизит обеспокоенность по поводу экономического спада и сделает больший акцент на неопределенности, связанной с прогнозом инфляции, ссылаясь на тарифы администрации Трампа, USD, вероятно, будет опережать своих конкурентов в краткосрочной перспективе. Напротив, если Пауэлл признает признаки ухудшения прогнозов роста, USD, вероятно, будет испытывать трудности с нахождением спроса.
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии на FXStreet, предоставляет краткосрочный технический прогноз для EUR/USD:
«EUR/USD остается технически бычьим в краткосрочной перспективе, так как находится в верхней половине двухмесячного восходящего регрессионного канала. Кроме того, индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике держится около 70, подтверждая бычью позицию.»
«С точки зрения роста, 1,1000 (верхняя граница восходящего канала, круглый уровень) выступает в качестве ключевого уровня сопротивления перед 1,1100 (статический уровень, круглый уровень) и 1,1180 (статический уровень с октября 2024 года). С точки зрения снижения, первый уровень поддержки может быть замечен на 1,0770 (средняя точка восходящего канала) перед 1,0720, где расположена 200-дневная простая скользящая средняя (SMA). Закрытие ниже последней поддержки может привлечь технических продавцов и открыть путь для дальнейшего снижения к 1,0645 (20-дневная SMA).»
"Точечная диаграмма" FAQs
“Точечная диаграмма” - это популярное название прогнозов процентных ставок Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) Федеральной резервной системы (ФРС) США, который осуществляет денежно-кредитную политику. Они публикуются в Сводке экономических прогнозов - отчете, в котором члены FOMC также публикуют свои индивидуальные прогнозы по экономическому росту, уровню безработицы и инфляции на текущий год и несколько следующих. Документ состоит из графика, на котором отображаются прогнозы по процентным ставкам, причем прогнозы каждого члена FOMC обозначены точкой. ФРС также добавляет таблицу, в которой представлен диапазон прогнозов и медиана для каждого показателя. Это облегчает участникам рынка понимание того, как политики оценивают перспективы развития экономики США в ближайшей, средне- и долгосрочной перспективе.
Федеральная резервная система США публикует “Точечную диаграмму” после каждого второго заседания или на четырех из восьми запланированных ежегодных заседаний. Сводный отчет об экономических прогнозах публикуется вместе с решением по денежно-кредитной политике.
«Точечный прогноз» дает полное представление об ожиданиях представителей Федеральной резервной системы (ФРС). Поскольку прогнозы отражают мнение каждого чиновника о процентных ставках на конец каждого года, они считаются ключевым опережающим индикатором. Глядя на «точечный график» и сравнивая данные с текущими уровнями процентных ставок, участники рынка могут увидеть, куда будут двигаться ставки, и оценить общее направление денежно-кредитной политики. Поскольку прогнозы публикуются ежеквартально, «точечный прогноз» широко используется в качестве ориентира для определения конечного уровня ставок и возможного времени разворота политического курса.
Наиболее значимыми для рынка данными в «Точечном прогнозе» являются прогнозы по ставке по федеральным фондам. Любое изменение по сравнению с предыдущими оценками, вероятно, повлияет на динамику курса доллара США (USD). Как правило, если «Точечный график» показывает, что политики ожидают повышения процентных ставок в ближайшей перспективе, это, как правило, является бычьим фактором для доллара США. Аналогично, если прогнозы указывают на снижение ставок в будущем, доллар США, скорее всего, ослабнет.
Цены на серебро (XAG/USD) упали в среду, согласно данным FXStreet. Серебро торгуется по цене $33,71 за тройскую унцию, что на 0,87% ниже, чем $34,01, которые оно стоило во вторник.
Цены на серебро увеличились на 16,68% с начала года.
Единица измерения
Цена серебра сегодня в USD
Тройская унция
33,71
1 грамм
1,08
Коэффициент золото/серебро, показывающий количество унций серебра, необходимое для равной стоимости одной унции золота, составил 89,75 в среду, увеличившись с 89,23 во вторник.
Серебро - FAQs
Серебро - драгоценный металл, пользующийся большим спросом среди инвесторов. Исторически оно использовалось в качестве средства сохранения стоимости и средства обмена. Несмотря на меньшую популярность, чем золото, трейдеры могут обращаться к серебру для диверсификации своего инвестиционного портфеля из-за его внутренней ценности или в качестве потенциального хеджирования в периоды высокой инфляции. Инвесторы могут покупать физическое серебро в монетах или слитках или торговать им через такие инструменты, как биржевые фонды, которые отслеживают его цену на международных рынках.
Цены на серебро могут меняться под влиянием самых разных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут привести к росту цен на серебро из-за его статуса «безопасного убежища», хотя и в меньшей степени, чем на золото. Будучи недоходным активом, серебро имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок. Его движение также зависит от поведения доллара США (USD), так как цена актива определяется в долларах (XAG/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на серебро, в то время как ослабление доллара, скорее всего, приведет к росту цен. На цены могут влиять и другие факторы, такие как инвестиционный спрос, доступное предложение - серебро гораздо более распространено, чем золото, - и темпы переработки.
Серебро широко используется в промышленности, особенно в таких отраслях, как электроника и солнечная энергетика, поскольку оно обладает высокой электропроводностью - более высокой, чем у меди и золота. Резкий рост спроса может привести к увеличению цен, в то время как его падение, как правило, приводит к их снижению. Динамика в экономике США, Китая и Индии также может способствовать колебаниям цен: в США и особенно в Китае крупные промышленные отрасли используют серебро в различных процессах; в Индии спрос потребителей на драгоценный металл для ювелирных изделий также играет ключевую роль в формировании цен.
Цены на серебро обычно следуют за движением цен на золото. Когда цены на золото растут, серебро, как правило, следует его примеру, поскольку они имеют одинаковый статус безопасных активов. Соотношение цены золота и серебра, которое показывает, сколько унций серебра необходимо для того, чтобы сравняться со стоимостью одной унции золота, может помочь определить относительную стоимость обоих металлов. Некоторые инвесторы могут считать высокий коэффициент показателем того, что серебро недооценено, а золото переоценено. Напротив, низкое соотношение может свидетельствовать о том, что золото недооценено по отношению к серебру.
(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)
Золото поднимается до нового исторического максимума на уровне $3 045 в среду.
Трейдеры отправили золото вверх на фоне геополитических новостей из Турции и Украины.
Ралли золота начинает выглядеть несколько чрезмерным и может вскоре увидеть откат.
Цена на золото (XAU/USD) немного скорректировалась вниз до уровня около $3 030 на момент написания в среду после того, как она поднялась выше и достигла нового исторического максимума на уровне $3 045 ранее в тот же день. Позитивный сдвиг произошел после того, как появились заголовки о том, что власти задержали мэра Стамбула Экрема Имамоглу, главного политического соперника президента Тайипа Эрдогана, по обвинениям, включая коррупцию и помощь террористической группе.
Этот заголовок добавляет к геополитическим факторам, влияющим на золото, после телефонного разговора между президентом США Дональдом Трампом и президентом России Владимиром Путиным во вторник, который не привел к соглашению о прекращении огня или значительному прорыву. Президент Трамп и президент Путин согласовали немедленную паузу в ударах по энергетической инфраструктуре в войне на Украине. Однако президент Украины Владимир Зеленский заявил поздно во вторник, что разговоры о Украине без Украины не приведут к результатам.
Тем не менее, трейдеры в драгоценном металле могут столкнуться с некоторыми препятствиями позже в эту среду, так как Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) собирается объявить о своем решении по процентной ставке и опубликовать обновление сводки экономических прогнозов. После заседания председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл прокомментирует на пресс-конференции. Учитывая политику Трампа на фоне, рынки захотят узнать, сколько, если вообще, снижений ставок члены ФРС запланировали на 2025 год и далее.
Ежедневный дайджест рыночных движений: Все взгляды на ФРС
Несмотря на почти эйфорические комментарии президента США Трампа и президента России Путина, несколько аналитиков рассматривают недавнее «узкое» соглашение о прекращении огня как небольшую победу, а не шаг к миру. Путин и Трамп согласовали, что в течение 30 дней не будет атак на энергетические объекты, сообщает Bloomberg.
Согласно инструменту CME Fedwatch, вероятность того, что ФРС оставит процентные ставки в текущем диапазоне 4,25-4,50% в среду, составляет 99%. Тем временем вероятность снижения ставок на заседании в июне составляет 64,8%.
Трейдеры сокращают свои ставки на дальнейшее смягчение монетарной политики в этом году, что будет давить на драгоценный металл, так как более высокие доходности являются медвежьими для золота. С другой стороны, все еще существуют опасения по поводу замедления экономики США, так как тарифная политика президента Дональда Трампа оказывает давление на потребительские настроения. Инвесторы сокращают свои вложения в акции США на рекордные объемы, согласно последнему опросу Bank of America, подчеркивающему масштабную ротацию на рынках, сообщает Bloomberg.
Технический анализ: Это может стать неприятным
Золото вновь достигает нового исторического максимума в начале среды перед решением ФРС по процентной ставке. Риск в этом событии заключается в том, что точечный прогноз ФРС (график, на котором каждый голосующий член FOMC указывает, где они видят уровень процентной ставки монетарной политики на 2025 год и далее) может показать меньшее количество снижений ставок, чем ожидают рынки. Это увеличит страх рецессии или стагфляции в США, при этом ставки останутся высокими для борьбы с растущей инфляцией, вызванной торговой войной на фоне тарифов, и будет негативно для золота.
Что касается технических уровней, новый исторический максимум на уровне $3 045 является первым уровнем, который нужно преодолеть. Следующий уровень в эту среду - это сопротивление R1 на уровне $3 048, чуть ниже круглого числа $3 050. После этого сопротивление R2 находится на уровне $3 063.
С точки зрения снижения, внутридневная точка разворота на уровне $3 024 является первой линией защиты, за которой следует поддержка S1 около $3 010 перед уровнем $3 000. В случае, если отметка $3 000 будет пробита, ожидайте сильной поддержки на уровне $2 985.
XAU/USD: Дневной график
Золото FAQs
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Пара EUR/USD снизилась до уровня около 1,0900, что отражает широкий отскок доллара США, сообщают аналитики BBH FX.
Дисинфляционный процесс в еврозоне остается на правильном пути
"Данные по затратам на труд в еврозоне за 4 квартал являются сегодняшним внутренним фокусом. ЕЦБ прогнозирует замедление роста затрат на труд до 4,1% г/г в 4 квартале по сравнению с 4,6% в 3 квартале и снижение до исторического среднего уровня в 1,7% к 2027 году."
"Дисинфляционный процесс в еврозоне остается на правильном пути. Рынки закладывают в цены около 50% вероятности снижения ставки ЕЦБ на 25 б.п. до 2,25% на заседании 17 апреля и общее снижение на 50 б.п. в течение следующих 12 месяцев. Более свободная фискальная политика в Германии и план военного наращивания ЕС уменьшает необходимость в более резком снижении ставок со стороны ЕЦБ, чем это сейчас заложено в цены, что поддерживает евро."
Пара USD/JPY начала отскок после формирования минимума на уровне 146,50 недавно, отмечают аналитики FX Société Générale.
Ниже 148,30 фаза снижения может возобновиться
"Она приближается к нисходящей линии тренда, проведенной с января. Недавний поворотный максимум 151,30/152,00, который также является 200-дневной скользящей средней, представляет собой потенциальное препятствие. Пробой выше этого уровня будет критически важен для подтверждения более крупного восходящего движения. Если пара не сможет защитить достигнутый ранее на этой неделе минимум на уровне 148,30, фаза снижения может возобновиться."
Металлы платиновой группы (PGMs) торгуются с негативным настроением в начале среды, согласно данным FXStreet. Палладий (XPD) торгуется в районе $959,87 за тройскую унцию, при этом пара XPD/USD снижается от предыдущего закрытия на уровне $969,00.
Тем временем, платина (XPT) торгуется по $988,51 против доллара США (USD) в начале европейской сессии, также находясь под давлением после того, как пара XPT/USD закрылась на уровне $1003,45 на предыдущем закрытии.
Цены на металлы платиновой группы (PGMs), упомянутые выше, основаны на данных FXStreet для контрактов на разницу (CFDs).
(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)
Цена на серебро откатилась от пятимесячного максимума в $34,23, достигнутого во вторник.
Быки на серебро берут передышку перед решением Федеральной резервной системы по процентной ставке, которое будет объявлено в среду.
Укрепляющийся доллар США продолжает создавать встречные ветры для драгоценного металла, номинированного в долларах.
Цена на серебро (XAG/USD) отступила после достижения пятимесячного максимума в $34,23 во вторник, торгуясь около $33,70 за тройскую унцию в европейские часы в среду. Падение происходит на фоне того, что быки на серебро берут передышку перед решением Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке, которое будет объявлено позже в тот же день.
Трейдеры, вероятно, будут следить за обновленными экономическими прогнозами ФРС для получения информации о будущей траектории процентных ставок в США. Более высокие процентные ставки, как правило, оказывают давление на спрос на недоходные активы, такие как серебро, ограничивая его потенциал роста.
Любые ястребиные сигналы от политиков ФРС могут укрепить доллар США (USD), сделав серебро, номинированное в долларах, более дорогим для покупателей, использующих иностранные валюты. Это может создать дополнительные встречные ветры для драгоценного серого металла.
Тем не менее, понижательные риски для цены на серебро, похоже, ограничены из-за увеличившегося спроса на безопасные активы, вызванного эскалацией геополитической напряженности. Президент США Дональд Трамп подтвердил приверженность своей администрации военным действиям против хуситов в Йемене и предупредил, что Иран будет привлечен к ответственности за любые дальнейшие нарушения судоходства в Красном море. Тем временем израильские авиаудары по Газе, которые завершили недельное перемирие, привели к как минимум 200 жертвам, согласно данным палестинских властей, как сообщило агентство Reuters.
Тем не менее, геополитическая напряженность немного ослабла после того, как президент Трамп и президент России Владимир Путин согласовали во вторник немедленную паузу в ударах по энергетической инфраструктуре на фоне войны в Украине. Однако Путин отказался поддержать более широкое, месячное перемирие, согласованное командой Трампа с украинскими официальными лицами в Саудовской Аравии.
Серебро FAQs
Серебро - драгоценный металл, пользующийся большим спросом среди инвесторов. Исторически оно использовалось в качестве средства сохранения стоимости и средства обмена. Несмотря на меньшую популярность, чем золото, трейдеры могут обращаться к серебру для диверсификации своего инвестиционного портфеля из-за его внутренней ценности или в качестве потенциального хеджирования в периоды высокой инфляции. Инвесторы могут покупать физическое серебро в монетах или слитках или торговать им через такие инструменты, как биржевые фонды, которые отслеживают его цену на международных рынках.
Цены на серебро могут меняться под влиянием самых разных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут привести к росту цен на серебро из-за его статуса «безопасного убежища», хотя и в меньшей степени, чем на золото. Будучи недоходным активом, серебро имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок. Его движение также зависит от поведения доллара США (USD), так как цена актива определяется в долларах (XAG/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на серебро, в то время как ослабление доллара, скорее всего, приведет к росту цен. На цены могут влиять и другие факторы, такие как инвестиционный спрос, доступное предложение - серебро гораздо более распространено, чем золото, - и темпы переработки.
Серебро широко используется в промышленности, особенно в таких отраслях, как электроника и солнечная энергетика, поскольку оно обладает высокой электропроводностью - более высокой, чем у меди и золота. Резкий рост спроса может привести к увеличению цен, в то время как его падение, как правило, приводит к их снижению. Динамика в экономике США, Китая и Индии также может способствовать колебаниям цен: в США и особенно в Китае крупные промышленные отрасли используют серебро в различных процессах; в Индии спрос потребителей на драгоценный металл для ювелирных изделий также играет ключевую роль в формировании цен.
Цены на серебро обычно следуют за движением цен на золото. Когда цены на золото растут, серебро, как правило, следует его примеру, поскольку они имеют одинаковый статус безопасных активов. Соотношение цены золота и серебра, которое показывает, сколько унций серебра необходимо для того, чтобы сравняться со стоимостью одной унции золота, может помочь определить относительную стоимость обоих металлов. Некоторые инвесторы могут считать высокий коэффициент показателем того, что серебро недооценено, а золото переоценено. Напротив, низкое соотношение может свидетельствовать о том, что золото недооценено по отношению к серебру.
Новозеландский доллар (NZD), вероятно, будет торговаться в диапазоне между 0,5790 и 0,5840. В долгосрочной перспективе быстрое наращивание импульса продолжает указывать на силу NZD; уровень для наблюдения - 0,5870, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.
Уровень для наблюдения - 0,5870
Прогноз на 24 часа: "В понедельник NZD подскочил до максимума 0,5826. Вчера (вторник), когда NZD находился на уровне 0,5820, мы указали, что 'Хотя дальнейшее укрепление NZD не исключено, любое продвижение, вероятно, является частью более высокого диапазона 0,5785/0,5845. Другими словами, NZD вряд ли четко преодолеет 0,5845 сегодня.' Затем NZD торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (0,5798/0,5831), закрывшись с незначительным снижением на 0,02% на уровне 0,5821. Мы продолжаем ожидать диапазонной торговли сегодня, вероятно, между 0,5790 и 0,5840."
Прогноз на 1-3 недели: "Не так много, чтобы добавить к нашему обновлению от вчера (18 марта, спотовый уровень 0,5820). Как было отмечено, недавнее 'быстрое наращивание импульса продолжает указывать на силу NZD, и уровень для наблюдения на восходе - 0,5870.' Мы будем придерживаться той же точки зрения, пока 'сильная поддержка' на уровне 0,5755 (уровень был на 0,5740 вчера) остается в силе."
EUR/USD консолидировалась выше отметки 1,09 после того, как Бундестаг Германии одобрил крупный пакет мер фискального стимулирования с большинством в 2/3, сообщает валютный аналитик Danske Bank Йенс Нэрвиг Педерсен.
Риски по-прежнему смещены в сторону повышения
"Это в значительной степени ожидалось рынками, и реакция на EUR/USD была сдержанной. Пакет теперь также должен пройти через Бундесрат, который является верхней палатой парламента, на голосовании в пятницу. Здесь также ожидается, что законопроект будет принят."
"Сегодня внимание переключается на заседание FOMC, где мы не ожидаем сильных реакций рынка. Мы не ожидаем, что Пауэлл явно укажет на снижение в мае, но все же предполагаем три снижения на 25 базисных пунктов позже в этом году, начиная с июня.
"Мы ожидаем, что EUR/USD будет консолидироваться вокруг текущих уровней в ближайшей перспективе, при этом риски по-прежнему смещены в сторону повышения. Ключевым риском для дальнейшего роста EUR/USD является то, что если предстоящие данные не подтвердят опасения рынка по поводу экономики США, доллар США может быстро восстановиться."
Австралийский доллар (AUD), скорее всего, будет консолидироваться между 0,6340 и 0,6385. В долгосрочной перспективе есть шанс, что AUD прорвется выше 0,6410; прорыв этого значимого уровня сопротивления может потенциально вызвать резкий рост, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.
Чистый прорыв выше 0,6410 может потенциально вызвать рост
Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что AUD 'протестирует 0,6410' вчера, но отметили, что 'из-за глубокой перекупленности неясно, сможет ли AUD четко прорваться выше этого уровня.' Наши ожидания не оправдались, так как AUD упал с 0,6391 до 0,6344, закрывшись на уровне 0,6361 (-0,38%). Ценовые движения, вероятно, являются частью фазы консолидации. Сегодня мы ожидаем, что AUD будет торговаться между 0,6340 и 0,6385."
Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (18 марта, спотовый уровень 0,6385) мы пересмотрели наш прогноз на позитивный, указав, что 'есть шанс, что AUD прорвется выше 0,6410.' Мы также отметили следующее: 'Шанс прорыва AUD выше 0,6410 останется в силе, пока уровень 'сильной поддержки', который в настоящее время находится на 0,6320, не будет пробит. Обратите внимание, что 0,6410 является значительным сопротивлением, и четкий прорыв выше этого уровня может потенциально вызвать резкий и быстрый рост.' Наше обновление остается в силе."
Пара NZD/USD привлекает некоторых продавцов на фоне скромного отскока доллара США от многомесячного минимума.
Ожидания снижения ставок ФРС должны ограничить любые значительные gains доллара США и оказать поддержку паре.
Трейдеры также могут предпочесть дождаться результатов двухдневного заседания FOMC по монетарной политике.
Пара NZD/USD сталкивается с некоторым предложением в среду и отходит от максимума этого года (YTD) в районе 0,5830, достигнутого накануне. Продавливание усиливается в начале европейской сессии и тянет спотовые цены ниже отметки 0,5800 в последний час.
Доллар США (USD) получает некоторую положительную динамику и на данный момент, похоже, прервал трехдневную полосу потерь до пятимесячного минимума, что, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, оказывающий понижательное давление на пару NZD/USD. Внутридневной рост доллара США можно отнести к некоторой переориентации торговли в преддверии ключевого события риска центрального банка – результатов двухдневного заседания FOMC. Вдобавок к этому, риск дальнейшей эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке дополнительно поддерживает безопасный доллар и способствует оттоку средств от воспринимаемого более рискованного киви.
Тем не менее, любое значительное укрепление доллара США, похоже, остается недостижимым на фоне растущего признания того, что ФРС несколько раз снизит стоимость заимствований в этом году на фоне опасений по поводу замедления экономики США, вызванного тарифами. Таким образом, внимание рынка останется сосредоточенным на обновленных экономических прогнозах ФРС, которые включают так называемый точечный прогноз. Кроме того, замечания председателя ФРС Джерома Пауэлла будут внимательно изучены на предмет подсказок о будущем пути снижения ставок, что, в свою очередь, повлияет на динамику цен доллара США и поможет определить краткосрочную траекторию для пары NZD/USD.
Таким образом, будет разумно дождаться сильного продолжения продаж, прежде чем подтверждать, что недавний рост валютной пары, наблюдаемый за последние две недели, исчерпал себя и позиционирование на более глубокие потери. Даже с технической точки зрения, устойчивый прорыв выше сильного горизонтального барьера на уровне 0,5760 в этом месяце благоприятствует бычьим трейдерам и поддерживает перспективы появления покупок на падении. Это, в свою очередь, должно помочь ограничить снижение для пары NZD/USD.
Новозеландский доллар FAQs
Новозеландский доллар (NZD), также известный как киви, является популярной валютой среди инвесторов. Его стоимость в целом определяется состоянием экономики Новой Зеландии и политикой центрального банка страны. Тем не менее, есть некоторые уникальные особенности, которые также могут повлиять на новозеландский доллар. Показатели китайской экономики, как правило, влияют на новозеландский доллар, поскольку Китай является крупнейшим торговым партнером Новой Зеландии. Плохие новости для китайской экономики, вероятно, означают сокращение экспорта из Новой Зеландии в эту страну, что негативно скажется на экономике и, следовательно, на ее валюте. Еще одним фактором, влияющим на новозеландский доллар, являются цены на молочные продукты, поскольку молочная продукция является основным экспортным товаром Новой Зеландии. Высокие цены на молочные продукты повышают доходы от экспорта, что положительно сказывается на экономике и, следовательно, на новозеландском долларе.
Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) стремится достичь и поддерживать уровень инфляции в диапазоне от 1% до 3% в среднесрочной перспективе, уделяя особое внимание тому, чтобы он оставался на уровне около 2% в среднем. С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция будет слишком высокой, РБНЗ повысит процентные ставки, чтобы охладить экономику, но этот шаг также приведет к росту доходности облигаций, что повысит привлекательность инвестиций в страну для инвесторов и, следовательно, укрепит новозеландский доллар. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют новозеландский доллар. Так называемая разница в процентных ставках, или то, как ставки в Новой Зеландии сравниваются или, как ожидается, будут сравниваться с теми, которые установлены Федеральной резервной системой США, также может сыграть ключевую роль в движении пары NZD/USD.
Выход макроэкономических данных в Новой Зеландии является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может повлиять на динамику курса новозеландского доллара (NZD). Сильная экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком уровне доверия, благоприятна для NZD. Высокий экономический рост привлекает иностранные инвестиции и может побудить Резервный банк Новой Зеландии повысить процентные ставки, если эта экономическая сила будет сопровождаться высокой инфляцией. И наоборот, если экономические данные будут слабыми, NZD, скорее всего, обесценится.
Новозеландский доллар (NZD) имеет тенденцию к укреплению в периоды повышения интереса к риску, когда инвесторы считают, что широкие рыночные риски низки, а перспективы экономики позитивны. Это, как правило, приводит к более благоприятным прогнозам в отношении сырьевых товаров и так называемых «сырьевых валют», таких как киви. И наоборот, NZD имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночных потрясений или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать высокорискованные активы и бежать в более стабильные "тихие гавани".
GBP/USD пробил ключевое сопротивление 1,300 вчера на фоне слабости USD, отмечает аналитик FX ING Франческо Песоле.
EUR/GBP остается близким к своему максимуму января 2025 года на уровне 0,846
"В кроссах GBP не демонстрирует особой силы, и EUR/GBP остается близким к своему максимуму января 2025 года на уровне 0,846."
"Мы не ожидаем, что завтрашнее заседание Банка Англии станет значимым событием для стерлинга. Как обсуждалось здесь, мы ожидаем консенсусное решение о сохранении ставки, при этом только два члена голосуют за снижение."
"Бюджетное событие в Великобритании позже в этом месяце является самым большим рисковым событием для фунта. Негативные сценарии для GBP преобладают, так как канцлер Рэйчел Ривз может либо сократить расходы, повысить налоги, либо рисковать дестабилизацией рынка облигаций. Мы видим повышательные риски до 0,85 в EUR/GBP в краткосрочной перспективе."
Фунт стерлингов (GBP), как ожидается, будет расти неравномерно в диапазоне между 1,2955 и 1,3030. В более долгосрочной перспективе дальнейший рост GBP кажется вероятным; умеренное увеличение импульса указывает на то, что уровень 1,3050 может не быть достигнут так скоро, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.
Дальнейший рост GBP кажется вероятным
Прогноз на 24 часа: "GBP вырос и протестировал уровень 1,3000 два дня назад. Вчера мы отметили следующее: 'Хотя быстрый рост кажется чрезмерным, пока уровень 1,2955 (небольшая поддержка на 1,2970) не будет пробит, есть шанс, что GBP сможет преодолеть 1,3000. Учитывая условия перекупленности, он может не суметь закрепиться выше этого уровня. Следующее сопротивление на 1,3050 вряд ли окажется под угрозой.' Впоследствии GBP вырос до 1,3005, резко откатился до 1,2953, а затем снова поднялся до 1,3010. GBP закрылся на уровне 1,3003, немного выше на 0,10%. Хотя прогноз на сегодня смешанный после резких колебаний. Тем не менее, после прорыва уровня 1,3000 основная тенденция кажется устойчивой. Сегодня мы ожидаем, что GBP будет расти неравномерно в диапазоне между 1,2955 и 1,3030."
Прогноз на 1-3 недели: "Отслеживая сильный рост GBP с начала этого месяца, в нашем последнем обзоре от прошлого четверга (13 марта, спотовый уровень 1,2955) мы указали, что 'для продолжения роста GBP должен пробиться и оставаться выше 1,3000.' Вчера (18 марта) GBP вырос до 1,3010, закрывшись немного выше 1,3000 (1,3003, +0,10%). Хотя дальнейший рост GBP кажется вероятным, умеренное увеличение импульса указывает на то, что следующее сопротивление на 1,3050 может не быть достигнуто так скоро. В целом, только прорыв уровня 1,2930 (без изменений в уровне 'сильной поддержки' с вчерашнего дня) будет означать, что GBP не будет расти дальше."
Доллар США (USD) вступает в день заседания FOMC с хорошим медвежьим импульсом. Несмотря на попытки министра финансов Скотта Бессента успокоить опасения по поводу рецессии, высокочастотные индикаторы продолжают указывать вниз и по-прежнему способствуют ротации от американских активов. Последний опрос управляющих фондами от Bank of America показал рекордную ротацию от американских к европейским акциям, и 69% респондентов считают, что американская исключительность закончилась. Одним из положительных моментов для доллара является радикальное увеличение пессимистичных взглядов на глобальный рост, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.
Отскоки DXY могут быть ограничены в районе 104,0
"В ближайшей перспективе лучшая возможность для отскока доллара заключается, вероятно, в сегодняшнем объявлении FOMC. Шансы на снижение ставки отсутствуют, но недавняя переоценка кривой USD предполагает, что рынок ожидает некоторых голубиных корректировок в заявлениях о намерениях. Мы не уверены в этом. ФРС имеет мандат по инфляции и занятости, и ни один из этих показателей не снизился достаточно, чтобы оправдать голубиный сдвиг."
"Растущий пессимизм по поводу роста и потребления все еще должен пройти проверку на основе жестких данных, и если администрация США сможет смириться с коррекцией на фондовом рынке, то, вероятно, и ФРС тоже. Ситуация должна измениться в ближайшие месяцы, поскольку замедление экономики США (но не рецессия, по нашему мнению) будет развиваться, и мы ожидаем два снижения ставок во второй половине 2025 года. Однако медианный точечный прогноз FOMC может не быть пересмотрен вниз сегодня, поэтому по-прежнему сигнализирует только о одном снижении ставки в 2025 году."
"Рынки также будут чувствительны к прогнозам по росту и инфляции, но если мы правы в нашем прогнозе по точечному графику и председатель ФРС Джей Пауэлл сохранит осторожный тон в отношении смягчения, доллар должен иметь возможность отскочить. Тем не менее, для устойчивого восстановления USD макроэкономические настроения в США должны начать стабилизироваться. Пока этого не произойдет, отскоки DXY могут быть ограничены в районе 104,0."
Пара USD/TRY откатилась от рекордного уровня 41,70, достигнутого в начале европейских торгов в среду.
Политические риски в Турции усилились, так как мэр Стамбула Экрем Имамоглу был задержан сегодня утром.
Президент Трамп уволил двух демократических комиссаров Федеральной торговой комиссии (FTC).
Пара USD/TRY отступает от рекордного уровня 41,70, достигнутого в первые часы европейских торгов в среду, торгуясь около 38,70 на момент написания. Пара резко выросла, так как турецкая лира значительно ослабла на фоне нарастающих политических рисков в Турции.
Государственный телеканал TRT, ссылаясь на прокуратуру Стамбула, сообщил, что мэр Стамбула Экрем Имамоглу, главный политический соперник президента Реджепа Тайипа Эрдогана, был задержан сегодня утром в рамках расследования по делам о коррупции и терроризме.
Кроме того, государственное агентство Anadolu сообщило, что были выданы ордера на задержание примерно 100 других лиц, связанных с Имамоглу, включая его пресс-советника Мурата Онгуна, который, как ожидалось, станет кандидатом в президенты от Народной республиканской партии (CHP). Этот шаг широко рассматривается как попытка Эрдогана укрепить свою власть, устраняя потенциальных соперников, что вызывает турбулентность на финансовых рынках Турции.
Тем временем пара USD/TRY также получает поддержку от укрепляющегося доллара США (USD), поддерживаемого стабильной доходностью казначейских облигаций, так как инвесторы ожидают решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке позже в тот же день. Ожидается, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне на фоне устойчивых инфляционных опасений и экономической неопределенности. Трейдеры внимательно следят за обновленными экономическими прогнозами ФРС в поисках подсказок о будущей политике процентных ставок в США. Любые ястребиные сигналы могут дополнительно укрепить доллар США против его конкурентов.
Кроме того, Wall Street Journal сообщает, что президент США Дональд Трамп уволил двух демократических комиссаров Федеральной торговой комиссии (FTC). Однако остаются вопросы о его полномочиях на это, что порождает спекуляции о том, устанавливает ли этот шаг прецедент для потенциальных увольнений председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла и других членов ФРС.
Настроения в отношении риска FAQs
В мире финансового жаргона два широко используемых термина “тяга к риску” и “бегство от рисков" относятся к уровню риска, который инвесторы готовы принять в течение указанного периода. На рынке, ориентированном на риск, инвесторы с оптимизмом смотрят в будущее и с большей готовностью покупают рискованные активы. В условиях “бегства от рисков” инвесторы начинают перестраховываться, потому что беспокоятся о будущем и поэтому покупают менее рискованные активы, которые с большей долей вероятности принесут доход, даже если он и будет более скромным.
Как правило, в периоды “тяги к риску” фондовые рынки растут, большинство сырьевых товаров, за исключением золота, также повышаются в цене, поскольку они выигрывают от позитивных перспектив экономики. Валюты стран, которые являются крупными экспортерами сырья, укрепляются из-за увеличения спроса, и криптовалюты дорожают. На “безрисковом” рынке облигации идут вверх, особенно крупные государственные облигации, золото растет в цене, а валюты-убежища, такие как японская иена, швейцарский франк и доллар США, также оказываются в выигрыше.
Австралийский доллар (AUD), канадский доллар (CAD), новозеландский доллар (NZD) и такие второстепенные валюты, как рубль (RUB) и южноафриканский рэнд (ZAR), - все они имеют тенденцию расти на рынках, где наблюдается повышение интереса к риску. Это связано с тем, что экономика этих валют в значительной степени зависит от экспорта сырьевых товаров, а сырьевые товары обычно растут в цене в периоды повышенной тяги к риску. Это объясняется тем, что инвесторы прогнозируют увеличение спроса на сырье в будущем в связи с ростом экономической активности.
Основными валютами, которые обычно растут в периоды бегства от риска, являются доллар США (USD), японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Доллар США - потому что он является мировой резервной валютой, а также потому, что во время кризиса инвесторы покупают государственные долговые обязательства США, которые считаются безопасными, поскольку крупнейшая экономика мира вряд ли допустит дефолт. Иена - из-за повышенного спроса на японские государственные облигации, поскольку значительная их часть находится в руках внутренних инвесторов, которые вряд ли будут их сбрасывать даже в условиях кризиса. Швейцарский франк - поскольку строгие швейцарские банковские законы обеспечивают инвесторам повышенную защиту капитала.
Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) падает в среду, в начале европейской сессии. WTI торгуется по цене $66,53 за баррель, что ниже закрытия во вторник на уровне $66,55. Курс нефти Brent (нефть марки Brent) также теряет позиции, торгуясь по цене $70,03 после предыдущего закрытия на уровне $70,07.
Нефть WTI FAQs
Нефть марки WTI - это разновидность сырой нефти, продаваемая на международных рынках. WTI расшифровывается как West Texas Intermediate, один из трех основных сортов, включая Brent и дубайскую нефть. WTI также называют “легкой” и “сладкой” из-за ее относительно низкой плотности и содержания серы соответственно. Эта нефть считается высококачественной и легко перерабатываемой. Она добывается в Соединенных Штатах и поставляется через хаб в Кушинге, который считается “Перекрестком мировых нефтепроводов”. Она является эталоном для рынка нефти, и цена на WTI часто упоминается в средствах массовой информации.
Как и в случае с другими активами, спрос и предложение являются ключевыми факторами, определяющими цену на нефть марки WTI. Таким образом, глобальный экономический рост может способствовать увеличению спроса и, наоборот, ослабление глобального роста способствует снижению спроса. Политическая нестабильность, войны и санкции могут нарушить предложение и повлиять на цены. Решения ОПЕК, группы крупнейших нефтедобывающих стран, являются еще одним ключевым фактором, определяющим цены. Курс доллара США влияет на цену сырой нефти марки WTI, поскольку торговля нефтью в основном ведется в долларах США, поэтому ослабление доллара США может сделать нефть более доступной, и наоборот.
Еженедельные отчеты о запасах нефти, публикуемые Американским институтом нефти (API) и Агентством энергетической информации (EIA), влияют на цену нефти марки WTI. Изменения в запасах отражают колебания спроса и предложения. Если данные свидетельствуют о снижении запасов, это может указывать на увеличение спроса, что приведет к росту цен на нефть. Рост запасов может свидетельствовать об увеличении предложения, что ведет к снижению цен. Отчет API публикуется каждый вторник, а отчет EIA - на следующий день. Их результаты обычно схожи и в 75% случаев находятся в пределах 1% друг от друга. Данные EIA считаются более надежными, поскольку это правительственное агентство.
ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти) - это группа из 12 стран-производителей нефти, которые проводят заседания два раза в год и совместно определяют квоты на добычу для стран-участниц. Их решения часто влияют на цены на нефть марки WTI. Когда ОПЕК решает снизить квоты, это может привести к сокращению предложения, что приведет к росту цен на нефть. Когда ОПЕК увеличивает добычу, это имеет обратный эффект. ОПЕК+ - это расширенная группа, включающая десять дополнительных членов, не входящих в ОПЕК, наиболее заметным из которых является Россия.
Отказ от ответственности: цены на нефть West Texas Intermediate (WTI) и Brent, упомянутые выше, основаны на данных FXStreet для контрактов на разницу (CFD).
(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)
Евро (EUR) может торговаться в волатильном режиме между 1,0905 и 1,0970 по отношению к доллару США (USD). В долгосрочной перспективе EUR должен прорваться и закрыться выше 1,0950, прежде чем возобновить свое ралли, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.
Шансы на прорыв EUR выше 1,0950
Прогноз на 24 часа: "После роста EUR до 1,0929 два дня назад, мы указали следующее вчера: 'Несмотря на относительно сильный рост, восходящий импульс не увеличился значительно. Тем не менее, пока нет признаков немедленного отката. Сегодня EUR может протестировать максимум прошлой недели, около 1,0950. В настоящее время не похоже, что у него достаточно импульса для четкого прорыва выше этого уровня. Следующее основное сопротивление на 1,1000 вряд ли окажется под угрозой. Поддержка находится на уровне 1,0905; пробитие 1,0885 будет свидетельствовать о том, что текущее восходящее давление ослабло.' На лондонской сессии EUR вырос до 1,0954, быстро откатившись до 1,0891. Затем он отскочил, закрывшись немного выше на уровне 1,0940 (+0,20%). Волатильные ценовые движения привели к смешанному прогнозу. Сегодня EUR может продолжить торговаться в волатильном режиме, но укрепленный основной тон предполагает более высокий диапазон 1,0905/1,0970."
Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (18 марта, спотовый уровень 1,0920) мы подчеркнули, что недавнее увеличение краткосрочного импульса 'недостаточно, чтобы указать на готовность EUR возобновить свое ралли.' Мы добавили: 'Для этого EUR должен прорваться и закрыться выше 1,0950.' Затем EUR вырос до 1,0954, закрывшись на уровне 1,0943 (+0,20%). Небольшое увеличение импульса все еще недостаточно, чтобы указать на устойчивый рост. Тем не менее, у EUR все еще есть шанс четко прорваться выше 1,0950, пока он держится выше 1,0855 (без изменений в уровне 'сильной поддержки')."
Как и ожидалось, немецкий Бундестаг одобрил вчера изменение конституции о потолке долга. Сомнений в том, что фискальная реформа также пройдет через Верхнюю палату (Бундесрат) и в конечном итоге будет подписана в закон, практически нет. Евро полностью учел успех реформы расходов и, по словам валютного аналитика ING Франческо Песоле, близок к пиковому рыночному оптимизму по поводу фискального стимулирования.
EUR/USD вернется ниже 1,090
«Мы должны учитывать, что в Германии все еще нет правительства, и переговоры о коалиции могут оказаться сложными. Кстати, хотя реформа потолка долга открывает долгосрочные возможности для фискальных расходов, структурные проблемы (конкурентоспособность, инновации) все еще требуют решения. Мы по-прежнему считаем, что второй квартал принесет проверку реальности для европейского оптимизма. С учетом того, что тарифы США, вероятно, начнут действовать с начала апреля, бычий импульс евро может ослабнуть.»
«Другой ключевой темой для евро остается направление мирных переговоров между Украиной и Россией. Вчера президент России Путин согласился сократить количество атак на Украину в телефонном разговоре с Трампом. Однако Путин по-прежнему требует полного прекращения поставок оружия США в Украину и отказывается согласиться на 30-дневное перемирие на данный момент. Также по этой теме евро закладывает в себя значительную долю оптимизма.»
«Если мы увидим, что перемирие наконец будет согласовано, дополнительная поддержка евро может быть незначительной и, вероятно, будет зависеть от согласованных условий. Поскольку мы настроены бычьими на доллар перед сегодняшним событием FOMC, мы вновь заявляем о том, что EUR/USD не сможет преодолеть уровень 1,100 и вместо этого вернется ниже 1,090.»
Как и ожидалось, немецкий Бундестаг одобрил вчера конституционное изменение по поводу "долгового тормоза". Сомнений в том, что фискальная реформа также пройдет через Верхнюю палату (Бундесрат) и в конечном итоге будет подписана в закон, практически нет. Евро полностью учел успех реформы расходов и, по словам валютного аналитика ING Франческо Пезоле, близок к пиковому рыночному оптимизму по поводу фискального стимулирования.
EUR/USD вернется ниже 1,090
«Мы должны учитывать, что в Германии все еще нет правительства, и переговоры по коалиции могут оказаться сложными. Кстати, хотя реформа "долгового тормоза" открывает долгосрочные возможности для фискальных расходов, структурные проблемы (конкурентоспособность, инновации) все еще требуют решения. Мы по-прежнему считаем, что второй квартал принесет проверку реальности для европейского оптимизма. Учитывая, что тарифы США, вероятно, начнут действовать с начала апреля, бычий импульс евро может ослабнуть.»
«Другой ключевой темой для евро остается направление мирных переговоров между Украиной и Россией. Вчера президент России Путин согласился сократить количество атак на Украину в телефонном разговоре с Трампом. Однако Путин по-прежнему требует полного прекращения поставок оружия США в Украину и отказывается согласиться на 30-дневное перемирие на данный момент. Также по этой теме евро закладывает в себя значительную долю оптимизма.»
«Если мы увидим, что перемирие наконец будет согласовано, дополнительная поддержка евро может быть незначительной и, вероятно, будет зависеть от согласованных условий. Поскольку мы настроены бычьими на доллар перед сегодняшним рисковым событием FOMC, мы обновляем наш прогноз, что EUR/USD не сможет преодолеть уровень 1,100 и вместо этого вернется ниже 1,090.»
11:15
Австрия : Февраль, Гармонизированный индекс потребительских цен (г/г) 3.4% ниже прогноза 3.5%
11:09
Австрия : февраль, HICP (MoM) 0.5% ниже ожиданий 0.6%
11:05
Южная Африка : Февраль, Индекс потребительских цен (м/м) 0.9% против 0.3% ранее
11:05
Южная Африка : Февраль, Индекс потребительских цен (г/г) неизм. %3.2
EUR/JPY может столкнуться с ключевым сопротивлением на верхней границе восходящего канала около 164,50.
14-дневный индекс относительной силы остается выше 50, укрепляя бычий прогноз.
Первоначальная поддержка наблюдается на девятидневной EMA около 161,57.
EUR/JPY приостанавливает свою трехдневную серию побед, торгуясь около 162,60 в начале европейской торговой сессии в среду. Технический анализ дневного графика показал, что валютный кросс движется вверх в рамках восходящего канала, указывая на продолжающийся бычий уклон.
Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше 50, что подтверждает бычий прогноз для кросса EUR/JPY. Более того, позиция валютного кросса выше девятидневных и 50-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA) подчеркивает сильный краткосрочный и среднесрочный ценовой импульс, поддерживая потенциал для дальнейшего роста.
С точки зрения роста, кросс EUR/JPY может столкнуться с первым ключевым сопротивлением на верхней границе восходящего канала около 164,50, за которым следует четырехмесячный максимум 164,90, зафиксированный 30 декабря. Решительный прорыв выше этой критической зоны может усилить бычий уклон, открывая путь для потенциального тестирования восьмимесячного максимума на уровне 166,69.
Кросс EUR/JPY может найти первоначальную поддержку на девятидневной EMA на уровне 161,57. Прорыв ниже этого уровня может ослабить краткосрочный ценовой импульс, направив валютный кросс к 50-дневной EMA на уровне 160,13, за которым следует нижняя граница восходящего канала на уровне 159,30.
Дальнейшее снижение ниже этой критической зоны поддержки может ослабить среднесрочный импульс, увеличивая понижательное давление на валютный кросс. Это может подтолкнуть кросс EUR/JPY к его месячному минимуму на уровне 155,59, зафиксированному 4 марта, и потенциально к 154,41, самому низкому уровню, который наблюдался в декабре 2023 года.
EUR/JPY: Дневной график
ЦЕНА Евро Сегодня
В таблице ниже показано процентное изменение курса Евро (EUR) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Курс Евро был самым слабым против Доллар США.
USD
EUR
GBP
JPY
CAD
AUD
NZD
CHF
USD
0.50%
0.25%
-0.01%
0.19%
0.48%
0.54%
0.06%
EUR
-0.50%
-0.25%
-0.49%
-0.31%
0.00%
0.04%
-0.43%
GBP
-0.25%
0.25%
-0.25%
-0.06%
0.25%
0.29%
-0.20%
JPY
0.01%
0.49%
0.25%
0.17%
0.50%
0.51%
0.06%
CAD
-0.19%
0.31%
0.06%
-0.17%
0.32%
0.37%
-0.14%
AUD
-0.48%
-0.00%
-0.25%
-0.50%
-0.32%
0.04%
-0.40%
NZD
-0.54%
-0.04%
-0.29%
-0.51%
-0.37%
-0.04%
-0.48%
CHF
-0.06%
0.43%
0.20%
-0.06%
0.14%
0.40%
0.48%
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Евро из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Доллар США, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять EUR (базовая валюта)/USD (валюта котировки).
Фунт стерлингов колеблется около 1,3000 против доллара США в преддверии решения ФРС по монетарной политике, точечного прогноза и экономических прогнозов.
Инвесторы ожидают, что ФРС и Банк Англии сохранят процентные ставки на прежнем уровне на этой неделе.
Настроение на рынке остается осторожным, так как президент США Трамп готовится ввести взаимные тарифы 2 апреля.
Фунт стерлингов (GBP) пытается продлить ралли выше ключевого уровня 1,3000 против доллара США (USD) в европейские часы торгов в среду. Пара GBP/USD торгуется осторожно в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике в 18:00 GMT.
Согласно инструменту CME FedWatch, ФРС, вероятно, сохранит процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25%-4,50% во второй раз подряд. Поэтому основным катализатором для доллара США станет точечный прогноз ФРС, который показывает, куда политики видят движение ставки федеральных фондов в среднесрочной и долгосрочной перспективе, а также сводка экономических прогнозов (SEP) Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).
Интересно будет узнать, увидят ли чиновники ФРС ослабление инфляционного давления и снижение потребительского доверия в текущей ситуации или ускорение ожиданий потребительской инфляции из-за экономической политики президента США Дональда Трампа, прогнозируя перспективы монетарной политики. В феврале годовой базовый индекс потребительских цен (CPI) – исключая волатильные цены на продукты питания и энергоносители – вырос на 3,1%, что является самым низким уровнем с апреля 2021 года.
Согласно аналитикам Fitch, ожидается, что тарифные шоки "ускорят инфляционное давление на один процентный пункт" в краткосрочной перспективе. Этот сценарий может помешать чиновникам ФРС снижать процентные ставки до последнего квартала года. Тем временем инструмент CME FedWatch показывает, что ФРС снизит процентные ставки на заседании в июне.
Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов становится осторожным перед данными по занятости в Великобритании и решением Банка Англии
Фунт стерлингов торгуется с осторожностью против своих конкурентов в преддверии данных по рынку труда Великобритании за три месяца, закончившиеся в январе, и решения Банка Англии (BoE) по монетарной политике, запланированного на четверг. Инвесторы будут внимательно следить за данными по среднему заработку, ключевым показателем роста заработной платы, который значительно способствовал высокой инфляции в секторе услуг.
Ведущий глобальный поставщик данных о людях, аналитики и инсайты в Великобритании, компания Brightmine, показала во вторник, что рост заработной платы замедлился, так как владельцы бизнеса осторожны перед введением повышения налогов на заработную плату с апреля. Канцлер Великобритании Рэйчел Ривз объявила о повышении взносов работодателей на национальное страхование (NI) с 13,8% до 15% в осеннем бюджете.
Brightmine также сообщила, что значительное количество компаний запланировало заморозку найма или реструктуризацию команд в ответ на решение правительства увеличить взносы работодателей на социальное обеспечение, некоторые рассматривают заморозку заработной платы и задержки в повышениях, сообщает Reuters. Тем временем экономисты ожидают, что средний заработок (исключая и включая) бонусы вырастет почти стабильно на 5,9%.
Ожидается, что Банк Англии сохранит процентные ставки на уровне 4,5% с разделением голосов 7-2. Члены Комитета по монетарной политике (MPC) Банка Англии Кэтрин Манн и Свати Дхингра, вероятно, поддержат снижение процентной ставки, в то время как остальные семь политиков проголосуют за сохранение ставок без изменений. Инвесторы будут внимательно следить за комментариями главы Банка Англии Эндрю Бейли о перспективах экономики Великобритании на фоне тарифной политики президента США Трампа.
Во вторник министр финансов США Скотт Бессент подтвердил в интервью Fox Business, что взаимные тарифы вступят в силу 2 апреля. Бессент добавил, что он оптимистично настроен, что некоторые тарифы могут не вступить в силу, поскольку сделка может быть "предварительно согласована" или, когда страны получат свои "числа взаимных тарифов", они придут к нам и захотят "договориться о снижении".
Технический анализ: Фунт стерлингов видит рост выше 1,3000
Фунт стерлингов ищет новый катализатор для продления своего двухмесячного ралли выше ключевого уровня 1,3000 против доллара США в среду. Быки GBP/USD делают паузу, так как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) достиг уровней перекупленности выше 70,00. Однако это не означает, что бычий тренд завершен. Восходящий тренд может возобновиться, как только осциллятор импульса охладится до уровня около 60,00.
Растущие 20-дневные и 50-дневные экспоненциальные скользящие средние (EMA) около 1,2830 и 1,2690 соответственно указывают на то, что общий тренд является бычьим.
С точки зрения снижения, 50% коррекция Фибо на уровне 1,2770 и 38,2% коррекция Фибо на уровне 1,2614 будут действовать как ключевые зоны поддержки для пары. С точки зрения роста, максимум 15 октября на уровне 1,3100 будет действовать как ключевая зона сопротивления.
Фунт стерлингов FAQs
Фунт стерлингов (GBP) - старейшая валюта в мире (886 год нашей эры) и официальная валюта Соединенного Королевства. По данным на 2022 год, это четвертая по объему торговли иностранная валюта (FX) в мире, на ее долю приходится 12% всех транзакций, в среднем 630 млрд долларов в день. Его ключевыми торговыми парами являются GBP/USD, или "Кабель" (Cable), на долю которой приходится 11% валютного рынка, GBP/JPY, или "Дракон", как его называют трейдеры (3%), и EUR/GBP (2%). За эмиссию фунта отвечает Банк Англии.
Единственным наиболее важным фактором, влияющим на стоимость фунта стерлингов, является денежно-кредитная политика, проводимая Банком Англии. Банк Англии основывает свои решения на том, достиг ли он своей основной цели “ценовой стабильности” – устойчивого уровня инфляции в районе 2%. Основным инструментом для достижения этой цели является корректировка процентных ставок. Когда инфляция становится слишком высокой, Банк Англии пытается обуздать ее, повышая процентные ставки, что удорожает доступ к кредитам для населения и предприятий. В целом, это позитивно для фунта стерлингов, поскольку более высокие процентные ставки делают Великобританию более привлекательным местом для размещения своих денег мировыми инвесторами. Когда инфляция падает слишком низко, это является признаком замедления экономического роста. В этом сценарии Банк Англии рассмотрит возможность снижения процентных ставок для удешевления кредитов, чтобы предприятия занимали больше средств для инвестирования в проекты, способствующие росту.
Выходящие данные отражают состояние экономики и могут повлиять на стоимость фунта стерлингов. Такие показатели, как ВВП, индекс PMI для производственной сферы и сферы услуг, а также уровень занятости, могут повлиять на курс фунта. Сильная экономика благоприятно сказывается на стерлинге. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Англии повысить процентные ставки, что напрямую укрепит фунт. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, фунт стерлингов, скорее всего, упадет.
Еще одним важным релизом для фунта стерлингов является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные экспортные товары, ее валюта выигрывает исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, стремящихся приобрести эти товары. Поэтому положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту, и наоборот.
10:35
Индонезия : , Bank Indonesia Rate совп. с прогнозом 5.75%
Индекс доллара США восстанавливает часть утраченных позиций до уровня 103,50 на ранней европейской сессии в среду, прибавляя 0,21% за день.
Негативный прогноз по индексу сохраняется ниже 100-дневной EMA с медвежьим индикатором RSI.
Первоначальная цель снижения, за которой стоит следить, составляет 103,20; первое сопротивление наблюдается на уровне 104,10.
Индекс доллара США (DXY), индекс стоимости доллара США (USD), измеряемый по отношению к корзине из шести мировых валют, привлекает некоторых покупателей к уровню 103,50 на ранней европейской сессии в среду. Трейдеры готовятся к решению Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке, которое ожидается позже в среду, при этом изменений в ставке не ожидается.
Новые экономические прогнозы от чиновников ФРС будут внимательно отслеживаться, так как они могут дать некоторые подсказки о том, как политики оценивают вероятное влияние политики администрации президента США Дональда Трампа.
С технической точки зрения, медвежий прогноз по DXY остается в силе, что характеризуется тем, что индекс удерживается ниже ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном таймфрейме. Путь наименьшего сопротивления направлен вниз, так как 14-дневный индекс относительной силы (RSI), который находится ниже средней линии на уровне 31,15, поддерживает продавцов в краткосрочной перспективе.
В случае медвежьего сценария, минимум 18 марта на уровне 103,20 выступает в качестве начального уровня поддержки для индекса доллара США. Ключевой уровень поддержки, за которым стоит следить, составляет 102,00, представляющий собой психологический уровень и нижнюю границу полос Боллинджера. Продолжительные потери могут привести к падению до 100,53, минимума 28 августа 2024 года.
С положительной стороны, ближайший уровень сопротивления для DXY появляется на уровне 104,10, максимуме 14 марта. Дальше на севере следующее препятствие наблюдается на уровне 105,45, максимуме 6 ноября 2024 года. Любая последующая покупка выше этого уровня может привести к ралли до 106,10, 100-дневной EMA.
Дневной график индекса доллара США (DXY)
Доллар США FAQs
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Инвесторы предпочитают оставаться в стороне, ожидая объявления Федеральной резервной системы (ФРС) о решениях по монетарной политике по итогам мартовского заседания. Центральный банк США также опубликует пересмотренную сводку экономических прогнозов (SEP), так называемый точечный прогноз.
ЦЕНА Доллар США Эта неделя
В таблице ниже показано процентное изменение курса Доллар США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам за эта неделя. Курс Доллар США был самым слабым против Новозеландский доллар.
USD
EUR
GBP
JPY
CAD
AUD
NZD
CHF
USD
-0.45%
-0.33%
0.69%
-0.50%
-0.42%
-1.17%
-0.91%
EUR
0.45%
0.00%
0.72%
-0.05%
-0.10%
-0.73%
-0.47%
GBP
0.33%
-0.00%
1.05%
-0.26%
-0.12%
-0.74%
-0.54%
JPY
-0.69%
-0.72%
-1.05%
-1.19%
-1.31%
-1.79%
-1.73%
CAD
0.50%
0.05%
0.26%
1.19%
-0.13%
-0.66%
-0.94%
AUD
0.42%
0.10%
0.12%
1.31%
0.13%
-0.59%
-0.35%
NZD
1.17%
0.73%
0.74%
1.79%
0.66%
0.59%
0.26%
CHF
0.91%
0.47%
0.54%
1.73%
0.94%
0.35%
-0.26%
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Доллар США из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Японская иена, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять USD (базовая валюта)/JPY (валюта котировки).
Доллар США (USD) не смог воспользоваться атмосферой бегства от рисков на рынке во вторник, и индекс доллара закрыл третий день подряд на отрицательной территории. Рано утром в среду индекс движется в боковом направлении, чуть ниже 103,50. Тем временем фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением после того, как основные индексы Уолл-стрит понесли большие потери во вторник. Ожидается, что ФРС оставит процентную ставку без изменений на уровне 4,25%-4,5%. Участники рынка будут внимательно изучать пересмотренные прогнозы по инфляции и росту, а также обратят пристальное внимание на комментарии председателя Джерома Пауэлла на пресс-конференции после заседания, которая начнется в 18:30 по Гринвичу.
В ходе азиатских торгов в среду Банк Японии (BoJ) объявил, что сохранил краткосрочную процентную ставку в диапазоне 0,40%-0,50% по итогам двухдневного заседания по монетарной политике, как и ожидалось. Глава BoJ Кадзуо Уэда заявил, что они будут продолжать корректировать степень монетарного смягчения и добавил, что базовая инфляция все еще ниже 2%. USD/JPY набирает обороты в утренние часы Европы и торгуется на свежем двухнедельном максимуме около 150,00.
Золото выиграло от эскалации геополитической напряженности и подорожало более чем на 1% во вторник. XAU/USD продолжает расти в начале среды и на момент написания торговалось на новом рекордном максимуме выше $3 040.
EUR/USD показала дневной рост во вторник и достигла самого высокого уровня с начала октября выше 1,0950. Пара остается в фазе консолидации, но удается уверенно удерживаться выше 1,0900 в утренние часы Европы. Позже в ходе сессии Евростат опубликует пересмотры данных по инфляции за февраль. Также запланированы выступления нескольких политиков Европейского центрального банка (ЕЦБ).
GBP/USD корректируется вниз и торгуется ниже 1,3000 после незначительного роста во вторник. Банк Англии объявит решения по монетарной политике в четверг.
ФРС FAQs
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда выступает на пресс-конференции по итогам заседания по монетарной политике в среду, объясняя решение банка сохранить процентную ставку на уровне 0,50%.
Дополнительные цитаты
Экономика Японии восстанавливается умеренно, хотя наблюдаются некоторые слабые движения.
Неопределенности, связанные с экономикой Японии и ценами, включая глобальные тенденции торговой политики, остаются высокими.
Необходимо уделять должное внимание валютным рынкам, их влиянию на экономику Японии и цены.
Влияние валютных курсов на цены стало больше, чем в прошлом, так как компании более охотно идут на повышение заработной платы и цен.
Будем продолжать корректировать степень смягчения, если наши экономические и ценовые прогнозы будут реализованы.
Будем руководствоваться политикой с точки зрения устойчивого и стабильного достижения целевого уровня цен.
Результаты Шунто в значительной степени соответствуют нашему январскому мнению.
Необходимо внимательно следить за тенденциями заработной платы.
Сильный импульс повышения заработной платы распространяется на более мелкие компании.
Необходимо внимательно следить за развитием заработной платы.
Осознаем, что рост цен негативно сказывается на домохозяйствах.
Необходимо учитывать, что рост цен на продукты питания, включая рис, может изменить инфляционные ожидания домохозяйств.
Торговая политика США, цели расширились за последний месяц быстро.
Будем продолжать внимательно следить за влиянием торговой политики США на нас, глобальную и японскую экономику.
Все еще существуют большие неопределенности в торговой политике США.
Базовая инфляция постепенно приближается к 2%, и это позволило нам постепенно корректировать степень монетарного смягчения.
Банк Японии сократил покупки JGB, как и планировалось.
Все еще нужно время, чтобы рассмотреть, что делать с ETF-фондами Банка Японии.
Основная позиция заключалась в том, чтобы продолжать сокращение, как и планировалось, но будем корректировать по мере необходимости.
Примем решение, основываясь на внутренних ценах, тенденциях заработной платы и зарубежных неопределенностях.
Зарубежные неопределенности быстро увеличиваются.
Не находимся на стадии количественной оценки зарубежных неопределенностей.
Тенденции заработной платы «в норме» или немного сильнее.
Смотрим на различные индикаторы, чтобы определить базовую инфляцию.
Базовая инфляция находится в диапазоне от 1% до 2%.
Неопределенности в отношении зарубежных экономик растут по сравнению с январем.
Все еще не сузили, какова нейтральная ставка.
развивающаяся история ...
Рынковая реакция
USD/JPY остается в сильном спросе после этих комментариев. Пара торговалась с повышением на 0,27% за день вблизи 149,75.
Банк Японии FAQs
Банк Японии - центральный банк Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. В его полномочия входит эмиссия денег и осуществление валютного и монетарного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции в районе 2%.
Банк Японии с 2013 года проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику и инфляцию, которая являлась низкой. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк еще больше смягчил политику, впервые применив отрицательные процентные ставки, а затем введя контроль над доходностью 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически начав разворот ультрамягкой монетарной политики.
В недавнем прошлом масштабное стимулирование экономики Банком Японии привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков, которые предпочитали резко повышать процентные ставки для борьбы с рекордно высокими уровнями инфляции. Политика Банка Японии по сдерживанию ставок на низких уровнях обусловила увеличение разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии принял решение отказаться от сверхжесткой политики.
Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту японской инфляции, которая превысила целевой показатель Банка Японии 2%. Перспективы роста зарплат в стране - ключевой элемент, стимулирующий рост инфляции, - также способствовали этому процессу.
Пара GBP/JPY набирает импульс, достигая 194,40 на ранней европейской сессии в среду, прибавляя 0,20% за день.
Банк Японии (BoJ) сохранил процентные ставки на прежнем уровне на фоне угроз тарифов со стороны Трампа.
Банк Англии (BoE) вероятно оставит процентные ставки без изменений на уровне 4,5% в четверг.
Кросс GBP/JPY продолжает расти, достигая 194,40 во время ранней европейской сессии в среду. Иена (JPY) торгуется немного слабее после того, как Банк Японии (BoJ) решил оставить свою ключевую процентную ставку без изменений на заседании в марте в среду. Внимание переключится на решение Банка Англии (BoE) по процентной ставке в четверг.
Банк Японии (BoJ) сохранил процентные ставки на прежнем уровне в среду, как и ожидалось. Японский центральный банк отметил в заявлении, что "Что касается рисков для прогноза, то остаются высокие неопределенности, касающиеся экономики Японии и цен, включая развивающуюся ситуацию в отношении торговли и других политик в каждой юрисдикции."
Участники рынка будут внимательно следить за пресс-конференцией главы BoJ Кадзуо Уэда, которая может дать некоторые подсказки о траектории процентных ставок в Японии. Рынок свопов сейчас оценивает вероятность повышения ставки почти в 71% к июлю и с уверенностью к октябрю.
Ожидается, что Банк Англии (BoE) оставит процентные ставки без изменений в четверг и будет придерживаться своей манеры постепенных изменений на фоне повышенной экономической неопределенности и смешанных новостей о экономике Великобритании. Рынки ожидают, что центральный банк Великобритании оставит свою базовую процентную ставку на уровне 4,5%, при этом следующее снижение, вероятно, произойдет в мае, за которым последуют дальнейшие сокращения в августе и ноябре, согласно большинству экономистов, опрошенных Reuters на прошлой неделе.
Политики должны будут дождаться мая, чтобы обсудить меры, принятые министром финансов Рэйчел Ривз 26 марта для защиты своих фискальных правил, которые теперь находятся под угрозой из-за более слабого, чем ожидалось, роста и высоких затрат на заимствования.
Японская иена FAQs
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
Пара EUR/GBP получила поддержку на фоне растущего спроса на увеличение дефицитных расходов среди крупнейших экономик еврозоны.
Германия одобрила исторический пакет расходов в размере 500 миллиардов евро на оборону и инфраструктуру, существенно увеличив государственный долг.
Трейдеры ожидают решения Банка Англии по процентной ставке в четверг.
Пара EUR/GBP остается стабильной после роста в предыдущей сессии, торгуясь в районе 0,8420 в ходе азиатских торгов в среду. Кросс укрепился, так как евро (EUR) нашел поддержку на фоне растущего спроса на увеличение дефицитных расходов среди крупнейших экономик еврозоны. В Германии основные политические партии, включая блок CDU/CSU, SPD и Зеленых, одобрили исторический пакет расходов в размере 500 миллиардов евро на оборону и инфраструктуру, значительно увеличив государственный долг.
Кроме того, евро может получить выгоду от улучшения настроений в отношении риска на фоне надежд на прекращение огня между Россией и Украиной. Во вторник президент США Дональд Трамп и президент России Владимир Путин согласились на немедленную паузу в ударах по энергетической инфраструктуре. Однако Путин отказался поддержать более широкое, месячное перемирие, согласованное командой Трампа с украинскими официальными лицами в Саудовской Аравии.
Что касается монетарной политики, трейдеры снизили ожидания по снижению ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) в этом году, теперь закладывая в цены только два снижения, вероятно, в апреле и июне. Кроме того, больше не ожидается, что процентные ставки упадут ниже 2%.
Фунт стерлингов (GBP) торгуется осторожно, так как инвесторы сосредоточены на решении Банка Англии (Банк Англии) по процентной ставке в четверг. Рынки в целом ожидают, что Банк Англии сохранит стоимость заимствований на уровне 4,5%, с вероятным голосованием 7-2.
Члены Комитета по монетарной политике (MPC) Банка Англии Кэтрин Манн и Свати Дхингра, как ожидается, будут выступать за снижение ставки. В феврале обе выступали за более значительное снижение на 50 базисных пунктов (б.п.), в то время как большинство предпочло более традиционное снижение на 25 б.п.
Процентные ставки США FAQs
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Пара USD/CAD привлекает покупателей второй день подряд, хотя потенциал роста кажется ограниченным.
Умеренный отскок доллара США от многомесячного минимума, как ожидается, оказывает некоторую поддержку паре.
Тем не менее, любой значимый рост доллара США, похоже, остается недостижимым перед важным решением FOMC.
Пара USD/CAD продолжает отскок овернайт из области 1,4260, или почти двухнедельного минимума, и набирает положительный импульс второй день подряд в среду. Спотовые цены поднимаются выше отметки 1,4300 в ходе азиатской сессии, хотя потенциал роста кажется ограниченным, так как трейдеры могут предпочесть дождаться результатов ожидаемого заседания FOMC по монетарной политике.
Рыночный консенсус настоятельно предполагает, что Федеральная резервная система (ФРС) оставит процентную ставку по федеральным фондам без изменений в текущем диапазоне 4,25% - 4,50%. Таким образом, внимание будет сосредоточено на обновленных экономических прогнозах и пресс-конференции после заседания, где комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла будут тщательно анализироваться на предмет подсказок о будущем пути снижения ставок. Это, в свою очередь, сыграет ключевую роль в влиянии на динамику цен доллара США (USD) и придаст значимый импульс паре USD/CAD.
Перед важным событием центрального банка некоторые изменения в позиционировании помогают доллару немного восстановиться от своего самого низкого уровня с октября, достигнутого во вторник. Кроме того, умеренные цены на сырую нефть, после отката накануне с более чем двухнедельного максимума, подрывают канадский доллар, привязанный к сырьевым товарам, и поддерживают пару USD/CAD. Однако риск дальнейшей эскалации напряженности на Ближнем Востоке, что может повлиять на поставки, помогает ограничить падение черного золота.
Более того, неожиданный рост годовой инфляции в Канаде до 2,6% в феврале, что является самым высоким уровнем за восемь месяцев, может удержать трейдеров от агрессивных медвежьих ставок по канадскому доллару (CAD) и ограничить рост пары USD/CAD. Тем не менее, тот факт, что спотовые цены уверенно держатся выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA), требует осторожности перед тем, как занимать позиции на продолжение недавнего падения пары, наблюдаемого за последнюю неделю или около того.
Канадский доллар FAQs
Ключевыми факторами, влияющими на курс канадского доллара (CAD), являются уровень процентных ставок, установленных Банком Канады (BoC), цены на нефть, крупнейший экспорт Канады, состояние ее экономики, инфляция и торговый баланс, который представляет собой разницу между стоимостью канадского экспорта и стоимостью его импорта. К другим факторам относятся настроения на рынке – покупают ли инвесторы более рискованные активы (risk-on) или ищут безопасные убежища (risk-off), при этом тяга к риску положительна для CAD. Состояние экономики США, как крупнейшего торгового партнера Канады, также является ключевым фактором, влияющим на канадский доллар.
Банк Канады (BoC) оказывает значительное влияние на курс канадского доллара, устанавливая уровень процентных ставок, по которым банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок для всех. Основной целью Банка Канады является поддержание инфляции на уровне 1-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно более высокие процентные ставки, как правило, положительно влияют на канадский доллар. Банк Канады также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое из них является отрицательным для канадского доллара, а второе - положительным для канадского доллара.
Цена на нефть является ключевым фактором, влияющим на стоимость канадского доллара. Нефть является крупнейшим предметом экспорта Канады, поэтому цена на нефть, как правило, оказывает непосредственное влияние на стоимость канадского доллара. Как правило, при росте цен на нефть CAD также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на нефть происходит обратное. Более высокие цены на нефть также приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса, что также способствует росту курса канадского доллара.
Хотя инфляция всегда считалась негативным фактором для валюты, поскольку она обесценивает деньги, в наше время с ослаблением контроля за трансграничным движением капитала все стало иначе. Более высокая инфляция, как правило, заставляет центральные банки повышать процентные ставки, что привлекает больший приток капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в Канаде является канадский доллар.
Выходящие макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут оказывать влияние на канадский доллар. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на направление движения канадского доллара. Сильная экономика благоприятна для канадского доллара. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Канады повысить процентные ставки, что приведет к укреплению валюты. Однако если экономические данные будут слабыми, канадский доллар, скорее всего, упадет.
Пара USD/CHF растет в районе 0,8770 на азиатской сессии в среду.
Инвесторы ожидают объявления по политике от ФРС в среду.
Ожидается, что ШНБ снизит свою ключевую процентную ставку на 25 б.п. в четверг до 0,25%.
Пара USD/CHF укрепляется до уровня около 0,8770 во время азиатской сессии в среду, поддерживаемая возобновленным спросом на доллар. Решение Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентной ставке будет в центре внимания в среду, при этом ожидается, что ставка останется без изменений. Внимание переключится на заседание Швейцарского национального банка (ШНБ) позже в четверг.
Рыночный консенсус предполагает, что ФРС оставит свою процентную ставку по федеральным фондам без изменений в текущем диапазоне 4,25% - 4,50%. Трейдеры сосредоточатся на пресс-конференции и сводке экономических прогнозов (SEP), или «точечном прогнозе», для получения дополнительных подсказок о будущем пути процентной ставки и экономическом прогнозе. Любые ястребиные комментарии от чиновников ФРС могут поддержать доллар против швейцарского франка (CHF) в ближайшей перспективе. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки на заседании в мае возросла до 25% с 18% месяц назад.
Ожидается, что Швейцарский национальный банк (ШНБ) снизит свою основную процентную ставку на четверть процентного пункта в четверг до 0,25% и удержит ее на этом уровне как минимум до 2026 года, согласно большинству экономистов, опрошенных Reuters. «Единственная значительная неопределенность в отношении мнения о том, что ШНБ сохранит ставки на этом заседании, для меня исходит от определенного ухудшения глобальной картины роста», - сказал Клод Мауэр, главный экономист BAK Economics, базирующейся в Базеле.
Тем временем, президент США Дональд Трамп и президент России Владимир Путин во вторник согласовали немедленную паузу в ударах по энергетической инфраструктуре в войне в Украине. Однако Путин отказался подписать всеобъемлющее месячное перемирие, которое команда Трампа недавно согласовала с украинцами в Саудовской Аравии. Трейдеры будут следить за развитием событий вокруг полного перемирия между Россией и Украиной. Эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке и продолжающийся конфликт между Россией и Украиной могут усилить приток капитала в безопасные активы, что будет выгодно для CHF.
Швейцарский франк FAQs
Швейцарский франк (CHF) является официальной валютой Швейцарии. Он входит в десятку наиболее торгуемых валют в мире, объемы его оборота значительно превышают размеры швейцарской экономики. Его стоимость определяется, среди прочего, настроениями на рынке в целом, состоянием экономики страны или действиями Швейцарского национального банка (ШНБ). В период с 2011 по 2015 год швейцарский франк был привязан к евро (EUR). Привязка была внезапно снята, что привело к росту курса франка более чем на 20%, вызвав потрясения на рынках. Несмотря на то, что привязка больше не действует, состояние франка, как правило, сильно коррелирует с курсом евро из-за высокой зависимости швейцарской экономики от соседней еврозоны.
Швейцарский франк (CHF) считается активом-убежищем или валютой, которую инвесторы склонны покупать в периоды рыночного стресса. Это связано с воспринимаемым статусом Швейцарии в мире: стабильная экономика, сильный экспортный сектор, большие резервы центрального банка или давняя политическая позиция в отношении нейтралитета в глобальных конфликтах делают валюту страны хорошим выбором для инвесторов, спасающихся от рисков. Неспокойные времена, вероятно, приведут к укреплению курса швейцарского франка по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестирования.
Швейцарский национальный банк (ШНБ) собирается четыре раза в год - раз в квартал, реже, чем другие крупные центральные банки, - чтобы принять решение по денежно-кредитной политике. Банк стремится к тому, чтобы годовой уровень инфляции составлял менее 2%. Если инфляция превышает целевой уровень или такое превышение прогнозируется в обозримом будущем, банк пытается сдержать рост цен путем повышения учетной ставки. Повышение процентных ставок, как правило, положительно сказывается на швейцарском франке (CHF), поскольку приводит к росту доходности, делая страну более привлекательной для инвесторов. Напротив, снижение процентных ставок приводит к ослаблению швейцарского франка.
Выход макроэкономических данных в Швейцарии является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может повлиять на курс швейцарского франка (CHF). Экономика Швейцарии в целом стабильна, но любые резкие изменения в экономическом росте, инфляции, текущем счете или валютных резервах центрального банка могут спровоцировать колебания курса швейцарского франка. Как правило, высокие темпы экономического роста, низкий уровень безработицы и высокая степень доверия благоприятны для швейцарского франка. И наоборот, если экономические данные указывают на ослабление динамики, CHF, скорее всего, обесценится.
Будучи страной с небольшой и открытой экономикой, Швейцария в значительной степени зависит от состояния экономик соседних стран еврозоны. Европейский союз в целом является основным экономическим партнером Швейцарии и ключевым политическим союзником, поэтому стабильность макроэкономической и денежно-кредитной политики в еврозоне имеет важное значение для Швейцарии и, следовательно, для швейцарского франка (CHF). При такой зависимости некоторые модели предполагают, что корреляция между евро (EUR) и франком составляет более 90%, или близка к идеальной.
Цены на золото в Индии в среду остались в целом неизменными, согласно данным FXStreet.
Цена на золото составила 8 451,82 индийских рупий (INR) за грамм, что в целом стабильно по сравнению с ценой 8 445,86 INR во вторник.
Цена на золото оставалась в целом стабильной на уровне 98 580,41 индийских рупий за толу по сравнению с 98 510,83 индийских рупий за толу днем ранее.
Единица измерения
Цена золота в INR
1 грамм
8 451,82
10 граммов
84 518,23
Тола
98 580,41
Тройская унция
262 881,30
Новости по теме
Цена золота торгуется с незначительным приростом на фоне опасений по поводу торговой войны
Прогноз по золоту: покупатели XAU/USD вновь активизировались на фоне неопределенности с тарифами
Золото обрушилось на фоне опасений торговой войны и снижения доходности в США
Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: Быки по золоту становятся осторожными перед ожидаемым решением FOMC
Цена на золото достигла нового рекорда, около $3 038-3 039 во вторник, так как растущая напряженность на Ближнем Востоке и опасения по поводу тарифных планов президента США Дональда Трампа продолжают подогревать спрос на безопасный актив.
Израильские авиаудары по целям ХАМАС в Газе унесли более 400 жизней. Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху заявил, что он отдал приказ о ударах, потому что ХАМАС отклонил предложения о продлении перемирия, действовавшего с января.
Трамп угрожает ввести взаимные и секторальные тарифы, которые, по его словам, вступят в силу 2 апреля. Это добавляется к фиксированному тарифу в 25% на сталь и алюминий с февраля, подогревая опасения глобальной торговой войны.
Трейдеры увеличивают свои ставки на то, что Федеральная резервная система будет вынуждена снизить процентные ставки в этом году больше, чем ожидалось, на фоне растущей вероятности экономического спада из-за агрессивной политики администрации Трампа.
Текущие рыночные цены указывают на возможность того, что ФРС может снизить стоимость заимствований на 25 базисных пунктов на заседаниях по монетарной политике в июне, июле и октябре, что дополнительно поддерживает сейчас приносящее доход золото.
Доллар США демонстрирует умеренный рост после достижения более чем пятимесячного минимума во вторник, так как трейдеры предпочитают уменьшить свои медвежьи ставки перед решением FOMC, которое будет объявлено позже в среду во время американской сессии.
Сопроводительное заявление по монетарной политике и комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла будут внимательно изучены на предмет подсказок о будущем пути снижения ставок, что повлияет на спрос на доллар США и окажет влияние на пару XAU/USD.
FXStreet рассчитывает цены на золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.
Золото FAQs
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)
Серебро колеблется в диапазоне рядом с многомесячным максимумом, достигнутым во вторник.
Техническая картина благоприятствует быкам и поддерживает перспективы дальнейшего роста.
Любое коррективное снижение может рассматриваться как возможность для покупки вблизи $30,40.
Серебро (XAG/USD) консолидируется в диапазоне около отметки $34,00 во время азиатской сессии в среду и остается близким к своему самому высокому уровню с конца октября, достигнутому накануне. Тем временем, техническая картина, похоже, наклонена в пользу быков и указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для белого металла остается в сторону повышения.
Отскок на этой неделе от уровня сопротивления $33,40, ставшего поддержкой, вместе с положительными осцилляторами на дневном графике, подтверждает конструктивный прогноз и поддерживает перспективы продолжения почти трехнедельного восходящего тренда. Некоторые последующие покупки выше пикового минимума овернайт, в районе $34,20-$34,25, подтвердят положительный настрой и поднимут XAG/USD выше промежуточного препятствия $34,50-$34,55, в направлении района $35,00, или многолетнего максимума, достигнутого в октябре.
С другой стороны, любое коррективное снижение может продолжить находить поддержку в районе $33,40, ниже которого XAG/USD может ускорить падение к круглому уровню $33,00. Убедительный прорыв ниже последнего может проложить путь к падению к ключевой поддержке 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая в настоящее время находится в районе $31,50-$31,45. За ней следует поддержка $31,25-$31,20, отметка $31,00 и минимум конца февраля, около $30,80.
Неспособность защитить указанные уровни поддержки может изменить краткосрочный настрой в пользу медвежьих трейдеров и сделать XAG/USD уязвимым для ускорения падения к поддержке $30,45-$30,40 на пути к психологической отметке $30,00. Белый металл в конечном итоге может упасть до поддержки $29,55-$29,50 и протестировать уровни ниже $29,00, или минимума этого года, достигнутого в январе.
Дневной график XAG/USD
Серебро FAQs
Серебро - драгоценный металл, пользующийся большим спросом среди инвесторов. Исторически оно использовалось в качестве средства сохранения стоимости и средства обмена. Несмотря на меньшую популярность, чем золото, трейдеры могут обращаться к серебру для диверсификации своего инвестиционного портфеля из-за его внутренней ценности или в качестве потенциального хеджирования в периоды высокой инфляции. Инвесторы могут покупать физическое серебро в монетах или слитках или торговать им через такие инструменты, как биржевые фонды, которые отслеживают его цену на международных рынках.
Цены на серебро могут меняться под влиянием самых разных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут привести к росту цен на серебро из-за его статуса «безопасного убежища», хотя и в меньшей степени, чем на золото. Будучи недоходным активом, серебро имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок. Его движение также зависит от поведения доллара США (USD), так как цена актива определяется в долларах (XAG/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на серебро, в то время как ослабление доллара, скорее всего, приведет к росту цен. На цены могут влиять и другие факторы, такие как инвестиционный спрос, доступное предложение - серебро гораздо более распространено, чем золото, - и темпы переработки.
Серебро широко используется в промышленности, особенно в таких отраслях, как электроника и солнечная энергетика, поскольку оно обладает высокой электропроводностью - более высокой, чем у меди и золота. Резкий рост спроса может привести к увеличению цен, в то время как его падение, как правило, приводит к их снижению. Динамика в экономике США, Китая и Индии также может способствовать колебаниям цен: в США и особенно в Китае крупные промышленные отрасли используют серебро в различных процессах; в Индии спрос потребителей на драгоценный металл для ювелирных изделий также играет ключевую роль в формировании цен.
Цены на серебро обычно следуют за движением цен на золото. Когда цены на золото растут, серебро, как правило, следует его примеру, поскольку они имеют одинаковый статус безопасных активов. Соотношение цены золота и серебра, которое показывает, сколько унций серебра необходимо для того, чтобы сравняться со стоимостью одной унции золота, может помочь определить относительную стоимость обоих металлов. Некоторые инвесторы могут считать высокий коэффициент показателем того, что серебро недооценено, а золото переоценено. Напротив, низкое соотношение может свидетельствовать о том, что золото недооценено по отношению к серебру.
07:34
Япония : январь, Capacity Utilization 4.5% против -0.2% ранее
07:34
Япония : январь, Industrial Production (YoY) 2.2% против 2.6% ранее
07:34
Япония : январь, Industrial Production (MoM) совп. с прогнозом -1.1%
Цена на нефть WTI снижается, так как Трамп и Путин согласовали приостановку ударов по энергетической инфраструктуре на фоне войны в Украине.
Еженедельный отчет API показал рост запасов сырой нефти на 4,593 миллиона баррелей на прошлой неделе.
Эскалация насилия на Ближнем Востоке вызывает опасения по поводу потенциальных перебоев в поставках в ключевых регионах добычи нефти.
Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) остается под давлением второй день подряд, торгуясь около $66,50 за баррель в ходе азиатских торгов в среду. Нисходящий тренд обусловлен ожиданиями увеличения поставок из России.
Во вторник президент США Дональд Трамп и президент России Владимир Путин согласовали немедленную паузу в ударах по энергетической инфраструктуре на фоне войны в Украине. Однако Путин отказался поддержать более широкое, месячное перемирие, согласованное командой Трампа с украинскими официальными лицами в Саудовской Аравии, что указывает на сохраняющееся напряжение, несмотря на временное соглашение по атакам, связанным с энергетикой.
Как один из крупнейших производителей нефти в мире, Россия наблюдает снижение своего производства с начала войны, в значительной степени из-за западных санкций. Потенциальное перемирие может привести к смягчению этих санкций, что потенциально увеличит предложение нефти и окажет дополнительное давление на цены.
Тем временем данные Американского нефтяного института (API) во вторник показали смешанную картину для запасов сырой нефти в США. Запасы сырой нефти увеличились на 4,593 миллиона баррелей за неделю, завершившуюся 14 марта, в то время как запасы бензина снизились на 1,71 миллиона баррелей, а запасы дистиллятов упали на 2,15 миллиона баррелей.
Однако геополитическая напряженность на Ближнем Востоке продолжает поддерживать цены на нефть в некоторой степени. Обострение насилия угрожает перебоям в поставках в ключевых регионах добычи нефти. Трамп подтвердил приверженность своей администрации военным действиям против хуситов в Йемене и предупредил, что Иран будет привлечен к ответственности за любые дальнейшие атаки, нарушающие судоходство в Красном море. Тем временем израильские авиаудары по Газе, которые положили конец недельному перемирию, привели к как минимум 200 жертвам, согласно данным палестинских властей здравоохранения, о чем сообщило агентство Reuters.
Нефть WTI FAQs
Нефть марки WTI - это разновидность сырой нефти, продаваемая на международных рынках. WTI расшифровывается как West Texas Intermediate, один из трех основных сортов, включая Brent и дубайскую нефть. WTI также называют “легкой” и “сладкой” из-за ее относительно низкой плотности и содержания серы соответственно. Эта нефть считается высококачественной и легко перерабатываемой. Она добывается в Соединенных Штатах и поставляется через хаб в Кушинге, который считается “Перекрестком мировых нефтепроводов”. Она является эталоном для рынка нефти, и цена на WTI часто упоминается в средствах массовой информации.
Как и в случае с другими активами, спрос и предложение являются ключевыми факторами, определяющими цену на нефть марки WTI. Таким образом, глобальный экономический рост может способствовать увеличению спроса и, наоборот, ослабление глобального роста способствует снижению спроса. Политическая нестабильность, войны и санкции могут нарушить предложение и повлиять на цены. Решения ОПЕК, группы крупнейших нефтедобывающих стран, являются еще одним ключевым фактором, определяющим цены. Курс доллара США влияет на цену сырой нефти марки WTI, поскольку торговля нефтью в основном ведется в долларах США, поэтому ослабление доллара США может сделать нефть более доступной, и наоборот.
Еженедельные отчеты о запасах нефти, публикуемые Американским институтом нефти (API) и Агентством энергетической информации (EIA), влияют на цену нефти марки WTI. Изменения в запасах отражают колебания спроса и предложения. Если данные свидетельствуют о снижении запасов, это может указывать на увеличение спроса, что приведет к росту цен на нефть. Рост запасов может свидетельствовать об увеличении предложения, что ведет к снижению цен. Отчет API публикуется каждый вторник, а отчет EIA - на следующий день. Их результаты обычно схожи и в 75% случаев находятся в пределах 1% друг от друга. Данные EIA считаются более надежными, поскольку это правительственное агентство.
ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти) - это группа из 12 стран-производителей нефти, которые проводят заседания два раза в год и совместно определяют квоты на добычу для стран-участниц. Их решения часто влияют на цены на нефть марки WTI. Когда ОПЕК решает снизить квоты, это может привести к сокращению предложения, что приведет к росту цен на нефть. Когда ОПЕК увеличивает добычу, это имеет обратный эффект. ОПЕК+ - это расширенная группа, включающая десять дополнительных членов, не входящих в ОПЕК, наиболее заметным из которых является Россия.
Пара EUR/USD снижается в район 1,0935 на азиатской сессии в среду.
Ожидается, что ФРС оставит процентную ставку без изменений и обновит свои прогнозы по ставкам в среду.
Парламент Германии одобрил планы по масштабному увеличению расходов во вторник.
Пара EUR/USD ослабевает до уровня около 1,0935 в часы азиатской торговли в среду под давлением умеренного восстановления доллара США (USD). Трейдеры предпочитают выжидать в ожидании решения Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентной ставке в среду.
Сильные экономические данные из США, опубликованные во вторник, оказали некоторую поддержку доллару. Данные, представленные ФРС, показали, что объем промышленного производства в Соединенных Штатах вырос на 0,7% м/м в феврале, по сравнению с 0,3% в январе (пересмотрено с 0,5%). Этот показатель оказался выше рыночного консенсус-прогноза в 0,2%.
Рынки в целом ожидают, что центральный банк США сохранит ставки на прежнем уровне на своем мартовском заседании в среду на фоне постоянных опасений по поводу инфляции и экономической неопределенности. Пресс-конференция и сводка экономических прогнозов (SEP), или «точечный график», будут внимательно отслеживаться, так как они могут дать больше информации о экономическом прогнозе и пути процентных ставок в США.
С другой стороны, парламент Германии одобрил планы по масштабному увеличению расходов во вторник. Это положительное событие может поддержать единую валюту, так как одобрение планов в Бундестаге во вторник предоставит ожидающему канцлеру дополнительные сотни миллиардов евро для увеличения инвестиций после двух лет сокращения в крупнейшей экономике Европы.
ФРС FAQs
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Пара NZD/USD теряет позиции, так как опрос потребителей от Westpac указывает на ослабление потребительского доверия в Новой Зеландии.
Westpac New Zealand сообщила о снижении своего индекса доверия, который упал до 89,2 в первом квартале с 97,5 в предыдущем квартале.
Доллар США остается сильным, так как трейдеры проявляют осторожность перед решением ФРС по процентной ставке, которое ожидается в среду.
Пара NZD/USD остается под давлением уже второй день подряд, колеблясь около 0,5810 в ходе азиатской сессии в среду. Пара испытывает понижательное давление после выхода данных опроса потребителей Westpac за первый квартал 2025 года, который указал на ослабление потребительского доверия.
Westpac New Zealand сообщила, что ее индекс доверия упал до 89,2 в первом квартале с 97,5 в предыдущем периоде, что является самым низким уровнем с второго квартала 2024 года. Снижение отражает нарастающие торговые трения, постоянное давление на стоимость жизни и волатильность финансовых рынков.
Тем не менее, пара NZD/USD может найти поддержку благодаря рыночному оптимизму перед выходом данных по валовому внутреннему продукту Новой Зеландии в четверг. Аналитики ожидают скромный рост на 0,4% в четвертом квартале после двух последовательных кварталов сокращения.
Между тем, доллар США (USD) остается сильным, поддерживаемый стабильной доходностью казначейских облигаций, так как инвесторы ожидают решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке позже в тот же день. Рынки в целом ожидают, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне на фоне продолжающихся опасений по поводу инфляции и экономической неопределенности.
Индекс доллара США (DXY) торгуется около 103,30, в то время как доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,04% и 4,29% соответственно. Тем не менее, доллар США испытывает давление из-за слабых экономических данных из США и возобновившихся угроз тарифов от президента Дональда Трампа, что добавляет неопределенности на рынке.
Трейдеры внимательно следят за обновленными экономическими прогнозами ФРС для получения информации о будущем курсе процентных ставок в США. Любые ястребиные сигналы могут еще больше укрепить доллар США против его конкурентов.
Новозеландский доллар FAQs
Новозеландский доллар (NZD), также известный как киви, является популярной валютой среди инвесторов. Его стоимость в целом определяется состоянием экономики Новой Зеландии и политикой центрального банка страны. Тем не менее, есть некоторые уникальные особенности, которые также могут повлиять на новозеландский доллар. Показатели китайской экономики, как правило, влияют на новозеландский доллар, поскольку Китай является крупнейшим торговым партнером Новой Зеландии. Плохие новости для китайской экономики, вероятно, означают сокращение экспорта из Новой Зеландии в эту страну, что негативно скажется на экономике и, следовательно, на ее валюте. Еще одним фактором, влияющим на новозеландский доллар, являются цены на молочные продукты, поскольку молочная продукция является основным экспортным товаром Новой Зеландии. Высокие цены на молочные продукты повышают доходы от экспорта, что положительно сказывается на экономике и, следовательно, на новозеландском долларе.
Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) стремится достичь и поддерживать уровень инфляции в диапазоне от 1% до 3% в среднесрочной перспективе, уделяя особое внимание тому, чтобы он оставался на уровне около 2% в среднем. С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция будет слишком высокой, РБНЗ повысит процентные ставки, чтобы охладить экономику, но этот шаг также приведет к росту доходности облигаций, что повысит привлекательность инвестиций в страну для инвесторов и, следовательно, укрепит новозеландский доллар. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют новозеландский доллар. Так называемая разница в процентных ставках, или то, как ставки в Новой Зеландии сравниваются или, как ожидается, будут сравниваться с теми, которые установлены Федеральной резервной системой США, также может сыграть ключевую роль в движении пары NZD/USD.
Выход макроэкономических данных в Новой Зеландии является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может повлиять на динамику курса новозеландского доллара (NZD). Сильная экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком уровне доверия, благоприятна для NZD. Высокий экономический рост привлекает иностранные инвестиции и может побудить Резервный банк Новой Зеландии повысить процентные ставки, если эта экономическая сила будет сопровождаться высокой инфляцией. И наоборот, если экономические данные будут слабыми, NZD, скорее всего, обесценится.
Новозеландский доллар (NZD) имеет тенденцию к укреплению в периоды повышения интереса к риску, когда инвесторы считают, что широкие рыночные риски низки, а перспективы экономики позитивны. Это, как правило, приводит к более благоприятным прогнозам в отношении сырьевых товаров и так называемых «сырьевых валют», таких как киви. И наоборот, NZD имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночных потрясений или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать высокорискованные активы и бежать в более стабильные "тихие гавани".
Цена на золото находится рядом с рекордным максимумом на фоне геополитических рисков и растущих торговых напряжений.
Ожидания снижения ставки ФРС поддерживают недоходный желтый металл и остаются благоприятными.
Умеренный отскок доллара США ограничиваетCommodity перед важным решением FOMC.
Цена на золото (XAU/USD) входит в фазу бычьей консолидации рядом с историческим максимумом, так как быки делают паузу для передышки и предпочитают дождаться результатов двухдневного заседания FOMC, которое состоится позже в ходе торговой сессии в США в среду. Рыночный консенсус настоятельно предполагает, что Федеральная резервная система (ФРС) оставит федеральную процентную ставку без изменений в текущем диапазоне 4,25% - 4,50%. Таким образом, внимание будет сосредоточено на обновленных экономических прогнозах и пресс-конференции после заседания, где комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла будут тщательно изучены на предмет подсказок о будущем пути снижения ставок. Это, в свою очередь, сыграет ключевую роль в влиянии на краткосрочную динамику цен на доллар США (USD) и предоставит некоторый значимый импульс для недоходного желтого металла.
Перед важным событием центрального банка некоторые изменения в позиционировании помогают доллару США немного восстановиться от своего самого низкого уровня с октября, достигнутого во вторник, и действуют как противодействие для цены на золото. Тем не менее, снижение остается сдержанным на фоне неопределенности относительно агрессивной торговой политики президента США Дональда Трампа и их влияния на глобальный экономический прогноз. Кроме того, риск дальнейшей эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке продолжает действовать как попутный ветер для безопасного золота и поддерживает перспективы продолжения многомесячного восходящего тренда. Однако слегка перекупленные условия на дневном графике могут удержать трейдеров от размещения новых бычьих ставок по паре XAU/USD.
Ежедневный дайджест рыночных движений: быки по золоту становятся осторожными перед ожидаемым решением FOMC
Цена на золото достигла нового рекорда, около $3 038-3 039 во вторник, так как растущая напряженность на Ближнем Востоке и опасения по поводу тарифных планов президента США Дональда Трампа продолжают подогревать спрос на безопасный актив.
Израильские авиаудары по целям ХАМАС в Газе унесли более 400 жизней. Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху заявил, что он отдал приказ о ударах, потому что ХАМАС отклонил предложения о продлении перемирия, действовавшего с января.
Трамп угрожает ввести взаимные и секторальные тарифы, которые, по его словам, вступят в силу 2 апреля. Это добавляется к фиксированному тарифу в 25% на сталь и алюминий с февраля, подогревая опасения торговой войны.
Трейдеры увеличивают свои ставки на то, что Федеральная резервная система будет вынуждена снизить процентные ставки в этом году больше, чем ожидалось, на фоне растущей вероятности экономического спада из-за агрессивной политики администрации Трампа.
Текущие рыночные цены указывают на возможность того, что ФРС может снизить стоимость заимствований на 25 базисных пунктов на заседаниях по монетарной политике в июне, июле и октябре, что дополнительно поддерживает ныне недоходный желтый металл.
Доллар США демонстрирует умеренный отскок от более чем пятимесячного минимума, достигнутого во вторник, так как трейдеры предпочитают уменьшить свои медвежьи ставки перед решением FOMC, которое будет объявлено позже в ходе торговой сессии в США в эту среду.
Сопутствующее заявление по монетарной политике и комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла будут внимательно изучены на предмет подсказок о будущем пути снижения ставок, что будет влиять на спрос на доллар США и оказывать влияние на пару XAU/USD.
Цена на золото нуждается в консолидации перед следующим ростом на фоне слегка перекупленного RSI на дневном графике
Дневной индекс относительной силы (RSI) удерживается выше отметки 70, что указывает на слегка перекупленные условия. Перед важным событием центрального банка это делает целесообразным дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отката, прежде чем трейдеры начнут позиционироваться на дальнейшее укрепление. Тем временем, недавний прорыв и закрепление выше психологической отметки в $3 000 указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для цены на золото остается в сторону повышения.
Тем временем любое коррективное снижение может рассматриваться как возможность для покупки и оставаться ограниченным в районе $3 005-3 000. За этим следует поддержка в районе $2 980-2 978, которая, если будет пробита, может вызвать некоторые технические продажи и потянуть цену на золото к зоне $2 956. Нисходящая траектория может продолжиться дальше к промежуточной поддержке в $2 930, прежде чем XAU/USD в конечном итоге упадет до отметки $2 900 на пути к пиковому минимуму прошлой недели, около $2 880.
Золото FAQs
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Пара EUR/JPY торгуется на положительной территории около 163,45 на азиатской сессии в среду.
Банк Японии оставил параметры политики без изменений на своем мартовском заседании в среду.
Парламент Германии одобрил планы по масштабному увеличению расходов во вторник, поддержав евро.
Пара EUR/JPY продолжает ралли, достигнув уровня около 163,45 в ходе азиатских торгов в среду. Как и ожидалось, Банк Японии (BoJ) решил оставить процентную ставку без изменений в среду после трех повышений в этом году с момента окончания последней в мире политики отрицательных процентных ставок. Внимание будет сосредоточено на данных по Гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) из еврозоны и речах представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) позже в среду.
Банк Японии решил оставить целевой уровень краткосрочных процентных ставок без изменений в диапазоне 0,40%-0,50% на своем мартовском заседании в среду. Это решение соответствует ожиданиям рынка. Японская иена (JPY) торгуется немного слабее по отношению к евро (EUR) в качестве немедленной реакции на решение по ставке. Рынки свопов сейчас закладывают в цены почти 71%-ную вероятность повышения ставки к июлю и уверенность к октябрю.
Инвесторы будут следить за пресс-конференцией главы BoJ Кадзуо Уэда, которая может дать некоторые подсказки о траектории процентных ставок в Японии. Тем временем, повышенная экономическая неопределенность и растущая геополитическая напряженность на Ближнем Востоке могут усилить приток капитала в безопасные активы, что может поддержать иену.
Что касается евро, то одобрение парламентом Германии планов по масштабному увеличению расходов нарушает десятилетия фискальной консервативности в надежде на стимулирование экономического роста и увеличение военных расходов для новой эры коллективной обороны Европы. Это, в свою очередь, поддерживает единую валюту по отношению к ее конкурентам. "Германия, и, следовательно, еврозона, наконец-то приводят в порядок свои фискальные дела, что не только давно назрело, но и поддерживает бычий сценарий для единой валюты в среднесрочной перспективе", - отметил Майкл Браун, старший стратег по исследованиям в Pepperstone.
Японская иена FAQs
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
AUD/JPY остается стабильным после решения Банка Японии по процентной ставке.
Банк Японии сохранил целевой диапазон краткосрочной процентной ставки в пределах 0,40%-0,50% в марте.
Австралийский доллар остается стабильным, так как трейдеры проявляют осторожность перед решением ФРС по процентной ставке, которое ожидается в среду.
AUD/JPY остается крепким около 95,10 во время азиатских торгов в среду, после решения Банка Японии (BoJ) по процентной ставке. Как и ожидалось, Банк Японии сохранил целевой диапазон краткосрочной процентной ставки в пределах 0,40%-0,50% после завершения своего двухдневного обзора монетарной политики.
В заявлении по монетарной политике Банк Японии отметил, что экономика Японии восстанавливается умеренно, хотя некоторые слабые признаки сохраняются. Потребление постепенно увеличивается, а инфляционные ожидания растут умеренными темпами. Однако риски остаются, особенно в отношении глобальной торговой политики и ее влияния на зарубежные экономики и цены.
Глава BoJ Кадзуо Уэда повторил готовность центрального банка повысить процентные ставки, если инфляция устойчиво будет двигаться к целевому уровню в 2%. Выступая в парламенте 12 марта, Уэда подчеркнул, что долгосрочные процентные ставки зависят от рыночных ожиданий по краткосрочной политике BoJ, что усиливает возможность повышения ставок позже в этом году.
Между тем, австралийский доллар (AUD) остается стабильным, так как трейдеры занимают осторожную позицию перед решением Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке позже в тот же день. Рынки ожидают, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне на фоне устойчивых опасений по поводу инфляции и экономической неопределенности.
На внутреннем фронте индекс опережающих экономических индикаторов Westpac-Melbourne Institute в Австралии в феврале 2025 года вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, сохранив тот же темп, что и в прошлом месяце. Годовой темп роста индекса за шесть месяцев, который дает представление о будущем направлении экономики, увеличился до 0,8% с 0,6%. Это отражает продолжающуюся внутреннюю устойчивость, несмотря на ослабление поддержки со стороны валютных и товарных рынков.
Экономический индикатор
Решение Банка Японии по процентной ставке
Банк Японии (BoJ) объявляет о своем решении по процентной ставке по итогам каждого из восьми запланированных на год заседаний. Как правило, если BoJ занимает ястребиную позицию относительно инфляционных перспектив и повышает процентные ставки, это является бычьим сигналом для японской иены (JPY). Точно так же, если BoJ придерживается голубиного взгляда на японскую экономику и оставляет процентные ставки без изменений или снижает их, это обычно является медвежьим сигналом для JPY.
GBP/USD немного снижается, так как трейдеры проявляют осторожность в преддверии решения Федеральной резервной системы, которое ожидается в среду.
Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений, подчеркивая постоянные опасения по поводу инфляции и экономической неопределенности.
Трейдеры ожидают, что Банк Англии также сохранит стоимость заимствований на уровне 4,5%, с вероятным разделением голосов 7-2.
GBP/USD немного снижается, торгуясь около 1,2990 в азиатские часы в среду после роста в предыдущие две сессии. Пара испытывает трудности, так как доллар США (USD) остается сильным, поддерживаемый стабильной доходностью казначейских облигаций США перед решением Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке позже в тот же день. Рынки широко ожидают, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне на фоне постоянных опасений по поводу инфляции и экономической неопределенности.
Индекс доллара США (DXY), который измеряет USD по отношению к шести основным валютам, торгуется около 103,40. Между тем, доходности 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США составляют 4,04% и 4,29% соответственно на момент написания. Однако доллар США столкнулся с давлением со стороны слабых экономических данных из США и возобновленных угроз тарифов от президента США Дональда Трампа, что добавляет неопределенности для инвесторов.
Трейдеры внимательно следят за обновленными экономическими прогнозами ФРС в поисках дополнительных подсказок о будущем пути процентных ставок в США. Любые ястребиные сигналы от политиков ФРС могут укрепить USD по отношению к его конкурентам.
Добавляя к политической обстановке, "The Wall Street Journal" сообщает, что Трамп уволил двух демократов из Федеральной торговой комиссии (FTC). Неопределенность сохраняется относительно того, имеет ли он право на это, что подогревает спекуляции о том, готовит ли этот шаг почву для возможных увольнений председателя ФРС Джерома Пауэлла и других членов Федеральной резервной системы.
Фунт стерлингов (GBP) торгуется осторожно, так как инвесторы сосредоточены на решении Банка Англии (BoE) по процентной ставке в четверг. Рынки широко ожидают, что BoE сохранит стоимость заимствований без изменений на уровне 4,5%, с вероятным разделением голосов 7-2.
Члены Комитета по монетарной политике (MPC) BoE Кэтрин Манн и Свати Дхингра, как ожидается, будут выступать за снижение ставки. На февральском заседании оба чиновника настаивали на более значительном снижении на 50 базисных пунктов (б.п.), в то время как большинство поддерживало более традиционное снижение на 25 б.п.
Экономический индикатор
Решение ФРС США по процентной ставке
Федеральная резервная система (ФРС) США обсуждает монетарную политику и принимает решение по процентным ставкам на восьми заранее запланированных заседаниях в год. У нее две задачи: поддерживать инфляцию на уровне 2% и обеспечивать полную занятость. Основным инструментом для достижения этих целей является установление процентных ставок – как по кредитам, предоставляемым банкам, так и по кредитам, которые банки предоставляют друг другу. Если ФРС решает повысить ставки, доллар США (USD) обычно укрепляется, так как привлекает больше иностранных капиталовложений. Если ставки снижаются, доллар США, как правило, ослабевает, так как капитал уходит в страны, предлагающие более высокую доходность. Если ставки остаются без изменений, внимание переключается на тон заявления Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) и на то, является ли он ястребиным (ожидание более высоких процентных ставок в будущем) или голубиным (ожидание более низких ставок в будущем).
Японская иена привлекает некоторых продавцов после выхода слабых внутренних данных.
Умеренное восстановление доллара США от многомесячного минимума дополнительно поддерживает USD/JPY.
Трейдеры, похоже, колеблются и не спешат делать агрессивные ставки перед решениями по политике со стороны BoJ и ФРС.
Японская иена (JPY) немного снижается во время азиатской сессии в среду в ответ на более слабые, чем ожидалось, внутренние данные, хотя не наблюдается продолжения продаж, так как трейдеры, похоже, колеблются перед решением Банка Японии (BoJ). Широко ожидается, что японский центральный банк оставит краткосрочную процентную ставку на уровне 0,50% на фоне неопределенности в отношении торговой политики президента США Дональда Трампа и их влияния на экономику. Таким образом, инвесторы будут искать сигналы о времени и объеме будущих повышений ставок со стороны BoJ.
Внимание затем переключится на результаты двухдневного заседания FOMC по политике, которые будут объявлены позже во время американской сессии. Ожидается, что американский центральный банк также оставит процентные ставки без изменений, хотя рынки закладывают в цены возможность трех снижений на 25 базисных пунктов к концу этого года. Это отмечает большую дивергенцию по сравнению с ястребиным настроем BoJ, что привело к недавнему резкому сужению процентной разницы между США и Японией и должно продолжать действовать как попутный ветер для менее доходной иены.
Быки по японской иене остаются в обороне на фоне невыдающихся внутренних данных, перед заседанием BoJ
Данные, опубликованные ранее в эту среду, показали, что торговый баланс Японии изменился на профицит в размере 584,5 млрд иен в феврале по сравнению с дефицитом в 415,43 млрд иен в том же месяце годом ранее. Обратное движение было вызвано резким увеличением экспорта, который вырос на 11,4% в годовом исчислении, и более чем ожидаемым падением импорта на 0,7%.
Тем временем, заказы на машины в Японии упали на 3,5% в месячном исчислении в январе 2025 года, что значительно хуже зарегистрированного в предыдущем месяце снижения на 1,2%. В годовом исчислении заказы на машины выросли на 4,4% в отчетном месяце, что немного выше увеличения на 4,3% в декабре, хотя значение было ниже прогноза в 6,9%.
Кроме того, опрос Reuters Tankan показал, что деловая уверенность среди японских производителей ухудшилась впервые за три месяца в марте на фоне опасений по поводу тарифной политики США и слабости экономики Китая. Фактически, индекс производителей составил -1, снизившись с +3 в феврале.
Инвесторы теперь с нетерпением ожидают важного решения Банка Японии. Это, наряду с сопутствующим заявлением по политике и комментариями главы BoJ Кадзуо Уэды на пресс-конференции после заседания, может дать подсказки о вероятном времени следующего повышения процентной ставки и повлиять на японскую иену.
Результаты ежегодных весенних переговоров по заработной плате в Японии, которые завершились в пятницу, показали, что компании в основном согласились с требованиями профсоюзов о сильном росте заработной платы третий год подряд. Это может стимулировать потребительские расходы и способствовать росту инфляции, предоставляя BoJ возможность продолжать повышать ставки.
Инвесторы в среду также сосредоточатся на результатах двухдневного заседания FOMC по монетарной политике, которые будут объявлены позже во время американской сессии. Перед ключевыми рисками центрального банка умеренное восстановление доллара США от многомесячного минимума подталкивает пару USD/JPY обратно выше 149,00.
USD/JPY необходимо найти подтверждение выше психологической отметки 150,00 для поддержки перспектив дальнейшего роста
С технической точки зрения, недавний прорыв выше 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике был воспринят как ключевой триггер для быков. Более того, осцилляторы на указанном графике уверенно находятся в положительной зоне и поддерживают перспективы для дополнительных приростов. Тем не менее, неудача овернайт перед психологической отметкой 150,00 требует некоторой осторожности. Поэтому будет разумно дождаться устойчивой силы выше указанного уровня, прежде чем позиционироваться на движение к области 150,75-150,80 или 200-периодной SMA на 4-часовом графике, на пути к круглой отметке 151,00.
С другой стороны, область 149,20, за которой следует отметка 149,00 и регион 148,80 (100-периодная SMA на 4-часовом графике), должны выступать в качестве непосредственной поддержки. Убедительный прорыв ниже последней будет означать, что недавний рост, наблюдаемый за последнюю неделю, исчерпал свои силы и потянет пару USD/JPY к поддержке 148,25-148,20 на пути к отметке 148,00. Динамика снижения может продолжиться в направлении области 147,70, региона 147,20 и отметки 147,00, прежде чем спотовые цены в конечном итоге упадут, чтобы повторно протестировать многомесячный минимум, около 146,55-146,50, достигнутый 11 марта.
Экономический индикатор
Заявление Банка Японии по кредитно-денежной политике
В конце каждого из восьми заседаний по вопросам политики Совет управляющих Банка Японии (BoJ) публикует официальное заявление по монетарной политике, объясняющее его решение. Сообщая о решении комитета, а также о его взгляде на экономические перспективы и результатах голосования по вопросу о том, следует ли корректировать процентные ставки или другие инструменты политики, заявление дает подсказки относительно будущих изменений в монетарной политике. Заявление может повлиять на волатильность японской иены (JPY) и определить ее краткосрочный положительный или отрицательный тренд. Ястребиный настрой считается бычьим для JPY, тогда как голубиный - медвежьим.
Австралийский доллар остается стабильным, так как трейдеры проявляют осторожность перед решением Федеральной резервной системы по процентной ставке.
Министр финансов Австралии Джим Чалмерс раскритиковал торговую политику администрации Трампа, назвав ее "саморазрушительной и само саботирующей".
Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений в среду, ссылаясь на постоянные опасения по поводу инфляции и продолжающуюся экономическую неопределенность.
Австралийский доллар (AUD) остается стабильным в среду после потерь в предыдущей сессии. Пара AUD/USD удерживает свои позиции, так как доллар США (USD) остается крепким, поддерживаемым стабильными доходностями в США перед решением Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке позже в течение дня. Изменений в ставках не ожидается на фоне постоянных опасений по поводу инфляции и повышенной экономической неопределенности.
Индекс ведущих экономических индикаторов Westpac в Австралии вырос до 0,8% в феврале, по сравнению с 0,6% в январе, что отражает продолжающуюся внутреннюю устойчивость, несмотря на ослабление валюты и сырьевых товаров. Влияние тарифных шоков начинает проявляться, но внутренние факторы обеспечивают надежную поддержку.
Министр финансов Джим Чалмерс затронул торговые напряженности в своей речи во вторник, отвергнув "гонку к дну" по тарифам. Чалмерс раскритиковал торговую политику администрации Трампа как "саморазрушительную и само саботирующую", подчеркивая необходимость Австралии сосредоточиться на экономической устойчивости, а не на ответных мерах. Он также осудил решение США исключить Австралию из освобождения от тарифов на сталь и алюминий, назвав это "разочаровывающим, ненужным, бессмысленным и неправильным".
В понедельник помощник губернатора Резервного банка Австралии (РБА) по экономике Сара Хантер вновь подтвердила осторожную позицию центрального банка по снижению ставок. Заявление РБА в феврале сигнализировало о более консервативном подходе, чем ожидания рынка, с сильным акцентом на мониторинг решений политики США и их потенциальное влияние на инфляционные перспективы Австралии.
Австралийский доллар остается стабильным, так как трейдеры проявляют осторожность перед решением ФРС по политике
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает USD по отношению к шести основным валютам, торгуется положительно около 103,40 на момент написания. Однако доллар сталкивается с препятствиями, так как слабые экономические данные из США и возобновленные угрозы тарифов от президента Дональда Трампа добавляют неопределенности для инвесторов.
Участники рынка внимательно следят за обновленными экономическими прогнозами Федеральной резервной системы для получения информации о будущем пути процентных ставок в США. Любые ястребиные сигналы от политиков ФРС могут поддержать USD против его конкурентов.
Бюро переписи населения США сообщило в понедельник, что розничные продажи увеличились на 0,2% в месячном исчислении в феврале, что ниже рыночного ожидания в 0,7%. Это произошло после пересмотренного снижения на -1,2% в январе (ранее сообщалось как -0,9%). В годовом исчислении розничные продажи выросли на 3,1%, снизившись с пересмотренных 3,9% в январе (ранее 4,2%).
Во вторник президент США Дональд Трамп и президент России Владимир Путин согласовали немедленную паузу в ударах по энергетической инфраструктуре в войне в Украине. В посте в Truth Social после своего звонка с Путиным Трамп заявил, что обе стороны обязались на 30-дневную паузу в атаках на энергетическую инфраструктуру друг друга, что соответствует заявлениям Кремля.
Тем не менее, Путин отказался поддержать более широкое месячное перемирие, согласованное командой Трампа с украинскими официальными лицами в Саудовской Аравии, сигнализируя о продолжающемся напряжении, несмотря на временное соглашение по энергетическим целям.
Президент США Дональд Трамп подтвердил планы ввести взаимные и секторальные тарифы 2 апреля. Трамп подтвердил, что не будет освобождений для стали и алюминия и упомянул, что взаимные тарифы на конкретные страны будут введены наряду с пошлинами на автомобили.
Премьер-министр Австралии Энтони Альбанезе подтвердил, что Австралия не введет взаимные тарифы на США, подчеркивая, что ответные меры только увеличат затраты для австралийских потребителей и подстегнут инфляцию.
Китай ввел специальный план действий в выходные, направленный на стимулирование потребления и улучшение рыночных настроений в регионе. План включает меры по повышению заработной платы, поощрению потребительских расходов и стабилизации фондовых и реальных рынков. Любые положительные события, связанные с китайским стимулом, могут дополнительно поддержать AUD, учитывая роль Китая как ключевого торгового партнера для Австралии.
Розничные продажи в Китае выросли на 4,0% в годовом исчислении в январе-феврале, улучшившись по сравнению с увеличением на 3,7% в декабре. Тем временем промышленное производство выросло на 5,9% в годовом исчислении за тот же период, превысив прогноз в 5,3%, но немного ниже предыдущего показателя в 6,2%.
Австралийский доллар находит сопротивление на уровне 0,6400 рядом с трехмесячными максимумами
Пара AUD/USD торгуется около 0,6360 в среду, поддерживая свою бычью траекторию, так как продолжает расти в рамках восходящего канала на дневном графике. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше 50, что подтверждает положительный импульс.
С точки зрения роста, пара AUD/USD может попытаться повторно протестировать свой трехмесячный максимум на уровне 0,6408, последний раз достигнутый 21 февраля. Прорыв выше этого уровня может укрепить бычий настрой, потенциально подталкивая пару к верхней границе восходящего канала около 0,6490.
Ключевая поддержка находится на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6334, что соответствует нижней границе восходящего канала. Дополнительная поддержка наблюдается на 50-дневной EMA на уровне 0,6311. Решительный прорыв ниже этой критической зоны может ослабить бычий прогноз, подвергая пару AUD/USD дальнейшему понижательному давлению к шестинедельному минимуму на уровне 0,6187, зафиксированному 5 марта.
AUD/USD: Дневной график
ЦЕНА Австралийский доллар Сегодня
В таблице ниже показано процентное изменение курса Австралийский доллар (AUD) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Курс Австралийский доллар был самым сильным в паре с Японская иена.
USD
EUR
GBP
JPY
CAD
AUD
NZD
CHF
USD
0.09%
0.05%
0.19%
0.02%
-0.01%
0.08%
0.05%
EUR
-0.09%
-0.04%
0.13%
-0.08%
-0.08%
-0.00%
-0.03%
GBP
-0.05%
0.04%
0.16%
-0.03%
-0.04%
0.04%
-0.01%
JPY
-0.19%
-0.13%
-0.16%
-0.18%
-0.19%
-0.13%
-0.15%
CAD
-0.02%
0.08%
0.03%
0.18%
0.00%
0.09%
0.03%
AUD
0.00%
0.08%
0.04%
0.19%
-0.00%
0.08%
0.08%
NZD
-0.08%
0.00%
-0.04%
0.13%
-0.09%
-0.08%
-0.04%
CHF
-0.05%
0.03%
0.00%
0.15%
-0.03%
-0.08%
0.04%
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Австралийский доллар из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Доллар США, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять AUD (базовая валюта)/USD (валюта котировки).
Австралийский доллар FAQs
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
Индийская рупия ослабевает в среду на ранней азиатской сессии.
Геополитические риски и тарифные угрозы Трампа оказывают давление на INR, но устойчивая слабость USD может помочь ограничить его потери.
Решение ФРС по ставкам станет центральным событием позже в среду.
Индийская рупия (INR) теряет позиции в среду после достижения более чем трехнедельного максимума на предыдущей сессии. Эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке оказывает давление на индийскую валюту. Предстоящие ответные тарифы президента США Дональда Трампа, которые вступят в силу 2 апреля, также могут оказать некоторое давление на INR в краткосрочной перспективе.
Тем не менее, более слабый доллар США и рост продаж долларов США экспортерами могут оказать некоторую поддержку местной валюте. Кроме того, последние данные по текущему счету Индии, которые показали профицит в феврале, могут способствовать росту INR.
Все взгляды будут прикованы к решению Федеральной резервной системы (ФРС) по процентным ставкам в среду, которое ожидается без изменений. Инвесторы будут внимательно следить за пресс-конференцией и сводкой экономических прогнозов (SEP), или «точечным графиком», так как это может дать некоторые подсказки о взглядах на экономику и, возможно, о будущем пути процентных ставок.
Индийская рупия ослабевает перед решением ФРС по ставкам
Индийский индекс оптовых цен (WPI) в феврале вырос до 2,38% с 2,31% в январе, как сообщило Министерство торговли и промышленности в понедельник. Этот показатель оказался выше прогноза в 2,36%.
Официальный представитель Белого дома заявил во вторник, что ответные тарифы все еще планируются к введению с 2 апреля.
Промышленное производство в США в феврале выросло на 0,7% м/м, по сравнению с 0,3% ранее (пересмотрено с 0,5%), согласно данным Федеральной резервной системы во вторник. Этот показатель оказался лучше ожиданий рынка, которые составляли 0,2% роста.
Количество разрешений на строительство в США в феврале снизилось на 1,2% до сезонно скорректированного годового уровня 1,456 миллиона, что немного выше ожиданий рынка в 1,450 миллиона. Это было самое большое падение за пять месяцев.
Начало строительства жилья в США в феврале увеличилось на 11,2% до годового уровня 1,501 миллиона после падения на 11,5% до пересмотренного уровня 1,350 миллиона в январе.
Вероятность снижения ставки на заседании в мае возросла до 25% с 18% месяцем ранее, согласно инструменту CME FedWatch.
USD/INR остается конструктивным в долгосрочной перспективе
Индийская рупия ослабевает в течение дня. В долгосрочной перспективе пара USD/INR сохраняет бычий настрой на дневном графике, цена держится выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Однако в краткосрочной перспективе пара вышла из симметричного треугольника, в то время как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится ниже средней линии около 42,60, что указывает на то, что дальнейшее снижение не исключено.
Ключевой уровень сопротивления для USD/INR находится около психологического уровня 87,00. Постоянная торговля выше этого уровня может открыть путь к 87,38, максимуму 11 марта, на пути к 87,53, максимуму 28 февраля.
С другой стороны, начальный уровень поддержки расположен на 86,48, минимуме 18 марта. Прорыв ниже этого уровня может открыть путь к 86,14, минимуму 27 января, за которым следует 85,60, минимум 6 января.
Индийская рупия FAQs
Индийская рупия (INR) является одной из наиболее чувствительных к внешним факторам валют . Цена на сырую нефть (страна сильно зависит от импорта нефти), курс доллара США (большая часть торговли ведется в долларах США) и уровень иностранных инвестиций – все это оказывает влияние. Прямые интервенции Резервного банка Индии на валютных рынках для поддержания стабильного обменного курса, а также уровень процентных ставок, устанавливаемых ЦБ, также являются основными факторами, влияющими на курс рупии.
Резервный банк Индии (RBI) активно вмешивается в валютные рынки для поддержания стабильного обменного курса и содействия торговле. Кроме того, RBI пытается поддерживать уровень инфляции на уровне 4% путем корректировки процентных ставок. Более высокие процентные ставки обычно укрепляют рупию. Это связано с ее ролью в "carry trade", при которой инвесторы берут кредиты в странах с более низкими процентными ставками, чтобы разместить свои деньги в странах, предлагающих относительно более высокие процентные ставки, и получить прибыль от разницы.
Макроэкономические факторы, влияющие на стоимость рупии, включают инфляцию, процентные ставки, темпы экономического роста (ВВП), торговый баланс и приток иностранных инвестиций. Более высокие темпы роста экономики могут привести к увеличению притока иностранных инвестиций, что повысит спрос на рупию. Сокращение дефицита торгового баланса в конечном итоге приведет к укреплению рупии. Более высокие процентные ставки, особенно реальные (процентные ставки за вычетом инфляции), также положительно влияют на курс рупии. Повышение интереса к риску может привести к увеличению притока прямых и непрямых иностранных инвестиций (FDI и FII), что также благоприятно скажется на курсе рупии.
Более высокая инфляция, особенно если она сравнительно выше, чем в других странах, как правило, негативна для валюты, поскольку свидетельствует о девальвации из-за избыточного предложения. Инфляция также увеличивает стоимость экспорта, что приводит к продаже большего количества рупий для покупки иностранного импорта, что является негативным фактором для рупии. В то же время более высокая инфляция обычно приводит к тому, что Резервный банк Индии (РБИ) повышает процентные ставки, и это может быть положительным фактором для рупии, поскольку повышается спрос со стороны международных инвесторов. При снижении инфляции наблюдается обратный эффект.
В среду Народный банк Китая (PBOC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1697 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1733 и 7,2330 по оценкам Reuters.
ЦБ Китая FAQs
Основные цели денежно-кредитной политики Народного банка Китая (PBoC) заключаются в обеспечении стабильности цен, включая стабильность обменного курса, и содействии экономическому росту. Центральный банк Китая также стремится реализовать финансовые реформы, такие как открытие и развитие финансового рынка.
Народный банк Китая (PBoC) принадлежит государству Народной Республики Китай, поэтому он не считается автономным институтом. Ключевое влияние на управление и направление курса политики PBoC оказывает не глава Банка, а секретарь Комитета Коммунистической партии Китая (КПК), назначаемый председателем Государственного совета. Впрочем, в настоящее время обе эти должности занимает Пань Гуншэн.
В отличие от западных экономик, Народный банк Китая (PBoC) использует более широкий набор инструментов монетарной политики для достижения своих целей. Основные инструменты включают 7-дневную ставку обратного репо (RRR), механизм среднесрочного кредитования (MLF), интервенции на валютном рынке и норму резервных требований (RRR). Однако ставка по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) является эталонной процентной ставкой Китая. Изменения в уровне LPR напрямую влияют на ставки, которые необходимо платить на рынке за кредиты и ипотеку, а также на проценты, выплачиваемые по сбережениям. Изменяя LPR, центральный банк Китая также может влиять на обменный курс китайского юаня.
Да, в Китае 19 частных банков – это небольшая доля финансовой системы. Крупнейшими частными банками являются цифровые кредиторы WeBank и MYbank, которые поддерживаются технологическими гигантами Tencent и Ant Group, согласно The Straits Times. В 2014 году Китай разрешил местным кредиторам, полностью капитализированным частными фондами, работать в финансовом секторе, преимущественно находящемся под государственным контролем.
Президент Украины Владимир Зеленский заявил в ночь на вторник, что поддержит предложение о прекращении ударов по энергетической инфраструктуре. Однако разговоры о Украине без Украины не приведут к результатам.
Президент США Дональд Трамп и президент России Владимир Путин во вторник согласовали частичное прекращение огня по ударам по энергетической и инфраструктуре в ходе своего марафонского звонка.
Ключевые цитаты
Зеленский надеется поговорить с Трампом, чтобы получить больше деталей о звонке Путина.
Украина поддержит предложение о прекращении ударов по энергетической инфраструктуре.
Партнеры Киева не согласны на прекращение военной помощи, надеются, что она продолжится.
Разговоры о Украине без Украины не приведут к результатам.
Говорит, что говорил с Шольцем и Макроном после звонка Трампа-Путина.
Россия готовит новые наступления в ближайшие месяцы.
Безусловное или частично безусловное прекращение огня было бы положительным результатом, есть шаги к миру.
Рынок реагирует
На момент написания статьи цена на золото (XAU/USD) торгуется с понижением на 0,04% за день и составляет $3 033.
Настроения в отношении риска FAQs
В мире финансового жаргона два широко используемых термина “тяга к риску” и “бегство от рисков" относятся к уровню риска, который инвесторы готовы принять в течение указанного периода. На рынке, ориентированном на риск, инвесторы с оптимизмом смотрят в будущее и с большей готовностью покупают рискованные активы. В условиях “бегства от рисков” инвесторы начинают перестраховываться, потому что беспокоятся о будущем и поэтому покупают менее рискованные активы, которые с большей долей вероятности принесут доход, даже если он и будет более скромным.
Как правило, в периоды “тяги к риску” фондовые рынки растут, большинство сырьевых товаров, за исключением золота, также повышаются в цене, поскольку они выигрывают от позитивных перспектив экономики. Валюты стран, которые являются крупными экспортерами сырья, укрепляются из-за увеличения спроса, и криптовалюты дорожают. На “безрисковом” рынке облигации идут вверх, особенно крупные государственные облигации, золото растет в цене, а валюты-убежища, такие как японская иена, швейцарский франк и доллар США, также оказываются в выигрыше.
Австралийский доллар (AUD), канадский доллар (CAD), новозеландский доллар (NZD) и такие второстепенные валюты, как рубль (RUB) и южноафриканский рэнд (ZAR), - все они имеют тенденцию расти на рынках, где наблюдается повышение интереса к риску. Это связано с тем, что экономика этих валют в значительной степени зависит от экспорта сырьевых товаров, а сырьевые товары обычно растут в цене в периоды повышенной тяги к риску. Это объясняется тем, что инвесторы прогнозируют увеличение спроса на сырье в будущем в связи с ростом экономической активности.
Основными валютами, которые обычно растут в периоды бегства от риска, являются доллар США (USD), японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Доллар США - потому что он является мировой резервной валютой, а также потому, что во время кризиса инвесторы покупают государственные долговые обязательства США, которые считаются безопасными, поскольку крупнейшая экономика мира вряд ли допустит дефолт. Иена - из-за повышенного спроса на японские государственные облигации, поскольку значительная их часть находится в руках внутренних инвесторов, которые вряд ли будут их сбрасывать даже в условиях кризиса. Швейцарский франк - поскольку строгие швейцарские банковские законы обеспечивают инвесторам повышенную защиту капитала.
Президент США Дональд Трамп и президент России Владимир Путин во вторник согласовали немедленную паузу в ударах по энергетической инфраструктуре в ходе войны в Украине. Пост Трампа отразил позицию Кремля, заявив, что Путин пообещал прекратить атаки на энергетическую инфраструктуру друг друга на 30 дней.
Однако российский лидер отказался подписать всеобъемлющее месячное перемирие, которое команда Трампа недавно согласовала с украинцами в Саудовской Аравии.
"Мы согласовали немедленное перемирие по всей энергетике и инфраструктуре," написал Трамп в посте в Truth Social после своего звонка с Путиным.
Реакция рынка
На момент написания статьи цена на золото (XAU/USD) торгуется с понижением на 0,07% за день и составляет $3 032.
Настроения в отношении риска FAQs
В мире финансового жаргона два широко используемых термина “тяга к риску” и “бегство от рисков" относятся к уровню риска, который инвесторы готовы принять в течение указанного периода. На рынке, ориентированном на риск, инвесторы с оптимизмом смотрят в будущее и с большей готовностью покупают рискованные активы. В условиях “бегства от рисков” инвесторы начинают перестраховываться, потому что беспокоятся о будущем и поэтому покупают менее рискованные активы, которые с большей долей вероятности принесут доход, даже если он и будет более скромным.
Как правило, в периоды “тяги к риску” фондовые рынки растут, большинство сырьевых товаров, за исключением золота, также повышаются в цене, поскольку они выигрывают от позитивных перспектив экономики. Валюты стран, которые являются крупными экспортерами сырья, укрепляются из-за увеличения спроса, и криптовалюты дорожают. На “безрисковом” рынке облигации идут вверх, особенно крупные государственные облигации, золото растет в цене, а валюты-убежища, такие как японская иена, швейцарский франк и доллар США, также оказываются в выигрыше.
Австралийский доллар (AUD), канадский доллар (CAD), новозеландский доллар (NZD) и такие второстепенные валюты, как рубль (RUB) и южноафриканский рэнд (ZAR), - все они имеют тенденцию расти на рынках, где наблюдается повышение интереса к риску. Это связано с тем, что экономика этих валют в значительной степени зависит от экспорта сырьевых товаров, а сырьевые товары обычно растут в цене в периоды повышенной тяги к риску. Это объясняется тем, что инвесторы прогнозируют увеличение спроса на сырье в будущем в связи с ростом экономической активности.
Основными валютами, которые обычно растут в периоды бегства от риска, являются доллар США (USD), японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Доллар США - потому что он является мировой резервной валютой, а также потому, что во время кризиса инвесторы покупают государственные долговые обязательства США, которые считаются безопасными, поскольку крупнейшая экономика мира вряд ли допустит дефолт. Иена - из-за повышенного спроса на японские государственные облигации, поскольку значительная их часть находится в руках внутренних инвесторов, которые вряд ли будут их сбрасывать даже в условиях кризиса. Швейцарский франк - поскольку строгие швейцарские банковские законы обеспечивают инвесторам повышенную защиту капитала.
Серебро торгуется на уровне $33,97, не сумев удержаться выше $34,00 второй день подряд на фоне колебаний покупателей.
RSI выравнивается вблизи уровней перекупленности, что предполагает, что быки могут сделать паузу перед следующей попыткой прорыва.
Ключевое сопротивление на уровне $34,51 и $35,00, в то время как поддержка находится на уровне $33,75, за которым следует $33,44, если давление на снижение усилится.
Ралли цены серебра останавливается второй день подряд, при этом быки не могут решительно преодолеть отметку $34,00 второй день подряд, несмотря на достижение годового пика в $34,23. На момент написания статьи XAG/USD торгуется на уровне $33,97, практически без изменений, поскольку начинается азиатская сессия в среду.
Прогноз цены XAG/USD: Технические перспективы
Во вторник серебро в основном торговалось в боковом движении и закрылось ниже 50% размера свечи, что указывает на то, что ни покупатели, ни продавцы не контролируют ситуацию. Хотя общий тренд предполагает, что восходящий тренд может продолжиться, быки, похоже, делают паузу, что подтверждается выравниванием индекса относительной силы (RSI) вблизи зоны перекупленности.
Если XAG/USD поднимется выше $34,20, следующим ключевым сопротивлением станет пик 30 октября 2024 года на уровне $34,51, за которым последует отметка $35,00. С другой стороны, если серебро останется ниже $34,00, первой поддержкой станет минимум 18 марта на уровне $33,75, за которым следует минимум 17 марта на уровне $33,44.
График цены XAG/USD – Дневной
Серебро FAQs
Серебро - драгоценный металл, пользующийся большим спросом среди инвесторов. Исторически оно использовалось в качестве средства сохранения стоимости и средства обмена. Несмотря на меньшую популярность, чем золото, трейдеры могут обращаться к серебру для диверсификации своего инвестиционного портфеля из-за его внутренней ценности или в качестве потенциального хеджирования в периоды высокой инфляции. Инвесторы могут покупать физическое серебро в монетах или слитках или торговать им через такие инструменты, как биржевые фонды, которые отслеживают его цену на международных рынках.
Цены на серебро могут меняться под влиянием самых разных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут привести к росту цен на серебро из-за его статуса «безопасного убежища», хотя и в меньшей степени, чем на золото. Будучи недоходным активом, серебро имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок. Его движение также зависит от поведения доллара США (USD), так как цена актива определяется в долларах (XAG/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на серебро, в то время как ослабление доллара, скорее всего, приведет к росту цен. На цены могут влиять и другие факторы, такие как инвестиционный спрос, доступное предложение - серебро гораздо более распространено, чем золото, - и темпы переработки.
Серебро широко используется в промышленности, особенно в таких отраслях, как электроника и солнечная энергетика, поскольку оно обладает высокой электропроводностью - более высокой, чем у меди и золота. Резкий рост спроса может привести к увеличению цен, в то время как его падение, как правило, приводит к их снижению. Динамика в экономике США, Китая и Индии также может способствовать колебаниям цен: в США и особенно в Китае крупные промышленные отрасли используют серебро в различных процессах; в Индии спрос потребителей на драгоценный металл для ювелирных изделий также играет ключевую роль в формировании цен.
Цены на серебро обычно следуют за движением цен на золото. Когда цены на золото растут, серебро, как правило, следует его примеру, поскольку они имеют одинаковый статус безопасных активов. Соотношение цены золота и серебра, которое показывает, сколько унций серебра необходимо для того, чтобы сравняться со стоимостью одной унции золота, может помочь определить относительную стоимость обоих металлов. Некоторые инвесторы могут считать высокий коэффициент показателем того, что серебро недооценено, а золото переоценено. Напротив, низкое соотношение может свидетельствовать о том, что золото недооценено по отношению к серебру.
USD/CAD ослабла в район 1,4300 на поздней американской сессии во вторник.
Годовой уровень инфляции в Канаде в феврале подскочил до 2,6%, что выше ожиданий.
Ожидается, что ФРС останется на месте, когда завершит свое двухдневное заседание в среду.
Пара USD/CAD теряет обороты, снижаясь в район 1,4300 на поздней американской сессии во вторник, под давлением более слабого доллара США (USD) и снижения доходности американских облигаций. Инвесторы внимательно следят за решением Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке в среду, при этом ожидается, что ставка останется без изменений.
Последние данные по инфляции в Канаде добавили проблем Банку Канады (BoC). Годовой уровень инфляции, измеряемый изменением индекса потребительских цен (CPI), вырос до 2,6% в феврале с 1,9% в январе, как сообщило Статистическое управление Канады во вторник. Этот показатель оказался выше рыночного ожидания в 2,1%.
Индекс CPI вырос на 1,1% м/м в феврале по сравнению с 0,1% в январе, что также превысило ожидаемые 0,6%. Базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергию, вырос на 0,4% м/м в феврале, совпав с январским ростом.
Форвардные свопы оценивают вероятность паузы в снижении процентных ставок на уровне 59%, согласно Reuters, в то время как прогнозы экономистов разнятся. Канадский доллар (CAD) привлекает некоторых покупателей в качестве немедленной реакции на более высокие данные по инфляции.
Давление на доллар США сохраняется из-за опасений по поводу замедления экономики в Соединенных Штатах. Ожидается, что ФРС сохранит свою монетарную политику на заседании в марте в условиях постоянных опасений по поводу инфляции и повышенной экономической неопределенности.
Трейдеры будут следить за новыми экономическими прогнозами от чиновников ФРС для получения дополнительных подсказок о траектории процентных ставок в США. Любые ястребиные комментарии от политиков ФРС могут поддержать доллар США против CAD в краткосрочной перспективе.
"Сводка экономических прогнозов (SEP) будет самым интересным аспектом, я полагаю, с вероятным повышением краткосрочных инфляционных ожиданий и незначительным понижением прогнозов роста, хотя уверенность в этих прогнозах будет отсутствовать на фоне постоянно меняющейся макроэкономической ситуации," сказал Майкл Браун, старший стратег по исследованиям в Pepperstone.
Канадский доллар FAQs
Ключевыми факторами, влияющими на курс канадского доллара (CAD), являются уровень процентных ставок, установленных Банком Канады (BoC), цены на нефть, крупнейший экспорт Канады, состояние ее экономики, инфляция и торговый баланс, который представляет собой разницу между стоимостью канадского экспорта и стоимостью его импорта. К другим факторам относятся настроения на рынке – покупают ли инвесторы более рискованные активы (risk-on) или ищут безопасные убежища (risk-off), при этом тяга к риску положительна для CAD. Состояние экономики США, как крупнейшего торгового партнера Канады, также является ключевым фактором, влияющим на канадский доллар.
Банк Канады (BoC) оказывает значительное влияние на курс канадского доллара, устанавливая уровень процентных ставок, по которым банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок для всех. Основной целью Банка Канады является поддержание инфляции на уровне 1-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно более высокие процентные ставки, как правило, положительно влияют на канадский доллар. Банк Канады также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое из них является отрицательным для канадского доллара, а второе - положительным для канадского доллара.
Цена на нефть является ключевым фактором, влияющим на стоимость канадского доллара. Нефть является крупнейшим предметом экспорта Канады, поэтому цена на нефть, как правило, оказывает непосредственное влияние на стоимость канадского доллара. Как правило, при росте цен на нефть CAD также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на нефть происходит обратное. Более высокие цены на нефть также приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса, что также способствует росту курса канадского доллара.
Хотя инфляция всегда считалась негативным фактором для валюты, поскольку она обесценивает деньги, в наше время с ослаблением контроля за трансграничным движением капитала все стало иначе. Более высокая инфляция, как правило, заставляет центральные банки повышать процентные ставки, что привлекает больший приток капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в Канаде является канадский доллар.
Выходящие макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут оказывать влияние на канадский доллар. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на направление движения канадского доллара. Сильная экономика благоприятна для канадского доллара. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Канады повысить процентные ставки, что приведет к укреплению валюты. Однако если экономические данные будут слабыми, канадский доллар, скорее всего, упадет.
Ожидается, что Банк Японии сохранит процентные ставки на уровне 0,50% в среду.
Основное внимание будет уделено намекам Банка Японии на сроки и объем будущих повышений ставок.
Японская иена, вероятно, будет колебаться из-за волатильности, вызванной объявлениями по политике Банка Японии.
Банк Японии (BoJ) нацелен на сохранение краткосрочной процентной ставки на уровне 0,50% после двухдневного обзора монетарной политики в марте в среду.
Любые сигналы о сроках и объеме будущих повышений ставок со стороны BoJ, вероятно, вызовут интенсивную волатильность вокруг японской иены (JPY).
Что ожидать от решения по процентной ставке BoJ?
Ожидается, что BoJ приостановит цикл повышения ставок в этом месяце после повышения своей ключевой ставки до 0,50%, самого высокого уровня за 17 лет, с 0,25% в январе, исходя из того, что Япония движется к достижению своей цели по инфляции в 2%.
Незадолго до заседания по политике BoJ в январе президент США Дональд Трамп вернулся в Белый дом и продолжил предлагать тарифы на Китай, Канаду и Мексику. Протекционизм Трампа вызвал тарифную войну по всему миру, ставя крупные центральные банки в затруднительное положение.
Хотя растущее инфляционное давление по всему миру из-за тарифов Трампа может быть благом для ястребов BoJ, политики остаются настороженными по поводу экономических перспектив Японии после того, как окончательный валовой внутренний продукт (ВВП) увеличился на 0,6% в квартальном исчислении в четвертом квартале 2024 года, что является более медленным темпом, чем первоначально сообщенные 0,7%.
Несмотря на нарастающие опасения по поводу торговой войны и экономического замедления, губернатор BoJ Кадзуо Уэда и его коллеги продолжали намекать на дальнейшие повышения ставок, если инфляция устойчиво будет двигаться к цели в 2%.
"Долгосрочные процентные ставки зависят от различных факторов. Но самым большим определяющим фактором является прогноз рынка относительно перспектив нашей краткосрочной процентной ставки," - сказал Уэда парламенту 12 марта, подчеркивая решимость банка продолжать повышать краткосрочные процентные ставки.
Эта позиция, похоже, подтверждается тем, что инфляция в Японии остается на самом высоком уровне с января 2023 года. Годовой индекс потребительских цен (CPI) в стране вырос на 4% в январе по сравнению с 3,6% в декабре. Так называемая "базовая базовая" инфляция, которая исключает цены на свежие продукты и энергию и внимательно отслеживается BoJ, немного увеличилась до 2,5% в тот же период с 2,4% в предыдущем месяце.
Кроме того, доходность 10-летних государственных облигаций страны недавно подскочила до самого высокого уровня с октября 2008 года, ожидая повышения инфляционного давления. В то же время японская иена (JPY) достигла пятимесячных максимумов по отношению к доллару США (USD).
Более того, средние ежемесячные расходы домохозяйств в Японии в январе выросли на 0,8% в годовом исчислении (г/г) в реальных условиях с учетом инфляции, что стало вторым подряд месяцем роста.
Высокая стоимость жизни привлекает больше внимания к первоначальному результату весенних переговоров по заработной плате (Шунто), объявленным в пятницу. Первые данные крупнейшей профсоюзной группы Японии Ренго показывают среднее повышение заработной платы на 5,46% на финансовый 2025 год, по сравнению с требованием повышения на 6,09%. Однако результаты оказались выше повышения на 5,28% в прошлом году.
Эти факторы продолжают повышать ожидания повышения ставок со стороны японского центрального банка в ближайшие месяцы. Последний опрос Bloomberg среди экономистов показал, что "июль остается наиболее предпочтительным выбором для следующего повышения, 48% ожидают изменения тогда, что ниже 56% в предыдущем опросе."
Аналитики BBH отметили: "Двухдневное заседание Банка Японии заканчивается в среду с широко ожидаемым сохранением ставок. Банк только что повысил ставки на 25 б.п. на последнем заседании в январе."
"Губернатор BoJ Уэда предостерег, что путь политики будет определяться проверкой влияния уже проведенных повышений ставок, что говорит против последовательных повышений ставок. Рынок свопов оценивает следующее повышение на 25 б.п. на сентябрь," добавили аналитики.
Как решение Банка Японии по процентной ставке может повлиять на USD/JPY?
Если BoJ повторит, что будет зависеть от данных и принимать решения на основе каждого заседания, японская иена, вероятно, возобновит свой недавний медвежий импульс против доллара США (USD), что приведет к снижению USD/JPY обратно к мартовскому максимуму 151,31.
Напротив, USD/JPY может резко упасть к 146,50 на фоне нового ралли JPY, если BoJ обсудит следующее повышение ставки уже в мае из-за опасений по поводу инфляционного давления от роста заработной платы, упорных увеличений цен на продукты питания и влияния торговой войны.
Ссылаясь на источник, знакомый с мыслями BoJ, Reuters сообщило на прошлой неделе: "Экономика Японии и ценовые изменения, похоже, идут по плану, но зарубежные риски возросли." "Увеличение глобальной неопределенности вызывает беспокойство и может повлиять на сроки повышения ставок BoJ," - сказал источник, мнение которого поддержали еще два источника.
Тем не менее, любая реакция на объявления по политике BoJ может быть отменена, как только губернатор Уэда выступит на пресс-конференции после заседания по политике в 6:30 по Гринвичу.
С технической точки зрения, Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии на FXStreet, отмечает: "USD/JPY находится на критическом этапе, подверженном двусторонним рискам в преддверии решения BoJ. Пара восстановила 21-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 149,14, но 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается ниже 50, несмотря на недавний рост."
"Ястребиное удержание BoJ может возобновить нисходящий тренд USD/JPY, нацеливаясь на мартовский минимум 147,41. Следующая поддержка наблюдается на уровне 147,00. Устойчивый прорыв ниже этого уровня поставит под сомнение пятимесячный минимум 146,54. С другой стороны, покупателям необходимо закрепиться выше психологического уровня 150,00, чтобы продлить восходящий тренд к мартовскому максимуму 151,31. 200-дневная SMA на уровне 151,93 станет серьезным препятствием после этого," добавляет Дхвани.
Экономический индикатор
Решение Банка Японии по процентной ставке
Банк Японии (BoJ) объявляет о своем решении по процентной ставке по итогам каждого из восьми запланированных на год заседаний. Как правило, если BoJ занимает ястребиную позицию относительно инфляционных перспектив и повышает процентные ставки, это является бычьим сигналом для японской иены (JPY). Точно так же, если BoJ придерживается голубиного взгляда на японскую экономику и оставляет процентные ставки без изменений или снижает их, это обычно является медвежьим сигналом для JPY.
Узнать больше
Следующий релиз:ср мар. 19, 2025 03:00
Частота:Нерегулярно
Консенсус-прогноз:0.5%
Предыдущее значение:0.5%
Источник:Bank of Japan
Центробанки FAQs
Ключевая задача центральных банков заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянный рост цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка состоит в том, чтобы поддерживать спрос, корректируя свою процентную ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задача состоит в том, чтобы удерживать инфляцию на уровне, близком к 2%.
В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент для повышения или снижения инфляции, который заключается в изменении базовой ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк публикует заявление по своей процентной ставке и предоставляет дополнительные доводы в пользу того, почему она либо остается без изменений, либо изменяется (снижается или повышается). Местные банки будут соответствующим образом корректировать ставки по сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо затруднит, либо облегчит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям - брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую процентную ставку, это называется смягчением денежно-кредитной политики.
Центральный банк часто является политически независимым органом. Члены совета управляющих центрального банка проходят через ряд комиссий и слушаний, прежде чем быть назначенными на место в совете. Каждый член совета часто имеет определенные убеждения относительно того, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Членов совета, которые хотят проводить очень свободную денежно-кредитную политику, с низкими ставками и дешевым кредитованием, чтобы существенно стимулировать экономику и при этом довольствоваться инфляцией чуть выше 2%, называют «голубями». Члены совета директоров, которые предпочитают более высокие ставки для поощрения накоплений и хотят постоянно сдерживать инфляцию, называются «ястребами», и они не успокоятся, пока инфляция не окажется на уровне 2% или чуть ниже.
Обычно председатель или президент возглавляет каждое заседание, и ему необходимо достичь консенсуса между "ястребами" и "голубями", и за ним остается последнее слово в случаях, когда дело доходит до разделения голосов 50 на 50 в вопросе о том, следует ли корректировать текущую политику. Глава ЦБ выступает с речами, за которыми часто можно следить в прямом эфире, и рассказывает о текущей денежно-кредитной политике и ее перспективах. Центральный банк будет стараться продвигать свою монетарную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или валют. Члены центрального банка озвучивают рынку свою позицию в преддверии заседания. За несколько дней до заседания и момента оглашения нового вердикта по политике членам центрального банка запрещено публично высказываться. Это называется периодом «радиомолчания».
USD/JPY закрывается на уровне 149,38, стерев убыток в 0,54% на фоне увеличения притока капитала в безопасные активы, что поддерживает иену в конце сессии.
Формируется паттерн «гравийный доджи», сигнализирующий о смещении импульса вниз, с первой поддержкой на уровне 149,00.
Прорыв выше 150,00 может вызвать рост к 150,67, но выравнивание RSI указывает на ограниченный потенциал роста.
USD/JPY завершил сессию во вторник с анемичным ростом на 0,04%. Сессия характеризовалась общей слабостью японской иены (JPY), пока ее статус безопасного актива не поддержал иену, что позволило сократить ранее понесенные убытки в 0,54%. С началом азиатской сессии в среду пара торгуется на уровне 149,38, практически без изменений.
Прогноз по USD/JPY: технические перспективы
USD/JPY вырос более чем на 2,32% с минимума около 11 марта на уровне 146,54 и достиг максимума 149,93 18 марта, прежде чем откатиться к текущим спотовым ценам. Продавцы активизировались в конце вчерашней сессии, что помогло преодолеть ранее возникшее покупательское давление. Таким образом, сформировался «гравийный доджи», намекающий на смещение импульса вниз.
Индекс относительной силы (RSI) немного направлен вверх, но наклон несколько выровнялся, что может указывать на продолжение медвежьего тренда.
Первая поддержка для USD/JPY будет на уровне 149,00. Прорыв этого уровня откроет путь к Тенкан-сен на 148,20, за которым последует минимум 14 марта на уровне 147,76. Напротив, если покупатели поднимут пару выше 150,00, это откроет доступ к Кидзун-сен на 150,67 перед тестированием 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 151,91.
График цен USD/JPY – дневной
ЦЕНА Японская иена Эта неделя
В таблице ниже показано процентное изменение курса Японская иена (JPY) по отношению к перечисленным основным валютам за эта неделя. Курс Японская иена был самым сильным в паре с Японская иена.
USD
EUR
GBP
JPY
CAD
AUD
NZD
CHF
USD
-0.58%
-0.48%
0.42%
-0.58%
-0.44%
-1.23%
-0.90%
EUR
0.58%
-0.02%
0.59%
0.00%
0.00%
-0.67%
-0.35%
GBP
0.48%
0.02%
0.93%
-0.20%
0.00%
-0.67%
-0.41%
JPY
-0.42%
-0.59%
-0.93%
-0.99%
-1.07%
-1.59%
-1.48%
CAD
0.58%
-0.00%
0.20%
0.99%
-0.06%
-0.65%
-0.87%
AUD
0.44%
-0.00%
-0.00%
1.07%
0.06%
-0.64%
-0.34%
NZD
1.23%
0.67%
0.67%
1.59%
0.65%
0.64%
0.32%
CHF
0.90%
0.35%
0.41%
1.48%
0.87%
0.34%
-0.32%
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Японская иена из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Доллар США, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять JPY (базовая валюта)/USD (валюта котировки).
AUD/JPY торговалась в районе 95,00 перед азиатской сессией, зафиксировав незначительное снижение.
После того как пара не смогла удержать рост вблизи 96,00, она отступила, но остается выше 20-дневной SMA, что сохраняет позитивный настрой.
Трейдерам следует следить за тем, пересечет ли RSI уровень 50, что может указывать на изменение импульса.
AUD/JPY немного снизилась во вторник перед азиатской сессией, отступив ниже 95,00 после достижения сопротивления в районе 96,00. Несмотря на откат, пара все еще держится выше своей 20-дневной простой скользящей средней (SMA), что сохраняет общий тренд в восходящем направлении.
С технической точки зрения индекс относительной силы (RSI) резко снизился, но остается на положительной территории на уровне 54. Падение ниже отметки 50 может сигнализировать о потенциальном изменении настроений. Между тем, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает формировать восходящие зеленые бары, что указывает на сохранение бычьего импульса на данный момент.
В дальнейшем непосредственная поддержка находится на уровне 20-дневной SMA, в то время как более сильный спрос может возникнуть вблизи 94,50. С точки зрения роста, сопротивление наблюдается около 96,00, где продавцы последовательно ограничивают рост. Если пара сумеет отвоевать этот уровень, дальнейший рост к 97,00 может стать реальностью.
Дневной график AUD/JPY
00:49
Счет текущих операций (по отношению к ВВП) (Новая Зеландия ): -6.2% (4Q) против -6.4%
00:49
Новая Зеландия : 4Q, Платежный баланс (кв/кв) $-7.037B ниже ожиданий $-6.65B
Цена на золото стремительно поднимается выше $3 000, достигая рекордного максимума на фоне взаимных тарифов Трампа и геополитической неопределенности.
Напряженность на Ближнем Востоке нарастает, а возобновившиеся боевые действия между Израилем и ХАМАСом добавляют к приросту золота на 15% с начала года.
Трейдеры ставят на снижение ставок ФРС в июне, так как падение доходности казначейских облигаций США и ослабление доллара поддерживают восходящий тренд золота.
Цена на золото взлетела выше отметки $3 000 и достигла рекордного максимума в $3 038 во вторник на фоне неопределенности в отношении взаимных тарифов президента США Дональда Трампа, которые должны вступить в силу 2 апреля, в то время как трейдеры ожидают решения Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике. XAU/USD торгуется на уровне $3 037, с повышением на 1,20%.
Склонность к риску остается ухудшенной, хотя переговоры между Трампом и президентом России Владимиром Путиным сняли часть напряжения у трейдеров, так как последний согласился на 30-дневную паузу в атаках на энергетические объекты Украины, сообщает Reuters. Тем не менее, ралли золота продолжилось, и драгоценный металл подорожал более чем на 15% с начала года.
Боевые действия на Ближнем Востоке между Израилем и ХАМАСом вызвали рост XAU/USD, так как израильские удары убили более 400 человек в Газе, угрожая двухмесячному перемирию, как сообщает Reuters.
Что касается данных, то экономический календарь США показал, что промышленное производство улучшилось в феврале. Напротив, данные по жилью были смешанными: разрешения на строительство упали, в то время как начало строительства резко возросло, как сообщает Бюро переписи населения США.
Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры ожидают, что ФРС оставит процентные ставки без изменений в среду. Однако они видят почти 66% вероятность снижения ставки в июне.
Тем временем, золото продолжает расти, поддерживаемое падением доходности казначейских облигаций США и ослаблением доллара. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на один базисный пункт до 4,183%. В то же время индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине из шести валют, упал на 0,17% до 103,23.
Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото готова продолжить ралли на фоне падения реальных доходностей
Реальные доходности в США, измеряемые доходностью 10-летних казначейских облигаций, защищенных от инфляции (TIPS), которая коррелирует обратно с ценами на золото, упали на полтора базисных пункта до 1,985%, сообщает Reuters.
Промышленное производство в США увеличилось на 0,7% м/м в феврале, превысив прогноз в 0,2% и ускорившись по сравнению с ростом на 0,3% в январе, что было вызвано сильным производством автомобилей.
Данные по жилью были смешанными в феврале. Разрешения на строительство упали на 1,2%, снизившись с 1,473 миллиона до 1,456 миллиона. Начало строительства выросло на 11,2%, увеличившись с 1,35 миллиона до 1,501 миллиона, что указывает на силу строительной активности.
Денежный рынок закладывает в цены 61 базисный пункт смягчения со стороны ФРС в 2025 году, что привело к резкому падению доходности казначейских облигаций США наряду с американской валютой.
Технический анализ XAU/USD: цена на золото покоряет $3 000 и готова закрыться выше этого уровня
Цена на золото имеет восходящий уклон, готова бросить вызов более высоким ценам выше текущего максимума года в $3 038. Если покупатели преодолеют эту отметку, они могут протестировать уровни $3 050 и $3 100. Стоит отметить, что индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перекупленности. Но сила тренда указывает на то, что "самое экстремальное" значение будет 80; следовательно, XAU/USD может продолжить расти.
С другой стороны, если золото упадет ниже $3 000, первой поддержкой станет дневной максимум 20 февраля на уровне $2 954, за которым последует отметка $2 900.
Золото FAQs
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Пара AUD/USD испытывает трудности с поддержанием роста, колеблясь вблизи зоны 0,6350, так как бычий импульс ослабевает.
Экономический стимул Китая обеспечил первоначальную поддержку, но инвесторы становятся осторожными перед выходом ключевых данных из США.
Технические индикаторы указывают на консолидацию, при этом пара сталкивается с сопротивлением вблизи недавних максимумов.
Отскок AUD/USD останавливается вблизи 0,6350, так как на рынке преобладает осторожность. Пара потеряла импульс во вторник после первоначальной выгоды от возобновленного оптимизма вокруг экономики Китая. Австралийский доллар нашел поддержку в специальном плане действий Пекина по увеличению доходов домохозяйств и внутреннего потребления. Однако инвесторы перешли к осторожной позиции перед решением Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике в среду, где точечный прогноз и сводка экономических прогнозов (SEP) предоставят дополнительную ясность по будущим изменениям процентных ставок.
Ежедневный дайджест движущих сил рынка: австралийский доллар теряет силу перед решением ФРС
Ралли австралийского доллара остановилось во вторник, при этом AUD/USD испытывает трудности с удержанием недавних прибавок, так как трейдеры переоценивают рискованные настроения. Несмотря на оптимизм от экономических мер Китая, неопределенность перед прогнозом политики Федеральной резервной системы сохраняет осторожность участников рынка.
Стимулирующие усилия Китая остаются в центре внимания. Специальный план действий страны направлен на укрепление доходов домохозяйств и улучшение внутреннего потребления, что имеет решающее значение для экспортно-ориентированной экономики Австралии. Однако сохраняющиеся опасения по поводу глобальной торговой среды ограничили дальнейший рост австралийского доллара.
Точечный прогноз и SEP Федеральной резервной системы выходят на первый план. Инвесторы ожидают обновлений по позиции ФРС относительно процентных ставок, инфляции и прогнозов экономического роста. В декабре чиновники ФРС предсказывали два снижения ставок в 2025 году, и любые изменения могут повлиять на направление доллара США.
Резервный банк Австралии (РБА) ожидается, что останется осторожным в отношении будущих изменений процентных ставок. Инфляционные риски, связанные с торговой политикой США и тарифами, продолжают представлять собой вызовы, добавляя неопределенности в отношении следующих шагов РБА.
Данные по рынку труда Австралии, запланированные на 20 марта, станут ключевым фактором для AUD/USD в ближайшие сессии. Любые неожиданные изменения в показателях занятости могут повлиять на ожидания решений РБА по политике.
Технический анализ AUD/USD: импульс отскока ослабевает, сопротивление сохраняется
Пара AUD/USD двигалась к региону 0,6350 во вторник, но не смогла продолжить свой рост, сигнализируя о потере импульса. Пара испытывает трудности с преодолением ключевых уровней сопротивления, что приводит к периоду консолидации.
Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) напечатал новый зеленый бар, что указывает на сохраняющийся бычий настрой, но импульс, похоже, ослабевает. Тем временем индекс относительной силы (RSI) составляет 63, что отражает замедление восходящего тренда, так как покупатели колеблются вблизи сопротивления.
Пара остается выше 20-дневной и 100-дневной простых скользящих средних (SMA), поддерживая в целом позитивный прогноз. Однако сопротивление вблизи 0,6370 продолжает ограничивать потенциал роста. Снизу первоначальная поддержка находится около 0,6320, при этом более сильный спрос ожидается вблизи 0,6280, если давление продаж увеличится.
Австралийский доллар FAQs
Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемых Резервным банком Австралии (РБА). Поскольку Австралия является богатой природными ресурсами страной, другим ключевым фактором являются цены на ее крупнейший экспортный товар - железную руду. Важным фактором является состояние китайской экономики, ее крупнейшего торгового партнера, а также инфляция в Австралии, темпы роста ее экономики и торговый баланс. Настроение рынка – приобретают ли инвесторы более рискованные активы (тяга к риску) или ищут безопасные убежища (бегство от рисков) - также является фактором, который влияет на AUD.
Резервный банк Австралии (РБА) влияет на курс австралийского доллара (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, по которым австралийские банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основной целью РБА является поддержание стабильного уровня инфляции на уровне 2-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают австралийский доллар, а относительно низкие - наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое является отрицательным для австралийского доллара, а второе - положительным для австралийского доллара.
Китай - крупнейший торговый партнер Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда дела в китайской экономике идут хорошо, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, что повышает спрос на австралийский доллар и увеличивает его стоимость. Когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось, все происходит наоборот. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных о росте китайской экономики часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и пары с его участием.
Железная руда - крупнейший экспорт Австралии, составляющий, по данным 2021 года, $118 млрд в год, а основным направлением экспорта является Китай. Поэтому цена на железную руду может быть фактором, определяющим курс австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на железную руду происходит обратное. Более высокие цены на железную руду приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также является положительным фактором для австралийского доллара.
Торговый баланс, представляющий собой разницу между тем, что страна зарабатывает на экспорте, и тем, что она платит за импорт, - еще один фактор, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит очень востребованные экспортные товары, то ее валюта будет дорожать за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что страна тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, а отрицательный торговый баланс имеет обратный эффект.
Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
Нажмите "Подписаться", чтобы получать уведомления об акциях и бонусах
Спасибо за посещение teletrade.org!
К сожалению, информация, содержащаяся на этом сайте, может не соответствовать законодательству страны, в которой вы находитесь.
Все равно посмотреть содержимое.
Я признаю, что материалы , содержащиеся на этом сайте, не предназначены для резидентов ЕС, и я, возможно, не имею права регистрировать учетную запись на teletrade.org, но я все равно хочу продолжить.
