Новости и прогнозы рынков CFD — 18-01-2024

Глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик выступил в четверг на мероприятии в Торговой палате Атланты.

Он заявил, что в своём базовом сценарии ФРС начнет рассматривать вопрос о снижении ставок в третьем квартале. Он заявил, что возможность того, что цикл снижения ставок начнется раньше в зависимости от показателей инфляции, сохраняется.

Основные тезисы

• ФРС ожидает снижения ставок в третьем квартале, но необходимо проявлять осторожность, чтобы не перейти к слишком быстрому снижению ставок, иначе это может привести к обновлению ценовой спирали.
• Бостик готов снизить ставки до июля, но только в том случае, если появятся убедительные доказательства того, что инфляция замедляется быстрее, чем ожидалось.
• Учитывая текущую неопределенность, ФРС не стоит фиксировать какой-либо конкретный подход на будущее.
• Существует вероятность того, что текущие геополитические риски могут осложнить цепочки поставок.
• Бюджетные бои в США могут повлиять на финансовые рынки и экономику.

• Кросс EUR/GBP потерял 0.20% и теперь торгуется вблизи 0.8560.
• Неподвижная инфляция в Великобритании способствует укреплению фунта, так как Банк Англии, скорее всего, не будет снижать ставки в первом квартале.
• Евро пострадал после голубиных сигналов ЕЦБ.

Ястребиные ставки Банка Англии (BoE) оказывают давление на EUR/GBP (торгуется около 0.8560), что привело к потерям на сессии четверга. Рынки продолжают переваривать опубликованные в среду данные по инфляции в Великобритании и голубиные сигналы ЕЦБ.

Что касается ЕЦБ, то рынки сбросили со счетов голубиный подход банка, который решил отложить снижение ставок до июня на фоне ограниченного количества свежих данных. На данный момент снижение ставки к лету остается вероятным сценарием, и инвесторы дисконтируют общее смягчение на 150 б.п. в 2024 году.

С другой стороны, ожидания того, что Банк Англии (BoE) снизит процентные ставки в марте, значительно уменьшились. Рынки ожидают снижения ставок уже во втором квартале. Тем не менее, в 2024 году инвесторы понизили прогнозы снижения на 125 б.п. Этому способствовали данные Управления национальной статистики Великобритании, которые указали на стабильный спрос на рабочую силу в сочетании со стабильными показателями инфляции. Более того, в случае усиления расхождений между ЕЦБ и BOE, евро может понести дальнейшие потери против фунта в ближайшие сессии.

В среду ONS объявил о неожиданном росте базовой инфляции на 0.4%, что стало разворотом после снижения на 0.2% в предыдущем месяце. Годовой индекс потребительских цен также вызвал недоумение, поднявшись до 4% против предыдущего показателя в 3.9%, вопреки прогнозам рынка о замедлении до 3.8%.

Индикаторы дневного графика отражают доминирующую тенденцию, благоприятствующую импульсу продаж для пары. Индекс относительной силы (RSI), имеющий отрицательный наклон и находящийся на отрицательной территории, указывает на медвежьи настроения. Это говорит о том, что продавцы контролируют рынок, подталкивая его к потенциальному нисходящему тренду. Дивергенция схождения скользящих средних (MACD) с растущими красными столбиками также подчеркивает этот медвежий прогноз.

В дополнение к медвежьему сценарию, пара остается ниже 20-day SMA,100-day SMA и 200-day SMA, что свидетельствует о продолжающемся доминировании продавцов в более широкой перспективе. Любое восстановление под руководством покупателей потребует значительного прорыва выше этих уровней, чтобы изменить эту медвежью траекторию.

Чистые позиции спекулянтов по евро были в основном положительными в течение последних нескольких лет. Экономисты Rabobank анализируют перспективы евро.

Ключевые тезисы

Япония опубликует декабрьские данные по индексу потребительских цен (CPI) в четверг, 18 января, и по мере приближения ко времени публикации мы представляем прогнозы экономистов и исследователей банков относительно предстоящей публикации по инфляции в Японии.

Прогноз Citi

Мы ожидаем, что общенациональный базовый индекс потребительских цен (исключая только свежие продукты) вырастет на 2.3% в годовом сопоставлении в декабре по сравнению с ростом на 2.5% в годовом сопоставлении в ноябре. Отрицательный вклад энергии, вероятно, увеличился, отражая эффект базы. Между тем, индекс потребительских цен без учета свежих продуктов питания и энергоносителей, вероятно, увеличился на 3.8% в годовом сопоставлении в декабре, как и в ноябре. Инфляция базового индекса потребительских цен без учета особых факторов (т.е. энергии, платы за мобильную связь и гостиничных сборов), вероятно, увеличилась на 2.83% в годовом сопоставлении в декабре, фактически не изменившись с роста на 2.82% в годовом сопоставлении в ноябре.

Япония опубликует декабрьские данные по индексу потребительских цен (CPI) в четверг, 18 января, и по мере приближения ко времени публикации мы представляем прогнозы экономистов и исследователей банков относительно предстоящей публикации по инфляции в Японии.

Прогноз SocGen

Мы прогнозируем падение общенационального базового индекса потребительских цен с +2.5% г/г в ноябре до +2.3% г/г в декабре. Влияние высоких темпов роста в 2022 году будет очевидным, что окажет понижательное давление на продукты питания и энергию. С другой стороны, мы ожидаем, что рост базового индекса потребительских цен в стране подскочит в феврале 2024 года, поскольку понижательный вклад мер по снижению бремени счетов за электроэнергию и газ исчезнет в годовом исчислении. В годовом исчислении мы прогнозируем рост общенационального базового индекса потребительских цен почти на 3%.

Япония опубликует декабрьские данные по индексу потребительских цен (CPI) в четверг, 18 января, и по мере приближения ко времени публикации мы представляем прогнозы экономистов и исследователей банков относительно предстоящей публикации по инфляции в Японии.

В общем, ожидается, что общий показатель составит 2.5% в годовом исчислении против 2.8% в ноябре, основной показатель (без свежих продуктов питания) ожидается на уровне 2.3% в годовом исчислении по сравнению с 2.5% ранее, а основные энергоносители, как ожидается, упадут на до 3.7% г/г против 3.8%. Если это так, то базовый показатель будет самым низким с июня 2022 года и приблизится к целевому показателю в 2%.

Прогноз ING

Ожидается, что инфляция потребительских цен в Японии замедлится до 2.7% в годовом сопоставлении в декабре, при этом падение цен на коммунальные услуги и другие энергоносители будет оказывать влияние на общий показатель. Однако цены в секторе услуг, скорее всего, вырастут на фоне высокого спроса на товары, связанные с поездками, такие как проживание и питание вне дома.

Япония опубликует декабрьские данные по индексу потребительских цен (CPI) в четверг, 18 января, и по мере приближения ко времени публикации мы представляем прогнозы экономистов и исследователей банков относительно предстоящей публикации по инфляции в Японии.

В общем, ожидается, что общий показатель составит 2.5% в годовом исчислении против 2.8% в ноябре, основной показатель (без свежих продуктов питания) ожидается на уровне 2.3% в годовом исчислении по сравнению с 2.5% ранее, а основные энергоносители, как ожидается, упадут на до 3.7% г/г против 3.8%. Если это так, то базовый показатель будет самым низким с июня 2022 года и приблизится к целевому показателю в 2%.

Позиция Standard Chartered

Инфляция (CPI), вероятно, снизилась до 2.5% в годовом исчислении, а цены на нефть упали на фоне конфликта на Ближнем Востоке. Базовая инфляция без учета продуктов питания также, вероятно, снизилась до 2.4% в годовом сопоставлении. Мы ожидаем, что базовая инфляция без учета продуктов питания и энергоносителей снизится до 3.7% в годовом сопоставлении, что по-прежнему остается значительно высоким уровнем. Снижение инфляции CPI в Токио в декабре подтверждает нашу точку зрения. Инфляция CPI в Японии поддерживается сильным рынком труда, но мы ожидаем, что отрицательные темпы роста заработной платы будут сдерживать дальнейшее улучшение.

• Пара AUD/USD столкнулась с давлением продаж вблизи 0.6570 на фоне резкого восстановления индекса доллара США.
• Индекс доллара США восстанавливается, поскольку шансы на снижение процентной ставки ФРС исчезают.
• Австралийская занятость остается более слабой на фоне повышения процентных ставок.

Пара AUD/USD отступает от 0.6570 на фоне стремительного восстановления индекса доллара США (DXY) в начале нью-йоркской сессии. Австралийский доллар оказался под давлением, так как настроения на рынке стали осторожными на фоне неопределенности в отношении ставок на снижение ставки ФРС.

Фьючерсы на S&P500 потеряли большую часть прибыли, полученной на европейской сессии, что указывает на то, что склонность инвесторов к риску снова снизилась. Индекс доллара США сильно вырос и достиг почти месячного максимума на 103.60, так как вероятность того, что ФРС примет решение о снижении процентной ставки в марте, уменьшается. Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до 4.12%.

Чиновники ФРС вновь заявили о необходимости сохранения процентных ставок на более длительный срок в связи с активными потребительскими расходами и укреплением ситуации на рынке труда. Министерство труда США сообщило, что еженедельные заявки на пособие по безработице значительно снизились. Число заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 12 января, снизилось до 187 тыс против ожиданий 203 тыс. и 207 тыс ранее.

Между тем, инвесторы ожидают комментариев главы ФРБ Атланты Рафаэля Бостика. Ожидается, что Бостик сохранит ястребиный настрой в отношении процентных ставок. Ожидается, что он одобрит повышение процентных ставок до тех пор, пока ФРС не будет уверена, что инфляция вернется к 2% устойчивым образом.

Австралийский доллар остается под давлением на фоне слабых данных по рынку труда за декабрь. Австралийские работодатели уволили 65.1 тыс. человек против 72.6 тыс. человек в ноябре. Уровень безработицы остался на уровне прогнозов и предыдущего релиза - 3.9%. Это принесло облегчение политикам Резервного банка Австралии (РБА), которые сосредоточены на снижении инфляции до 2%.

По мнению аналитиков ANZ Bank, золото (XAU/USD), скорее всего, выиграет от перехода от ужесточения к смягчению в условиях сохраняющейся макроэкономической и геополитической неопределенности в 2024 году.

Ключевые тезисы

В 2023 году мексиканский песо (MXN) подорожает примерно на 15% по отношению к доллару США (USD) на основе спотовой доходности. Экономисты Rabobank анализируют перспективы MXN.

Ключевые тезисы

Экономисты Rabobank анализируют перспективы USD/JPY в преддверии выхода данных по инфляции в Японии за декабрь по индексу потребительских цен (CPI).

Ключевые тезисы

Доллар США (USD) торгуется в четверг без направления в ходе торгов. Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank, анализирует перспективы гринбека.

Ключевые тезисы

По данным исследования перспектив развития производственного бизнеса, проводимого ФРБ Филадельфии, индекс, отражающий текущую общую активность в секторе, вырос до -10.6 в первом месяце 2024 года.

Индексы новых заказов и отгрузок составили -17.9 и -6.2 соответственно, индекс занятости также вырос до -1.8, а индекс оплаченных цен снизился до 11.3.

Начало строительства жилья в США и разрешения на строительство в ноябре 2023 года:

• начало строительства жилья в предыдущем месяце составило 1.426 млн.
• начало строительства жилья в ноябре составило 1.560 млн.
• было выдано разрешений на строительство на 1.495 млн против ожидаемых 1.480 млн.
• ввод жилья м/м составил -4.3% против +14.8% в прошлом месяце.
• разрешения на строительство м/м +1.9% против -2.5% в прошлом месяце.

Старты резко выросли в течение последних нескольких месяцев, но в декабре ослабели. Если ставки продолжат падать, в США могут наблюдаться годы активного строительства жилья.

• Первоначальные заявки на пособие по безработице в США составили 187 тысяч против оценки в 207 тысяч. Самый низкий показатель составил с 24 сентября 2022 года.
• 202 тыс, изм. на 203 тыс.
• 4-недельное скользящее среднее 203.25 тыс. против 208.00 тыс. на прошлой неделе (пересмотрено с 207.75 тыс. на прошлой неделе).
• Повторные заявки составили 1.806 млн против оценки 1.845 млн. и 1.834 млн. ранее.
• 4-недельное скользящее среднее составило 1.848 млн. против 1.862 млн. на прошлой неделе.

Отчёт вышел сильным. Это также соответствует неделе опросов BLS для следующего отчета о занятости.

Канадский доллар (CAD) немного укрепился на сессии. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы луни.

Технические факторы требуют внимания

Пара EUR/USD торгуется с небольшими изменениями второй день подряд, держась около 1,0880 в преддверии открытия торгов в Соединенных Штатах (США). Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "торговый диапазон ограничен, так как пик пары EUR/USD находится на 1,0906, а основание- на 1,0876. Слабый тон азиатских рынков акций ограничил рост евро, в то время как спрос на доллар США снизился на фоне более стабильной доходности государственных облигаций, которая приостановила последнее ралли.

Китайские заголовки повлияли на настроение рынка после публикации скудных макроэкономических данных, приправленных проблемами в жилищном секторе. В то же время устойчивая экономика США сократила шансы на мартовское снижение ставки, что еще больше подорвало настроения.

Между тем, в еврозоне был опубликован ноябрьский отчет  по балансу текущих операций, который показал сезонно скорректированный профицит в размере 24,6 млрд евро, в то время как объем строительства за тот же месяц снизился на 1%. На американской сессии выйдут первичные заявки на пособие по безработице в США, производственный обзор ФРБ Филадельфии, разрешения на строительство и данные о начале строительства жилья.

Кроме того, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард примет участие в панельной дискуссии "Объединение рынков Европы" на Всемирном экономическом форуме в Давосе".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"Дневной график пары EUR/USD показывает, что она торгуется на несколько пунктов выше плоской 200-й простой скользящей средней (SMA), обеспечивающей динамическую поддержку на уровне 1,0845. 20-дневная скользящая средняя остается намного выше текущего уровня, теряя свою медвежью силу, но все еще предполагая, что медведи контролируют ситуацию. Наконец, технические индикаторы потеряли силу направленности, но остаются в пределах отрицательных уровней, сохраняя баланс в сторону снижения.

Пара рискует продолжить падение в ближайшей перспективе. Пара EUR/USD развивает импульс под ярко выраженной медвежьей 20-дневной скользящей средней, которая продолжает свое падение ниже более крупных скользящих средних. Скользящая средняя привлекает продавцов, которые в настоящее время находятся в районе 1,0900. В то же время технические индикаторы остаются ниже своих средних линий, с неравномерным импульсом, что в любом случае отражает отсутствие интереса к покупкам.

Уровни поддержки: 1,0845 1,0800 1,0760

Уровни сопротивления: 1.0900 1.0940 1.0980"

Отскок фунта от 1,2600 в среду развивает диапазонную торговлю. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы GBP/USD.

Давление продаж усиливается выше 1.2700

• Доллар США держится вблизи месячных максимумов, поскольку инвесторы переоценивают шансы на сокращение ставки ФРС в марте.
• Намеки председателя ШНБ Томаса Джордана на изменение денежно-кредитной политики оказывают давление на швейцарский франк.
• Для продолжения восстановления USD/CHF необходимо преодолеть уровень 0,8675.

Доллар США сохраняет положительную динамику в четверг. Попытки снижения пары были ограничены на уровне 0,8630, и быки по доллару США по-прежнему нацелены на область сопротивления 0,8675.

Ранее сегодня председатель SNB Томас Джордан пожаловался на чрезмерное укрепление швейцарского франка, предположив, что банк может пересмотреть свою монетарную политику. Эти комментарии привели к снижению швейцарского франка по всем направлениям.

В США сильные данные по розничным продажам, опубликованные в среду, и позитивные выводы "Бежевой книги" ФРС подтвердили устойчивый экономический рост и усилили сомнения относительно мартовского снижения ставки.

Сейчас в центре внимания находятся данные по еженедельным заявкам на пособие по безработице и данные по жилищному строительству. Кроме того, президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостич встретится с прессой и даст дополнительные подсказки относительно монетарной политики банка.

Пара имеет тенденцию к росту и достигла 38,2% коррекции Фибоначчи  падения конца 2023 года на уровне 0,8675, где она встретила сопротивление. Выше этой отметки следующими целями являются 0,8720 и 50% коррекция Фибо 0,8780. Поддержка находится на 0,8615 и предыдущем сопротивлении на 0,8575.

Технические уровни для наблюдения

EUR/USD укрепляется, но не может удержаться выше 1,0900. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.

Поддержка находится на уровне 1.0845

• Канадский доллар растет после пятидневной полосы потерь.
• Более благоприятное настроение на рынке и умеренный отскок цен на сырую нефть оказывают поддержку канадскому доллару.
• Более широкий тренд USD/CAD остается позитивным, пока пара держится выше 1,3450.

В четверг доллар США несколько сдал позиции. Улучшение настроения в отношении риска и умеренный отскок цен на нефть нивелировали положительное влияние сильных данных из США и оказали давление на доллар США.

Аппетит инвесторов к риску вырос в четверг. Большинство европейских индексов торгуются с повышением после негативного открытия, что дало некоторую передышку канадскому доллару и оказало давление на безопасный доллар США.

Кроме того, цены на сырую нефть продолжили рост, чему способствовал отчет Международного энергетического агентства (МЭА), повысившего прогноз мирового спроса на нефть на текущий год.

Вышедшие в среду данные показали, что розничные продажи в США в декабре выросли больше ожиданий. Эти данные свидетельствуют о сильной динамике экономики США и лслабляют ожидания рынка, что ФРС начнет снижать ставки в марте.

Также в среду промышленное производство Канады и индекс цен на сырьевые товары сократились больше ожиданий, что усилило негативное давление на луни.

Сегодня в центре внимания будут еженедельные заявки на пособие по безработице в США и данные по жилищному строительству. Кроме того, ожидается встреча президента и исполнительного директора ФРБ Атланты Рафаэля Бостика с прессой, и за его комментариями по поводу монетарной политики банка будут следить с особым вниманием.

Однако более широкая тенденция остается позитивной, пара все еще находится выше предыдущих максимумов на уровне 1,3450. Ниже этой отметки следующая цель - 1,3350. Уровни сопротивления находятся на 1,3545 и 1,3625.

Технические уровни для наблюдения

В ноябре-декабре пара AUD/USD продемонстрировала большое ралли. Экономисты ING анализируют перспективы австралийца.

Пауза после большого отскока

Пара EUR/CHF движется вверх. Экономисты ING анализируют перспективы пары.

ЕЦБ может нивелировать ожидания смягчения

Смотрите: Швейцарский франк подвержен дальнейшей распродаже в ближайшей перспективе - MUFG

• EUR/GBP отскакивает от 0,8570, поскольку глава ЕЦБ Лагард  ослабила надежды на агрессивное снижение ставки.
• Ожидается, что Банк Англии не будет обсуждать снижение ставок в ближайшее время из-за сохраняющегося ценового давления.
• Участники рынка ожидают данных по розничным продажам в Великобритании для получения дальнейших указаний.

На европейской сессии пара EUR/GBP уверенно восстанавливается от ключевой поддержки 0,8570. Кросс стал свидетелем приличного покупательского интереса, несмотря на то, что неустойчивое ценовое давление в экономике Соединенного Королевства отодвинуло ожидания скорого снижения ставок Банком Англии (BoE).

Инфляция в экономике Великобритании неожиданно отразила рост на фоне роста цен на авиабилеты и небольшого увеличения инфляции в сфере услуг. Это дало политикам Банка Англии больше возможностей для сохранения процентных ставок без изменений на уровне 5,25%.

Между тем, инвесторы ожидают данных по розничным продажам в Великобритании за декабрь, которые дадут свежие сигналы об инфляции. Согласно оценкам, месячные продажи в розничных магазинах сократились на 0,3% после значительного роста на 1,3% в ноябре. За тот же период годовой объем розничных продаж вырос на 1,1% против небольшого увеличения на 0,1%.

Утешительный отчет по потребительским расходам позволит политикам Банка Англии придерживаться "ястребиных" сигналов относительно перспектив процентной ставки.

В обзоре условий кредитования Банка Англии агентство ожидает, что в первом квартале этого года возможен рост дефолтов по ипотечным и необеспеченным кредитам. Физические лица с трудом справляются с растущими процентными обязательствами из-за углубляющегося кризиса стоимости жизни.

В еврозоне евро набирает силу, поскольку президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард ослабила ожидания агрессивного снижения ставок. Лагард заявила, что ожидает решения о снижении ставок лишь в конце лета, так как инфляция все еще выше, чем ожидает ЕЦБ.

В прошлом году пара EUR/USD с трудом преодолела уровень 1,1000. Экономисты BNP Paribas анализируют перспективы пары на 2024 год.

Бычий сценарий для EUR/USD в 2024 году

Доллар берет передышку перед релизом второразрядных данных по США. Экономисты ING анализируют перспективы бакса.

Требуется терпение

Швейцарский франк (CHF) корректируется вниз в начале календарного года. Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы CHF.

ШНБ сигнализирует об усилении беспокойства по поводу укрепления франка

• В четверг биткоин торгуется в боковом диапазоне ниже уровня $43 000.
• До халвинга BTC осталось 110 дней.
• Сезон альткоинов стартовал 14 января, когда доминирование BTC сократилось до 47,5 %.

Участники рынка биткоина (BTC) выглядят нерешительными, поскольку в четверг BTC торгуется в боковом диапазоне ниже отметки $43 000. Цена биткоина снизилась почти на 8% за последнюю неделю после того, как долгожданное одобрение ETF на биткоин не смогло оказать поддержку ценам, дав старт так называемому "сезону альткоинов". До халвинга BTC, который считается катализатором для цены биткоина, осталось 110 дней.

Динамика цены биткоина разочаровала трейдеров

• Цена биткоина упала значительно ниже двухлетнего максимума $48 989, снизившись почти на 8% за последнюю неделю.
• Динамика цены BTC после одобрения ETF разочаровала участников рынка. Это привело к снижению доминирования биткоина, которое упало до 47,5%, согласно данным CoinGecko.

Доминирование биткоина. Источник: CoinGecko

Индекс сезона альткоинов, который отслеживает, показали ли 75% из 50 ведущих криптовалют более высокие результаты, чем биткоин, в четверг составил 78. Этот показатель также сигнализирует о том, что 14 января начался "сезон альткоинов" - впервые с конца 2022 года.

Индекс сезона альткоинов. Источник: Blockchaincenter.net

Эксперты считают халвинг биткоина катализатором для цены BTC, главным образом потому, что предыдущие эпизоды халвинга сопровождались ростом цен. До события осталось 110 дней, согласно данным таймера обратного отсчета на сайте Nicehash.com. Оно приведет к снижению текущего вознаграждения за добычу BTC вдвое, до 3,125 BTC за блок.

Технический анализ: цена биткоина торгуется ниже $43 000

Начало сезона альткоинов отвлекает внимание инвесторов от биткоина. В связи с этим BTC в четверг торгуется в боковом диапазоне ниже уровня $43 000. За последнюю неделю цена упала почти на 8%.

Цена актива опустилась ниже уровня Фибоначчи 50% коррекции падения в период с ноября 2021 по 2022 год на уровне $43 074. Это ключевое сопротивление на пути восстановления BTC. Два других ключевых сопротивления отмечены на графике ниже как R1 и R2, представляя собой зону дисбаланса между $43 589 и $45 613.

1-дневный график BTC/USDT

Закрытие дневной свечи выше уровня $43 074 может аннулировать этот медвежий сценарий.

EUR/USD остается чуть ниже уровня 1,0900. Экономисты ING анализируют перспективы пары.

Декабрьский протокол ЕЦБ - главное событие сегодняшнего дня

В своем ежемесячном отчете о состоянии рынка нефти, опубликованном в четверг, Международное энергетическое агентство (МЭА) повысило прогноз роста мирового спроса на нефть до 2024 года.

Основные выводы

Реакция рынка

НефтьWTI сохраняет консолидационный режим на уровне около $73, повышаясь на 0,23% за день, после ввхода данных.

Экономисты Commerzbank анализируют перспективы австралийского доллара после публикации неблагоприятных данных по занятости в Австралии.

Возрастает риск того, что РБА начнет снижать ставки скорее раньше, чем позже

Пара EUR/USD продолжает вчерашний отскок от самого низкого уровня с 13 декабря в районе 1,0845, который совпадает с 200-дневной простой скользящей средней (SMA), и набирает обороты в четверг. Как пишет аналитик FXStreet  Хареш Менгани, "цена получает поддержку от более мягкого доллара США (USD) и удерживает завоеванные позиции в районе круглой отметки 1,0900 до начала европейской сессии. Тем не менее, фундаментальный фон требует осторожности от агрессивных бычьих трейдеров и перед открытием длинных позиций.

Снижение доллара может быть связано с некоторой фиксацией прибыли после недавнего роста до более чем месячного пика и, вероятно, будет ограничено на фоне сомнений в скором снижении процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС). На фоне недавних "ястребиных" высказываний чиновников ФРС, данные по розничным продажам в США, опубликованные в среду, указывают на все еще устойчивые потребительские расходы и свидетельствуют о том, что экономика находится в хорошей форме. Это дает центральному банку США больше возможностей для поддержания ставок на высоком уровне, что должно послужить попутным ветром для доллара.

К этому следует добавить, что ослабление бегства от рисков может благоприятно сказаться на относительном статусе доллара как "безопасной гавани" и еще больше ограничить рост пары EUR/USD. Настроения на рынке остаются неустойчивыми на фоне опасений по поводу слабого восстановления экономики Китая и геополитической напряженности. Йеменские повстанцы Хути заявили о втором на этой неделе нападении на американское судно в Красном море и пригрозили активизировать атаки в ответ на американские и британские удары. Это держит инвесторов в напряжении и должно оказать некоторую поддержку доллару США.

Быки также могут воздержаться от агрессивных покупок евро на фоне неоднозначного мнения политиков Европейского центрального банка (ЕЦБ) по поводу инфляции и процентных ставок. Так, президент ЕЦБ Кристин Лагард во время дискуссии в Bloomberg House в Давосе в среду не стала опровергать прогнозы о снижении ставок в этом году на 150 базисных пунктов (б.п.). Однако Лагард предостерегла рынки от преждевременного оптимизма на фоне роста инфляции в еврозоне до 2,9 % в декабре по сравнению с предыдущим годом.

Вышеупомянутый фундаментальный фон заставляет подождать сильных покупок, прежде чем подтвердить, что пара EUR/USD сформировала краткосрочное основание в районе 1,0850-1,0845. Теперь участники рынка ожидают выхода отчета о заседании ЕЦБ по денежно-кредитной политике, который, наряду с комментариями Лагард на Всемирном экономическом форуме, окажет влияние на курс евро. Трейдеры также будут следить за экономической ситуацией в США, где будут опубликованы данные по первичным заявкам на пособие по безработице, производственный индекс ФРБ Филадельфии и данные по рынку жилья".

Аналитик FXStreet Хареш Менгани комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD продолжает вчерашний отскок от самого низкого уровня с 13 декабря в районе 1,0845, который совпадает с 200-дневной простой скользящей средней (SMA), и набирает обороты в четверг.

С технической точки зрения, недавний пробой краткосрочного торгового диапазона благоприятствует медвежьим трейдерам. Более того, осцилляторы на дневном графике только начали набирать отрицательную динамику и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для пары EUR/USD лежит в сторону снижения. Следовательно, любое последующее движение вверх, скорее всего, привлечет продавцов вблизи области 1.0920 или точки прорыва поддержки торгового диапазона. Однако некоторые последующие покупки могут спровоцировать ралли с коротким покрытием в направлении области 1.0970-1.0975 на пути к психологической отметке 1.1000. Последняя должна выступать в качестве ключевой точки разворота, которая, если будет пройдена, сведет на нет все негативные тенденции на ближайшую перспективу.

С другой стороны, область 1.0845, или 200-дневная SMA, может продолжать выступать в качестве непосредственной сильной поддержки. Ее чистый прорыв должен открыть путь к снижению в направлении круглой отметки 1.0800. Следующая актуальная поддержка находится вблизи 100-дневной SMA, в настоящее время в районе 1,0765, ниже которой пара EUR/USD может ускорить падение и протестировать декабрьский месячный пиковый минимума в районе 1,0725-1,0720".

Сильные данные по инфляции в Великобритании помогли уменьшить вероятность снижения ставки Банка Англии в первой половине этого года, поддержав курс фунта стерлингов (GBP). Экономисты ING анализируют перспективы фунта.

Переоценка ожиданий в отношении ставок Банка Англии поддерживает фунт

Доллар США (USD) резко вырос за последние дни. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы бакса.

Конец ралли доллара США?

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: cуммы в евро

• 1.0750 815 млн
• 1.0975 1.3 млрд
• 1.0990 854 млн
• 1.1025 728 млн
• 1.1050 1 млрд

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2600 552 млн

- USD/JPY: суммы в долларах

• 144.00 884 млн
• 145.00 1.5 млрд
• 147.00 1.1 млрд
• 148.00 612 млн

- USD/CHF: суммы в долларах

• 0.8720 1.2 млрд

- AUD/USD: суммы в австралийских долларах

• 0.6650 1.1 млрд
• 0.6735 918 млн

- USD/CAD: суммы в USD

• 1.3255 660 млн
• 1.3390 673 млн

- NZD/USD: суммы в новозеландских долларах

• 0.6200 567 млн

После нескольких месяцев торговли в узком диапазоне вокруг уровня 83,30 индийская рупия (INR) немного расширила диапазон в течение последнего месяца. Экономисты ING анализируют перспективы USD/INR.

Переход к асимметричной позиции?

В интервью изданию Financial Times (FT) в четверг первый заместитель главы Международного валютного фонда (МВФ) Гита Гопинат высказала свой взгляд на инфляцию и ожидания снижения процентных ставок центральными банками.

Ключевые цитаты

"Центральные банки должны осторожно подходить к снижению процентных ставок в этом году".

"Инфляция снизится менее резко, чем в прошлом году, из-за дефицита предложения рабочей силы на рынках труда и высокой инфляции в сфере услуг в США, еврозоне и других странах".

"Исходя из данных, которые мы уже получили, мы ожидаем, что снижение ставок произойдет не в первой, а во второй половине года".

Вот что вам нужно знать в четверг, 18 января:

Эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке в сочетании с экономическими проблемами Китая продолжают держать рынки в напряжении. Китайский фондовый рынок углубил нисходящий тренд и достиг четырехлетнего минимума, так как в среду заявления премьер-министра страны Ли Цяна в Давосе разрушили надежды на то, что власти будут принимать  масштабные меры по стимулированию экономики, чтобы поддержать ее восстановление.

Кроме того, комментарии представителя Федеральной резервной системы (ФРС) США Кристофера Уоллера, который выступил против ожиданий агрессивного снижения ставок, также усилил давление на инвесторов, и теперь рынки переоценивают ожидания относительно разворота политики ФРС в этом году. Сильные данные по розничным продажам в США также поддержали менее "голубиный" настрой ФРС. Розничные продажи в США выросли на 0,6% в прошлом месяце, превысив прогноз рынка 0,4%.

Между тем, недавние "ястребиные" комментарии чиновников Европейского центрального банка (ЕЦБ) развеяли надежды на снижение ставки уже в апреле. Президент ЕЦБ Кристин Лагард просигнализировала о вероятном снижении ставки летом.

Вечером вторника американские военные нанесли удары по объектам хуситов в Йемене, а в среду повстанцы атаковали в Красном море принадлежащее США грузовое судно с помощью беспилотника-камикадзе после того, как Вашингтон заявил, что повторно внесет хуситов в список "особо опасных мировых террористов", сообщает BBC News.

Доллар США (USD) демонстрирует приличный откат от пятинедельных максимумов вблизи 103,70 против своих основных конкурентов, несмотря на обнадеживающие экономические данные США и осторожные настроения на рынке. Доллар США ощущает на себе влияние низкой доходности казначейских облигаций США. Доходность 10-летних трежерис находится в обороне, торгуясь чуть выше уровня 4,0%.

Сейчас рынки ждут данных по количеству заявок на пособие по безработице в США, начатому строительству жилья и разрешениям на строительство, чтобы по-новому взглянуть на свои ожидания снижения ставки ФРС. Кроме того, позднее на американских торгах пристальное внимание будет приковано к выступлению президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика.

Что касается валют G10, пара AUD/USD вернулась к росту, торгуясь выше отметки 0,6550 и развернувшись после падения до 0,6525 из-за неблагоприятных данных по занятости в Австралии. Австралийское бюро статистики (ABS) сообщило, что число занятых австралийцев в декабре сократилось на 65 100 человек. Уровень безработицы остался на прежней отметке 3,9% из-за снижения доли людей, находящихся в поиске работы, сообщает ABC News. Пара NZD/USD последовала за отскоком пары AUD/USD и оттолкнулась от барьера 0,6100, демонстрируя небольшой прирост.

Пара USD/JPY корректируется вместе с долларом США, топчась под отметкой 148,00. Пара остается под давлением, несмотря на ожидания того, что Банк Японии вряд ли скорректирует параметры своей денежно-кредитной политики на следующей неделе.

EUR/USD флиртует с отметкой 1,0900, сохраняя бычий настрой на фоне противодействия политиков Европейского центрального банка (ЕЦБ) рыночным ожиданиям снижения процентных ставок, а также в условиях общего ослабления доллара США. Протокол заседания ЕЦБ и второе выступление президента Лагард в Давосе дадут игрокам новые стимулы для торговли.

GBP/USD чувствует себя уверенно и держится около отметки 1,2700, чему способствуют горячие данные по инфляции в Великобритании, которые помогли уменьшить шансы на снижение ставки Банка Англии в первой половине этого года.

Пара USD/CAD остается под давлением ниже отметки 1,3500, в то время как нефть WTI пытается развить предыдущий отскок выше $73. Геополитические новости на тему противостояния между США и поддерживаемыми Ираном хуситами, вероятно, останутся в центре внимания.

Цена на золото пытается отскочить от пятинедельных минимумов на уровне $2 002, но пока неясно, получится ли у нее развить восстановление на фоне медвежьих технических факторов.

Инвестиционный банк UBS повысил свой прогноз экономического роста в Китае в этом году до 4,6% с предыдущей оценки 4,4%.

При этом эксперты UBS ожидают, что рынок недвижимости Китая стабилизируется в ближайшие месяцы, что поможет поддержать доверие домохозяйств.

"Это должно поддержать дальнейшее восстановление потребления после Covid, а также экономику и рынок труда, хотя и более медленными темпами".

Между тем китайские власти продолжают демонстрировать, что они не планируют проводить масштабных мер стимулирования экономики. Премьер-министр КНР Ли Цян, выступая на Всемирном экономическом форуме, подал очень четкий сигнал о том, что Пекин не будет прибегать к масштабным мерам стимулирования для оживления роста экономики на фоне сильнейшей за последние десятилетия дефляции.

На этом фоне ключевой китайский фондовый индекс Shanghai Composite достиг сегодня четырехлетнего минимума.

Опрос Reuters, проведенный среди экономистов /аналитиков, показал следующие прогнозы в отношении политики Европейского центрального банка:

• Все 85 респондентов прогнозируют, что 25 января ЕЦБ оставит депозитную ставку на уровне 4,00%
• 59 респондентов прогнозируют снижение ставки во втором квартале
• 21 из 85 опрошенных экономистов прогнозируют первое снижение ставки ЕЦБ в апреле,
• 3 - в марте,
• 38 - в июне
• 21 респондент прогнозирует первое снижение ставки ЕЦБ в апреле
• 23 аналитика прогнозируют первое снижение ставки в третьем квартале

В отчете Reuters приводится следующее мнение экспертов BMO о хоре чиновников ЕЦБ, выступающих против снижения ставок в ближайшем будущем:

• "Если вы слушаете тех (политиков), которые наиболее разговорчивы, а именно "ястребов"... почти все они выступают против возможности снижения ставки ЕЦБ, по крайней мере, в ближайшие месяцы.
• Но случались и более странные вещи, поэтому я не удивлюсь, если они пойдут на более раннее снижение ставки. Мы по-прежнему считаем, что они пойдут на это в июне, и пока мы будем придерживаться этой точки зрения".

Генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон в интервью агентству Reuters, состоявшемся в среду в Давосе, поеделился своими прогнозами по экономике и инфляции:

• Ожидает, что экономика США избежит сильного замедления в 2024 году
• Предупредил, что инфляция может оставаться более упрямо высокой, чем ожидалось, что негативно скажется на экономическом росте
• "Я по-прежнему считаю, что существует риск, особенно в сфере труда, продуктов питания и бензина, что инфляция может оказаться более устойчивой, чем ожидают люди".

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1174 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1168 и оценкой Reuters 7,1976.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.

Уровень безработицы в Австралии составил 3,9% в декабре, совпав как с прогнозом, так и с предыдущим значением 3,9%, согласно официальным данным, опубликованным Австралийским бюро статистики (ABS) в четверг.

Изменение занятости в Австралии составило -65,1 тыс. человек в декабре по сравнению с консенсус-прогнозом +17,6 тыс. человек и +61,5 тыс. рабочих мест в ноябре. При этом полная занятость снизилась на 106,6 тыс., а частичная - выросла на 41,5 тыс.

Это - неприятный результат, более чем сводящий на нет сильное ноябрьское повышение.

Отчет стал еще одним свидетельством того, что рынок труда ослабевает. Менее дефицитный рынок труда снимет часть напряжения с роста заработной платы и, в свою очередь, с инфляционного давления. Хотя РБА не будет праздновать сокращение рабочих мест, они будут приветствовать этот результат с точки зрения влияния на инфляцию.

Это последний отчет по рынку труда перед следующим заседанием Резервного банка Австралии, которое состоится 5 и 6 февраля. Перед этим заседанием также будут опубликованы официальные данные по инфляции за декабрь и за 4 квартал 2023 года. Данные по инфляции должны выйти 31 января.

Член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Боштьян Васле на конференции Euromoney в Вене прокомментировал спекуляции инвесторов относительно скорого снижения процентных ставок.

Ключевые цитаты

"Лично для меня абсолютно преждевременно ожидать первых снижений ставок в начале второго квартала".

"Инфляция должна вернуться к целевому уровню 2%, "чтобы мы могли изменить курс того, что мы делаем сейчас".

"Инфляция очень волатильна, и поэтому мы очень осторожны в своих ожиданиях".

"Рынки труда все еще очень сильны, ЕЦБ нужно быть осторожным с прошлыми суждениями об инфляции зарплат".

"ЕЦБ необходимо видеть, что фискальная политика поддерживает более низкую инфляцию".