Новости и прогнозы рынков CFD — 19-01-2024

Глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик в пятницу выходит на новостные ленты, подтверждая позицию относительно ожиданий снижения ставки в преддверии вступления ФРС в период затемнения перед следующим заседанием центрального банка США по ставке, намеченным на 31 января.

Основные тезисы

• Глава ФРБ Атланты Бостик: я готов изменить свой взгляд на сроки снижения ставок.
• ФРС остается зависимой от данных, Бостик изменит свою позицию только в случае изменения показателей инфляции.
• Бостик должен увидеть, что инфляция находится на пути к 2%, прежде чем активно выступать за снижение ставок.

Хотя чиновники ФРС и ЕЦБ отодвинули ожидания снижения процентных ставок на более поздний срок, чем ожидалось, на фоне сильных данных и восстановления инфляции, ожидается, что предстоящая неделя также будет оставаться в центре дебатов вокруг центральных банков. Кроме того, ожидаются ключевые данные в США, а также предварительные индексы PMI по обе стороны океана.

В американском календаре 24 января должны выйти индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг за январь, а 25 января - целый ряд данных: заказы на товары длительного пользования, очередной пересмотр темпов роста ВВП за 4 квартал, еженедельные первичные заявки на пособие по безработице, индекс национальной активности ФРБ Чикаго и продажи новых домов. Завершит неделю еще одна версия инфляции, на этот раз отслеживаемая по индексу PCE, а также личные доходы, личные расходы и ожидаемые продажи жилья. Более сильные, чем ожидалось, результаты по основным фундаментальным показателям и их влияние на ставки на снижение ставки ФРС были основными факторами, влияющими на индекс доллара (DXY) на прошедшей неделе. В свете этих предстоящих релизов пик 2024 года в районе 103.70 может оказаться под вопросом.

Что касается евро, то 23 января Европейская комиссия опубликует предварительные данные по потребительскому доверию за текущий месяц. 25 января в Германии и других странах Еврозоны также должны выйти предварительные индексы PMI за январь. 26 января институт IFO опубликует данные по деловому климату в Германии, а GfK выпустит данные по потребительскому доверию за февраль. Тем временем, пара EUR/USD, похоже, встретила сопротивление в районе 1.0840, область, также усиленная 200-SMA.

В Японии должны выйти данные по торговому балансу за декабрь, а также индекс PMI (24 января) и протокол заседания Банка Японии 26 января. USD/JPY сохранила бычий настрой на этой неделе, достигнув семинедельного максимума на уровнях, расположенных вблизи барьера 149.00.

В Канале 23 января на первый план выйдут данные по финансам государственного сектора, затем предварительные индексы PMI (24 января) и данные Gfk по потребительскому доверию 26 января. Пара GBP/USD завершила неделю с небольшими потерями, хотя и сохранила годовую консолидацию между 1.2600 и 1.2800.

Индекс PMI займет центральное место в Австралии (23 января), опередив индекс Westpac Leading Index (24 января). Австралийские рынки будут закрыты 26 января в связи с празднованием Дня Австралии. Пара AUD/USD продлила пессимистичное начало года еще на одну неделю, хотя приличный отскок во второй половине недели позволяет говорить о некотором восстановлении в ближайшей перспективе.

Что касается центрального банка, то НБК снизит свои 1-летние и 5-летние LPR на 10 б.п. до 3.35% и 4.10% соответственно (21 января). Не ожидается никаких сюрпризов от Банка Японии на его мероприятии 23 января, а также от Банка Англии и BNM на их встрече 24 января. 25 января повышение ставки на 25 б.п. не исключено со стороны Norges Bank, в то время как ЕЦБ, как ожидается, оставит ставки без изменений, а решение ЦБ РФ по процентной ставке остается неопределенным.

Это окончательная оценка перед предварительным отчетом по ВВП США, запланированным на четверг в 16:30.

Оценка GDPNow ФРБ Атланты по росту в 4 квартале составила 2.4%. Это не изменилось по сравнению с предыдущим отчетом:

Оценка модели GDPNow для роста реального ВВП (годовой темп с учетом сезонных колебаний) в четвертом квартале 2023 года составляет 2.4 процента по состоянию на 19 января и не изменилась по сравнению с 18 января после округления. После утреннего отчета Национальной ассоциации риэлторов о продажах существующих домов прогноз реального роста инвестиций в жилье в четвертом квартале снизился с -0.4% до -0.6%.

Это последний прогноз GDPNow на четвертый квартал. Первый прогноз GDPNow на первый квартал появится в пятницу, 26 января.

По оценкам экономистов, рост в четвертом квартале составит около 2.0%. Таким образом, модель ФРБ Атланты немного выше.

ФРБ Нью-Йорка раньше публиковал модельную оценку, но остановился, поскольку она расходилась с реальностью. Модель ФРБ Атланты оказалась более успешной в прогнозировании роста.

Розничные продажи в декабре были высокими, но CIBC заявляет, что это продлится недолго. CIBC отмечает неоднозначную картину в сегодняшнем отчете о розничных продажах в Канаде, но подчеркивает, что в 2024 году никакого роста не будет.

Розничные продажи в Канаде за ноябрь упали на 0.2% в ноябре по сравнению с ожидаемыми 0.0%, при этом продажи без учета автомобилей и бензина снизились на 0.6% после снижения на 1.2%. Хорошей новостью стало то, что предварительные декабрьские продажи выросли на 0.8%.

CIBC подчеркивает, что рост продаж в Канаде стимулирует рост продаж, а не потребительскую силу.

«Расходы по-прежнему выглядят хуже в пересчете на душу населения: по состоянию на ноябрь они были на 1.0% ниже уровня прошлого года», - пишет экономист Кэтрин Джадж.

Она отмечает, что слабость в ноябре пришлась на ключевые дискреционные области, включая интернет-магазины и магазины универсальных товаров, а также продуктовые магазины. Она также отмечает сопротивление со стороны жилья и попутный ветер со стороны автомобилей.

«Продажи в категориях, связанных с активностью на рынке жилья, а именно мебель и строительные материалы, показали скромный рост в месячном выражении, но снизились на 4.4% и 1.1% в годовом выражении. Нормализация цепочки поставок и влияние на автомобильную промышленность оказали была темой года, и это было видно по ноябрьским данным: объемы продаж выросли на 0.3% в месяц и на 4.2% в годовом исчислении».

Важно отметить, что она видит силу в том, что розничные продажи в четвертом квартале начнут разворачиваться в начале 2024 года.

«После стагнации потребительских расходов в третьем квартале, похоже, что они внесли положительный вклад в экономический рост в четвертом квартале. Однако мы не ожидаем, что эта динамика продлится долго, поскольку данные опросов показывают, что потребители все больше беспокоятся о перспективах трудоустройства и продление ипотеки, что окажет давление на расходы в начале 2024 года».

Сегодня пара USD/CAD упала на 22 пункта до 1.3465.

• EUR/GBP торгуется на 0.8584 (+0.30%), что свидетельствует о паузе в снижении.
• Слабые данные по розничным продажам в Великобритании за декабрь дают основания для ослабления инфляции.
• Общий тренд по кроссу по-прежнему склонен к снижению.

На пятничной сессии кросс EUR/GBP был замечен на 0.8584 (+0.30%). После двух дней потерь подряд на дневном графике сохраняется нейтрально-медвежий прогноз, медведи взяли паузу. Однако на четырехчасовом графике ситуация изменилась: быки взяли верх.

С фундаментальной стороны фунт переживает значительную распродажу после того, как Управление национальной статистики (ONS) сообщило о резком падении розничных продаж в декабре. Продажи без учета топлива упали на 3.3 %, что намного ниже ожидаемого снижения на 0.6 %. Кроме того, показатель, исключающий топливо, снизился на 2.1% против прогнозируемого роста на 1.3%. Такое неожиданное снижение розничных продаж, включая падение продаж в магазинах на 3.2% в месяц, вероятно, повлияет на перспективы сохраняющейся высокой инфляции, что может подтолкнуть Банк Англии к рассмотрению вопроса о скором снижении ставки. В этом смысле, если "ястребиные" ставки начнут ослабевать, фунт может получить дальнейшее снижение.

С технической точки зрения, текущее положение пары, находящейся ниже 20-SMA, 100-SMA и 200-SMA, является четким сигналом того, что продавцы удерживают преимущество в долгосрочной перспективе. Отрицательный наклон индекса относительной силы (RSI), хотя и находится на отрицательной территории, указывает на намек на восходящий импульс, но этого может быть недостаточно, чтобы переломить медвежьи настроения. Кроме того, плоские красные столбики индекса расхождения скользящих средних (MACD) указывают на патовую ситуацию между покупателями и продавцами, закрепляя ничью медведей над направлением движения пары. Кроме того, медведи, похоже, взяли паузу после двух дней заметных потерь, что подчеркивает краткосрочную медвежью перспективу.

Если переключить внимание на более краткосрочный импульс, то четырехчасовой график представляет собой несколько иной сценарий. Здесь, несмотря на то, что RSI все еще наклонен вверх в пределах отрицательной территории, набранный быками импульс может вызвать прилив покупательского давления, в то время как плоские красные столбики MACD также указывают на то, что медведи берут передышку.

Ралли конца 2023 года в паре AUD/USD несколько ослабло в начале 2024 года. Экономисты Danske Bank анализируют перспективы пары.

Ключевые тезисы

EUR/USD может оказаться в районе 1.1500 к концу 2024 года, сообщают экономисты ING.

Ключевые тезисы

Стратеги Commerzbank обсуждают слабые настроения на рынках металлов.

Ключевые тезисы

Доллар США (USD) стремится к уверенному росту на этой неделе. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы гринбека.

Ключевые тезисы

• Евро теряет силу, а цены на продукцию немецких производителей упали сильнее ожиданий.
• В Японии слабые данные по инфляции препятствуют более резкому восстановлению иены.
• EUR/JPY сталкивается со значительным сопротивлением на 161.80.

Евро отступил против японской иены перед открытием европейской сессии в пятницу. Слабые данные по индексу цен производителей Германии оказали давление на общую валюту, которая нашла покупателей в области 160.50/99.

Цены производителей в Германии снизились на 1.2% в ноябре и на 8.6% в годовом исчислении, что значительно превысило ожидаемое рынком снижение на 0.5% в месячном и 8% в годовом исчислении.

Эти данные подтверждают дефляционную тенденцию, отмеченную политиками ЕЦБ в протоколе последнего заседания по монетарной политике, и способствуют ограничению попыток роста евро, несмотря на более благоприятные настроения на рынке.

В Японии общенациональный индекс потребительских цен подтвердил мягкие данные по инфляции, представленные на прошлой неделе в Токио. Базовая инфляция снизилась до 2.3% в годовом исчислении, самого низкого уровня за последние полтора года, что говорит о том, что заседание Банка Японии по монетарной политике на следующей неделе не станет событием.

EUR/JPY: технический анализ

Общий тренд остается бычьим, хотя пара сталкивается с сильным сопротивлением в области 161.85. Это 78.6% коррекции распродажи конца 2023 года, которая часто является целью для коррекционных движений.

Уровни поддержки 160.65 и 160.00 пока сдерживают медведей. Прорыв ниже 158.45 сведет на нет позитивный взгляд.

В случае роста выше 161.85 следующими целями станут 162.30 и 162.95.

Технические уровни для наблюдения

• Кросс GBP/JPY резко упал с 189.00, так как фунт пострадал от слабых данных по розничным продажам.
• Неустойчивые данные по потребительским расходам в Великобритании усилили опасения по поводу рецессии.
• Участники рынка переключают внимание на заседание Банка Японии.

Кросс GBP/JPY упал с восьмилетнего максимума на 189.00 в начале американской сессии. Давление на кросс оказывают данные по розничным продажам в Великобритании, которые резко сократились в декабре, несмотря на праздничный сезон.

Управление национальной статистики (ONS) сообщило, что значительное падение продаж в продовольственных магазинах и ранние рождественские покупки привели к более резкому снижению общих потребительских расходов. В то же время на рост потребительских расходов повлиял глубокий кризис стоимости жизни, вызванный повышением процентных ставок и неуклонным давлением на цены.

Годовой объем розничных продаж резко сократился на 2.4%, тогда как участники рынка прогнозировали уверенный рост на 1.1%. Уязвимость потребительских расходов усилила опасения по поводу технической рецессии в экономике Великобритании.

Инвесторам стоит обратить внимание на то, что в третьем квартале 2023 года экономика Великобритании сократилась на 0.1%, согласно пересмотренным оценкам британской службы статистики ONS. Последние прогнозы Банка Англии (BoE) указывают на то, что в последнем квартале 2023 года роста экономики не ожидается. Если валовой внутренний продукт (ВВП) в IV квартале сократится, будет правильным констатировать, что экономика Великобритании находится в состоянии технической рецессии.

В дальнейшем директивным органам Банка Англии (BoE) будет сложно сохранить ограничительную монетарную политику для обеспечения ценовой стабильности или принять голубиное решение в связи с неутешительными экономическими перспективами.

Что касается иены, то участники рынка ожидают первого заседания Банка Японии (BoJ) по монетарной политике, которое запланировано на вторник. Банк Японии вряд ли будет делать акцент на выходе из десятилетней сверхсвободной монетарной политики из-за неблагоприятной напряженности на Ближнем Востоке, ослабления инфляции потребительских цен и замедления роста заработной платы.

Канадский доллар (CAD) подрос, но возможности для роста выглядят ограниченными, сообщают экономисты Scotiabank.

Ключевые тезисы

• Канадский доллар теряет позиции на фоне разочаровывающих данных по розничным продажам в Канаде.
• Розничное потребление в ноябре снизилось на 0.2% против ожиданий рынка.
• В долгосрочной перспективе доллар США сохраняет положительную динамику после минимумов конца декабря.

Доллар США вырос в пятницу после неожиданного снижения розничных продаж в Канаде. Пара отскочила вверх от внутридневных минимумов вблизи 1.3450, хотя на дневном графике сохраняется отрицательная динамика.

Розничное потребление в Канаде в ноябре сократилось на 0.2% против ожиданий ровной динамики и пересмотренного в сторону понижения роста на 0.5% в предыдущем месяце. Без учета автомобилей, продажи всех остальных товаров упали на 0.5%, что выше ожидаемого снижения на 0.1%.

Кроме того, Статистическое управление Канады сообщило, что количество получателей страховки по безработице в ноябре выросло на 1.7%. Это самый большой рост с августа, и он еще больше подтверждает, что канадская экономика теряет темпы роста.

Сегодня ожидается, что индекс потребительских настроений в Мичигане покажет умеренное улучшение перед выступлением президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли, которое завершит неделю.

USD/CAD: технический анализ

Доллар США корректируется вниз после резкого ралли в предыдущие три недели. Однако более широкая тенденция остается позитивной, а бычий крест на 4-часовой SMA добавляет уверенности быкам.

Уровнями поддержки являются упомянутый уровень 1.3450 и 38.2% коррекции январского ралли на 1.3410. Сопротивления находятся в области 1.3500 и 1.3545.

Технические уровни для наблюдения

Боковой диапазон для пары GBP/USD, сложившийся за последний месяц или около того, остается нетронутым, сообщают экономисты Scotiabank.

Ключевые тезисы

Иена (JPY) испытывает заметные колебания на фоне действий доллара США (USD) и комментариев представителей центральных банков. Экономисты Национального банка Канады анализируют перспективы USD/JPY.

Ключевые тезисы

• Новозеландский доллар нашел поддержку на уровне 0.6690, хотя попытки роста по-прежнему ограничены ниже 0.6135.
• Индекс деловой активности PMI в Новой Зеландии и число прибывших туристов не оказали поддержки киви.
• Более яркие настроения на рынке оказывают давление на доллар США.

Медвежий импульс новозеландского доллара утратил силу, хотя ценовое движение пока не может закрепиться выше области сопротивления 0.6125/35.

Улучшение настроений на рынке оказывает в пятницу некоторую поддержку киви. Большинство европейских рынков демонстрируют умеренное повышение, а фьючерсы на Уолл-стрит указывают на позитивное открытие, что оказывает давление на доллар США, являющийся безопасной валютой.

Вышедшие сегодня данные по Новой Зеландии показали, что деловая активность в декабре еще больше ухудшилась, а число посетителей значительно сократилось по сравнению с тем же периодом прошлого года. Это стало плохой новостью для киви.

В календаре США главным событием дня станет индекс потребительских настроений Мичигана, который, как ожидается, умеренно улучшился. После этого президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дэйли завершит неделю.

NZD/USD: технический анализ

Техническая картина остается медвежьей, хотя свечи доджи на дневном графике и сильная область поддержки выше 0.6070 указывают на возможность восходящей коррекции.

Ближайшее сопротивление находится на 0.6135 и 0.6180. Верхние границы находятся на упомянутых 0.6070/90 и 0.6000.

Технические уровни для наблюдения

Пара EUR/USD торгуется в диапазоне около 1.0900. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.

Ключевые тезисы

Золото находилось под давлением, пока рынок размышлял над тем, какой будет процентная ставка ФРС. Стратеги Commerzbank анализируют перспективы желтого металла.

Слабый спрос со стороны автомобильной промышленности и снижение цен на золото оказывают давление на палладий

Доллар США (USD) по-прежнему лидирует среди валют стран Б10 и развивающихся рынков. Экономисты ING анализируют перспективы доллара.

Доллар может сохранить широкую поддержку до заседания FOMC 31 января

Фунт стерлингов (GBP) сохранил свою хорошую форму 2023 года в начале 2024 года после того, как индекс потребительских цен (CPI) в Великобритании в декабре преподнес сюрприз. Экономисты ING анализируют перспективы EUR/GBP.

EUR/GBP пока не может найти устойчивую поддержку выше 0,8600

EUR/USD протестировала годовые минимумы в середине диапазона 1.0800-1.0900. Экономисты ING анализируют прогноз по самой популярной валютной паре.

Рынки не впечатлил протокол декабрьского заседания ЕЦБ

• Доллар США держится вблизи одномесячных максимумов, консолидируяcь после шестидневного ралли.
• Комментарии главы ШНБ Томаса Джордана, жалующегося на силу швейцарского франка, оказывают давление на  валюту.
• Умеренная склонность к риску сдерживает доллар США в пятницу.

Доллар США консолидируется вблизи месячных максимумов против швейцарского франка. Комментарии главы ШНБ Томаса Джордана о том, что сила швейцарского франка будет определять решения банка по денежно-кредитной политике, являются препятствием для значительного восстановления швейцарского франка.

Доллар США остается на плаву благодаря тому, что инвесторы ослабили ставки на снижение ставки ФРС.

В США более сильные, чем ожидалось, данные по заявкам на пособие по безработице и розничным продажам способствовали охлаждению надежд рынка на скорое и агрессивное сокращение ставки ФРС в 2024 году, что способствовало росту доллара США по всем направлениям.

Кроме того, целый ряд политиков Федеральной резервной системы выступил с заявлениями, преуменьшив ожидания снижения процентных ставок в ближайшие месяцы. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик в четверг подтвердил, что не ожидает снижения ставок до третьего квартала этого года.

Доллар, однако, торгуется без четкого направления в пятницу. Более оптимистичные настроения на рынке и некоторая фиксация прибыли в преддверии выходных могут оказать давление на доллар. Позднее сегодня индекс потребительских настроений Мичиганского университета и выступление президента ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли могут дать новый толчок доллару.

Технический анализ USD/CHF

Доллар сохраняет свою бычью структуру после прорыва 38,2% коррекции Фибоначчи от падения конца 2023 года на уровне 0,8675. Следующими целями теперь являются 0,8720 и 50% коррекция Фибо 0,8780, хотя уровни перекупленности на внутридневных графиках указывают на то, что текущая консолидация может продлиться.

Уровни поддержки находятся на 0,8670 и 0,8635.

Технические уровни для наблюдения

Японская иена (JPY) значительно потеряла в цене по отношению к доллару США (USD) с начала года. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы USD/JPY.

Скептицизм в отношении денежно-кредитной политики Японии оказывает давление на иену

• EUR/GBP движется к 0,8600 на фоне слабых данных по розничным продажам в Великобритании.
• Банк Англии может обсудить вопрос о досрочном снижении процентных ставок на фоне усиления опасений рецессии.
• ЕЦБ может рассмотреть возможность снижения процентных ставок с конца лета.

Пара EUR/GBP продвигается к круглому уровню сопротивления 0,8600 на европейской сессии. Актив укрепился после того, как Управление национальной статистики Великобритании (ONS) опубликовало слабые данные по розничным продажам за декабрь.

Домохозяйства Великобритании значительно сократили свои расходы, несмотря на праздничный сезон, так как их доходы уменьшились из-за углубляющегося кризиса стоимости жизни. Повышение процентных ставок Банком Англии (BoE) и упрямая инфляция снизили покупательную способность населения.

Масштабное снижение розничных продаж в Великобритании указывает на то, что экономика страны находится в глубоком кризисе, а ценовое давление остается повышенным. Экономика также сократилась в третьем квартале 2023 года, согласно пересмотренным оценкам агентства ONS. Прогноз по экономике Великобритании неблагоприятный, поэтому опасения по поводу технической рецессии будут держать политиков Банка Англии в напряжении.

Банк Англии будет выбирать между ростом базовой инфляции и углубляющимися опасениями рецессии, что обусловит осторожный подход к предстоящему снижению ставок.

Что касается Еврозоны, то президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард отодвинула ожидания снижения ставок на конец лета, предупредив, что рост инфляции не соответствует ожиданиям центрального банка. В то же время другие политики ЕЦБ по-прежнему не рассматривают возможность снижения процентных ставок.

По словам Кита Юкеса, главного глобального валютного стратега Société Générale, отскок доллара еще не завершен.

Переоценка ставок и валютных курсов все еще может помочь доллару и навредить фунту

На этой неделе цена на золото упала почти до отметки 2000 долларов, что стало самым низким показателем более чем за месяц. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы желтого металла.

Коррекция ожиданий в отношении ставок оказывает давление на золото и серебро

Американские акции находятся вблизи исторических максимумов, а доходность 10-летних казначейских облигаций США держится почти на 100 базисных пунктов ниже октябрьских максимумов. Смогут ли рынки акций и облигаций продолжить рост в 2024 году? Экономисты UBS анализируют перспективы рынка.

Базовый сценарий предполагает мягкую посадку

Восстановление доллара США набирает обороты. Однако Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank, ожидает ослабления доллара США во втором квартале этого года.

Продавцы USD/CAD пока могут проявить терпение

Недавний рост цен на золото продолжится, считают аналитики OCBC Bank.

Золото продолжит расти на фоне снижения реальных ставок

Киви снова оказался под давлением после сильных данных из США, которые придают доллару США (USD) импульс к росту. Экономисты ANZ Bank анализируют перспективы NZD/USD.

Ожидайте волатильности

Пара EUR/USD колеблется в узком диапазоне на ранней европейской сессии в пятницу и остается вблизи месячного минимума, достигнутого в среду. Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, "управляющие Европейского центрального банка (ЕЦБ) не могут дать четкого сигнала о том, будут ли они повышать процентные ставки или снижать их, что удерживает трейдеров от размещения направленных ставок на единуювалюту. Так, президент Бундесбанка Йоахим Нагель заявил в понедельник, что ЕЦБ еще рано обсуждать снижение процентных ставок, поскольку инфляция остается высокой. Напротив, член Управляющего совета ЕЦБ Туомас Валимаки во вторник заявил о своей готовности рассмотреть вопрос о снижении процентных ставок раньше, чем большинство его коллег.

Кроме того, президент ЕЦБ Кристин Лагард не стала опровергать прогнозы о снижении ставок в этом году в общей сложности более чем на 150 базисных пунктов (б.п.). Однако Лагард предостерегла рынки от преждевременного оптимизма на фоне роста инфляции в еврозоне до 2,9 % в декабре. Кроме того, сдержанная ценовая динамика доллара США (USD) не смогла придать значимого импульса паре EUR/USD в последний день недели. Опубликованные в среду более благоприятные, чем ожидалось, данные по розничным продажам в США, а также вышедший в четверг отчет по рынку труда указывали на то, что экономика находится в хорошей форме. Более того, недавние "ястребиные" высказывания нескольких чиновников ФРС умерили ожидания скорого снижения процентной ставки.

Между тем, снижение шансов на более агрессивное смягчение политики центрального банка США привело к росту доходности 10-летних государственных облигаций США до самого высокого уровня за последние пять недель и оказало некоторую поддержку доллару. Тем не менее, рынки по-прежнему оценивают вероятность снижения ставки ФРС в марте в 50%. Это, наряду со стабильной динамикой на фондовых рынках, ограничивает рост безопасного доллара и оказывает некоторую поддержку паре EUR/USD. Таким образом, будет разумно дождаться устойчивого движения в любом направлении, прежде чем определять ближайшую траекторию движения валютной пары. Теперь участники рынка с нетерпением ждут комментариев президента ЕЦБ Кристин Лагард на Всемирном экономическом форуме, чтобы получить определенный импульс.

Позже, в ходе ранней североамериканской сессии, трейдеры будут ориентироваться на данные по экономике США: выйдут предварительные данные по настроениям потребителей Мичиганского университета и инфляционным ожиданиям, а также данные по продажам на вторичном рынке жилья. Кроме того, выступления влиятельных членов FOMC, а также доходность американских облигаций и более широкие рисковые настроения могут стимулировать спрос на доллар и создать возможности для краткосрочной торговли по паре EUR/USD. Тем не менее, спотовые цены продолжают фиксировать недельные потери на фоне бычьего настроения вокруг доллара США".

Аналитик FXStreet Хареш Менгани  комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD колеблется в узком диапазоне на ранней европейской сессии в пятницу и остается вблизи месячного минимума, достигнутого в среду.

С технической точки зрения, пробой на этой неделе ниже уровня 61,8% коррекции Фибоначчи декабрьского движения вверх благоприятствует медвежьим трейдерам. Более того, осцилляторы на дневном графике только начали набирать отрицательную динамику и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для пары EUR/USD лежит в сторону снижения. При этом для подтверждения негативного прогноза необходим убедительный прорыв ниже очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе 1,0845. В этом случае спотовые цены могут ускорить падение к 100-дневной скользящей средней, расположенной в районе 1,0765, а затем нацелиться на преодоление минимума декабрьских колебаний в районе 1,0725-1,0720. За ней следует отметка 1.0700, пробитие которой откроет путь к продолжению недавнего коррекционного снижения с многомесячного пика, достигнутого в декабре.

С другой стороны, отметка 1.0900 может продолжать выступать в качестве непосредственного барьера перед горизонтальной зоной 1.0920, представляющей собой точку прорыва поддержки торгового диапазона почти двухнедельной давности. Любое дальнейшее восстановление, скорее всего, привлечет продавцов и останется вблизи зоны офферов 1.0970-1.0975. Последняя должна выступать в качестве ключевой точки разворота, которая в случае решительного пробоя может спровоцировать ралли с коротким покрытием. Последующее движение вверх способно вывести пару EUR/USD за пределы психологической отметки 1.1000, к следующему важному рубежу в районе 1.1060. Импульс может распространиться дальше к отметке 1.1100 на пути к многомесячному пику в районе 1.1135-1.1140".

Фунт стерлингов (GBP) на этой неделе выиграл от более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы GBP.

Другие релизы, на которые стоит обратить внимание

• За последний месяц цена Dogecoin просела почти на 25%, и в данный момент монета-мем торгуется на уровне $0,077.
• Розничные инвесторы в DOGE тоже отступают, среднее количество активных адресов упало на 36,8%.
• Киты, известные своим влиянием на ценовую динамику, начали накапливать актив, влив в DOGE за две недели 10 миллионов долларов.

Dogecoin стал одним из самых разочаровывающих криптоактивов за последний месяц, демонстрируя последовательное падение. Отсутствие роста привело к тому, что даже розничные инвесторы отказались от участия в транзакциях. Таким образом, бремя теперь ложится на китов, которые пытаются реанимировать монету-мема.

Падение цены Dogecoin продолжается

Цена Dogecoin почти пробила поддержку 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), после того как уже потеряла 50- и 100-дневную EMA. Просадка, начавшаяся в начале декабря, привела к тому, что за месяц DOGE упал почти на 25%.

Ценовые индикаторы Relative Strength Index (RSI) и Moving Average Convergence Divergence (MACD) не смогли  продемонстрировать бычьего настроя.

Это говорит о том, что падение может продолжиться, а цена Dogecoin может пробить уровень поддержки $0,074 и достичь критической линии поддержки $0,070.

1-дневный график DOGE/USD

Однако если китам удастся своими усилиями переключить медвежьи настроения на бычьи, DOGE может начать восстановительное ралли и отступить к отметке $0,080. Это позволит цене преодолеть барьер $0,084, что сделает медвежий сценарий недействительным.

Киты пытаются оживить DOGE

После падения последнего месяца инвесторы в Dogecoin, похоже, потеряли надежду на восстановление. Эти настроения видны по их недавним действиям, то есть отсутствию присутствия и участия.

Количество активных адресов в сети сократилось на 36,8% - с 217 000 до 137 000. Такая нерешительность инвесторов обусловлена рисками понести убытки.

Активные адреса в сети Dogecoin

Таким образом, киты берут на себя весь груз ответственности, пытаясь протолкнуть цену вверх и для этого накапливая как можно больше DOGE. Адреса, владеющие от 1 до 10 млн DOGE, всего за две недели увеличили свои резервы более чем на 140 млн DOGE на сумму $10,7 млн, доведя их до общего размера 10,1 млрд DOGE.

Dogecoin во владении китов

Поскольку киты и крупные игроки на данный момент владеют большей частью циркулирующего предложения DOGE, у них есть все шансы спровоцировать восстановление, поскольку в прошлом их аккумулирование также приводило к росту, а продажи - к коррекции цены.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в  евро

• 1.0800 2.5 млрд
• 1.0850 1.1 млрд

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2650 1.4 млрд

- USD/JPY: суммы в долларах

• 145.70 881 млн
• 146.00 1.1 млрд
• 148.00 894 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6600 835 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3200 845 млн
• 1.3335 1.9 млн

Внимание валютного рынка начинает переключаться на предстоящие заседания ЕЦБ в следующий четверг и ФРС на следующей неделе. Экономисты Commerzbank анализируют, чего может ожидать валютный рынок от этих заседаний.

ЕЦБ будет осторожен в вопросе о первом снижении процентных ставок

Вот что вам нужно знать в пятницу, 19 января:

В пятницу на азиатских торгах ралли Уолл-стрит не получило продолжения, поскольку геополитическая напряженность на Ближнем Востоке усилилась наряду с сохраняющимися экономическими проблемами в Китае. Доллар США ослаб, несмотря на осторожные настроения на рынке, поскольку инвесторы взвешивали перспективы снижения ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США.

Сегодня утром появились свежие сообщения о том, что поддерживаемые Ираном террористы-хуситы запустили две баллистические ракеты по танкеру M/V Chem Ranger, идущему под флагом Маршалловых островов и принадлежащему США. Это произошло после того, как в четверг Соединенные Штаты (США) нанесли новые удары по хуситам.

В четверг еженедельные первичные заявки на пособие по безработице в США упали до самого низкого уровня почти за 1,5 года, что свидетельствует об ужесточении условий на рынке труда и уменьшает вероятность снижения ставки ФРС в марте. Теперь она составляет менее 60%, как показывает инструмент FedWatch от CME Group, по сравнению с вероятностью около 75% в начале недели.

Доходность казначейских облигаций США достигла новых многонедельных максимумов на фоне сильных данных США и ястребиных заявлений представителей ФРС, которые продолжали опровергать ожидания рынка относительно снижения ставки уже в марте. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостич заявил в четверг, что "базовый сценарий предполагает снижение ставок где-то в третьем квартале, но нужно быть осторожным, чтобы не снижать ставки раньше времени или рисковать обновлением спирали цен".

На момент написания статьи индекс доллара США снизился на 0,09% внутри дня до 103,45, а доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 0,75% и обновила пятинедельные максимумы в районе 4,18%.

Ближайшее направление движения доллара США будет определяться предстоящими данными по потребительским настроениям в США от Университета Мичигана и спикерами ФРС. В субботу ФРС входит в режим "радиомолчания" в преддверии заседания 31 января - 1 февраля. Кроме того, ключевую роль будут играть потоки капитала в конце недели и перепозиционирование в преддверии выхода на следующей неделе отчета по ВВП США за четвертый квартал.

Пара AUD/USD торгуется с нейтральным настроем вблизи 0,6570 после тестирования отметки 0,6600 на фоне укрепления китайского юаня. NZD/USD несет значительные потери и торгуется ниже 0,6100 после того, как индекс деловой активности в производственном секторе Новой Зеландии (PMI) в декабре снизился до 43,1 по сравнению с ноябрьским значением 46,7.

USD/JPY находится вблизи многомесячных максимумов 148,81, так как слабые данные по инфляции CPI в Японии вылили ушат холодной воды на любые ожидания ястребиных намеков со стороны Банка Японии, когда он соберется на следующей неделе для принятия решения по монетарной политике.

Пара EUR/USD консолидирует потери, торгуясь ниже уровня 1,0900, чему в некоторой степени способствуют продолжающаяся борьба политиков Европейского центрального банка (ЕЦБ) против ожиданий снижения процентных ставок и в целом слабый доллар США. Выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард в Давосе, посвященное перспективам развития мировой экономики, станет сегодня предметом пристального внимания.

Пара GBP/USD падает в направлении 1,2650, оказавшись под давлением более значительного, чем ожидалось, снижения розничных продаж в Великобритании. Они упали на 3,2% м/м в декабре против ожидаемых -0,5% и результата 1,4%, зафиксированного в ноябре, как показали официальные данные Управления национальной статистики (ONS), опубликованные в пятницу.

USD/CAD удерживается ниже отметки 1,3500, в то время как нефть WTI находится на свежем пятидневном максимуме $74,20. Геополитические события между США и поддерживаемыми Ираном повстанцами-хуситами усиливают опасения по поводу перебоев в поставках, что является позитивным фактором для черного золота.

Аналитики TD Securities обсуждают перспективы китайского юаня (CNY) в 2024 году.

Оншорные фирмы по-прежнему предпочитают продавать юани и держать доллары США

• Розничные продажи в Великобритании в декабре упали на 3,2% по сравнению с предыдущим месяцем, существенно не дотянув до прогноза.
• Базовые розничные продажи в Великобритании упали на 3,3% м/м в декабре.
• Пара GBP/USD держится ниже уровня 1,2700 на фоне слабых данных по Великобритании.

Розничные продажи в Великобритании упали на 3,2% м/м в декабре против ожидаемых -0,5% и результата 1,4%, зафиксированного в ноябре, согласно официальным данным, опубликованным Управлением национальной статистики (ONS) в эту пятницу.

Базовый показатель розничных продаж, без учета продаж автомобильного топлива, снизился на 3,3% за месяц против прогноза -0,6% и показателя 1,5% в ноябре.

Годовой объем розничных продаж в Великобритании в декабре снизился на 2,4% против ожидавшихся 1,1% и ноябрьского роста на 0,2%, а базовый объем розничных продаж в отчетном месяце сократился на 2,1% г/г против ожидавшихся 1,3% и 0,5% месяцем ранее.

В последнем отчете Международного валютного фонда (МВФ) по Австралии прогнозируется, что инфляция вернется в целевой диапазон 2-3% только в 2026 году. Это позже, чем заявлено в прогнозе Резервного банка Австралии (декабрь 2025 года).

• МВФ считает, что процентные ставки ужесточают финансовые условия в Австралии, но рост ее ставок отстает от других стран с развитой рыночной экономикой
• Инфляция в Австралии снижается медленно
• Инфляция в сфере услуг остается высокой
• Рынок труда по-прежнему демонстрирует дефицит предложения рабочей силы, что может еще больше замедлить снижение инфляции
• "Денежно-кредитную политику следует ужесточить еще больше, чтобы обеспечить возвращение инфляции к целевому уровню раньше 2026 года, предусмотренного в базовом прогнозе".

Следующее заседание Резервного банка Австралии состоится 5 и 6 февраля. В преддверии этого заседания будут опубликованы последние официальные квартальные данные по индексу потребительских цен. Они определят тон заседания ЦБ.

Как сообщает Reuters, цитируя свежую аналитическую рассылку JP Morgan, аналитики банка прогнозируют, что Банк Англии снизит ставки в августе 2024 года.

• В своем прогнозе JPM ссылается на снижение инфляции и оптимизм по поводу "мягкой посадки" экономики
• Ожидается, что Банк Англии начнет снижать процентные ставки в августе (ранее прогнозировалось, что первое снижение ставок произойдет в ноябре)
• К концу 2024 г. совокупный размер смягчения составит -75 б. п.

Ставка Банка Англии в настоящее время составляет 5,25%, а JPM прогнозирует ее снижение до 4,5% к концу этого года.

Президент Швейцарского национального банка Томас Джордан выступил на Форуме в Давосе, подчеркнув роль центральных банков, но не сделав никаких замечаний ни по экономическим перспективам, ни по монетарной политике.

Джордан сказал, что центральные банки должны сосредоточиться на стабильности цен и поддержке экономики, но не на изменении климата.

Однако чуть ранее в интервью Bloomberg TV он прокомментировал ситуацию со швейцарским франком, заявив, что рост курса франка в последние недели стал достаточно значительным, чтобы существенно повлиять на прогноз по инфляции:

• "Швейцарский франк стал сильнее, особенно в последнюю неделю прошлого года".
• "Это уже оказало определенное влияние на прогноз по инфляции, замедлив его".

В четверг Джордан вновь изложил свои взгляды на роль центральных банков:

• "Я убежден, что очень важно сохранять очень узкий мандат ЦБ - мы можем оправдать независимость центрального банка, только имея узкий мандат ценовой стабильности, поддерживая экономику".
• "На самом деле у нас нет эффективных и действенных инструментов для борьбы с изменением климата".

Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки выступил с очередной порцией вербальной интервенции, поскольку японская иена продолжает слабеть по отношению к доллару США.

Ключевые тезисы

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1167 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1174 и оценкой Reuters 7,1972.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.

Индекс деловой активности в производственном секторе Новой Зеландии (PMI) в декабре снизился до 43,1 по сравнению с ноябрьским значением 46,7.

Несмотря на снижение, индекс все еще находится выше октябрьского минимума 42,9, однако представляет собой девятый месяц подряд сокращения производственной активности в Новой Зеландии.

Согласно результатам исследования: