Новости и прогнозы рынков CFD — 15-08-2023

• Пара NZD/USD торгуется с потерями ниже уровня 0,6000, самого низкого за последние девять месяцев.
• Китай представил слабые данные по розничным продажам и промышленному производству за июль.
• Розничные продажи в США оказались выше ожиданий.

На сессии вторника пара NZD/USD торговалась с понижением, в основном под влиянием нестабильной экономической ситуации в Китае. С другой стороны, доллар США, несмотря на хорошие данные по розничным продажам, торгуется слабо и закрепляет завоевания предыдущей сессии. Внимание инвесторов приковано к решению Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ), который, как ожидается, сохранит ставку на уровне 5,5%.

Инвесторы переваривают данные по розничным продажам в США и Китае

Розничные продажи в США оказались выше ожиданий. Основной показатель вырос на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем, что выше ожидавшихся 0,4%. Продажи без учета автомобильного сектора также оправдали ожидания и составили 1% против ожидавшихся 0,4%. Доллар США немного укрепился, но индекс DXY остается на отрицательной территории и консолидируется, как и доходность казначейских облигаций США.

С другой стороны, киви теряет позиции на фоне тревожной экономической ситуации. В понедельник давление на продажи оказали данные о снижении реальных показателей, а во вторник оно усилилось после слабых данных по розничным продажам и промышленному производству за июль. Теперь внимание сместится на решение РБНЗ в среду, где рынки ожидают, что банк удержит ставки на прежнем уровне 5,5%.

Уровни NZD/USD

Наблюдая за дневным графиком, можно предположить, что в ближайшее время в паре NZD/USD будут наблюдаться медвежьи настроения. Индекс относительной силы (RSI) остается в отрицательной зоне ниже своей средней линии, в условиях перепроданности. Одновременно с этим индикатор Moving Average Convergence Divergence (MACD) отражает растущие красные бары, что усиливает "медвежий" импульс. Кроме того, пара находится ниже 20,100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), что указывает на сложную позицию для покупателей в общей картине, поскольку "медведи" по-прежнему находятся под контролем.

Уровни поддержки: 0,5950, 0,5930, 0,5920.

Уровни сопротивления: 0,6000, 0,6020, 0,6050.

Дневной график NZD/USD

Аналитики TD Securities отмечают, что годовой индекс потребительских цен (CPI) в Канаде в июле вырос на 3,3%, что значительно сильнее ожиданий рынка в 3%.

Банк Канады будет удерживать ставки на уровне 5% до 2024 года

Детали были несколько менее "ястребиными", при этом основные показатели совпали с рыночным консенсусом 3,6%/3,7%, а базовые товары оказались гораздо слабее - снижение на 0,2% м/м".

"Сюрприз в заголовке вызывает тревогу, учитывая сохраняющиеся опасения по поводу сохранения инфляционного давления, но мы не считаем, что этого достаточно, чтобы склонить чашу весов в сторону очередного повышения ставки в сентябре. Сегодняшний отчет последовал за разочарованием в 0,2пп в июне, и если рассматривать отчеты по CPI за июнь и июль вместе, то картина для Банка Канады будет менее тревожной. Мы по-прежнему считаем, что Банк будет удерживать ставки на уровне 5,00% до 2024 г., однако ему потребуется увидеть больше доказательств замедления активности, чтобы остаться в стороне в IV квартале".

• Розничные продажи в США за июль превзошли ожидания, чему способствовало проведение Amazon Prime Day, в результате чего базовые продажи выросли на 1%.
• Индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка неожиданно снизился, в то время как Кашкари комментирует проблемы инфляции и устойчивости экономики.
• Несмотря на укрепление доллара, разница в процентных ставках может ограничить ралли USD/MXN, при этом потенциальную роль может сыграть неприятие риска.

На североамериканской сессии пара USD/MXN выросла более чем на 0,40%, так как доллар США начал восстанавливаться, подстегиваемый хорошими экономическими данными из США, которые вызвали колебания ставок. Таким образом, пара USD/MXN достигла новых недельных максимумов, достигнув отметки 17,1181.

Ралли доллара США подстегивается ростом розничных продаж и ожиданиями повышения ставки; USD/MXN стремится к стабильности выше уровня 17.0000

Настроения на рынке остаются неблагоприятными, о чем свидетельствуют потери на Уолл-стрит. Розничные продажи в США превысили прогнозы в 0,4% в месячном исчислении, а июльские продажи выросли на 0,7%, чему способствовал "прайм-день" Amazon. Показатель "Без учета автомобилей", также называемый основным показателем розничных продаж, подскочил на 1%, превысив прогнозы в 0,4%. Базовые розничные продажи наиболее точно соответствуют компоненту потребительских расходов в валовом внутреннем продукте (ВВП).

Другие данные Министерства труда США показали, что цены на импорт и экспорт выросли выше прогнозов. В то же время Федеральная резервная система Нью-Йорка сообщила, что индекс деловой активности в производственном секторе упал до -19, превысив прогнозы -1, после улучшения условий ведения бизнеса в июле.

В то же время доходность казначейских облигаций США снизилась до уровня 4,187% после достижения максимума в 4,274%, а доллар США сдал часть завоеванных ранее позиций. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику курса доллара по отношению к корзине конкурентов,

Тем временем председатель ФРБ Миннесоты Нил Кашкари перешел на другую сторону, заявив, что, по его мнению, инфляция все еще слишком высока, несмотря на то, что он чувствует себя хорошов отношении достигнутого прогресса, отмечая при этом неуверенность в том, достаточно ли ФРС сделала или нужно сделать больше. Он добавил, что чиновники центрального банка США удивлены устойчивостью экономики.

Несмотря на то, что участники рынка по-прежнему скептически относятся к очередному повышению ставки ФРС, ожидания относительно ноябрьского заседания по денежно-кредитной политике остаются на уровне 32,2%, что выше, чем неделю назад, когда шансы составляли 28%.

Учитывая сложившуюся ситуацию, пара USD/MXN может остаться выше уровня 17,0000; несмотря на то, что мексиканский песо (MXN) находится под давлением, разница в процентных ставках благоприятствует валюте развивающихся стран. Это будет сдерживать рост пары USD/MXN, и если пара будет расти, то это будет происходить стабильно, если бегство от риска не вызовет оттока средств из рискованных активов.

Анализ цены USD/MXN: Техническая перспектива

На момент написания статьи спотовая цена USD/MXN находится выше 20- и 50-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), расположенных на отметках 17,0171 и 17,1234, что может открыть путь к дальнейшему росту. Несмотря на то, что, похоже, экзотическая валютная пара достигла дна, покупатели USD/MXN должны отвоевать дневной минимум 17 мая (сейчас сопротивление) на уровне 17,4038, что может открыть путь к тестированию 100-дневной EMA на уровне 17,4605, прежде чем бросить вызов уровню 17,5000. В противном случае ожидается дальнейшее снижение ниже психологического уровня 17.0000, а годовой минимум (YTD) останется в районе 16.6238.

Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил во вторник, что он чувствует себя хорошо в связи с прогрессом в борьбе с инфляцией, но добавил, что она все еще слишком высока, сообщает Reuters.

"Вопрос в том, достаточно ли мы сделали, или нам нужно сделать больше", - добавил Кашкари, отметив, что они были удивлены устойчивостью экономики.

Реакция рынка

Эти комментарии практически не повлияли на динамику доллара США по отношению к своим конкурентам. На момент написания статьи индекс доллара США снизился за день на 0,15% и составил 103,00.

• Доллар США ослабевает, несмотря на то, что розничные продажи в США превзошли ожидания.
• Пара EUR/USD удерживается ниже ключевой краткосрочной области сопротивления 1.0950.

Пара EUR/USD растет во вторник, постепенно восстанавливаясь после месячных минимумов. Пара достигла нового дневного максимума на уровне 1,0953 и держится около отметки 1,0940, поскольку после выхода данных из США потенциал роста остается ограниченным.

Смешанные данные по США

Розничные продажи в США в июле выросли на 0,7%, превысив ожидаемый рост на 0,4%. Кроме того, июньские данные были пересмотрены в сторону повышения с 0,2% до 0,3%. Однако, согласно другому отчету, индекс деловой активности в производственном секторе Empire State  снизился до -19 против консенсус-прогноза -1.

После выхода данных по розничным продажам доллар США ненадолго вырос, что привело к падению пары EUR/USD до 1,0896. Однако она быстро восстановилась и достигла нового дневного максимума на уровне 1,0953.

В настоящее время доллар США ослабевает после сильного роста в течение последних трех дней. Индекс DXY торгуется ниже отметки 103,00, удаляясь от месячного максимума, достигнутого в понедельник на уровне 103,45.

Снижение курса доллара происходит на фоне снижения доходности американских облигаций. Доходность 10-летних казначейских обязательств подскочила до 4,27% и на момент написания статьи составляет 4,17%, а доходность 2-летних облигаций ненадолго достигла уровня выше 5,00% и теперь движется к 4,90%. Цены на акции на Уолл-стрит снижаются, и после первого часа торгов индекс Dow Jones потерял 0,85%.

Техническая перспектива

Пара EUR/USD тестирует область 1,0950, которая также совпадает с 20-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике. Закрепление выше уровня 1,0950 укрепит краткосрочные перспективы евро, благоприятствуя потенциальному росту.

Напротив, если пара не сможет вернуть себе уровень 1.0950, она может ослабнуть, а прорыв ниже уровня 1.0895 приведет к достижению недельного минимума на уровне 1.0874 и далее к снижению до области поддержки 1.0830.

Технические уровни

Во вторник аналитик Fitch Ratings сообщил CNBC, что агентство может понизить рейтинги нескольких крупных кредиторов, включая JPMorgan, о чем сообщило агентство Reuters.

Индекс Dow Jones Industrial Average, ориентированный на финансовые компании, открылся на отрицательной территории после этого заголовка и на момент написания потерял 0,6%. Отражая плохие показатели банковских акций, индекс S&P 500 Financials на момент публикации статьи снизился более чем на 1%.

В то же время доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась ниже отметки 4,2%, что заставило индекс доллара США свести на нет рост, достигнутый после публикации благоприятных данных по розничным продажам в США за июль.

• USD/CAD резко снижается к отметке 1.3450, поскольку доллар США теряет устойчивость.
• Розничные продажи в США за июль выросли на 0,7% на фоне увеличения располагаемых доходов.
• Инфляция в Канаде росла высокими темпами, что вызвало дискомфорт у политиков Банка Канады.

Пара USD/CAD испытывает давление со стороны продавцов после того, как в начале нью-йоркской сессии ощутила огромный интерес к продажам вблизи двухмесячного максимума около 1.3500. Луни упал на фоне распродажи доллара США, несмотря на благоприятные данные по розничным продажам в США и более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции в Канаде за июль.

S&P500 открывается на негативной ноте, так как рост потребительских расходов повышает инфляционные ожидания потребителей. Индекс доллара США тестирует территорию ниже важнейшего уровня поддержки 103,00.

Бюро переписи населения США сообщило, что потребительские расходы в июле росли более высокими темпами. Экономические данные выросли на 0,7% против ожиданий 0,4% и предыдущего релиза 0,2%. По-видимому, увеличение располагаемого дохода, обусловленное устойчивым ростом заработной платы, позволяет населению совершать значительные расходы. Розничные продажи без учета автомобилей выросли на 1,0%, что свидетельствует об устойчивом спросе на товары длительного пользования и товары быстрого потребления.

Умеренный рост инфляции и устойчивые потребительские расходы заставят Федеральную резервную систему (ФРС) США удерживать процентные ставки на более высоком уровне в течение длительного периода времени. В дальнейшем внимание инвесторов будет сосредоточено на протоколе заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) по денежно-кредитной политике за июль, который будет опубликован в среду.

Тем временем канадский доллар укрепляется на фоне значительного роста индекса потребительских цен (CPI) за июль. Основной индекс потребительских цен вырос на 0,6%, превзойдя неожиданно более высокие оценки в 0,3%. Базовая инфляция, исключающая волатильные цены на нефть и продукты питания, увеличилась на 0,5%. Годовая общая инфляция ускорилась до 3,3%, а базовый CPI остался на прежнем уровне - 3,2%. Более высокая, чем ожидалось, инфляция в Канаде вызовет дискомфорт у политиков Банка Канады (BoC) и заставит их выступить с "ястребиным" комментарием.

В течение первой половины вторника пара EUR/USD демонстрировала умеренное повышение, достигнув в часы торгов в Лондоне отметки 1,0944.Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "финансовые рынки торговались нестабильно на фоне банковского праздника в большинстве европейских стран, а настроения оставались на низком уровне.

Опасения вновь были связаны с Китаем, где центральный банк страны во вторник неожиданно снизил ставки в очередной попытке оживить экономику. Это решение было принято после ряда неутешительных китайских данных: промышленное производство в июле выросло на скромные 3,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а розничные продажи за тот же период увеличились на 2,5%, что не оправдало ожиданий рынка и оказалось ниже июньских показателей. Это решение оказало негативное влияние на настроение рынка, усиливая опасения по поводу распространения проблем.

Тем временем государственные облигации снижаются, что приводит к резкому росту доходности. Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла многомесячного максимума 4,239%, а 2-летние облигации предлагались по цене 4,988%.

В Германии был опубликован августовский индекс экономических настроений ZEW, который улучшился до -12,3 с предыдущего значения -14,7. Для еврозоны показатель составил -5,5, что лучше предыдущего -12,2. С другой стороны, в США были опубликованы июльские розничные продажи, которые выросли на 0.7% по сравнению с предыдущим месяцем, превысив ожидания. Также были опубликованы индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка Empire State, который в августе снизился до -19 против 1,1 в июле, и индексы цен на импорт и экспорт за июль, которые оказались положительными. Доллар США вырос на фоне новостей о том, что Уолл-стрит продолжила падение перед открытием торгов, а доходность государственных облигаций преодолела вышеупомянутые максимумы".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"С технической точки зрения у пары EUR/USD есть возможности для продолжения падения. Дневной график показывает, что потенциал роста остается весьма ограниченным, так как пара продолжает бороться за преодоление дневной нисходящей линии тренда, идущей от 1,1275, в то время как она развивает импульс ниже важной отметки 1,1000. Кроме того, продавцы теперь выстраиваются вокруг 100-й простой скользящей средней (SMA), в то время как 20-я SMA ускоряет свое падение выше более длинной. Наконец, индикатор Momentum набирает обороты ниже своей средней линии, а индикатор Relative Strength Index (RSI) продолжает консолидацию в районе 40, что перевешивает риск в сторону снижения.

В ближайшей перспективе, судя по 4-часовому графику, медведи сохраняют лидерство. Пара развивает импульс ниже всех своих скользящих средних, причем 20-дневная SMA ускоряется вниз ниже более длинных МА. Технические индикаторы, тем временем, развернулись вниз в пределах отрицательных уровней, предвещая очередное снижение.

Уровни поддержки: 1,0870 1,0825 1,0790

Уровни сопротивления: 1.0960 1.1005 1.1055"

Розничные продажи в США выросли на 0,7% в месячном исчислении в июле до 696,4 миллиарда долларов, показали данные, опубликованные Бюро переписи населения США во вторник. Это значение последовало за увеличением на 0,3% (пересмотрено с 0,2%), зафиксированным в июне, и оказалось лучше ожиданий рынка в 0,4%.

Розничные продажи без учета автомобилей выросли на 1% за тот же период по сравнению с оценкой аналитиков в 0,4%, в то время как розничные продажи контрольной группы увеличились на 1%.

"Общий объем продаж за период с мая 2023 по июль 2023 года вырос на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, - далее отмечается в пресс-релизе Бюро переписи населения США. - Продажи в розничной торговле выросли на 0,6% по сравнению с июнем 2023 года и на 2,0% по сравнению с прошлым годом. Розничные продажи вне магазинов выросли на 10,3% по сравнению с прошлым годом, в то время как услуги общественного питания и питейные заведения выросли на 11,9% по сравнению с июлем 2022 года."

Реакция рынка

Доллар США укрепился против своих конкурентов благодаря немедленной реакции. На момент написания статьи индекс доллара США незначительно вырос за день до 103,20.

• Годовая инфляция в Канаде в июле выросла до 3,3% с 2,8% в июне.
• USD/CAD опускается к отметке 1.3470 после выхода данных по  CPI и розничным продажам в США.

Инфляция в Канаде, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), в июле выросла до 3,3% в годовом исчислении с 2,8% в июне, что было самым низким показателем с марта 2021 года. Это значение оказалось выше рыночных ожиданий, составлявших 2,8%. В месячном исчислении  CPI вырос на 0,6% по сравнению с прогнозом аналитиков, ожидавших повышения на 0,3%.

Кроме того, Банк Канады сообщил, что месячный ,базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,5%, а годовой базовый CPI остался на уровне 3,2%, против ожиданий снижения до 2,8%.

Реакция рынка

Пара USD/CAD снизилась после выхода данных по индексу потребительских цен Канады, а также розничных продаж в США. Пара снизилась с 1,3490 до 1,3470, поскольку позитивное влияние на канадский доллар было нивелировано более значительным, чем ожидалось, увеличением розничных продаж в США.

• Цена на нефть находится на грани изменения в преддверии выхода данных по розничным продажам в США.
• Динамика потребительских расходов в США увеличилась на 0,4% по сравнению с предыдущим показателем в 0,2%.
• Уверенный пробой фигуры "Восходящий канал" спровоцирует "медвежий" разворот.

Фьючерс на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) на NYMEX опустился ниже уровня поддержки $82,00 и ожидает дальнейшего снижения. Цена на нефть испытывает значительное давление со стороны продавцов после того, как она достигла нового восьмимесячного максимума в районе 84,85 доллара, поскольку умеренный рост инфляции в США заставит Федеральную резервную систему (ФРС) удерживать процентные ставки на высоком уровне более длительное время.

Цена на нефть может возобновить свое восходящее движение, поскольку Саудовская Аравия рассматривает возможность снижения уровня поддержки нефти для достижения ценовой стабильности на нефтяном рынке.

Тем временем индекс доллара США (DXY) пытается удержаться в районе 103,00 в преддверии публикации данных по розничным продажам в США за июль. Согласно оценкам, динамика потребительских расходов увеличилась на 0,4% по сравнению с предыдущим показателем в 0,2%.

Цена на нефть находится на грани пробоя графической модели "Восходящий канал", сформированной на двухчасовом графике. Уверенный пробой вышеупомянутой графической фигуры вызовет медвежий разворот, что усилит медведей. 50-периодная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне $82,23 постоянно выступает в роли баррикады для нефтяных "быков".

Индекс относительной силы (RSI) (14) опускается в диапазон 20,00-40,00, что свидетельствует об активизации "медвежьего" импульса.

Движениениже минимума 1 августа на уровне $80,40 приведет к тому, что цена на нефть устремится к минимуму 3 августа на уровне $78,50, а затем к минимуму 24 июля на уровне $76,38.

В альтернативном сценарии восстановление выше максимума 14 апреля в районе $82,50 приведет к тому, что цена на нефть устремится к максимуму 10 апреля в районе $84,32. Пробитие последней отметки приведет к достижению ценой нефти нового девятимесячного максимума в районе $86,00.

Двухчасовой график WTI

Экономисты Rabobank ожидают, что GBP/USD будет торговаться в районе 1,2600 в 3-месячной перспективе.

Фунт будет снижаться до осени

"До следующего заседания Банка Англии, которое состоится 21 сентября, будет еще много экономических данных, включая очередной отчет по рынку труда и, в том числе, завтрашний релиз, еще два набора данных по инфляции CPI. Хотя очередное повышение ставки в сентябре выглядит практически несомненным, очевидно, что политики будут надеяться на дальнейшие признаки того, что инфляция и рост заработной платы начали ослабевать и что пик банковской ставки становится все ближе.

Мы ожидаем, что осенью фунт будет снижаться на ожиданиях того, что пик повышения ставок будет близок. Мы считаем, что фунт вернется к уровню GBP/USD 1,26 в трехмесячной перспективе и к уровню 1,22 в шестимесячной. Мы по-прежнему считаем, что риски между британским фунтом и евро достаточно сбалансированы, и ожидаем дальнейшей диапазонной торговли вокруг уровня EUR/GBP 0,96 в 1-3-месячном периоде".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы по евро

• 1.0800-05 1.5млрд
• 1.0810 685 млн
• 1.0900 1.3 млрд
• 1.0930-35 1.1 млрд
• 1.0940 2.3 млрд
• 1.0990 2.1 млрд
• 1.1000 2.1 млрд

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2650 570 млн
• 1.2700 585 млн

- USD/JPY: суммы в долларах

• 143.50 1.0 млрд
• 145.00 1.3 млрд
• 145.25 595 млн
• 146.00 900 млн

USD/CAD: Суммы в долларах США

• 1.3100 830 млн
• 1.3400 620 млн

Аналитики Standard Chartered Global Research ожидают, что Народный банк Китая (НБК) снизит норму резервных требований (RRR) на 25 базисных пунктов как в III квартале 2023 года, так и в I квартале 2024 года.

Ключевые тезисы

• Фискальные расходы в первом полугодии отставали от бюджета. Мы ожидаем, что в оставшуюся часть 2023 года правительство будет проводить более экспансионистскую фискальную политику, полностью используя заложенный в бюджет на этот год дефицит в размере 7.5% ВВП.
• Несмотря на слабое начало III квартала, мы по-прежнему считаем, что Китай сможет достичь целевого показателя роста ВВП в 2023 году на уровне ок 5% благодаря благоприятному эффекту базы, возобновлению роста сектора услуг и усилению стимулирующей политики. Мы сохраняем наш прогноз роста ВВП Китая на весь 2023 год на уровне 5.4%.

• Индекс экономических настроений ZEW в Германии в августе улучшился, а индекс оценки текущей ситуации снизился.
• Пара EUR/USD после выхода данных остается в дневном диапазоне выше отметки 1.0900.

Общий показатель экономических настроений ZEW в Германии показал, что индекс настроений в августе улучшился до -12,3 против -14,7 в июле. Это значение оказалось лучше рыночных ожиданий, составлявших -14,4. Аналогичным образом, индекс экономических настроений в еврозоне за тот же период вырос до -5,5 с -12,2.

Негативным моментом отчета стало снижение индекса оценки текущей ситуации в Германии до -71,3 с -59,5, что оказалось ниже прогноза аналитиков в -63.

Основные тезисы

"Индикатор экономических настроений остается на отрицательной территории, хотя и демонстрирует небольшое улучшение по сравнению с предыдущим месяцем".

"Эксперты финансового рынка ожидают небольшого улучшения экономической ситуации к концу года".

"Однако эти ожидания следует рассматривать в контексте значительно ухудшившейся оценки текущей экономической ситуации в Германии".

"Респонденты, в основном, не ожидают дальнейшего повышения процентных ставок в еврозоне и США, а экономический прогноз по США значительно вырос - эти факторы способствуют улучшению ожиданий для Германии".

Реакция рынка

Пара EUR/USD не продемонстрировала немедленной реакции на такие смешанные настроения, и на момент написания она выросла на 0,2% внутри дня, достигнув отметки 1,0925.

ЦБ РФ на состоявшемся сегодня внеочередном заседании принял решение повысить ключевую ставку на 350 б.п., с 8,5% до 12,00%. Как прокомментировал регулятор на своем официальном сайте, «данное решение принято в целях ограничения рисков для ценовой стабильности».

• ЦБ также сообщил, что инфляционное давление продолжает усиливаться и по состоянию «на 7 августа показатель годовой инфляции увеличился до 4,4%. В среднем за последние три месяца текущий рост с поправкой на сезонность составил 7,6% в пересчете на год. Такой же показатель базовой инфляции увеличился до 7,1%».
• «Увеличение внутреннего спроса, превышающее возможности расширения выпуска, усиливает устойчивое инфляционное давление и оказывает влияние на динамику курса рубля через повышенный спрос на импорт. В результате усиливается эффект переноса ослабления рубля в цены и растут инфляционные ожидания».
• «В дальнейшем сохранение текущих темпов роста цен на достигнутых уровнях означает значительный риск отклонения инфляции вверх от цели в 2024 году. Принятое Банком России решение направлено на обеспечение такой динамики денежно-кредитных условий и внутреннего спроса в целом, которые необходимы для возвращения инфляции к 4% в 2024 году и ее стабилизации вблизи 4% в дальнейшем».

Следующее заседание ЦБ состоится 15 сентября.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, в понедельник пара  впервые с начала июля опустилась ниже отметки 1.0900, но смогла закрыть день на несколько пунктов выше этого уровня. Сегодня участники рынка будут внимательно следить за данными по розничным продажам в США.

«Широкомасштабное укрепление доллара США (USD) на фоне неприятия риска оказывало негативное влияние на пару в первой половине дня в понедельник. Однако после "медвежьего" открытия основные фондовые индексы в США вышли на положительную территорию, что ограничило рост доллара.

В начале вторника инвесторы сохраняют осторожность, при этом празднование Дня Успения в Европе приводит к истончению торговых условий и не позволяет паре EUR/USD сделать решительный шаг в ту или иную сторону.

Во второй половине дня на повестке дня в США будут представлены данные по розничным продажам за июль. Рынки ожидают роста продаж на 0,4% после июньского увеличения на 0,2%. Хотя положительные результаты могут помочь доллару США привлечь спрос, реакция рынка может оказаться кратковременной. На этой неделе крупные розничные компании, такие как Home Depot, Walmart и Target, представят данные по прибылям, и положительные показатели розничных продаж в США могут способствовать улучшению настроя рынка в отношении риска, что затруднит дальнейшее укрепление доллара США по отношению к своим конкурентам».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, для продолжения текущего отскока от вчерашних минимумов паре необходимо преодолеть барьер 1,0950 и закрепиться выше него.

«Индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается ниже уровня 50, что указывает на отсутствие импульса к восстановлению. С точки зрения снижения, отметка 1.0900 (психологический уровень, середина нисходящего канала) выступает в качестве непосредственной поддержки перед 1.0860 (нижняя граница нисходящего канала).

С точки зрения роста, отметка 1.0950 (верхняя граница нисходящего канала) выступает в качестве критического сопротивления. Этот уровень также укреплен 100-дневной простой скользящей средней (SMA). Если EUR/USD поднимется выше этого уровня и подтвердит его в качестве поддержки, то она сможет продолжить восстановление в направлении 1.1000 (психологический уровень, 100-периодная SMA на 4-часовом графике) и 1.1030 (200-периодная SMA)».

Вот что необходимо знать во вторник, 15 августа:

Во вторник инвесторы остаются в напряжении, оценивая последние новости и данные из Китая. В Европе сегодня будет опубликовано исследование настроений от ZEW по Германии и еврозоне. Во второй половине дня участники рынка будут внимательно следить за июльскими данными по розничным продажам в США и июльским индексом потребительских цен в Канаде. Другими публикациями дня в США станут обзор производственной активности от ФРБ Нью-Йорка Empire State и июньские данные по деловым запасам.

В ходе азиатской сессии данные из Китая показали, что розничные продажи в июле выросли на 2,5% в годовом исчислении, что оказалось ниже июньского показателя 3,1% и значительно слабее рыночных ожиданий 4,8%. Другие данные показали, что промышленное производство за тот же период выросло на 3,7% по сравнению с прогнозом аналитиков, ожидавших роста на 4,5%. Неожиданным стало решение центрального банка Китая - Народного банка Китая (НБК), который неожиданно снизил ставку по годовым кредитам (MLF) до 2,50% с 2,65%. По мнению ряда экспертов, это решение открывает Пекину дверь для возможного снижения базовой ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) на следующей неделе.

Гонконгский индекс Hang Seng, упавший более чем на 1% в начале сессии, частично отыграл дневные потери и на момент написания терял внутри дня 0,7%. Тем временем фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением, а индекс доллара США консолидирует рост понедельника вблизи отметки 103,00.

После "медвежьего" начала дня на фоне разочаровывающих китайских данных AUD/USD и NZD/USD сумели восстановиться после заявлений ЦБ Китая. AUD/USD на момент написания демонстрировала небольшой внутридневной прирост вблизи отметки 0,6500, а NZD/USD держалась на уровне 0,5980.

Ранее сегодня Управление национальной статистики Великобритании (ONS) сообщило, что уровень безработицы МОТ за три месяца июня вырос до 4,2% с 4%. Изменение числа занятых составило -66 000 и с большим отрывом уступило рыночным ожиданиям +75 000. Другие детали отчета о занятости показали, что инфляция заработной платы, измеряемая изменением среднего заработка с учетом бонусов, выросла за тот же период с 7,2% до 8,2%. Реакция GBP/USD на эти данные была относительно сдержанной, и на момент написания пара находилась в зеленой зоне чуть выше уровня 1.2700.

Уровень безработицы в Великобритании за три месяца по июнь вырос до 4,2%, сообщило во вторник национальное Управление национальной статистики (ONS). Этот показатель последовал за результатом 4%, зафиксированными в мае, и оказался хуже рыночных ожиданий 4%.

Другие детали отчета показали, что изменение числа занятых за тот же период составило -66 000 человек, резко снизившись по сравнению с +102 000. В пресс-релизе ONS отметило, что неактивность в связи с длительной болезнью достигла нового рекордного уровня за отчетный период.

Инфляция заработной платы в Великобритании, измеряемая изменением среднего заработка без учета бонусов, в июне составила 7,8% по сравнению с 7,5% в мае. Средняя заработная плата с учетом бонусов выросла на 8,2%, что оказалось значительно выше прогноза аналитиков 7,3%.

Реакция рынка

В качестве немедленной реакции фунт стерлингов сумел привлечь спрос со стороны инвесторов, отреагировавших на сильные данные по инфляции заработной платы. На момент написания статьи пара GBP/USD выросла внутри дня на 0,25% и торговалась на 1,2712.

Во вторник агентство Reuters со ссылкой на анонимный источник сообщило, что крупнейшие государственные банки Китая продавали доллары США для покупки китайских юаней (CNY) на материковом спотовом валютном рынке. Эта новость появилась после того, как Народный банк Китая неожиданно снизил ключевые ставки и подтолкнул курс USD/CNY к годовому максимуму.

Читайте также: Фиксинг USD/CNY: 7,1768 против предыдущего фиксинга 7,1686

С другой стороны, публикация в Китае ухудшившихся данных по розничным продажам и промышленному производству за июль также подстегнула цену USD/CNY, после чего пресс-секретарь Государственного бюро Китая Фу Линхуэй (Fu Linghui) выступил в защиту курса китайского юаня.

Он сообщил о прекращении публикации с августа данных по безработице среди молодежи, заявив о готовности и дальше улучшать статистику занятости.

Также, по его словам, восстановление экономики Китая сталкивается с проблемами, а ожидания сигнализируют о дальнейшем снижении цен производителей (PPI).

"Риски для застройщиков могут быть постепенно устранены благодаря оптимизации политики", - отметил представитель Государственного бюро Китая.

Кроме того, Линхуэй исключил опасения по поводу дефляции, заявив, что в Китае ее нет и в будущем не будет. Он заявил, что июльское падение индекса потребительских цен (ИПЦ) в годовом исчислении может быть временным, добавив при этом, что "ИПЦ может постепенно восстановиться".

Читайте также: Июльские данные по розничным продажам и промышленному производству в Китае ухудшились

Дополнительные комментарии

Ниже приведены дополнительные комментарии официального представителя Статбюро Китая:

Согласно последним данным, опубликованным во вторник Национальным бюро статистики (NBS), объем розничных продаж в Китае за июль вырос на 2,5% г/г по сравнению с прогнозом 4,8% и предыдущим показателем 3,1%, а объем промышленного производства составил 3,7% г/г по сравнению с прогнозом 4,5% и результатом 4,4% месяцем ранее.

Между тем, инвестиции в основной капитал в июле выросли с начала этого года на 3,4% против ожиданий рынка 3,8%.

Читайте также: ЦБ Китая понизил годовую ставку MLF до 2,5% с 2,65%

О розничных продажах и промышленном производстве в Китае

Национальное статистическое бюро Китая (NBS) публикует ежемесячные данные по розничным продажам и промышленному производству спустя почти две недели после окончания отчетного месяца.

Розничные продажи измеряют общую выручку от продажи потребительских товаров в розницу. Показатель промпроизводства показывает объем производства китайских промышленных предприятий, таких как заводы и фабрики. Резкий рост объемов производства рассматривается как инфляционный фактор, что побуждает Народный банк Китая ужесточать денежно-кредитную политику.

В целом, высокие показатели роста промышленного производства и розничных продаж могут вызвать позитивные ("бычьи") настроения в отношении китайского юаня, в то время как низкие показатели будут негативными ("медвежьими") для китайской валюты.

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на уровне 7,1768 против предыдущего фиксинга 7,1686 и ожиданий рынка 7,2648. Стоит отметить, что накануне курс USD/CNY закрылся вблизи отметки 7,2580.

Помимо фиксинга USD/CNY, ЦБ также раскрыл детали операций на открытом рынке (OMO), сообщив, что китайский центральный банк вливает 204 млрд юаней посредством 7-дневного обратного РЕПО по ставке 1,90% против предыдущей ставки 1,90%. 

Кроме того, регулятор также объявил о планах выпуска 3-месячных векселей на сумму 20 млрд китайских юаней (CNY) и 1-летних облигаций на сумму 15 млрд юаней в Гонконге 22 августа.

Читайте также: ЦБ Китая понизил годовую ставку MLF до 2,5% с 2,65%

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Утром вторника в Азии Австралийское бюро статистики (ABS) опубликовало данные по индексу цен на заработную плату за второй квартал, а также в годовом сравнении.

Согласно данным ABS, общий индекс цен на заработную плату вырос на 0,8% кв/кв по сравнению с прогнозом 0,9% и результатом 0,8% за предыдущий квартал.

Кроме того, индекс цен на заработную плату в Австралии вырос на 3,6% г/г по сравнению с прогнозом рынка, ожидавшего, что показатель останется во флэте на уровне 3,7%.

Читайте также: Протокол РБА: необходимость дальнейшего повышения ставки будет зависеть от данных и меняющейся оценки рисков

Об индексе цен на заработную плату в Австралии

Индекс цен на заработную плату, публикуемый Австралийским бюро статистики, является индикатором инфляции стоимости рабочей силы и дефицитности ее предложения на рынках труда. Резервный банк Австралии уделяет ему пристальное внимание при установлении уровня процентных ставок. Высокое значение индекса является положительным ("бычьим") фактором для австралийского доллара, в то время как низкое значение рассматривается как отрицательное ("медвежье").

Во вторник Резервный банк Австралии (РБА) опубликовал протокол августовского заседания по денежно-кредитной политике, отметив, что необходимость дальнейшего повышения ставок будет зависеть от поступающих данных и меняющейся оценки рисков.

Дополнительные детали протокола свидетельствуют о том, что совет управляющих рассматривал возможность повышения ставок на 25 б.п. или их сохранения на прежнем уровне.

Из протокола также следует, что совет согласился с тем, что доводы в пользу сохранения ставок на прежнем уровне оказались более весомыми, а также с тем, что при текущем уровне ставок 4,1% существует "надежный путь" возвращения к целевому уровню инфляции.

Основные тезисы

О протоколе заседания РБА

Протоколы заседаний Резервного банка Австралии публикуются через две недели после принятия решения по процентной ставке. Протоколы содержат полный отчет об обсуждении монетарной политики, включая различия во мнениях. В них также фиксируются результаты голосования отдельных членов Комитета. В целом, если РБА придерживается "ястребиной" позиции в отношении инфляционных перспектив, то рынки считают более вероятным повышение ставки, что положительно сказывается на курсе австралийского доллара.

Во вторник Центральный банк Китая (НБК) снизил ставку по своему однолетнему механизму среднесрочного кредитования (MLF) до 2,50% с 2,65% ранее.

ЦБ также снизил ставку обратного репо с 1,9% до 1,8%.

Заявления регулятора превзошли ожидания рынка и способствовали осторожному оптимизму, но все же не смогли поддержать китайский юань (CNY).

После того как в Токио были сегодня опубликованы в основном благоприятные экономические данные, министр экономики Японии Сигэюки Гото, как передает Reuters, в начале вторника сделал ряд комментариев на тему вышедших макроданных.

Министр заявил, что ожидает умеренного восстановления экономики, а затем указал на необходимость обращать внимание на риски, связанные с замедлением темпов роста мировой экономики и последствиями повышения цен.

Гото также продемонстрировал готовность гибко реагировать в случае необходимости на ситуацию с экономикой и ценами.

Читайте также: ВВП Японии за второй квартал улучшился с 0,7% до 1,5% кв/кв против прогноза 0,8%

Согласно предварительным данным по валовому внутреннему продукту (ВВП) за второй квартал 2023 г., экономический рост в Японии составил 1,5% по сравнению с прогнозом 0,8% и предыдущим результатом 0,7%.

При этом ВВП в среднегодовом исчислении вырос до 6,0% против ожидаемых 3,1% и предыдущего значения 2,7%.

Дефлятор ВВП составил 3,4% по сравнению с предыдущим годом, тогда как ожидалось, что он не изменится и останется на уровне 2,0%.

После выхода данных официальный представитель правительства Японии заявил: "Частное потребление в Японии падает впервые за 3 квартала".

Чиновник также добавил, что реальный ВВП Японии во II квартале в годовом исчислении вырос третий квартал подряд, демонстрируя самые быстрые с IV квартала 2020 года темы прироста. Он также заявил, что дефлятор ВВП продемонстрировал самый быстрый рост с 1 квартала 1981 года.

Как передает агентство Reuters, министр финансов США Джанет Йеллен в понедельник сделала ряд комментариев о рисках для развития мировой экономики, связанных с замедлением темпов роста экономики Китая, конфликтом между Россией и Украиной, катастрофами, связанными с изменением климата, и их побочными эффектами.

Йеллен не стала прямо комментировать потенциальные долговые проблемы Китая в связи с задержкой крупнейшим частным риэлтором Country Garden выплат по частным материковым облигациям и возможные последствия таких проблем.

"Она сказала, что замедление темпов роста экономики Китая может иметь побочные эффекты для США, но наибольшее влияние окажет на азиатских соседей Поднебесной", - отмечает Reuters.

Йеллен также высоко оценила общие перспективы США, хотя при этом отметила риски рецессии, и выразила уверенность в том, что рост экономики США остается здоровым, а рынок труда - очень сильным.