Новости и прогнозы рынков CFD — 15-08-2024

Фунт стерлингов (GBP) сегодня демонстрирует незначительные успехи среди основных основных валют, а рост поддерживается дальнейшими признаками возрождения роста экономики.

Фунт настроен на рост в направлении 1.2900/50

"ВВП в июне не изменился, как и ожидалось, а ВВП Великобритании во 2 квартале вырос на 0,6% кв/кв, также в соответствии с ожиданиями. Промпроизводство в июне выросло сильнее прогнозов на 0,8% м/м. Сектор обрабатывающей промышленности подскочил на 1,1 %, опередив ожидания роста на 0,2 %. Устойчивый рост не помешает Банку Англии снова снизить ставки в ближайшие несколько месяцев, но данные еще больше склоняют риски против сентябрьского снижения.

Отскок стерлинга от 1,27 приостановился в последние пару сессий, но ценовые модели все еще склоняются к бычьим для фунта, а пара консолидирует рост. На внутридневном графике может развиваться бычий паттерн "флаг/клин". Рост до 1,2865/75 в течение следующего дня или около того должен стать сигналом для возобновления роста фунта в направлении 1,2900/50".

Цены на золото (XAUUSD) остаются вблизи исторических максимумов, но связанные с ними нарративы уже устарели, отмечает старший стратег по сырьевым товарам TDS Даниэль Гали.

Риск перепозиционирования является самым высоким в этом году

"Позиционирование макрофондов статистически соответствует агрессивным прогнозам снижения ставок ФРС на 200 б.п. в ближайшие двенадцать месяцев. CTA сидят на своих "максимально длинных" позициях, в то время как порог ухудшения восходящих сигналов приближается с каждым днем.

Азиатские потоки заметно ухудшились после короткой паузы в забастовке покупателей, связанной с кратковременной волной покупательской активностив связи с изменением индийских пошлин. Позиционирование трейдеров в Шанхае остается вблизи рекордных уровней, но все больше находится под давлением.

Несколько основных групп на рынках золота сейчас сталкиваются с проблемой истощения покупательского интереса, в то время как нарратив, который подтолкнул цены к этим историческим максимумам, теперь выглядит устаревшим. Риск перепозиционирования находится на самом высоком уровне в этом году."

Пара EURUSD держалась выше уровня 1.1000 в течение первой половины четверга, и снова была ограничена внутридневным диапазоном.Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "пара достигла максимума на уровне 1,1046 в среду после публикации индекса потребительских цен (CPI) США за июль. Данные показали, что инфляционное давление в начале третьего квартала снизилось, несмотря на то, что индекс находится выше целевого уровня Федеральной резервной системы США (ФРС), составляющего около 2%.

Финансовые рынки приветствовали эту новость, так как она хоть как-то подтверждала предстоящее снижение процентной ставки. Акции выросли, в то время как доходность облигаций оставалась стабильной. Доллар США, однако, позже несколько сдал позиции, поскольку данные были далеки от того, чтобы изменить мнение рынка, сложившееся до публикации.

В европейском макроэкономическом календаре не было ничего интересного, но в США только что вышла порция важных данных. Розничные продажи за июль выросли на 1%, опередив ожидаемый участниками рынка рост на 0,3%. Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 9 августа, выросли на 227 тыс. человек, что лучше ожиданий в 235 тыс. человек. Наконец, региональные индексы деловой активности в обрабатывающей промышленности показали отрицательные результаты в августе, но не преподнесли сюрпризов.

Доллар США вырос вместе с фьючерсами на Уолл-стрит на фоне новостей, так как данные отпугнули призрак рецессии, но при этом поддержали снижение ставки ФРС в сентябре".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"Пара EURUSD торгуется вблизи уровня 1,0950, а дневной график показывает, что медвежий импульс усилился. Технические индикаторы резко отступили от перекупленности, сохраняя устойчивый медвежий нисходящий тренд. Тем не менее, пара продолжает торговаться выше всех скользящих средних, а 20 SMA направлена на север в район 1,0890.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, медвежьи настроения еще сильнее. Технические индикаторы приближаются к своим средним линиям почти вертикально, отступая от экстремальных значений и готовые продлить свое падение. В то же время пара опустилась ниже 20 SMA, которая теперь выступает в качестве краткосрочного сопротивления на уровне 1.0970.

Уровни поддержки: 1.0950 1.0900 1.0860

Уровни сопротивления: 1,0970 1,1005 1,1045"

"Похоже, что баланс рисков по инфляции и безработице изменился", - заявил в четверг глава ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем и добавил: "Возможно, приближается время, когда будет уместна корректировка умеренно ограничительной политики".

Основные выводы

"Кредитно-денежная политика является умеренно ограничительной.

В отсутствие дальнейших потрясений инфляция, похоже, вернулась на путь, соответствующий 2% с течением времени.

Инфляция в сфере услуг и жилья остается немного устойчивой.

Предстоит еще много работы по вопросу дезинфляции.

Рынок труда больше не перегрет.

Есть признаки охлаждения рынка труда, но увольнения остаются на низком уровне.

Последние данные укрепили мою уверенность в отношении инфляции.

Риски для обеих сторон выглядят более сбалансированными".

Реакция рынка

Доллар США сохраняет свою силу после этих комментариев. На момент публикации индекс доллара США вырос на 0,5% за день и составил 103,06.

Сегодня утром Национальное статистическое бюро Китая опубликовало ежемесячный отчет, который, как отмечает Фолькмар Баур, аналитик Commerzbank по валютным рынкам, в целом не произвел впечатления.

Слабая экономика Китая говорит в пользу снижения процентных ставок

"Хотя розничные продажи были немного положительными, другие данные оставались слабыми. В частности, инвестиции оказались гораздо ниже, чем ожидали большинство аналитиков, по данным Bloomberg. Помимо рынка жилья, инвестиции в инфраструктуру, похоже, все больше влияют на рост.

В целом, это был не самый лучший старт для китайской экономики в третьем квартале. Мы ожидаем, что улучшение разницы в процентных ставках между Китаем и США в результате цикла снижения процентных ставок в США будет способствовать росту китайского юаня в ближайшие месяцы.

Однако этот потенциал остается ограниченным, поскольку слабая экономика Китая также является аргументом в пользу снижения процентных ставок."

Как сообщило сегодня агентство Интерфакс, доля платежей в российских рублях при оплате внешнеторговых операций России в июне выросла до рекордных 43,0%, превысив прежний максимум, зафиксированный в марте (42,7%). Это показали предварительные данные о валютной структуре расчетов за поставки товаров и оказание услуг по внешнеторговым контрактам, опубликованных на официальном сайте Банка России.

Как показали детали, доля платежей в рублях при оплате импортных поставок в РФ товаров и оказания услуг в июне обновила рекорд - 42,9%.

Доля платежей в рублях за российский экспорт в июне увеличилась до 43,0% после 40,4% в апреле и 37,2% в мае. 

Доля платежей в валютах недружественных государств при расчетах за поставки товаров и оказание услуг по внешнеторговым контрактам РФ в июне, напротив, обновила минимум, снизившись до 18,0% против 20,1% в мае.

Доля платежей в этих валютах по импортным контрактам снизилась до 21,0% с 23,3% в мае, и по экспортным контрактам - до 15,5% с 17,6% в мае. 

Интерфакс напоминает, что ЦБ РФ неоднократно отмечал, что курс рубля в условиях действия валютных ограничений определяется в большей степени балансом спроса импортеров на иностранную валюту и предложения иностранной валюты со стороны экспортеров.

Евро (EUR) уверенно держится на сессии и выглядит вполне комфортно, торгуясь на уровне 1,10.

Для евро возможны незначительные падения к 1,09-1,0950

"Сегодня утром не было никаких отчетов по Еврозоне, и курс в основном не изменился после дрейфа от вчерашнего внутридневного максимума. Реальные и номинальные спрэды ставок между еврозоной и США оказывают поддержку евро, а фундаментальную поддержку евро оказывает сжатие (все еще отрицательных) спрэдов доходности в последние недели (достаточно для того, чтобы рост достиг 1,1050-1,11).

Пара консолидируется в краткосрочной перспективе. Снижение евро от вчерашнего внутридневного максимума на данный момент недостаточно, чтобы говорить о вероятности более глубокой коррекции. Основные тенденции остаются "бычьими" для евро, а рост пары поддерживается выравниванием бычьих трендовых осцилляторов на внутридневном, дневном и недельном DMI.

Это также должно означать поддержку для евро при незначительных падениях к 1,09-1,0950".

Австралийский доллар (AUD) немного вырос сегодня утром на фоне очередного сильного отчета по занятости из Австралии, отмечает аналитик Commerzbank Фолькмар Баур.

Экономические проблемы Австралии создают предпосылки для ослабления оззи

"После кажущегося охлаждения в конце прошлого года рынок труда в последние месяцы пополняется новыми рабочими местами гораздо быстрее. В июле было создано еще 58,2 тысячи новых рабочих мест, что почти в три раза превышает средний показатель за 2015-2019 годы.

Уровень безработицы немного вырос, с 4,1 % до 4,2 %, но это, по-видимому, полностью объясняется более высоким уровнем участия. Отдельный опрос также показал, что инфляционные ожидания потребителей снова выросли в августе до 4,5%, что еще дальше от целевого показателя центрального банка.

Все это не указывает на скорое снижение ставки центральным банком, что должно поддержать австралийский доллар в этом году. В следующем году мы ожидаем, что экономические проблемы Австралии будут доминировать, и, следовательно, оззи будет слабее".

• Розничные продажи в США в июле выросли больше, чем ожидалось.
• Индекс доллара США остается в положительной зоне выше 103,00.

Розничные продажи в США выросли на 1% до $709,7 млрд в июле, сообщило Бюро переписи населения США в четверг. Это значение последовало за снижением на 0,2% (пересмотрено с 0%), зафиксированным в июне, и оказалось лучше ожиданий рынка, ожидавшего роста на 0,3%.

За тот же период розничные продажи без учета авто выросли на 0,4%, превысив прогноз аналитиков в 0,1%.

"Общий объем продаж за период с мая 2024 года по июль 2024 года вырос на 2,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, - говорится в публикации. - Розничные продажи выросли на 1,1% по сравнению с июнем 2024 года и на 2,6% по сравнению с прошлым годом".

Реакция рынка

Доллар США укрепляется по отношению к своим конкурентам после выхода благоприятных данных. На момент публикации индекс доллара США вырос на 0,5% и составил 103,06.

• Первичные заявки на пособие по безработице в США снизились на 7 000 за неделю, завершившуюся 10 августа.
• Индекс доллара США отскочил к отметке 103,00 после выхода данных.

На неделе, завершившейся 10 августа, число первичных заявок на пособие по безработице составило 227 000, показали еженедельные данные, опубликованные Министерством труда США (DOL) в четверг. Эти данные последовали за данными за предыдущую неделю, составившими 234 000 (пересмотренными с 233 000), и оказались лучше ожиданий рынка в 235 000.

Дальнейшие подробности публикации показали, что предварительный сезонно скорректированный уровень застрахованной безработицы составил 1,2%, а 4-недельная скользящая средняя (МА) - 236 500, что на 4 500 меньше, чем на предыдущей неделе, когда средняя не пересматривалась.

"Предварительный показатель застрахованной безработицы с учетом сезонных колебаний за неделю, завершившуюся 3 августа, составил 1 864 000, что на 7 000 меньше пересмотренного уровня предыдущей недели", - отметил далее в своей публикации Департамент труда.

Реакция рынка

Доллар США укрепился по отношению к своим конкурентам, что вызвало немедленную реакцию рынка. На момент публикации индекс доллара США вырос на 0,4% за день и составил 102,97.

Канадский доллар (CAD) незначительно изменился на сессии, но активизировался против доллара США в районе отметки 1,37. Улучшение аппетита к риску и укрепление фондового рынка благоприятствуют CAD, но откат цен на сырую нефть за последние пару сессий предполагает небольшой спад в недавнем улучшении условий торговли в Канаде и может сдержать рост CAD в ближайшей перспективе, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

CAD может подняться выше 1,3725

"Однако в контексте общего ослабления доллара США возможности для потерь CAD должны оставаться ограниченными, и потенциал для дальнейшего роста CAD (до 1,3650-1.37) сохраняется. Сегодня ожидается снижение оптовых продаж на 0,6% в июне после слабого майского отчета (-0,8%). Оценки соответствуют предварительным данным, представленным в последнем отчете.

CAD делает незначительные технические успехи против пары USDCAD после четкого прорыва под поддержку USD на 1.3725 на этой неделе. Пробой под поддержку коррекции (61,8% от июньского/июльского движения вверх) нацелит пару на дополнительные потери как минимум до 1,3675, возможно, до 1,36.

Прорыв доллара под 40-дневную MA (также около 1.3725) предполагает, что в паре USDCAD может наметиться более широкое изменение тона. Сопротивление остается на 1,3725,  далее - на 1,3765/75".

Японская иена (JPY) не была впечатлена утренними данными по росту ВВП за второй квартал, которые оказались немного лучше ожиданий. Вероятно, на это есть несколько причин. Во-первых, временной ряд ВВП Японии довольно волатилен, поэтому любые отдельные данные всегда следует воспринимать с долей сомнения. Кроме того, данные за предыдущий квартал были пересмотрены в сторону понижения, что, по сути, вдвое уменьшает вероятность сюрприза, отмечает Фолькмар Баур, валютный аналитик Commerzbank.

Пара USDJPY чувствует себя вполне комфортно в районе 147

"Положительным моментом является то, что частное потребление оказалось лучше, чем ожидалось. Кроме того, данные за предыдущий квартал были пересмотрены в сторону повышения. Это особенно важно для иены, так как ожидается, что частный спрос в конечном итоге будет стимулировать инфляцию в Японии в будущем. Однако следует также отметить, что частное потребление все еще не вернулось к уровню 1 квартала 2023 года и все еще ниже уровня 3 квартала 2019 года, то есть до пандемии.

Все это, однако, было омрачено сообщениями о том, что глава Банка Японии Уэда был приглашен на заседание совета для обоснования движения рынка после повышения ставки. Губернатор, скорее всего, снова будет придерживаться "голубиного" настроя, чтобы успокоить парламентариев, поэтому я считаю маловероятным, что Банк Японии снова повысит ставку в ближайшем будущем.

На данный момент пара USDJPY чувствует себя вполне комфортно на уровне 147. Однако, возможно, потребуется не так много усилий, чтобы вывести ее из этого хрупкого равновесия".

Опубликованные в четверг данные по инфляции в Великобритании в целом оказались немного ниже ожиданий из-за более резкого снижения инфляции в сфере услуг. Однако тем, кто ожидает следующего снижения ставки в сентябре, следует проявить осторожность. Большую часть сюрприза принесли волатильность компонентов. Сезонно скорректированное изменение базового уровня также оказалось лишь немного ниже среднего показателя за последние 14 месяцев, а потому все еще остается слишком высоким. Все еще не все ясно, отмечает Майкл Пфистер из Commerzbank.

Рост вряд ли остановит Банк Англии от снижения процентных ставок

"Если инфляция (пока) не проложит путь к дальнейшему снижению ставок, то рост может это сделать. Глава Банка Англии Эндрю Бейли на пресс-конференции после заседания две недели назад несколько раз подчеркнул, что данные по росту в первом квартале преувеличили основной тренд. С тех пор эти комментарии не дают мне покоя. В конце концов, более слабый рост был бы плохой новостью для фунта. Однако на пресс-конференции Бейли не назвал никаких реальных конкретных причин.

Самым конкретным аргументом было то, что потребление домохозяйств практически не выросло. Банк Англии не ошибается и дает понять, откуда берутся сомнения в росте экономики. В конце концов, большая часть удивительно сильного роста в первом квартале была обусловлена чистым экспортом. На практике импорт снизился сильнее, чем экспорт, что не обязательно является признаком укрепления экономики Великобритании. Поэтому основной тренд роста, скорее всего, будет медвежьим.

Если сегодняшняя первая оценка роста за второй квартал не покажет, что рост стал несколько шире, т. е. что инвестиции и потребительские расходы не набирают обороты, это будет явным признаком того, что укрепление стерлинга вряд ли будет продолжаться вечно. Наконец, рост, стимулируемый снижением импорта, вряд ли остановит Банк Англии от снижения процентных ставок. Так что за этим стоит следить уже сегодня".

После выхода последнего отчета по рынку труда ФРС вновь сосредоточилась на втором мандате из двух, которые она намерена выполнять. В конце концов, недавно ФРС подчеркнула, что баланс между двумя мандатами - полной занятостью и инфляцией - теперь более сбалансирован. После нескольких месяцев сосредоточения внимания на инфляции члены FOMC теперь уделяют больше внимания рынку труда, отмечает валютный аналитик Commerzbank Антье Праефке.

Быстрое снижение ставок на каждом заседании до конца года

"Однако тот факт, что ценовые данные по-прежнему являются сильным фактором для рынка, был убедительно продемонстрирован вчера днем, когда данные по инфляции в США за июль оказались немного ниже ожиданий рынка. Рынок почувствовал себя оправданным и отреагировал немедленно и однозначно: доллар упал, а ожидания по процентным ставкам были сохранены на уровне 100 базисных пунктов до конца года.

Эти данные закладывают основу для начала цикла снижения ставок ФРС в сентябре. Анализ показывает, что ежемесячные темпы изменения индекса потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей оказались ниже 0,2% в третий раз подряд. Месячный рост индекса потребительских цен на 0,2% примерно соответствует целевому показателю ФРС по годовой инфляции в 2% на основе предпочтительного индекса цен - дефлятора PCE.

ФРС не будет находиться в кризисном режиме и просто потому, что инфляция постоянно и окончательно движется к цели, снижать ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов в сентябре. Я скорее верю в быстрое снижение ставки, возможно, на каждом заседании до конца года. Чтобы это произошло, августовский отчет по рынку труда должен сильно разочаровать и буквально показать падение занятости. Тогда на лбах членов FOMC могут появиться бисеринки пота".

В июле промышленное производство и розничные продажи в Китае в целом соответствовали консенсус-прогнозам, однако инвестиции в основной капитал неожиданно замедлились на фоне ухудшения сокращения инвестиций в недвижимость, отмечает экономист UOB Group Хо Воэй Чен.

Неравномерный рост в июле при слабых розничных продажах

"Промышленное производство и розничные продажи в Китае в целом соответствовали консенсус-прогнозам, но инвестиции в основные фонды неожиданно замедлились, а уровни безработицы подскочили в июле. Рынок жилья остается в нисходящем тренде, а цены, стоимость продаж жилой недвижимости и инвестиции в недвижимость продолжают падать.

Хотя спрос на кредиты обычно сезонно ослабевает в июле, слабые данные еще больше усилили опасения по поводу рецессии баланса в Китае, когда смягчение монетарной политики теряет свою эффективность для стимулирования спроса из-за слабых настроений.

Существует возможность дальнейшего снижения LPR на следующей неделе (20 августа), которое отразит более значительное, чем обычно, снижение ставки MLF на 20 б.п. 25 июля. В ближайшей перспективе также существует вероятность снижения нормы резервных требований (RRR) на 50 б.п. Слабые данные также требуют принятия более жестких фискальных мер для стимулирования частного потребления. Поскольку общая картина остается неоднозначной, мы ожидаем, что рост экономики Китая замедлится с 5,0% в 1 половине 2024 года до 4,8% во 2 половине 2024 года , а рост ВВП за весь год, вероятно, составит 4,9%".

Отток прямых инвестиций иностранных инвесторов превысил приток во II квартале 2024 года на рекордные 14,80 млрд долларов США, что стало вторым случаем такого чистого оттока с момента начала сбора данных в 1998 году, отмечает экономист UOB Group Хо Вуэй Чен.

Чистый отток прямых инвестиций во 2 квартале 2024 года

"Приток прямых иностранных инвестиций в Китай еще больше ослаб во 2 квартале 2024 года. Чистые обязательства по прямым инвестициям в платежном балансе (BOP) показали рекордный отток. Показатели ПИИ, отраженные в отчетах Министерства торговли, которые включают только новые притоки ПИИ, также снизились до самого низкого уровня с 3 квартала 2017 года.

Китай остаелся крупнейшим получателем глобальных ПИИ в 2023 году после США и АСЕАН. Последние данные Государственного валютного управления КНР и Министерства торговли свидетельствуют о том, что Китай сталкивается с перспективой более резкого замедления притока ПИИ в этом году из-за продолжающейся напряженности в торговле и замедления роста экономики.

Сокращение ПИИ и перенос некоторых производственных операций за границу неизбежно скажется на создании рабочих мест и перспективах роста в стране в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Таким образом, необходимо приложить дополнительные усилия для стимулирования частного потребления как еще одного драйвера роста."

Снижение курса доллара США (USD), похоже, стабилизировалось; скорее всего, сегодня он будет торговаться в диапазоне 7,1350/7,1630. Хотя нисходящий моментум усилился, на данный момент неясно, достаточно ли его для того, чтобы доллар пробил отметку 7,0635, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Быки продвигаются к 7.1630

Прогноз на 24 часа: "Хотя мы ожидали, что USD продолжит снижаться вчера, мы указали, что "поддержка на уровне 7.1300, скорее всего, недосягаема" Во время торгов в Нью-Йорке доллар США ненадолго упал до 7.1317, после чего произошел сильный отскок, и он закрылся почти без изменений на уровне 7.1475 (-0.02%). Похоже, что падение стабилизировалось. Сегодня доллар, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 7,1350/7,1630".

Прогноз на 1-3 недели: "После падения доллара два дня назад, мы указали вчера (14 августа, цена спот на 7.1500), что "хотя нисходящий импульс был усилен, на данный момент неясно, достаточно ли этого для прорыва доллара ниже 7.0635" Наше мнение остается неизменным. В целом, мы по-прежнему настроены на снижение, пока не будет пробит уровень 7.1850 (без изменения уровень "сильного сопротивления")".

Сильные данные по занятости в Австралии за июль могут стать головной болью для Резервного банка Австралии. Сильный рост занятости на полный рабочий день, вероятно, удержит РБА от перехода в режим полного смягчения, как это уже произошло в Новой Зеландии и, вероятно, будет замечено ФРС в сентябре, отмечает валютный стратег ING Крис Тернер.

Одномесячная цель для пары AUDUSD находится на уровне 0,68

"Это должно означать, что австралийский доллар (AUD) хорошо себя чувствует в  кроссах. Падение AUDNZD в начале августа говорит о том, что инвесторы хотели, чтобы этот кросс торговался с повышением, но спровоцированное иеной сокращение доли заемных средств заставило их свернуть позиции. Сейчас мы видим, что этот кросс повторно тестирует максимумы 1.1150, достигнутые в середине июля.

В равной степени, если ФРС будет снижать ставки в сентябре, а кривая доходности в США станет еще более крутой,пара  EURAUD должна снизиться. Но вполне возможно, что макроэкономическая слабость в Китае сдерживает AUD. В целом, цель на один месяц для AUDUSD находится на уровне 0,68".

Пара EURUSD набрала бычий импульс и достигла максимального уровня 2024 вблизи 1.1050 в среду. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "пара находится в фазе консолидации и торгуется чуть выше 1,1000 на европейской сессии в четверг.

Данные из США в среду показали, что индекс потребительских цен (CPI) и базовый индекс CPI в июле выросли на 0,2% в месячном исчислении, как и прогнозировалось. После публикации данных по инфляции в США рисковые настроения улучшились, в результате чего доллар США (USD) не смог найти спрос.

В первой половине дня в Европе фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с небольшим повышением. В четверг в экономическом календаре США запланированы еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и данные по розничным продажам за июль.

Значительное снижение числа первичных обращений за пособием по безработице (ниже 220 000) может помочь доллару США укрепиться. Между тем, прогнозируется, что розничные продажи вырастут на 0,3% после неизменного июньского показателя. Негативный показатель может возродить опасения по поводу экономического спада в США и навредить доллару, даже если данные по заявкам на пособие по безработице окажутся лучше прогноза.

Инвесторы также будут обращать пристальное внимание на комментарии представителей Федеральной резервной системы (ФРС) США. Если политики отметят, что снижение ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) в сентябре маловероятно после июльских данных по инфляции, доллар, скорее всего, останется устойчивым против своих конкурентов".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара EURUSD набрала бычий импульс и достигла максимального уровня 2024 вблизи 1.1050 в среду. Пара находится в фазе консолидации и торгуется чуть выше 1,1000 на европейской сессии в четверг.

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике отступил ниже 70 после достижения 80 в среду, что говорит о сохранении бычьего настроя пары после технической коррекции.

С точки зрения снижения, 1.1000 (психологический уровень, статический уровень) выступает в качестве непосредственной поддержки перед 1.0960 (статический уровень), 1.0940 (статический уровень) и 1.0900 (психологический уровень, статический уровень). Если пара сумеет удержаться выше 1.1000, покупатели могут рассчитывать на сохранение контроля. При таком сценарии 1.1050-1.1060 (статический уровень) можно рассматривать как следующее сопротивление перед 1.1100 (психологический уровень, статический уровень)".

В настоящее время экономике еврозоны не о чем кричать. А отскок в китайской экономике остается маловероятным, отмечает валютный стратег ING Крис Тернер.

Прорывы диапазона следует уважать

"Однако перспектива сближения экономики США и процентных ставок ФРС с более низкими уровнями в остальном мире оказывает поддержку паре EURUSD. Это видно на рынке валютных опционов, где на одномесячном временном интервале цена опциона колл на евро выше цены опциона пут на евро впервые с февраля 2022 года стала положительной.

В нашей недавней публикации "FX talking" мы отметили, что у пары EURUSD есть возможность для движения к 1,12. Мы хотели бы сохранить этот настрой на данный момент, даже несмотря на то, что перспектива европейской фискальной консолидации и потенциально более широких суверенных спредов может вновь появиться в сентябре.

Мы отмечаем поддержку пары EURUSD на уровне 1,0985/1000, и любые более слабые данные по активности в США могут потянуть ее вверх к 1,11. Хотя очень соблазнительно сказать, что EURUSD будет оставаться в диапазоне 1,05-1,11 вечно, мы бы предупредили, что волатильность пары EURUSD была исключительно низкой в последние пару лет и что следует уважать прорывы диапазона."

Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 146,50 и 147,80. Моментум снижения начинает ослабевать; прорыв уровня 148,30 будет означать, что слабость доллара стабилизировалась, как отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Рынки могут пойти вверх и протестировать 147,80

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы обнаружили "небольшое усиление нисходящего импульса". Мы ожидали, что доллар снизится, но подчеркнули, что "учитывая, что импульс не сильный, любое снижение вряд ли пробьет уровень 146,00". Наше мнение не было ошибочным, так как доллар ненадолго упал до 146,07, но быстро отскочил и закрылся на 147,31 (+0,33%). Ни нисходящий, ни восходящий моментум не усилился. Ожидается, что сегодня USD будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 146,50 и 147,80".

Прогноз на 1-3 недели: "Наш обзор от трех дней назад (12 августа, цена спот 146,90) остается в силе. Как было отмечено, нисходящий импульс начинает ослабевать, и прорыв уровня 148.30 (без изменения уровня "сильного сопротивления") будет означать, что недавняя слабость доллара стабилизировалась."

По словам стратега ING по валютным рынкам Криса Тернера, более мягкая динамика инфляции будет музыкой для ушей Федеральной резервной системы США.

Больше данных для рынка

"Базовая инфляция находится на уровне 1,6% в трехмесячном исчислении. Большинство компонентов релизов по PPI и CPI на этой неделе указывают на то, что 30 августа данные по базовой инфляции PCE за июль будут опубликованы на уровне 0,2% в месячном исчислении. Рынкам следует ожидать "голубиных" комментариев от ФРС. И, конечно, экономический симпозиум ФРС в Джексон-Хоуле на следующей неделе предоставляет такую возможность.

Внимание полностью переключается на скорость снижения ставок ФРС. Вчера Резервный банк Новой Зеландии, похоже, поторопился снизить ставку в 5,50% до нейтрального уровня в 3,00%. Вчера он снизил ставку всего на 25 б.п., хотя обсуждалось снижение на 50 б.п. Правда, экономика Новой Зеландии (маленькая, открытая) сильно отличается от экономики США (большой, закрытой), но РБНЗ показывает пример того, что центральные банки могут довольно быстро сменить нарратив.

Данные по активности теперь определят, будет ли ФРС снижать ставку на 25 или 50 б.п. в сентябре. Основное значение здесь будут иметь данные по занятости за август, которые выйдут 6 сентября. В преддверии этого сегодня выйдут данные по розничным продажам за июль. Ожидается, что отскок назад в продажах автомобилей окажет поддержку основному показателю, но рынок сосредоточится на контрольной группе розничных продаж. Рынок также будет пристально следить за еженедельными первичными заявками на пособие по безработице".

NZD может снизиться до 0,5975, прежде чем стабилизируется. В целом, как отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн, в настоящее время он, скорее всего, будет торговаться между 0,5935 и 0,6080.

NZD может упасть к 0,5975

Прогноз на 24 часа: "Наше мнение о дальнейшем укреплении NZD вчера оказалось неверным, так как он упал до минимума 0,5995, закрывшись с резким понижением на 1,33% (0,5996). Несмотря на перепроданность, у NZD есть возможность снизиться до 0,5975, прежде чем стабилизация станет вероятной. Следующая поддержка на уровне 0,5935, как ожидается, не появитсяв поле зрения. С точки зрения роста, любое восстановление, вероятно, останется ниже 0,6040, с незначительным сопротивлением на 0,6020".

Прогноз на 1-3 недели: "В начале месяца мы позитивно настроены по NZD. Отслеживая рост, в нашем вчерашнем обновлении (14 августа, цена спот 0.6070) мы ожидали дальнейшего укрепления NZD, но отметили, что существует значительный уровень сопротивления на 0.6120. Впоследствии NZD вырос до 0,6084, а затем резко снизился, пробив ниже нашего уровня "сильной поддержки" на 0,6005. Движение цены указывает на то, что сила NZD подошла к концу. В настоящее время NZD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 0,5935 и 0,6080".

Европейские фьючерсы на природный газ снижаются третий день подряд, поскольку значительные запасы компенсируют опасения по поводу предложения, отмечают аналитики ANZ Брайан Мартин и Дэниел Хайнс.

Геополитические риски продолжают нависать над рынком

"Европа вступает в отопительный сезон с достаточными запасами. В настоящее время хранилища заполнены на 88,24%, что значительно превышает обычный сезонный уровень. В то же время спрос в промышленности остается низким, а температура на северо-западе Европы не такая жаркая, как на юге, что снижает спрос на охлаждение.

Однако геополитические риски продолжают нависать над рынком. Украина заявила, что проникла на территорию России. Поскольку рядом находится ключевой пункт транзита газа, риск перебоев с поставками газа, который по-прежнему обеспечивает значительную часть потребностей Европы, остается высоким". Цены на североазиатский СПГ выросли до двухмесячного максимума, поскольку летняя жара поддерживает высокий спрос.

Спрос на электроэнергию на фоне использования кондиционеров в Южной Корее и соседних странах-импортерах был высоким, что привело к росту активности покупателей из этого региона. Бразилия стала активным покупателем СПГ. Сухая погода влияет на выработку гидроэлектроэнергии, что вынуждает страну использовать больше газа".

Австралийский доллар (AUD) вряд ли ослабнет еще больше; скорее всего, он будет торговаться в диапазоне 0,6580/0,6625. Если AUD пробьется ниже 0,6580, это будет означать, что он не готов к росту до 0,6660, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Тест уровня 0,6625 не за горами

Прогноз на 24 часа: "Хотя мы ожидали, что AUD укрепится вчера, мы указали, что "еще предстоит выяснить, сможет ли он прорваться выше 0,6660" Мы также указали, что "поддержка находится на уровне 0.6615, и прорыв 0.6600 будет означать, что AUD не будет укрепляться дальше" Впоследствии AUD вырос меньше, чем ожидалось, до 0,6643, после чего резко отступил к минимуму 0,6595. Резкий откат кажется несколько чрезмерным, и вряд ли AUD будет слабеть дальше. Сегодня мы ожидаем, что AUD будет торговаться в диапазоне 0,6580/0,6625".

Прогноз на 1-3 недели: "После того как AUD вырос два дня назад, вчера (14 августа, цена спот 0.6630) мы отметили, что "восходящий импульс еще больше усилился" Мы отметили, что следующим уровнем, на котором следует сосредоточиться, является 0,6660. Впоследствии AUD вырос до 0,6643, после чего произошел неожиданно резкий откат. Нарастание моментума начинает ослабевать. Если AUD пробьет уровень 0,6580 (уровень "сильной поддержки" не изменился), это будет означать, что он не готов к росту до 0,6660".

Сырая нефть потеряла завоеванные на этой неделе позиции после неожиданного роста запасов в США, отмечают аналитики ANZ Брайан Мартин и Дэниел Хайнс.

Цены на нефть снижаются из-за роста запасов нефти в США

"Еженедельный отчет Минэнерго показал, что запасы сырой нефти на прошлой неделе выросли на 1,36 млн баррелей, прервав шестинедельную полосу снижения.

Это было ниже оценки API снижения на 5,2 млн баррелей. Несмотря на это, запасы бензина и дистиллятов снизились на 2 894 тыс. баррелей и 1 673 тыс. баррелей соответственно.

Сокращение запасов бензина помогло поднять предполагаемый спрос выше 9 млн баррелей в сутки. Трейдеры находятся в напряжении, так как геополитическая напряженность остается высокой."

Фунт стерлингов (GBP), как ожидается, будет торговаться в боковике между 1,2780 и 1,2855. Вместо того чтобы торговаться в диапазоне, фунт, скорее всего, продолжит отскок, потенциально до 1,2950, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Быки протестируют сопротивление 1.2855

Прогноз на 24 часа: "Наши ожидания, что фунт пробьется выше 1,2900, не оправдались, так как он торговался между 1,2812 и 1,2868, закрывшись с понижением на 0,27% (1,2827). Текущее движение цен, вероятно, является частью боковой фазы торговли. Ожидается, что сегодня фунт будет торговаться между 1,2780 и 1,2855".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (14 августа, цена спот 1.2865). Как указывалось, вместо торговли в диапазоне, GBP, вероятно, продолжит отскок, потенциально до 1.2950. Однако обратите внимание, что существует еще один уровень сопротивления на 1,2900. Если GBP пробьется ниже 1.2780 (уровень "сильной поддержки" не изменится), это будет означать, что GBP по-прежнему торгуется в диапазоне".

Евро (EUR), вероятно, будет торговаться в боковом диапазоне 1,0985/1,1045. Восходящий моментум возобновился. Следующий уровень для наблюдения - 1,1070, отмечают валютные аналитики UOB Group  Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ближайшая поддержка находится на уровне 1.1000

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что евро "может пойти выше и прорваться выше максимума прошлой недели в районе 1.1010" Мы также отметили, что "следующее сопротивление на уровне 1.1050, скорее всего, будет недосягаемо" Наше мнение оказалось верным, так как евро вырос до 1,1047, а затем отступил и закрылся на уровне 1,1012 (+0,18%). Откат в условиях перекупленности говорит о том, что евро вряд ли будет расти дальше. Сегодня евро, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне 1,0985/1,1045".

Прогноз на 1-3 недели: "После взлета евро два дня назад, вчера (14 августа, цена спот 1.0990) мы отметили, что "восходящий импульс возобновился" Мы добавили, что "перспективы евро по-прежнему позитивны, и следующим уровнем для наблюдения является 1.1070" Впоследствии евро вырос до 1,1047, закрывшись на самом высоком уровне в этом году (1,1012, +0,18%). Наше мнение не изменилось. В целом, только прорыв уровня 1.0955 ("сильная поддержка" вчера находилась на уровне 1.0925) будет означать, что рост евро, начавшийся в начале прошлой недели, подошел к концу. Если смотреть вперед, то следующее сопротивление выше 1.1070 находится на уровне 1.1100".

Вот что вам нужно знать в четверг, 15 августа:

Доллар США (USD) в начале четверга консолидируется с недельными потерями против своих основных конкурентов. Во второй половине дня выйдут еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице, данные по розничным продажам и промпроизводству за июль. Индексы активности в секторах обрабатывающей промышленности от региональных банков Федеральной резервной системы (ФРС) США и комментарии политиков ФРС также будут находиться под пристальным вниманием участников рынка.

В среду доллар не смог привлечь покупателей после того, как данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США, показали, что индекс потребительских цен (CPI) и базовый индекс CPI в июле выросли на 0,2% в месячном исчислении, как и ожидалось. Индекс доллара закрыл четвертый торговый день подряд в красном цвете в среду, а базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США/трежерис снизилась до 3,8%. В начале четверга индекс доллара держится около отметки 102,50, а доходность 10-летних облигаций движется в боковом направлении чуть выше 3,8%. Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением после того, как основные индексы Уолл-стрит зарегистрировали скромный рост.

Управление национальной статистики Великобритании сообщило утром, что во втором квартале рост валового внутреннего продукта (ВВП) составил 0,9% в годовом исчислении. Эти данные последовали за ростом на 0,3%, зафиксированным в первом квартале, и совпали с ожиданиями рынка. Другие данные из Великобритании показали, что производство в секторе обрабатывающей промышленности и промпроизводство в июне выросли на 1,1% и 0,8% в месячном исчислении, соответственно. Курс GBPUSD вырос после этих данных и на момент написания торговался на уровне 1,2850.

В ходе азиатских торгов данные из Австралии показали, что уровень безработицы в июле вырос до 4,2% с 4,1% в июне. Изменение занятости за тот же период составило +58,200, превысив ожидания рынка на 20 тыс. После закрытия на отрицательной территории в среду, пара AUDUSD набрала динамику и поднялась выше 0,6600. Тем временем, Национальное бюро статистики Китая сообщило, что розничные продажи в июле выросли на 2,7% в годовом исчислении, по сравнению с 2%-ным ростом, зафиксированным в июне.

Офис кабинета министров Японии сообщил в начале азиатской сессии, что ВВП во втором квартале вырос на 3,1% в годовом исчислении после сокращения на 2,3%, зафиксированного в предыдущем квартале. Пара USDJPY не смогла сделать решительный шаг в каком-либо направлении после этих данных и на момент написания была замечена в боковом движении в недельном диапазоне чуть выше 147.00.

Пара EURUSD набрала бычий импульс и достигла самого высокого уровня 2024 года вблизи 1.1050 в среду. В четверг в первой половине дня в Европе пара подверглась технической коррекции, но ей удалось удержаться выше уровня 1.1000.

Золото не смогло привлечь покупателей в среду и потеряло более 0,5% за день. Пара XAUUSD удерживает позиции на европейской сессии и торгуется в положительной зоне выше $2,450.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

EURUSD: суммы в евро

• 1.0800 2 млрд
• 1.0890 1.4 млрд
• 1.0915 2.2 млрд
• 1.0950 1.7 млрд
• 1.1000 1.6 млрд
• 1.1030 853 млн
• 1.1050 1.2 млрд

GBPUSD: суммы в фунтах стерлингов

• 1.2500 400 млн
• 1.2550 520 млн

USDJPY: суммы в долларах США

• 145.00 696 млн
• 147.50 1.3 млрд
• 149.00 746 млн
• 149.20 801 млн
• 150.00 705 млн
• 150.05 1 млрд

USDCHF: суммы в долларах США

• 0.8700 649 млн
• 0.8740 1.3 млрд

AUDUSD: суммы в AUD

• 0.6500 1 млрд
• 0.6740 455 млн

NZDUSD: суммы в NZD

• 0.6020 465 млн

EURGBP: суммы в евро

• 0.8525 882 млн

Выступая в интервью Financial Times (FT) в начале четверга, президент Федеральной резервной системы США Рафаэль Бостич заявил, что он "открыт для сентябрьского снижения ставки по мере охлаждения инфляции".

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

Эти "голубиные" комментарии не смогли сдвинуть с места индекс доллара США, так как он удерживает восстановление овернайт выше уровня 102,60 на момент написания статьи.

После публикации важных данных о росте и активности в Китае за май Национальное бюро статистики  высказало свой прогноз развития экономики на пресс-конференции в четверг.

Ключевые тезисы (от Reuters)

Комментируя данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за второй квартал, опубликованные в четверг, министр экономики Японии Ёситака Синдо заявил, что "ожидается постепенное восстановление экономики по мере повышения заработной платы и доходов".

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

Пара USDJPY сохранила тенденцию к росту вблизи 147.50 после вышеуказанных комментариев, прибавляя 0.13% за день.

Розничные продажи в Китае в июле выросли на 2,7% г/г против ожидавшихся 2,6% и 2,0% в июне, а промпроизводство страны за тот же период увеличилось на 5,1% г/г против прогноза 5,2% и 5,3%, зафиксированных ранее. Национальное бюро статистики (НБС) опубликовало официальные данные в четверг.

Между тем, инвестиции в основной капитал выросли на 3,6% г/г в июле против ожидаемых 3,9% и июньского показателя 3,9%.

Дополнительные данные

Реакция AUDUSD на китайские данные

Смешанные китайские данные приостановили возобновление роста австралийского доллара. Пара AUDUSD не достигла максимумов и продолжает защищать 0,6600. Пара прибавила 0,14% в течение дня, по состоянию на момент написания статьи.

Уровень безработицы в Австралии вырос до 4,2% в июле, по сравнению с ожиданиями и предыдущим показателем 4,1%, согласно официальным данным, опубликованным Австралийским бюро статистики (ABS) в четверг.

Кроме того, изменение занятости в Австралии составило 58,2 тыс. человек в июле по сравнению с 50,2 тыс. человек в июне, по сравнению с консенсус-прогнозом в 20,0 тыс. человек.

Коэффициент занятости в Австралии вырос до 67,1% в июле по сравнению с 66,9% в июне. Занятость на полный рабочий день увеличилась на 60,5 тыс. с 43,3 тыс. в предыдущий период. Занятость на неполный рабочий день снизилась на 2,3 тыс. в июле по сравнению с 6,8 тыс. ранее.

Реакция пары AUDUSD на отчет по занятости в Австралии

Австралийский доллар вырос, реагируя на неоднозначный отчет по занятости в Австралии. Пара AUDUSD торговалась на уровне 0,6595, снизившись на 0,06% за день.

Народный банк Китая (ЦБ Китая) установил центральный курс USDCNY на предстоящую торговую сессию в четверг на уровне 7,1399 против фиксинга предыдущего дня 7,1415 и 7,1461 по оценкам Reuters.

Глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил в среду, что его больше беспокоит рынок труда, чем инфляция, ссылаясь на недавний прогресс в области ценового давления и слабые данные о рабочих местах, сообщает Bloomberg

Ключевые тезисы

Реакция рынка

Индекс доллара США (DXY) на момент написания статьи торговался на 0,01% выше цены открытия, на уровне 102,60.

• ВВП Великобритании во 2 квартале вырос на 0,6% против прогноза 0,6%.
• ВВП Великобритании в июне составил 0% м/м против прогноза 0%.
• Пара GBPUSD продолжила укрепляться выше 1,2800 на данных по ВВП Великобритании.

Экономика Великобритании выросла на 0,6% кв/кв за три месяца до июня, отметив рост на 0,7% в первом квартале 2024 года. Консенсус-прогноз рынка предполагал +0,6% за отчетный период.

ВВП Великобритании во втором квартале вырос на 0,9% г/г против ожидавшихся 0,9% и 0,3%, зафиксированных в первом квартале.

ВВП Великобритании в июне вырос на 0,% м/м против 0,4% в мае, что совпало с прогнозом 0%.

Между тем, индекс деловой активности в сфере услуг (декабрь) составил 0,8% 3M/3M против 1,1% ранее.

Другие данные из Великобритании показали, что промпроизводство и производство в секторе обрабатывающей промышленности в июне выросли на 0,8% и 1,1% в месячном исчислении, соответственно. Оба показателя превзошли прогнозы.

Кроме того, во втором квартале 2024 года общий объем деловых инвестиций снизился на 0,1% в квартальном исчислении.

После выхода данных по ВВП Великобритании министр финансов страны Рэйчел Ривз заявила, что "новое правительство не питает иллюзий относительно масштабов проблемы, доставшейся нам в наследство".

Реакция рынка на данные по Великобритании

Данные по ВВП и промышленному производству Великобритании не смогли повлиять на рынок фунта стерлингов. На момент публикации пара GBPUSD торговалась на 0,17 % выше по сравнению с предыдущим днем, на уровне 1,2845.

Глава Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Адриан Орр выступил в четверг перед комитетом парламента Новой Зеландии, заявив, что центральный банк Новой Зеландии сохраняет достаточно жесткую политику, и РБНЗ, вероятно, будет оценивать, когда следует прибегнуть к дальнейшим снижениям ставки.

Основные моменты