Новости и прогнозы рынков CFD — 17-10-2024

• Пара EURGBP снова отступила от 20-дневной SMA.
• RSI указывает на усиление давления на продажу, а MACD - на ослабление давления на покупку.
• Движение ниже 0,8400 может спровоцировать падение к 0,8300.

На сессии четверга кросс EURGBP снизился на 0,30% до 0,8330 после того, как в среду он подскочил и попытался восстановить 20-дневную SMA, но отступил и возобновил движение вниз.

Индекс относительной силы (RSI) в настоящее время находится на уровне 40, в отрицательной области и демонстрируя медвежий настрой, что указывает на рост давления на продажу, в то время как индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) говорит о снижении давления на покупку.

В случае если кросс не сможет восстановить 20-дневную SMA около 0,8350, уровни поддержки ожидаются на 0,8315 и 0,8300, а ключевые уровни сопротивления - на 0,8380, 0,8400 и 0,8420.

Дневной график EURGBP

Агентство INTERFAX передает сегодня комментарии по рынку золота Trading Economics, где говорится, что цены на золото продолжили  расти и находятся вблизи исторического максимума на ожиданиях дальнейших снижений ставок центробанками мира.

Ранее фьючерсы золото на бирже Comex выросли на 0.2% и достигли отметки $2696,5. Хотя позже цена немного отступила на благоприятных данных по розничным продажам США, затем она вновь восстановилась. Если металлу удастся завершить завершить торги на этом уровне, это станет новым рекордом цены для фьючерсов на золото.За прошедшую неделю драгметалл подорожал почти на 2%, с начала года - на 30%.

Судя по всему, поддержку металлу оказывают  ожидания снижения ставки ФРС на каждом из двух оставшихся в этом году заседаний, а также неопределенность вокруг президентских выборов в США и сохранения напряженности на Ближнем Востоке. Ранее ЕЦБ уже принял решение снизить основные ставки на 25 б. л. 

Как и ожидалось, ЕЦБ сегодня снизил ставки на 25 б.п., отмечают экономисты TDS.

Риски фрагментации в еврозоне растут

"Тон решения был немного голубиным, Лагард не опровергла, что обсуждалось снижение ставки на 50 б.п., и указала на появляющиеся понижательные риски для инфляции. Таким образом, в перспективе мы можем рассчитывать на последовательное снижение ставки на 25 б.п..

ЕЦБ не стал событием для рынков. Мы по-прежнему предпочитаем диапазонную торговлю с тактическими шортами в EUR против GBP.

ЕЦБ не преподнес больших сюрпризов, и рынки гораздо сильнее отреагировали на более сильные данные из США. Мы сохраняем короткую позицию по паре EURUSD, учитывая риски фрагментации в еврозоне, отсутствие двигателей роста и растущие риски президентства Трампа".

РБА и Банк Норвегии соперничают за место второго по "ястребиному" курсу. По мнению Rabo, ставки РБА, скорее всего, останутся на прежнем уровне до мая следующего года, отмечает валютный аналитик Rabobank Джейн Фоули.

Ставки РБА, вероятно, останутся на прежнем уровне

"Тот факт, что РБА не стал "однозначно рассматривать вопрос о повышении ставки" на сентябрьском заседании, был расценен рынком как "голубиное" развитие событий. Тем не менее, по сравнению с большинством других центральных банков Б10, его позиция остается явно "ястребиной". Помимо Банка Японии, Банка Норвегии и РБА, все остальные центральные банки Б10 уже начали курс на смягчение политики.

Решение ФРС снизить ставки на 50 б.п. в прошлом месяце расширило дискуссию о перспективах того, что другие центральные банки Б10 последуют этому примеру. На прошлой неделе РБНЗ объявил о снижении ставки на 50 б.п., и все чаще появляются предположения, что на заседании по вопросам монетарной политики 27 ноября может произойти еще более значительное снижение ставки на 75 б.п. (по мнению Rabo, РБНЗ снизит ставки на 50 б.п. в следующем месяце).

Инфляция в Новой Зеландии не только вернулась к целевому уровню, но и, вероятно, в середине этого года экономика страны впала в рецессию. Мы по-прежнему предпочитаем покупать пару  AUDNZD на падениях в направлении 3-месячной цели 1,11".

• Цена на серебро торгуется в боковике ниже $32,00, пока инвесторы ищут новые сигналы о вероятных действиях ФРС в области монетарной политики в ноябре и декабре.
• Доллар США укрепляется после более высоких, чем ожидалось, показателей роста розничных продаж в США и снижения числа заявок на пособие по безработице.
• Рост шансов Трампа на победу на президентских выборах в США повышает привлекательность цены серебра как безопасного актива.

Серебро (XAGUSD) торгуется в узком диапазоне ниже ключевого сопротивления $32,00 на американской сессии в четверг. Белый металл консолидируется, поскольку инвесторы ищут новые сигналы о вероятных действиях Федеральной резервной системы (ФРС) США в отношении процентных ставок  до конца года.

По данным инструмента CME FedWatch, 30-дневные фьючерсы по федеральным фондам показывают, что центральный банк снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на обоих заседаниях по вопросам монетарной политики в ноябре и декабре.

Между тем, оптимистичные данные по розничным продажам в США и снижение числа первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 11 октября, укрепили доллар США (USD). Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, достиг нового 10-месячного максимума на отметке 103,85.

Данные по розничным продажам, ключевому показателю потребительских расходов, выросли на 0,4%, превысив прогнозы в 0,3% и предыдущий релиз в 0,1%. Между тем, число лиц, впервые обратившихся за пособием по безработице, снизилось на 241 тыс. человек по сравнению с прогнозами в 260 тыс. человек.

Доходность 10-летних трежерис взлетела до 4,08%. Исторически сложилось так, что более высокая доходность по процентным активам увеличивает альтернативные издержки, связанные с вложениями в активы, не приносящие дохода, такие как серебро. Тем не менее, цена на серебро получает поддержку, поскольку растущие спекуляции на тему победы бывшего президента США Дональда Трампа на предстоящих президентских выборах повысили привлекательность этого безопасного актива.

Технический анализ серебра

Цена серебра стремится отвоевать десятилетний максимум $33,00. Направленные вверх 20- и 50- экспоненциальные скользящие средние (EMA) вблизи $31,20 и $30,45, соответственно, указывают на наличие сильного восходящего тренда.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) приближается к отметке 60,00. Решительный прорыв выше этого уровня активирует бычий импульс.

Дневной график серебра

Пара EURUSD оставалась под давлением на протяжении первой половины четверга, достигнув дна на уровне 1,0848 в преддверии решения Европейского центробанка (ЕЦБ) по монетарной политике и макроэкономических данных США. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "кроме того, участники рынка начали присматриваться к президентским выборам в США, поскольку опросы показывают очень неоднозначный результат за три недели до выборов.

ЕЦБ принял решение снизить базовую процентную ставку, так называемую ставку по депозитам, на 25 базисных пунктов (б.п.) с 3,5 до 3,25 %. Фактически, три ключевые процентные ставки ЕЦБ были снижены на 25 базисных пунктов. В сопроводительном заявлении было отмечено, что "процесс дезинфляции идет полным ходом", хотя и добавлено, что "внутренняя инфляция остается высокой, поскольку зарплаты по-прежнему растут высокими темпами".

Объявление оказало ограниченное влияние на EURUSD, пара колебалась в диапазоне 15 пипсов. В любом случае, пара опустилась до новых многонедельных минимумов после выхода благоприятных данных из США. Страна опубликовала сентябрьские розничные продажи, которые выросли на 0,4% за месяц, а индекс активности в  обрабатывающей промышленности ФРБ Филадельфии подскочил до 10,3 в октябре с 1,7 в сентябре. Наконец, первичные заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 11 октября, выросли на 241 тыс. человек, что ниже ожидаемых 260 тыс.

Пара EURUSD продолжает приближаться к отметке 1,0800 на фоне пресс-конференции главы ЕЦБ Лагард".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"С технической точки зрения, пара EURUSD склонна к продолжению падения. На дневном графике видно, что она продолжает демонстрировать понижающиеся минимумы и понижающиеся максимумы, и в настоящее время она развивает импульс ниже всех своих скользящих средних. Простая скользящая средняя (SMA) 20 продолжает набирать нисходящую динамику, хотя и находится выше ненаправленных скользящих средних 100 и 200. Технические индикаторы, тем временем, сохраняют медвежий уклон, достигая перепроданности, но без признаков нисходящего истощения.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, риск также смещен в сторону снижения. Медвежья 20 SMA продолжает оказывать внутридневное сопротивление, в настоящее время на уровне 1,0885, в то время как более длинная ускоряется на юг над более короткой МА. В то же время индикатор Моментума держится во флэте в пределах отрицательных уровней, а индекс относительной силы (RSI) направляется на юг в районе 26, что говорит в пользу еще одного снижения, несмотря на условия перепроданности.

Уровни поддержки: 1,0805 1,0770 1,0735

Уровни сопротивления: 1,0885 1,0920 1,0960"

Вчерашние данные по инфляции оказали значительное давление на фунт стерлингов (GBP): инфляция в сфере услуг составила 4,9% в годовом исчислении, что оказалось даже ниже ожиданий, которые появились вчера, отмечает валютный аналитик Commerzbank Майкл Пфистер.

Потенциал для снижения EURGBP

"Это произошло в основном за счет компенсации высоких августовских цен на путешествия. Общий показатель также оказался ниже ожидаемого, что объясняется не только снижением инфляции в сфере услуг, но и уменьшением давления на цены на насосы. Короче говоря,Банку Англии (BoE) нужен был последний знак, чтобы снова снизить процентные ставки в начале ноября.

Однако рынок сделал еще один шаг вперед и заложил в цену более быстрое снижение ставок до весны. Это вполне объяснимо, поскольку цифры соответствовали недавним "голубиным" комментариям главы Банка Англии Эндрю Бейли, который говорил о более быстрых темпах снижения ставок. В то же время инфляция в сфере услуг была значительно ниже прогноза Банка Англии, что должно дать политикам возможность поддержать более быстрое снижение ставок, когда прогноз будет пересмотрен через несколько недель.

Несмотря на эти данные, мы по-прежнему видим потенциал для снижения кросса EURGBP. Сильный рост в Великобритании и все еще слишком высокая инфляция поддерживают это мнение. Несмотря на вчерашние данные, Банк Англии, вероятно, будет следить за инфляцией в секторе услуг, так как ценовое давление все еще слишком велико. В то же время риски на стороне евро в настоящее время смещены в сторону снижения. Поэтому мы можем предположить, что вчерашняя коррекция не продлится слишком долго".

Китай объявил о двух новых мерах по стабилизации рынка недвижимости. По словам экономиста UOB Group Хо Вуэй Чена, квота на кредитование проектов недвижимости из "списка" будет увеличена до CNY4 тыс. к концу 2024 года, а также планируется отремонтировать 1 млн домов в крупных городах и выплатить жителям соответствующую компенсацию.

Китай объявляет о дальнейшей поддержке рынка недвижимости

"Предоставление большего объема кредитов жизнеспособным проектам направлено на снижение рисков на рынке недвижимости и ускорение строительства новых домов, однако в остальном оно не окажет существенного влияния на стимулирование инвестиций в недвижимость и спрос на нее.

Напомним, что в середине мая правительство выпустило пакет мер по спасению рынка недвижимости, а в сентябре продолжило поддержку. Министерство финансов также заявило на брифинге в выходные, что местные органы власти могут использовать деньги, полученные от специальных облигаций, для покупки непроданных домов и превращения их в субсидированное жилье.

Мы считаем, что правительство продолжит внимательно следить за развитием рынка недвижимости и, как ожидается, при необходимости усилит поддержку, но скорее для того, чтобы справиться со спадом, а не для того, чтобы развернуть тренд. Забегая вперед, отметим, что рынок ожидает более подробной информации о фискальных стимулах после заседания Постоянного комитета Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП) в конце октября, после того как будет завершен процесс утверждения".

Кристин Лагард, президент Европейского центробанка (ЕЦБ), объясняет решение ЕЦБ снизить базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании по вопросам монетарной политики и отвечает на вопросы прессы.

Основные тезисы

"Вся информация с сентябрьского заседания была направлена на снижение.

Любые дополнительные торговые барьеры являются негативным фактором для Европы.

Решение было единогласным.

По-прежнему существуют риски с обеих сторон прогноза по инфляции.

Понижательные риски для инфляции, вероятно, больше, чем повышательные.

Мы не видим рецессии, мы по-прежнему рассматриваем мягкую посадку экономики.

Обеспокоенны по поводу роста.

Нет сомнений в том, что в настоящее время мы придерживаемся ограничительных мер".

Цены на платину торгуются уверенно, но сейчас мы наблюдаем крайне асимметричную ситуацию в потоках альго на нашем глобальном макрорадаре, отмечает аналитик TDS по FFX Даниэль Гали.

Окно для активности продаж открывается на следующей неделе

"В начале следующей недели откроется окно для масштабных продаж, и при сильном падении CTA могут продать до -50% от своего максимального размера в течение следующих сессий. И наоборот, соразмерный подъем не приведет к заметной покупательской активности.

Такая ситуация говорит в пользу продолжения нисходящего движения на предстоящей неделе".

• Пара USDJPY находится в краткосрочном восходящем тренде, но, похоже, теряет импульс.
• Пара все еще может подняться вверх, но понижательные риски возросли.

Пара USDJPY продолжает обновлять максимумы и минимумы, расширяя свой краткосрочный восходящий тренд в направлении нижней части основной линии тренда в районе 151.00.

Бычий импульс ослаб, однако, что говорит о том, что быки могут выдохнуться, и хотя восходящий тренд сохраняется, существует повышенный риск развития отката.

4-часовой график USDJPY

Прорыв выше 149,98 (максимум 14 октября) подтвердит дальнейшее расширение к следующей цели на 151,09 (200-дневная простая скользящая средняя (SMA) (не показана)). Прорыв выше этой отметки укажет на движение вверх к основной линии тренда в районе 151,80.

Моментум, измеряемый индикатором относительной силы (RSI), значительно снизился после последнего пика - еще один признак базовой слабости.

В случае развития коррекции поддержка находится на уровне 148,27 (минимум 10 октября) или 147,23 (максимум 2 сентября).

Кристин Лагард, президент Европейского центробанка (ЕЦБ), объясняет решение ЕЦБ снизить базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании по вопросам монетарной политики и отвечает на вопросы прессы.

Основные тезисы

"Давление на заработную плату остается сильным.

Рост заработной платы по договоренности останется высоким и волатильным в течение оставшейся части года.

Инфляция снизится до целевого уровня в 2025 году.

Поддержка дезинфляции обеспечивается снижением давления на стоимость рабочей силы, а также прошлым ужесточением.

Большинство показателей инфляционных ожиданий находятся на уровне около 2%.

Риски для роста имеют тенденцию к снижению.

Заработная плата, прибыль, геополитика входят в число повышательных рисков для инфляции.

Понижательные риски для инфляции включают низкое доверие, геополитический стресс, низкий уровень инвестиций."

Кристин Лагард, президент Европейского центробанка (ЕЦБ), объясняет решение ЕЦБ снизить базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании по вопросам монетарной политики и отвечает на вопросы прессы.

Основные тезисы

"Поступающие данные свидетельствуют о том, что активность слабее, чем ожидалось.

Инвестиции растут медленно.

Домашние хозяйства потребляют меньше, чем ожидалось.

Последние опросы указывают на постепенное восстановление расходов домохозяйств.

Рынок труда устойчив.

Отмечается дальнейшее замедление спроса на рабочую силу.

Опросы указывают на замедление роста занятости.

Ожидается, что экономика будет укрепляться с течением времени".

• Розничные продажи в США в сентябре преподнесли сюрприз.
• Доллар США сохраняет свой "бычий" импульс.

По данным Бюро переписи населения США, объем розничных продаж в США в сентябре вырос на 0,4% и достиг $714,4 млрд. Это произошло вслед за ростом на 0,1% в августе и превысило ожидания рынка в отношении месячного роста на 0,3%.

Розничные продажи без учета автомобилей также выросли на 0,5 % по сравнению с августовским повышением на 0,2 %.

В пресс-релизе отмечается: "Общий объем продаж за период с июля 2024 года по сентябрь 2024 года вырос на 2,3 % (±0,5 %) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Процентное изменение с июля 2024 года по август 2024 года осталось непересмотренным на 0,1 % (±0,2 %)".

Реакция рынка

Индекс доллара США (DXY) сохраняет свой недельный восходящий тренд и движется к новым максимумам вблизи 103,80 на фоне широкого восстановления доходности в США по всей кривой доходности.

• Первичные заявки на пособие по безработице выросли до 241 тыс. по сравнению с 260 тыс. на предыдущей неделе.
• Повторные заявки на пособие по безработице выросли до 1,867 млн за неделю, завершившуюся 4 октября.

Число новых заявок на пособие по безработице выросло до 241 тыс. за неделю, завершившуюся 11 октября, как сообщило Министерство труда США (DoL) в четверг. Этот показатель оказался ниже консенсус-прогноза и предыдущего показателя в 260 тысяч (пересмотрен с 258 тысяч).

В отчете также отмечен сезонно скорректированный уровень безработицы, равный 1,2%, а четырехнедельная скользящая средняя выросла до 236,250, что на 4,750  больше, чем на предыдущей неделе.

Кроме того, число повторных заявок на пособие по безработице увеличилось на 9 тыс. и достигло 1,867 млн. за неделю, завершившуюся 4 октября.

Реакция рынка

Индекс доллара США (DXY) сохраняет устойчивость и торгуется на новых  максимумах вблизи 103,80, что также совпадает с ключевой 200-дневной SMA.

Общая и базовая инфляция CPI снижается по всему миру; глобальная инфляция PPI приближается к отрицательной территории. Такие показатели инфляции, как стоимость грузоперевозок и цены на сырьевые товары, демонстрируют ограниченные признаки инфляционного давления. Инфляция в Азии остается очень сбалансированной, но продовольственная инфляция продолжает вызывать беспокойство, отмечает экономист Standard Chartered Мадхур Джа.

Инфляция продуктов питания вызывает беспокойство в Азии

"Однако на более глобальном уровне факторы, вызывающие инфляцию, остаются сдержанными. Несмотря на эскалацию геополитической напряженности, перебои в работе цепочек поставок остаются ограниченными, а соотношение заказов к запасам снижается, что говорит об ограниченном инфляционном давлении в преддверии сезона отпусков. Несмотря на то, что недавние меры стимулирования Китая способствовали росту цен на промышленные металлы, в целом цены на сырьевые товары остаются довольно стабильными. Китай продолжает экспортировать дефляцию, при этом цены на импорт в США из Китая (и Азии) значительно ниже цен в других регионах.

Общая инфляция CPI и PPI продолжает снижаться в целом, даже в странах Ближнего Востока и Северной Африки и Черной Африки. Базовая инфляция также снижается во всех регионах, хотя и остается повышенной по сравнению с периодом до пандемии. Это должно успокоить центральные банки, стремящиеся снизить ставки и поддержать рост. Что еще более важно, моментум инфляции как CPI, так и PPI (3M/3M) продолжает демонстрировать признаки широкомасштабного смягчения.

Среди стран с развивающимися рынками инфляция в Азии выглядит спокойной, отчасти благодаря довольно стабильным обменным курсам в этом году. Однако продовольственная инфляция продолжает вызывать беспокойство в Азии, причем как моментум, так и годовые темпы инфляции растут. Аналогичный тренд наблюдается и в некоторых других странах с развивающейся экономикой, что говорит о возможном запаздывающем влиянии Эль-Ниньо".

Хотя Центральный банк Турции (ЦБТ) в своем последнем ежемесячном заявлении исключил предложения о дополнительном ужесточении и даже намекнул на смягчение денежно-кредитной политики в среднесрочной перспективе, ЦБ сохранил ястребиный настрой на краткосрочную перспективу и внимательно следит за развитием ситуации с инфляцией. В этом контексте данные за сентябрь оказались совсем не обнадеживающими, отмечает валютный аналитик Commerzbank Тата Госе.

Пара USDTRY будет торговаться на уровне 34,50 в конце 2024 года

"Стамбульские данные по стоимости жизни уже предупредили нас о возможности сюрприза, а национальные данные по CPI вновь продемонстрировали ускорение базовых цен. Сентябрьские темпы изменения в годовом исчислении по-прежнему составляют почти 50% базовой инфляции. И многие комментаторы полагают, что этот показатель CPI занижает истинную инфляцию. Учитывая такую некомфортную фундаментальную ситуацию, нет никаких оснований для ЦБ переходить к "голубиной" позиции или снижать ставки в ближайшее время.

К чести ЦБ, его команда по экономической политике, похоже, не спешит с этим, что положительно удивило рынки. Поддержка президента Тайипа Эрдогана также оказалась приятным сюрпризом. Последние комментарии подтверждают, что ЦБ может прибегнуть к стерилизации ликвидности или другим количественным мерам, но не будет преждевременно менять базовую ставку. Конечно, в Турции существуют риски, связанные с такой точкой зрения, но в последнее время эти риски не увеличиваются.

За последние пару месяцев курс лиры стал больше походить на свободный обменный курс, что, вероятно, отражает меньшее вмешательство политиков и большую интеграцию в свободные мировые рынки, что положительно сказывается на базовых банковских балансах и валютных резервах ЦБТ. Тем не менее, на наш взгляд, среднесрочная тенденция курса лиры остается постепенным снижением: наш прогноз на конец 2024 года для пары USDTRY составляет 34,50".

Пара GBPUSD снизилась на 0,6% до 1,2990, закрывшись ниже 1,30 впервые с 19 августа. Инфляция CPI в Великобритании упала до 1,7% г/г в сентябре, продолжив свое падение ниже официального целевого уровня 2% и стимулируя ставки на снижение ставок. Заседания Банка Англии и Федеральной резервной системы США запланированы на один и тот же день, 7 ноября. Ожидается, что оба центральных банка снизят ставки на 25 б.п. до уровня 4,75%. Несмотря на это, положительный спред доходности облигаций Великобритании и США сузился и оказал давление на британский фунт, отмечает валютный аналитик DBS Филипп Уи.

Снижение британского фунта - это коррекция, а не разворот

"Помимо краткосрочной фиксации рынка на разнице в процентных ставках, это сужение следует рассматривать позитивно для британского фунта в среднесрочной перспективе. Во-первых, оно отражает, что Великобритания добивается большего прогресса по сравнению с США в возвращении инфляции к целевому уровню 2%. Во-вторых, эта цель дополняется обещанием нового лейбористского правительства восстановить фискальную стабильность, что резко контрастирует с опасениями по поводу неустойчивого федерального долга на следующий президентский срок в США.

Таким образом, обратите внимание на объявление осеннего бюджета Великобритании на 2024 год 30 октября. В отличие от мини-бюджетного кризиса, который обрушил британский фунт до нового исторического минимума в 2022 году из-за необеспеченного сокращения налогов,  министр финансов Великобритании Рейчел Ривз стремится сбалансировать государственные расходы с помощью прогрессивного налогообложения. Если Ривз удастся обеспечить четкую и разумную фискальную дисциплину, это может повысить доверие инвесторов к управлению экономикой Великобритании.

 Пара GBPUSD должна в конечном итоге восстановить свои позиции, когда рынки признают, что приоритет Великобритании на долгосрочную фискальную стабильность превзойдет краткосрочный приоритет США на экономический рост с помощью стимулирующих расходов. Вполне понятно, что ожидается, что рост экономики Великобритании улучшится до 1,3% в 2025 году с 1% в этом году против замедления темпов роста в США до 1,7% с 2,3%, при этом дефицит бюджета и дефицит текущего баланса будут меньше, чем в США."

Как заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина в кулуарах форума Finopolis 2024, решение по ключевой процентной ставке, которое регулятор примет на следующем заседании 25 октября, еще не предопределено.

«Мы весь комплекс факторов, данных - и вновь поступивших - будем рассматривать на следующей неделе... И, безусловно, будем рассматривать как вышедшие новые данные влияют на наш прогноз, чтобы принять выверенное решение по ключевой ставке», - сказала она.

• «Текущая инфляция и динамика инфляционных ожиданий, и темпы роста кредитования, и внешние условия - они во многом подтверждают те соображения, которые были у нас в сентябре, когда мы повышали ключевую ставку. Еще раз - решение не предопределено, будем смотреть на весь комплекс факторов на следующей неделе».

Между тем аналитики практически единодушно предполагают, что наиболее вероятным исходом заседания ЦБ РФ 25 октября станет повышение ставки с 19% до 20%.

Читайте также:

• Ставка ЦБ РФ может вырасти до 25%, потому что «процессом руководят женщины» - глава ВТБ
• Заместитель председателя ЦБ РФ Заботкин: смягчение монетарной политики пока не стоит на повестке дня

Конечно, можно возразить, что "все уже учтено в ценах" - например, сегодняшнее снижение процентной ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов. На самом деле, рынок почти на 100% уверен в том, что ЕЦБ примет меры. Тем не менее, это не обязательно означает, что в EURUSD не будет или почти не будет движения, отмечает аналитик Commerzbank Антье Префке.

Риски для EURUSD сегодня лежат в южном направлении

"Изменения процентных ставок, в частности, могут вызвать краткосрочную волатильность в EURUSD и привести к колебаниям курса, даже если они будут кратковременными. Повышение волатильности бывает сильнее при повышении процентных ставок (т.е. в 2022 и 2023 годах), чем при снижении ставок (2024 год). Это может быть связано с тем, что повышение процентных ставок оказывает сдерживающее воздействие на инфляцию, а также на экономику, что может повысить неопределенность, по крайней мере, в краткосрочной перспективе".

"Другая причина может заключаться в том, что ЕЦБ несколько раз в течение цикла повышения ставки делал шаги в 50 базисных пунктов, но теперь предпочитает шаги в 25 базисных пунктов. Я бы скорее видел триггер в неожиданно сильном беспокойстве президента ЕЦБ Лагард по поводу дальнейшего значительного ослабления экономики".

"Я могу представить, что опасения по поводу дальнейших экономических перспектив будут преобладать в Совете ЕЦБ. Именно поэтому я могу предположить, что риски для EURUSD сегодня являются понижательными. И что в ближайшие недели евро, вероятно, будет чутко реагировать на слабые данные. Первый повод для этого появится в следующий четверг, если индексы менеджеров по закупкам за октябрь разочаруют".

Сегодня утром Австралия с последним отчетом по занятости присоединилась к числу стран, которые в последнее время сообщают неожиданно сильные данные, отмечает валютный аналитик Commerzbank Майкл Пфистер.

Австралийский доллар пока может получать хорошую поддержку

"Число созданных рабочих мест составило 64,1 тыс., что несколько сильнее августовского показателя (в основном за счет вакансий с полной занятостью), а уровень безработицы был пересмотрен в сторону понижения. Уровень безработицы на уровне 4,1% остается близким к историческим минимумам и значительно ниже среднего показателя за последнее десятилетие. В результате австралийский доллар значительно укрепился сегодня утром".

"Конечно, дальнейшие действия Резервного банка Австралии также будут зависеть от данных по инфляции за третий квартал, которые будут опубликованы через две недели. Однако, учитывая, что рынок труда снова выглядит намного сильнее, а тренд укрепляется уже несколько месяцев, возможно, нет особых причин для начала разворота в отношении процентных ставок в начале ноября."

"Такие данные также указывают на то, что РБА не будет торопиться до начала следующего года. Поэтому оззи пока может получать приличную поддержку, хотя китайские данные, вероятно, также станут ключевым фактором для Австралии. Если они окажутся слабее, австралийский доллар, скорее всего, также будет испытывать трудности".

EURUSD торгуется ниже 200-дневной скользящей средней (1,0873). Риск заключается в том, что ЕЦБ сегодня проведет "голубиное" снижение ставки на 25 б.п., что может оказать дальнейшее давление на евро, отмечают аналитики BBH.

"Голубиное" снижение ставки сегодня может оказать дополнительное давление на евро

"Широко ожидается, что ЕЦБ снизит ключевую процентную ставку на 25 б.п. до 3,25% и подтвердит, что "не берет на себя предварительных обязательств по определенной дальнейшей траектории".

"Однако президент ЕЦБ Кристин Лагард, вероятно, будет настроена "голубино" на пресс-конференции после заседания (15:45 мск.), поскольку экономика еврозоны стагнирует, а инфляция не достигает целевого уровня ЕЦБ 2%".

"Рынок прогнозирует смягчение почти на 175 б.п. в течение следующих двенадцати месяцев, что приведет к снижению ставки до конечного уровня 1,75%".

Доллар США (USD), вероятно, будет торговаться в диапазоне между 7,1100 и 7,1430. В долгосрочной перспективе предполагается дальнейшее укрепление до 7,1600, а в перспективе и до 7,1900, отмечают валютные аналитики UOB Group.

Доллар США будет торговаться в диапазоне между 7,1100 и 7,1430

Прогноз на 24 часа: "Два дня назад доллар резко взлетел. Вчера мы указали, что "укрепление доллара, вероятно, продолжится". Наше мнение не оправдалось, так как пара относительно спокойно держалась между 7,1138 и 1,7383, закрывшись практически без изменений на уровне 7,1345 (-0,03%). Текущее движение цены, вероятно, является частью фазы диапазонной торговли. Сегодня мы ожидаем, что доллар будет торговаться между 7,1100 и 7,1430".

Прогноз на 1-3 недели: "После скачка курса USD два дня назад, вчера (16 октября, спот на 7.1350) мы позитивно оценили его перспективы, указав, что "сильный и внезапный взлет предполагает дальнейшее укрепление USD до 7.1600, потенциально - до 7.1900". Мы подчеркнули, что "для сохранения импульса USD не должен пробиться ниже нашего уровня "сильной поддержки", который сейчас находится на 7.0900". Наше мнение не изменилось".

Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться в диапазоне от 148,90 до 149,90. В долгосрочной перспективе прорыв уровня 148,40 укажет на то, что доллар США не будет расти дальше, отмечают валютные аналитики UOB Group.

Торговля между 148,90 и 149,90

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали вчера, что доллар будет торговаться в диапазоне 148,55/149,60. Фактически торги проходили между 148,86 и 149,81, с закрытием на 149,62 (+0,29%). Движение цены не дает новых подсказок, и мы продолжаем ожидать, что USD будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 148,90 и 149,90".

ПРОГНОЗ НА 1-3 НЕДЕЛИ: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (16 октября, спот на 149.10). Как было отмечено, ценовые движения в течение последних нескольких дней не привели к дальнейшему росту моментума. Прорыв ниже 148,40 (нашего уровня "сильной поддержки") укажет на то, что USD не будет расти дальше. Обратите внимание, что мы придерживаемся позитивного прогноза по доллару с начала месяца. С точки зрения роста, если USD пробьется и останется выше 150.05, это повысит вероятность его дальнейшего роста к 151.00".

ЕЦБ проводит сегодня заседание. Экономист UBS Пол Донобан отмечает, что снижение ставок - это просто попытка загнать инфляцию ниже и сохранить реальные ставки стабильными.

Все внимание на заседание ЕЦБ

"Заседания ЕЦБ означают пресс-конференции президента ЕЦБ Лагард (хотя в последнее время Лагард была нехарактерно тиха). Неопределенности в отношении экономических перспектив достаточно, чтобы вызвать вопросы о темпах смягчения, что заставляет экономистов прислушиваться к высказываниям Лагард".

"Данные по японскому экспорту в сентябре оказались неожиданно слабыми. Это не обязательно отражает ослабление глобального потребительского спроса, поскольку паттерны расходов смещаются в сторону развлечений (развлечения = события, которые можно выложить в Instagram). Данные по розничным продажам в США за сентябрь в основном отражают скучную часть расходов, но есть и элементы развлечений. Совет никогда не игнорировать гедонизм американских потребителей остается в силе".

"Выйдут данные по объему промышленного производства и производства в обрабатывающей промышленности США, а также опрос ФРБ Филадельфии по настроениям в производственной сфере. Сектор обрабатывающей промышленности (по официальным данным) немного вырос в этом году. Настроения (ISM, ФРБ Филадельфии ) указывают на почти непрерывное сокращение в течение последних двух лет. Этого достаточно, чтобы задаться вопросом, живут ли настроения в реальном мире".

Сегодня в центре внимания заседание ЕЦБ, на котором, как мы ожидаем, ЕЦБ проведет очередное снижение ставки на 25 б. п., доведя депозитную ставку до 3,25%. Ожидания рынка поддерживаются более слабыми, чем ожидалось, показателями экономического роста, а также снижением инфляции, отмечает экономист Danske Bank Софи Педерсен.

В центре внимания ЕЦБ

"Мы ожидаем, что ЕЦБ продолжит придерживаться подхода "от заседания к заседанию" и "в зависимости от поступающих данных", которому он остается верен последние несколько кварталов. В преддверии заседания мы получим окончательные данные по инфляции HICP, которые позволят нам увидеть, как обстоят дела с показателем внутренней инфляции LIMI в сентябре, что является важным фактором для ЕЦБ".

"Во второй половине дня выйдут данные по розничным продажам и промышленному производству в США за сентябрь, а также еженедельные заявки на пособие по безработице. Розничные продажи предоставят рынкам последние убедительные данные о силе американских потребителей. Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 12 октября, впервые будут учитывать влияние урагана "Милтон", который, вероятно, исказил данные в сторону повышения, особенно во Флориде".

"Ночью мы получим данные по инфляции в Японии за сентябрь. Показатель, вероятно, резко снизился с 2,8% в августе, о чем также свидетельствовал опубликованный ранее токийский релиз. Предпочтительный показатель инфляции Банка Японии составил 2,8% в августе и должен остаться выше целевого уровня 2%. Базовое ценовое давление в последнее время в основном соответствует 2%-ной инфляции, и с учетом октябрьского падения иены мы по-прежнему видим возможность для очередного повышения ставки Банком Японии в декабре или январе, после того как уляжется пыль после всеобщих выборов 27 октября".

Новозеландский доллар (NZD), вероятно, будет торговаться в диапазоне между 0,6035 и 0,6090. В долгосрочной перспективе NZD, скорее всего, продолжит снижаться, отмечают аналитики UOB Group.

Уровень для наблюдения - 0,6005

Прогноз на 24 часа: "NZD резко упал вчера на ранних азиатских торгах. Мы указали, что "учитывая резкое усиление импульса, он, вероятно, будет снижаться и дальше". Мы также отметили, что "основная поддержка на уровне 0.6005, скорее всего, останется недосягаема (еще одна поддержка располагается на 0.6030)". Наше мнение не оправдалось, так как после падения до 0.6041 торги велись в боковике в течение оставшейся части сессии. Нисходящий моментум замедлился, и вряд ли NZD будет слабеть дальше. Сегодня он, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 0,6035 и 0,6090".

ПРОГНОЗ НА 1-3 НЕДЕЛИ: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (16 октября, спот на 0.6060). Как было отмечено, NZD, скорее всего, будет снижаться и дальше, а уровень, за которым стоит следить, находится на 0.6005. В целом, только прорыв выше 0,6115 (нашего уровня "сильного сопротивления") будет означать, что слабость NZD, начавшаяся в начале месяца, стабилизировалась".

Четверг, похоже, станет главным днем недели. Помимо глобальных событий, сегодня ожидаются заседание Центрального банка Турции и важные выступления в Венгрии, отмечает валютный аналитик ING Франтишек Таборски.

Ожидания рынка относительно первого снижения ставки сдвигаются на декабрь/январь

"Сегодня в Будапеште состоится местная конференция, на которой выступят министр финансов (который, по газетным слухам, станет следующим главой центрального банка), министр экономики и заместитель главы Национального банка Венгрии. Учитывая, что уровень EURHUF превышает 400, мы считаем, что к выступающим будет приковано больше внимания, чем обычно, и, скорее всего, мы услышим "ястребиные" новости, которые помогут курсу HUF нащупать почву под ногами".

"Позже сегодня мы увидим решение Центрального банка Турции. В соответствии с прогнозами, мы ожидаем, что ставка останется неизменной на уровне 50%. Данные по инфляции за сентябрь превысили прогнозы, и рынок ожидает дополнительной порции "ястребиного" настроя. Рыночные ожидания первого снижения ставки смещаются с октября/ноября на декабрь/январь, что отражается на форвардном ценообразовании".

"Однако спотовый рынок TRY остается на прежней траектории, что является основной причиной, по которой мы предпочитаем спот форвардам на данный момент. Таким образом, заверения Центрального банка Турции должны лишь расширить окно, в котором TRY остается предпочтительной валютой для рынков, в то время как турецкие гособлигации TURKGB скорее останутся в стороне, ожидая первого снижения ставки ЦБ".

Австралийский доллар (AUD), скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0,6660/0,6720. В долгосрочной перспективе быстрое усиление моментума, вероятно, приведет к дальнейшему ослаблению AUD, отмечают валютные аналитики UOB Group.

AUD, вероятно, будет торговаться в диапазоне 0,6660/0,6720

Прогноз на 24 часа: "После резкого падения AUD в начале азиатских торгов вчера, мы отметили, что "нисходящий импульс быстро усиливается, и пара может продолжить снижение до 0,6650". Мы добавили, что "основная поддержка на 0,6620, вероятно, будет достигнута сегодня". AUD снизился меньше, чем ожидалось, достигнув минимума на 0,6859 во время Нью-Йоркской сессии. Сегодня на ранних азиатских торгах произошел сильный отскок в условиях перепроданности, который предполагает, что вместо дальнейшего ослабления пара, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0.6660/0.6720 сегодня."

Прогноз на 1-3 недели: "Наш вчерашний прогноз (16 октября, спот на 0.6680) остается в силе. Как было подчеркнуто, "быстрое усиление моментума, вероятно, приведет к дальнейшему ослаблению AUD". Мы также подчеркнули, что "уровнями для мониторинга являются 0,6650 и 0,6620". В целом, только прорыв нашего "сильного сопротивления" на 0,6740 (уровень не изменился по сравнению со вчерашним днем) будет означать, что ослабление AUD, начавшееся в начале месяца, стабилизировалось".

Рынок закладывает в цены снижение ставки ЕЦБ на 25 б.п. сегодня с вероятностью 97%, отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер.

Отскок EURUSD в район 1.0900/0920

"Мы сомневаемся, что ЕЦБ разочарует эти ожидания, но мы видим повышательные риски для короткого конца кривой ставок по евро сегодня. Это связано с тем, что рынок сейчас практически закладывает в цены снижение ставки на 25 б.п. на каждом из следующих шести заседаний, и мы не верим, что ЕЦБ готов капитулировать и поддержать более быстрое смягчение (около 50 б.п.) в направлении нейтральной ставки в районе 2,00/2,25% для депозитной ставки."

"Если мы правы, то пару EURUSD может ожидать коррекционный отскок в район 1.0900/0920, хотя такой рост может оказаться временным. Возможно, более чистой историей для укрепления евро сегодня будет EURCHF. Мы считаем, что в этом году EURCHF в значительной степени подвержен влиянию краткосрочных ставок по евро, а также мнения, что Центробанк Швейцарии установил нижний предел для ставки на уровне 0,50%".

"Более высокие краткосрочные ставки по евро сегодня могут привести EURCHF, возможно, к области 0,9480/9500".

Глядя на мировые валютные рынки, можно подумать, что рынок начинает настраиваться на победу Дональда Трампа. В занимательном интервью Bloomberg во вторник Трамп много говорил о том, что в случае возвращения в Белый дом он будет применять тарифы. Как отмечают обозреватели, никто не должен удивляться, если это произойдет. До выборов осталось менее трех недель, поэтому инвесторы, похоже, не будут позиционировать себя против таких угроз, даже несмотря на то, что исход выборов остается весьма неопределенным, отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер.

DXY может упасть до 103,00/103,20

"Самым непосредственным пострадавшим от этого интервью стал мексиканский песо. Когда речь заходит о ближнем зарубежье, Дональд Трамп хочет, чтобы американские корпорации сокращали цепочки поставок не только в Мексику, но и в сами США. Для этого он намерен использовать тарифы. Кроме того, когда речь идет о более широких тарифах - в частности, на европейский автопром, - Трамп заявил, что тарифов в размере 10% будет недостаточно".

"Сегодня в США основное внимание будет уделено данным по розничным продажам за сентябрь и еженедельным заявкам на пособие по безработице. Розничные продажи, как ожидается, останутся на приемлемом уровне, а контрольная группа составит 0,3% м/м. Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице, как ожидается, останутся на высоком уровне в 258 000, но неопределенность относительно последствий урагана "Элен" и забастовки в порту не позволит рынку слишком остро отреагировать на эти данные."

"Учитывая большой вес евро в DXY, индекс DXY может вернуться к 103,00/103,20, если мы окажемся правы с нашим сегодняшним анализом ЕЦБ/евро, но мы подозреваем, что сейчас доллар найдет достойную поддержку на любом снижении."

Перепроданность не стабилизировалась; фунт стерлингов (GBP) может снизиться до 1,2940. Ожидается, что основная поддержка на уровне 1,2890 не окажется под угрозой, отмечают валютные аналитики UOB Group.

Уровни для мониторинга: 1,2940 и 1,2900

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали вчера, что фунт будет торговаться в боковике. Однако во время ранних лондонских торгов фунт резко упал и пробился ниже основного уровня поддержки 1.3000 (минимум был достигнут на 1.2977). Неизбежно, что после такой резкой и быстрой распродажи наступила перепроданность. Тем не менее, падение не стабилизировалось. Сегодня фунт может продолжить снижение к 1,2940. Не ожидается, что основная поддержка на уровне 1,2890 окажется под угрозой. С точки зрения роста, любой внутридневной отскок, как ожидается, столкнется с серьезным сопротивлением на 1.3035 (незначительное сопротивление находится на 1.3010)."

ПРОГНОЗ НА 1-3 НЕДЕЛИ: "В начале месяца мы заняли негативную позицию по GBP. 11 октября (спот на 1.3060) мы указали, что "дальнейшего усиления нисходящего импульса не наблюдается". Однако мы отметили, что "только прорыв выше 1.3125 (наше "сильное сопротивление") позволит предположить, что уровень 1.3000 на этот раз остался недосягаем". Фунт торговался в боковике в течение нескольких дней до вчерашнего дня, когда он резко упал и пробился ниже 1,3000. Прорыв основного уровня поддержки создает предпосылки для дальнейших потерь. Уровни для мониторинга - 1,2940 и 1,2890. С точки зрения роста, уровень "сильного сопротивления" опустился до 1,3080 с 1,3125".

Ожидается, что евро будет постепенно снижаться и потенциально достигнет уровня 1,0825, а в долгосрочной перспективе - значимой поддержки на уровне 1,0770, отмечают валютные аналитики UOB Group.

Нисходящий моментум может быть недолгим

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали вчера, что евро опустится ниже, но указали, что "из-за слабого импульса он вряд ли прорвется ниже 1,0860". Наше ожидание оказалось верным, но мы недооценили падение, так как евро опустился до минимума 1,0853. Нисходящий моментум усилился, хотя и незначительно. Сегодня мы по-прежнему ожидаем, что пара будет постепенно снижаться, потенциально до 1,0825. Мы не ожидаем, что основная поддержка на 1,0770 появится в поле зрения. С точки зрения роста, уровни сопротивления находятся на 1.0880 и 1.0900".

1-3 НЕДЕЛИ: "Наш обзор от 16 октября (спот 1.0905) предполагал, что "небольшое усиление моментума говорит о вероятности пробоя зоны поддержки 1.0860/1.0885, но пока неясно, сможет ли пара закрепиться ниже этих уровней". Вчера евро упал ниже зоны поддержки, достигнув минимума 1,0853. Хотя мы бы предпочли более чистый прорыв, ценовые движения указывают на то, что слабость евро, начавшаяся в начале месяца, сохраняется. Следующий значимый уровень поддержки находится на некотором расстоянии, на 1,0770. Чтобы достичь этого уровня, евро должен продолжить движение вниз, иначе вероятность того, что он достигнет этого уровня, быстро уменьшится. И наоборот, прорыв нашего "сильного сопротивления" на 1.0935 (вчера было на 1.0950) будет означать, что слабость стабилизировалась".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EURUSD, пара торгуется на многомесячных минимумах вблизи 1,0850 в ожидании вердикта ЕЦБ по монетарной политике.

«По прогнозам, ЕЦБ снизит ключевую ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) по итогам октябрьского заседания. Само по себе это решение вряд ли вызовет реакцию рынка, поскольку оно уже учтено в цене. Поэтому инвесторы будут внимательно следить за комментариями президента ЕЦБ Кристин Лагард на пресс-конференции после заседания, которая начнется в 15:45 мск.

В случае если Лагард преуменьшит значимость слабых данных по инфляции в еврозоне и подтвердит, что, по ее прогнозам, ценовое давление усилится к концу года, рынки могут расценить это как признак того, что ЕЦБ не захочет снова снижать ставки в декабре. При таком сценарии немедленная реакция рынка может помочь евро привлечь покупателей. С другой стороны, валюта может вновь оказаться под давлением и открыть дверь для очередного снижения EURUSD, если Лагард сделает больший акцент на ухудшении экономических перспектив в еврозоне.

В экономическом календаре США будут представлены сентябрьские розничные продажи и еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице. Заметное снижение числа первичных обращений за пособием по безработице может оказать поддержку доллару США (USD)».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, пара продолжила внутринедельное падение в среду и потеряла почти 0,3% за день.

«Пара не может восстановить свои позиции в начале четверга и торгуется на многомесячных минимумах вблизи отметки 1,0850, пока инвесторы готовятся к объявлению Европейского центробанка (ЕЦБ) по монетарной политике.

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается ниже отметки 30, что указывает на техническую перепроданность EURUSD. Если пара начнет техническую коррекцию, то отметка 1.0900 (статический уровень, круглый уровень) может стать первым уровнем сопротивления перед 1.0950 (уровень Фибоначчи 61,8% коррекции последнего восходящего тренда) и 1.1000 (коррекция Фибоначчи 50%).

Если смотреть на юг, то поддержка может вступить в игру на 1.0800 (круглый уровень) и 1.0780 (статический уровень, начало восходящего тренда)».

• Ожидается, что Европейский центробанк снизит ключевые процентные ставки на 25 б.п. на октябрьском заседании.
• Пресс-конференция президента ЕЦБ Кристин Лагард будет внимательно изучаться в поисках новых указаний на дальнейшие перспективы политики.
• Заявления ЕЦБ будут способствовать росту волатильности в паре EURUSD.

Решение Европейского центробанка (ЕЦБ) по процентной ставке будет объявлено по итогам октябрьского заседания по вопросам монетарной политики в 15:15 мск. в четверг.

После этого в 15:45 начнется пресс-конференция президента ЕЦБ Кристин Лагард, на которой она выступит с подготовленной речью по монетарной политике и ответит на вопросы СМИ. Заявления ЕЦБ, скорее всего, повысят волатильность курса евро (EUR).

Чего ожидать от решения Европейского центробанка по процентной ставке?

По итогам сентябрьского заседания по вопросам монетарной политики ЕЦБ принял решение снизить маржинальную процентную ставку до 3,9% с 4,5%, а депозитную, также известную как ключевая процентная ставка, на 25 базисных пунктов (б.п.) до 3,5%. ЕЦБ также снизил процентную ставку по основным операциям рефинансирования на 60 базисных пунктов до 3,65%.

Ожидается, что по итогам октябрьского заседания ЕЦБ снизит ставку по депозитным операциям еще на 25 б.п. до 3,25%.

На пресс-конференции после заседания президент Лагард воздержалась от каких-либо указаний относительно сроков следующего снижения ставки, заявив, что до октябрьского заседания осталось относительно немного времени, и добавив, что регулятор не берет на себя никаких обязательств.

Однако после того, как опубликованные Евростатом данные показали, что годовой гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) снизился до 1,8% в сентябре с 2,2% в августе, инвесторы начали склоняться к тому, что в октябре будет сделан дополнительный шаг по смягчению политики.

По данным Reuters, более 90% опрошенных экономистов ожидают снижения ставки на 25 б.п. после того, как сентябрьская инфляция опустилась ниже целевого уровня ЕЦБ 2%. Кроме того, большинство опрошенных ожидают еще одного снижения ключевой ставки на 25 б.п. в декабре.

Предваряя октябрьское заседание ЕЦБ, аналитики TD Securities отмечают, что "данные быстро пошли вразрез с сентябрьскими посланиями ЕЦБ, и мы и рынок теперь ожидаем снижения ставки на 25 б.п. на октябрьском заседании".

"Члены Совета управляющих широко открыли дверь для снижения ставки. Вероятно, подход к политике "от заседания к заседанию" сохранится, но Лагард вряд ли уклонится от снижения ставки в декабре", - добавили они.

Как заседание ЕЦБ может повлиять на EURUSD?

Потеряв более 1,5% по отношению к доллару США в первую неделю октября, евро в целом стабилизировался. Перед заседанием ЕЦБ пара EURUSD остается в фазе консолидации ниже 1,1000.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард, скорее всего, будет придерживаться тезиса о зависимости от поступающих данных, и воздержится от определенного ответа относительно следующего шага по снижению ставки. Если она подтвердит, что ЕЦБ ожидает возобновления роста инфляции в конце года, инвесторы могут расценить это как признак того, что ЕЦБ оставит процентные ставки без изменений на последнем в этом году заседании по вопросам монетарной политики 12 декабря. При таком сценарии немедленная реакция может быть положительной для евро.

И наоборот, евро может вновь оказаться под давлением продаж, если в программном заявлении ЦБ или в выступлении Лагард будут выражены растущие опасения по поводу ухудшения экономических перспектив еврозоны, но при этом будет признан более значительный, чем прогнозировалось, прогресс в области дезинфляции. В пересмотренном прогнозе сотрудники ЕЦБ ожидают инфляцию на уровне 2,5% в 2024 году и 2,2% в 2025 году.

Кроме того, согласно протоколу сентябрьского заседания ЕЦБ, политики отметили, что неприятные сюрпризы в показателях индекса менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе и ослабление внешнего спроса указывают на потенциальные неблагоприятные факторы для ближайших перспектив.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по EURUSD:

"Краткосрочные технические факторы указывают на медвежий уклон EURUSD. Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике остается на медвежьей территории ниже 50, в то же время удерживаясь выше 30. Это говорит о том, что у пары есть еще пространство для снижения, прежде чем она станет технически перепроданной."

"Уровень Фибоначчи 61,8% коррекции восходящего тренда июля-сентября и 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) образуют сильную поддержку на уровне 1,0870 перед 1,0800 (коррекция Фибоначчи 78,6%) и 1,0680 (точка начала восходящего тренда). С точки зрения роста, 1.1000 (коррекция Фибоначчи 38,2%) является ключевым сопротивлением перед 1.1060-1.1080 (50-дневная SMA, коррекция Фибоначчи 23,6%) и 1.1200 (конечная точка восходящего тренда)."

Вот что вам нужно знать в четверг, 17 октября:

Доллар США (USD) продолжил укрепляться против основных конкурентов в середине недели. Индекс доллара США вырос на 0,3% и зарегистрировал в среду самое высокое дневное закрытие за последние два месяца. В четверг Европейский центробанк (ЕЦБ) объявит решение по монетарной политике. На американской сессии в экономическом календаре США будут представлены еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице, а также данные по розничным продажам и промпроизводству за сентябрь.

В ходе азиатских торгов данные из Австралии показали, что уровень безработицы в сентябре не изменился и составил 4,1%. Занятость выросла на 64,1 тыс. человек, при этом занятость на полный рабочий день увеличилась на 51,6 тыс. человек. После закрытия третьего торгового дня подряд на отрицательной территории в среду, AUDUSD в начале четверга продемонстрировала отскок и на момент написания торговалась с внутридневным повышением на 0,3%, немного ниже отметки 0,6700. Между тем, заместитель управляющего Народного банка Китая (ЦБ Китая) заявил в четверг, что большинство процентных ставок по существующим ипотечным кредитам будут скорректированы 25 октября, добавив, что эта корректировка коснется 90% существующих ипотечных кредитов.

Широко ожидается, что ЕЦБ после сентябрьского снижения ставок снова снизит сегодня ключевые ставки на 25 базисных пунктов. После оглашения вердикта ЕЦБ президент Кристин Лагард выступит на пресс-конференции, которая начнется в 15:45 мск., и ответит на вопросы прессы. Под давлением по-прежнему сильного доллара США пара EURUSD продолжила внутринедельное падение и понесла потери в среду. Пара не может нащупать опору в утренние часы европейской сессии в четверг и торгуется в районе 1,0850, на самом слабом уровне с начала августа.

Пара GBPUSD резко снизилась в среду, так как данные по инфляции в Великобритании за сентябрь, которые показали, что инфляция снижалась более быстрыми темпами, чем прогнозировалось, спровоцировали распродажу фунта стерлингов. Потеряв более 0,6% в среду, GBPUSD колеблется в узком канале ниже 1,3000 в начале четверга.

USDJPY зарегистрировала небольшой рост в среду, не сумев набрать бычий импульс. Пара демонстрирует устойчивость в утренние часы европейской сессии и торгуется чуть выше 149,50.

Золото в среду второй день подряд закрылось на положительной территории. XAUUSD продолжает сегодня немного укрепляться и торгуется на расстоянии касания от исторического максимума, установленного на уровне $2,685.

Аналитики Goldman Sachs пишут, что, по их мнению, Европейский центральный банк (ЕЦБ) понизит ставку на 25 б.п. сегодня, а затем будет последовательно снижать ее на всех заседаниях вплоть до июня 2025 года:

- октябрь (сегодня, 17 октября 2024 года)

- декабрь

- январь

- март

- апрель

- июнь.

Аналогичного прогноза Goldman Sachs придерживается и в отношении ФРС. Ожидается, что первое снижение ставки произойдет на ноябрьском заседании FOMC, а затем на каждом заседании до июня 2024 года, с шагом на -25 б.п., «до терминальной ставки 3,25 - 3,5%»:

- ноябрь

- декабрь

- январь

- март

- май

- июнь.

Следующее заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) состоится 6-7 ноября, а затем 17-18 декабря.

Этим утром был опубликован сильный отчет по занятости в Австралии. Сезонно скорректированное изменение занятости в Австралии выросло на 64,1 тыс. в сентябре, доведя общее число занятых до рекордного уровня 14,52 млн человек. Это значительно превзошло прогноз рынка, ожидавшего прироста на 25,0 тыс. после пересмотренного повышения на 42,6 тыс. человек в предыдущем месяце.

При этом показатель полной занятости увеличился на 51,6 тыс. против результата -3,1 тыс. месяцем ранее.

Между тем сезонно скорректированный уровень безработицы в Австралии в сентябре составил 4,1%, что совпало с пересмотренным показателем за август и оказалось ниже ожидаемых 4,2%. Число безработных сократилось на 9,2 тыс. человек, до 615 700.

Доля трудоспособного населения вышла на отметке 67,2% против прогноза 67,1%.

Курс AUDUSD с воодушевлением отреагировал на этот релиз и предпринял попытку штурма уровня 0,67, но откатился под него, хотя продолжает оставаться в зеленой внутридневной зоне.

По данным американской депозитарной трастовой и клиринговой корпорации Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих валютных опционов:

EURUSD: суммы в евро

• 1.0800 708 млн
• 1.0975 914 млн
• 1.0990 1 млрд
• 1.1000 1.4 млрд
• 1.1010 851 млн
• 1.1065 1.7 млрд

GBPUSD: суммы в фунтах стерлингов

• 1.2950 600 млн
• 1.3050 477 млн
• 1.3100 500 млн

USDJPY: суммы в долларах США

• 147.60 1.1 млрд
• 149.50 525 млн
• 150.00 811 млн
• 150.05 456 млн

USDCHF: суммы в долларах США

• 0.8675 494 млн

AUDUSD: суммы в AUD

• 0.6650 488 млн
• 0.6700 1.6 млрд
• 0.6875 434 млн

USDCAD: cуммы в долларах США 

• 1.3610 1 млрд

NZDUSD: суммы в новозеландских долларах

• 0.6000 462 млн

Заместитель управляющего Народного банка Китая (ЦБ Китая) рассказал о мерах поддержки, принятых для укрепления рынка недвижимости.

Основные выводы

О снижении ставок по существующим ипотечным кредитам

О снижении минимальных коэффициентов первоначального взноса

О кредитах на развитие недвижимости

Выступая на брифинге по рынку недвижимости в четверг, министр жилищного строительства Китая заявил, что они "добавят один миллион проектов по урбанизации деревень".

Дополнительные тезисы

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1220 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1191 и оценкой Reuters 7,1208.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.