Новости и прогнозы рынков CFD — 16-12-2024

• Мексиканский песо колеблется вблизи 50-дневной SMA на уровне 20,11, при этом пара USD/MXN показывает минимальные изменения после данных по PMI в США.
• Ожидается, что Банк Мексики снизит ставки после обнадеживающих данных по инфляции за ноябрь, при этом большинство экономистов прогнозируют снижение на 25 базисных пунктов.
• Ожидания вокруг предстоящих решений по ставкам ФРС и Банка Мексики нарастают.

Мексиканский песо начинает неделю под давлением, но остается вблизи 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,11, так как деловая активность в США в секторе услуг расширилась, в то время как производственный сектор остается в депрессии. На момент написания статьи пара USD/MXN торгуется с минимальным ростом более чем на 0,06%, практически без изменений.

S&P Global в США опубликовала предварительные данные по PMI за декабрь, которые оказались смешанными. Индексы PMI для сферы услуг и составной PMI превысили показатели предыдущего месяца, указывая на экономическую силу. Однако производственная активность сократилась после достижения самого высокого уровня за последние шесть месяцев.

Пара USD/MXN проигнорировала данные, но удержала ранее набранные очки. Экзотическая пара может столкнуться с некоторой волатильностью в ближайшие дни, так как Федеральная резервная система (ФРС) и Банк Мексики (Banxico) объявят свои последние решения по монетарной политике.

Данные инструмента CME FedWatch показывают, что ожидается снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов 18 декабря с вероятностью 98%. Между тем, опрос Reuters показал, что 20 из 22 экономистов ожидают, что Банк Мексики снизит ставки на 25 базисных пунктов до 10,00%, в то время как двое оценивают, что учреждение снизит ставки на 50 базисных пунктов.

Данные по Мексике на прошлой неделе дали зеленый свет центральному банку на смягчение политики. Данные по инфляции за ноябрь подтвердили, что процесс дезинфляции ускоряется.

На этой неделе в Мексике будут опубликованы данные по розничным продажам, совокупному спросу, частным расходам и решению Банка Мексики по процентной ставке. В США данные по розничным продажам, разрешения на строительство, решение Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) и предпочтительный показатель инфляции ФРС - базовый индекс цен расходов на личное потребление (PCE) могут определить путь монетарной политики для центрального банка США.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо торгуется в боковом направлении после опроса Банка Мексики

• Декабрьский опрос частного сектора Банка Мексики показал, что большинство экономистов ожидают, что инфляция в 2024 году составит 4,37%, а базовые цены - 3,60%, по сравнению с 3,69% в ноябре. Ожидается, что экономика вырастет на 1,60%, по сравнению с 1,53%, а курс USD/MXN прогнозируется на уровне 20,25.
• На 2025 год прогнозируется снижение индекса потребительских цен (CPI) в Мексике до 3,80%, а базового CPI - до 3,72%. Ожидается, что валовой внутренний продукт (ВВП) составит 1,12%, по сравнению с 1,20%, прогнозируемыми в ноябре, а спотовая цена USD/MXN составит 20,53.
• Ожидается, что межбанковская ставка Банка Мексики, известная как TIIE, снизится с 10,00% в 2024 году до 8,38% к концу следующего года.
• Песо находится под давлением из-за жесткой риторики избранного президента США Дональда Трампа, который пригрозил ввести 25% тарифы на мексиканский импорт, если правительство не поможет бороться с незаконной иммиграцией и контрабандой фентанила.
• Аналитики JPMorgan намекнули, что Банк Мексики может снизить ставки на 50 базисных пунктов, так как данные по инфляции показывают, что цены снижаются быстрее, чем ожидалось.

Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо падает, так как USD/MXN колеблется вблизи 20,10

Пара USD/MXN остается с восходящим уклоном, хотя, похоже, в ближайшей перспективе может снизиться. Импульс сместился в медвежью сторону, так как индекс относительной силы (RSI) упал ниже своего нейтрального уровня. Если продавцы смогут преодолеть некоторые уровни поддержки, экзотическая пара увидит дальнейшее снижение.

50-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 20,08 продолжала ограничивать падение USD/MXN. Если этот уровень будет преодолен, следующей остановкой станет отметка 20,00, с дальнейшим снижением до 100-дневной SMA на уровне 19,71. Пробитие последней введет в игру уровень 19,50.

И наоборот, если USD/MXN поднимется выше 20,25, ближайшим сопротивлением станет уровень 20,50. После его преодоления будет введен в игру дневной максимум 2 декабря на уровне 20,59, за которым последует максимум этого года на уровне 20,82, а затем отметка 21,00.

• DXY торгуется с небольшим понижением в понедельник.
• Рынки переваривают последние данные по инфляции и сильные показатели PMI от S&P.
• Внимание переключается на решение ФРС по ставке в среду.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине валют, торгуется с небольшим понижением в понедельник после ряда данных и заголовков, которые привлекли дополнительное внимание к предстоящему решению Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке. Доллар США ослабляет позиции после сильного ралли на прошлой неделе, так как экономические данные из Китая и меры стимулирования поддерживают склонность к риску.
Несмотря на эти события, рост доходности казначейских облигаций США помогает ограничить потери доллара США, даже несмотря на то, что рынок уже заложил в цены снижение ставки в среду. В целом, валюта остается чувствительной к поступающим данным и сигналам центрального банка.

Ежедневный обзор рыночных движений: Доллар США ослабевает, пока рынки анализируют высокую инфляцию и уверенный рост

• Доллар США показывает слабость в понедельник, несмотря на то, что составной индекс PMI S&P Global вырос до 56,6 в декабре с 54,9, а индекс PMI в сфере услуг улучшился до 58,5 с 56,1. Индекс PMI для производственной сферы снизился до 48,3, что подчеркивает смешанный фон перед решением ФРС.
• Что касается данных за прошлую неделю, индекс цен производителей (PPI) за ноябрь вырос на 3,0% г/г, превысив ожидания в 2,6% с пересмотренным показателем за октябрь в 2,6% (ранее 2,4%).
• Базовый PPI, исключающий продукты питания и энергоносители, вырос до 3,4% г/г, превысив прогноз в 3,2%, а показатель за октябрь был пересмотрен до 3,4% (ранее 3,1%).
• Данные по индексу потребительских цен (CPI), опубликованные на прошлой неделе, показали признаки устойчивого ценового давления, что мало способствует снижению инфляционных опасений у политиков.
• Несмотря на более высокие данные по инфляции, рынки полностью заложили в цены снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов на этой неделе, и, вероятно, чиновники примут "ястребиное" снижение ставки, что создаст условия для паузы в январе.

Технические перспективы DXY: Индикаторы восстанавливаются, но сталкиваются с сильным сопротивлением

Индикаторы восстановили значительные позиции на прошлой неделе, но могут не иметь импульса для прорыва выше зоны 107,00-108,00. В понедельник индекс отступил от недавних максимумов, что отражает паузу после ралли на прошлой неделе. 
Тем не менее, перспективы остаются конструктивными, если DXY сможет удержаться выше своей 20-дневной простой скользящей средней (SMA). С учетом смешанных данных и ключевого решения ФРС, трейдеры могут оставаться осторожными, ожидая более четких направленных сигналов, прежде чем существенно повысить доллар США.

• Цены на золото растут, несмотря на незначительное повышение доллара США после выхода смешанных данных PMI.
• Инвесторы ожидают решения ФРС по процентной ставке и экономических прогнозов, ожидая снижения на 25 б.п. в среду.
• Рынок спекулирует на тему будущей монетарной политики ФРС на фоне потенциального инфляционного давления от политики Трампа.

Цены на золото немного выросли в ходе североамериканской сессии в начале недели, поднявшись на 0,28%, так как инвесторы ожидают решения Комитета по открытым рынкам (FOMC). На момент написания статьи XAU/USD торгуется на уровне $2 643, выше цены открытия, но ниже дневных максимумов.

Экономическая повестка США остается легкой с публикацией предварительных данных PMI от S&P Global за декабрь, которые оказались смешанными. Деловая активность в производственном секторе ослабла после улучшения в прошлом месяце, в то время как сектор услуг показал самый высокий показатель в 2024 году.

Эти данные поддержали доллар США, который, согласно индексу доллара США (DXY), вырос на 0,07% до 107,01. Между тем, золото снизилось с дневных максимумов $2 664.

Федеральная резервная система (ФРС) проведет последнее заседание в этом году 17 и 18 декабря. Ожидается, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов, но трейдеры ждут публикации сводки экономических прогнозов (SEP), чтобы понять путь процентных ставок в 2025 году.

Низкие процентные ставки обычно являются благоприятным фактором для недоходных металлов. Однако растут спекуляции, что ФРС может занять постепенную позицию, так как предстоящая администрация Трампа намекает на инфляционно-ориентированную фискальную политику.

Цены на золото, как правило, растут в условиях низких ставок и при высоких геополитических рисках, которые в последнее время снизились.

Экономическая повестка США будет включать публикацию данных по розничным продажам, промышленному производству, решению FOMC по политике и публикацию индекса базовых цен расходов на личное потребление (PCE).

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото держится на уровне $2 650

• Цены на золото упали, так как реальная доходность в США снизилась на два базисных пункта до 2,049%, что является благоприятным фактором для драгоценного металла.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на два с половиной базисных пункта до 4,375%.
• Индекс доллара США остается устойчивым на уровне 107,05, практически без изменений.
• Индекс PMI для производственной сферы от S&P Global за декабрь снизился с 49,7 до 48,3, не дотянув до прогноза 49,8.
• Индекс PMI для сферы услуг от S&P Global за тот же период вырос до 58,5 с 56,1, превысив прогнозы в 55,7.
• Инструмент CME FedWatch показывает, что трейдеры заложили в цену 96%-ную вероятность снижения ставки на четверть пункта в среду.
• На 2025 год инвесторы делают ставки на снижение ставок ФРС на 100 базисных пунктов.
• Аналитики Goldman Sachs отметили, что центральный банк Китая "может даже увеличить спрос на золото в периоды ослабления местной валюты, чтобы укрепить доверие к своей валюте".

Технический прогноз: цена на золото отступает, продавцы нацелены на 100-дневную SMA

Восходящий тренд цен на золото остается в силе, но торгуется ниже минимумов прошлой недели, ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $2 670. Индекс относительной силы (RSI) пробил ниже своей нейтральной линии, указывая на то, что продавцы находятся у руля.

Если цены на золото упадут ниже $2 650, следующей поддержкой станет 100-дневная SMA на уровне $2 600. При дальнейшем ослаблении следующей остановкой станет пик 20 августа на уровне $2 531. Напротив, если XAU/USD поднимется выше $2 650, следующим сопротивлением станет 50-дневная SMA на уровне $2 670, перед отметкой $2 700.

• EUR/USD показывает незначительный рост в понедельник, колеблясь около отметки 1,0500.
• RSI умеренно поднимается до 43, но остается на отрицательной территории, сигнализируя о хрупком восстановлении.
• Гистограмма MACD показывает растущие зеленые бары, однако паре не хватает импульса для прорыва выше 20-дневной SMA.

Пара EUR/USD в понедельник сумела совершить еще одно незначительное восстановление, немного поднявшись выше отметки 1,0500 после отскока от недавних минимумов. Хотя пара приблизилась к 20-дневной простой скользящей средней (SMA) в районе 1,0520, она снова не смогла преодолеть этот ключевой уровень сопротивления, сохраняя осторожный настрой.

Технические индикаторы отражают незначительное улучшение, но остаются смещенными в сторону снижения. Индекс относительной силы (RSI) поднялся до 43, указывая на небольшой рост покупательского интереса, но все еще находится на отрицательной территории. Между тем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) теперь формирует растущие зеленые бары, что свидетельствует о ранних признаках стабилизации импульса. Однако неспособность пары преодолеть 20-дневную SMA подрывает устойчивость любых бычьих попыток.

Для значительного изменения настроений паре EUR/USD потребуется решительный прорыв выше 20-дневной SMA в районе 1,0520. Пока этого не произойдет, настрой остается смещенным в сторону снижения, с первоначальной поддержкой на психологическом уровне 1,0500, за которым следует область 1,0480. Неспособность удержаться выше этих уровней может открыть дверь для дальнейших потерь, усиливая общую медвежью перспективу.

Дневной график EUR/USD

• Частный сектор США продолжил расти здоровыми темпами в декабре.
• Индекс доллара США остается на положительной территории выше 107,00.

Составной индекс PMI США S&P Global вырос до 56,6 в декабрьской предварительной оценке с 54,9 в ноябре, показав, что деловая активность в частном секторе США продолжает расти ускоренными темпами.

Индекс PMI в сфере услуг S&P Global улучшился до 58,5 с 56,1. Негативным моментом стало снижение индекса PMI в секторе обрабатывающей промышленности до 48,3 с 49,7 за тот же период.

По словам Криса Уильямсона, главного бизнес-экономиста S&P Global Market Intelligence, "в сфере услуг США дела идут в гору, где объемы производства растут самыми высокими темпами с момента возобновления работы экономики после ограничений COVID в 2021 году".

"Однако в обрабатывающей промышленности картина иная: там объемы производства резко падают, причем все более быстрыми темпами, отчасти из-за слабого экспортного спроса", - добавил Уильямсон.

Реакция рынка

Индекс доллара США вырос в качестве первой реакции на данные PMI, и на момент написания торговался на 0,2% внутри дня по 107,15.

Агентство РИА Новости передает заявления, сделанные сегодня президентом России Владимиром Путиным  на расширенном заседании коллегии Минобороны. В заявлении было отмечено:

• Соединенные Штаты Америки пугают свое население мифическими заявлениями, что Россия якобы планирует на кого-то нападать
• Под предлогом мифической российской угрозы пугают просто свое население тем, что мы собираемся на кого-то нападать
• Тактика очень простая, доводят нас до красной черты, через которую мы отступать уже не можем
• Начинаем отвечать - тут же пугают все население

• USD/JPY поднимается выше отметки 154.00, игнорируя более сильные, чем ожидалось, предварительные данные PMI Японии за декабрь.
• Технический анализ подчеркивает бычий тренд, так как пара преодолевает ключевые технические барьеры, включая 200-дневную SMA и линию Кидзун.
• Потенциальное сопротивление находится на максимуме 20 ноября на уровне 155.89; поддержка расположена на уровне линии Кидзун на 152.69 и далее на 152.10-11.

Пара USD/JPY продолжила рост, так как японская иена (JPY) остается аутсайдером в комплексе валют G10. Хотя предварительные данные по PMI от Jibubank за декабрь улучшились, трейдеры проигнорировали эти данные. Пара торгуется выше отметки 154.00, уровня, который последний раз наблюдался 26 ноября.

Прогноз по USD/JPY: технические перспективы

Пара USD/JPY продолжила рост, преодолев 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и линию Кидзун, расчищая себе путь к преодолению 153.00 и ранее упомянутого уровня 154.00.  

Моментум благоприятствует дальнейшему росту USD/JPY, о чем свидетельствует индекс относительной силы (RSI), который направлен вверх.

Первым сопротивлением станет дневной максимум 20 ноября на уровне 155.89. Пробитие последнего введет в игру уровень 156.00, за которым последует максимум 15 ноября на уровне 156.75. Напротив, если USD/JPY упадет ниже 154.00, первой поддержкой станет линия Кидзун на уровне 152.69, за которым последует Senkou Span A на уровне 152.21. Если этот уровень будет преодолен, следующей поддержкой станет схождение 50 и 200-дневных SMA на уровне 152.10-11.

Ценовой график USD/JPY – технические перспективы

Пара EUR/USD находится под небольшим давлением в понедельник, так как спрос на доллар США (USD) сохраняется. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "доллар находит поддержку на фоне укрепления доходности казначейских облигаций США и растущей осторожности на фоне предстоящих решений крупных центральных банков, включая Федеральную резервную систему (ФРС), заседание которой запланировано на эту среду.

Что касается данных, европейские показатели оказались менее обнадеживающими, чем предполагали заголовки. Согласно предварительным оценкам индекса менеджеров по закупкам (PMI) за декабрь от Hamburg Commercial Bank (HCOB), "деловая активность в частном секторе Германии в декабре сокращалась шестой месяц подряд, хотя темпы сокращения несколько замедлились благодаря небольшому восстановлению активности в сфере услуг." Индекс производственной сферы составил 42,5, снизившись с предыдущего значения 43, хотя объем производства в сфере услуг вырос с 49,3 в ноябре до 51. Составной PMI составил 47,8, что немного лучше предыдущего значения 47,2. Индексы еврозоны оказались несколько лучше ожиданий, но составной PMI ЕС составил 49,5, что лучше предыдущего значения 48,3, но все еще указывает на сокращение.

На предстоящей американской сессии будут опубликованы индекс производственной активности Empire State за декабрь и предварительные оценки PMI S&P Global за декабрь в США".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD находится под небольшим давлением в понедельник, так как спрос на доллар США (USD) сохраняется. Доллар находит поддержку на фоне укрепления доходности казначейских облигаций США и растущей осторожности на фоне предстоящих решений крупных центральных банков, включая Федеральную резервную систему (ФРС), заседание которой запланировано на эту среду.

На дневном графике пары EUR/USD видно, что умеренно медвежья 20-периодная простая скользящая средняя (SMA) продолжает обеспечивать внутридневное сопротивление, в настоящее время на уровне 1,0520. В то же время 100 и 200 SMA набирают медвежий импульс намного выше более короткой МА, что соответствует продолжающемуся давлению вниз. Наконец, технические индикаторы не имеют направленной силы. Индикатор моментума остается на уровне 010, в то время как индекс относительной силы (RSI) находится во флэте около 41, что смещает риски в сторону понижательных, но не подтверждает их.

Краткосрочная картина нейтрально-медвежья. Пара встретила продавцов в районе ненаправленной 100 SMA внутри дня и в настоящее время борется с медвежьей 20 SMA ниже более длинной МА. В то же время технические индикаторы направлены вниз в пределах нейтральных уровней, не имея достаточной силы для подтверждения нового движения на юг. Пробой ниже 1,0460, статического уровня поддержки, будет способствовать медвежьему продолжению к ценовой зоне 1,0400/20.

Уровни поддержки: 1.0460 1.0410 1.0375

Уровни сопротивления: 1.0520 1.0570 1.0625"

Несмотря на неустойчивые данные по ВВП за октябрь, опубликованные в пятницу, и сегодняшние не самые лучшие индексы PMI за декабрь, на этой неделе не предвидится никаких действий со стороны Банка Англии. Рынки закладывают в цены всего 2 б.п. риска смягчения ставки при принятии решения в четверг, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Фунт стерлингов отошел от раннего максимума

"Фунт стерлингов (GBP) набирает обороты по отношению к доллару США с самого начала торгов в Азии. Рост немного ускорился на фоне утренних данных, которые показали небольшое улучшение индекса PMI в сфере услуг. Пара EURGBP вернулась под отметку 0,83.

Пара GBPUSD немного восстановилась после падения на прошлой неделе в ходе сегодняшних торгов, но внутридневное ценовое движение предполагает краткосрочный блок, по крайней мере, на достижение уровней под 1,27, который может подорвать дальнейший отскок. В результате может возникнуть боковая торговля между уровнями поддержки 1.2600/10 и 1.2670/75."

Евро (EUR) получил небольшой импульс к росту благодаря немного лучшим, чем ожидалось, предварительным данным по индексу PMI в еврозоне за декабрь, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Евро упал ниже 1,05 после данных по PMI еврозоны

"Показатели деловой активности в сфере услуг Франции и Германии оказались сильнее прогнозов, что помогло поднять компонент индекса деловой активности в сфере услуг еврозоны до 51,4, что более чем на два пункта выше ноябрьского результата. Однако евро не может сохранить положительную динамику на фоне сохраняющихся торговых проблем.

Тем временем агентство Moody's снизило суверенный кредитный рейтинг Франции с Aa3 до Aa2, сделав внеплановое заявление в конце пятницы. Спрэд между бундом и OAT немного расширился в начале торгов, но вернулся к уровням, преобладающим на момент закрытия торгов в Европе в пятницу.

Евро удерживается в декабрьском торговом диапазоне. Несмотря на приличный отскок в пятницу, евро все еще не может удержаться выше 1,05, и внутридневная ценовая динамика выглядит несколько негативно, предполагая еще одно отступление от уровней 1,05+. Поддержка находится на 1,0450/60. Сопротивление - 1.0535/40".

Давление на канадский доллар (CAD) не ослабевает. Пара держится вблизи недавних максимумов на фоне растущих опасений по поводу перспектив торговой политики, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Ожидается выступление Маклема 

"Эти опасения оказывают доллару США хорошую поддержку на уровнях, которые начинают растягивать отклонение CAD от нашей оценки справедливой стоимости (1,4144 сегодня), но это отклонение, скорее всего, будет расти дальше, если торговая напряженность между США и Канадой не ослабнет.

"Сегодня днем министр финансов Фриланд выступит с обновленной информацией о снижении темпов роста экономики, которая может показать, что правительство не выполняет свои фискальные обязательства. Управляющий Банка Канады Маклем выступит в Ванкувере сегодня днем (комментарии начнутся в 23.20 мск)."

Пара USDCAD продолжает давить на сопротивление в области 1.42-1.4250, и нет никаких признаков того, что сильный бычий тренд ослабнет. С технической точки зрения, в краткосрочной и среднесрочной перспективе вероятен рост к незначительному сопротивлению 1.4350 и повторный тест 1.4668 соответственно. Твердый моментум бычьего тренда означает, что падение доллара США встретит поддержку - до 1,4150 и, конечно, ближе к 1,3950/1,40".

В Китае продолжается значительное снижение текущей процентной ставки по 10-летним государственным облигациям, и сегодняшние экономические данные вряд ли смогут остановить этот тренд. Только с начала месяца текущая процентная ставка снизилась примерно на 30 базисных пунктов и, составив 1,72%, сейчас находится значительно ниже уровня 2,25%, который ЦБ Китая еще в середине года считал нижним пределом. Между тем, процентная ставка по 30-летним китайским государственным облигациям сегодня утром впервые опустилась ниже отметки в 2%, отмечает валютный аналитик Commerzbank Фолькмар Баур.

Виной тому сохраняющиеся экономические проблемы в Китае

"Как показывают опубликованные сегодня данные, внутренний спрос, в частности, продолжает создавать проблемы. Розничные продажи в ноябре снова ослабли после более сильного октября и выросли всего на 3 % в годовом исчислении, тогда как аналитики ожидали 5 %. Инвестиции также вновь не оправдали ожиданий. На рынке жилья продажи домов выросли в годовом исчислении впервые за долгое время, но число начинающихся строительство и строительная активность остаются значительно ниже уровня прошлого года.

Однако до сих пор неясно, что послужило причиной столь масштабного снижения текущих процентных ставок в этом месяце. В конце концов, экономика слабеет уже довольно долгое время, и за последние недели ситуация не ухудшилась кардинально. Однако очевидно, что рынок облигаций подает предупреждающий сигнал, который может повлиять и на валютный рынок.

В настоящее время связь между процентными ставками и валютными рынками в Китае не столь очевидна и пряма, как в других странах. В конце концов, валюта контролируется и управляется центральным банком. Однако это растущее несоответствие между дифференциалом процентных ставок и валютными курсами должно быть каким-то образом устранено. Либо за счет роста процентных ставок в Китае, либо за счет снижения процентных ставок в США, либо за счет повышения курса USDCNY".

Доллар США (USD) в пятницу продемонстрировал шестой, хотя и незначительный, прирост подряд, а индекс доллара США (DXY) немного повысился для потенциального седьмого роста в начале недели, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Доллар США торгуется разнонаправлено перед заседанием ФРС

"Фунт стерлингов (GBP) и швейцарский франк (CHF) умеренно выигрывают на этой сессии, в то время как доллар США немного укрепился против евро (EUR), японской иены (JPY) и сырьевых валют. Несмотря на типично негативные сезонные тренды для доллара США в декабре, он вряд ли уступит много позиций, если вообще уступит, в краткосрочной перспективе.

Праздники приближаются, но на этой неделе все еще остается достаточно много событийных рисков, а именно решение FOMC в среду. Рыночные ожидания склоняются к "ястребиному" снижению ставки, то есть смягчению на 1/4 пункта в соответствии с рыночными ожиданиями, сопровождаемому указаниями, предполагающими более осторожный подход к политике в 2025 году. Обновление прогноза может отразить улучшение перспектив роста, снижение безработицы, но повышение инфляции.

Рынки будут особенно чувствительны к любым изменениям в точечном прогнозе. Более осторожное мнение ФРС подкрепит недавний рост доходности и переоценку ожиданий ФРС и окажет дополнительную поддержку доллару США. Позднее на этой неделе также должны выйти решения по политике Центробанков Великобритании, Японии, Швеции, Норвегии и Мексики. Отчеты по данным в США сегодня ограничиваются декабрьским отчетом Empire и индексом S&P Global PMIs."

• Серебро сокращает часть потерь на фоне остановки ралли доллара США
• Пара остается уязвимой после более чем 4% обесценивания за последние три торговых дня,
• Попытки роста остаются слабыми, при этом область поддержки $30,30 все еще находится на небольшом расстоянии. 

Цены на серебро (XAG/USD) торгуются с легким положительным уклоном в понедельник, сокращая часть потерь после отката от уровней выше $32,00 на прошлой неделе. Небольшое снижение доходности казначейских облигаций США поддерживает драгоценные металлы в понедельник, но общая картина показывает уязвимость пары.

Дневной график показывает резкий разворотный паттерн на прошлой неделе, что вызвало более чем 4%-ную распродажу во второй половине недели. Попытки роста пока выглядят слабыми, при этом предыдущая поддержка на уровне $30,85, вероятно, станет вызовом для быков.

На данный момент текущее восстановление кажется коррекционным, неспособным значительно оторваться от минимума пятницы на уровне $30,30. Ниже этого уровня декабрьский минимум на круглом уровне $30,00 может обеспечить некоторую поддержку перед ключевым уровнем $29,65.

С точки зрения роста, ближайшее сопротивление находится на уровне $31,00. Выше этого уровня целью станет $31,45 (максимумы 18, 24 ноября и 4 декабря и минимум 11 декабря) перед максимумами прошлой недели на уровне $32,30.  

XAG/USD 4-часовой график
 

Платежный баланс США является дефицитным, потому что американская экономика постоянно импортирует больше, чем экспортирует. И поскольку никто не дает американцам эти товары бесплатно, обязательства США перед иностранцами растут быстрее, чем требования США к иностранцам, т. е. счет движения капитала США показывает превышение импорта капитала над его экспортом. Другими словами, чистый долг экономики США перед остальным миром растет, потому что счет текущих операций находится в дефиците, отмечает руководитель отдела валютных исследований Commerzbank Ульрих Лойхтманн.

Долг США растет гораздо быстрее, чем требования США

"Если бы это была вся история, мы могли бы сидеть сложа руки и надеяться, что ограничительная торговая политика будущей администрации США решит проблему. Но это не так. Совсем не так. Мир не так прост, как нам рассказывали на лекции "Внешнеэкономическая теория I". 1988 год был последним годом, когда чистая позиция США  по иностранным активам еще не была дефицитной. А также вы можете проследить кумулятивный чистый импорт капитала США. Начиная с 2003 года, эти две линии не имеют ничего общего друг с другом.

Почему? Потому что с 2010 года, но особенно с 2017 года, не превышение импорта капитала над экспортом капитала в США является причиной того, что обязательства США растут быстрее, чем требования США. Все больше и больше это высокие доходы от капитала по требованиям к экономике США. Другими словами, поскольку инвестиции иностранцев в США высокодоходны, американский долг растет гораздо быстрее, чем требования США. А это, в свою очередь, означает, что, поскольку дружественная бизнесу политика будущей администрации США, скорее всего, еще больше повысит доходность иностранных инвестиций в США, чистый долг американской экономики, вероятно, продолжит быстро расти.

Следующие данные от Бюро экономического анализа будут опубликованы "между делом": 27 декабря. Еще один показатель, который регулярно игнорируется валютным рынком. Хотя именно он может в конечном итоге определить оценку доллара США. Почему? Если остальной мир больше не захочет держать требования к экономике США, их цена в остальном мире упадет. Самым простым и быстрым способом сделать это было бы обесценивание доллара".

Пара USD/CNH укрепилась, но уровни остаются в пределах недавнего диапазона. Пара на момент написания находилась на уровне 7,2916, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Консолидируется в недавнем диапазоне

"Медвежий импульс на дневном графике показывает признаки угасания, в то время как RSI вырос. Консолидация в недавнем диапазоне вероятна, так как устойчивый дневной фиксинг ЦБ Китая (ниже 7,20) говорит о том, что политики ищут относительную стабильность. Сопротивление находится на уровнях 7.2940, 7.3150. Поддержка - на 7.2640 (21 DMA), 7.2340 (23.6% коррекции от минимума сентября к максимуму декабря) и 7.2040 (200 DMA).

На прошлой неделе завершилось 2-дневная Центральная экономическая рабочая конференция в Китае, на котором было мало признаков мер поддержки. Риск заседания FOMC на этой неделе может повлиять на направленность доллара США. Но пока мы ожидаем, что политики продолжат сдерживать юань".

• Доллар США остается устойчивым по отношению к более слабому канадскому доллару и тестирует долгосрочные максимумы на уровне 1,4240
• Голубиный сценарий Банка Канады и опасения по поводу повышения тарифов на канадские товары оказывают давление на канадский доллар,
• Технически, вероятно, встретит значительное сопротивление в области 1,4250-60.

Доллар США продолжает торговаться устойчиво по отношению к более слабому канадскому доллару. Попытка умеренного восстановления канадского доллара, наблюдавшаяся в пятницу, была сдержана выше уровня 1,4200, и пара снова ползет вверх в понедельник, чтобы протестировать четырехлетние максимумы на уровне 1,4240.

Дивергенция в монетарной политике между Федеральной резервной системой и Банком Канады является основной поддержкой для пары. Кроме того, угрозы избранного президента США Трампа о повышении тарифов на канадские товары являются дополнительным давлением на луни.

Осторожное смягчение ФРС против значительного снижения ставок Банком Канады

Ожидается, что Федеральная резервная система США снизит свою базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов в среду и будет действовать осторожно в следующем году. Инструмент CME Fed Watch показывает, что наиболее вероятным сценарием является одно или два дополнительных снижения ставок в следующем году.

Банк Канады, напротив, на прошлой неделе снизил процентные ставки на 50 б.п. во второй раз подряд. Банк снизил ставки на 1,75% до текущих 3,25% с июня и, вероятно, продолжит их снижение. Губернатор Маклем выступит позже сегодня и может поддержать эту точку зрения.

С другой стороны, доллар США ищет направление, так как влияние более сильных, чем ожидалось, данных по занятости в США ослабло. Рынки закладывают в цены почти 90%-ную вероятность того, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе, что ограничивает ралли доллара США.

В Канаде на этой неделе состоится заседание Банка Канады, на котором ожидается значительное снижение ставки в среду. Неутешительные данные по занятости и деловой активности в Канаде поддерживают эту точку зрения. Это, вероятно, окажет давление на более глубокое восстановление канадского доллара.

Технический анализ USD/CAD: выше 1,4250 целью станет 1,4315

Канадский доллар торгуется в рамках восходящего канала. Технические индикаторы положительны, но уровень 1,4250/60, где 127,20% расширения Фибоначчи встречается с верхней границей канала, может потребовать времени для преодоления.

Выше этого уровня следующей целью станет уровень 161,8% Фибоначчи на 1,4315. Поддержка находится на уровне 1,4200 (максимум 11 декабря) и минимум 12 декабря на 1,4235.

USD/CAD 4-часовой график

Учитывая сочетание дальнейшего снижения ставок, все еще слабой реальной экономики, рисков, связанных с тарифами США, и сильного доллара США (USDCAD), ожидается, что канадский доллар (CAD) будет продолжать испытывать трудности в течение нескольких месяцев, отмечает аналитик Commerzbank по валютным рынкам Майкл Пфистер.

Ожидается, что Банк Канады завершит цикл снижения ставок на данный момент

"Тем временем пара USDCAD даже торгуется немного выше ожидаемого нами пика 1,41 в первом квартале 2025 года на уровне 1,42. Рынок, вероятно, переборщил с ростом доллара США, что может привести к небольшой коррекции в ближайшие недели.

Однако начиная со второго квартала мы ожидаем устойчивого укрепления канадского доллара. Этому способствует тот факт, что реальная экономика, как ожидается, снова начнет набирать обороты (возможно, даже догоняя рост в США), Банк Канады, как ожидается, завершит цикл снижения процентных ставок, а инфляция, как ожидается, останется в разумных пределах. В относительном выражении CAD сможет окупить свои потери в этом году, в то время как другие центральные банки будут бороться с гораздо более слабым ростом и более неуступчивой инфляцией.

Мы также ожидаем, что цены на нефть снова вырастут. Наши эксперты считают, что рынок слишком оптимистично оценивает перспективы поставок. Это будет положительным фактором для Канады как одного из крупнейших экспортеров нефти. Если в начале лета будет достигнута договоренность о временном решении проблемы тарифов в США и произойдет ожидаемая нами коррекция курса доллара США, канадский доллар должен восстановиться по отношению к доллару США. Поэтому мы ожидаем значительного укрепления CAD начиная со второго квартала и прогнозируем, что к концу 2025 года курс USDCAD составит 1,35, что на семь центов ниже текущего уровня. В 2026 году мы видим лишь ограниченный потенциал роста".

Пара USDSGD возобновила рост, следуя за ростом доходности UST, в то время как ослабление JPY и юаня оказало негативное влияние. Пара на момент написания была на уровне 1,3501, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Пара продолжит ориентироваться на доллар США и CNY

"Умеренный медвежий импульс на дневном графике ослаб, в то время как RSI вырос. Ожидаетс я консолидация. Сопротивление находится на уровнях 1.3490, 1.3520. Поддержка - на 1.3340 (200 DMA, 23.6% коррекции от минимума сентября к максимуму ноября), 1.3310 (50 DMA).

Пара должна продолжать ориентироваться на движения USD и CNY в преддверии рискованных событий FOMC в конце этой недели. Следующие данные по SG - NODX (вторник) и CPI (следующий понедельник). S$NEER на момент написания был на 0,91% выше среднего уровня, предполагаемого моделью."

• Мексиканский песо получает некоторую поддержку от ослабленного доллара США, возвращаясь к ключевому уровню 20,00.
• Инвесторы сокращают ставки на доллар США в преддверии заседания Федеральной резервной системы в среду.
• Пара USD/MXN торгуется с понижением, но может потребоваться дополнительный импульс для пробоя уровня 20,00.

Мексиканский песо (MXN) начинает неделю с умеренного роста и консолидируется вблизи порогового значения 20,00. На фоне разворота доллара США (USD) снижение доходности казначейских облигаций США оказывает некоторую поддержку мексиканской валюте в преддверии решений по процентным ставкам обоих центральных банков.

В сегодняшнем экономическом календаре ожидается, что предварительные данные по индексу деловой активности (PMI) в США покажут дальнейшее сокращение производственной активности в декабре, при этом сектор услуг будет расти более медленными темпами, чем в предыдущем месяце. Ожидается, что индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка подтвердит слабый импульс сектора.

Эти данные будут соответствовать мнению о снижении ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в среду, хотя рынок, вероятно, будет ждать дополнительных сведений о намерениях центрального банка, прежде чем принимать инвестиционные решения.

В Мексике данные на прошлой неделе были разочаровывающими: потребительская инфляция снизилась больше, чем ожидалось, а потребительское доверие и промышленное производство оказались ниже ожиданий. Макроэкономический фон остается устойчивым, с низким уровнем безработицы, но опасения, что повышение тарифов администрацией Трампа в следующем году нанесет ущерб росту, вероятно, окажут давление на Банк Мексики (Banxico) для снижения ставок на 25 б.п. в четверг.

Ежедневный обзор рыночных движений: ралли доллара США ослабевает по мере приближения решения ФРС

• Индекс доллара США (DXY) остановился вблизи трехнедельных максимумов и сокращает часть прибыли в понедельник, так как инвесторы фиксируют прибыль в ожидании решения ФРС по денежно-кредитной политике, которое будет объявлено в среду.
   
• Доходность казначейских облигаций США отступила от максимумов прошлой недели, подрывая поддержку для доллара США. Доходность эталонных 10-летних облигаций отступила от 4,40% после непрерывного ралли в течение предыдущих пяти торговых дней.
   
• Экономические данные США, опубликованные на прошлой неделе, были смешанными. Потребительская инфляция осталась стабильной выше целевого уровня ФРС в 2%, цены производителей ускорились, но количество заявок на пособие по безработице увеличилось вопреки ожиданиям рынка.
   
• Инструмент CME Fed Watch показывает, что рынок почти полностью закладывает в цены снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) после заседания в среду. Однако на следующий год рынок оценивает вероятность снижения ставки центральным банком один или два раза как 60%.
   
• Позже сегодня ожидается, что индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка покажет умеренное ухудшение условий в производственном секторе, до 12 с 31,2 в ноябре.
   
• Через несколько часов, как ожидается, предварительный индекс деловой активности в производственном секторе США от S&P Global покажет умеренное снижение до 49,4 в декабре с 49,7 в прошлом месяце. Ожидается, что активность в сфере услуг замедлится до 55,7 с 56,1.

Технический прогноз по мексиканскому песо: USD/MXN имеет сильную поддержку в области 20,00

Пара USD/MXN торгуется с понижением от своих максимумов конца ноября вблизи 21,00, но психологический уровень 20,00 остается сильной поддержкой для пары. Пара колебалась между упомянутой поддержкой на уровне 20,00 и уровнем 20,30 на прошлой неделе.

Мексиканскому песо потребуется дополнительный импульс для пробоя уровня 20,00 против доллара США и смещения фокуса на минимумы 24 и 25 октября и 7 ноября на уровне 19,75.

С точки зрения роста, доллару США необходимо подтвердить уровень выше 20,30, прежде чем нацелиться на максимум 2 декабря на уровне 20,60 и пик ноября около 20,80.

 

4-часовой график USD/MXN

Данные Национального бюро статистики (NBS), опубликованные сегодня утром, показывают, что ежемесячное производство первичного алюминия в Китае выросло на 3,6% г/г и достигло рекордных 3,7 млн тонн в ноябре, так как растущий экспортный спрос способствовал увеличению выпуска металла. В целом за первые 11 месяцев года производство выросло на 4,6% в годовом исчислении до 40,2 млн тонн, отмечают аналитики сырьевых рынков ING Эва Мантей и Уоррен Паттерсон.

Производство алюминия в Китае достигло рекордного уровня

"По сообщениям СМИ, японские покупатели алюминия предложили премию в размере 228 долларов США за тонну (самая высокая премия с 2015 года) в первом квартале 2025 года, что выше 175 долларов США за тонну (+30% по сравнению с предыдущим кварталом) в этом квартале. Однако это несколько ниже, чем первоначальные предложения в US$230-260/т. Рост премий отражает ожидания сокращения предложения в Азии после того, как Китай отменил 13%-ную налоговую скидку на алюминиевую продукцию с 1 декабря 2024 года.

"Что касается предложения на рудниках, последние официальные данные из Перу показали, что производство меди в стране снизилось на 1,3% г/г до 237 тыс. тонн в октябре. Отчет сообщает, что совокупные потери производства на таких рудниках, как Cerro Verde и Quellaveco, в основном способствовали общему снижению производства в Перу в октябре. В целом за первые 10 месяцев года производство сократилось на 0,7% г/г до 2,23 млн тонн.

Между тем, еженедельные данные Шанхайской биржи фьючерсов (ShFE) показывают, что запасы цветных металлов на прошлой неделе оставались смешанными. Недельные запасы алюминия снизились на 9 875 тонн седьмую неделю подряд до 214 501 тонн по состоянию на прошлую пятницу, что является самым низким показателем с 10 мая 2024 года. Запасы меди сократились на 13 199 тонн (-13,5% за неделю) восьмую неделю подряд до 84 557 тонн (самый низкий показатель со 2 февраля 2024 года), а запасы цинка снизились на 2 317 тонн (-4,4% за неделю) четвертую неделю подряд до 50 666 тонн (самый низкий показатель с 9 февраля 2024 года) на конец прошлой недели."

Пара USDJPY выросла, так как ставки на повышение ставки Банком Японии на этой неделе были значительно снижены, в то время как UST подверглись распродаже на прошлой неделе (т.е. доходность UST резко выросла). Пара на момент написания была на уровне 153,70, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Бычий импульс на дневном графике становится умеренно бычьим

"Прорыв пары USDJPY был предсказан в нашем техническом анализе, когда мы впервые рассказали о сжатии скользящих средних (МА) на прошлой неделе. Мы отметили, что этот паттерн обычно предшествует торговле на прорыв. Бычий импульс на дневном графике стал умеренно бычьим, а RSI поднялся до уровня перекупленности. Сопротивление находится на уровнях 154,80, 155,90. Поддержка - на уровнях 152.70, 152.10 (21, 100, 200 DMA). Снижение ниже "уровня схождения" МА сведет на нет бычий прорыв.

На этой неделе для пары USDJPY имеет значение заседание MPC Банка Японии (19 декабря). Мы ожидаем, что Банк Японии продолжит нормализацию политики с повышением ставки на этой неделе и в 2025 году. Недавний рост базовой заработной платы поддерживает мнение о позитивном развитии рынка труда, наряду с все еще высокой инфляцией в сфере услуг, лучшим ВВП за 3 квартал и ожиданиями повышения заработной платы на 5-6% в 2025 году должны способствовать нормализации политики Банка Японии.

Тем не менее, риск замедления темпов нормализации политики ФРС и/или Банка Японии может повлиять на движение пары USDJPY".

Последние данные о промышленном производстве в Китае свидетельствуют о том, что нефтеперерабатывающие предприятия снизили активность в ноябре. Объем переработки нефти в этом месяце упал до самого низкого уровня за последние пять месяцев и составил 14,3 млн баррелей в сутки, поскольку некоторые переработчики закрыли заводы на сезонное обслуживание. Совокупный видимый спрос упал на 3,3% в годовом исчислении до 14 млн баррелей в сутки за первые 11 месяцев года, отмечают аналитики сырьевых рынков ING Эва Мантей и Уоррен Паттерсон.

Снижение совокупного видимого спроса

"Последние данные от Baker Hughes показывают, что количество активных буровых установок в США за неделю не изменилось и составило 482, после того как на предыдущей неделе выросло на пять. Общее количество буровых установок (нефть и газ вместе взятые) за отчетную неделю также не изменилось и составило 589. Количество спредов для ГРП, которое дает представление об активности в области заканчивания скважин, сократилось за неделю на три штуки до 217.

Еженедельные данные по позиционированию от Комиссии по фьючерсной торговле сырьевыми товарами (CFTC) показывают, что чистые длинные позиции управляемых денег на NYMEX WTI снизились после роста в течение двух недель подряд. Денежные управляющие сократили чистые длинные позиции по NYMEX WTI на 12 448 лотов за неделю до 103 986 лотов по состоянию на 10 декабря 2024 года. С другой стороны, биржевые данные показывают, что за последнюю неделю спекулянты нарастили свежие лонги по ICE Brent на 5 349 лотов, в результате чего их чистая длинная позиция составила 162 273 лота.

Чистые "бычьи" ставки на бензин подскочили до самого высокого уровня с середины апреля 2024 года. Спекулянты увеличили чистые длинные позиции по бензину на 6 546 лотов (после снижения в течение двух недель подряд) до 73 037 лотов за неделю, закончившуюся 10 декабря 2024 года. Есть предположения, что предложение бензина может сократиться в следующем году из-за запланированных остановок и закрытия НПЗ. Хьюстонский НПЗ компании LyondellBasell будет закрыт к концу первого квартала и начнет простаивать уже в январе. Завод перерабатывает около 264 тыс. баррелей в сутки".

• Разворот золота с максимумов прошлой недели находит некоторую поддержку, так как доллар США отступает.
• Снижение доходности казначейских облигаций США и ослабление доллара могут оказать некоторую поддержку золоту, поскольку рынок готовится к решению ФРС по процентной ставке.
• Пара XAU/USD остается под давлением, опасно близко к области поддержки $2 635.

Золото (XAU/USD) начинает неделю с умеренно позитивного тона, чему способствует небольшой разворот доллара США (USD) на фоне снижения доходности казначейских облигаций США. Тем не менее, драгоценный металл все еще находится близко к недавним минимумам после распродажи на 2,5% в конце прошлой недели.

Доходность казначейских облигаций США снижается в понедельник после резкого роста на прошлой неделе, что ослабляет недавнее бычье давление на доллар США. Инвесторы, похоже, осторожны в размещении направленных ставок на доллар США, ожидая важного решения Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике в среду.

Рынок почти полностью закладывает в цены снижение процентной ставки, но только постепенное смягчение в следующем году. Это, наряду с ожиданиями, что политика Дональда Трампа вызовет инфляционное давление, действует как попутный ветер для доллара США.

Ежедневный дайджест рыночных движений: золото находит поддержку на фоне продолжающейся геополитической напряженности

• Золото страдает от ожиданий неглубокого цикла смягчения ФРС, но продолжает получать поддержку от крайне нестабильной ситуации на Ближнем Востоке.
   
• Израиль продолжает атаковать военные цели в Сирии и рассматривает возможность расширения поселений на Голанских высотах, что встретило сопротивление со стороны Саудовской Аравии, Катара и Объединенных Арабских Эмиратов.
   
• В понедельник в календаре ожидается, что предварительные индексы PMI S&P США покажут умеренное сокращение производственной активности и замедление роста в секторе услуг.
   
• Ожидается также, что индекс деловой активности в производственном секторе NY Empire State ухудшится до 12 в декабре с 31,2 в предыдущем месяце.
   
• Влияние этих данных на доллар, однако, вероятно, будет ограниченным в преддверии решения ФРС в среду.
   
• Инструмент Fed Watch группы CME показывает 97% вероятность того, что центральный банк США снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов в среду. Тем не менее, на 2025 год рынки закладывают в цены только два дополнительных снижения, что меньше, чем три, ожидавшиеся ранее в этом месяце.

Технический анализ: пара XAU/USD остается под медвежьим давлением

Ралли золота снова было сдержано в области сопротивления $2 720 на прошлой неделе перед снижением. Потенциальная двойная вершина на упомянутом уровне и медвежья свеча поглощения в четверг дают надежду медведям.

Область поддержки на уровне $2 635 сдерживает попытки снижения, но товару не хватает восходящего импульса. Предыдущие уровни поддержки на $2 675 могут выступить в качестве сопротивления перед уровнем $2 692 (максимум 12 декабря).

С точки зрения снижения, ниже минимума 9 декабря в районе $2 630 следующей медвежьей целью станет минимум 25, 26 ноября и 6 декабря в районе $2 610.

4-часовой график XAU/USD

Доллар США (USD) торговался смешанно сегодня утром в преддверии долгожданного заседания FOMC, которое состоится в среду. Снижение ставки на 25 б.п. уже более или менее заложено в цены (рынки оценивают вероятность снижения ставки в ~93%), но основное внимание уделяется обновленному точечному графику, который даст представление об ожиданиях членов ФРС относительно траектории снижения ставки в 2025-26 годах. Предыдущий точечный график, составленный в сентябре, предполагал 4 снижения ставки, а сейчас рынки закладывают в цены около 3 снижений. DXY на момент написания находился на уровне 106,81.

DXY выше "головы" может свести на нет модель H&S

"Медвежий" импульс на дневном графике ослаб, а RSI снизился. Паттерн "Голова и плечи" (H&S) остается нетронутым, DXY торгуется вблизи второго плеча. Рост DXY выше "головы" сведет на нет модель H&S.

Но на момент написания статьи DXY держится возле второго плеча. Мы следим за ценовыми движениями. Для воспроизведения модели H&S необходим решительный прорыв ниже поддержки линии шеи. Следующая поддержка на уровнях 106,20/50 (23,6% коррекции, 21 DMA), 105 (38,2% коррекции от минимума сентября к максимуму ноября, 50 DMA). Сопротивление - на 107.20 (оба плеча), 108 (максимум 2024 года)".

"На этой неделе выходят производственные индексы империи, предварительные PMI (пн); Розничные продажи, IP (вторник); начало строительства жилья, разрешения на строительство (ср); FOMC, ВВП, продажи вторичного жилья (ту); основной PCE, личные расходы, доходы, индекс обрабатывающей промышленности ФРС Канзас-Сити (пн)."

После того как за последние две недели появилось множество сообщений от источников, вероятность повышения ставки Банком Японии на 25 б.п. в этот четверг составляет менее 20%. Пара  USDJPY выглядит смещенной в область 155 в преддверии заседания по ставке, отмечает валютный аналитик ING Чирс Тернер.

USDJPY выглядит смещенной в область 155

"Наша команда считает, что шансы выше. Тем не менее, решение Банка Японии может быть обусловлено уровнем пары USDJPY. В последнее время она поднялась к отметке 154, чему способствовали обе этих истории, а также распродажа на рынке трежерис США.

Хотя наши среднесрочные модели оценки показывают, что иена является самой недооцененной валютой в Б10, наши базовые прогнозы, тем не менее, показывают устойчивое движение пары USDJPY вверх до 2025 года по мере роста доходности казначейских облигаций США. Иена будет оставаться средством хеджирования против неизбежных периодов коррекции рисковых активов в 2025 году, но, если не будет неожиданной макроэкономической слабости США, 2025 год должен быть бычьим для пары USDJPY.

На этой неделе пара  USDJPY склоняется к области 155 в преддверии заседания Банка Японии в четверг".

Канцлер Шольц призвал к голосованию по вотуму доверия в среду, и Бундестаг проведет голосование сегодня. Чтобы выстоять, Шольц должен получить поддержку абсолютного большинства из 367 голосов. Евро на момент написания находился на уровне 1,0513, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг

Риски несколько смещены в сторону повышения

"Если Шольц потерпит неудачу, то в Германии, скорее всего, пройдут выборы 23 февраля 2025 года. Ультраправая партия Альтернатива для Германии призывает Германию покинуть Европейский союз, евро и Парижское соглашение по климату, готовясь к досрочным выборам в феврале 2025 года. Беспокойство вызывает явная формулировка о выходе из ЕС в отличие от манифеста партии перед выборами в Европейский парламент, которые состоятся в июне 2024 года.

Евро немного укрепился, несмотря на понижение рейтинга Франции агентством Moody's. Президент Макрон назначил Франсуа Байру новым премьер-министром Франции. Ультралевая партия La France Insoumise объявила, что начнет голосование по вотум у доверия, чтобы сместить премьер-министра Байру, в то время как другие партии выглядят менее агрессивными и выдвинули условия для поддержки. Продолжающаяся политическая неопределенность во Франции и Германии может надавить на евро, но, как мы уже отмечали, это уже известные неизвестные, и для того, чтобы евро опустился ниже, необходим новый катализатор (например, "ястребиный" ФРС и т. д.).

Умеренный бычий импульс на дневном графике сохраняется, а RSI вырос. Риски умеренно смещены в сторону повышения. Сопротивление находится на 1.0540 (21 DMA, 23,6% коррекции от максимума октября к минимуму ноября), 1.0610 и 1.0670 (38,2% коррекции). Поддержка - на уровнях 1.0460, 1.0410.

Это неделя ФРС, и ожидается, что в среду центральный банк снизит целевой диапазон ставки на 25 б.п. до 4,25-4,50%. Как отмечает наш американский экономист Джеймс Найтли, больший интерес будет представлять то, как Федеральная резервная система США готовится объяснить свое бездействие в январе, отмечает валютный аналитик ING Чирс Тернер.

DXY может найти поддержку в районе 106,50/70

"Новые прогнозы ФРС также должны сократить количество ожидаемых снижений ставок в 2025 году до трех с четырех. Все это в настоящее время заложено в цены рынка, но, похоже, у ФРС нет причин для "голубиных" сюрпризов на этой неделе, и мы видим, что доллар остается под поддержкой.

Кроме того, ожидается, что завтрашний релиз по розничным продажам за ноябрь покажет здоровый рост на 0,4% в месяц в контрольной группе розничных продаж - это говорит о том, что потребительские привычки в США живы и здоровы. Но, как и в предыдущие недели, доллар также может оказаться под влиянием событий за рубежом, где давление на китайский юань, вероятно, сохранится, и мы должны ожидать дальнейшего снижения ставок в Европе и других регионах.

Мы так же видим, что периодические упоминания о риске еще одного Плаза-аккорда 1985 года ослабляют доллар. Мы считаем, что 2025 год будет больше похож на 1983-1984 годы, когда в долларовый пузырь было закачано больше воздуха. DXY должен снова найти поддержку в районе 106,50/70 и вернуться выше 107,00".

• Индекс PMI в сфере услуг Великобритании вырос до 51,4 в декабре, превысив прогнозы.
• Индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности Великобритании еще больше снизился до 47,3 в декабре.
• GBPUSD продолжает расти выше 1,2650 после публикации индекса деловой активности в Великобритании.

Индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе Великобритании (PMI)  S&P Global/CIPS с сезонной корректировкой в декабре снизился до 47,3 с 48,0 в ноябре. Данные не оправдали консенсус-прогноз рынка в 48,1

Между тем, предварительный индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании вырос до 51,4 в декабре после 50,8 в ноябре, превысив ожидания 51,0.

Комментируя данные по PMI, Крис Уильямсон, главный экономист S&P Global Market Intelligence, сказал: "Предприятия сообщают тройной шквал мрачных новостей по мере приближения 2024 года: экономический рост остановился, занятость падает, а инфляция снова растет".

Последствия для валютного рынка

GBPUSD продолжает расти и возвращается к отметке 1,2650 после неоднозначных данных по PMI в Великобритании. Пара прибавляет 0,38% внутри дня по состоянию на момент написания статьи.

• NZDUSD продолжает укрепляться после выхода внутренних и китайских данных.
• Промпроизводство в Китае в ноябре выросло на 5,4% г/г, превысив прогноз рынка, ожидавшего роста на 5,3%.
• Доллар США остается сдержанным, так как доходность трежерис сдает позиции.

Пара NZDUSD прерывает четырехдневную полосу неудач и торгуется в районе 0,5780 на европейской сессии в понедельник. Новозеландец (NZD) продолжает укрепляться после недавних данных от своего крупнейшего торгового партнера, Китая. Однако рост курса киви может быть сдержан из-за возросшей вероятности дальнейшего агрессивного смягчения политики Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) в начале 2025 года.

Согласно последним отчетам, в Китае, ключевом торговом партнере Новой Зеландии, показатели промышленного производства оказались лучше, чем ожидалось. Однако этот оптимизм был сдержан значительно более низкими, чем прогнозировалось, розничными продажами и продолжающимся снижением цен на жилье.

Промпроизводство в Китае в ноябре выросло на 5,4%, превысив прогноз рынка, ожидавшего роста на 5,3%. Розничные продажи, напротив, выросли в ноябре на 3,0% в годовом исчислении, не дотянув до ожидаемых 4,6% и предыдущего показателя в 4,8%.

На внутреннем рынке индекс деловой активности в сфере услуг поднялся до 49,5 в ноябре по сравнению с 46,2 в октябре, что стало максимальным значением с февраля. Кроме того, индекс цен на продукты питания в ноябре вырос на 1,3% в годовом исчислении, что несколько выше роста на 1,2%, зафиксированного в октябре.

Доллар США остается на низком уровне на фоне снижения доходности казначейских облигаций США в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке, которое будет принято в среду. Ожидается, что Федеральная резервная система США объявит о снижении ставки на 25 базисных пунктов на своем последнем заседании по монетарной политике в 2024 году. По данным инструмента CME FedWatch, рынки уже почти полностью закладывают в цены снижение ставки на четверть базисного пункта на декабрьском заседании ФРС.

Индекс доллара США (DXY), отражающий стоимость доллара США по отношению к шести основным конкурентам, торгуется вблизи отметки 106,80, а 2-летняя и 10-летняя доходность казначейских облигаций США на момент написания статьи составляет 4,23% и 4,38% соответственно.

Вице-президент Европейского центробанка (ЕЦБ) Луис де Гиндос заявил в понедельник, что "в ближайшей перспективе мы продолжим двигаться в том же направлении, что и в последние несколько месяцев".

Дальнейшие комментарии

Представитель Европейского центробанка (ЕЦБ) Питер Казимир заявил в понедельник, что "постепенный, поэтапный подход к снижению ставок на 25 базисных пунктов (б.п.) является наиболее разумной стратегией".

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

На момент написания торговалась EURUSD по 1,0515, повысившись внутри дня на 0,10%.

• Индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности еврозоны остался без изменений на уровне 45,2 в декабре, превысив прогноз 45,0.
• Индекс PMI в сфере услуг блока вырос до 51,4 в декабре против ожиданий 49,4.
• EURUSD продолжает укрепляться вблизи 1.0500 после выхода данных по PMI Германии и Еврозоны.

Согласно данным последнего исследования HCOB по индексу менеджеров по закупкам (PMI), опубликованным в понедельник, производственный сектор Еврозоны остался в зоне сокращения, в то время как активность в секторе услуг улучшилась в декабре.

Индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе Еврозоны (PMI) остался без изменений на уровне 45,2 в декабре, что выше прогноза 45,0.

Индекс PMI в сфере услуг увеличился до 51,4 в декабре с 49,5 в ноябре. Данные оказались выше консенсус-прогноза 49,4 и достигли двухмесячного максимума.

Составной индекс PMI еврозоны HCOB улучшился до 49,5 в декабре против 48,3 в ноябре. Данные достигли двухмесячного максимума.

Реакция EURUSD на данные по индексу PMI Еврозоны

EURUSD защищает биды выше 1,0500 на смешанных данных по PMI Еврозоны, прибавляя 0,09% внутри дня.

• Индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности Германии упал до 42,5 в декабре против прогноза 43,8.
• Индекс PMI в сфере услуг для немецкой экономики совершил отскок до 51,0 в декабре против прогноза 49,2.
• EURUSD набирает обороты выше 1,0500 после смешанных индексов PMI Германии.

Активность в секторе обрабатывающей промышленности Германии ухудшилась в декабре, в то время как сектор услуг вернулся к росту, показал предварительный отчет о деловой активности, опубликованный в понедельник HCOB.

Индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности от HCOB в ведущей экономике Еврозоны снизился до 42,5 в этом месяце по сравнению с ноябрьским показателем 43,0, не дотянув до прогноза 43,8.

Между тем, индекс PMI в сфере услуг вырос до 51,0 в декабре с 49,3 в ноябре. Прогноз рынка составлял 49,2 в отчетном периоде. Показатель установил двухмесячный максимум.

Предварительный составной индекс деловой активности в Германии от HCOB составил 47,8 в декабре против 47,2 в ноябре. Индекс стал максимальным за последние два месяца.

Последствия для валютного рынка

EURUSD набирает обороты, несмотря на смешанные данные из Германии. В настоящее время пара торгуется с повышением на 0,16% внутри дня, на уровне 1,0515.

В понедельник президент Европейского центробанка (ЕЦБ) Кристин Лагард выступает на ежегодной экономической конференции на тему "Опоры устойчивости в условиях глобальных геополитических сдвигов".

Ключевые тезисы

Реакция рынка

Следующие комментарии не оказали влияния на евро, и пара EURUSD торгуется внутри дня вблизи 1,0500.

В понедельник президент Европейского центробанка (ЕЦБ) Кристин Лагард выступает на ежегодной экономической конференции на тему "Опоры устойчивости в условиях глобальных геополитических сдвигов".

Ключевые тезисы

Реакция рынка

Эти комментарии не оказали влияния на евро, и EURUSD торгуется во флэте внутри дня вблизи 1,0500.

• EURGBP удерживает свои позиции в преддверии выхода данных по PMI в обеих экономиках.
• Евро вырос после назначения президентом Макроном союзника центристов Франсуа Байру на пост премьер-министра Франции.
• Ожидается, что Банк Англии будет придерживаться осторожного и постепенного подхода к смягчению монетарной политики.

Пара EURGBP движется в боковике после двух дней роста, торгуясь в районе 0,8320 на европейской сессии в понедельник. Трейдеры ожидают данных по индексу менеджеров по закупкам (PMI) из обеих стран, чтобы оценить частную деловую активность в производственном секторе и секторе услуг.

Кросс EURGBP укрепился, так как Евро получил поддержку после назначения президентом Эммануэлем Макроном союзника центристов Франсуа Байру на пост премьер-министра Франции, что повысило надежды на политическую стабильность. Макрон обещал быстро выбрать нового кандидата после того, как Мишель Барнье был вынужден уйти в отставку после вотума недоверия в парламенте.

Кроме того, член Совета управляющих Европейского центробанка (ЕЦБ) Роберт Хольцманн заявил в пятницу, что снижение процентных ставок исключительно для стимулирования экономики было бы ошибкой. По словам Хольцмана, главная обязанность ЕЦБ - обеспечение ценовой стабильности, а не стимулирование экономического роста. "Снижение ставок сейчас для стимулирования экономики противоречило бы нашей текущей позиции", - сказал он, как сообщает Bloomberg.

Рост кросса EURGBP может быть ограничен, так как фунт стерлингов (GBP) может укрепиться из-за повышенной вероятности того, что Банк Англии (BoE) примет более постепенный темп смягчения политики по сравнению с другими центральными банками Европы и Северной Америки. Банк Англии и другие прогнозирующие органы ожидают, что инфляция в следующем году вырастет на фоне бюджета с большими расходами, представленного министром финансов Великобритании Рейчел Ривз. Однако управляющий Банка Англии Эндрю Бейли заявил о четырех снижениях процентных ставок в 2025 году, что может ограничить рост британского фунта (GBP) и оказать поддержку кроссу EURGBP.

Пара EUR/USD прервала пятидневную полосу неудач в пятницу, но закрыла предыдущую неделю в отрицательной зоне. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "пара удерживается в небольшом дневном плюсе выше 1,0500, поскольку инвесторы ожидают выхода макроэкономических данных.

Голубиный тон Европейского центрального банка (ЕЦБ) и широкомасштабное укрепление доллара США (USD) заставили пару EUR/USD оставаться под давлением на прошлой неделе. Скромное улучшение настроений на рынке помогает паре удерживать свои позиции утром в Европе в понедельник.

Предварительные данные по индексу PMI для производственной сферы и сферы услуг HCOB за декабрь из Германии и еврозоны будут внимательно отслеживаться участниками рынка. Если индекс PMI для сферы услуг поднимется выше 50, как в еврозоне, так и в Германии, и отразит расширение экономической активности в секторе, это может помочь евро привлечь покупателей в качестве первой реакции.

Во второй половине дня в рамках экономической повестки США будут представлены данные по индексу PMI от S&P Global. Если составной индекс PMI неожиданно опустится ниже 50, доллар США может оказаться под новым давлением продаж.

Тем не менее, инвесторы могут предпочесть выжидать в преддверии объявлений по монетарной политике Федеральной резервной системы (ФРС) в среду". 

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD прервала пятидневную полосу неудач в пятницу, но закрыла предыдущую неделю в отрицательной зоне. Пара удерживается в небольшом дневном плюсе выше 1,0500, поскольку инвесторы ожидают выхода макроэкономических данных.

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике поднялся немного выше 50, отражая нерешительность продавцов. Пара EUR/USD может столкнуться с ближайшим сопротивлением на уровне 1,0520 (100-периодная простая скользящая средняя (SMA), 50-периодная SMA, 23,6% коррекции Фибоначчи последнего нисходящего тренда). Если пара стабилизируется выше этого уровня и подтвердит его в качестве поддержки, следующей целью может стать уровень 1,0600 (38,2% коррекции Фибоначчи).

С точки зрения снижения, поддержка может быть на уровнях 1,0440 (статический уровень), 1,0400 (конечная точка последнего нисходящего тренда) и 1,0330 (минимум 22 ноября)".

• GBPUSD остается ниже верхней границы нисходящего канала, совпадающего с девятидневной EMA на уровне 1,2684.
• Медвежьи настроения преобладают, так как 14-дневный RSI остается ниже отметки 50.
• Первичная поддержка находится на четырехнедельном минимуме 1,2487.

Пара GBPUSD прервала трехдневную полосу неудач и торгуется в районе 1,2640 в первые часы европейской сессии в понедельник. Анализ дневного графика показывает сохраняющийся медвежий уклон, так как пара находится в рамках нисходящего канала.

14-дневный Индекс относительной силы (RSI) расположен ниже уровня 50, что усиливает медвежьи настроения. Кроме того, пара GBPUSD опускается ниже девяти- и 14-дневной экспоненциальной скользящей средней (МА), что указывает на ослабление краткосрочного ценового импульса, сигнализируя о возможности продолжения ценовой слабости.

С точки зрения снижения, пара GBPUSD может ориентироваться на область четырехнедельного минимума 1,2487, который был зафиксирован 22 ноября. Пробой ниже этого уровня может усилить медвежий уклон и оказать понижательное давление на пару с целью приближения к нижней границе нисходящего канала, совпадающей с годовым минимумом 1,2299, достигнутым 22 апреля.

Пара GBPUSD может встретить первоначальное сопротивление в районе верхней границы нисходящего канала, совпадающей с девятидневной EMA на уровне 1,2684. Прорыв выше этого уровня может ослабить медвежьи настроения и оказать поддержку паре в освоении области в районе пятинедельного максимума 1.2811, отмеченного 6 декабря.

GBPUSD: Дневной график

• Австралийский доллар укрепился после выхода смешанных данных из Китая.
• Розничные продажи в Китае (г/г) в ноябре выросли на 3,0%, что оказалось ниже ожидаемых 4,6% и предыдущего показателя 4,8%.
• Доллар США остается сдержанным, так как ожидается, что ФРС в среду снизит ставку на 25 базисных пунктов.

Австралийский доллар (AUD) прервал четырехдневную полосу неудач в понедельник, в то время как доллар США (USD) снижается на фоне слабой доходности казначейских облигаций США в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке, запланированного на среду.

Ожидается, что Федеральная резервная система США объявит о снижении ставки на 25 базисных пунктов на своем последнем заседании по монетарной политике в 2024 году. По данным инструмента CME FedWatch, рынки уже почти полностью закладывают в цены снижение ставки на четверть базисного пункта на декабрьском заседании ФРС.

Розничные продажи в Китае (г/г) в ноябре выросли на 3,0% против ожидаемых 4,6% и предыдущего показателя 4,8%. Промпроизводство в годовом исчислении выросло на 5,4%, превысив консенсус-прогноз рынка в 5,3%.

Национальное статистическое бюро (NBS) представило свой экономический прогноз на пресс-конференции в понедельник. Оно заявило, что экономика в целом оставалась стабильной в ноябре, при этом признаки позитивных изменений усиливались. Потребление продолжает восстанавливаться, и бюро подчеркнуло планы по проведению дополнительной политики, направленной на расширение внутреннего спроса.

Китайские власти во главе с председателем Си Цзиньпином пообещали повысить целевой показатель дефицита бюджета в следующем году, сместив акцент политики на потребление, чтобы стимулировать экономику на фоне надвигающихся 10-процентных тарифов США, угрожающих экспорту. Отсутствие конкретных деталей по поддержке фискальной политики оказывает понижательное давление на австралийский доллар, учитывая статус Китая как крупнейшего торгового партнера Австралии.

Австралийский доллар испытывает понижательное давление со стороны РБА, занимающего "голубиную" позицию

• Доллар столкнулся с дополнительными проблемами из-за "голубиной" позиции Резервного банка Австралии (РБА). Трейдеры повышают ставки на то, что РБА снизит процентные ставки быстрее и значительнее, чем ожидалось изначально. Однако будущие решения будут основываться на данных, и РБА будет руководствоваться меняющейся оценкой рисков.
• Предварительный индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе (PMI) от австралийского банка Judo снизился до 48,2 в декабре с 49,4 в ноябре. Между тем, индекс PMI в сфере услуг снизился до 50,4 в декабре с предыдущего значения 50,5. Составной индекс PMI снизился до 49,9 в декабре против 50,2 ранее.
• Пекин уже начал ответные меры на торговые санкции Трампа, начав расследование в отношении Nvidia, угрожая внести в черный список американскую компанию по пошиву одежды, заблокировав экспорт критически важных минералов в США и ужесточив сеть поставок беспилотников.
• Уровень занятости с учетом сезонных колебаний вырос на 35 600 человек, в результате чего общее число занятых в ноябре составило 14 535 500 человек. Между тем, уровень безработицы снизился до 3,9%, самого низкого показателя с марта, что ниже рыночных оценок в 4,2%.
• Индекс PPI в США в ноябре вырос на 0,4% м/м, что стало самым значительным ростом с июня, после пересмотренного в сторону повышения увеличения на 0,3% в октябре. Этот показатель оказался лучше ожидаемого роста на 0,2%.
• РБА сохранил ключевую ставку (OCR) без изменений на уровне 4,35% на последнем заседании по вопросам монетарной политики в декабре. Глава РБА Мишель Буллок подчеркнула, что, хотя повышательные риски для инфляции ослабли, они сохраняются и требуют постоянной бдительности. РБА будет внимательно следить за всеми экономическими данными, включая данные по занятости, чтобы руководствоваться ими при принятии дальнейших политических решений.

Технический анализ: австралийский доллар совершил отскок от 0.6350 вблизи годовых минимумов

В понедельник пара AUDUSD держится вблизи отметки 0,6370. Анализ дневного графика указывает на преобладание медвежьего уклона, так как пара движется вниз в рамках нисходящего канала. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) также остается выше уровня 30, что указывает на устойчивый медвежий импульс.

С точки зрения снижения, годовой минимум 0,6348, последний раз наблюдавшийся 5 августа, служит непосредственной поддержкой. Пробой ниже этого уровня может оказать понижательное давление на пару AUDUSD с целью приближения к нижней границе нисходящего канала в районе уровня 0,6180.

Пара AUDUSD сталкивается с первоначальным сопротивлением в районе девятидневной экспоненциальной скользящей средней (МА) на уровне 0,6396, за которой следует 14-дневная МА на уровне 0,6419, совпадающая с верхней границей нисходящего канала. Решительный прорыв выше этого канала может подтолкнуть пару к восьминедельному максимуму 0,6687.

AUDUSD: Дневной график

Вот что вам нужно знать в понедельник, 16 декабря:

Участники рынка готовятся к решающей неделе, в течение которой несколько крупных центральных банков проведут последнее в этом году заседание по вопросам монетарной политики. Предварительно в понедельник инвесторы будут пристально следить за данными по индексам менеджеров по закупкам в производственном секторе промышленности и сфере услуг (PMI) за декабрь из Германии, Еврозоны, Великобритании и США.

Индекс доллара США (USD) выиграл от роста доходности казначейских облигаций и осторожных настроений на рынке, набрав почти 1% за предыдущую неделю. В начале понедельника индекс доллара США колеблется в узком диапазоне ниже 107,00. В экономическом календаре США также появятся данные по сектору обрабатывающей промышленности штата Нью-Йорк за декабрь. В среду Федеральная резервная система (ФРС) США объявит о решениях по монетарной политике и опубликует пересмотренную сводку экономических прогнозов (SEP) по итогам своего двухдневного заседания.

В часы азиатских торгов данные из Австралии показали, что составной индекс PMI от Judo Bank снизился до 49,9 в декабре с 50,2 в ноябре. Розничные продажи в Китае в ноябре выросли на 3% в годовом исчислении, не дотянув до ожиданий рынка, ожидавшего роста на 4,6%. После небольших недельных потерь на прошлой неделе, пара AUDUSD удерживается выше 0,6350 в начале недели.

Пара EURUSD набрала обороты в пятницу и прервала пятидневную полосу неудач. В утренние часы европейской сессии в понедельник пара удерживается в плюсе выше 1,0500. Президент Европейского центробанка (ЕЦБ) Кристин Лагард выступит с речью на европейской сессии.

После значительных потерь в четверг пара GBPUSD продолжила снижение и в пятницу достигла самого слабого уровня с конца ноября вблизи 1,2600. Пара начала техническую коррекцию в направлении 1,2650 в понедельник.

Пара USDJPY сохранила свой бычий импульс и выросла более чем на 2% за прошедшую неделю. Пара остается в фазе консолидации в районе 153,50 в начале европейской сессии. Индекс PMI в сфере обрабатывающей промышленности от банка Jibun вырос до 49,5 с 49 в ноябре, а индекс PMI в сфере услуг улучшился до 51,4 с 50,5.

Золото развернулось на юг во второй половине предыдущей недели и зафиксировало крупные потери в четверг и пятницу. XAUUSD удерживает свои позиции в понедельник и торгуется чуть выше 2 650 долларов.

• AUDJPY набирает обороты благодаря потенциальной смене импульса с медвежьего на бычий.
• Появление бычьих настроений возможно, если RSI поднимется выше отметки 50.
• Первоначальная поддержка находится на психологическом уровне 98,00, за которым следует девятидневная EMA на 97,50.

Кросс AUDJPY расширяет свои позиции второй день подряд, торгуясь в районе 98,20 в азиатские часы в понедельник. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) расположен немного ниже уровня 50, что указывает на сохранение медвежьего импульса. Если RSI поднимется выше 50, это будет означать появление бычьего тренда.

Кроме того, обзор дневного графика показывает, что девятидневная экспоненциальная скользящая средняя (МА) остается ниже 50-дневной ЕМА. Такое положение говорит о том, что краткосрочный ценовой импульс слабее долгосрочного тренда, сигнализируя о возможности сохранения ценовой слабости.

Начальная поддержка для кросса AUDJPY расположена на психологическом уровне 98,00, за которым следует девятидневная EMA на уровне 97,50. Решительный прорыв ниже этого уровня может открыть кроссу путь в район четырехмесячного минимума 93,59, который был зафиксирован 11 сентября.

С точки зрения роста, кросс AUDJPY может протестировать свое первичное сопротивление вблизи 50-дневной EMA на уровне 98,92. Решительный прорыв выше этого уровня будет означать усиление бычьего импульса, который может направить пару к пятимесячному максимуму 102,41, достигнутому в последний раз 7 ноября.

AUDJPY: Дневной график

• USDCAD сохраняет позиции ниже многолетнего максимума 1,4245, отмеченного в пятницу.
• Инструмент CME FedWatch полностью закладывает в цену снижение ставки на четверть базисного пункта на декабрьском заседании ФРС.
• Канадский доллар столкнулся с проблемами на фоне агрессивного смягчения монетарной политики Банком Канады.

USDCAD снижается после достижения многолетнего максимума 1,4245 в пятницу и торгуется в районе 1,4230 в азиатские часы понедельника. Повышение может быть связано с ослаблением доллара США на фоне низкой доходности казначейских облигаций США в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке, с повышенной вероятностью снижения ставки на 25 базисных пунктов на последнем заседании по вопросам монетарной политики в 2024 году.

Аналитики рынка прогнозируют, что центральный банк США будет снижать ставки, одновременно готовя рынок к паузе, учитывая сильную экономику США и инфляцию, застывшую на уровне выше 2%. По данным инструмента CME FedWatch, рынки уже почти полностью закладывают в цены снижение ставки на четверть базисного пункта на декабрьском заседании ФРС.

Канадский доллар (CAD) столкнулся с проблемами на фоне агрессивного смягчения денежно-кредитной политики Банком Канады (BoC). Как и ожидалось, на прошлой неделе Банк Канады снизил ставки по кредитам на 50 базисных пунктов до 3,25%, но при этом сообщил о более постепенном подходе к дальнейшему смягчению, так как ставки значительно снизились. Управляющий Банка Канады Тифф Маклем предупредил, что тарифы избранного президента США Дональда Трампа на канадский экспорт окажут значительное влияние на экономику.

Привязанный к ценам на сырье CAD может получить поддержку со стороны цен на сырую нефть из-за растущей вероятности сокращения поставок, вызванного введением дополнительных санкций США в отношении основных производителей - России и Ирана. Цена на нефть марки WTI торгуется в районе $70,50 за баррель на момент написания статьи.

В пятницу министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что Соединенные Штаты рассматривают возможность введения дополнительных санкций против танкеров "темного флота", а также могут ввести санкции против китайских банков, чтобы ограничить доходы России от нефти и доступ к иностранным поставкам, которые подпитывают ее действия в Украине, сообщает Reuters.

В понедельник Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс USDCNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1882 по сравнению с пятничным фиксингом 7,1876 и 7,2769 по оценкам Reuters.

• WTI может еще больше подорожать из-за растущих ожиданий угрозы для поставок на фоне санкций США против основных производителей - России и Ирана.
• США рассматривают возможность введения дополнительных санкций против танкеров "темного флота" и китайских банков, чтобы ограничить доходы России от продажи нефти.
• Цены на сырую нефть укрепились на фоне широко ожидаемого снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в среду.

Цена на нефть West Texas Intermediate (WTI) корректируется вниз после роста на предыдущей сессии и торгуется в районе $70,50 за баррель в ходе азиатской сессии в понедельник. Цены на сырую нефть выросли на фоне растущих ожиданий сокращения поставок, вызванных введением дополнительных санкций США в отношении основных производителей - России и Ирана.

В пятницу министр финансов США Джанет Йеллен заявила агентству Reuters, что Соединенные Штаты рассматривают возможность введения дополнительных санкций против танкеров "темного флота", а также могут ввести санкции против китайских банков, чтобы ограничить доходы России от продажи нефти и доступ к иностранным поставкам, которые подпитывают ее действия в Украине.

Кроме того, оптимизм в отношении планов Китая по стимулированию экономики может стимулировать спрос на нефть. Китайские власти во главе с президентом Си Цзиньпином пообещали повысить целевой уровень дефицита бюджета в следующем году, сместив акцент политики на потребление для стимулирования экономики на фоне надвигающихся 10-процентных тарифов США, угрожающих экспорту.

Цена на сырую нефть, которую часто называют "жидким золотом", также получила импульс к росту благодаря улучшению настроений на рынке после недавнего снижения процентных ставок центральными банками Канады, Европы и Швейцарии. Сейчас трейдеры сосредоточены на предстоящем в среду решении Федеральной резервной системы (ФРС) США, где широко ожидается снижение ставки на 25 базисных пунктов. Такой шаг может стимулировать экономический рост и потенциально повысить спрос на нефть, поскольку снижение стоимости заимствований, вероятно, окажет положительное влияние на экономическую активность.

Заместитель директора центральной комиссии по финансовым и экономическим вопросам Китая заявил в субботу, что экономика страны, по оценкам, вырастет примерно на 5% в этом году, сообщает Reuters.

Хань Вэньсюй, высокопоставленный чиновник правящей коммунистической партии, заявил, что Китай, как ожидается, обеспечит около 30 % мирового роста, добавив, что необходимо увеличить потребление и рассматривать расширение внутреннего спроса как долгосрочный стратегический шаг, который станет основной движущей силой экономического роста.

Реакция рынка

На момент публикации пара AUDUSD выросла на 0,17% внутри дня и торговалась у 0,6368.

• EURUSD продолжает укрепляться на фоне широко ожидаемого снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в среду.
• Инструмент CME FedWatch полностью закладывает в цену снижение ставки на четверть базисного пункта на декабрьском заседании ФРС.
• Евро вырос после того, как президент Эммануэль Макрон назначил союзника центристов Франсуа Байру премьер-министром Франции.

EURUSD начинает неделю с продолжения роста, торгуясь в районе 1,0520 во время азиатской сессии в понедельник. Этот рост может быть обусловлен снижением курса доллара США на фоне снижения доходности трежерис в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) США по процентной ставке, которое будет принято в среду.

Ожидается, что ФРС объявит о снижении ставки на 25 базисных пунктов на своем последнем заседании по вопросам монетарной политики в 2024 году. Аналитики рынка прогнозируют, что центральный банк США будет снижать ставки, одновременно готовя рынок к паузе, учитывая сильную экономику США и инфляцию, остановившуюся на уровне выше 2%. По данным инструмента CME FedWatch, рынки уже почти полностью закладывают в цены снижение ставки на четверть базисного пункта на декабрьском заседании ФРС.

Кроме того, мы будем внимательно следить за пресс-конференцией председателя ФРС Джерома Пауэлла и точечными прогнозами. Ранее в этом месяце Пауэлл придерживался осторожного тона, заявив: "Мы можем позволить себе быть немного более осторожными, пытаясь найти нейтральную позицию". Он указал, что не спешит снижать ставки.

Евро получил поддержку после того, как президент Эммануэль Макрон назначил союзника центристов Франсуа Байру премьер-министром Франции, что повысило надежды на политическую стабильность. Макрон пообещал быстро выбрать нового кандидата на эту должность после того, как Мишель Барнье был вынужден уйти в отставку после голосования в парламенте о доверии.

В пятницу член Совета управляющих Европейского центробанка (ЕЦБ) Роберт Хольцманн заявил, что снижение процентных ставок исключительно для стимулирования экономики было бы ошибкой. По словам Хольцмана, главная обязанность ЕЦБ - обеспечение ценовой стабильности, а не стимулирование экономического роста. "Снижение ставок сейчас для стимулирования экономики противоречило бы нашей нынешней позиции", - сказал он, как сообщает Bloomberg.

В воскресенье парламент Южной Кореи проголосовал за импичмент президента Юн Сук Ёля после его мимолетной неудачной попытки ввести военное положение в начале декабря, сообщает CNN.

Это второй случай за последнее десятилетие, когда президент Южной Кореи сталкивается с процедурой импичмента на своем посту. Юн отстранен от использования своих полномочий до тех пор, пока решение не будет окончательно утверждено Конституционным судом страны.

Реакция рынка

На момент публикации пара USDKRW снизилась на 0,02% внутри дня и торговалась у 1435,45.

В воскресенье правительство Израиля одобрило план по удвоению численности населения на оккупированных Голанских высотах, ссылаясь на угрозы со стороны Сирии, сообщает Reuters.

Премьер-министр Биньямин Нетаньяху сказал в своем заявлении: "Укрепление Голанcких высот - это укрепление государства Израиль, и это особенно важно в данный момент. Мы будем продолжать удерживать их, добиваться их расцвета и селиться на них".

Реакция рынка

На момент публикации пара XAUUSD внутри дня выросла на 0,10 % и составила 2 650 долларов.

По данным американской депозитарной трастовой и клиринговой корпорации Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих валютных опционов:

EURUSD: суммы в EUR

• 1.0400 1.1 млрд
• 1.0450 1.3 млрд
• 1.0500 3.4 млрд
• 1.0530 1.1 млрд
• 1.05550 2.2 млрд
• 1.0575 1.5 млрд
• 1.0600 7.9 млрд

GBPUSD: суммы в GBP

• 1.2625 485 млн
• 1.2800 627 млн

USDJPY: суммы в долларах США

• 152.45 950 млн
• 153.00 971 млн
• 155.00 545m

USDCHF: суммы в долларах США

• 0.8800 991 млн

AUDUSD: суммы в AUDUSD

• 0.6350 887 млн
• 0.6460 635m

USDCAD: суммы в долларах США

• 1.4300 900 млн

NZDUSD: суммы в новозеландских долларах

• 0.5620 759 млн
• 0.5855 706 млн

EURGBP: суммы в евро

• 0.8300 487 млн
• 0.8325 557 млн

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Роберт Хольцманн заявил в пятницу, что было бы неправильно, если бы ЕЦБ снижал процентные ставки с единственной целью - стимулировать экономику, сообщает Bloomberg.

Ключевые тезисы

Реакция рынка

На момент публикации пара EURUSD выросла на 0,09% внутри дня и торговалась у 1,0506.

Предварительное значение индекса менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Австралии от Judo Bank снизилось до 48,2 в декабре с 49,4 в ноябре, показали последние данные, опубликованные Judo Bank и S&P Global в понедельник.

Индекс PMI в сфере услуг Австралии от Judo Bank снизился до 50,4 в декабре с предыдущего значения 50,5, а cоставной индекс PMI упал до 49,9 в декабре против 50,2 ранее.

Реакция рынка

На момент публикации пара AUDUSD выросла на 0,10% внутри дня и торговалась на уровне 0,6363.

После публикации впечатляющих данных по активности в Китае за ноябрь Национальное статистическое бюро (НСБ) высказало свой прогноз по экономике на пресс-конференции в понедельник.

Ключевые тезисы (согласно Reuters)

Реакция рынка

AUDUSD удерживает рост выше 0,6350, торгуясь с повышением на 0,16% внутри дня, по состоянию на момент публикации.

Розничные продажи в Китае в ноябре выросли на 3,0% в годовом исчислении (г/г) против ожидавшихся 4,6% и 4,8% в октябре, согласно последним данным, опубликованным Национальным бюро статистики (NBS) в понедельник.

Промпроизводство в Китае за тот же период выросло на 5,4% г/г по сравнению с прогнозом 5,3% и показателем 5,3%, зарегистрированным ранее.

Между тем, инвестиции в основной капитал в ноябре составили 3,3% с начала этого года, не дотянув до ожидаемых 3,4%. В октябре показатель составил 3,4%.

Дополнительные данные отчета показали, что уровень безработицы в Поднебесной за отчетный период не изменился и составил 5,0%.

Реакция AUDUSD на китайские данные

Смешанный блок китайских данных требует осторожности от австралийского доллара, а отскок пары AUDUSD сдерживается вблизи 0,6375. Пара растет на 0,16% внутри дня, на момент написания статьи.