Новости и прогнозы рынков CFD — 18-12-2024

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет решение снизить учетную ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до диапазона 4,25-4,5 % после декабрьского заседания и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции после заседания.

Ключевые тезисы

"Мы считаем, что рынок труда все еще охлаждается, и внимательно следим за этим".

"Рынок труда не охлаждается так, чтобы вызывать опасения".

"Мы находимся на новом этапе процесса".

"Мы все еще сохраняем значительный ограничительный настрой, ближе к нейтральному, уместно двигаться осторожно".

"Мы многое сделали для поддержки экономической активности".

"Сейчас мы находимся в том месте, где нам нужно увидеть прогресс в отношении инфляции".

"Мы двигались быстро, чтобы добраться до этого места, в дальнейшем мы будем двигаться медленнее".

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет решение снизить учетную ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до диапазона 4,25-4,5 % после декабрьского заседания и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции после заседания.

Ключевые тезисы

"Экономика США работает очень, очень хорошо".

"Нет причин считать, что спад более вероятен, чем обычно".

"Мы должны продолжать проводить ограничительную политику, чтобы довести инфляцию до 2%".

"Я уверен в истории о том, почему инфляция снизилась".

"Инфляция в жилищном секторе неуклонно снижается".

"Инфляция товаров в целом вернулась в диапазон, существовавший до пандемии".

"История о том, почему инфляция должна снижаться, остается в силе".

"Рынок труда сейчас остыл по многим показателям".

"Инфляция все еще разворачивается после сильных потрясений в 2021 и 2022 годах".

"Возможно, потребуется еще год или два, чтобы достичь уровня 2%".

• USD/CAD подскочила после того, как Федеральная резервная система снизила процентные ставки на 25 базисных пунктов до диапазона 4,25%-4,50%.
• Решение Федеральной резервной системы было почти единогласным, единственным голосом против проголосовала президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак.
• Сводка экономических прогнозов (SEP) показывает только два ожидаемых снижения ставок в 2025 и 2026 годах, с целью довести ставку по федеральным фондам до 3,4%.

Пара USD/CAD взлетела до новых годовых максимумов после того, как Федеральная резервная система снизила процентные ставки на декабрьском заседании, при этом выбрав постепенный подход к монетарной политике в следующем году. На момент написания статьи пара торгуется волатильно в районе 1,4400.

USD/CAD растет после снижения ставки ФРС и прогнозов четырех снижений ставок за два года

Федеральная резервная система снизила процентные ставки на 25 базисных пунктов, установив целевой диапазон на уровне 4,25%-4,50%. Решение не было единогласным, с результатом голосования 11 против 1, так как президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак проголосовала за сохранение ставок. В то время как сопутствующее программное заявление претерпело лишь незначительные изменения по сравнению с предыдущим заседанием, внимание трейдеров переключилось на недавно выпущенную сводку экономических прогнозов (SEP).

В заявлении ФРС подчеркивается устойчивый экономический рост и постепенное ослабление условий на рынке труда. Несмотря на это, комитет повторил: "Риски для достижения целей по занятости и инфляции примерно сбалансированы."

Согласно SEP, чиновники ожидают только два снижения ставок в 2025 и 2026 годах, что приведет к снижению ставки по федеральным фондам до 3,4% в течение следующих двух лет.

Другие прогнозы указывают на то, что предпочитаемый ФРС показатель инфляции, базовый PCE, будет постепенно снижаться, достигнув 2,8% в 2024 году, 2,5% в 2025 году и 2,2% в 2026 году. Что касается роста, то ожидается, что экономика вырастет на 2,5% в 2024 году, 2,1% в 2025 году и 2,0% в 2026 году.

Ожидается, что уровень безработицы к концу текущего года составит 4,4% и останется неизменным на уровне 4,3% в 2025 и 2026 годах.

Реакция USD/CAD на решение ФРС

Пара USD/CAD обновила четырехлетние максимумы, поднявшись выше пика марта 2020 года на уровне 1,4349, что открыло дверь для тестирования отметки 1,4400. Пара преодолела последнюю и нацелена на пик 2020 года на уровне 1,4560, но сначала покупатели должны преодолеть психологическую отметку 1,4500. В случае отката первой поддержкой для пары станет уровень 1,4400, за которым последует отметка 1,4350.

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет решение снизить учетную ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до диапазона 4,25-4,5 % после декабрьского заседания и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции после заседания.

Ключевые тезисы

"Комитет обсуждает способы, с помощью которых тарифы могут стимулировать инфляцию, мы проделали большую работу в этом направлении".

"Это позволяет нам тщательно оценить адекватную реакцию на тарифы".

"Существует множество факторов того, насколько сильно тарифы повлияют на потребительскую инфляцию".

"Преждевременно делать какие-либо выводы о влиянии тарифов, мы не знаем, какие страны, какой размер, как долго".

"Не знаю, насколько 2018 год является ориентиром для того, что произойдет в этот раз".

"Мы находимся на стадии обдумывания вопросов, но не можем получить окончательные ответы в течение некоторого времени".

"Снижение базовой инфляции до 2,5% в следующем году, как и прогнозируется, было бы значительным прогрессом".

"Мы также должны думать о рынке труда, учитывая, что он постепенно охлаждается".

"Мы ожидаем значительных изменений в политике, но нам нужно увидеть их суть и последствия, чтобы получить более четкую картину".

"Мы будем стремиться к дальнейшему прогрессу в области инфляции, чтобы принять решение об этих сокращениях".

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет решение снизить учетную ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до диапазона 4,25-4,5 % после декабрьского заседания и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции после заседания.

Ключевые тезисы

"Мы значительно приблизились к нейтральной, но все еще ограничительной ставке".

"Пока рынок труда, экономика устойчивы, мы можем быть осторожны при рассмотрении дальнейших снижений".

"Мы считаем, что экономика находится в очень хорошем положении, и политика тоже".

"Движущей силой более медленного снижения ставки является более сильный экономический рост и снижение уровня безработицы".

"Также причиной более медленного снижения ставки является более высокая инфляция в этом и следующем году".

"Мы также стали ближе к нейтральной ставке, это еще одна причина для осторожности".

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет решение снизить учетную ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до диапазона 4,25-4,5 % после декабрьского заседания и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции после заседания.

Ключевые тезисы

"Мы можем смягчать политику более медленно, если инфляция не будет устойчиво двигаться к 2%".

"Политика хорошо подготовлена к работе с рисками".

"Мы можем смягчить политику более быстро, если рынок труда неожиданно ослабнет или инфляция снизится быстрее".

"Сегодня был более сложный, но правильный выбор".

"Решили, что это было правильное решение, поскольку оно способствовало достижению целей".

"Риски двусторонние".

"Стараемся выбирать между этими двумя рисками".

"Понижательные риски для рынка труда уменьшились, но все еще происходит охлаждение".

"Не думаю, что нам нужно дальнейшее охлаждение, чтобы снизить инфляцию до 2%

"Создание рабочих мест находится ниже уровня, который позволил бы сохранить безработицу на прежнем уровне".

"Рынок труда постепенно охлаждается".

"Инфляция в целом идет по плану, услуги ЖКХ неуклонно снижаются".

"Мы находимся в точке замедления снижения ставок или близки к ней".

"Замедление темпов снижения ставок отражает ожидание более высокой инфляции".

"Риски и неопределенность в отношении инфляции, которую мы считаем более высокими".

"Снижение ставок в следующем году будет зависеть от данных".

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет решение снизить учетную ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до диапазона 4,25-4,5 % после декабрьского заседания и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции после заседания.

Ключевые тезисы

"Мы сосредоточены на двух целях".

"Экономика сильна, рынок труда остается прочным".

"Инфляция гораздо ближе к цели в 2%".

"Потребительские расходы устойчивы, инвестиции в оборудование увеличились".

"Жилищная активность была слабой".

"Улучшение предложения поддержало высокие экономические показатели".

"Рост заработной платы ослаб".

"Рынок труда не является источником инфляционного давления".

"Общий PCE, вероятно, вырос на 2,5% за 12 месяцев, закончившихся в ноябре".

"Базовый PCE, вероятно, вырос на 2,8% в ноябре".

"Инфляционные ожидания остаются под контролем".

"Риски для достижения целей примерно сбалансированы".

"Внимательны к рискам с обеих сторон".

"Мы можем быть более осторожными в дальнейшем, можем быть более осторожными в снижении ставок".

"Слишком медленное сворачивание сдерживающей политики может неоправданно ослабить экономику, занятость".

"Прогнозы политиков по ставке на следующий год выше, что соответствует более высокой инфляции".

• Федеральная резервная система США предусматривает два снижения ставки в 2025 году.
• Банк Англии объявит о своем решении по монетарной политике в четверг.
• GBPUSD приближается к отметке 1,2600, набрав обороты в ближайшей перспективе.

Британский фунт нашел краткосрочную поддержку ранее в течение дня, в результате чего GBPUSD достигла внутридневного максимума 1,2725. Спусковым крючком послужил индекс потребительских цен (CPI) Соединенного Королевства, который вырос на 2,6% в годовом исчислении в ноябре после роста на 2,3% в октябре, согласно данным Управления национальной статистики (ONS), опубликованным в среду.

Базовый индекс CPI (за исключением волатильных цен на продукты питания и энергию) вырос в ноябре на 3,5% г/г по сравнению с 3,3% в октябре, оказавшись ниже консенсус-прогноза рынка в 3,6%. Инфляция в сфере услуг осталась без изменений на уровне 5,0% г/г в ноябре.

Пара держалась выше уровня 1,2700, а затем рухнула после того, как Федеральная резервная система (ФРС) США объявила о снижении учетной ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до диапазона 4,25%-4,5%.

ФРС внесла незначительные изменения в свое программное заявление с ноябрьского заседания. Тем не менее, на точечном графике видно, что теперь политики прогнозируют всего два снижения ставки в 2025 году, что привело к "ястребиному" снижению ставки, которое повысило спрос на доллар США в атмосфере уклонения от рисков.

• EUR/USD резко падает после снижения ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов, но указывает на более медленный темп будущих снижений.
• Президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак проголосовала против, предпочитая сохранить ставки на прежнем уровне.
• Сводка экономических прогнозов (SEP) ФРС предполагает только два снижения ставок в 2025 и 2026 годах.

Пара EUR/USD резко упала из области 1,0500 после того, как Федеральная резервная система снизила стоимость заимствований, но заняла осторожную позицию в отношении траектории процентных ставок в 2025 году. На момент написания статьи пара торгуется волатильно в диапазоне 1,0400 – 1,0500, ниже цены открытия.

Пара EUR/USD падает в диапазон 1,0400 – 1,0500 после снижения ставки Федеральной резервной системой, сопровождаемого осторожным прогнозом на 2025 год

Федеральная резервная система снизила ставки на 25 базисных пунктов до диапазона 4,25%-4,50%, однако решение не было единогласным, так как президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак проголосовала за сохранение ставок без изменений.

В заявлении было мало изменений по сравнению с последним заседанием, хотя трейдеры сосредоточились на Сводке экономических прогнозов (SEP).

Заявление центрального банка по монетарной политике показало, что экономическая активность продолжала уверенно расти и признало, что условия на рынке труда смягчились. Несмотря на улучшение занятости, политики ФРС решили сохранить формулировку "Комитет считает, что риски для достижения его целей по занятости и инфляции примерно сбалансированы."

Между тем, SEP показала, что чиновники запланировали всего два снижения ставок в 2025 и 2026 годах, что приведет ставку по федеральным фондам к 3,4% через 24 месяца.

SEP

Источник: Федеральная резервная система

Реакция EUR/USD на решение ФРС

Пара EUR/USD резко упала, преодолев психологический уровень 1,0450 и продолжая свои потери к дневным минимумам на уровне 1,0410. Пара останется волатильной, пока выступает председатель ФРС Пауэлл. Непосредственное сопротивление наблюдается на минимуме 13 декабря 1,0452, а поддержка на уровне 1,0400. В случае ее преодоления следующей поддержкой станет минимум с начала года 1,0331.

• USD/JPY растет, так как Федеральная резервная система снизила базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до целевого диапазона 4,25% - 4,50%.
• Федеральная резервная система снизила учетную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 4,25% - 4,50%.
• Чиновники ФРС прогнозируют, что экономика продолжит расти устойчивыми темпами, несмотря на ослабление условий на рынке труда.
• ФОМС будет учитывать поступающие данные, изменяющийся прогноз и баланс рисков при принятии будущих решений по процентной ставке.

В среду пара USD/JPY выросла после того, как Федеральная резервная система снизила процентные ставки на 25 базисных пунктов до диапазона 4,25% - 4,50%, и чиновники ФРС указали, что экономика продолжит расти, несмотря на ослабление условий на рынке труда.

Тем не менее, они отметили, что инфляция остается высокой, а экономические перспективы - неопределенными. ФРС будет учитывать поступающие данные, изменяющиеся прогнозы и баланс рисков при принятии будущих решений по процентной ставке. Политики подчеркнули, что они привержены достижению своей двойной цели - стабильности цен и максимальной занятости.

На 2025 год ФРС прогнозирует ставку на уровне 3,9%, что выше предыдущего прогноза 3,4%, и ожидается ее дальнейшее повышение в 2026 году с целевой ставкой 3,4%. Эти прогнозы указывают на несколько более ястребиную позицию, сохраняя акцент на балансировании контроля инфляции с экономическим ростом. Тем не менее, ФРС продолжит следить за поступающими данными и корректировать свою политику соответственно, внимательно отслеживая экономические тенденции и риски.

Технический анализ USD/JPY

Технический анализ USD/JPY показывает, что пара в настоящее время испытывает растущее давление покупок, при этом индекс относительной силы (RSI) резко растет. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) также находится в бычьей фазе, что подтверждается растущей гистограммой. Уровни сопротивления находятся на отметках 154,50, 155,00 и 156,00, что предполагает, что пара может продолжить тестировать эти уровни, если спрос на доллар США продолжит расти.

• Оззи приближается к 0,6300 на фоне доминирования бегства от рисков.
• Решение ФРС на горизонте, усиливая силу доллара США.
• Проблемы Китая и тарифы Трампа ограничивают привлекательность оззи.

Австралийский доллар приближается к 0,6300, находясь под давлением широкого бегства от рисков в преддверии объявления Федеральной резервной системы США (ФРС) по монетарной политике и сохраняющихся опасений, связанных с Китаем. Доллар США остается устойчивым, поскольку инвесторы готовятся к "ястребиному снижению", ожидая, что ФРС снизит ставки, но сигнализирует о меньшем количестве снижений в 2025 году. Слабые данные из Китая и потенциальные тарифы США дополнительно ограничивают потенциал роста оззи.

Ежедневный обзор рынка: оззи держится около 0,6300 в преддверии ФРС

• Инвесторы почти полностью закладывают в цены снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов до 4,25%-4,50%, но опасаются "ястребиного снижения", ограничивающего будущее смягчение.
• Пересмотренная сводка экономических прогнозов Федеральной резервной системы может изменить прогнозы по процентной ставке, инфляции и росту, влияя на направление пары.
• Индекс доллара США выигрывает от бегства от рисков, поскольку мировые акции сталкиваются с геополитической напряженностью и перспективами ужесточения политики.

Технические перспективы AUD/USD: оззи тестирует пределы перепроданности на фоне продолжающегося нисходящего тренда

Пара AUD/USD снизилась на 0,6% до 0,6300 в среду, достигнув самого низкого уровня с октября 2023 года. Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 30, приближаясь к зоне перепроданности и резко падая. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает растущие красные бары, подчеркивая устойчивый медвежий импульс. Хотя сигналы перепроданности намекают на возможный коррекционный отскок, сохраняющаяся неопределенность по поводу ФРС и слабое восстановление Китая омрачают перспективы длительного восстановления.

• Мексиканский песо немного укрепляется по отношению к доллару США, поддерживаемый ожиданиями снижения ставки ФРС и сильными данными из Мексики.
• Трейдеры ожидают решения ФРС и точечного прогноза для указаний на будущие корректировки ставок, с ожиданиями трех снижений в 2025 году.
• Предстоящее решение Банка Мексики, вероятно, повлияет на пару USD/MXN.

Мексиканский песо восстановил часть позиций по отношению к доллару США в среду, так как участники рынка ожидают решения Федеральной резервной системы (ФРС) по денежно-кредитной политике. Экономические данные из Мексики также оказали поддержку валюте развивающегося рынка, которая оставалась под давлением последние два дня. Пара USD/MXN торговалась на уровне 20,14, снизившись на 0,18%.

Рынок остается в боковом движении в преддверии решения ФРС. Согласно фьючерсным контрактам на ставки по федеральным фондам, трейдеры заложили в цену снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), что приведет ставки к целевому диапазону 4,25%—4,50%. Однако трейдеры сосредоточены на выпуске точечного прогноза ФРС, который политики используют для указания, где они видят ставки в течение года.

Согласно опросу экономистов Bloomberg, чиновники ФРС, как ожидается, подтвердят три снижения ставки на 2025 год в декабрьском точечном прогнозе. В сентябре политики прогнозировали, что ставка по федеральным фондам завершит 2025 год на уровне около 3,4%.

После этого председатель ФРС Джером Пауэлл проведет последнюю в этом году пресс-конференцию по итогам заседания по денежно-кредитной политике.

Кроме того, экономическая повестка Мексики показала, что частные расходы увеличились в третьем квартале, как сообщило Национальное управление статистики, географии и информатики (INEGI).

19 декабря ожидается, что Банк Мексики (Banxico) снизит процентные ставки на четверть процентного пункта до 10,00%.

На этой неделе в повестке дня Мексики будет монетарная политика Банка Мексики. В США инвесторы также сосредоточат внимание на данных по ВВП США в четверг и предпочтительном показателе инфляции ФРС - базовом индексе цен расходов на личное потребление (PCE), который может повлиять на спрос на золото.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо держится около 20,20

• Частные расходы в Мексике в третьем квартале выросли на 1,1% кв/кв, выше роста на 0,6% во втором квартале. В годовом исчислении снизились с 3,3% до 2,9% за тот же период.
• Розничные продажи в Мексике за октябрь разочаровали инвесторов, не оправдав ожиданий по месячным и годовым показателям, что указывает на продолжающееся замедление экономики.
• Декабрьский опрос частного сектора Банка Мексики прогнозирует, что инфляция в Мексике в 2024 году составит 4,37%, а базовая инфляция снизится до 3,60% с 3,69% в ноябре. Экономический рост ожидается на уровне 1,60%, что выше предыдущего прогноза в 1,53%, а курс USD/MXN прогнозируется на уровне 20,25.
• На 2025 год инфляция ожидается на уровне 3,80%, а базовая инфляция немного вырастет до 3,72%. Прогноз роста ВВП составляет 1,12%, что ниже ноябрьского прогноза в 1,20%, а курс USD/MXN прогнозируется на уровне 20,53.
• Аналитики JPMorgan намекнули, что Банк Мексики может снизить ставки на 50 базисных пунктов, так как данные по инфляции показывают, что цены снижаются быстрее, чем ожидалось.

Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо остается стабильным на уровне 50-дневной SMA

Пара USD/MXN остается с восходящим уклоном, с поддержкой на уровне 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,11. Моментум остается боковым, о чем свидетельствует индекс относительной силы (RSI), который является почти плоским на своей нейтральной линии. Таким образом, пара нашла поддержку в диапазоне 20,00-20,20, в преддверии 2025 года.

Для продолжения бычьего тренда покупатели должны преодолеть уровень 20,20, прежде чем бросить вызов психологическому уровню 20,50. При дальнейшем укреплении следующим сопротивлением станет дневной максимум 2 декабря на уровне 20,59, за которым последует годовой пик на уровне 20,82 и отметка 21,00.

И наоборот, если пара USD/MXN упадет ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,11, следующей поддержкой станет уровень 20,00. Дальнейшая поддержка ожидается на уровне 100-дневной SMA на 19,74, перед тем как откроется уровень 19,50.

• DXY торгуется в нейтральной зоне около 107,00 в среду.
• Рынок сосредоточен на предстоящем точечном прогнозе ФРС и прогнозах по ставкам на 2025 год.
• Снижение ставки на 25 базисных пунктов уже учтено в цене.

Индекс доллара США, который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине валют, торгуется нейтрально около отметки 107,00 в среду, консолидируясь в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке. Трейдеры с нетерпением ожидают точечного прогноза, чтобы оценить количество снижений ставки, запланированных на 2025 год. Несмотря на недавнее ослабление доллара США после фиксации прибыли в пятницу и новых экономических данных из Китая, доллар США остается стабильным, ожидая направления в преддверии объявления политики ФРС.

Ежедневный обзор рынка: доллар США остается без изменений, решение ФРС в центре внимания

• Доллар США остается во флэте, так как рынки ожидают решения Федеральной резервной системы по ставке, сосредоточив внимание на возможных изменениях в "точках", которые прогнозируют будущие процентные ставки.
• Изменяющиеся экономические условия привели к росту инфляции, измеряемой индексом потребительских цен (CPI), с 2,4% в сентябре до 2,8% в ноябре, при этом рост остается устойчивым, а рынки труда - крепкими.
• Рынки ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов, а также прогнозов на три снижения в 2025 году, что рассматривается как нейтральный исход. Ястребиный сюрприз с меньшим количеством снижений может ослабить тягу к риску, хотя полная пауза в снижениях маловероятна.
• Обновленные макроэкономические прогнозы и точечные прогнозы, вероятно, будут склоняться к ястребиному тону, с более сильным ростом и устойчивой инфляцией, что приведет к меньшему количеству прогнозируемых снижений.

Технический прогноз DXY: индикаторы устойчивы, но рост ограничен ниже сопротивления

Индикаторы восстановили значительную часть позиций на прошлой неделе, но они кажутся недостаточными для того, чтобы подтолкнуть индекс выше области 107,00–108,00. В начале недели индекс немного отступил, сигнализируя об усталости импульса.

Тем не менее, общая картина остается конструктивной, если DXY сможет удержаться выше своей 20-дневной простой скользящей средней. Пока трейдеры ожидают руководства ФРС, технические сигналы указывают на осторожную, но потенциально поддерживающую среду для доллара США, если не будет ястребиных сюрпризов, которые могут вызвать прорыв.

• Золото падает на 0,33%, так как рынки ожидают снижения ставки ФРС.
• Рынки почти полностью заложили в цены снижение ставки на 25 базисных пунктов; внимание переключается на точечный прогноз ФРС по ставкам на 2025 год.
• Инвесторы остаются внимательными к данным из США, включая данные по ВВП и базовому PCE.

Цена на золото продолжила нисходящий тренд второй день подряд, так как трейдеры готовятся к решению Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике. Несмотря на то, что участники рынка широко ожидают снижения ставки, они следят за подсказками относительно пути процентных ставок в 2025 году. На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $2 636, с понижением на 0,33%.

Трейдеры заложили в цены 95,4%-ную вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.), однако основное внимание уделяется сводке экономических прогнозов (SEP), известной как точечный прогноз, который чиновники ФРС используют для выражения своих взглядов на монетарную политику.

На сентябрьском заседании точечный прогноз намекнул, что политики прогнозируют, что ставка по федеральным фондам к концу 2025 года составит около 3,4%, что ниже июньского прогноза в 4,1%.

Тем не менее, сильные экономические данные из США, застопорившийся процесс дезинфляции и экспансионистская фискальная политика будущей администрации могут помешать председателю ФРС Джерому Пауэллу и его коллегам агрессивно смягчать политику.

Некоторые аналитики заявили, что если точечный прогноз будет скорректирован до двух снижений ставки вместо четырех, это будет воспринято как ястребиный сигнал и поддержит доллар США.

Экономическая повестка США включает в себя сильные данные по жилищному строительству с оптимистичными разрешениями на строительство за ноябрь, в то время как закладки новых домов снизились четвертый месяц подряд.

На этой неделе инвесторы также сосредоточат внимание на данных по ВВП США в четверг и предпочтительном индикаторе инфляции ФРС - базовом индексе цен расходов на личное потребление (PCE), который может повлиять на спрос на золото.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото отступает, так как доходность в США выросла

• Цены на золото упали, так как реальная доходность в США восстановилась, увеличившись на один базисный пункт до 2,085%, что является встречным ветром для драгоценного металла.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США остается на уровне 4,395%, без изменений.
• Индекс доллара США, который отслеживает динамику американской валюты по отношению к шести другим, вырос на 0,20% до 107,15.
• Разрешения на строительство в ноябре выросли на 6,1% м/м с 1,419 млн до 1,505 млн.
• Закладки новых домов за тот же период снизились на -1,8% м/м с 1,312 млн до 1,289 млн.
• Недавно опубликованные данные по розничным продажам в США и предварительные индексы PMI указывают на то, что экономика остается сильной на фоне процентных ставок выше 4%. Хотя инфляция снизилась, базовые цены остаются на уровне 3%, а общая инфляция показывает более высокие значения три месяца подряд, что указывает на то, что риски инфляции смещены в сторону повышения.
• Инструмент CME FedWatch предполагает, что трейдеры заложили в цены 95%-ную вероятность снижения ставки на четверть пункта в среду.
• На 2025 год инвесторы делают ставки на снижение ставок ФРС на 100 базисных пунктов.

Технический прогноз: цена на золото отступает, продавцы нацелены на 100-дневную SMA

Цена на золото сохраняет восходящий уклон, хотя последние три дня торгуется в боковике, без определенного направления. Драгоценный металл торгуется в диапазоне $2 602-$2 670, ограниченном 100 и 50-дневными простыми скользящими средними (SMA), соответственно.

Для возобновления бычьего тренда XAU/USD должен преодолеть уровень $2 650, за которым следует 50-дневная SMA на уровне $2 670. Если этот уровень будет преодолен, следующей целью станет $2 700. И наоборот, если XAU/USD упадет ниже 100-дневной SMA, следующей поддержкой станет уровень $2 600. Если цена снизится, следующей поддержкой станет минимум 14 ноября на уровне $2 536, перед тестированием пика 20 августа на уровне $2 531.

• EUR/USD немного поднимается в среду, закрепляясь около 1,0500, но все еще ограничен 20-дневной SMA.
• RSI держится на уровне 42 в отрицательной зоне, сигнализируя об устойчивой осторожности и слабом интересе к покупкам.

Пара EUR/USD остается в режиме ожидания в среду, колеблясь около отметки 1,0500. Несмотря на недавние попытки набрать обороты, 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) около 1,0550 продолжает выступать в качестве серьезного барьера, не позволяя паре установить более конструктивный настрой. Участники рынка теперь ожидают предстоящего решения Федеральной резервной системы (ФРС) для получения новых направляющих сигналов.

Технические индикаторы отражают спокойную обстановку. Индекс относительной силы (RSI) остается на уровне 42, твердо находясь в отрицательной зоне и указывая на ограниченный интерес к покупкам. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает плоские зеленые бары, подчеркивая отсутствие решительного импульса у пары.

В краткосрочной перспективе для изменения краткосрочного прогноза в пользу быков потребуется четкий прорыв выше 20-дневной SMA. До тех пор настрой остается склонным к снижению, с акцентом на отметку 1,0500 и область поддержки 1,0480. Предстоящее решение ФРС может предоставить необходимый катализатор для прорыва или дальнейшей консолидации, формируя краткосрочную траекторию пары.

Дневной график EUR/USD

• GBP/USD снижается до 1,2695, находясь под давлением укрепляющегося доллара США и технической формации "крест смерти".
• Ключевые уровни поддержки для GBP/USD установлены на 1,2665 и 1,2605, с дальнейшим риском снижения до ноябрьского минимума 1,2486.
• Сопротивление наблюдается вблизи 1,2814/16, где сходятся 50-дневная и 200-дневная SMA, и простирается до 100-дневной SMA на уровне 1,2893.

Фунт стерлингов потерял позиции против доллара США в среду, несмотря на то, что данные по инфляции в Великобритании за ноябрь оказались выше, чем в предыдущем месяце. Это и экспансионистская фискальная политика могут помешать Банку Англии снизить ставки, хотя экономика демонстрирует некоторые признаки слабости. Пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2695, не сумев уверенно преодолеть отметку 1,2700.

Прогноз по GBP/USD: технические перспективы

Ценовая динамика указывает на то, что дальнейшее укрепление доллара США может оказать давление на GBP/USD. 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) опустилась ниже 200-дневной SMA, подтверждая формирование "креста смерти", что указывает на дальнейшее снижение.

Индекс относительной силы (RSI) показывает, что продавцы контролируют ситуацию, так как RSI направлен вниз в медвежьей зоне,

Таким образом, первой поддержкой для GBP/USD станет минимум 17 декабря на уровне 1,2665. Если он будет преодолен, это откроет путь к тестированию уровня 1,2605, минимума 13 декабря, за которым следует минимум цикла 22 ноября на уровне 1,2486.

С другой стороны, если GBP/USD поднимется выше 1,2700, покупатели должны преодолеть область 1,2814/16, где сходятся 50-дневная и 200-дневная SMA. После ее преодоления они могут бросить вызов 100-дневной SMA в районе 1,2893.

Ценовой график GBP/USD – дневной

• Количество разрешений на строительство в США резко выросло в ноябре.
• Индекс доллара США остается вблизи отметки 107,00 после выхода данных.

Число начатых строительств в США снизилось на 1,8% в ноябре до 1,289 млн единиц, показали ежемесячные данные, опубликованные Бюро переписи населения США в среду. Данное показание последовало за снижением на 3,2% (пересмотрено с -3,1%), зафиксированным в октябре.

За тот же период количество разрешений на строительство выросло на 6,1% после снижения на 0,4% (пересмотрено с -0,6%) в октябре.

Реакция рынка

Индекс доллара США никак не отреагировал на эти данные, и на момент написания торговалcz в боковике в районе 107,00.

• Евро уходит в минус внутри дня под давлением голубиных комментариев чиновников ЕЦБ.
• Лейн и Вунш из ЕЦБ намекнули на дальнейшее снижение ставок в 2025 году.
• Ожидается, что Банк Англии сохранит менее голубиный настрой на фоне устойчивой экономики Великобритании и более высоких инфляционных тенденций.

Евро сдает ранее достигнутые позиции и практически не изменился на дневном графике, так как выступления представителей ЕЦБ Лейна и Вунша намекнули на дальнейшее снижение ставок Европейским центральным банком.

Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн отказался заранее определять конкретный путь ставок, но выразил уверенность в том, что инфляция возвращается к целевому уровню, в то время как условия финансирования остаются ограничительными.

В более прямом выражении, член комитета ЕЦБ Пьер Вунш сигнализировал о четырех дополнительных снижениях процентных ставок до конечного уровня около 2%.

Банк Англии нацелится на более высокий конечный уровень ставки

Эти комментарии подтверждают мнение рынка о том, что Европейский центральный банк будет снижать процентные ставки более агрессивно, чем Банк Англии. Слабые экономические перспективы в регионе и неопределенная политическая ситуация в Германии и Франции оказывают давление на ЕЦБ, вынуждая его смягчать стоимость заимствований для стимулирования экономического роста.

В Великобритании, напротив, экономика демонстрирует более обнадеживающие перспективы. Занятость выросла выше ожиданий, а заработные платы увеличились за три месяца до октября. Инфляция ускорилась в ноябре, хотя ускорение базового CPI не оправдало ожиданий.

В этом контексте ожидается, что Банк Англии оставит свою банковскую ставку на текущем уровне 4,75% в четверг. Рынок ожидает от двух до трех снижений ставок в следующем году, что предполагает более медленный темп смягчения монетарной политики, который, вероятно, будет способствовать укреплению фунта стерлингов по отношению к единой валюте.

 

• Попытки восстановления японской иены остаются ограниченными в преддверии решения ФРС.
• Инвесторы готовятся к снижению ставки на 25 б.п. в сочетании с ястребиным уклоном в заявлениях о намерениях.
• В Японии ожидается, что Банк Японии оставит ставки без изменений в четверг.

Доллар США сохраняет восходящий тренд с минимумов начала декабря. Разворот пары от середины диапазона 154.00 был сдержан на уровне 153.20, и пара торгуется в боковике в среду, ожидая решения ФРС.

Ожидается, что центральный банк США снизит ставки на 25 базисных пунктов, но последующее заявление по монетарной политике и, прежде всего, экономические и процентные прогнозы, вероятно, покажут ястребиный уклон.

Макроэкономические данные, опубликованные на этой неделе, показывают сильную экономическую активность и высокие уровни потребления. Эти данные соответствуют более высоким инфляционным давлениям и, вероятно, побудят политиков сократить прогнозы смягчения монетарной политики на следующий год.

В Японии, с другой стороны, Банк Японии, похоже, менее обеспокоен влиянием сильной иены на инфляцию в стране. Некоторые члены совета на прошлой неделе предположили, что нет ничего плохого в том, чтобы подождать до следующего января для дальнейшего повышения ставок. Это давило на иену, которая подешевела почти на 3% в ходе шестидневной распродажи до вторника.
 

• Оззи приближается к отметке 0,6300, находясь под давлением бегства от рисков в преддверии заседания ФРС и на фоне проблем в Китае.
• Доллар США остается сильным, поддерживаемый опасениями инвесторов по поводу "ястребиного снижения" ставки ФРС.
• Мрачные данные из Китая и опасения по поводу повышения тарифов в США создают встречный ветер для оззи.
   

Австралийский доллар торгуется на новых годовых минимумах около 0,6300, приближаясь к прошлогоднему минимуму на уровне 0,6270 на фоне бегства от рисков, когда трейдеры проявляют осторожность в преддверии решения ФРС.

Инвесторы почти полностью заложили в цены снижение ставки на 25 б.п. ФРС позднее сегодня, хотя сильные данные из США, наблюдаемые в последнее время, и растущее инфляционное давление, вероятно, заставят банк занять более осторожную позицию в отношении снижения ставок в следующем году.

На макроэкономическом фронте данные, опубликованные во вторник, показали, что розничные продажи в США превзошли ожидания в ноябре. Эти цифры следуют за оптимистичными данными по деловой активности, наблюдаемыми в понедельник, подтверждая, что экономика США растет солидными темпами в последнем квартале года.

С другой стороны, австралийский доллар теряет позиции на фоне растущих опасений по поводу вялого восстановления в Китае, ключевом партнере. Недавние данные из азиатской страны показали, что потребление остается подавленным, а цены на жилье продолжают снижаться.

Перспективы на следующий год далеки от радужных, так как ожидания повышения тарифов на китайские товары со стороны следующей администрации США, вероятно, будут давить на рост и наносить ущерб австралийской экономике. Это ограничивает попытки оззи к росту.

• Ожидается, что Федеральная резервная система США снизит учетную ставку на 25 б.п. на последнем заседании в 2024 году.
• Выступления председателя ФРС Пауэлла и пересмотренный точечный прогноз могут дать важные подсказки относительно перспектив процентных ставок.
• Оценка доллара США может существенно измениться в преддверии рождественских праздников.

Федеральная резервная система (ФРС) США объявит о решениях по вопросам монетарной политики по итогам декабрьского заседания в среду. Вместе с программным заявлением центральный банк США опубликует пересмотренную сводку экономических прогнозов (SEP), также известную как точечный прогноз.

Инструмент CME FedWatch показывает, что инвесторы полностью закладывают в цену снижение ставки ФРС на 25 б.п., что приведет к снижению до диапазона 4,25-4,5 %. Позиционирование рынка указывает на то, что реакция доллара США на решение по процентной ставке может быть краткосрочной. Вместо этого инвесторы будут оценивать детали точечного прогноза и внимательно изучать комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции после заседания.

Сентябрьская сводка прогнозов показал, что медианный прогноз чиновников ФРС по ставке по федеральным фондам на конец 2025 года составил 3,4%. Пересмотр ожиданий по процентной ставке, прогнозов по инфляции и росту на следующий год может дать важные подсказки о перспективах политики и повлиять на оценку доллара США.

Предваряя последнее в этом году заседание ФРС по вопросам монетарной политики,аналитики TD Securities отметили: "Ожидается, что FOMC объявит о дополнительном снижении ставок, при этом Комитет снизит ставки на 25 б.п. до 4,25%-4,50%". И добавили:

"Хотя мы считаем, что ФРС по-прежнему будет стремиться прогнозировать дополнительное смягчение политики до 2025 года, мы полагаем, что заявления о намерениях относительно темпов снижения ставок будут более осторожными в дальнейшем. Это может быть истолковано участниками рынка как "ястребиное" снижение ставок".

Когда ФРС объявит свое решение по процентной ставке и как оно может повлиять на EURUSD?

Федеральная резервная система США объявит решение по процентной ставке и опубликует пересмотренный точечный график в среду в 22.00 мск . За этим последует пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла, которая начнется в 22.30 мск.

Пересмотр прогноза по процентным ставкам на конец 2025 года в сторону повышения может быть расценен как ястребиный уклон в политике и спровоцировать ралли доллара США в качестве первой реакции, что приведет к снижению EURUSD. С другой стороны, пересмотр прогноза в сторону понижения может оказать противоположное влияние на движения пары.

Пауэлла, вероятно, спросят, учитывали ли представители ЦБ предложенную избранным президентом США Дональдом Трампом политику, особенно в отношении тарифов, при составлении своих прогнозов на следующий год.

Если Пауэлл отметит, что они будут придерживаться постепенного подхода к дальнейшему смягчению политики из-за неопределенности, создаваемой потенциальными тарифами для прогноза инфляции, доллар США может сохранить свою силу. С другой стороны, если Пауэлл преуменьшит опасения по поводу инфляции и вновь подчеркнет свою готовность поддерживать рынок труда сильным в следующем году, это может быть воспринято как "голубиный" настрой и затруднит сохранение устойчивости доллара США по отношению к конкурентам. При таком сценарии пара EURUSD может начать отскок в ближайшей перспективе.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, дает краткосрочный технический прогноз по EURUSD:

"EURUSD остается технически медвежьим инструментом в ближайшей перспективе, так как она остается в пределах нисходящего регрессионного канала, сформированного в конце сентября. Кроме того, индикатор RSI на дневном графике остается вблизи отметки 40, подчеркивая отсутствие интереса со стороны покупателей.

С точки зрения снижения, 1,0400 (статический уровень) выступает в качестве непосредственной поддержки перед 1,0260 (нижняя граница нисходящего канала) и 1,0200 (статический уровень, круглый уровень). Если EURUSD поднимется выше 1,0600, где расположен уровень 23,6% коррекции  нисходящего тренда октября-декабря, и начнет использовать этот уровень в качестве поддержки, продавцы могут быть обескуражены. При таком сценарии следующими уровнями сопротивления могут стать 1.0690-1.0700 (50-дневная простая скользящая средняя, 38,2% коррекции Фибоначчи) и 1.0800 (50% коррекции Фибоначчи )".

В нашей последней заметке о турецкой лире мы объяснили, что сохраняем осторожный оптимизм. Но в то же время наш старый прогноз по USDTRY на уровне 35,0 (на конец 2024 года) теперь выглядит более точным, чем наш недавно пересмотренный прогноз на уровне 34,5 (пересмотрен 21 сентября). Лира продолжает медленно, но уверенно снижаться. Мы отмечаем, что сохраняется несколько рисков для обменного курса, отмечает валютный аналитик Commerzbank Тата Госе.

Пара USDTRY будет торговаться на уровне 35,0 в конце 2024 года

"Сегодня мы говорим о том, что валютная интервенция, похоже, осуществляется "с черного хода". Когда пара USDTRY начала приближаться к психологическому порогу 35,0, ее внутридневная торговая модель вернулась к хорошо известной в прошлом модели, когда обменный курс становился абсолютно ровным на определенных уровнях, практически без движения или волатильности, а затем пробивал этот уровень - один за один раз - казалось, что на каждом шагу его защищают невидимые силы. Похоже, мы снова становимся свидетелями этого.

У Турции более сложная история интервенций и мягких мер контроля за движением капитала. Интервенции уничтожают ценные валютные резервы - либо центрального банка (ЦБ), либо государственных банков, - и не было бы причин нести такие расходы, если бы у политиков не было конкретных причин опасаться ускорения обесценивания в будущем, от которого они уже хотят упреждающе защититься.

Такая ситуация вызывает подозрение, что ЦБТ действительно может быть "зациклен" на снижении базовой ставки 26 декабря. Мы считаем, что время для этого еще не пришло. И если лиру приходится успокаивать с помощью интервенций, это наводит на мысль, что мы увидим гораздо большую волатильность и обесценивание валюты, если снижение ставки будет проведено независимо от этого."

• Мексиканский песо топчется на месте вблизи области 20,00, так как доллар США стабилизируется в преддверии решения ФРС по процентным ставкам.
• Сильные экономические данные США усилили спекуляции о том, что ФРС может сократить прогнозы по снижению ставок на 2025 год.
• С технической точки зрения, пара USD/MXN остается медвежьей, но нуждается в дополнительном импульсе для пробоя уровня 20,00.

Мексиканский песо (MXN) практически не изменился в среду, индекс доллара США (DXY) стабилен вблизи недавних максимумов, так как инвесторы выжидают в преддверии решения Федеральной резервной системы США (ФРС) по денежно-кредитной политике.

Инвесторы почти полностью закладывают в цены снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) позднее в среду. Тем не менее, сильная экономика США и более высокое инфляционное давление могут побудить политиков повысить свои прогнозы по процентным ставкам на 2025 год.

Эти настроения поддерживают рост доходности облигаций США и доллара США (USD) с прошлой недели, ограничивая краткосрочное ралли мексиканского песо ниже уровня 20,00.

Кроме того, мексиканские макроэкономические данные не порадовали покупателей MXN. Инфляция снизилась больше, чем ожидалось, в ноябре, промышленное производство ухудшилось, а розничное потребление упало против ожиданий в октябре. Эти цифры прокладывают путь к дальнейшему снижению ставки Банком Мексики (Banxico) в четверг. 

Опасения по поводу ястребиной позиции ФРС поддерживают доллар США 

• Индекс доллара США (DXY) торгуется с умеренным ростом второй день подряд в среду, так как инвесторы готовятся к "ястребиному снижению" ставки ФРС позднее сегодня.
   
• Доходность казначейских облигаций США остается на уровне месячных максимумов выше 4,40%, поддерживаемая рыночными ожиданиями меньшего количества снижений ставок в 2025 году.
   
• Во вторник розничное потребление в США увеличилось на 0,7%, превысив ожидания роста на 0,5%, благодаря увеличению продаж автомобилей и онлайн-продаж
   
• Эти цифры последовали за неожиданным улучшением активности в секторе услуг США. Предварительный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг США показал наилучшие результаты за более чем три года, увеличившись до 58,5 с 56,1 в ноябре и против ожиданий умеренного замедления до 55,7.
   
• Несмотря на последние позитивные данные из США, инвесторы полностью уверены, что ФРС снизит ставки в среду. Инструмент CME FedWatch показывает 95% вероятность снижения ставки на 25 б.п. позднее сегодня, с более чем 70% вероятностью менее трех снижений в 2025 году.
   
• В Мексике розничные продажи неожиданно упали на 0,3% в октябре, против ожиданий роста на 0,2%. Розничное потребление замедлило свое годовое снижение до 1,2% с 1,5% в предыдущем месяце против ожиданий падения на 1,6%.
   
• Опрос Banxico, опубликованный на этой неделе, показывает, что экономические эксперты ожидают роста цен на 4,37% в 2024 году, что ниже уровня инфляции в 4,42%, зафиксированного в ноябре, в то время как ожидания на 2025 год остаются стабильными на уровне 3,80%.
   
• Ожидается, что ВВП страны вырастет на 1,60% в 2024 году, что выше предыдущего прогноза в 1,53%. Однако ожидания на 2025 год были пересмотрены в сторону понижения до 1,12% с предыдущих оценок в 1,20%, главным образом из-за влияния тарифов со стороны США. 

Технические перспективы мексиканского песо: USD/MXN колеблется выше области поддержки 20,00

USD/MXN торгуется с понижением от своих максимумов конца ноября вблизи 20,80, но пара изо всех сил пытается закрепиться ниже психологического уровня 20,00.

Ценовое движение остается ограниченным между упомянутым уровнем 20,00 и 20,30 на стороне роста, ожидая решения ФРС в среду и решения Banxico в четверг.

С точки зрения роста, выше 20,30 следующей целью будет максимум 2 декабря на уровне 20,60 и пик ноября около 20,80. Ниже 20,00 медведи будут сосредоточены на минимумах 24 и 25 октября и минимуме 8 ноября на уровне 19,75.

4-часовой график USD/MXN

Фунт стерлингов (GBP) вырос на фоне лучшего, чем ожидалось, отчета по рынку труда. Фунт стерлингов на момент написания был на уровне 1,2693 против доллара США, отмечают аналитики OCBC по валютным рынкам Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

На этой неделе в центре внимания будет заседание MPC Банка Англии

"Занятость выросла на +173 тыс. (против 5 тыс. ожиданий), а еженедельный заработок значительно вырос на 5,2% г/г (против 4,6% ожиданий).

На этой неделе основное внимание будет уделено заседанию MPC Банка Англии (четверг) и розничным продажам (пятница). Заседание MPC Банка Англии, скорее всего, не станет событием, так как вероятно удержание ставки. На последнем заседании MPC (ноябрь) Банк Англии сделал акцент на том, чтобы обеспечить сохранение инфляции вблизи целевого уровня. Это подкрепляет мнение о постепенном подходе к снятию ограничений.

Бычий импульс на дневном графике сохраняется, в то время как рост RSI замедлился. Ожидается консолидация. Сопротивление находится на уровне 1,2730 (61,8% коррекции от минимума к максимуму 2024 года), уровни 1,2830 (50, 200 DMA). Поддержка - на уровнях 1,2680 (21 DMA), 1,2610 и 1,2570 (76,4% коррекции)".

Как и ожидалось, Национальный банк Венгрии вчера оставил ставки без изменений, и заявления о намерениях также не претерпели значительных изменений, отмечает валютный аналитик ING Франтишек Таборски.

EURHUF, похоже, стабилизировалась в районе 408-410

"Как и в ноябре, один член проголосовал за снижение ставки. Но в то же время на пресс-конференции была сделана попытка представить длительную паузу в цикле снижения ставки. Новый прогноз показал немного более высокий уровень инфляции в следующем году, в то время как экономика будет слабее в этом году по сравнению с сентябрьским прогнозом.

ЦБ обнаружил довольно приглушенную реакцию рынков на заседание. Как и в других странах ЦВЕ, EURHUF очень незначительно выросла после пресс-конференции. Рынок форинта, как и аналогичные рынки стран ЦВЕ, похоже, уже переключился на рождественский режим, и с учетом небольшого количества новостей с заседания ЦБ трудно ожидать большой динамики рынка. EURHUF, похоже, стабилизировалась в районе 408-410 на данный момент.

Сегодняшний календарь в регионе пуст, в нем только несколько аукционов по продаже облигаций, последних в этом году. На рынке ставок, похоже, преобладает низкая ликвидность и поток CTA, что ведет к росту ставок, особенно на рынке злотых, что может снова оказать некоторое стимулирующее воздействие на валюты. С другой стороны, ставки по чешской кроне кажутся слишком агрессивно ястребиными после нескольких дней движения вверх, и вчера они закрылись с понижением, несмотря на скачок ставок, что, в свою очередь, указывает на ослабление чешской кроны перед завтрашним заседанием Чешского национального банка."

После того как доходность китайских государственных облигаций упала примерно на 30 базисных пунктов в первые две недели декабря, она стабилизировалась в течение понедельника и вчерашней торговой сессии и в настоящее время держится в районе 1,72%. Среди основных рынков облигаций доходность 10-летних государственных облигаций ниже только в Швейцарии и Японии, отмечает валютный аналитик Commerzbank Фолькмар Баур.

ЦБ Китая и банковская система покупают около 90% всех выпущенных облигаций

"Естественно, возникает вопрос, откуда в последнее время взялся высокий спрос на государственные облигации. Маловероятно, что из-за рубежа. В последние три месяца иностранные инвесторы стабильно продавали китайские облигации в чистом виде. Это вполне логично. Если не принимать во внимание прирост капитала из-за снижения доходности, уровень доходности на других рынках облигаций просто более привлекателен. Кроме того, доля иностранных инвесторов в китайских государственных облигациях невелика. В настоящее время в обращении находится около 80 триллионов юаней облигаций центрального и местного правительства, из которых только около 2 триллионов юаней принадлежит иностранным инвесторам.

В отличие от этого, около 80 % государственных облигаций находятся в собственности внутреннего банковского сектора. И здесь в последние месяцы ситуация начала меняться. Если в первые шесть месяцев банки покупали лишь около 500 млрд юаней облигаций в месяц в чистом выражении, то за последние пять месяцев этот показатель вырос почти вдвое - до 835 млрд юаней. Кроме того, с августа появился покупатель, который может быть особенно нечувствителен к цене: центральный банк.

Покупки центрального банка способствовали снижению текущей процентной ставки. По крайней мере, данные по ноябрю показывают, что центральный банк не покупает государственные облигации вместо банковской системы, но оба банка в последнее время увеличили свои покупки. Данных по выпуску государственных облигаций за ноябрь пока нет, но в период с августа по октябрь центральный банк и банковская система купили в районе 90 % всех выпущенных облигаций".

Как сообщило сегодня агентство ТАСС, объем экспорта электроэнергии из России в текущем году мог составить 8,5 млрд кВт·ч. Это явное снижение по сравнению с 10,7 млрд кВт·ч в 2023 году, и произошло оно в основном за счет сокращения поставок в Китай. Об этом заявила сегодня член правления "Интер РАО" Александра Панина в кулуарах конференции АРВЭ "Возобновляемая энергетика России". Основным покупателем элекроэнергии  в 20244 году остался Казахстан.

Таким образом, показатель может снизиться более чем на 20% в текущем году. Тем не менее, осенью компания прогнозировала экспорт в размере 7 млрд кВт·ч.

Александра Панина заявила журналитам следующее:

• Предварительно мы идем по объемам экспортно-импортных операций более 10 млрд кВт·ч.
• Из них экспорт - порядка 8,5 млрд кВт·ч, 1,8 млрд кВт·ч примерно мы ожидаем импорт
• В принципе, это не плохие объемы, это немного ниже, чем факт прошлого года, но он ровно ниже на одну страну - это Китай
• "Интер РАО" смогла несколько увеличить поставки на экспорт за счет роста потребления другими странами
• Если в прошлом году мы поставляли в Китай порядка 3,1 млрд кВт·ч, то сейчас мы поставляем порядка 0,9 млрд кВт-ч. 
• У нас получается более 2 млрд снижение по Китаю
• Ситуация не улучшилась, и зимой она остается достаточно напряженной, поэтому у нас буквально минимальная поставка, которая в любой момент может быть сведена к нулям
• Интер РАО" удовлетворена общими результатами года
• По объему потребления у нас лидером является Казахстан, который покупает у Российской Федерации электроэнергию в первую очередь для покрытия собственного дефицита, если при формировании их баланса на сутки вперед он образуется

• Золото находит поддержку на уровне $2 630, но рост остается ограниченным в преддверии решения ФРС.
• Рынок готовится к "ястребиному снижению" ставки ФРС, что может поддержать доллар США и оказать давление на золото.
• Пара XAU/USD остается под давлением, попытки роста ограничены уровнем ниже $2 665.

Золото (XAU/USD) практически не изменилось в среду после отскока от недельного минимума накануне. Драгоценный металл остается под давлением, так как рынок готовится к результатам последнего заседания Федеральной резервной системы (ФРС) в этом году.

Ожидается, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), но экономические прогнозы и прогнозы по повышению ставок, вероятно, укажут на ястребиный поворот в заявлениях о намерениях центрального банка.

Недавние данные из США показывают, что экономическая активность остается устойчивой, потребление высокое, а инфляционное давление велико. Кроме того, ожидается, что политика избранного президента США Дональда Трампа усилит ценовое давление.

Это заставило инвесторов пересмотреть ожидания смягчения монетарной политики, что способствует резкому отскоку доходности казначейских облигаций США и оказывает давление на желтый металл.

Золото остается уязвимым на фоне опасений по поводу ястребиного настроя ФРС 

• Розничные продажи в США, опубликованные во вторник, показали рост на 0,7% в ноябре, по сравнению с пересмотренным в сторону повышения ростом на 0,5% в октябре и превысив ожидания роста на 0,5%.
   
• Потребление составляет более 60% ВВП США, и эти цифры подтверждают мнение о исключительности экономики США в контексте глобального замедления экономики.
   
• Данные из США, опубликованные ранее на этой неделе, показали неожиданное улучшение активности в сфере услуг, указывая на здоровый экономический рост в четвертом квартале.
   
• Фьючерсные рынки почти полностью заложили в цены снижение ставки на 25 б.п. в среду, согласно инструменту FedWatch CME Group, но менее 30% вероятности более чем двух снижений ставки на четверть процента в 2025 году.
   

Технический анализ: XAU/USD консолидирует потери, попытки роста ограничены уровнем $2 665 

Золото нашло некоторую поддержку на уровне $2 630 и консолидирует недавние потери, инвесторы наблюдают со стороны в преддверии решения ФРС. Краткосрочный медвежий тренд, однако, остается неизменным, сопротивление на уровне $2 665 ограничивает попытки роста.

В более широкой перспективе потенциальная двойная вершина на уровне $2 720 указывает на возможность более глубокой коррекции.

Непосредственная поддержка находится на уровне $2 630 (минимум 17 декабря), в то время как область $2 615-$2 605 (минимумы 25 и 26 ноября) является линией шеи ранее упомянутой двойной вершины. Ниже этого уровня следующей целью будет ноябрьский минимум на уровне $2 540. С точки зрения роста, сопротивления находятся на упомянутом уровне $2 665 (максимум 16 декабря) и $2 690 (максимум 13 декабря).
 

4-часовой график XAU/USD

Снижение ставки на 25 б.п. уже более или менее решено, но основное внимание уделяется обновленному точечному прогнозу, который даст представление об ожиданиях членов ФРС относительно траектории снижения ставки в 2025-26 годах. Индекс доллара США (DXY) на момент написания торговася на уровне 107,00, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Медвежий разворот требует решительного прорыва ниже поддержки линии шеи

"Предыдущий точечный график в сентябре предполагал 4 снижения ставки (или 100 б.п.) в 2025 году, а сейчас рынки закладывают в цену около 2 снижений (или 50 б.п.). Если точечный график укажет на 2 или менее снижений в 2025 году, рынки воспримут это как "ястребиный" настрой, и доллар США может увидеть еще один виток укрепления. Если же точечный прогноз будет указывать на 3 снижения, то это будет воспринято как менее "ястребиное" решение, чем ожидалось.

На этой ноте мы можем увидеть облегчение для рисковых прокси, и сила доллара США может быть ослаблена. Однако если точечный прогноз по-прежнему указывает на 4 снижения (без изменений по сравнению с предыдущим), то можно ожидать, что доллар США будет торговаться гораздо слабее.

Дневные индикаторы Моментум и RSI находятся во флэте. Модель "Голова и плечи" (H&S) остается нетронутой, а DXY отступает от второго плеча. Мы продолжаем следить за ценовым движением. Для отработки модели H&S (медвежий разворот) необходим решительный прорыв ниже поддержки линии шеи. Следующая поддержка находится на уровнях 106,20/50 (23,6% коррекции, 21 DMA), 105 (38,2% коррекции от минимума сентября к максимуму ноября, 50 DMA). Сопротивление - на 107.20 (оба плеча), 108 (максимум 2024 года)".

• EURCHF может продолжить укрепление, так как анализ дневного графика указывает на преобладание бычьего уклона.
• Начальное сопротивление находится на шестинедельном максимуме 0,9418.
• Девяти- и четырнадцатидневные EMA на уровнях 0,9347 и 0,9338, соответственно, выступают в качестве основных уровней поддержки.

EURCHF отыгрывает потери предыдущей сессии, торгуясь в районе 0,9380 на европейской сессии в среду. Анализ дневного графика указывает на преобладание бычьего уклона, так как кросс EURCHF движется вверх в рамках восходящего канала.

Кросс EURCHF остается выше девяти- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), что указывает на бычьи перспективы и сигнализирует об укреплении краткосрочного ценового импульса. Это указывает на рост покупательского интереса и повышает вероятность дальнейшего роста цен.

Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше отметки 50, что еще больше усиливает медвежьи настроения.

С точки зрения роста, кросс EURCHF может повторно протестировать шестинедельный максимум на уровне 0,9418, отмеченный 17 декабря и совпадающий с верхней границей восходящего канала на уровне 0,9430. Прорыв выше этой критической области укрепит бычий настрой и окажет поддержку паре в приближении к трехмесячному максимуму 0,9459, который был зафиксирован 4 ноября.

Что касается поддержки, кросс EURCHF может протестировать девяти- и 14-дневные Скользящие средние (МА) на уровнях 0,9347 и 0,9338 соответственно. Прорыв ниже этих уровней ослабит краткосрочный ценовой импульс и окажет понижательное давление на валютный кросс в районе нижней границы восходящего канала на уровне 0,9280.

Дальнейшая поддержка появляется на четырехнедельном минимуме на уровне 0,9256, а затем на уровне 0,9200.

EURCHF: Дневной график

Последний вклад в историю роста еврозоны - очередное снижение немецкого индекса Ifo - должен сохранить "голубиную" тенденцию рынка в прогнозах по ЕЦБ, даже если растет консенсус по поводу того, что предстоящие выборы в Германии обеспечат определенную степень фискальной поддержки. В конечном итоге, как отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле, в ближайшей перспективе повторное сужение очень широкого атлантического спреда представляется маловероятным.

Предстоящие выборы в Германии могут оказать определенную фискальную поддержку

"Пара EURUSD продолжает оставаться в районе 1,050, и мы видим хорошие шансы на то, что это сохранится до конца месяца. Тем не менее, мы сохраняем негативный настрой по паре до нового года, когда начало второго срока правления Трампа должно дать множество причин для сохранения медвежьих настроений".

В Великобритании данные по CPI, опубликованные сегодня утром, показали рост с 2,3% до 2,6% в годовом исчислении, при этом месячный рост замедлился с 0,6% до 0,1%, в соответствии с консенсус-прогнозом рынка. Наш показатель основных услуг, который исключает волатильные показатели, а также арендную плату/гостиницы (т. е. элементы, о которых Банк Англии беспокоится меньше), вырос с 4,5 до 4,7%.

Наше мнение по паре EURGBP в целом остается неизменным в ближайшей перспективе, даже если возможное ускорение смягчения политики Банка Англии в следующем году может оказать некоторую поддержку."

Главный экономист Европейского центрального банка (ЕЦБ) Филип Лейн заявил в интервью MNI в среду, что "целесообразно придерживаться подхода от заседания к заседанию."

Дополнительные выводы

Наше мнение относительно сегодняшнего объявления решения ФРС заключается в том, что риски для доллара в целом сбалансированы, и мы видим ограниченные возможности для сюрпризов, способных вызвать значительные колебания валютных курсов, отмечает аналитик ING по валютным рынкам Франческо Пезоле.

ФРС продолжит удерживать ставки в январе и перейдет к действиям в марте

"Перспектива фискального стимулирования и других обещанных мер политики избранного президента США Дональда Трампа, на наш взгляд, заставит несколько снизить ожидаемое снижение ставок, заложенное в точечную диаграмму, и ставки будут снижены на 25 б.п., что соответствует консенсус-прогнозу.

Даже если коммуникационные нюансы в итоге преподнесут некий "голубиный" сюрприз, мы сомневаемся, что ФРС откажется от общей осторожной позиции в отношении заявления, что неизбежно приведет к тому, что собственные ожидания рынков в отношении политики Трампа станут основным драйвером для ожиданий по ставкам. Это означает, что любая потенциальная коррекция доллара США не должна быть долгой. Также не стоит забывать, что январь - сезонно сильный месяц для доллара США, и рынки могут соблазниться на открытие стратегических бычьих позиций по доллару США по мере начала действия мандата Трампа.

Наше базовое мнение на сегодня заключается в том, что умеренная "ястребиная" корректировка в сообщениях ФРС оставит рынки довольными текущим прогнозщом на дальнейшие заседания ФРС: удержание в январе и около 50% подразумеваемой вероятности мартовского шага. В конечном счете, это может оставить 2-летний OIS доллара США на отметке 4,0%, а DXY - вблизи 107,0 до Рождества".

Сегодня вечером Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) Федеральной резервной системы США собирается в последний раз в этом году, чтобы принять решение о денежно-кредитной политике. Потребуется чудо, чтобы FOMC сделал что-то еще, кроме снижения процентных ставок на 25 базисных пунктов. Судя по фьючерсам, рынок на 95% уверен в том, что он пойдет на такой шаг, и подавляющее большинство экономистов, опрошенных Bloomberg, также видят это так, отмечает валютный аналитик Commerzbank Фолькмар Баур.

Рынок ожидает еще двух снижений процентных ставок в следующем году

"Тем не менее, возможно, стоит обратить внимание на этот вечер. Далее "автопилотная" часть цикла снижения процентных ставок в США должна закончиться. И хотя всегда подчеркивалось, что никаких решений заранее не принимается, с предстоящего заседания в конце января это действительно должно быть применимо. Так что все будет зависеть от того, что скажет Джером Пауэлл о возможной паузе в январе и что покажут прогнозы на весь 2025 год.

Рынок теперь ожидает только двух дальнейших снижений процентных ставок в следующем году, в то время как ФРС в своих последних прогнозах ожидала четырех. Снижение этих ожиданий до трех имело бы смысл. У ФРС есть пространство для маневра, как для того, чтобы сделать больше, чем ожидает рынок, так и для того, чтобы еще больше сократить количество ожидаемых снижений при следующем раунде прогнозов.

Поэтому и здесь все будет зависеть от тона Пауэлла. Ожидается, что будет сделан акцент на том, что многие факторы находятся в развитии и что нужно подождать и посмотреть. С другой стороны, более высокий уровень убежденности в собственных прогнозах и ожиданиях может заставить рынок снова пересмотреть прогнозы и оказать давление на доллар США".

• AUDJPY продолжает терять позиции, так как австралийский доллар остается под давлением из-за возобновившихся опасений по поводу экономики Китая.
• National Australia Bank сохраняет прогноз по первому снижению ставки РБА на заседании в мае 2025 года.
• Японская иена под давлением, так как ожидается, что Банк Японии сохранит процентные ставки на прежнем уровне в четверг.

AUDJPY теряет позиции вторую сессию подряд, торгуясь в районе 97,00 на европейской сессии в среду. Кросс AUDJPY продолжает терять позиции, так как австралийский доллар (AUD) сталкивается с проблемами из-за возросшей вероятности того, что Резервный банк Австралии (РБА) снизит процентные ставки раньше и значительнее, чем ожидалось изначально.

В среду National Australia Bank (NAB) сохранил свой прогноз первого снижения ставки РБА на заседании в мае 2025 года, хотя и признал возможность снижения ставки в феврале.

Доллар остается под давлением из-за возобновившихся опасений по поводу экономики Китая, ключевого торгового партнера Австралии, после выхода слабых экономических данных. Розничные продажи в Китае в ноябре не оправдали ожиданий, что усилило давление на политиков после того, как на прошлой неделе президент Си Цзиньпин заявил о желании стимулировать потребление домохозяйств.

Тем не менее, снижение кросса AUDJPY может быть сдержано, поскольку японская иена (JPY) испытывает трудности, так как трейдеры, похоже, убеждены, что Банк Японии (BoJ) сохранит процентные ставки на прежнем уровне в четверг.

В среду Министерство финансов Японии сообщило о неожиданном улучшении торгового дефицита за ноябрь, который сократился до 117,6 млрд иен с октябрьского показателя в 462,1 млрд иен. Это улучшение в первую очередь объясняется активным ростом экспорта, который в ноябре увеличился на 3,8% в годовом исчислении, в то время как импорт снизился на 3,8%.

Данные по торговле Японии указывают на слабый внутренний спрос на фоне неопределенности экономических перспектив, а опасения по поводу тарифных планов избранного президента США Дональда Трампа способствуют отказу Банка Японии от повышения процентных ставок.

Пара EUR/USD зафиксировала небольшие потери во вторник, но смогла стабилизироваться около 1,0500 утром в Европе в среду. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "решение Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке и пересмотренная сводка экономических прогнозов (SEP) могут привести к выходу пары из торгового диапазона.

Атмосфера уклонения от рисков на рынке помогла доллару США (USD) удерживать свои позиции во вторник и затруднила паре EUR/USD рост.

Позднее сегодня ФРС, согласно ожиданиям, снизит учетную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 4,25%-4,5%. Поскольку такое решение уже заложено в цены, оно вряд ли вызовет заметную реакцию рынка. Вместо этого участники рынка будут внимательно изучать детали пересмотренной сводки экономических прогнозов (SEP), так называемого точечного прогноза.

Если точечный прогноз укажет на снижение ставки на 100 б.п. или более в 2025 году, доллар США, вероятно, окажется под давлением в краткосрочной перспективе. С другой стороны, доллар США может набрать силу и заставить пару EUR/USD оставаться под давлением, если пересмотренная сводка SEP укажет на снижение ставки менее чем на 100 б.п. в следующем году.

Комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла по перспективам политики также будут внимательно отслеживаться на пресс-конференции после заседания, которая начнется в 22:30 мск. Если Пауэлл займет осторожную позицию в отношении дальнейшего смягчения политики, ссылаясь на неопределенность в отношении перспектив инфляции в связи с предложенными тарифными мерами избранного президента США Дональда Трампа, доллар США, вероятно, останется устойчивым по отношению к своим конкурентам в преддверии праздников".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD зафиксировала небольшие потери во вторник, но смогла стабилизироваться около 1,0500 утром в Европе в среду.

Пара EUR/USD сталкивается с сильным сопротивлением на уровне 1,0520, где 100-периодная простая скользящая средняя (SMA) на 4-часовом графике, 50-периодная SMA и уровень 23,6% коррекции последнего нисходящего тренда встречаются. Как только пара поднимется выше этого уровня и начнет использовать его в качестве поддержки, она может нацелиться на 1,0575 (200-периодная SMA) и 1,0600 (38,2% коррекции Фибоначчи).

Первая поддержка может быть замечена на уровне 1,0440 (статический уровень), 1,0400 (конечная точка последнего нисходящего тренда) и 1,0330 (минимум 22 ноября)".

• NZDUSD продолжает терять позиции на фоне осторожности рынка в преддверии решения ФРС по процентной ставке.
• Инструмент CME FedWatch почти полностью закладывает в цены снижение ставки на четверть базисного пункта в среду.
• Новозеландский доллар сталкивается с проблемами на фоне возобновления опасений по поводу экономики Китая.

Пара NZDUSD второй день подряд несет потери, торгуясь в районе 0,5740 на европейской сессии в среду. Понижение курса пары может быть связано с усилением бегства от рисков в преддверии заседания Федеральной резервной системы США, которое состоится позднее на американской сессии.

Тем не менее, Доллар США остается слабым, так как трейдеры ожидают возможного снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании. По данным инструмента CME FedWatch, рынки уже почти полностью закладывают в цены снижение ставки на четверть базисного пункта на декабрьском заседании ФРС. Трейдеры также будут внимательно следить за пресс-конференцией председателя ФРС Джерома Пауэлла и сводкой экономических прогнозов (точечный прогноз) после заседания.

Новозеландский доллар (NZD) остается под давлением из-за возобновившихся опасений по поводу экономики Китая, его ключевого торгового партнера, после выхода слабых экономических данных. Розничные продажи в Китае в ноябре не оправдали ожиданий, что усилило давление на политиков после того, как на прошлой неделе президент Си Цзиньпин заявил о желании стимулировать потребление домохозяйств.

Трейдеры, вероятно, будут следить за данными по валовому внутреннему продукту (ВВП), которые выйдут в четверг и покажут, что экономика Новой Зеландии сократилась на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом в 3-м квартале. Между тем, согласно опросу Westpac, в четвертом квартале потребдоверие потребителей выросло до 97,5 с 90,8 в предыдущем квартале, что стало самым высоким уровнем за последние три года, хотя и остается ниже средних долгосрочных показателей.

Представитель Европейского центробанка (ЕЦБ) Пьер Вунш заявил в среду, что "еще четыре снижения ставки - это значимый сценарий, с которым я чувствую себя относительно комфортно."

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

На момент написания статьи EUR/USD удерживает ставки в районе 1,0500, ожидая решения ФРС для определения нового направления.

• EURUSD набирает обороты в районе 1,0505 на азиатской сессии в среду.
• Ожидается, что на декабрьском заседании ФРС США в среду произойдет третье последовательное снижение ставки.
• Растущие ставки на дальнейшее снижение ставок ЕЦБ могут подорвать евро.

Пара EURUSD удерживается вблизи отметки 1,0505 в начале европейской сессии в среду. Однако осторожные настроения в преддверии заседания Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентным ставкам могут надавить на рисковые активы, такие как евро (EUR).

Широко ожидается, что ФРС снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов (б.п.) на декабрьском заседании в среду, понизив ставку овернайт на четверть процентного пункта до диапазона между 4,25% и 4,50% с текущего диапазона между 4,50% и 4,75%. Внимание переключится на обновленные экономические прогнозы ФРС и точечный прогноз, который может дать некоторые намеки на ожидания относительно траектории ставки до 2025 и 2026 годов. Любые признаки более осторожного подхода к снижению ставки в будущем могут повысить курс доллара США по отношению к евро (EUR).

В понедельник президент Европейского центробанка (ЕЦБ) Кристин Лагард отметила, что дальнейшее снижение процентных ставок вполне вероятно. "Направление движения ясно, и мы ожидаем дальнейшего снижения процентных ставок", - сказала Лагард. Кроме того, член Совета управляющих ЕЦБ Олли Рен заявил, что процентные ставки будут продолжать снижаться по мере стабилизации инфляции в районе целевого уровня 2%. Изабель Шнабель, самый влиятельный "ястреб" в политике ЕЦБ, подчеркнула, что рынок делает ставку на дальнейшее постепенное снижение стоимости заимствований в Еврозоне по мере того, как экономика замедляется, а опасения по поводу высокой инфляции ослабевают.

Однако темпы и размер снижения ставок будут определяться на каждом заседании на основе поступающих данных и всестороннего анализа. Это, в свою очередь, может ограничить рост основной пары в ближайшей перспективе.

• Доллар США торгуется в районе 106,85 на ранней европейской сессии в среду.
• Розничные продажи в США в ноябре выросли на 0,7% м/м после пересмотренного в сторону повышения роста на 0,5%, согласно данным Бюро переписи населения США.
• Ожидается, что ФРС снизит процентные ставки на 25 б.п. до диапазона 4,25-4,50 %.

Индекс доллара США (DXY) торгуется с легким негативным уклоном вблизи отметки 106,85 в первые часы европейских торгов в среду. Спекуляции о том, что Федеральная резервная система (ФРС) займет более осторожную позицию в отношении снижения процентных ставок, могут оказать некоторую поддержку доходности казначейских облигаций США и доллару США (USD).

Во вторник Бюро переписи населения США сообщило, что Розничные продажи в США выросли на 0,7% м/м в ноябре против роста на 0,5% (пересмотренного с 0,4%) в октябре. Этот показатель оказался сильнее ожиданий увеличения на 0,5%. Между тем, данные по промпроизводству в США оказались ниже консенсус-прогноза, снизившись на 0,1% м/м в ноябре по сравнению с падением на 0,4% (пересмотрено с -0,3%) в октябре. Однако данные по Розничным продажам в США не повлияли на ожидания того, что ФРС снизит процентные ставки на декабрьском заседании в среду.

Центральный банк США должен объявить о своем решении по процентной ставке на декабрьском заседании в среду. Рынки ожидают, что ФРС снизит ставки в третий раз подряд, опустив ставку по федеральным фондам до целевого диапазона от 4,25% до 4,50%. По данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) составляет 97,1%, в то время как вероятность сохранения текущих ставок составляет 4,6%.

Джейкоб Ченнел, старший экономист LendingTree, сказал, что ФРС, скорее всего, продолжит снижение ставки на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании, но в ближайшем будущем дальнейших снижений может и не быть. Трейдеры будут больше ориентироваться на пресс-конференцию председателя ФРС Джерома Пауэлла и сводку экономических прогнозов (точечный прогноз) после заседания. Если чиновники ФРС дадут менее "голубиные" комментарии, это может поднять доллар США против конкурентов. Однако любые признаки дальнейшего снижения ставки ФРС могут надавить на доллар США.

• EURGBP набирает силу в районе 0,8275 на ранней европейской сессии в среду, прибавляя 0,27% внутри дня.
• Годовой индекс CPI в Великобритании в ноябре вырос на 2,6% против ожидавшихся 2,6%.
• Президент ЕЦБ Кристин Лагард намекнула на возможное снижение ставок по мере ослабления инфляционных рисков.

Кросс EURGBP удерживает положительную динамику вблизи отметки 0,8275, прервав двухдневную полосу неудач в начале европейской сессии в среду. Фунт стерлингов (GBP) слабеет после публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) в Великобритании за ноябрь. Позже в среду трейдеры будут следить за отчетом по Гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) в Еврозоне.

Данные, опубликованные Управлением национальной статистики (ONS) в среду, показали, что индекс потребительских цен Великобритании вырос на 2,6% г/г в ноябре по сравнению с ростом на 2,3%, наблюдавшимся в октябре. Показатель совпал с консенсус-прогнозом рынка в 2,6% и остался выше целевого уровня Банка Англии (BoE) в 2,0%.

Между тем базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос в ноябре на 3,5% г/г против 3,3% в октябре, не дотянув до прогноза в 3,6%. В месячном исчислении индекс CPI в Великобритании снизился до 0,1% в ноябре с 0,6% в октябре. Рынки ожидали, что в отчетном месяце показатель составит 0,1%. Отчет по инфляции в Великобритании не оказал положительного влияния на британский фунт и стал попутным фактором для EURGBP.

Европейский центробанк (ЕЦБ) снизил ключевую ставку на прошлой неделе в четвертый раз за год и дал сигнал к дальнейшему снижению ставок по мере ослабления инфляционных рисков. На пресс-конференции президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила: "Направление движения ясно, и мы ожидаем дальнейшего снижения процентных ставок". "Голубиные" высказывания политиков ЕЦБ могут надавить на евро против британского фунта. Кроме того, опасения по поводу слабой экономики и неопределенность в отношении потенциальных тарифов в США могут способствовать снижению курса единой валюты.

• Цена WTI снижается до отметки 69,70 долларов на ранней азиатской сессии в среду.
• Экономические данные из Китая усилили опасения по поводу спроса, что надавило на цену WTI.
• Запасы сырой нефти в США на прошлой неделе снизились примерно на 4,7 млн баррелей, согласно данным API.

WTI, эталонная американская нефть, торгуется в районе $69,70 рано утром в среду. Цена на WTI снижается на фоне возобновившихся опасений по поводу китайского спроса. Инвесторы сохраняют осторожность в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) США по процентной ставке в среду.

Разочаровывающие данные по Розничным продажам в Китае усилили опасения по поводу слабости Потребительских расходов в Китае, крупнейшем импортере нефти в мире. "Медвежий тренд, порожденный данными из Китая, разрушил все надежды спекулянтов на выход из двухмесячного диапазона в сторону повышения", - отметил Роберт Яугер, директор отдела энергетических фьючерсов в Mizuho Securities  USA.

Нефтетрейдеры ожидают заключительного в этом году заседания ФРС по вопросам монетарной политики в среду. Рынок уже закладывает в цену снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), но внимание будет сосредоточено на заявлениях ФРС о перспективах ставок на 2025 и 2026 годы. Любые признаки менее агрессивного цикла смягчения политики ФРС могут способствовать укреплению доллара США и снижению цен на сырьевые товары, номинированные в долларах США.

Снижение запасов сырой нефти в США на прошлой неделе может помочь ограничить потери WTI. Еженедельный отчет Американского института нефти (API) показал, что запасы сырой нефти в США за неделю, завершившуюся 13 декабря, снизились на 4,7 млн баррелей по сравнению с ростом на 499 000 баррелей на предыдущей неделе. По консенсус-прогнозу, запасы должны были сократиться на 1,85 млн баррелей.

• USDCAD в среду достиг отметки 1,4329, уровня, не наблюдавшегося с марта 2020 года.
• Канадский доллар сталкивается с проблемами из-за "голубиного" курса Банка Канады и внутренней политической неопределенности.
• Инструмент CME FedWatch почти полностью закладывает в цены снижение ставки на 25 базисных пунктов в среду.

USDCAD продлевает свою победную серию пятый день подряд, торгуясь в районе 1,4320 в азиатские часы в среду. Этот рост может быть обусловлен снижением курса канадского доллара (CAD) после "голубиных" высказываний Управляющего Банка Канады Тиффа Маклема.

Управляющий Банка Канады Тифф Маклем заявил в понедельник, что центральный банк готовится к будущему, характеризующемуся повышенной неопределенностью и уязвимостью к экономическим потрясениям. Он подчеркнул, что Банк Канады будет оценивать необходимость дальнейшего снижения ставок в каждом конкретном случае и ожидает более постепенного подхода к монетарной политике, если экономика будет развиваться в соответствии с прогнозами.

Между тем, премьер-министр Канады Джастин Трюдо сталкивается с растущим давлением требований отставки после того как министр финансов Христя Фриланд объявила в понедельник о своем уходе из кабинета министров, сообщает CNN.

Индекс потребительских цен (CPI), опубликованный Статистической службой Канады, упал до 1,9% в годовом исчислении в ноябре, что немного ниже ожиданий рынка в 2,0%. В месячном исчислении индекс CPI остался на прежнем уровне, совпав с прогнозами, после роста на 0,4% в октябре. Между тем, месячная базовая инфляция снизилась на 0,1%, в результате чего годовой базовый уровень инфляции CPI снизился до 1,6% с октябрьских 1,7%.

Трейдеры ожидают возможного снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США на 25 базисных пунктов позднее в ходе североамериканской сессии. По данным инструмента CME FedWatch, рынки уже почти полностью закладывают в цены снижение ставки на четверть базисного пункта на декабрьском заседании ФРС. Кроме того, трейдеры будут внимательно следить за пресс-конференцией председателя ФРС Джерома Пауэлла и сводкой экономических прогнозов (точечным прогнозом) после заседания.

Вот что вам нужно знать в среду, 18 декабря:

В середине недели на финансовых рынках сохраняется затишье, поскольку инвесторы остаются в стороне, готовясь к тому, что Федеральная резервная система (ФРС) объявит о своих решениях по монетарной политике после последнего заседания в этом году. В часы европейской сессии Евростат опубликует пересмотренные данные гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за ноябрь. В преддверии решения ФРС в США будут опубликованы данные о начале строительства жилья и разрешениях на строительство за ноябрь.

В отсутствие важных релизов и фундаментальных факторов основные валютные пары во вторник колебались в относительно узких диапазонах. Индекс доллара США продемонстрировал небольшой рост, но не смог закрепиться выше 107,00. В начале среды индекс движется в боковике вблизи 106,80, в то время как эталонные 10-летние казначейские облигации США держатся чуть ниже 4,4%. Широко ожидается, что ФРС понизит учетную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 4,25-4,5 %. Пересмотренная сводка прогнозов (SEP), также известная как точечный прогноз, опубликованная вместе с программным заявлением, даст важные подсказки о том, сколько еще снижений ставок ФРС прогнозирует в 2025 году. Наконец, председатель ФРС Джером Пауэлл расскажет о перспективах политики и ответит на вопросы в ходе пресс-конференции, которая начнется в 22.30 мск.

Данные, опубликованные Управлением национальной статистики Великобритании, показали, что годовая инфляция, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), выросла до 2,6% в ноябре с 2,3% в октябре. Это значение совпало с ожиданиями рынка. За тот же период базовый индекс CPI вырос на 3,5% по сравнению с 3,3%, зафиксированными в октябре, но ниже прогноза аналитиков в 3,6%. В месячном исчислении индекс розничных цен вырос на 0,1%, а индекс цен производителей остался без изменений. Пара GBPUSD в основном проигнорировала эти данные и на момент написания торговалась в районе 1,2700.

Пара EURUSD продолжает боковое движение чуть выше 1,0500 после незначительных потерь во вторник.

Пара USDJPY скорректировалась вниз и прервала шестидневную серию побед во вторник. Пара удерживает свои позиции в начале среды и торгуется в районе 153,50.

Золото не смогло сделать решительный шаг в каком-либо направлении во вторник и закрыло день с небольшими изменениями. Пара XAUUSD остается в узком канале ниже 2 650 долларов США на ранней европейской сессии в среду.

• Австралийский доллар снижается на фоне осторожности рынка в преддверии решения ФРС.
• Австралийский доллар испытывает понижательное давление в связи с повышением вероятности скорого снижения ставок РБА.
• Широко ожидается, что Федеральная резервная система США снизит ставку на 25 базисных пунктов в среду.

Австралийский доллар (AUD) продолжает терять позиции вторую сессию подряд против доллара США в среду. Трейдеры ожидают возможного снижения ставки Федеральной резервной системой США на 25 базисных пунктов позднее на американской сессии.

Австралийский доллар также сталкивается с проблемами, поскольку трейдеры повышают ставки на то, что Резервный банк Австралии (РБА) снизит процентные ставки раньше и значительнее, чем ожидалось изначально. Однако будущие решения будут основываться на данных, и РБА будет руководствоваться меняющейся оценкой рисков.

Доллар США (USD) остается устойчивым из-за осторожности рынка в преддверии решения ФРС. По данным инструмента CME FedWatch, рынки уже почти полностью закладывают в цены снижение ставки на четверть базисного пункта на декабрьском заседании ФРС. Кроме того, трейдеры будут внимательно следить за пресс-конференцией председателя ФРС Джерома Пауэлла и сводкой экономических прогнозов (точечный прогноз) после заседания.

Во вторник Бюро переписи населения США сообщило, что Розничные продажи в США в ноябре выросли на 0,7% м/м по сравнению с предыдущим повышением на 0,5%. Между тем контрольная группа розничных продаж выросла на 0,4% по сравнению с предыдущим снижением на 0,1%.

Австралийский доллар остается на низком уровне на фоне осторожности рынка в преддверии решения ФРС

• National Australia Bank (NAB) сохраняет прогноз первого снижения ставки Резервного банка Австралии на заседании в мае 2025 года, хотя и признает возможность снижения ставки в феврале. Согласно отчету NAB, ожидается, что уровень безработицы достигнет пика в 4,3%, а затем снизится до 4,2% к 2026 году по мере стабилизации экономики. Инфляция в 4 квартале прогнозируется на уровне 0,6% в квартальном исчислении, при этом ожидается постепенное ослабление инфляции и достижение 2,7% к концу 2025 года.
• Потребдоверие от Westpac в Австралии упало на 2% до 92,8 пункта в декабре, развернув  двухмесячную положительную динамику. В ноябре индекс вырос на 5,3%. Трейдеры, вероятно, обратят внимание на данные по розничным продажам в США за ноябрь, которые будут опубликованы позднее на американской сессии.
• Во вторник агентство Reuters со ссылкой на два источника сообщило, что Китай намерен добиться экономического роста в районе 5 % в 2025 году. Это решение было принято после встречи высших должностных лиц Китая на Центральной экономической рабочей конференции на прошлой неделе. Цель по росту остается такой же, как и в этом году, и ожидается, что Китай ее достигнет.
• Китайский регулятор валютных операций, Государственная администрация по валютным операциям (SAFE), сообщила о чистом оттоке средств с китайских рынков капитала в размере 45,7 млрд долларов в ноябре. Поступления трансграничных портфельных инвестиций составили 188,9 млрд долларов, а выплаты достигли 234,6 млрд долларов, что привело к крупнейшему месячному дефициту для этой категории.
• В США предварительный индекс менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global Composite вырос до 56,6 в декабре с 54,9 ранее. При этом индекс PMI в сфере услуг улучшился до 58,5 с 56,1. Индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности снизился до 48,3 в декабре с предыдущего значения 49,7.
• Китайские власти во главе с председателем Си Цзиньпином пообещали повысить целевой показатель дефицита бюджета в следующем году, сместив акцент политики на потребление для стимулирования экономики на фоне надвигающихся 10-процентных тарифов США, угрожающих экспорту. Отсутствие конкретных сведений о поддержке фискальной политики оказывает понижательное давление на австралийский доллар, учитывая статус Китая как крупнейшего торгового партнера Австралии.
• Розничные продажи в Китае (г/г) в ноябре выросли на 3,0% против ожидаемых 4,6% и предыдущего показателя 4,8%. Промпроизводство в годовом исчислении выросло на 5,4%, что превысило консенсус-прогноз рынка, предполагавший рост на 5,3%.

Австралийский доллар снижается к 0,6300 после пробоя годовых минимумов

AUDUSD торгуется вблизи 0,6330 в среду. Анализ дневного графика указывает на преобладание медвежьего тренда, так как пара находится в рамках нисходящего канала. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится немного выше уровня 30, что указывает на наличие устойчивого медвежьего импульса. Однако снижение ниже отметки 30 будет свидетельствовать о перепроданности и возможности восходящей коррекции.

С точки зрения снижения, пара AUDUSD успешно пробилась ниже годового минимума 0,6348, что может оказать понижательное давление на нее, чтобы ориентироваться на нижнюю границу нисходящего канала в районе уровня 0,6150.

Пара AUDUSD может встретить первоначальное сопротивление в районе девятидневной экспоненциальной скользящей средней (МА) на уровне 0,6373, а затем 14-дневной ЕМА на уровне 0,6397, совпадающей с верхней границей нисходящего канала. Решительный прорыв выше этого канала может подтолкнуть пару к восьминедельному максимуму 0,6687.

AUDUSD: Дневной график

• EURJPY дорожает, так как трейдеры ожидают, что Банк Японии сохранит процентные ставки на прежнем уровне в четверг.
• Торговый дефицит Японии в ноябре сократился до 117,6 млрд иен по сравнению с предыдущим значением 462,1 млрд иен.
• Лагард из ЕЦБ отметила, что прежний крен в сторону сохранения "достаточно ограничительных" ставок больше не оправдан.

EURJPY укрепляется после потерь на предыдущей сессии и торгуется в районе 161,40 в азиатские часы в среду. Японская иена (JPY) несет потери, так как трейдеры теперь уверены, что Банк Японии (BoJ) сохранит процентные ставки на прежнем уровне в четверг.

Кроме того, данные по торговле Японии указывают на слабый внутренний спрос на фоне неопределенных экономических перспектив, а опасения по поводу тарифных планов избранного президента США Дональда Трампа способствуют тому, что Банк Японии воздерживается от повышения процентных ставок.

В среду Министерство финансов Японии сообщило о неожиданном улучшении торгового дефицита за ноябрь, который сократился до 117,6 млрд иен по сравнению с 462,1 млрд иен в октябре. Это улучшение было обусловлено в первую очередь активным ростом экспорта, который в ноябре увеличился на 3,8% в годовом исчислении, в то время как импорт снизился на 3,8%.

Рост кросса EURJPY может быть сдержан, так как евро сталкивается с проблемами, поскольку президент Европейского центробанка (ЕЦБ) Кристин Лагард выступила на ежегодной экономической конференции, указав, что центральный банк готов к дальнейшему снижению ставок, если поступающие данные подтвердят, что дезинфляция продолжается. Лагард также просигнализировала о смене политического курса, отметив, что прежний уклон на поддержание "достаточно ограничительных" ставок больше не оправдан.

Опубликованные в понедельник данные показали, что показатели PMI в еврозоне в декабре превзошли ожидания. Однако индекс PMI в сфере услуг по-прежнему находится на территории сокращения, что отражает растущие опасения по поводу углубления экономического спада в Европе, который продолжает ослаблять настроения инвесторов и деловых кругов. Теперь трейдеры переключат свое внимание на данные по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) в Еврозоне, которые будут опубликованы в среду.

• Годовой индекс CPI в Великобритании в ноябре вырос на 2,6% против прогноза 2,6%.
• Месячная инфляция в Великобритании в ноябре снизилась до 0,1% м/м против ожидаемых 0,1%.
• Пара GBP/USD остается в диапазоне около 1,2700 после данных по инфляции CPI в Великобритании.

Индекс потребительских цен (CPI) в Великобритании (UK) в ноябре вырос на 2,6% в годовом исчислении после роста на 2,3% в октябре, согласно данным, опубликованным Управлением национальной статистики (ONS) в среду. 

Данные совпали с рыночным прогнозом в 2,6% и остались значительно выше целевого показателя Банка Англии (BoE) в 2,0%.

Базовый индекс CPI (исключая волатильные статьи, такие как продукты питания и энергоносители) вырос на 3,5% г/г в ноябре по сравнению с ростом на 3,3% в октябре, не дотянув до рыночного консенсус-прогноза в 3,6%.

Инфляция CPI в сфере услуг Великобритании в ноябре осталась на уровне 5,0% г/г в ноябре.

Между тем, индекс потребительских цен (CPI) в Великобритании в ноябре составил 0,1% м/м после ускорения на 0,6% в октябре. Рынки ожидали показатель на уровне 0,1% в отчетном месяце.

Реакция пары GBP/USD на данные по инфляции CPI в Великобритании

Данные по CPI в Великобритании не впечатлили фунт стерлингов, удерживая пару GBP/USD в диапазоне около 1,2700. На момент написания статьи пара торговалась с понижением на 0,06% внутри дня.

Истечение опционов на FX на 18 декабря по нью-йоркскому времени в 10:00 по данным DTCC можно найти ниже.

EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0450 779м
• 1.0500 1.7млрд
• 1.0550 1.2млрд
• 1.0565 614м

GBP/USD: суммы в GBP     

• 1.2495 454м
• 1.2805 615м
• 1.2815 505м

USD/JPY: суммы в USD                     

• 152.00 607м
• 154.60 532м

USD/CHF: суммы в USD     

• 0.8900 702м

AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6350 1млрд
• 0.6500 476м

USD/CAD: суммы в USD       

• 1.4175 638м
• 1.4225 604м
• 1.4280 608м
• 1.4300 797м
• 1.4350 646м

NZD/USD: суммы в NZD

• 0.5650 675м
• 0.5750 465м
• 0.5960 747м

• Пара USDCHF отступила после достижения отметки 0,8974, уровня, не наблюдавшегося с июля 2024 года, во вторник.
• Инструмент CME FedWatch предлагает почти полностью закладывать в цены снижение ставки на четверть базисного пункта на декабрьском заседании.
• ШНБ подтвердил приверженность обеспечению ценовой стабильности в среднесрочной перспективе и выразил готовность скорректировать денежно-кредитную политику в случае необходимости.

Пара USDCHF продолжила снижаться, отступив от шестимесячного максимума 0,8974, достигнутого во вторник. Пара торгуется в районе 0,8920 в азиатские часы в среду. Трейдеры ожидают возможного снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США на 25 базисных пунктов позднее на американской сессии.

По данным инструмента CME FedWatch, рынки уже почти полностью заложили в цены снижение ставки на четверть базисного пункта на декабрьском заседании ФРС. Кроме того, трейдеры будут внимательно следить за пресс-конференцией председателя ФРС Джерома Пауэлла и сводкой экономических прогнозов (точечный прогноз) после заседания.

Во вторник Бюро переписи населения США сообщило, что розничные продажи в США в ноябре выросли на 0,7% м/м по сравнению с предыдущим повышением на 0,5%. Между тем, контрольная группа розничных продаж выросла на 0,4% по сравнению с предыдущим снижением на 0,1%.

Швейцарский франк (CHF) оказался под давлением после того, как Национальный банк Швейцарии (ШНБ) неожиданно снизил ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов на прошлой неделе, превзойдя ожидания меньшего снижения, поскольку он стремится решить проблему низкой инфляции.

ШНБ подтвердил свою приверженность поддержанию ценовой стабильности в среднесрочной перспективе, сигнализируя о готовности скорректировать денежно-кредитную политику в случае необходимости. Центральный банк отметил, что "базовое инфляционное давление вновь снизилось в этом квартале", а рост годовой инфляции уменьшился с 1,1% в августе до 0,7% в ноябре, приблизившись к нижней границе целевого диапазона 0-2%.

Государственный секретариат Швейцарии по экономическим вопросам (SECO) пересмотрел свои прогнозы экономического роста. Согласно прогнозам, в 2023 году рост экономики Швейцарии составит 0,9%, что ниже предыдущей оценки в 1,2%. На 2024 год прогноз роста был скорректирован до 1,5 %, что несколько ниже предыдущего прогноза в 1,6 %. Швейцарский экономический институт KOF прогнозирует рост на 1,4 % в 2025 году и 1,7 % в 2026 году, ожидая слабый внешний спрос до середины 2025 года, за которым последует постепенное восстановление.

• Серебро консолидируется в рамках горизонтального канала.
• Выравнивание 9- и 14-дневных EMA указывает на отсутствие четкого направленного импульса.
• 14-дневный RSI консолидируется ниже отметки 50, что свидетельствует о появлении медвежьего тренда.

Цена на серебро (XAGUSD) остается сдержанной уже пятый день подряд, торгуясь в районе 30,50 долларов за тройскую унцию в азиатские часы в среду. Анализ дневного графика указывает на период консолидации рынка, так как пара находится в рамках горизонтального канала.

Кроме того, выравнивание 9- и 14-дневных экспоненциальных скользящих средних (МА) говорит о том, что краткосрочное движение цен переживает период консолидации, не имея сильного направленного импульса. Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) консолидируется ниже отметки 50, что свидетельствует о появлении медвежьего тренда.

С точки зрения снижения, пара XAGUSD может найти основную поддержку в районе нижней границы горизонтального канала на уровне 29,90 доллара США, за которой последует уровень поддержки на трехмесячном минимуме 29,65 доллара США, зафиксированном 28 ноября.

Что касается сопротивления, то пара XAGUSD может протестировать 9- и 14-дневную EMA на отметках $30,82 и $30,90 соответственно. Прорыв выше этих уровней может привести к возобновлению бычьих настроений и поможет цене серебра повторно протестировать шестинедельный максимум $32,28, достигнутый 9 декабря, а затем верхнюю границу горизонтального канала на уровне $32,50.

XAGUSD: дневной график

В среду Народный банк Китая (ЦБ Китая) установил центральный курс USDCNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1880 по сравнению с фиксингами предыдущего дня 7,1891 и 7,2838 по оценкам Reuters.

Министр иностранных дел Южной Кореи Чо Тхэ-юль заявил в среду, что "они будут активно реагировать на избыточную волатильность на валютном рынке".

Дополнительные комментарии

Отдельно министр финансов Южной Кореи Чхве Сан-мок успокоил рынки в среду, заявив, что "они будут использовать все доступные ресурсы для максимально стабильного управления экономикой".

Реакция рынка

Южнокорейская вона (KRW), похоже, находит новый спрос на фоне вышеуказанных комментариев, так как пара USD/KRW снизилась на 0,24% внутри дня и торгуется на уровне 1,436 на момент написания статьи.

• Пара NZD/USD снижается во вторник, закрепляясь около 0,5755 после скромной попытки восстановления в понедельник.
• Пара остается ниже 20-дневной SMA, что усиливает преобладающий медвежий настрой.
• RSI резко падает до 36 на отрицательной территории, в то время как гистограмма MACD показывает уменьшающиеся красные бары, указывая на возобновление давления продаж.

Пара NZD/USD отдала недавние достижения во вторник, отступив на 0,48% до 0,5755, так как продавцы вновь взяли контроль. Устойчивое сопротивление на уровне 20-дневной простой скользящей средней (SMA), расположенной около 0,5890, продолжает ограничивать любые значимые попытки роста, сохраняя общий настрой на снижение.

Технические индикаторы подтверждают возвращение давления продаж. Индекс относительной силы (RSI) опустился до 36, углубляясь на отрицательной территории и отражая усиливающийся медвежий импульс. Аналогично, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает показывать уменьшающиеся красные бары, подчеркивая отсутствие интереса к покупкам и угасание бычьих попыток.

До тех пор, пока NZD/USD остается ниже 20-дневной SMA, путь наименьшего сопротивления указывает на снижение. Непосредственная поддержка появляется в районе 0,5750, и прорыв ниже этого уровня, вероятно, откроет путь к отметке 0,5700. Без решительного прорыва выше 20-дневной SMA любые попытки отскока, вероятно, останутся кратковременными.

Дневной график NZD/USD

• EUR/AUD поднимается выше уровня 1.6500 на фоне осторожного настроения на рынке.
• Технический анализ показывает потенциал для дальнейшего роста, индекс относительной силы указывает на бычий импульс.
• Уровни сопротивления впереди на 1.6575 и 1.6600, с потенциальными целями до 1.6759, если восходящая траектория продолжится.
• Поддержка найдена на уровне 1.6500, с дальнейшими защитами на 100-дневной и 200-дневной SMA на уровнях 1.6375 и 1.6359 соответственно.

Евро продолжил рост по отношению к австралийскому доллару во вторник на фоне сессии, характеризующейся настроением избегания рисков, что привело к снижению высокодоходных валют. На момент написания статьи EUR/AUD торгуется на уровне 1.6557, увеличившись на 0.40%.

Прогноз по EUR/AUD: Технические перспективы

Пара EUR/AUD остановила свой восходящий тренд и консолидировалась в районе 1.6500 в течение последних трех торговых дней. Хотя моментум кажется бычьим, покупателям необходимо преодолеть пик 31 октября на уровне 1.6599, если они хотят надеяться на продолжение роста.

Моментум, как показывает индекс относительной силы (RSI), благоприятствует дальнейшему росту, при этом RSI находится выше нейтрального уровня.

Если EUR/AUD поднимется выше максимума 11 декабря на уровне 1.6575, это откроет путь для дальнейшего роста. Прорыв последнего введет в игру уровень 1.6600, за которым последует дневной максимум 15 августа на уровне 1.6759.

С другой стороны, первой поддержкой для EUR/AUD будет отметка 1.6500. Как только она будет преодолена, следующей поддержкой станет 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 1.6375, за которой последует 200-дневная SMA на уровне 1.6359.

Ценовое движение EUR/AUD – дневной график

• Оззи падает к 0,6340 на фоне ухудшения настроений перед решением ФРС.
• Ожидается, что ФРС замедлит темпы снижения ставок в 2025 году.
• Слабое потребительское доверие в Австралии подогревает голубиные ставки на РБА.
• Несмотря на слабость доллара США, AUD испытывает трудности на фоне осторожных рынков.

Австралийский доллар резко падает к 0,6340 на фоне осторожных настроений на рынке в преддверии объявления ФРС по монетарной политике. Ожидается, что ФРС намекнет на меньшее количество снижений процентных ставок в 2025 году, что давит на аппетит к риску. Слабое потребительское доверие в Австралии усилило ожидания голубиного хода Резервного банка Австралии в феврале, что удерживает оззи под давлением, несмотря на недавнюю слабость доллара США.

Ежедневный обзор рыночных движений: Оззи падает, так как рынки ожидают поворота ФРС и слабого австралийского настроения

• Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры закладывают в цены снижение ставки на 25 базисных пунктов в среду, но склоняются к паузе в январе 2025 года.
• Индекс доллара США (DXY) поднимается выше 107,00 на фоне преобладания настроений избегания риска; фьючерсы на S&P500 торгуются ниже, сигнализируя об осторожных настроениях.
• Рост розничных продаж в США в ноябре на 0,7% превзошел прогнозы, но смешанные пересмотры и слабые данные без учета автомобилей ослабили оптимизм по доллару США.
• Промышленное производство сократилось на 0,1% в ноябре, не оправдав консенсус-прогноза роста на 0,3%, что подчеркивает неравномерный рост в США.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США откатилась с 4,43%, в последний раз наблюдалась около 4,38%, что отражает сохраняющуюся неопределенность перед решением ФРС.
• Индекс потребительского доверия Westpac в Австралии упал на 2% в декабре после роста на 5,3% в ноябре, что вызывает сомнения в отношении внутренней перспективы.
• Опасения по поводу роста Китая из-за предстоящих тарифов США также давят на оззи, так как Австралия является ключевым торговым партнером Китая.

Технический прогноз AUD/USD: Оззи приближается к зоне перепроданности на фоне нарастания медвежьего импульса

Пара AUD/USD снизилась на 0,42% до 0,6350 во вторник, продолжая свою полосу потерь. Индекс относительной силы (RSI) находится вблизи уровней перепроданности и резко снижается. Гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает уменьшающиеся красные бары, усиливая медвежий нарратив. В то время как паре трудно удерживать позиции, индикаторы, флиртующие с условиями перепроданности, могут в конечном итоге вызвать коррекционный отскок. Однако трейдеры ожидают руководства ФРС и свежих экономических данных перед размещением направленных ставок.