Новости и прогнозы рынков CFD — 18-06-2024

Президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем отметил во вторник, что продвижение инфляции может быть более длительным и медленным процессом, чем многие участники рынка надеются в настоящее время. Глава ФРБ Сент-Луиса отметил, что рынок труда остается особенно напряженным, и что могут потребоваться целые месяцы или кварталы, прежде чем политика вернет инфляцию к целевым уровням ФРС.

Основные моменты

Лори Логан, президент Резервного банка Далласа, вновь заявила, что инфляция остается слишком высокой, хотя в этой области был достигнут огромный прогресс.

Основные выводы

Член Совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) США Адриана Куглер выступила во вторник с речью в Институте международной экономики Петерсона, отметив, что, хотя инфляция остается слишком высокой, последние данные по инфляции обнадеживают. Представитель ФРС также предупредила, что продвижение к целевым показателям инфляции может быть постепенным.

Основные моменты

Пара AUD/USD восстановилась  и продвинулась далеко за пределы 0,6600, или трехдневных максимумов, на фоне улучшения тяги к риску, предложения по доллару США (USD) и "ястребиного" послания от РБА на его заседании в начале вторника.

Как пишет старший аналитик FXStreet Пабло Пиовано, "на самом деле, тяга к риску оказало давление на доллар, отправив индекс USD (DXY) вниз, в то время как снижение доходности в США по всему спектру также добавило мрачных настроений.

Между тем, оззи, похоже, проигнорировал незначительные изменения цен на медь и железную руду, которые остались в рамках многосессионной консолидации.

Что касается кредитно-денежной политики, то Резервный банк Австралии (РБА), как и ФРС, является одним из последних крупных центральных банков, корректирующих свою позицию.

Как и ожидалось, РБА занял "ястребиную" позицию, сохранив официальную денежную ставку (OCR) на уровне 4,35% и заявив, что "Совет директоров не исключает ничего".

В ходе пресс-конференции губернатор Буллок подтвердила, что Совет обсуждал возможность повышения ставок, но при этом исключил возможность снижения ставки. Она заявила, что РБА по-прежнему обеспокоен инфляцией, что указывает на то, что планка для смягчения политики остается высокой.

РБА отметил, что "инфляция остается выше целевого уровня и демонстрирует устойчивость", и подтвердил, что "Совет ожидает, что пройдет еще некоторое время, прежде чем инфляция будет устойчиво находиться в целевом диапазоне". Кроме того, РБА представил новое заявление, в котором утверждается, что он "сделает все необходимое", чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню.

На данный момент денежные рынки ожидают ослабления ставки почти на 50 б.п. к декабрю 2025 года, в то время как повышение ставки в августе и сентябре не исключено.

Учитывая возможность смягчения монетарной политики ФРС позднее в этом году и вероятность того, что РБА сохранит ограничительную позицию в течение длительного периода, Пара AUD/USD может получить потенциальный рост в краткосрочной перспективе.

С другой стороны, против устойчивого восстановления австралийской валюты играет вялая динамика китайской экономики, которая пока разочаровывает всех на фоне упорной неспособности восстановить надежную динамику после пандемии".

Аналитик FXStreet Пабло Пиовано комментирует технические перспективы пары:

"Если восходящий тренд продолжится, AUD/USD может достичь майского пика 0,6714 (16 мая), затем декабрьского максимума 2023 года 0,6871 и июльской вершины 2023 года 0,6894 (14 июля), и все это до критического барьера 0,7000.

С другой стороны, периодические медвежьи усилия могут заставить пару протестировать критическую 200-дневную SMA 0,6545, которая находится перед майским минимумом 0,6465 и основанием 2024 года 0,6362 (19 апреля).

В целом, восходящий тренд должен продолжаться до тех пор, пока пара AUD/USD не пробьет 200-дневную SMA.

На 4-часовом графике наблюдается возобновление бычьего тренда. При этом первоначальное препятствие находится на уровне 0,6714, а затем на 0,6728 и 0,6759. С другой стороны, непосредственная поддержка находится на уровне 0,6574, а затем на 0,6558. Индекс RSI поднялся выше 62".

Президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз отметила во вторник, что, несмотря на значительный прогресс, достигнутый ФРС и ее политикой в борьбе с инфляцией, впереди еще много работы. Как отметила глава ФРБ Бостона Коллинз, инфляция остается упрямо высокой, и, вероятно, потребуется больше времени, чем многие изначально надеялись, чтобы рост цен вернулся к целевому уровню ФРС в 2%.

Основные моменты

• Пара GBP/USD торгуется ниже уровня 1,2700 после достижения двухдневного максимума 1,2720.
• Сопротивление на пробитой линии тренда может привести к дальнейшему падению цен.
• Ключевые уровни поддержки: 1,2656 (минимум 14 июня) и 1,2643/34 (схождение 100-DMA и максимум 3 мая).

Фунт стерлингов снижается против доллара США во вторник на фоне скудной экономической повестки дня в Великобритании после выхода смешанных данных в США. На момент написания статьи пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2688, снизившись на 0,12%.

Анализ GBP/USD: технические перспективы

После падения до многонедельного минимума 1,2656 пара GBP/USD продемонстрировала признаки устойчивости, сумев отвоевать часть позиций. Однако важно отметить, что она все еще находится ниже пробитой месячной линии тренда поддержки, превратившейся в сопротивление, что потенциально может привести к дальнейшему падению цен.

Моментум показывает, что продавцы остались без изменений, о чем свидетельствует индекс относительной силы (RSI).

Если GBP/USD опустится ниже 1,2700, курс продолжит падение и столкнется с первой поддержкой на уровне 1,2656, минимуме 14 июня. Как только она будет пройдена, следующей остановкой станет слияние 100-дневной скользящей средней (DMA) и максимума 3 мая на 1,2643/34, перед 1,2600.

И наоборот, если GBP/USD поднимется выше 1.2720/30, это может усилить ралли в направлении 1.2800.

Ценовое действие GBP/USD - дневной график

• Пара USD/CHF обновила трехмесячный минимум вблизи 0,8830, так как вялый рост розничных продаж в США усиливает надежды на снижение ставки ФРС.
• Розничные продажи, за исключением автомобилей, стабильно снижаются на 0,1%.
• Швейцарский франк будет плясать под дудку результатов политики ШНБ.

Пара USD/CHF установила новый трехмесячный минимум вблизи 0,8830 на американской сессии во вторник. Франк слабеет на фоне снижения курса доллара США (USD) после того, как Бюро переписи населения США сообщило, что оозничные продажи вернулись на положительную траекторию в мае после сокращения на 0,2% в апреле, что было пересмотрено в сторону понижения по сравнению с флэтовыми показателями. Однако темпы роста розничных продаж оказались ниже ожидаемых 0,2% и составили 0,1%.

Отчет показал, что снижение продаж на станциях техобслуживания из-за снижения цен на бензин и автомобилей стало причиной замедления роста. Вялые потребительские расходы ухудшают перспективы роста и усиливают спекуляции на рынке в отношении снижения ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США на сентябрьском заседании.

Розничные продажи без учета автомобилей, близкий показатель потребительских расходов, на долю которых приходится две трети экономики, сокращаются стабильно на 0,1%. Это заставит экономистов пересмотреть в сторону понижения ожидания по росту валового внутреннего продукта (ВВП) во втором квартале.

Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность снижения ставки на сентябрьском заседании выросла до 67% с 61,5%, зафиксированных в понедельник. Трейдеры заложили в цену два снижения ставок в этом году, в то время как политики ФРС продолжают высказываться в пользу снижения процентных ставок только один раз, поскольку хотят видеть снижение инфляции в течение нескольких месяцев.

Что касается швейцарского франка, то инвесторы ожидают решения Центробанка Швейцарии (ШНБ) по процентной ставке, которое будет объявлено в четверг. Ожидается, что ШНБ примет решение по процентной ставке, поскольку швейцарский экспорт стал конкурентоспособным на мировых рынках, а импорт стал дорогостоящим из-за слабого швейцарского франка, что может вновь усилить ценовое давление. Тем не менее, ценовое давление остается ниже 2% с июня 2023 года в годовом исчислении.

• Пара USD/CAD вышла за пределы большой симметричной ценовой модели треугольника, активировав цели для роста.
• Несмотря на то, что с момента пробоя цена отступила и заполнила гэп, вероятность продолжения движения высока.
• Прорыв выше максимума 11 июня станет дополнительным бычьим подтверждением.

Пара USD/CAD решительно прорвалась выше верхней границы ценовой модели "Большой симметричный треугольник" на дневном графике цен.

Дневной график USD/CAD

Длинная зеленая бычья свеча, сформировавшаяся 7 июня и сопровождавшая прорыв верхней гр аницы "Треугольника", квалифицируется как решающий прорыв и активирует бычьи цели для паттерна. Консервативная цель паттерна находится на уровне 1,3881, 0,618 Фибоначчи экстраполяции высоты треугольника от точки прорыва вверх.

Следующая бычья цель находится на уровне 1,3978, 100-процентная экстраполяция высоты треугольника на север.

Несмотря на то, что с момента прорыва 7 июня ценовая динамика была несколько медвежьей, шансы на возобновление начального движения вверх благоприятны. Прорыв выше уровня 1,3791 (максимум 11 июня) станет дополнительным бычьим подтверждением.

Решительный прорыв треугольника развернет тренд и обусловит движение вниз с первоначальной целью примерно на 1,3472.

Трейдеры, торгующие драгоценными металлами, следят за данными, и слабые данные по розничным продажам в США сегодня утром придали комплексу импульс, говорят аналитики TDS.

Золото находится в фазе консолидации

"Макроинвесторы по-прежнему недостаточно позиционируются по золоту (XAU/USD) по сравнению с типичным циклом снижения. Макротрейдеры, похоже, довольны ожиданием в стороне, пока не появится больше определенности в отношении сроков снижения ставки ФРС. Когда начнет формироваться тренд на ослабление данных, эти инвесторы с большей вероятностью вступят в борьбу, что в конечном итоге может стать катализатором очередного роста..

В этом смысле, консолидация в "желтом металле" привела к небольшим продажам со стороны советников по торговле сырьем (CTA), но эти позиции могут быть вновь восстановлены выше $2 346 за унцию".

В преддверии третьего пленума правительства Китая, намеченного на июль, начинаются волнения. Пока последний раунд стимулирования не смог укрепить рынки, так как данные по рынку недвижимости остаются слабыми, а последние данные по промышленному спросу также оказались слабыми, отмечают стратеги TD Securities .

Все металлы находятся в пределах досягаемости потенциальных триггеров продаж CTA

"Учитывая, что домохозяйства и так уже сильно погрязли в долгах, вполне вероятно, что последние меры на рынке недвижимости мало способствовали привлечению новых долгов, особенно на фоне продолжающегося снижения цен на жилье, что опровергает давно устоявшееся мнение о том, что цены растут только в долгосрочной перспективе. Рынок теперь надеется, что Китай объявит о новых мерах по стимулированию потребления на внутреннем рынке.

Однако, несмотря на такой оптимизм, цены на промышленные металлы продолжают слабеть. Наш индикатор спроса на сырьевые товары ослабевает на фоне нестабильного глобального макроландшафта, а наш анализ доходности по всему комплексу подтверждают, что спрос наконец-то начинает оказывать давление на металлы по мере того, как угасает эйфория начала лета.

Наша система анализа доходности также показывает, что медь в значительной степени зависит от идиосинкразических факторов, таких как позиционирование. Это говорит о том, что "красный металл" все еще может быть подвержен дополнительному снижению в ближайшей перспективе по мере сокращения раздутых позиций. Медь имеет запас прочности до следующего триггера продаж; однако алюминий, цинк, свинец и никель находятся в пределах досягаемости потенциальных триггеров продаж CTA".

Сырая нефть продолжает демонстрировать устойчивость, при этом восходящий импульс укрепляется, а советники по торговле сырьевыми товарами (CTA) продолжают покупать, говорят сырьевые стратеги TDS.

Восходящий моментум нефти остается устойчивым

"Мы по-прежнему считаем, что ралли может начать угасать по мере того, как потоки CTA будут сокращаться. Действительно, любое падение ниже $80,20 за баррель и $84,12 за баррель для WTI и Brent соответственно приведет к тому, что CTA ослабят свои покупки и ликвидируют часть недавно открытых длинных позиций.

Помимо оживления потоков CTA, все еще сохраняется относительная обеспокоенность относительно баланса в 4 квартале и далее, что должно послужить сопротивлением основному росту".

Выборы во Франции представляют собой понижательные риски для евро (EUR). Неопределенность вокруг этих выборов высока, учитывая быстро меняющиеся результаты опросов и двухэтапный процесс голосования, в котором результаты между турами могут сильно измениться. Спрэды OAT-Bund расширились до уровней, которые последний раз наблюдались в 2017 году, а европейские акции рухнули, отмечают стратеги TDS.

Политика в Европе предполагает возможность дальнейшего снижения курса нвро

В случае "подвешенного" парламента внутреннюю политику будет сложно провести, что открывает двери для нового избирательного цикла в следующем году. Если партия Ле Пен получит абсолютное большинство голосов, премия за риск в евро сохранится благодаря увеличению расходов и более ограниченным отношениям с ЕС.

Конвергенция роста с США может не спасти евро. Политическая ситуация в ЕС становится все более напряженной, что затрудняет решение более серьезных проблем, таких как кризис в области энергетики, технологические и промышленные изменения, а также управление альянсами с США/Китаем. Французский тупик или, что еще хуже, более скептическое по отношению к евро правительство могут негативно сказаться на экономических перспективах и курсе евро.

Мы остаемся медвежьими по евро против доллара, фунта и швейцарского франка. Мы остаемся быками по доллару, основываясь на трех столпах - исключительность роста/инфляции и растущие геополитические риски. Доллар остается лучшим глобальным хеджем. Мы ожидаем снижения EUR/GBP, так как победа лейбористов в Великобритании и перспективы большей интеграции с ЕС могут помочь снизить цену премии за Брекзит. Наша квантовая макроэкономическая модель также настроена медвежьим образом в отношении евро".

• Цена на серебро сильно отскочила от отметки $29,00, поскольку замедление темпов роста розничных продаж в США оказывает давление на доллар США и доходность облигаций.
• Вялый рост розничных продаж в США привел к усилению ожиданий снижени ставки ФРС в сентябре.
• Американские домохозяйства сократили расходы на дискреционные товары.

Цена на серебро (XAG/USD) сильно отскочила назад от ключевой поддержки $29,00 на американской сессии во вторник. Белый металл пытается укрепиться, несмотря на то, что розничные продажи в США выросли всего на 0,1%, медленнее ожиданий в 0,2% после сокращения на 0,2% в апреле, пересмотренного в сторону понижения с застойных показателей.

Бюро переписи населения США сообщает, что домохозяйства сильно сократили расходы на дискреционные товары, поскольку банки по-прежнему неохотно увеличивают рост кредитования из-за опасений роста стоимости издержек, связанных с просрочкой. Продажи на станциях техобслуживания снизились из-за низких цен на бензин.

Более медленный, чем ожидалось, рост розничных продаж указывает на углубление кризиса домохозяйств из-за повышения Федеральной резервной системой США (ФРС) процентных ставок. Это повлияло на курс доллара США и доходность облигаций. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, упал до 105,30.

Доходность 10-летних облигаций Министерства финансов США опускается до 4,25%. Более низкая доходность по процентным активам снижает стоимость издержек, связанных с инвестициями в активы, не приносящие дохода, такие как серебро.

Замедление темпов роста розничных продаж в США усилило ожидания скорого снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС). Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность снижения ставки на сентябрьском заседании выросла до 67% с 61,5%, зафиксированных в понедельник.

Технический анализ серебра

Цена на серебро торгуется в графическом паттерне "нисходящий канал", где каждый откат рассматривается участниками рынка как возможность для продажи. Актив стремится подняться выше 200-периодной экспоненциальной скользящей средней (МА), которая торгуется в районе $29,40.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, предполагая, что впереди консолидация.

Четырехчасовой график серебра

Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил во вторник, что данные по инфляции за май оказались весьма обнадеживающими, сообщает Reuters.

Политики ФРС не спешат снижать ставки, ожидая дальнейшего прогресса в инфляции.

Основные выводы

"Мы явно находимся на обратной стороне по отношению к инфляции.

Трудно сказать, сколько сигналов взято из инфляции прошлого года, или этого квартала, или последних двух недель.

Что касается товаров, то я слышал, что  ценообразовательная способность ослабевает

Что касается услуг, я все еще думаю, что фирмы пытаются поднять цены настолько, насколько это возможно.

Инфляция в сфере жилья и услуг еще не достигла нужных уровней.

В первом квартале этого года у меня не появилось больше уверенности в отношении инфляции, посмотрим, куда мы двинемся".

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали заметного влияния на оценку доллара США. На момент публикации индекс доллара США снизился на 0,1% за день и составил 105,23.

Несмотря на то, что паре GBP/USD сложно удержаться выше 1,27 после медвежьего закрытия прошлой недели, она продолжает находить поддержку под 1,27, считает Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank.

Фунт установит основание под 1,27 или 1,26

"Ожидается, что завтра данные по CPI в Великобритании покажут рост цен на 0,4% в мае, но замедление до 2,0%  гг. Ожидается, что политики оставят банковскую ставку в четверг без изменений на уровне 5,25%, учитывая все еще высокий уровень базовой инфляции (по прогнозам, в мае она замедлится до 3,5%).

Последние данные опросов общественного мнения показывают, что лейбористы сохраняют значительное преимущество, в то время как консерваторы премьер-министра Сунака набирают менее 20%, они находятся на самом низком уровне поддержки или близки к нему".

Фунт продолжает находить поддержку под 1,27. Но у него мало сил для роста, и  ему трудно удержаться на уровнях 1,27+ после медвежьего закрытия прошлой недели. Создается впечатление, что фунту предстоит еще поработать, чтобы сформировать основание - либо удержаться в под 1,27, либо закрепиться на более низком уровне в районе 1,26, возможно, прежде чем он сможет продолжить рост."

Пара EUR/USD достигла максимума во вторник на отметке 1,0742, так как доллар США оказался под легким давлением продаж из-за улучшения настроения на рынке в конце понедельника.  Как отмечает главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "Уолл-стрит показала хороший рост в первый торговый день недели, что помогло ее азиатским и европейским коллегам оставаться на плаву в течение первой половины вторника. Тем не менее, доллару США удалось продемонстрировать скромный рост на всех валютных рынках.

Что касается евро, то на единую валюту частично повлияли комментарии вице-президента Европейского центробанка (ЕЦБ) Луиса де Гиндоса, который сказал, что лучшее время для принятия решения по ставке - это обновленные прогнозы, что охладило надежды на июльское повышение ставки.

Еврозона подтвердила, что гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в мае вырос на 2,9% г/г, как и предполагалось ранее, а месячный показатель также совпал с предвариттельной оценкой. Кроме того, немецкий опрос ZEW показал, что экономические настроения в июне незначительно улучшились, до 47,5 с 47,1, не оправдав ожиданий. Оценка текущей ситуации оказалась намного хуже ожиданий, снизившись до -73,8 с -72,3 в мае. Наконец, индекс экономических настроений в ЕС улучшился до 51,3, опередив ожидание в 47,8.

Доллар США потерял позиции после выхода данных по США, так как розничные продажи в стране в мае выросли на скромные 0,1%, что ниже ожидаемых 0,2%. Апрельское значение было пересмотрено в сторону понижения до -0,2%, что еще больше усугубило ситуацию с долларом. Вторая половина дня в Америке будет заполнена выступлениями представителей Федеральной резервной системы (ФРС) США".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"С технической точки зрения, дневной график пары EUR/USD показывает, что риск по-прежнему смещен в сторону снижения. Пара продолжает торговаться ниже всех своих скользящих средних, при этом 20 простая скользящая средняя (SMA) набирает нисходящую динамику, хотя и остается выше более долгосрочных МА. Технические индикаторы, тем временем, остаются ниже своих средних линий, хотя и с расходящимися уклонами, что не позволяет говорить о предстоящем направленном движении.

В ближайшей перспективе, судя по 4-часовому графику, у EUR/USD есть шансы продлить свое падение. Медвежья 20 SMA сдерживает рост с начала дня, и сейчас пара торгуется вокруг нее. В то же время медвежья 100 SMA вот-вот опустится ниже плоской 200 SMA, обе в ценовой зоне 1.0810, что отражает повышенный интерес к продажам. Наконец, технические индикаторы остаются безжизненными на отрицательных уровнях, так как последний отскок частично компенсировал прежний медвежий импульс.

Уровни поддержки: 1.0710 1.0665 1.0620

Уровни сопротивления: 1.0750 1.0800 1.0840"

• Пара NZD/USD частично восстановилась в течение нескольких минут после релиза данных по розничным продажам в США за май.
• Данные показали, что продажи оказались ниже ожиданий, а предварительные оценки за апрель были слишком оптимистичными.
• Новозеландский доллар торгуется в минусе на фоне слабых данных по услугам и ВВП.

Пара NZD/USD восстановилась почти на четверть процента и торгуется в районе 0,6110 после снижения курса доллара США (USD), после выхода ежемесячных данных по розничным продажам в США, которые показали, что покупатели затянули пояса как в апреле, так и в мае.

Розничные продажи в мае выросли на 0,1% в месячном исчислении, но оказались ниже прогноза экономистов в 0,2%. Апрельские данные были пересмотрены в сторону понижения до отрицательного значения в 0,2%, согласно данным Бюро переписи населения США, которые были опубликованы во вторник.

Розничные продажи без учета автотранспорта снизились на 0,2% м/м - ниже консенсус-прогноза в 0,2% и пересмотренного в сторону понижения снижения на 0,1% в апреле. Сам апрельский показатель был пересмотрен в сторону понижения с положительного предварительного значения в 0,2%.

Как более низкие, чем ожидалось, данные за май, так и пересмотренные в сторону понижения данные за апрель оказали негативное влияние на курс доллара США (USD), но повысили курс NZD/USD. Данные указывают на замедление роста потребительских расходов в США, что, вероятно, отразится на снижении инфляции и процентных ставок. Более низкие процентные ставки негативно влияют на валюты, поскольку сокращают приток иностранного капитала.

Ожидания рынка относительно будущего курса процентных ставок в США были пересмотрены в сторону понижения после публикации. До выхода релиза вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) США снизит ставку на 0,25 % в сентябре, составляла 55%. После релиза она увеличилась до 60%, согласно данным CME FedWatch Tool, который использует для расчета оценок цены 30-дневных фьючерсов на фонды Федрезерва. Вероятность снижения процентных ставок на 0,25 или 0,50 % к сентябрю выросла почти до 68 %.

Увеличение вероятности говорит о том, что ФРС может снизить процентные ставки более одного раза в 2024 году. И это несмотря на то, что в последнем июньском прогнозе ФРС предусматривалось только одно снижение ставки на 0,25% до конца года. Ястребиный" прогноз (предполагающий, что процентные ставки останутся высокими) стал причиной роста курса доллара США на последних сессиях и ослабления пары NZD/USD.

Недавние комментарии представителей ФРС поддержали ястребиную позицию банка. Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в воскресенье, что считает "разумным прогнозом" то, что ФРС снизит процентные ставки только один раз в этом году. В понедельник президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер добавил поддержку этому мнению, заявив, что сохранение ставок на прежнем уровне еще некоторое время поможет снизить инфляцию и смягчить повышательные риски.

Новозеландский доллар, тем временем, торгуется с существенным ослаблением после того, как данные показали, что сектор услуг Новой Зеландии сократился в мае, достигнув самого низкого уровня с августа 2021 года. Кроме того, данные по ВВП страны показали два квартала подряд отрицательный рост, что соответствует определению рецессии. Это, в свою очередь, повысило ставки на то, что Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) снизит процентные ставки в ближайшем будущем, причем снижение на 0,25% уже полностью заложено в цену ноябрьского заседания, по данным Trading Economics.

• Промпроизводство в США в мае росло более высокими темпами, чем ожидалось.
• Индекс доллара США остается в дневном диапазоне ниже отметки 105,50.

Промпроизводство в США в мае выросло на 0,9% в месячном исчислении, сообщила Федеральная резервная система (ФРС) США во вторник. Этот показатель оказался лучше ожиданий рынка, ожидавшего увеличения на 0,3%.

"Сектор обрабатывающей промышленности продемонстрировал аналогичный рост на 0,9% после снижения в предыдущие два месяца, - отметила ФРС в своем пресс-релизе.  - Общий объем промышленного производства в мае составил 103,3% от среднего уровня 2017 года и был на 0,4% выше уровня предыдущего года. Уровень использования производственных мощностей в мае вырос до 78,7%, что на 0,9 процентного пункта ниже долгосрочного (1972-2023 гг.) среднего показателя".

Реакция рынка

Индекс доллара США никак не отреагировал на данный отчет и на момент написания торговался практически без изменений по итогам дня на уровне 105,34.

• Представители Федеральной резервной системы США ожидают новых "хороших данных по инфляции", прежде чем снижать ставки.
• Джером Пауэлл подтверждает подход, зависящий от данных, и говорит, что они будут принимать решения на каждом заседании.
• Политики Федеральной резервной системы США расходятся во мнениях относительно сроков изменения политики.

Федеральная резервная система США (ФРС) по итогам июньского заседания оставила ставку без изменений на уровне 5,25-5,5 %, как и ожидалось. Пересмотренная сводка экономических прогнозов (SEP), так называемый "Точечный прогноз", показала, что мнения политиков по поводу ближайших перспектив ставки разделились. Четверо из 19 чиновников не видят снижения ставки в 2024 году, семеро прогнозируют снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), а восемь отметят снижение ставки на 50 б.п.

Политики ФРС комментируют перспективы политики

Председатель ФРС Джером Пауэлл воздержался от намеков на сроки снижения ставки на пресс-конференции после заседания. "Нам нужно больше уверенности, больше хороших данных по инфляции, но мы не будем говорить конкретно о том, когда начинать снижение ставки", - пояснил Пауэлл.

После мероприятия ФРС и майских данных по инфляции вероятность того, что ФРС оставит ставку без изменений в сентябре, снизилась до 30% с 50%, согласно инструменту CME FedWatch.

Поскольку режим "блэкаута" в ФРС заканчивается после июньского заседания, инвесторы будут внимательно следить за комментариями политиков в ближайшей перспективе.

Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила, что хотела бы увидеть "более длительный период хороших данных по инфляции", а президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в выходные, что "разумным прогнозом" будет то, что ФРС подождет со снижением процентных ставок до декабря, добавив, что центральный банк находится в очень хорошем положении, чтобы получить больше данных перед принятием каких-либо решений. Между тем, президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер в понедельник занял осторожную позицию, отметив, что ФРС, возможно, придется удерживать ставки на прежнем уровне дольше, чем надеются рынки.

Во вторник президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс занял нейтральную позицию, заявив Fox Business, что он ожидает постепенного снижения процентных ставок по мере ослабления инфляции.

Евро (EUR) незначительно растет на сессии вторника, отражая небольшое сужение спредов 10-летних OAT/Bund. Однако разрыв остается относительно значительным (75 б.п.), поскольку напряженность в еврозоне сохраняется, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Продвижение выше 1,0750 сформирует прочное основание для EUR/USD

"Опрос ZEW в Германии за июнь отразил менее значительное, чем прогнозировалось, улучшение ожиданий инвесторов, которые поднялись до 47,5 с майского показателя 47,1. Рост экономики Германии медленно улучшается.

Рост в понедельник оставил бычий настрой в виде сильного сигнала пробитой линии на дневном свечном графике. Сегодня евро несколько отступил от достигнутых ранее высот, но рост евро от уровней под 1,07 указывает на наличие потенциального минимума/разворота.

Евро все еще находится на некотором расстоянии от технически "безопасной" области, но рост через 1.0750 будет способствовать формированию основания и придаст евро немного больше сил. Поддержка находится на уровне 1.0665/75".

По словам главного валютного стратега Scotiabank Шона Осборна, канадский доллар (CAD) немного ослаб, но продолжает торговаться в диапазоне между недавним пиком и основанием против доллара США (USD).

Рынки ждут толчка в паре USD/CAD

"Однако канадский доллар все еще держится несколько лучше, чем предполагает наша оценка справедливой стоимости. Предполагаемое равновесие сегодня мало изменилось, оставшись в районе 1,3820. Релиз внутренних данных не запланирован, поэтому спотовые тренды пока зависят от более широкого направления движения доллара и внешних факторов, таких как интерес к риску.

Напомним, что пятничные данные Комиссии по фьючерсной торговле товарами (CFTC) показали, что спекулянты, трейдеры реальных денег и хедж-фонды в настоящее время держат рекордную чистую короткую позицию по CAD. Рынкам необходимы новые стимулы для увеличения коротких позиций по CAD.

Движение на рынке спот остается ограниченным между поддержкой 1,3690 и сопротивлением 1,3790. За последние два дня канадский доллар смог закрыться немного выше, сопротивляясь росту доллара, но более широкая техническая картина все еще слегка позитивна для доллара США. Внутридневные сигналы т ренда плоские, но долгосрочные сигналы DMI настроены по-бычьи в пользу доллара США."

• Восстановление GBP/JPY, похоже, замедлилось вблизи отметки 200.00, так как в центре внимания оказалась инфляция в Великобритании.
• Ожидается, что годовая базовая инфляция в Великобритании вернется к целевому уровню Банка Англии в 2%.
• Банк Японии отложил планы по сокращению операций по покупке облигаций.

Пара GBP/JPY затрудняется продлить восстановление выше психологического сопротивления 200.00 на нью-йоркской сессии во вторник. Ожидается, что кросс будет торговаться в боковике, так как инвесторы переключили внимание на данные по индексу потребительских цен (CPI) Великобритании за май, которые будут опубликованы в среду.

Экономисты ожидают, что Управление национальной статистики Великобритании (ONS) сообщит о резком снижении годового базового индекса CPI, который исключает более волатильные статьи, до 3,5% с 3,9% в апреле. Ожидается, что за тот же период базовая инфляция вернется к целевому уровню банка в 2,0 % с предыдущего показателя в 2,3%. Месячная базовая инфляция, по оценкам, выросла более быстрыми темпами - на 0,4% с 0,3% в апреле.

Более чем ожидаемое снижение данных по инфляции в Великобритании усилит ожидания скорого снижения ставки Банком Англии (BoE). Хотя ожидается, что базовая инфляция вернется к 2%, инвесторы будут уделять особое внимание инфляции в сфере услуг, которая является основным препятствием на пути Банка Англии к нормализации политики.

Инфляция в секторе услуг Великобритании в основном обусловлена высоким ростом, который оказался устойчивым в последние несколько месяцев. Средний заработок без учета бонусов, который является показателем инфляции заработной платы, стабильно растет на 6,0% в течение трех периодов подряд. Темпы роста заработной платы значительно превышают те, которые необходимы для укрепления доверия со стороны чиновников Банка Англии, чтобы рассмотреть вопрос о снижении ставки.

Японская иена слаба на всех валютных рынках, поскольку Банк Японии (BoJ) откладывает планы по сокращению операций по покупке облигаций до июльского заседания. Глава Банка Японии Кадзуо Уэда оставил процентные ставки без изменений, но не исключил ожидания дальнейшего ужесточения политики в июле.

На этой неделе основным триггером для японской иены станут данные по национальному индексу CPI за май, которые будут опубликованы в пятницу. Согласно оценкам, индекс CPI без учета свежих продуктов питания ускорился до 2,6% по сравнению с предыдущим значением 2,2% в годовом исчислении.

В интервью Fox Business президент Федеральной резервной системы США Джон Уильямс отметил, что последние данные по инфляции были обнадеживающими, и добавил, что ожидает дальнейшего снижения инфляции, сообщает Reuters.

Основные выводы

"Путь снижения ставки зависит от данных.

В экономике США все хорошо, она находится в лучшем балансе.

Решения ФРС будут зависеть от состояния экономики.

Все движется в правильном направлении для монетарной политики.

Ожидаю, что процентные ставки будут постепенно снижаться по мере ослабления инфляции.

Политика не будет влиять на решения ФРС по ставкам.

У нас очень сильная экономика, и доходы растут.

Процентные ставки будут снижаться в течение следующих нескольких лет.

Инфляция в 3% не является новой нормой, ФРС доведет инфляцию до 2%"

У нас по-прежнему очень сильный рынок труда, хотя темпы роста замедляются".

Реакция рынка

Доллар США не может укрепиться после этих комментариев. На момент публикации индекс доллара США не изменился за день и составил 105,35.

• Розничные продажи в США в мае выросли меньше, чем ожидалось.
• Индекс доллара США отступил ниже отметки 105,50 после выхода данных.

Розничные продажи в США в мае выросли на 0,1% в месячном исчислении до 703,1 млрд долларов. Данное значение последовало за апрельским снижением на 0,2% и оказалось немного ниже ожиданий рынка относительно роста на 0,2%.

"Общий объем продаж за период с марта 2024 года по май 2024 года вырос на 2,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, - говорится в публикации. - Розничные продажи выросли на 0,2% по сравнению с апрелем 2024 года и на 2,0% по сравнению с прошлым годом".

Реакция рынков на розничные продажи в США

Немедленная реакция на отчет привела к ослаблению доллара США по отношению к своим конкурентам. Индекс доллара США отступил от дневных максимумов после публикации данных и на момент написания не изменился и составил 105,35.

• Пара USD/CHF снизилась на фоне укрепления швейцарского франка по отношению к доллару США.
• Пересмотр прогнозов роста экономики Швейцарии в сторону повышения оказывает поддержку швейцарскому франку.
• Неопределенность в отношении того, снизит ли ШНБ процентные ставки в четверг, оказывает дополнительную поддержку франку.

Пара USD/CHF торгуется в районе 0,8870 во вторник, что на четверть процента ниже по итогам дня, после того как в результате релиза данных правительства Швейцарии были пересмотрены в сторону повышения прогнозы экономического роста на 2024 год. Дополнительное давление на пару оказывает отсутствие прогресса в вопросе инфляции, что ставит под сомнение ожидаемое снижение процентной ставки Центробанком Швейцарии (ШНБ) на заседании в четверг.

Согласно данным, опубликованным Государственным секретариатом по экономическим вопросам (SECO) в понедельник, темпы роста валового внутреннего продукта (ВВП) в Швейцарии в 2024 году составят 1,2% по сравнению с 1,1%, прогнозировавшимися в марте. Темпы роста ВВП в 2025 году, как ожидается, составят 1,7%, без изменений по сравнению с мартовской оценкой.

Согласно прогнозу SECO, рост потребительских цен в 2024 году составит 1,4% в год, что ниже мартовского показателя в 1,5%, и соответствует майскому показателю индекса потребительских цен (CPI) Швейцарского статистического управления в 1,4%.

Несмотря на пересмотр инфляции в сторону понижения в отчете SECO, рынок сходится во мнении, что инфляция недостаточно снизилась, чтобы оправдать снижение процентных ставок Центробанком Швейцарии (ШНБ) в четверг.

Майский индекс CPI не изменился по сравнению с апрельским показателем в 1,4%, и в результате отсутствия прогресса в области инфляции инвесторы резко пересмотрели свои ожидания относительно снижения процентных ставок ШНБ на июньском заседании. По данным Trading Economics, вероятность снижения ставки до майского CPI составляла 80%, а после - около 50%. Поскольку снижение процентных ставок, как правило, негативно сказывается на валюте, уменьшение вероятности привело к укреплению швейцарского франка (снижение курса USD/CHF).

ШНБ стал первым крупным центральным банком, который начал снижать процентные ставки, уменьшив ключевую ставку на 0,25 % до 1,5 % на своем заседании в марте.

Федеральная резервная система (ФРС) США, в свою очередь, по-прежнему неохотно снижает ставку, которая все еще находится в диапазоне 5,25-5,50 %. Разница между политическими ставками Швейцарии и США благоприятствует росту курса доллара США и пары USD/CHF. Инвесторов привлекают более высокие процентные ставки, поскольку они могут принести большую прибыль, что увеличивает приток иностранного капитала.

Хотя данные SECO показали пересмотр оценок роста в сторону повышения, в отчете говорится, что увеличение ВВП на 1,2% все равно будет "значительно ниже среднего", а полное восстановление экономики Швейцарии произойдет не ранее 2025 года.

"Учитывая, что мощности промышленного производства используются далеко не полностью, а стоимость финансирования высока, следует ожидать снижения инвестиций. Внешняя торговля, с другой стороны, сможет оказать некоторую поддержку, особенно благодаря снижению курса швейцарского франка в последние месяцы", - говорится в отчете SECO.

• Пара AUD/USD начала восходящее движение в пределах диапазона.
• Рост наталкивается на жесткое сопротивление со стороны скользящей средней (МА), но, вероятно, в конечном итоге будет продолжен.
• Решительный прорыв из диапазона изменит тренд, сделав его более направленным.

AUD/USD совершила отскок от основания диапазона, сформированного с середины мая. Пара находится в боковом тренде, и, учитывая, что "тренд - ваш друг", он. скорее всего, будет продлен. Это говорит о том, что начавшееся в понедельник восходящее движение, вероятно, продолжится до максимумов диапазона около 0,6709.

4-часовой график AUD/USD

На 4-часовом таймфрейме пара AUD/USD в настоящее время сталкивается с сопротивлением трех основных простых скользящих средних (SMA) - 50, 100 и 200 SMA.Хотя это препятствует дальнейшему росту, цена, вероятно, в конечном итоге пробьется выше этого кластера. Закрытие выше 0,6640 станет дополнительным подтверждением дальнейшего роста и, вероятно, приведет цену к потолку диапазона.

Пока пара остается в границах диапазона, она, вероятно, будет продолжать колебаться. Решительный прорыв из диапазона станет сигналом к смене более направленного тренда. Вероятность бычьего прорыва несколько выше, так как тренд, предшествовавший формированию диапазона, был бычьим. Прорыв, вероятно, будет волатильным, поскольку максимумы и минимумы диапазона многократно тестировались.

Решительный прорыв выше потолка диапазона приведет к поглощению консервативной цели на 0,6770; чистый прорыв ниже основания диапазона укажет на прорыв к первоначальной цели на 0,6521.

Чистым пробоем считается такой, при котором более длинная, чем средняя, свеча вырвалась из диапазона и закрылась вблизи его максимума или минимума, или три последовательные свечи одного цвета пробили верхнюю или нижнюю границы диапазона.

Цели формируются с помощью метода технического анализа - экстраполяции высоты диапазона на коэффициент Фибоначчи 0,618 вверх (в случае бычего прорыва) или вниз (в случае медвежьего прорыва). Более смелой целью будет экстраполяция всей высоты диапазона.

Этим комментарием представитель ЕЦБ Луис де Гиндос намекает на то, что следующее снижение ставки может произойти в сентябре.

• Прогнозы обновляются каждые три месяца.
• В сентябре мы получим новые прогнозы.
• Это наиболее значимые и интересные моменты с точки зрения монетарной политики.
• Они являются очень важным показателем при принятии решения по ставкам.

Таким образом, он фактически исключает возможность изменения уровня ставки в июле. Тем не менее, рынки уже давно смирились с этой перспективой.

• Цена на нефть держится вблизи отметки $80,00 на фоне ожиданий того, что ФРС дважды в этом году снизит процентные ставки.
• Инвесторы переварили добровольное сокращение добычи, объявленное на заседании ОПЕК.
• Сезон летних отпусков в Северном полушарии повышает спрос на нефть.

Фьючерсы на нефть марки WTI на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) в ходе европейской сессии вторника держатся в плюсе вблизи психологического сопротивления $80,00. Цена на нефть остается устойчивой, так как инвесторы ожидают значительного роста спроса из-за сильной жары в Северном полушарии на фоне сезона летних отпусков. Наступление лета стимулирует спрос на энергию, что благоприятно сказывается на цене на нефть.

Укреплению цен на нефть также способствуют спекуляции на тему того, что Федеральная резервная система (ФРС) США дважды в этом году снизит процентные ставки. Ожиданиям двух снижений ставок способствовал слабый отчет по индексу потребительских цен (CPI) США за май, который показал, что прогресс в снижении инфляции к целевому уровню 2% возобновился. Рост спекуляций на тему снижения ставок ФРС способствует улучшению прогноза цен на нефть, поскольку экспансионистская политика стимулирует экономическую активность.

На сегодняшней сессии инвесторы сосредоточатся на ежемесячных данных по розничным продажам в США за май, которые будут опубликованы в 15:30 мск. Розничные продажи, по оценкам, выросли на 0,2% после того, как в апреле остались во флэте.

Между тем, инвесторы не обратили внимания на добровольное сокращение общего объема добычи нефти, о котором сообщили члены ОПЕК+ по итогам встречи в начале июня.

Цены на нефть остаются устойчивыми, даже несмотря на то, что экономические данные Китая за май не оправдали ожиданий. В мае индекс цен на жилье дефлировал на 3,9%, а промпроизводство и инвестиции в основные активы росли медленнее, чем ожидалось, на 5,6% и 4% соответственно. Однако розничные продажи выросли на 3,7%, опередив прогноз 3% и предыдущий результат 2,3%. Стоит отметить, что Китай является крупнейшим в мире импортером нефти, и слабое состояние его экономики влияет на прогнозы спроса на нефть.

Мы ожидаем, что в предстоящем месяце диапазоны австралийского доллара будут расширяться и повышаться. Неустойчивая французская политика будет иметь свое влияние на глобальную тягу к риску, но возобновление более обнадеживающих тенденций снижения инфляции в США и обновленные ожидания на снижение ставок ФРС в конечном итоге должны возыметь действие.

Ключевые тезисы

• Пара AUD/USD остается в нестабильном и сложном диапазоне 0.6575-0.6715. Растущие политические и финансовые риски Франции наносят ущерб глобальной тяге к риску.
• Тем не менее, AUD должен удерживаться выше 0.6550/60. Аргументы в пользу более высокого диапазона AUD/USD продолжают усиливаться, при этом спреды доходности потенциально могут обеспечить более безопасный минимум.
• Майский индекс потребительских цен США, индекс потребительских цен и количество заявок на пособия по безработице в США на прошлой неделе показали, что возобновились тенденции дефляции.

По мнению аналитиков WPAC, австралийскому доллару вредят следующие факторы:

• Цены на сырьевые товары и макроэкономические настроения в Китае. Цены на железную руду упали на 15% с середины мая, а портовые запасы достигли двухлетнего максимума, несмотря на усилия по смягчению затяжного кризиса на рынке недвижимости.
• Основные драйверы роста Китая остаются вялыми. Майские данные по финансированию показывают продолжающийся вялый спрос на кредиты со стороны корпораций и домохозяйств, в то время как майское производство и инвестиции в основной капитал сигнализируют о том, что восстановление уже затухает.

• Индекс экономических настроений ZEW в Германии немного повысился до 47,5 в июне.
• EUR/USD несет потери, торгуясь ниже 1,0750 после неоднозначных данных ZEW по Германии и еврозоне.

Основной индекс экономических настроений ZEW в Германии незначительно вырос с 47,1 в мае до 47,5 в июне. Консенсус-прогноз рынка предполагал значение 50,0.

Индекс текущей ситуации, однако, снизился в отчетном периоде с -72,3 в мае до -73,8, не дотянув до прогноза -65,0.

Индекс экономических настроений еврозоны ZEW в июне составил 51,3, что оказалось значительно выше майского значения 47,0. Данные превзошли ожидания рынка 47,8.

Ключевые моменты

"Индикаторы настроений и ситуации стагнируют".

"Эту динамику следует интерпретировать в контексте константного индикатора ситуации для еврозоны в целом".

"Напротив, инфляционные ожидания респондентов растут, что, вероятно, связано с уровнем инфляции в мае, который оказался выше ожиданий".

Реакция рынка

Пара EUR/USD мало изменилась после неоднозначных результатов опросов ZEW по Германии и еврозоне. Пара теряет 0,13% внутри дня и торгуется вблизи отметки 1,0720, по состоянию на момент написания.

Майский итоговый индекс потребительских цен Еврозоны +2.6% г/г против предварительных +2.6% г/г. Предыдущий индекс составил +2.4%.

Базовый индекс потребительских цен составил +2.9% по сравнению с предварительным прогнозом +2.9% г/г и +2.7% ранее.

Никаких изменений в первоначальных оценках не произошло, поскольку инфляция в еврозоне в мае сохраняет устойчивость. Посмотрим, как будет развиваться эта тенденция в третьем квартале. Нужно получить лучшее представление о том, может ли ЕЦБ снизить ставки в сентябре следующего года.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, в отсутствие релизов важных макроданных позитивный сдвиг в настроениях в отношении риска, отраженный ростом акций США, помешал вчера доллару США привлекать спрос на американской сессии и оказал поддержку паре.

«Утром вторника индекс Евро Stoxx 50 вырос более чем на 0,5%, а фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с небольшим внутридневным повышением.

Во второй половине дня Бюро переписи населения США опубликует данные по розничным продажам за май. Рынки ожидают увеличения показателя на 0,2%. Более значительный, чем ожидалось, рост может оказать поддержку доллару США, в то время как негативные данные могут оказать давление на валюту и помочь EUR/USD устремиться вверх.

Инвесторы продолжат обращать пристальное внимание на восприятие рынками рисков. Бычье открытие Уолл-стрит, за которым последует устойчивое ралли, может повредить доллару.

В американские часы торгов несколько представителей Федеральной резервной системы США выступят с речами. Если чиновники продолжат противостоять ожиданиям рынка по поводу разворота политики в сентябре, доллар США может остаться устойчивым, что ограничит рост EUR/USD».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD,  после неудачных попыток набрать обороты в первой половине дня в понедельник, пара устремилась на север на американской сессии и закрылась на положительной территории.

«В начале вторника пара остается относительно спокойной и колеблется в узком канале выше отметки 1,0700.

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается ниже отметки 50. Это говорит о том, что пара еще не набрала бычий импульс. Если она сумеет удержаться выше 1.0730, где находится уровень Фибоначчи 61,8% коррекции последнего восходящего тренда, то 1,0760 (50% коррекции Фибоначчи) и 1,0800 (38,2% коррекции Фибоначчи) можно будет рассматривать как следующие уровни сопротивления.

С точки зрения снижения, отметка 1.0670 (коррекция Фибоначчи 78,6%) выступает в качестве ключевой поддержки перед 1.0600 (начальная точка восходящего тренда)».

Ожидается, что доллар будет торговаться в диапазоне между 7.2640 и 7.2750. На данный момент доллар США, скорее всего, будет торговаться между 7.2400 и 7.2750, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Вчера доллар вяло торговался между 7.2673 и 7.2730, закрывшись практически без изменений (7.2684, -0.14%). Индикаторы импульса в основном плоские. Сегодня мы ожидаем, что доллар США будет торговаться в диапазоне между 7.2640 и 7.2750».
• Прогноз на 1-3 недели: «Наш последний отчет был датирован прошлым четвергом (13 июня, спот на 7.2600), где доллар США, вероятно, на данный момент торгуется между 7.2400 и 7.2750. На наш взгляд, изменений нет. Забегая вперед, если доллар США преодолеет 7.2750, он может подняться дальше, но ожидается, что любое повышение встретит твердое сопротивление на 7.2830».

USD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 157.20/158.00. Доллар США может вырасти, но еще неизвестно, хватит ли у него импульса, чтобы достичь 158.50, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Вчера доллар США торговался между 157.14 и 157.95, закрывшись на 157.71 (+0.22%). Ценовое действие, по-видимому, является частью фазы диапазонной торговли. Сегодня мы ожидаем, что доллар США будет торговаться в диапазоне 157.20/158.00».
• Прогноз на 1-3 недели: «Мы ожидали, что доллар США будет торговаться между 155.60 и 157.75 с начала прошлой недели. В прошлую пятницу доллар резко, но ненадолго вырос до 158.25, а затем откатился. Кратковременное повышение привело к небольшому увеличению восходящего импульса. Отсюда, пока доллар остается выше 156.50, он может подняться еще выше. Однако еще неизвестно, хватит ли у нее импульса, чтобы достичь 158.50».

Вместо того, чтобы продолжать ослабевать, NZD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0.6115/0.6150. Пока новозеландский доллар остается ниже 0.6180, он может опуститься к 0.6085, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Вчера новозеландский доллар упал до минимума на 0.6105, а затем восстановился. Давление на понижение, похоже, ослабляется по мере восстановления экономики. Другими словами, вместо того, чтобы продолжать ослабевать, NZD сегодня, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0.6115/0.6150».
• Прогноз на 1-3 недели: «В нашем последнем отчете за прошлый четверг (13 июня, спот на 0.6180) мы подчеркнули, что наклон новозеландского доллара сместился в сторону повышения, но он должен пробиться и закрепиться выше 0.6223, прежде чем станет возможным дальнейшее продвижение. Мы добавили: «Вероятность того, что новозеландский доллар прорвется выше 0.6223, невелика, но она останется неизменной до тех пор, пока он не упадёт ниже 0.6130». Впоследствии новозеландский доллар резко упал, достигнув вчера минимума на 0.6105. Восходящий импульс угас, а нисходящий импульс усилился, хотя и совсем немного. Пока NZD остается ниже 0.6180, он может дрейфовать вниз к поддержке на 0.6085. Вероятность явного прорыва ниже этого уровня на данный момент невелика».

AUD, скорее всего, будет торговаться между 0.6595 и 0.6640. AUD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0.6570/0.6670, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Вчера австралийский доллар упал до минимума на 0.6586, а затем восстановился и закрылся практически без изменений на 0.6613 (-0.02%). Никакого увеличения ни нисходящей, ни восходящей динамики не произошло. Сегодня мы ожидаем, что австралийский доллар будет торговаться в боковике 0.6595/0.6640».
• Прогноз на 1-3 недели: «Наш последний отчет был опубликован в прошлый четверг (13 июня, спот на 0.6660). Мы писали, что AUD, вероятно, будет торговаться в диапазоне между 0.6615 и 0.6715. Хотя австралийский доллар вчера упал и достиг минимума на 0.6586, существенного увеличения импульса не произошло. Мы по-прежнему ожидаем, что AUD будет торговаться в диапазоне, хотя и ниже 0.6570/0.6670».

Хотя фунт может продолжить восстановление, маловероятно, что он достигнет 1.2745. GBP может протестировать основную поддержку на 1.2650, прежде чем можно будет ожидать стабилизации, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Вчера (понедельник) фунт частично развернул резкое падение прошлой пятницы, закрывшись с приростом +0.14%. Хотя он может сегодня продолжить восстановление, слабый импульс предполагает, что фунт вряд ли прорвётся выше 1.2745. Следующее сопротивление на 1.2780 вряд ли появится на горизонте. Уровни поддержки находятся на 1.2695 и 1.2670».
• Прогноз на 1-3 недели: «В прошлую пятницу фунт упал до минимума на 1.2658, а вчера (понедельник) немного восстановился. Хотя резкое падение кажется перепроданным, у фунта есть возможность протестировать основную поддержку на 1.2650, прежде чем можно будет ожидать стабилизации. Если фунт пробьется выше 1.2780, это будет означать, что текущая слабость стабилизировалась».

Евро может отскочить до 1.0755, прежде чем стабилизируется. Следующее сопротивление на 1.0790 вряд ли появится на горизонте. У евро есть шанс повторно протестировать уровень 1.0665, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Евро развернул большую часть резкого падения прошлой пятницы, восстановившись и закрывшись с приростом +0.32% на 1.0734. Восходящий импульс немного усилился, и евро может отскочить до 1.0755, прежде чем стабилизироваться. Следующее сопротивление на 1.0785 вряд ли появится на горизонте. С другой стороны, если евро упадет ниже 1.0695 (незначительная поддержка находится на 1.0715), это будет указывать на то, что текущее умеренное повышательное давление ослабло».
• Прогноз на 1-3 недели: «устойчивого снижения ниже этого уровня невелика. В прошлую среду (12 июня) евро резко вырос до 1.0852. Рост был недолгим, поскольку он не только развернул весь свой рост, но и упал в пятницу до 1.0666. Евро частично отыграл вчерашние потери, закрывшись с приростом +0.32% на 1.0734. Произошло небольшое усиление нисходящей динамики, и у евро есть шанс повторно протестировать уровень 1.0665. В настоящее время вероятность устойчивого снижения ниже этого уровня невелика. Чтобы сохранить наращивание импульса, евро должен оставаться ниже 1.0815».

Что нужно знать во вторник, 18 июня:

В начале вторника австралийский доллар (AUD) сохраняет устойчивость по отношению к другим валютам, а рынки оценивают политические заявления Резервного банка Австралии (РБА) и комментарии губернатора ЦБ Мишель Баллок. В европейском календаре будут представлены результаты опроса института ZEW для Германии и Еврозоны. Позже участники рынка будут пристально следить за данными по розничным продажам и промпроизводству в США.

По итогам июньского заседания по вопросам монетарной политики во вторник члены правления РБА приняли решение оставить официальную денежную ставку (OCR) без изменений на уровне 4.35%, как и ожидалось. "Инфляция снижается, но медленнее, чем ожидалось ранее, и остается высокой", - отметили преставители РБА в своем программном заявлении. По их мнению, пройдет некоторое время, прежде чем инфляция закрепитс в целевом диапазоне. На пресс-конференции после заседания управляющий Буллок сказал, что политики обсуждали вопрос о повышении ставок на заседании, и отметил, что они хотели подчеркнуть, что они бдительно следят за повышением рисков для инфляции. Пара AUD/USD выросла после заседания РБА и на момент публикации торговалась с приростом +0.3% на 0.6630.

После бычьего начала недели во второй половине понедельника Доллар США (USD) не смог найти спроса. В то время как основные индексы Уолл-стрит выросли после звонка об открытии торгов, индекс доллара США развернулся на юг и завершил день на отрицательной территории. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением в начале европейской сессии, а индекс доллара США колеблется в узком канале ниже 105.50. Между тем, базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США держится на уровне чуть ниже 4.3% после роста более чем на 1% в понедельник.

Во вторник глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что существует вероятность повышения ставки ЦБ на июльском заседании в зависимости от экономических, ценовых и финансовых данных, а также информации, доступной на момент принятия решения. Однако эти комментарии не оказали стимулирующего воздействия на иену. На момент публикации USD/JPY торговалась на положительной территории в районе 158.00.

Пара EUR/USD выиграла от давления продаж на доллар США и зарегистрировала скромный прирост в понедельник. В начале европейской сессии вторника пара остается в фазе консолидации чуть ниже 1.0750.

После резкого падения в пятницу в понедельник пара GBP/USD выросла. Пара движется вверх и вниз в узком канале в районе 1.2700 в начале вторника.

Золото потеряло динамику и закрылось в понедельник в красном цвете под давлением растущей доходности облигаций США. Пара XAU/USD держится вблизи $2320 в первой половине европейской сессии.

В понедельник аналитики Citi понизили прогноз по европейским акциям до "нейтрального" с "выше рынка" (overweight’), указав 3 причины такого пересмотра. Одновременно был повышен прогноз по более "ориентированным на экономический рост" акциям США.

Основные причины понижения прогноза Citi по европейским акциям:

• повышенные политические риски в Европе;
• сужение лидерства на рынке;
• потенциал для продолжительного сворачивания позиционирования.

Эксперты также пояснили:

• "Наше распределение по секторам направлено на активы, привязанные к экономическому росту ("overweight" в технологиях, промышленности) и отдельные защитные активы (здравоохранение)".
• По словам аналитиков Citi, они сохраняют конструктивный настрой в среднесрочной перспективе благодаря макродинамике начала цикла в Европе и улучшению фундаментальных показателей.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0600 1.4 млрд
• 1.0670 1.5 млрд
• 1.0675 1.3 млрд
• 1.0725 718 млн
• 1.0730 842 млн
• 1.0750 799 млн
• 1.0775 1 млрд

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2450 555 млн
• 1.2500 666 млн
• 1.2560 668 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 154.00 1.9 млрд
• 155.00 972 млн
• 156.00 436 млн
• 158.00 489 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.8850 500 млн

- AUD/USD: суммы в австралийских долларах

• 0.6440 781 млн
• 0.6590 621 млн
• 0.6700 837 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3800 520 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8600 410 млн

Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки заявил во вторник, что процентные ставки устанавливаются рынками, отражая спрос на гособлигации JGB и различные аспекты. Однако Судзуки отказался комментировать принятое на прошлой неделе решение Банка Японии о планируемом сокращении покупок JGB.

Ключевые тезисы

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил во вторник, что существует вероятность того, что японский центральный банк может повысить процентные ставки на июльском заседании в зависимости от экономических, ценовых и финансовых данных и информации, доступной на тот момент.

Ключевые тезисы 

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1148 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1149 и оценкой Reuters 7,2494.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.

Глава Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Буллок проводит пресс-конференцию после объявления июньского решения ЦБ по монетарной политике.

Буллок отвечает на вопросы представителей СМИ в рамках нового формата отчетности центрального банка, который вводится с этого года.

Ключевые тезисы

Реакция рынка

Пара AUD/USD привлекла покупателей на этих комментариях и на момент написания статьи выросла в район 0,6620.

• РБА принял решение оставить ключевую процентную ставку без изменений на уровне 4,35% на пятом заседании подряд в июне.

Как и ожидалось, РБА решил оставить ключевую денежную ставку (OCR) без изменений на максимальном за 12 лет уровне 4,35% уже пятый раз подряд по итогам завершившегося сегодня заседания. В последний раз РБА повышал ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) в ноябре 2023 года.

При этом он сохранил свою "ястребиную" позицию. Как считается, центральный банк держит дверь открытой для возможного повышения ставки в этом году на фоне устойчиво высокой инфляции, что, в свою очередь, может послужить попутным фактором для австралийского доллара (AUD).

В опубликованном заявлении РБА по монетарной политике отмечается, что инфляция остается выше целевого уровня и демонстрирует устойчивость, поэтому центральный банк должен быть уверен, что инфляция устойчиво движется к целевому диапазону.

Ключевые тезисы заявления РБА

• Инфляция значительно снизилась от пика, достигнутого в 2022 году
• За последний месяц условия на рынке труда еще более смягчились.
• Но он остается более дефицитным, чем это необходимо для поддержания полной занятости и инфляции на целевом уровне
• Экономические перспективы остаются неопределенными
• Процесс возвращения инфляции к целевому уровню вряд ли будет плавным
• Существует неопределенность в отношении запаздывания эффектов денежно-кредитной политики
• Возвращение инфляции к целевому уровню в разумные сроки остается наивысшим приоритетом
• Необходимо быть уверенным в том, что инфляция устойчиво движется к целевому диапазону
• Инфляция снижается, но делает это медленнее, чем ожидалось ранее, и все еще остается высокой
• Пройдет еще некоторое время, прежде чем инфляция устойчиво обоснуется в целевом диапазоне
• РБА не исключает никаких возможных сценариев, чтобы обеспечить возвращение инфляции к целевому уровню в разумные сроки.