Анализ рынков CFD: Новости и прогнозы на 15 октября 2024

20:25

Агрессивное смягчение ФРС больше похоже на список желаний, чем на наиболее вероятный результат - Deutsche Bank

Deutsche Bank опубликовал аналитическую записку, в которой говорится, что ожидания смягчения политики Федеральной резервной системы все еще слишком агрессивны.

• Маловероятно, что все встанет на свои места для того, чтобы оправдались текущие ожидания по смягчению

• Ожидается сокращение примерно на 200 б.п., включая те 50 б.п., которые мы уже видели.

• Если экономика находится в приличном состоянии, значительный цикл смягчения, несомненно, приведет к росту инфляции при прочих равных условиях

В заметке утверждается, что не только снижение ставки ФРС на 50 базисных пунктов изменило прогноз по инфляции и процентным ставкам в последнее время. Они также наблюдали:

1. Растущие ожидания более агрессивных действий со стороны ЕЦБ;

2. Возросшие геополитические риски и потенциал существенного стимулирования со стороны Китая, что приведет к росту цен на нефть и другие сырьевые товары после летнего спада;

3. Хороший отчет по занятости;

4. В целом хорошие экономические данные по США, включая неожиданный рост индекса потребительских цен на прошлой неделе

В заключении Deutsche Bank отметил:

Это не означает, что инфляция вышла из-под контроля, но рассказы о сильной экономике, относительно агрессивном цикле смягчения политики ФРС и безупречной инфляции больше похожи на рождественский список пожеланий, чем на наиболее вероятный результат. Один или два из них могут легко материализоваться, но заполучить все три будет непросто.

19:36

ФРС, Дэйли: еще одно или два снижения ставок ожидается в этом году, если прогнозы будут реализованы

Президент ФРб Сан-Франциско США Мэри Дэйли отметила во вторник, что, хотя ФРС добилась значительного прогресса в сдерживании инфляции и поддержании рынка труда США в пределах долгосрочных средних значений, еще многое предстоит сделать. Политик ФРС также высказалась о текущем спреде снижения ставок, отметив, что, скорее всего, ФРС проведет еще только одно или два снижения ставок в 2024 году.

Основные моменты

Если прогнозы оправдаются, то я вижу еще одно или два снижения ставки в этом году.

Разговоры о постепенном снижении ставок означают меньше, чем кажется.

Я более уверена в том, что ФРС сможет свернуть баланс без проблем для рынка.

Переломные моменты, как сейчас, скорее всего, вызовут больше несогласных.

Отсутствие несогласия ФРС не означает, что чиновники полностью согласны друг с другом.

Отмечаются признаки того, что рынок жилья возвращается к жизни.

Я не удивлюсь беспорядочным экономическим данным.

Ставка 3% может быть примерно нейтральной.

Ставка по фондам находится далеко от того места, где она, вероятно, установится.

Отступление инфляции было широкомасштабным.

ФРС удалось снизить инфляцию без серьезных потрясений.

Я с осторожным оптимизмом смотрю на экономические перспективы.

Продолжение роста остается весьма вероятным.

Рынок труда остыл, в значительной степени нормализовавшись после пандемии.

Экономика явно находится в лучшем положении, инфляция значительно снизилась.

Текущий уровень безработицы близок к долгосрочному уровню.

Данные показывают, что население ожидает дальнейшего снижения инфляции.

Монетарная политика ФРС остается ограничительной, и мы работаем над снижением инфляции.

Продолжение прогресса в достижении целей ФРС не гарантировано, ФРС должна сохранять бдительность.

ФРС должна обеспечить инфляцию на уровне 2%, сохраняя при этом полную занятость на рынке труда.

Риски для мандатов ФРС в отношении занятости и инфляции теперь более сбалансированы.

19:19

Анализ EURGBP: медвежий тренд усиливается по мере того, как кросс опускается ниже 20-дневной SMA EURGBP

Пара EURGBP продолжила терять свои позиции и достигла отметки 0,8330.
Индикаторы продолжают слабеть, RSI находится глубоко в отрицательной области.
Пока кросс держится ниже 20-дневной SMA, краткосрочная тенденция будет негативной.

Пара EURGBP продолжила медвежью траекторию во вторник, продлив снижение понедельника и упав до 0,8330, -0,30% за день. Недавнее падение усиливает негативную краткосрочную тенденцию, тем более что кросс остается ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA), которая превратилась в сопротивление.

Неспособность быков отвоевать уровень сопротивления 0,8400 подчеркивает слабость покупательского импульса. Это было подчеркнуто резким падением индекса относительной силы (RSI), который теперь находится на отрицательной территории, опустившись ниже 40. Это указывает на усиление давления продаж по мере того, как RSI все дальше удаляется от нейтральной линии 50.

Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает подавать медвежьи сигналы. Хотя гистограмма остается зеленой, она отмечает красные бары, указывая на угасание бычьего импульса и дальнейшее ослабление пары.

Для того чтобы медведи сохранили контроль, необходим решительный прорыв ниже уровня поддержки 0,8300 для подтверждения нисходящего тренда.

Уровни поддержки: 0.8320, 0.8300, 0.8280
Уровни сопротивления: 0.8360, 0.8390, 0.8400

Дневной график EURGBP

19:13

Курс биткоина превысил $67 000 впервые с июля и обвалился

Биткоин сегодня достиг максимума с конца июля, приблизившись к отметке $68 тыс. На криптобирже Binance цена биткоина сегодня поднималась поднималась до отметки $67 950.

По мнению агентства Bloomberg, росту рисковых активов, и в том числе криптовалют, способствовало ралли на американских рынках.

Тем не менее, после резкого роста до нового максимума актив отступил обратно к $65000-66000. На 17:45 мск актив торговался уже а районе $65,6 тыс.

Тем временем, Ethereum также резко вырос от уровня $2,60 тыс. до $2,67 тыс., обновив максимум с конца сентября, но к 17.30 мск. вернул все завоеванные позиции.

Также общая рыночная капитализация криптовалют за 24 часа увеличилась на 0,8% до $2,42 трлн, а объем торгов составил $121 млн.

18:49

Китай снова импортировал больше меди и большое количество медной руды в сентябре - Commerzbank

Китай импортировал 479 000 тонн некованой меди и изделий из нее в сентябре, согласно данным Главного таможенного управления, опубликованным в понедельник, отмечает аналитик Commerzbank по сырьевым товарам Карстен Фритш.

Импорт меди может снизиться в ближайшие месяцы

"Это на 15% больше, чем в предыдущем месяце. Таким образом, объем импорта примерно соответствует уровню прошлого года. Увеличение импорта, вероятно, было вызвано ожиданием более высокого спроса осенью. Произойдет это или нет, отчасти будет зависеть от успеха мер стимулирования монетарной и фискальной политики, которые уже были реализованы или объявлены.

По состоянию на сегодняшний день импорт меди вырос на 2,6% по сравнению с предыдущим годом. Импорт концентрата меди в сентябре составил 2,44 млн тонн. Это немного ниже, чем в предыдущем месяце, когда был зафиксирован второй по величине уровень с начала ведения серии данных, но почти на 9% выше, чем в предыдущем году.

Импорт за первые девять месяцев текущего года на 3,7% выше, чем за аналогичный период предыдущего года. Последние данные свидетельствуют о том, что предложение медной руды улучшается, что говорит против значительного сокращения производства меди в Китае. Это еще одна причина, по которой импорт меди может снизиться в ближайшие месяцы, что будет свидетельствовать против роста цен на медь".

18:16

Прогноз по GBPUSD:выросла к 1.3100 после выхода сильного отчета по занятости в Великобритании GBPUSD

Пара GBPUSD поднялась на 0,18% после того, как отчет о занятости в Великобритании показал увеличение числа рабочих мест на 373 000, что превысило прогнозы.
Несмотря на восходящий импульс, пара остается в диапазоне 1,3000-1,3100, тестируя ключевые уровни сопротивления.
Прорыв выше 50-дневной скользящей средней на 1,3112 может открыть путь к октябрьскому максимуму 1,3174.

Фунт стерлингов восстановил свои позиции и вырос на 0,18% по отношению к доллару США во вторник после выхода сильного отчета по занятости в Великобритании, который привел к снижению уровня безработицы, а экономика прибавила более 373 000 рабочих мест, превысив прогнозы в 250 000. На момент написания статьи пара GBPUSD торговалась на уровне 1,3081 после отскока от дневного минимума 1,3035.

Прогноз по GBPUSD: технические перспективы

Пара GBPUSD продолжает консолидироваться в диапазоне 1,3000-1,3100 уже шестой день подряд, несмотря на то, что пара достигла максимума 1,3102.

Моментум остается слегка медвежьим, о чем свидетельствует индекс относительной силы (RSI), но поскольку RSI приближается к своей нейтральной линии 50, это может открыть путь для дальнейшего роста.

Если GBPUSD продолжит укрепляться, следующей остановкой станет 50-дневная скользящая средняя (DMA) на уровне 1,3112. После ее преодоления покупатели могут нацелиться на дневной максимум 4 октября на 1,3174, а затем на уровень 1,3200.

С другой стороны, если пара GBPUSD останется ниже 1,3100, это может привести к снижению до психологического уровня 1,3050. Следующим уровнем поддержки станет пиковый минимум 10 октября на 1,3010, а затем дневной минимум 11 сентября на 1,3001.

Ценовое движение GBPUSD - Дневной график

Цена фунта стерлингов сегодня

В таблице ниже показано процентное изменение курса фунта стерлингов (GBP) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Курс фунта стерлингов был самым сильным в паре с оззи.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.05%	-0.27%	-0.36%	0.05%	0.15%	0.08%	-0.17%
EUR	-0.05%		-0.31%	-0.41%	-0.02%	0.11%	0.02%	-0.22%
GBP	0.27%	0.31%		-0.06%	0.31%	0.42%	0.34%	0.16%
JPY	0.36%	0.41%	0.06%		0.41%	0.50%	0.43%	0.24%
CAD	-0.05%	0.02%	-0.31%	-0.41%		0.10%	0.04%	-0.14%
AUD	-0.15%	-0.11%	-0.42%	-0.50%	-0.10%		-0.07%	-0.25%
NZD	-0.08%	-0.02%	-0.34%	-0.43%	-0.04%	0.07%		-0.18%
CHF	0.17%	0.22%	-0.16%	-0.24%	0.14%	0.25%	0.18%

Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать британский фунт стерлингов из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к доллару США, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять GBP (базовая валюта)/USD (валюта котировки).

18:05

Прогноз по USDCHF: отступает от повышающегося максимума USDCHF

Пара USDCHF корректируется после достижения пика, продолжая восходящий тренд.
Пара, вероятно, вернется к бычьему тренду после завершения отката.

Пара USDCHF отступает в рамках краткосрочного восходящего тренда после достижения пика 0,8642 в понедельник. Однако это движение, скорее всего, будет лишь временной коррекцией, прежде чем пара возобновит восходящий тренд и продолжит череду повышающихся максимумов и повышающихся минимумов.

USDCHF 4-часовой график

Пара USDCHF, вероятно, достигнет цели, сформированной после выхода из диапазона, на уровне 0,8680, 100% экстраполяции Фибоначчи (Fib) высоты диапазона выше. Консервативная цель уже достигнута - 0,8627, уровень 61,8% Фибо.

Индекс относительной силы (RSI) вышел из области перекупленности, что дает трейдерам сигнал к ликвидации длинных позиций и коротким продажам.

Утром в понедельник на графике открылся гэп, и есть риск, что рынок может отступить до конца, чтобы заполнить этот гэп. В этом случае возможна коррекция вниз до уровня 0,8574. Для подтверждения вероятной смены тренда потребуется прорыв ниже бывших максимумов диапазона на уровне 0,8541.

18:04

Колумбия : Август, Розничные продажи (г/г) 5.2% выше ожиданий 1.9%

17:56

Импорт сырой нефти в Китай остался слабым и в сентябре - Commerzbank

Импорт сырой нефти в Китай в сентябре снизился до 11,1 млн баррелей в день, согласно таможенным данным, отмечает валютный аналитик Commerzbank Карстен Фритш.

Сентябрьские данные по переработке сырой нефти сигнализируют о снижении спроса на нефть в Китае

"Это был пятый месяц подряд, когда импорт был ниже уровня предыдущего года. Также наблюдалось снижение по сравнению с предыдущим месяцем, а это означает, что рост в августе до 11,6 млн баррелей в день не стал началом восстановления. За первые девять месяцев текущего года импорт сырой нефти в Китай составил в среднем 11 миллионов баррелей в день.

Это на 3% ниже, чем в соответствующий период прошлого года. В оставшиеся три месяца необходимо значительно увеличить объем импорта, чтобы предотвратить надвигающееся годовое падение. Для этого импорт в период с октября по декабрь должен превысить 12 миллионов баррелей в день, что представляется нереальным.

Совсем недавно в 2021 и 2022 годах импорт сырой нефти в Китай снизился из-за последствий пандемии коронавируса. На этот раз слабый спрос на дизельное топливо и бензин оказывает давление на переработку сырой нефти на нефтеперерабатывающих заводах, которые поэтому импортируют меньше сырой нефти. Поэтому ожидается, что в пятницу данные по переработке сырой нефти в сентябре будут не намного лучше, что сигнализирует о низком спросе на нефть в Китае".

17:50

Пара EURUSD снизилась до отметки 1,0900 во вторник

Пара EURUSD во вторник снизилась до отметки 1,0900 после падения до свежего двухмесячного минимума 1,0884. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "доллар США (USD) оставался востребованным на протяжении всей азиатской сессии, но потерял некоторые позиции после того, как европейские торговые площадки начали работу.

Между тем, евро нашел поддержку в ближайшей перспективе в местных данных, так как немецкий опрос ZEW показал, что настроение в стране и еврозоне в октябре улучшилось. Немецкий индекс составил 13,1, а в ЕС - 20,1, что значительно лучше ожиданий. Однако оценка текущей ситуации в стране снизилась до -86,9 с -84,5 в сентябре.

Улучшение настроения на рынках также подрывает спрос на доллар США. Уолл-стрит выросла в понедельник на фоне значительного роста в технологическом секторе, что способствовало росту азиатских и европейских индексов в первой половине дня. Однако снижение цен на нефть оказывает давление на акции энергетических компаний и на европейские акции и американские фьючерсы.

Перед открытием американских торгов в США был опубликован индекс деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности штата Нью-Йорк, который неожиданно снизился до -11,9 в октябре после роста на 11,5 в предыдущем месяце. Позднее сегодня выступят представители Федеральной резервной системы (ФРС) США".

17:46

Новая Зеландия : , GDT Price Index -0.3% против 1.2% ранее

17:39

Пара EURUSD все еще готова продолжить падение EURUSD

Главный аналитик FXStreet комментирует технические перспективы пары:

"С технической точки зрения, пара EURUSD все еще готова продолжить свое падение. На дневном графике видно, что пара торгуется в районе своего открытия, но при этом установила понижающийся минимум и понижающийся максимум. Кроме того, пара EURUSD развивает импульс ниже почти плоской 100-простой скользящей средней (SMA), оказывающей динамическое сопротивление на уровне 1,0945. В то же время 20 SMA продолжает набирать нисходящую динамику над более длинной скользящей средней, что свидетельствует о постоянном интересе к продажам. Наконец, технические индикаторы находятся в состоянии перепроданности, без явной направленной силы, но и без признаков нисходящего истощения.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, пара EURUSD находится на пути к продолжению своего падения. Медвежья 20 SMA продолжает отвергать покупателей, в то время как 100 SMA ускоряется, держась ниже медвежьей 200 SMA, расположенной намного выше текущего уровня. Технические индикаторы, тем временем, консолидируются в пределах отрицательных уровней, не давая четких подсказок по направлению, но все же перераспределяя риски в сторону понижения.

Уровни поддержки: 1,0885 1,0840 1,0805

Уровни сопротивления: 1,0935 1,0970 1,1010"

17:26

Прогноз по EURUSD: движется вниз к первой цели разворота EURUSD

Пара EURUSD продолжила снижаться и достигать понижающихся минимумов.
Она почти достигла первой цели для модели разворота "Двойная вершина", которую она завершила в прошлом месяце.

Пара EURUSD упала, пробив долгосрочную линию тренда. Простая скользящая средняя (SMA) за 50 и 100 дней также пробита. Ничто не может остановить медведей сейчас, или так кажется. Тренд является нисходящим, а учитывая, что "тренд - ваш друг", шансы на успех больше.

Дневной график пары EURUSD

Пара EURUSD, вероятно, сформировала разворотную модель "двойная вершина" в августе и сентябре. Первая нисходящая цель паттерна находится на уровне 1,0872, который был почти достигнут на минимуме дня (1,0885). Это соответствует расширению Фибоначчи 61,8% от высоты двойной вершины, экстраполированной вниз (синий заштрихованный прямоугольник на графике).

Следующая цель находится на уровне 1,0874, на (зеленой) 200-дневной SMA. Еще одна более медвежья цель находится на 1,0824, сформированная пробоем линии тренда.

Тот факт, что первоначальная цель на 1,0872 почти достигнута, может означать, что медвежий импульс ослабнет. Однако моментум еще не перепроданность, и прорыв ниже 1,0860, вероятно, будет означать дальнейшее снижение к цели на 1,0824.

Моментум, измеряемый индексом относительной силы (RSI), отражает движение цены вниз, что является мягким медвежьим сигналом.

17:21

Нефть находится под давлением из-за проблем со спросом и снижения рисков предложения - Commerzbank

Цены на нефть резко снизились с начала недели, отмечает валютный аналитик Commerzbank Карстен Фрич.

Цена на нефть Brent опускается ниже отметки $75

"Цена на нефть Brent утром опустилась ниже отметки $75 за баррель, после того как в пятницу торговалась на уровне чуть ниже $79. Вчера слабые данные из Китая изначально привели к давлению продаж. Сегодняшнее падение цен на 4 % связано с сообщениями о том, что Израиль может пощадить нефтяные и ядерные объекты Ирана в рамках объявленного возмездия и вместо этого атаковать военные цели.

По данным Washington Post, премьер-министр Израиля Нетаньяху сообщил об этом правительству США. Это также значительно снизит риск перебоев в поставках. Некоторые арабские страны Персидского залива опасались, что в случае израильской атаки на иранские нефтяные объекты поддерживаемые Ираном военизированные формирования могут ответить нападением на нефтяные объекты в соседних странах."

17:14

Более высокая терминальная ставка ФРС и ее последствия для развивающихся рынков - Standard Chartered

Рыночные цены на повышение терминальной ставки ФРС, по-видимому, отражают скорее опасения по поводу инфляции, чем по поводу ускорения роста. Ужесточение политики ФРС, вызванное инфляцией, более пагубно для экономики развивающихся стран. Наш индекс устойчивости показывает, что Мексика, Саудовская Аравия и Индия находятся в безопасной категории. Египет, Пакистан и Бангладеш менее устойчивы, отмечает экономист Standard Chartered Мадхур Джа.

Оценка устойчивости к повышению ставок ФРС

"ФРС начала цикл смягчения, однако рынки учитывают повышение конечной ставки ФРС в среднесрочной перспективе. Прогноз повышения конечной ставки ФРС, по-видимому, в основном определяется ожиданиями более высокой инфляции, но также могут все больше учитывать прогнозы более сильного роста в США. То, что способствует повышению конечной ставки, имеет значение для остального мира. Исторически сложилось так, что развивающиеся страны хуже себя чувствуют, когда ФРС ужесточает политику в ответ на опасения по поводу инфляции, поскольку в этом случае не происходит компенсации за счет более высокого спроса в США.

Мы пытаемся определить, какие развивающиеся страны лучше переносят ужесточение условий глобальной ликвидности в среднесрочной перспективе. Мы фокусируемся на макропоказателях, таких как перспективы роста и инфляции, но также принимаем во внимание показатели фискального пространства, индикаторы доверия к политике и состояние внешнего сектора, которые делают экономику особенно уязвимой к менее благоприятным условиям глобальной ликвидности.

Страны Латинской Америки, во главе с Мексикой, доминируют в списке наиболее устойчивых экономик. Реформы Саудовской Аравии, которые, вероятно, ускорят рост, и ее здоровая позиция по внешнему долгу ставят ее в благоприятное положение. Надежность политики Индии, ее ориентация на капитальные вложения и здоровая позиция по внешнему долгу также относят ее к категории более устойчивых. Страны, в которых действуют программы МВФ, такие как Пакистан и Египет, попадают в категорию наиболее уязвимых, хотя многие из них сейчас "поворачивают за угол", пройдя через недавние кризисы".

16:53

Прогноз по EURJPY: столкнулась с сильным сопротивлениеим на верхней границе диапазона EURJPY

Пара EURJPY продолжает пытаться, но не может пробиться выше верхней границы диапазона.
MACD расходится с ценой по-медвежьи, и существует большая вероятность разворачивающегося снижения.

Пара EURJPY встречает сопротивление в верхней части десятинедельного диапазона и, несмотря на неоднократные попытки, не может прорваться выше нее.

EURJPY 4-часовой график

Пара находится в целом на горизонтальном рынке, в боковом тренде. Поскольку принцип технического анализа заключается в том, что тренды имеют тенденцию к расширению, шансы на продолжение консолидации благоприятны.

Это позволяет предположить, что следующим движением для пары EURJPY будет возврат вниз к основанию диапазона у 154.

Движение ниже 161,91 (минимум 8 октября) подтвердит, что такое движение уже началось. Пробой ниже линии тренда на восходящем участке около 161,70 (черная линия на графике) обеспечит более сильное подтверждение. Следующая цель снижения пары EURJPY будет находиться на уровне 158,32 - минимумы 1 октября и 30 сентября.

Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) расходится с ценой вниз (красные пунктирные линии на графике). В то время как цена при каждой попытке прорыва достигала чуть более высоких максимумов, MACD снижался. Это еще один предупреждающий знак о грядущих потерях.

В качестве альтернативы, возможно, что решительный прорыв выше максимумов диапазона будет означать прорыв вверх и развитие нового краткосрочного восходящего тренда. Решительный ход будет характеризоваться более длинной, чем средняя, зеленой свечой, которая преодолела максимум диапазона и закрылась вблизи его максимума, или тремя зелеными свечами подряд, прорвавшимися выше верхней границы диапазона.

16:49

Цена на золото выигрывает от геополитических рисков - Commerzbank

Цена на золото вчера выросла до $2 667 за тройскую унцию, приблизившись менее чем на $20 к историческому максимуму, достигнутому в конце сентября, отмечает валютный аналитик Commerzbank Карстен Фритш.

Цена на золото снова приблизилась к историческому максимуму

"Это тем более примечательно, что с начала октября ожидания снижения процентных ставок со стороны ФРС значительно урезаны. Если в начале месяца еще ожидалось, что к концу года процентные ставки снизятся на 75 базисных пунктов, то теперь ожидается чуть менее 50 базисных пунктов.

Тот факт, что цены на золото оказались под давлением лишь на короткое время и с тех пор восстановили большую часть своих потерь, скорее всего, связан с возросшими геополитическими рисками на Ближнем Востоке. Будучи беспроцентной инвестицией, золото выигрывает не только от ожиданий снижения ставок, но и от своего статуса безопасного актива.

Если сообщения СМИ окажутся правдивыми и Израиль пощадит нефтяные и ядерные объекты Ирана в ходе ожидаемого ответного удара, геополитические риски снизятся, и поддержка цен на золото с этой стороны также ослабнет. Поэтому мы видим небольшие понижательные риски для цены на золото и ожидаем, что цена на золото составит $2 600 к концу года."

16:37

США: общий индекс CPI в сентябре вызывает беспокойство - UOB Group

Как отмечает экономист UOB Group Элвин Лью, в последнем отчете по инфляции CPI (опубликованном 10 октября) инфляция в США оказалась немного выше ожиданий.

Общий и базовый CPI превысили ожидания в сентябре

"Инфляция CPI в США оказалась немного выше ожиданий: общий индекс CPI вырос на 0,2% м/м, 2,4% г/г в сентябре (август: 0,1% м/м, 2,5% г/г). Несмотря на промах, этот показатель был самым низким с февраля 2021 года. Однако базовый индекс CPI продолжил ускоряться: он вырос на 0,3% м/м (тем же темпом, что и в августе), а по сравнению с показателем 12 месяцев назад он набирает обороты до 3,3% г/г (август: 3,2%). Расходы на жилье и продукты питания стали ключевыми факторами, повлиявшими на общий CPI, компенсировав снижение стоимости энергии, в то время как базовая инфляция услуг ускорилась по целому ряду позиций, включая более дорогие нежилищные услуги.

Мы по-прежнему ожидаем, что темпы роста инфляции в США снизятся, но при этом признаем, что в ближайшей перспективе проблемы явно присутствуют. Мы сохраняем наш прогноз по снижению общего CPI до 2,9% в 2024 году (по сравнению с 4,1%, зафиксированными в 2023 году). Хотя базовая инфляция также может снизиться, она, скорее всего, составит 3,4% в 2024 году (по сравнению с предыдущим прогнозом в 3,3%). Это все еще значительное замедление по сравнению с 4,8% в 2023 году, но по-прежнему значительно выше целевого уровня ФРС в 2%. Наш прогноз общей инфляции и базовой инфляции на 2025 год теперь составляет 2,0%.

Сентябрьское резкое снижение ставки на 50 б.п. все больше выглядит как разовое, и ФРС, вероятно, продолжит смягчение, но постепенными темпами. Не слишком хороший сентябрьский базовый CPI, безусловно, ослабил более агрессивные ожидания снижения ставок ФРС, но, вероятно, не был достаточно горячим, чтобы заставить ФРС сделать паузу. В любом случае, это будет означать постепенность ФРС в темпах смягчения. Мы по-прежнему ожидаем, что ФРС продолжит цикл снижения ставок на оставшихся заседаниях в этом году, с 50-бп снижением до конца 2024 года (т. е. два 25-бп снижения, по одному на заседаниях FOMC 24 ноября и 24 декабря)".

16:28

Китай: дефляционное давление усилилось в сентябре - UOB Group

Индекс потребительских цен (CPI) в Китае замедлился до 0,4% г/г в сентябре (прогноз Bloomberg: 0,6%; август: 0,6%), а базовый CPI (без учета продуктов питания и энергии) почти не изменился и составил 0,1% г/г, что является самым низким показателем с марта 2021 года. Инфляция в сфере услуг и инфляция потребительских товаров замедлились до 0,2% г/г (август: 0,5%) и 0,5% г/г (август: 0,7%) соответственно в сентябре, отмечает экономист UOB Group Хо Вуэй Чен.

Базовая инфляция почти не изменилась в сентябре

"Индекс потребительских цен Китая в сентябре замедлился до 0,4 % г/г, а базовый индекс потребительских цен (за исключением продуктов питания и энергии) практически не изменился и составил 0,1 % г/г, что является самым слабым показателем с марта 2021 года. Дефляция PPI в сентябре продолжила углубляться, снизившись на более значительные, чем ожидалось, -2,8% г/г.

Мы сохраняем наш прогноз по CPI и PPI на 2024 год на уровне 0,5% и -2,0%, соответственно, и ожидаем некоторого улучшения до 1,2% и -0,9% в 2025 году. На фоне смягчения ЦБ Китая мы ожидаем снижения ставок по кредитам на 1 и 5 лет до 3,15% и 3,65% к концу 2024 года с текущих 3,35% и 3,85% соответственно.

Центральный банк снизил норму резервных требований (RRR) банков на 0,5% п. п. с 27 сентября, что стало вторым снижением за год, и указал на возможность еще одного снижения на 0,25-0,50% п. п. позднее в этом году. Хотя Министерство финансов Китая на брифинге в субботу (12 октября) пообещало усилить поддержку и заявило, что у центрального правительства еще есть "большие" возможности для увеличения долга и роста основного дефицита бюджета, никаких подробностей о дополнительных стимулах не было."

16:24

ЦВЕ: перспективы чешской кроны улучшаются, несмотря на негативные настроения - ING

Рынки валют в регионе ЦВЕ (Центральная и Восточная Европа) вчера были неактивны из-за слабой активности на мировых рынках в связи с праздниками в США, отмечает Франтишек Таборски из ING.

Чешская крона, кажется. находится в подходящем месте

"Чешская крона получила импульс к росту после неожиданно сильных данных по текущему счету за вчерашний день. Мы по-прежнему конструктивно оцениваем медленный рост польского злотого и чешской кроны в регионе, хотя, опять же, снижение пары EURUSD не предполагает возможности более сильного ралли здесь.

С другой стороны, местные ставки продолжают расти, что улучшает перспективы всех валютных курсов стран ЦВЕ, включая венгерский форинт, который пока отстает от аналогов. Учитывая улучшение экономических данных и удивительно сильный платежный баланс, чешская крона, кажется, находится в правильном месте на данный момент.

Рынок был негативно настроен по отношению к чешской кроне до недавнего времени, что говорит о некотором коротком позиционировании, в то время как рост инфляции может спровоцировать ястребиные комментарии центрального банка в преддверии ноябрьского заседания ЦБ Чехии. В среднесрочной перспективе мы видим возвращение EURCZK к отметке 25,00 и ниже. Краткосрочные глобальные условия могут стать проблемой для этого пути, но разница в ставках уже указывает на эти уровни".

16:05

USD торгуется разнонаправлено - Scotiabank

Доллар США (USD) торгуется с понижением после 11 дней подряд бычьего роста на торгах в понедельник, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Бычий тренд доллара США остановился после одиннадцати последовательных дневных достижений

"Среди валют развитых рынков подобные устойчивые ежедневные или еженедельные бычьи/медвежьи тренды редко затягиваются надолго (более 10 дней или недель в одном направлении, другими словами) без какой-либо паузы или отката. Доллар США в целом выглядит слишком перекупленным и склонным к небольшой коррекции, по крайней мере, на графиках, но это не обязательно означает глубокое или продолжительное падение.

Более широкий рост доллара США поддерживается отскоком доходности в США на фоне устойчивой экономики, а ужесточение президентской предвыборной гонки в США, возможно, оживило "торговлю Трампа" (считается что он за рост, за инфляцию, за тарифы и т. д.), которая была характерна для рынков в середине года.

На сегодняшней сессии несколько более низкие фьючерсы на американские акции и резкое падение сырой нефти (после сообщений о том, что Израиль не будет наносить удары по ядерным и нефтяным объектам Ирана) усиливают фон, поддерживающий доллар".

16:01

Redbook Index (YoY) (США ): 5.6% (октября 11) против 5.4%

15:57

NOK: данные по инфляции указывают на более раннее изменение процентных ставок - Commerzbank

Данные по инфляции в Норвегии, опубликованные на прошлой неделе, нуждаются, на мой взгляд, в небольшом пояснении. В конце концов, эти данные стали первыми признаками возможного разворота процентных ставок в ближайшем будущем - а Банк Норвегии является одним из немногих центральных банков Б10, который еще не начал снижать процентные ставки, и рынок вряд ли закладывает в цены снижение процентных ставок, по крайней мере, пока, отмечает валютный аналитик Commerzbank Майкл Пфистер.

Разворот в сторону повышения процентных ставок начнется раньше, чем ожидалось

"За последние десять месяцев общий уровень инфляции в среднем был немного ниже, чем соответствует целевому уровню инфляции, за исключением октября и ноября, когда он была значительно выше, чем в последние месяцы. В отношении базовой инфляции картина несколько иная, но и здесь за последние четыре месяца мы наблюдали показатели, которые примерно соответствовали целевому уровню.

Норвегия, похоже, добилась значительного прогресса в достижении целевого показателя. Конечно, следует отметить, что вполне возможно, что в ближайшие месяцы темпы инфляции в Норвегии несколько повысятся. Одним из факторов, указывающих в этом направлении, является то, что цены на нефть сейчас снова выросли. Цены на другие виды энергии также, вероятно, вырастут в связи с предстоящими холодными месяцами. Однако пока неясно, так ли это будет на самом деле.

С другой стороны, это означает, что риски того, что Банк Норвегии начнет разворот процентных ставок раньше, чем ожидалось, значительно возросли за лето. В настоящее время траектория движения процентной ставки Банка Норвегии предполагает возможный первый шаг в марте 2025 года. Но за первым намеком в ноябре последует ли первое снижение ставки на декабрьском заседании или, возможно, в январе? Это кажется гораздо более реалистичным, если последние данные по инфляции подтвердят тренд".