Новости и прогнозы рынков CFD — 17-09-2024

Индекс доллара США (DXY) снижается третью сессию на 0,4% до 100,76, приблизившись к 100,55 - самому слабому закрытию с начала года, имевшему место 27 августа, отмечает стратег DBS FX Филипп Уи.

Траектория снижения ставки ФРС имеет большее значение

"Рынок фьючерсов повысил вероятность снижения ставки на 50 б.п. на заседании FOMC 18 сентября до 170% с 118% в прошлую среду. За тот же период доходность 2-летних трежерис снизилась на 9,1 б.п. до 3,551%, а доходность 10-летних - на 3,6 б.п. до 3,618%.

Напротив, экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что ФРС последует примеру своих коллег и начнет со снижения ставки на 25 б.п.".

• Промпроизводство в августе выросло более быстрыми темпами, чем ожидалось.
• Индекс доллара США остается на положительной территории чуть ниже 101,00.

Промпроизводство в США в августе выросло на 0,8% в месячном исчислении, сообщила Федеральная резервная система (ФРС) во вторник. Данное значение последовало за июльским снижением на 0,6% и оказалось лучше ожиданий рынка в 0,2%.

Дополнительные детали публикации показали, что коэффициент использования производственных мощностей повысился до 78% с 77,8% за тот же период.

Реакция рынка

Эти данные, похоже, не оказали заметного влияния на оценку lоллара США по отношению к его основным конкурентам. На момент публикации индекс доллара США вырос на 0,15 % за день и составил 100,85.

Агентство РИА Новости передает заявления заместитель председателя Центробанка Алексей Заботкин в кулуарах форума Capital Markets:

• Банк России может перейти к смягчению своей политики, как это было в 2020 году, лишь при целом ряде условий, которых нет, и потому такое смягчение на повестке дня не стоит
• Если в силу каких-то причин, дополнительных шоков или еще каких-то факторов в какой-то момент времени в будущем будет складываться ситуация, что экономика может оказаться в ситуации значительного недоиспользования своих производственных ресурсов, значительного роста безработицы, значительного снижения инфляции ниже целевого уровня, конечно, в этих условиях мы как любой центральный банк будем готовы проводить мягкую денежно-кредитную политику
• Мы это делали, например, в 2020 году во время значительных рисков переохлаждения экономики
• Пока экономика находится в состоянии перегрева, и наша задача вернуть инфляцию к цели в следующем году

Напомним, что ЦБ РФ в пятницу вновь повысил ключевую ставку - на 1 процентный пункт, до 19% годовых. Это максимальный размер ставки с начала апреля 2022 года.

Есть основания полагать, что последний этап ралли золота мог быть охотой за стопами, учитывая странное время для достижения новых исторических максимумов, а также свидетельства добавления новых шортов собственными трейдерами и макрофондами, а тем временем золото находилось вблизи максимумов, отмечает старший стратег по сырьевым товарам TDS Дэниел Гали.

Баланс рисков значительно смещен в сторону понижения

"Мы по-прежнему считаем, что баланс рисков значительно смещен в сторону понижения, при этом позиционирование макрофондов находится на уровнях, которые отмечали исторические локальные максимумы, в том числе в июле 2016 года (референдум по Брекзиту), сентябре 2019 года ("скрытое QE") и в период пандемии в марте 2020 года. Шанхайские трейдеры также держат рекордную длину, а CTA уже установили максимальную длину.

Учитывая, что до конца года было запланировано снижение ставки почти на 120 б.п., а в новом году мы быстро вернемся к "нейтральному" сценарию без консенсуса по поводу рецессии, в ближайшие месяцы этот прогноз "золотой середины" может быть легко оспорен.

Импульс слабости рынка труда способствует формированию убеждений. Хотя исторически слабость рынка труда приводила к дальнейшей слабости, еще предстоит выяснить, так ли это будет на этот раз, поскольку предыдущие случаи слабости рынка труда также сопровождались увольнениями, которые пока не были характерны для этого цикла."

Пара EURUSD сохраняет позитивный тон во вторник, в настоящее время отступая от внутридневного максимума 1,1145 в преддверии открытия торгов в Соединенных Штатах (США). Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "финансовые рынки торгуют с осторожностью на фоне приближающегося решения Федеральной резервной системы США (ФРС) по монетарной политике. Ожидается, что в среду ФРС снизит процентные ставки после того, как они достигли рекордных максимумов после пандемии. В результате доллар США остается под давлением на всех валютных рынках.

Между тем, в макроэкономическом календаре было несколько важных данных. В еврозоне Германия опубликовала сентябрьский опрос ZEW по экономическим настроениям, который показал резкое и неожиданное сокращение. Индекс Германии снизился до 3,6, а ЕС - до 9,3, что гораздо хуже ожидаемых 17,1 и 17,6. Кроме того, оценка текущей ситуации в Германии ухудшилась до -84,5 с -77,3 в августе.

США опубликовали августовские розничные продажи, которые выросли на скромные 0,1% по сравнению с июльским повышением на 1,1%. Тем не менее, показатель превзошел ожидания снижения на 0,2%. Доллар набрал краткосрочный импульс благодаря этим новостям, подтолкнув EURUSD к текущей ценовой зоне 1,1120. Позже страна представит августовские данные по промпроизводству и использованию производственных мощностей за тот же месяц, а также июльские данные по запасам деловой активности".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"С технической точки зрения, пара EURUSD имеет нейтрально-бычий уклон. На дневном графике пара развивает импульс выше всех своих скользящих средних, хотя 20-я простая скользящая средняя (SMA) потеряла свою силу и развернулась на уровне 1,1090, обеспечивая поддержку в ближайшей перспективе. Тем не менее, более длинные скользящие средние находятся значительно ниже более коротких и набирают бычью динамику, ограничивая медвежий потенциал пары. Техническим индикаторам, тем временем, не хватает направленной силы. Индикатор Моментум застрял около своей средней линии, а индекс относительной силы (RSI) колеблется в районе 58, намекая на ограниченный интерес к продажам.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, пара EURUSD может продолжить коррективное снижение. Технические индикаторы продолжают отступать от недавних максимумов, сохраняя устойчивый нисходящий уклон, хотя и в пределах положительных уровней. В то же время бычья 20 SMA пересекается над плоской 100 SMA, а 200 SMA набирает динамику ниже более короткой МА, что обычно является признаком доминирования быков.

Уровни поддержки: 1,0990 1,0950 1,0910

Уровни сопротивления: 1.1050 1.1090 1.1140"

Индекс ZEW в Германии отразил более резкое, чем ожидалось, снижение текущих условий и ожиданий в сентябре, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Технические факторы остаются бычьими

"Этот индекс имеет тенденцию к волатильности, отражая настроения, которые иногда формируются под влиянием волатильности рынка, но немецкие инвесторы явно обеспокоены признаками замедления роста. Евро немного отступил от своего внутридневного пика, достигнутого после выхода данных, но по-прежнему комфортно торгуется выше области 1,11.

Продвижение евро через потолок нисходящего диапазона консолидации, развивающегося с конца августа, позволяет предположить, что в ближайшей/среднесрочной перспективе курс будет расти. Выход из диапазона сформировал на графиках паттерн "бычий флаг", который предполагает возобновление недавнего восходящего тренда.

Единственная оговорка заключается в том, что пара, похоже, пока не хочет подниматься выше к 1,12. Это не слишком удивительно, учитывая фундаментальный фон для рынков на этой неделе. Но это подчеркивает риск того, что неспособность развить рост может привести к тому, что пара вернется к нижней границе диапазона в районе под 1,10".

Главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн отмечает, что фунт стерлингов (GBP) устойчив, но мало изменился в течение дня.

Завтрашние данные CPI Великобритании могут показать рост цен на услуги

"Помимо завтрашнего решения ФРС, рынки Великобритании будут вынуждены обсуждать августовский CPI. Ожидается, что общая инфляция останется на уровне 2,2% в течение года, однако рост основных цен и, особенно, инфляции в секторе услуг (ожидается, что в августе она вырастет до 5,6% с 5,2%) дает основания полагать, что политики Банка Англии на заседании в четверг оставят ставку на уровне 5,00%.

На графиках стерлинг выглядит комфортно, торгуясь на уровне 1,32. Рост фунта подкрепляется бычьими осцилляторами силы тренда, что должно означать ограниченные возможности для контртрендовых коррекций и постоянное давление для развития роста и повторного тестирования недавнего пика на 1,3266 (и далее). Поддержка находится на уровне 1.3155/60".

• Розничные продажи в США немного выросли в августе.
• Индекс доллара США остается в дневном диапазоне ниже 101,00.

Розничные продажи в США выросли на 0,1% до $710,8 млрд в августе, сообщило Бюро переписи населения США во вторник. Данное значение последовало за июльским ростом на 1,1% и оказалось лучше ожиданий рынка, ожидавшего снижения на 0,2%.

Розничные продажи без учета автотранспорта выросли на 0,1%, не дотянув до прогноза аналитиков, ожидавших роста на 0,2%.

"Общий объем продаж за период с июня 2024 года по август 2024 года вырос на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года", - говорится в пресс-релизе. -"Процентное изменение за период с июня 2024 года по июль 2024 года было пересмотрено с повышения на 1,0% до повышения на 1,1%".

Реакция рынка

Индекс доллара США вырос на 0,08% за день и составил 100,78.

Опубликованный во вторник отчет Статистического управления Канады показал, что годовая инфляция в Канаде, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), увеличилась в августе на 2,0%. Этот показатель не оправдал ожиданий рынка и представляет собой снижение по сравнению с июльским ростом на 2,5%.

В месячном исчислении базовый индекс потребительских цен, который исключает часто колеблющиеся цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,1%, в то время как общий индекс потребительских цен снизился на 0,2%. Кроме того, базовый индекс потребительских цен Банка Канады вырос на 1,5% в годовом исчислении по сравнению с ростом на 1,7%, зафиксированным в июле.

Реакция рынка

Пара USD/CAD движется у верхней границы текущего диапазона чуть выше отметки 1.3600 на фоне данных по инфляции в Канаде.

Доводы в пользу того, что Резервный банк Индии (РБИ) должен уделять больше внимания росту и меньше - инфляции, продолжают укрепляться, отмечает валютный аналитик Commerzbank Чарли Лэй.

Пара USDINR может удержаться ниже 84,00 в ближайшей перспективе

"Инфляция в августе второй месяц подряд держится ниже среднего целевого показателя РБИ в 4% - 3,7% г/г против 3,6% в июле. С начала года она составила 4,6%, что находится в пределах целевого диапазона ЦБ 2-6%. Базовая инфляция, в которой не учитываются продукты питания и энергоносители, также осталась на прежнем уровне. В августе она не изменилась по сравнению с июлем и составила 3,4% г/г. С начала года она снизилась до 3,3% по сравнению с 5,1% в 2023 году, что частично объясняется ограничительной позицией РБИ.

Учитывая сдерживание инфляции, признаки замедления роста, хотя он все еще относительно устойчив, и ожидания снижения ставки ФРС в ближайшие месяцы, у РБИ есть основания рассмотреть вопрос о переходе к нейтральной позиции. Он может сделать это либо в октябре, либо в декабре. Еще одним ключевым фактором будет сохранение стабильности INR. В этом году INR была валютой стабильности в Азии.

За первые шесть месяцев этого года INR снизилась всего на 0,2% по отношению к USD против среднего показателя для азиатских валют в -4,2%. С конца июня азиатские валюты резко выросли благодаря ослаблению доллара США. В среднем они подорожали на 4,9%, в то время как INR снизилась на 0,6% по отношению к USD. INR не испытывала таких резких колебаний, как остальные азиатские валюты, и это была целенаправленная политика ЦБ Индии. Мы видим, что эта тенденция сохранится, и пара USDINR может закрепиться ниже уровня 84,00 в ближайшей перспективе".

Как отмечает старший валютный стратег Rabobank Джейн Фоли, в то время как завтрашнее заявление ФРС и его  решение будут свидетельствовать о том, что распродажа доллара США за последние несколько сессий была чрезмерной, выборы в США будут определять ситуацию для доллара в конце года и в начале нового года.

Уровень 1,12 станет серьезным сопротивлением для EURUSD

"Ожидается, что при президентстве Трампа инфляционный импульс будет сильнее, учитывая его предпочтение к увеличению тарифов и желание сделать постоянными большинство налоговых сокращений, которые он ввел в действие во время своего первого срока. Более мягкие фискальные условия предполагают, что цикл смягчения ФРС может резко прекратиться в следующем году.

Rabobank ожидает, что победа Харрис на выборах позволит продлить серию снижений ставок ФРС, что предполагает более слабый профиль для доллара США при президентстве Трампа. Тем не менее, перспективы кроссов с долларом США также зависят от относительной динамики других валют. Есть надежда, что заседание по вопросам монетарной политики Банка Японии, которое состоится на этой неделе, даст некоторое представление о сроках дальнейшего повышения ставки Банка Японии.

Учитывая контрастность направлений политики Банка Японии и ФРС, мы по-прежнему предпочитаем продавать USDJPY на ралли. Напротив, направление политики ЕЦБ в отношении процентных ставок такое же, как и у ФРС. Поскольку можно поспорить, что резкий рост стоимости евро против доллара может позволить ЕЦБ увеличить темпы смягчения, мы ожидаем, что EURUSD 1,12 станет сильным сопротивлением."

Доллар США (USD), скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне 140,10-141,40 против японской иены (JPY), отмечают стратеги UOB Group FX Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн. В более долгосрочной перспективе нисходящий импульс не слишком усилился, говорят они, добавляя, что USD может продолжить ослабление, но пока неясно, находится ли 139,00 в пределах досягаемости.

Доллар может продолжить ослабление в направлении 139,00

"Вчера доллар упал ниже 140,00, достигнув 14-месячного минимума на 139,56. Отскок доллара от минимума был сильным, и он закрылся с небольшим понижением на 140,60 (-0,16%). Отскок в условиях сильной перепроданности и замедления импульса указывает на то, что вместо продолжения ослабления пара скорее всего будет торговаться в боковике. Ожидаемый диапазон на сегодня: 140.10-141.40."

"Хотя вчера доллар упал и пробил ниже круглого уровня поддержки 140,00 (минимум 139,56), нисходящий импульс не слишком усилился. Однако слабость еще не стабилизировалась, и пара может продолжить ослабление, хотя еще предстоит выяснить, находится ли на этот раз уровень 139,00 в пределах досягаемости. С другой стороны, прорыв ниже 142,20 будет означать, что слабость стабилизировалась".

NZD вряд ли будет расти дальше; скорее всего, он будет торговаться в диапазоне между 0,6160 и 0,6205, а в более долгосрочной перспективе - в более широком диапазоне 0,6135/0,6235, отмечают стратеги UOB Group.

Вероятно, NZD будет торговаться в более широком диапазоне 0,6135/0,6235

24-часовой прогноз: "Вчера NZD вырос, достигнув максимума на 0,6202. Хотя NZD закрылся на сильной ноте, достигнув 0,6201, значительного усиления моментума не произошло, и вряд ли пара будет расти дальше. Сегодня она, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 0,6160 и 0,6205".

1-3 НЕДЕЛИ: "На прошлой неделе NZD опустился до 0,6107, после чего произошел отскок. Отскоку не хватает импульса, и он, вероятно, является частью фазы торговли в диапазоне. Какое-то время киви, вероятно, будет торговаться в диапазоне 0,6135/0,6235".

Сегодня ожидается дальнейшее замедление инфляции в Канаде. Консенсус-прогноз по общему индексу CPI за август составляет 2,1%, что соответствует целевому уровню Банка Канады, в то время как все базовые показатели инфляции замедлятся примерно на 0,2% г/г. Не забывайте, что базовая инфляция уже находится в пределах целевого диапазона Банка Канады 2-3%, и мы считаем, что сегодняшние данные мало чем помогут повлиять на "голубиные" ожидания в отношении смягчения политики Банка Канады, отмечает валютный стратег ING Франческо Пезоле.

CAD остается менее привлекательным по сравнению с другими валютами с высоким бета-коэффициентом

"Если растущие ожидания снижения ставки ФРС на 50 б.п. во многом обусловлены тем, что FOMC слишком поздно начинает цикл смягчения, то этого нельзя сказать о Банке Канады, чья ставка уже была снижена три раза и находится на уровне 5,25%, что на 125 б.п. ниже ставки по фондам ФРС. Однако, как это часто бывает, ценообразование ФРС оказывает огромное влияние на ценообразование Банка Канады, и рынки в последнее время закладывают в цены снижение ставки в Канаде на 75 б.п. в течение следующих двух заседаний."

"Мы подозреваем, что Банк Канады может выбрать шаг на 25 б.п., даже если ФРС завтра снизит на 50 б.п., а инфляция в Канаде сегодня замедлится, как ожидалось. Мы не можем исключать, что за этим последует снижение ставки на 50 б.п. на декабрьском заседании, но мы по-прежнему отдаем предпочтение шагам Банка Канады в 25 б.п.".

"Соответственно, мы считаем, что канадский доллар может выиграть от некоторой "ястребиной" переоценки в ближайшие месяцы. USDCAD не может пробить себе дорогу ниже 1,35 и недавно подскочил обратно к 1,36 на фоне падения цен на нефть. Мы по-прежнему считаем, что смягчение политики ФРС может в конечном итоге помочь материализовать многоквартальное падение USDCAD, но на данный момент более вероятна некоторая стабилизация, поскольку CAD остается менее привлекательным, чем многие другие валюты с высоким бета-коэффициентом."

С середины прошлой недели доллар США слабеет день ото дня, что приводит к росту EURUSD. Со стороны же евро по-прежнему нет никаких драйверов, которые могли бы способствовать этому движению, отмечает руководитель отдела исследований FX и сырьевых товаров Commerzbank Ульрих Лейхтманн.

Негативный взгляд на доллар США оправдан

"Рынок считает, что шаг ФРС на 50 базисных пунктов на завтрашнем заседании становится все более вероятным (теперь он более вероятен, чем небольшой шаг на 25 базисных пунктов), и это отразилось на долларе США. Крупный шаг не обязательно означает, что цикл снижения ставки закончится на более низких уровнях, чем ожидалось рынком ранее. Конечная ставка на уровне около 2¾ % по-прежнему является сценарием, заложенным рынком в цены. И все же более агрессивное начало снижения ставок справедливо рассматривается как негативный фактор для доллара".

"Недавно мы попытались показать, что (1) инфляционные ожидания указывают на достижение целевого уровня инфляции 2%, но пока нет никаких доказательств значительного недотягивания до этой отметки. И мы показали (2), что рынок труда в США охладился, но продолжает функционировать почти так же хорошо, как в "золотой середине" 2019 года. Конечно, есть риски. Рынок труда может быстро остыть, и, конечно же, инфляция может резко упасть. Но, конечно, все может сложиться и по-другому".

"Движение на 50 базисных пунктов будет означать, что функция реакции ФРС более негативна для доллара, чем можно было предположить совсем недавно. И это не только повлияет на текущую процентную ставку, но и увеличит риск того, что в будущем ФРС будет более склонна к снижению ставок в случае сомнений. Это в основном подтверждает наше негативное для доллара мнение: в циклах снижения процентных ставок ФРС более агрессивна, чем большинство других центральных банков. Такие фазы, как правило, негативны для доллара, потому что они заставляют доллар выглядеть более рискованным активом. Более высокая премия за риск по позициям в долларах США, то есть более слабый доллар США, является логическим следствием".

Австралийский доллар (AUD) может продолжить рост, но любое продвижение на север, вероятно, будет происходить в рамках более высокого диапазона 0,6745/0,6765. В долгосрочной перспективе AUD должен пробиться и остаться выше 0,6765, прежде чем можно будет ожидать продвижения к 0,6825, отмечают стратеги UOB Group.

Можно ожидать повышения до 0,6825

24-часовой прогноз: "Хотя вчера AUD вырос на 0,70% (0,6752), восходящий моментум не слишком усилился. Сегодня оззи может продолжить рост, но любое продвижение на север, скорее всего, будет происходить в рамках более высокого диапазона 0,6725/0,6765. Другими словами, пара вряд ли сможет убедительно прорваться ниже 0,6725 или выше 0,6745."

1-3 НЕДЕЛИ: "AUD упал до 0,6622 на прошлой неделе, а затем отскочил. Наблюдается наращивание моментума. Оззи должен пробиться и остаться выше 0,6765, прежде чем можно будет ожидать продвижения к 0,6825. Вероятность пробоя выше 0,6765 возрастет в ближайшие несколько дней, если не будет прорван уровень 0,6700".

• Индекс экономических настроений ZEW в Германии просел до 3,6 в сентябре.
• EURUSD удерживает позиции ниже 1,1150 после публикации данных ZEW по Германии и еврозоне.

Основной индекс экономических настроений ZEW в Германии в сентябре упал до 3,6 с 19,2 в августе, с большим отрывом не оправдав ожиданий рынка 17,1.

Индекс оценки текущей ситуации, однако, ухудшился еще больше, до -84,5 по сравнению с августовским значением -77,3.

Индекс экономических настроений еврозоны от ZEW в сентябре составил 9,3 против августовского показателя 17,9. Данные не оправдали прогноза рынка 17,6.

Ключевые моменты

Реакция рынка

Пара EURUSD не испытывает беспокойства из-за неутешительных опросов ZEW в Германии и еврозоне. Пара прибавляет 0,09% внутри дня и торгуется вблизи отметки 1,1142 по состоянию на момент публикации.

Рынки продолжают укреплять свои медвежьи позиции по доллару в преддверии завтрашнего заседания FOMC. Эта валютная динамика является прямым следствием устойчивой переоценки ожиданий по ставке в сторону "голубиных" настроений: на рынке свопов вероятность завтрашнего снижения ставки на 50 б.п. составляет около 70% (43 б.п.), отмечает валютный стратег ING Франческо Пезоле.

DXY может соскользнуть ниже августовских минимумов 100,50

"Два последних релиза ключевых данных (по занятости и инфляции) не указывали на снижение ставки на полпроцента, а рост ставок в пользу "голубиного" курса начался в конце прошлой недели на фоне сообщений СМИ о том, что выбор между 25 и 50 бп. будет трудным. Наша команда экономистов отдает предпочтение -25 б.п., но признает, что это очень сложный вопрос. Один из вариантов прочтения последних движений рынка заключается в том, что инвесторы, возможно, пытаются стать решающим фактором в потенциально разделенном решении FOMC".

"Бывший член FOMC Билл Дадли в конце прошлой недели заявил, что ФРС не любит удивлять рынки, когда он приводил доводы в пользу снижения ставки на 50 б.п.". Другими словами, если рынки ожидают -50 б.п., то ФРС с большей вероятностью предоставит им -50 б.п.". Нет необходимости говорить о том, что это негативный для доллара механизм, и мы не надеемся увидеть отскок доллара сегодня, если только розничные продажи не преподнесут достаточно сюрпризов, чтобы отпугнуть спекулянтов-"голубей"".

"Согласно консенсус-прогнозу, розничные продажи в августе незначительно снизились (-0,2% м/м), хотя индекс без учета авто и бензина замедлился с +0,4% до +0,3% м/м. Также выйдут данные по промышленному производству за август, которые ожидаются на уровне +0,2% м/м после слабых июльских показателей.

USD/JPY недолго исследовала уровни ниже 140,0, после чего отскочила и в настоящее время торгуется на отметке 140,65. Иена имеет 14%-ный вес в индексе доллара DXY: решительное движение ниже 140,0 может привести к тому, что DXY опустится к августовским минимумам 100,50 и пробьет их."

Высказывания некоторых членов ЕЦБ были весьма неоднородными после заседания по вопросам монетарной политики на прошлой неделе, отмечает валютный стратег ING Франческо Пезоле.

Члены ЕЦБ по-прежнему расходятся во мнениях относительно будущего снижения ставки

"В то время как главный экономист Филип Лейн заявил, что существует четкая перспектива снижения ставок, глава центрального банка Словакии Петер Казимир, вероятно, подвел итог текущему мнению "ястребов" ЕЦБ, однозначно исключив возможность еще одного снижения ставок до декабря".

"Весь этот шум после заседания звучит как сигнал о том, что попытка президента ЦБ Кристин Лагард отказаться от жесткой зависимости от данных трудновыполнима и, возможно, не находит единодушной поддержки у членов Совета ЦБ".

"EURUSD нащупала хорошую поддержку на фоне слабости доллара и движется в соответствии с нашими недавними ожиданиями. Мы не видим веских причин для коррекции перед завтрашним заседанием ФРС".

Доллар США (USD), вероятно, будет торговаться в диапазоне между 7,0900 и 7,1100, а в более долгосрочной перспективе - в боковом диапазоне 7,0700/7,1300, отмечают стратеги UOB Group.

В краткосрочной перспективе доллар будет находиться в диапазоне 7,0900/7,1100

24-часовой прогноз: "Вчера доллар торговался между 7,0882 и 7,1046, закрывшись практически без изменений на отметке 7,0983 (-0,01%). Не наблюдалось усиления ни нисходящего, ни восходящего моментума. Сегодня пара, скорее всего, будет оставаться в диапазоне, вероятно, между 7,0900 и 7,1100".

1-3 НЕДЕЛИ: "Доллар США торговался в боковом направлении в течение последней недели. Индикаторы моментума в основном нейтральны, и дальнейшая торговля в боковике кажется вероятной. Ожидается, что она будет проходить в диапазоне 7.0700/7.1300."

Общий индекс малого и среднего бизнеса SMEI в сентябре вырос на 0,1 п. до 49,7, а услуги остаются ключевым фактором давления. Компонент деловой активности остается ниже отметки 50 четвертый месяц подряд; ожидания ушли в зону сокращения, пишут экономисты Standard Chartered.

Низкий внутренний спрос ухудшил показатели третьего квартала

"Наш проприетарный индекс доверия малого и среднего бизнеса (SMEI; Bloomberg: SCCNSMEI <Index>) подрос на 0,1 п. п. до 49,7 в начале сентября (опрос был закрыт досрочно из-за Праздника середины осени) после снижения до 20-месячного минимума в августе. Подындекс общей производительности вырос всего на 0,1 пункта до 48,9 в сентябре, так как активность в обрабатывающей промышленности восстановилась, но показатели сектора услуг ослабли. Подындекс средней производительности снизился до 49,1 в 3-м квартале с 50,8 во 2-м квартале, что указывает на снижение активности SME по сравнению с предыдущим кварталом".

"Кроме того, индекс ожиданий снизился до 49,6 в сентябре, что стало первым показателем ниже 50 с конца 2023 года. Все субиндексы ожиданий, включая продажи, новые заказы и прибыльность, упали ниже 50. Средний индекс ожиданий снизился на 0,8 пункта по сравнению со вторым кварталом до 50,1 в третьем квартале, что свидетельствует об ухудшении настроений среди малого и среднего бизнеса. Хотя субиндекс кредитования восстановился благодаря снижению стоимости финансирования для SME в сентябре, средний показатель упал на 1 пункт до 50,5 в 3-м квартале на фоне ухудшения условий ликвидности."

"Подындекс деловой активности в обрабатывающей промышленности восстановился до 51,2 после падения ниже 50 в августе на фоне ускорения производственной активности. Новые заказы с развивающихся рынков восстановились, согласно SME, занимающимся трансграничной торговлей. Между тем, субиндексы производительности и ожиданий для большинства секторов услуг, за исключением IT -услуг, оставались на территории сокращения"

Доллар продолжает торговаться с понижением, так как рынки пересматривают на повышение свои ожидания в отношении вероятности снижения ставки на 50 б.п. на предстоящем заседании FOMC, отмечают аналитики OCBC.

Пробой ниже 100,50 ставит в фокус 99,60

"Вопрос о том, будет ли ФРС снижать ставку на 50 или 25 б.п., остается открытым. Хотя величина снижения ставки ФРС может повлиять на курс доллара, комментарии ФРС и точечный график должны оказать несколько более долгосрочное влияние, чем первое снижение ставки на 25 или 50 б.п. Точечный график должен стать проверкой реальности ожиданий рынка в отношении траектории снижения ставки. На момент написания статьи рынки все еще ожидают снижения ставки на 120 б.п. в 2024 году (впереди еще 3 заседания ФРС)".

"Помимо траектории снижения ставки, для доллара имеет значение импульс роста мировой экономики. Если снижение ставки ФРС не будет обусловлено соображениями рецессии, а экономический рост за пределами США будет продолжаться ("не горячо и не холодно"), то более вероятно, что USD может остаться на вторых ролях, в то время как другие валюты, чувствительные к экономическому росту и ставкам, могут преуспеть (например, KRW, MYR, THB). DXY снова открылся с гэпом. Умеренный бычий импульс на дневном графике сохраняется, но RSI упал. В ближайшее время вероятна двусторонняя торговля".

"Поддержка находится на уровне 100.50. Ее чистый пробой введет в игру 99,60. Сопротивление отмечено на 101,40 (21 DMA), 102,20 (Фибо 23,6% коррекции хода от максимума 2023 года к минимуму 2024 года) и 102,86 (50 DMA). Сегодня на повестке дня довольно мало данных; она включает лишь индекс активности в секторе обрабатывающей промышленности empire ".

Член Совета управляющих Европейского центробанка (ЕЦБ) Гедиминас Шимкус заявил во вторник, что "вероятность снижения ставки в октябре очень мала".

Дополнительные тезисы 

Реакция рынка

Эти комментарии оказали некоторую поддержку евро, в результате чего пара EURUSD выросла на 0,09% внутри дня, достигнув отметки 1,1140 на момент написания статьи.

Фунт может подняться до 1,3240, а затем выровняться. В более долгосрочной перспективе усиление моментума, скорее всего, приведет к дальнейшему укреплению фунта и потенциальному пробою максимума этого года в районе 1,3270, отмечают стратеги UOB Group.

Фунт может подняться до 1,3240

24-часовой прогноз: "Фунт вчера резко вырос, закрывшись на отметке 1,3216 (+0,69%). Хотя резкий рост кажется чрезмерным, у пары есть возможность подняться до 1,3240, прежде чем она выровняется. Сопротивление на уровне 1,3270 вряд ли окажется под угрозой. Чтобы сохранить импульс роста, фунт должен оставаться выше 1.3170 (с незначительной поддержкой на 1.3195)".

1-3 НЕДЕЛИ: "На прошлой неделе фунт упал почти к 1.3000, но затем агрессивно отскочил. Вчера он закрылся на сильной ноте на уровне 1,3216 (+0,69%). Рост моментума, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению пары и потенциальному пробою максимума этого года вблизи 1.3270. С другой стороны, если фунт пробьется ниже 1,3120, это будет означать, что наращивание импульса ослабло".

Евро (EUR) может протестировать уровень 1.1155; устойчивый прорыв этого уровня представляется маловероятным. В более долгосрочной перспективе евро, скорее всего, продолжит расти, но пока неясно, хватит ли у него импульса для прорыва выше максимума этого года вблизи 1.1200, отмечают стратеги UOB Group.

Прорыв выше 1.1155 расчистит путь к 1.1200

24-часовой прогноз: "Вчера евро вырос и закрылся в зеленой зоне на уровне 1,1132 (+0,51%). Сильный моментум указывает на то, что у пары есть возможность протестировать уровень 1.1155. Устойчивый прорыв выше этого уровня представляется маловероятным, и не ожидается, что максимум этого года вблизи 1.1200 окажется под угрозой. Уровни поддержки находятся на 1.1105 и 1.1085".

1-3 НЕДЕЛИ: "После падения до минимума 1,1001 в середине прошлой недели, евро агрессивно отскочил, достигнув вчера максимума на 1,1137. Восходящий импульс усилился. Пара, скорее всего, продолжит расти, но пока неясно, хватит ли у нее импульса, чтобы прорваться выше максимума этого года вблизи 1.1200. Чтобы сохранить бычий импульс, евро должен оставаться выше 1,1040".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EURUSD, улучшение настроений в отношении риска и повышение шансов на значительное снижение ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США на заседании на этой неделе привели к ослаблению доллара США против основных конкурентов в начале недели.

«Между тем, ястребиные комментарии чиновников Европейского центробанка (ЕЦБ) оказали дополнительную поддержку евро. Представитель ЕЦБ Питер Казимир заявил, что для дальнейшего снижения ставки в октябре ЕЦБ потребуются значительные изменения в прогнозах, добавив, что следующего снижения ставки "почти наверняка" придется ждать до декабря. Кроме того, главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил, что ЕЦБ должен сохранять свободу действий в отношении скорости корректировки политики.

Позже сегодня Бюро переписи населения США опубликует данные по розничным продажам за август, а ФРС выпустит данные по промпроизводству за тот же период. Релиз этих данных вряд ли повлияет на рыночное ценообразование в отношении решения ФРС по ставке. Соответственно, их влияние на динамику доллара может оказаться кратковременным. По данным CME FedWatch Tool, рынки в настоящее время закладывают в цену 67%-ную вероятность того, что в среду ФРС снизит ставку на 50 базисных пунктов».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, пара воспользовалась давлением продаж на доллар США (USD) и поднялась до самого высокого за 10 дней уровня выше 1.1100 в понедельник. «Пара остается относительно спокойной и торгуется в узком канале в начале вторника. Техническая перспектива говорит о том, что бычий прогноз сохраняется, с возможностью технической коррекции в ближайшей перспективе.

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается немного выше 70. Это говорит о том, что паре EURUSD будет сложно продвинуться выше без предварительной технической коррекции.

Уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего восходящего тренда и 100-периодная простая скользящая средняя (SMA) образуют сильную область поддержки на 1.1100-1.1090 перед 1.1040-1.1035 (коррекция Фибоначчи 38,2%, 200-периодная SMA).

Между тем первое сопротивление может вступить в игру на отметке 1.1160 (статический уровень) перед 1.1200 и 1.1275 (максимум 18 июля 2023 года)».

Вот что вам нужно знать во вторник, 17 сентября:

Доллар США (USD) продолжил слабеть против своих основных конкурентов в начале недели. Индекс доллара США потерял 0,4% за день. В то время как внимание рынка переключается на релизы данных по США в преддверии важных заявлений Федеральной резервной системы (ФРС) США по монетарной политике в среду, инвесторы, похоже, воздерживаются от активности. На европейской сессии немецкий институт ZEW опубликует данные по экономическим настроениям в Германии и еврозоне за сентябрь. Во второй половине дня на повестке дня в США будут представлены данные по розничным продажам и промпроизводству за август.

После падения в понедельник, утром во вторник в Европе индекс доллара удерживается ниже отметки 101,00. Тем временем, доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США держится в небольшом внутридневном плюсе выше 3,6%, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются во флэте.

EURUSD набрала бычий импульс в понедельник и поднялась до свежего 10-дневного максимума выше 1,1100. Утром вторника пара находится в фазе консолидации вблизи уровня закрытия понедельника.

GBPUSD продолжила отскок в начале недели и впервые за неделю с лишним поднялась выше 1,3200. Пара колеблется в узком канале в районе 1,3210 в первой половине дня в Европе. В среду Управление национальной статистики Великобритании опубликует отчет по инфляции за август.

Позже сегодня Статистическое управление Канады опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за август. В месячном исчислении прогнозируется рост CPI на 0,1% после увеличения на 0,4% в июле. После того, как первый день недели завершился практически во флэте, USDCAD сохраняет устойчивость в начале европейской сессии и торгуется чуть ниже 1,3600.

AUDUSD начала неделю с уверенным настроем и набрала 0,7%, несмотря на последние разочаровывающие релизы макроэкономических данных из Китая. Пара остается относительно спокойной во вторник и колеблется в узком диапазоне в районе 0,6750.

После того, как в понедельник пара USDJPY достигла самого низкого за год уровня ниже 140.00, она совершила отскок, отыграв большую часть внутридневных потерь. Пара сохраняет спокойствие в первой половине дня в Европе, торгуясь вблизи 140,50 .

Золото установило в понедельник новый рекордный максимум в районе $2,590, но не смогло сохранить бычий импульс. XAUUSD торгуется выше $2 580 утром вторника.

По данным американской депозитарной трастовой и клиринговой корпорации Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

EURUSD: суммы в евро

• 1.1025 1.7 млрд
• 1.1030 1.9 млрд
• 1.1050 779 млн
• 1.1100 909 млн
• 1.1125 1.4 млрд
• 1.1140 728 млн

GBPUSD: суммы в фунтах стерлингов

• 1.3000 532 млн
• 1.3100 765 млн
• 1.3300 511 млн

USDJPY: суммы в долларах США

• 138.00 545 млн
• 140.85 1.2 млрд
• 141.00 560 млн

USDCHF: суммы в долларах США

• 0.8630 798 млн

AUDUSD: суммы в AUD

• 0.6630 1.2 млрд
• 0.6845 994 млн

USDCAD: суммы в долларах США

• 1.3550 446 млн
• 1.3650 1.9 млрд

NZDUSD: суммы в новозеландских долларах

• 0.6005 1 млрд
• 0.6355 434 млн

EURGBP: суммы в евро

• 0.8400 771 млн
• 0.8440 400 млн

В преддверии выхода в четверг данных по Валовому внутреннему продукту (ВВП) Новой Зеландии за второй квартал Министерство финансов страны сообщило сегодня, что "индикаторы ВВП за июньский квартал указывают на снижение экономической активности".

Дополнительные выводы

Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки заявил во вторник, что быстрые движения валютных курсов на рынке Форекс нежелательны, и чиновники будут следить за влиянием Форекс на японскую экономику.

Ключевые тезисы

Член Совета управляющих Европейского центробанка Мартинс Казакс заявил в понедельник, что центральный банк будет и дальше смягчать монетарную политику, хотя. добавил он, не стоит делать это слишком поспешно из-за сохраняющихся рисков инфляции, сообщает Bloomberg.

Ключевые тезисы