Новости и прогнозы рынков CFD — 13-12-2024

• EUR/USD остается привязанной к отметке 1,0500, слегка отскакивая до 1,0498 после тестирования недельных минимумов.
• Технический анализ показывает, что пара находится в хрупком равновесии, с потенциалом для тестирования сопротивления, если она удержится выше 1,0500.
• Ключевые уровни сопротивления установлены на 1,0530 и 1,0600, в то время как поддержка находится вблизи 1,0452 и годового минимума 1,0331.

EUR/USD остается неохотно удаляться от уровня 1,0500 пятый день подряд, несмотря на то, что ЕЦБ решил снизить ставки в четверг, что подтолкнуло пару к недельному минимуму 1,0452. Тем не менее, покупатели вмешались и подняли курс к текущему уровню 1,0498.

Прогноз по EUR/USD: Технические перспективы

Дневной график EUR/USD показывает, что пара колеблется около 1,0500, не в состоянии решительно снизиться и повторно протестировать годовые минимумы на уровне 1,0331. Несмотря на то, что пара формирует последовательные серии понижающихся максимумов и минимумов, может быть сложно продолжить нисходящий тренд.

Моментум, измеряемый индексом относительной силы (RSI), указывает на то, что покупатели набирают силу. Если они достигнут дневного закрытия выше 1,0500, это может дать им преимущество.

В этом случае ключевые уровни сопротивления для EUR/USD находятся на максимуме 12 декабря 1,0530, за которым следуют 1,0600 и пик прошлой недели 1,0629.

С другой стороны, если EUR/USD останется ниже 1,0500, пара может продолжить свои потери, ниже 1,0452. Пробитие последнего уровня введет в игру минимум 26 ноября на уровне 1,0424, за которым следует пиковый минимум 22 ноября на уровне 1,0331.

Ценовой график EUR/USD – Дневной

• Мексиканский песо укрепился на 0,50% по отношению к доллару после недели смешанных данных из США, что усилило ожидания снижения ставки ФРС.
• Скудная экономическая повестка дня показывает незначительный рост цен на импорт в США, в то время как экспортные цены снизились в ноябре.
• Предстоящие решения ФРС и Банка Мексики на следующей неделе могут дополнительно повлиять на курс USD/MXN.

Мексиканский песо восстановился после потерь в четверг и укрепился примерно на 0,50% по отношению к доллару США во время североамериканской сессии. Смешанные экономические данные из США, опубликованные на неделе, усилили ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки на следующей неделе. Пара USD/MXN торгуется на уровне 20,11, снизившись после достижения максимума 20,26.

Экономическая повестка дня в Мексике и США в пятницу была скудной. Были опубликованы данные по ценам на импорт и экспорт в США: первые показали минимальный рост, в то время как вторые снизились в ноябре.

На неделе экономические данные Мексики показали, что инфляция в ноябре оказалась ниже прогнозов как по общим, так и по базовым показателям. Это укрепило ожидания очередного снижения ставки Банком Мексики (Banxico), который проведет свое последнее заседание 19 декабря.

Дополнительные данные показали, что потребительское доверие в ноябре ухудшилось, снизившись с 49,5 до 47,7. Промышленное производство за тот же период, о котором было сообщено 12 декабря, подчеркнуло продолжающееся экономическое замедление, показав отрицательные значения как в месячных, так и в годовых данных.

Несмотря на это, пара USD/MXN продолжила снижаться, хотя индекс доллара США (DXY), отслеживающий динамику доллара по отношению к шести валютам, показал ежедневный рост в течение шести дней подряд и держится на уровне 107,00.

Песо находился под давлением из-за жесткой риторики избранного президента США Дональда Трампа, который угрожал ввести 25% тарифы на мексиканский импорт, если правительство не поможет с незаконной иммиграцией и борьбой с наркокартелями.

Тем не менее, пара USD/MXN продолжила падать, благоприятствуя мексиканской валюте, так как дифференциал процентных ставок сохранялся.

На следующей неделе ожидается, что ФРС и Banxico снизят стоимость заимствований. Если не произойдет никаких сюрпризов, пара USD/MXN может продолжить нисходящий тренд к уровню 20,00 к концу года.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо поддержан ожиданиями снижения ставки ФРС

• Цены на импорт в США в ноябре выросли на 0,1% м/м, совпав с октябрьским показателем и превысив ожидания снижения на -0,2%.
• Экспортные цены в ноябре остались на уровне 0% м/м, снизившись с 1% в октябре, но превысив прогнозы снижения на -0,2%.
• Ожидается, что Banxico снизит свою основную ставку с 10,25% до 10,00% (на 25 базисных пунктов) на заседании 19 декабря, согласно данным рынка свопов.
• Глава Банка Мексики Виктория Родригес Сеха сохраняет голубиный настрой. В своем последнем интервью Reuters она заявила, что с учетом прогресса в снижении инфляции центральный банк может продолжить снижать стоимость заимствований.
• Аналитики JPMorgan намекнули, что Banxico может снизить ставки на 50 базисных пунктов, так как данные по инфляции показывают, что цены снижаются быстрее, чем ожидалось.
• Внимание трейдеров переключилось на заседание ФРС по монетарной политике 17-18 декабря, где трейдеры прогнозируют 93%-ную вероятность снижения ставки на 25 б.п. по данным Чикагской торговой палаты.
• После принятия решения инвесторы будут следить за пресс-конференцией председателя ФРС Джерома Пауэлла, чтобы получить подсказки относительно политики на 2025 год.

Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо восстанавливается, пара USD/MXN снижается к 20,10

Пара USD/MXN завершит неделю, консолидируясь в диапазоне 20,00-20,25 в течение пяти дней подряд, не сумев преодолеть верхнюю или нижнюю границу диапазона, при этом покупатели и продавцы находят приемлемость в этой области.

Тем не менее, моментум слегка сместился в медвежью сторону, о чем свидетельствует индекс относительной силы (RSI). Пара USD/MXN в краткосрочной перспективе склонна к снижению.

Первой поддержкой для пары USD/MXN станет 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 20,07, которая остается почти плоской с 6 декабря. Если пара упадет ниже, она может протестировать уровень 20,00, с дальнейшими снижениями к 100-дневной SMA на уровне 19,70.

С точки зрения роста, если пара USD/MXN поднимется выше 20,25, ближайшим сопротивлением станет уровень 20,50. Пробитие последнего уровня введет в игру дневной максимум 2 декабря на уровне 20,59, за которым последует максимум этого года (YTD) на уровне 20,82, а затем отметка 21,00.

• Доллар США продолжает свою победную серию в пятницу, индекс DXY торгуется выше 107,00 впервые за более чем две недели.
• Признаки сохраняющегося инфляционного давления в США придают доллару США импульс.
• В пятницу не было значимых экономических данных.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине валют, торгуется нейтрально в пятницу с незначительным ростом в американскую торговую сессию. Доллар США находится под давлением фиксации прибыли после резких ралли против многих основных валют G20 ранее на этой неделе. Это откат следует за публикацией новых экономических данных из Китая и дополнительными деталями о пакете стимулов, который вводит китайское правительство. 
Кроме того, доллар США, похоже, получает некоторый импульс благодаря росту доходности казначейских облигаций США, что, по-видимому, компенсирует тот факт, что рынки практически закладывают в цены снижение ставки на следующей неделе.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Горячий ноябрьский PPI и китайские стимулы определяют рыночные настроения в спокойную пятницу

• Ноябрьский PPI оказался горячим, с заголовочным ростом на 3,0% г/г, превысив ожидаемые 2,6%. Октябрьская цифра была пересмотрена до 2,6% (ранее 2,4%).
• Базовый PPI (исключая продукты питания и энергию) вырос на 3,4% г/г, превысив прогноз аналитиков в 3,2% и пересмотрев октябрьскую цифру до 3,4% (ранее 3,1%).
• PPI услуг (исключая торговлю, транспорт и складирование) остался на высоком уровне 4,6% г/г, что указывает на устойчивую базовую инфляцию.
• Некоторые аналитики преуменьшают значение данных из-за скачка цен на яйца на 56%, но базовый PPI все же ускорился до самого высокого уровня с февраля 2023 года, указывая на широкомасштабное инфляционное давление.
• Несмотря на горячие данные по инфляции, рынки полностью заложили в цены снижение ставки ФРС на 25 б.п. на следующей неделе, многие аналитики прогнозируют "ястребиное снижение", которое подготовит почву для паузы в январе.

Технический прогноз DXY: Индикаторы показывают устойчивость, но рост ограничен

Индекс доллара США продолжает торговаться выше уровня 107,00, поддерживая свое восстановление после недавних снижений. В пятницу DXY удалось остаться выше ключевых уровней, несмотря на смешанные настроения и спекуляции вокруг следующего шага ФРС.

Индикаторы RSI и MACD указывают на то, что DXY восстановил некоторые позиции, но может столкнуться с сопротивлением в диапазоне 107,00-107,50.
Если индекс прорвется выше этой области, он может повторно протестировать уровень 108,00, но импульс, похоже, замедляется, что может ограничить дальнейший рост в краткосрочной перспективе.
 

• Золото снижается, но удерживает недельные прибыли на фоне смешанных экономических данных из США, поддерживающих ожидания снижения ставки.
• Рынок готовится к решению Федеральной резервной системы 18 декабря, с вероятностью 93% ожидается снижение ставки на 25 б.п.
• Предстоящие экономические данные из США и комментарии председателя ФРС Пауэлла будут критически важны для дальнейшего направления рынка.

Цена на золото упала второй день подряд, так как высокая доходность казначейских облигаций США давит на желтый металл. Трейдеры ожидают снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) на следующей неделе. XAU/USD торгуется на уровне $2 657, снизившись на 0,80%.

Несмотря на убытки, золото выросло почти на 1% за неделю после публикации ряда экономических данных из США. Данные по инфляции в США на стороне потребителей и производителей были смешанными, но последний отчет по первичным заявкам на пособие по безработице дал зеленый свет инвесторам для учета в ценах декабрьского снижения ставки ФРС.

Внимание трейдеров переключилось на заседание по денежно-кредитной политике ФРС 17-18 декабря, где трейдеры прогнозируют 93% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) по данным Чикагской торговой палаты (CBOT).

После принятия решения инвесторы будут следить за пресс-конференцией председателя ФРС Джерома Пауэлла, чтобы получить подсказки относительно пути политики на 2025 год.

Данные второго уровня, опубликованные в пятницу, показали, что цены на импорт в США в ноябре выросли незначительно, в то время как цены на экспорт снизились.

Недоходный металл продолжил свои потери после того, как госсекретарь США Энтони Блинкен заявил, что он видит обнадеживающие признаки того, что перемирие в Газе возможно.

На следующей неделе в экономическом календаре США будут представлены данные по индексам деловой активности S&P Global Flash PMI, розничным продажам, промышленному производству, решению Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) по политике и публикации базового индекса цен расходов на личное потребление (PCE).

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото топчется на месте на фоне роста доходности казначейских облигаций США

• Цены на золото упали, так как реальная доходность в США выросла почти на пять базисных пунктов до 2,066%, с 1,996%.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на четыре с половиной базисных пункта до 4,375%, что давит на золотой металл.
• Индекс доллара США остается устойчивым на уровне 107,05, практически без изменений.
• Цены на импорт в ноябре выросли на 0,1% м/м, без изменений по сравнению с октябрем, но превысили прогнозы замедления на -0,2%.
• Цены на экспорт за тот же период снизились с 1% до 0% м/м, выше прогнозов в -0,2%.
• Источники, цитируемые Reuters, отметили: "Мы достигли времени года, когда уверенность низка, и позиции удерживаются на коротком поводке, что означает, что любое изменение цены - в обоих направлениях - быстро встретится с закрытием позиций."
• Аналитики Goldman Sachs отметили, что центральный банк Китая "может даже увеличить спрос на золото в периоды слабости местной валюты, чтобы укрепить доверие к своей валюте."

Технический прогноз: цена на золото отступает, продавцы нацелены на 100-дневную SMA

Цена на золото продолжила коррекцию после достижения двухмесячного пика в $2 726, прежде чем снизиться к региону $2 650. Похоже, что золотой металл нашел свою справедливую цену в диапазоне $2 600-$2 700 вблизи 50 и 100-дневных простых скользящих средних (SMA) на уровнях $2 670 и $2 597 соответственно.

Закрытие недели ниже 50-дневной SMA может мотивировать продавцов снизить цену на золото. Ключевые уровни поддержки находятся на $2 600, 100-дневной SMA и вблизи минимума 14 ноября на $2 536. С бычьей стороны, если покупатели отвоюют $2 700, следующим сопротивлением будет пик 12 декабря на $2 726, за которым последует рекордный максимум на $2 790.

• EUR/USD поднимается в пятницу, закрепляясь на уровне 1,0495, приближаясь к 20-дневной SMA.
• RSI резко поднимается до 44, но остается на отрицательной территории, указывая на улучшение моментума в медвежьем контексте.

Пара EUR/USD совершила умеренный отскок в пятницу, поднявшись на 0,2% до 1,0495 после тестирования новых минимумов ранее на неделе. Пара приблизилась к 20-дневной простой скользящей средней (SMA) около 1,0550, но не смогла её пробить, что сохраняет краткосрочные перспективы на понижение.

Технические индикаторы показывают признаки стабилизации, но остаются в целом медвежьими. Индекс относительной силы (RSI) резко поднялся до 44, что отражает улучшение моментума, хотя он остается на отрицательной территории, указывая на то, что восстановление не имеет сильного продолжения. Между тем, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает показывать уменьшающиеся зеленые бары, сигнализируя о сохраняющемся медвежьем давлении, несмотря на дневной рост.

Для того чтобы быки вновь взяли контроль, EUR/USD должна решительно отвоевать 20-дневную SMA, которая в настоящее время находится около 1,0550, чтобы изменить прогноз на нейтральный или позитивный. До тех пор медвежий уклон остается в силе, с ближайшей поддержкой на психологическом уровне 1,0500, за которым следует 1,0480. Неспособность удержаться выше этих уровней может ускорить снижение.

Дневной график EUR/USD

• Серебро не может удержаться на уровне $31,00, снижается более чем на 1%, тестируя 100-дневную SMA на фоне роста доходности облигаций США.
• Технические перспективы предполагают возможную консолидацию между 100-дневной и 200-дневной SMA, с ключевой поддержкой на уровне $29,49.
• Уровни сопротивления впереди на $31,00 и $31,64, с возможным движением вверх к $32,00, если уровень будет восстановлен.

Цены на серебро упали в пятницу после того, как покупатели не смогли удержать цены выше $31,00. Несмотря на ожидания, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки на следующей неделе, доходность облигаций США растет, что является встречным ветром для сегмента драгоценных металлов. Пара XAG/USD торгуется на уровне $30,53, снизившись более чем на 1%, тестируя 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA).

Прогноз цен на XAG/USD: Технические перспективы

События следующей недели предоставят катализатор и определят путь серебра к концу года. Несмотря на это, серый металл готов завершить год с приростом более 30%, но в краткосрочной перспективе он может консолидироваться в пределах 100-дневной SMA и 200-дневной SMA на уровне $29,49.

Если покупатели поднимут цены выше $31,00, следующим уровнем сопротивления станет 50-дневная SMA на уровне $31,64. Пробитие последнего уровня введет в игру $32,00 перед тем, как нацелиться на более высокие цены на уровне $33,00.

И наоборот, если продавцы пробьют 100-дневную SMA, следующим уровнем поддержки станет отметка $30,00. Если этот уровень будет пройден, следующая поддержка будет на дневном минимуме 28 ноября на уровне $29,64 перед тестированием 200-дневной SMA.

Ценовой график XAG/USD – Дневной

Данные по деловой активности в Великобритании за октябрь оказались слабыми. Месячный ВВП снизился на 0,1% против ожиданий роста на 0,1%, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Фунт снижается по всему спектру рынка

"Объемы выпуска продукции в производственном секторе, строительстве и сфере услуг оказались слабее прогнозов. Торговый дефицит Великобритании в этом месяце также оказался больше, чем прогнозировалось. Тем не менее, опрос Банка Англии/Ipsos по инфляционным ожиданиям подтвердил значение 3,0% на ближайшие 12 месяцев по сравнению с 2,7% в октябре. Стерлинг ослаб на слабых данных по росту, что оказало поддержку паре EURGBP второй день.

Фунт стерлингов закрепился в районе 1,2650 на краткосрочном графике после снижения на европейских торгах. Падение фунта из торгового диапазона в районе 1,2750 и низкое закрытие на неделе делают техническую картину немного мрачнее после неудачной попытки взять  200-дневной MA (1,2820) на прошлой неделе. Низкое закрытие недели будет указывать на дальнейшие потери.

Отскок пары EURGBP из зоны минимумов 0,82 резко сократил бычий тренд фунта в кроссе, по крайней мере, пока. Больший интерес к продажам может вновь появиться ближе к 0,8350".

Минэнерго США не внесло существенных изменений в свои прогнозы, отмечает аналитик сырьевых рынков Commerzbank Карстен Фритш.

Минэнерго ожидает, что чистый импорт сырой нефти в США снизится более чем на 20%

"Согласно прогнозу, добыча сырой нефти в США в следующем году увеличится в среднем на 280 тысяч баррелей в день, что несколько меньше, чем ожидалось ранее. Уровень добычи в конце 2025 года составит 13,6 млн баррелей в день, как и в конце 2024 года. Ожидается, что добыча нефти в США, включая  NGL, в следующем году увеличится на 390 тысяч баррелей в день.

Это ставит под сомнение оптимистичный прогноз МЭА, согласно которому США увеличат добычу на 240 тысяч баррелей в день. Минэнерго также ожидает, что чистый импорт сырой нефти в США упадет более чем на 20% в годовом исчислении до 1,9 млн баррелей в день в следующем году, что станет самым низким уровнем с 1971 года.

Причиной этого является продолжающийся рост добычи сырой нефти при одновременном падении ее переработки".

Вчера появились обычные утечки информации, которые следуют за решениями ЕЦБ по ставкам, и они указывают на то, что политики склоняются к снижению ставок на 25 б.п. в январе и марте. Рынки закладывают в цены еще немного риска смягчения; свопы отражают 69 б.п. ожидаемого снижения до марта, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Евро торгуется с понижением

"Управляющий ЕЦБ Вильруа - голубь - пошел дальше, заявив, что снижение ставок не за горами и что политиков устраивает прогноз рынка (более 100 б.п. смягчения, ожидаемого в этом году). Согласно последнему прогнозу Бундесбанка, в следующем году в Германии практически не будет роста (0,2%). Несмотря на небольшой отскок от внутридневного минимума, с помощью покрытия коротких позиций в кроссах, перспективы евро выглядят довольно мрачными.

Внутридневной рост дает некоторую, потенциально бычью, передышку для евро, при этом в районе внутридневного минимума формируется более высокий внешний диапазон. Рост может оказаться кратковременным, а сопротивление медвежьего канала на уровне 1,0505 еще предстоит протестировать. Для краткосрочного укрепления необходим толчок выше этого уровня.

"Более широкие технические тренды все же медвежьи по отношению к евро, и чистый убыток на неделе для евро остается вероятным, что принесет евро падение после того, как на прошлой неделе он не смог удержаться выше 1,06. Я сомневаюсь, что любой подъем евро выйдет за пределы 1,0550".

ОПЕК пересмотрела прогноз спроса на нефть в сторону понижения пятый месяц подряд, отмечает аналитик сырьевых рынков Commerzbank Карстен Фритш.

ОПЕК ожидает, что на рынке нефти сохранится дефицит предложения

"Теперь ОПЕК ожидает увеличения добычи на 1,6 миллиона баррелей в день в этом году и на 1,5 миллиона баррелей в день в следующем.

В июле соответствующие прогнозы были еще на 600 тысяч и 400 тысяч баррелей в день выше. Снижение прогнозов в последние месяцы представляет собой постепенную адаптацию к реальности. Однако текущие прогнозы все еще слишком оптимистичны, что означает, что в ближайшие месяцы, вероятно, последует дальнейший пересмотр в сторону понижения.

Несмотря на снижение прогноза спроса, рынок нефти в следующем году будет по-прежнему испытывать недостаток предложения, даже если ОПЕК+ постепенно увеличит поставки нефти с апреля, как и планировалось. Похоже, что ОПЕК+ не верит в этот прогноз, иначе не было бы необходимости принимать решение о дальнейшей отсрочке запланированного увеличения добычи."

Канадский доллар (CAD) остается под давлением в конце недели на фоне растущей торговой напряженности. Вчера днем канадский доллар пробил отметку 1,42 после сообщений о том, что Канада рассматривает возможность введения налогов на экспорт сырьевых товаров в качестве одного из ответов на американские тарифы. По словам главного валютного стратега Scotiabank Шона Осборна, овернайт потери несколько усилились.

Слабость канадского доллара сохраняется

"Я думаю, что устойчивая тенденция к расширению процентных спредов между США и Канадой близка к пику, но надежды на отскок CAD, по крайней мере, значительный или существенный, мало, пока его невыгодное положение по процентным ставкам по отношению к доллару США остается таким серьезным, а угроза тарифов сохраняется. Однако не забывайте, что в конце декабря канадский доллар иногда совершает кратковременный рывок вверх, что может дать покупателям доллара США шанс в преддверии конца года.

Отскок канадского доллара от внутридневного минимума вблизи 1,4250 на данный момент не зашел слишком далеко, но есть потенциальные признаки развития небольшой вершины сегодня, если канадский доллар сможет удержаться или продлить рост до закрытия. Однако общий бычий тренд по доллару США остается глубоко укоренившимся на графиках, поэтому возможности для роста CAD очень ограничены.

Падение пока может быть ограничено поддержкой под 1,42. Пара должна опуститься ниже 1,41, чтобы бросить вызов более широкому бычьему тренду на данный момент. Сопротивление находится на уровнях 1,4250 и 1,4350".

Согласно опубликованному на этой неделе пресс-релизу, крупнейший в мире производитель палладия Россия ожидает практически сбалансированный рынок палладия в 2024 году, отмечает аналитик сырьевых рынков Commerzbank Карстен Фритш.

Россия ожидает почти сбалансированный рынок палладия в 2024 году

"Крупнейший в мире производитель палладия Россия ожидает почти сбалансированный рынок палладия в 2024 году, говорится в пресс-релизе, опубликованном на этой неделе. Это основано на предположении о росте предложения палладия из России и снижении спроса со стороны автомобильной промышленности. Ранее ожидался значительный дефицит предложения в размере 900 тысяч унций.

Компания также ожидает, что в 2025 году рынок будет сбалансированным, так как снижение добычи на рудниках, вероятно, будет компенсировано более высоким предложением вторичной переработки в автомобильной промышленности, в то время как спрос, скорее всего, останется на уровне текущего года. Компания прогнозирует дефицит предложения на рынке платины в размере 200 тыс. унций в следующем году, при этом в текущем году рынок ожидается сбалансированным.

Всемирный совет по инвестициям в платину, напротив, ожидает более значительного дефицита предложения платины в оба года, что в значительной степени объясняется инвестиционным спросом. Это, очевидно, не учитывается вышеупомянутой компанией".

Доллар США (USD) завершает неделю на смешанной ноте. Индекс доллара США (DXY) снижается от своего внутридневного максимума, отражая отскок евро от минимумов начала сессии, и это оставляет небольшое пятно в краткосрочной технической перспективе индекса и может указывать на развитие более широкого падения в течение следующего дня или около того, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Доходность оказывает поддержку доллару США

"Иена, тем временем, является относительным аутсайдером сессии. Опрос Банка Японии Tankan отразил небольшое, но неожиданное улучшение настроений в деловых кругах в 4 квартале, но большое количество отчетов на этой неделе, свидетельствующих о том, что представители Банка Японии не спешат ужесточать политику, снизили ожидания повышения ставки на следующей неделе. Стерлинг также оказался в относительном минусе внутри дня после слабых данных из Великобритании.

Примечательно или странно, что DXY продолжает следовать своему профилю движения после первой победы избранного президента Трампа в 2016 году, причем тенденция к росту противоречит обычно надежной сезонной слабой динамике DXY в декабре. Возможно, на это повлияло некоторое укрепление американской доходности. Ожидания относительно данных по базовому PCE на следующей неделе были измерены вчерашним релизом PPI, несмотря на превышение прогнозов по основному ппоказателю

Консенсус-прогноз предполагает рост базового PCE на 2,8% г/г, что на десятую часть ниже прогнозов, преобладавших до выхода данных. Тем не менее, некоторые политики ФРС могут быть обеспокоены более широкой остановкой процесса дезинфляции, наблюдаемой с середины года, и американская доходность демонстрирует значительный рост на неделе, а доходность 10-летних трежерис выросла на 18 б.п. или около того. Это окажет некоторую поддержку доллару США, по крайней мере, в преддверии праздников на следующей неделе".

Как сообщило сегодня агентство РИА Новости, Россия оказалась на втором месте по поставкам сжиженного природного газа (СПГ) в Европу.

Также в материале было отмечено, что в российском газовом экспорте в ЕС 40% приходится на СПГ, его цена выросла на 150% за три года.

По данным Евростат, в третьем квартале доля СПГ из России увеличилась до 20%. В прошлом году ЕC стал крупнейшим покупателем российского сжиженного газа, потратив на него больше шести миллиардов евро. 

С января по июнь импорт увеличился на 11% относительно того же периода 2023-го. Россия даже обогнала Катар, выйдя на второе место среди поставщиков после США (35%), несмотря на то, что Европа хочет полностью отказаться от российского газа и увеличить закупки в США.

• Евро отскакивает от двухлетних минимумов, в то время как фунт падает после слабых данных из Великобритании.
• ВВП Великобритании сократился второй месяц подряд в ноябре.
• Расходящиеся заявления о намерениях ЕЦБ и Банка Англии оставили евро уязвимым.

Евро растет второй день подряд в пятницу и приближается к уровню 0,8300 после отскока от двухлетнего минимума на уровне 0,8225 ранее на этой неделе.

Данные из Великобритании, опубликованные ранее в пятницу, показали, что валовой внутренний продукт сократился второй месяц подряд, при этом производство в обрабатывающей промышленности резко упало. Эти цифры ставят под сомнение экономические перспективы Великобритании и оказывают давление на Банк Англии, чтобы он продолжал смягчать монетарную политику.
 

Фунт вырос примерно на 1,6% по отношению к евро в декабре и более чем на 3% с начала августа на фоне спекуляций о том, что более слабая экономика еврозоны заставит ЕЦБ снизить ставки сильнее, чем Банк Англии.

ЕЦБ снизил свою базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов в четверг и, как ожидается, будет продолжать снижать ставки на каждом заседании в первой половине следующего года.

Банк Англии, с другой стороны, рассматривается как движущийся более медленно и удерживающий ставки на уровне 4,75% на следующей неделе, хотя дальнейшие негативные данные могут поставить под сомнение эту точку зрения и оказать давление на фунт.

Цена на золото вчера достигла самого высокого уровня с момента президентских выборов в США пять недель назад - 2 725 долларов за тройскую унцию, но затем вновь опустилась ниже отметки 2 700 долларов, отмечает аналитик сырьевых рынков Commerzbank Карстен Фрич.

Золото, похоже, выдохлось

"Рост цен на этой неделе происходил в отрыве от изменений в курсе доллара США, доходности облигаций и ожиданий по процентным ставкам. Снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов в среду на следующей неделе уже полностью заложено в цены. В качестве аргумента можно привести лишь новость о том, что китайский центральный банк впервые за семь месяцев купил небольшое количество золота в ноябре.

Поэтому неудивительно, что вчера на фоне укрепления доллара США и роста доходности облигаций была спровоцирована коррекция. Возможно, свою роль сыграла и фиксация прибыли, о чем свидетельствует сильный отток почти 5 тонн из крупнейшего в мире ETF на золото. На уровне 2 700 долларов золото, похоже, выдохлось".

Представитель Европейского центробанка (ЕЦБ) Марио Чентено отметил в пятницу, что решение ЕЦБ о снижении ключевой ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) было "абсолютно ожидаемым", сообщает Reuters.

Чентено отметил, что "постепенность" будет наиболее важным словом для выработки политики в дальнейшем, добавив, что уровень процентных ставок в еврозоне остается ограничительным. "Через несколько кварталов мы получим нормализацию политики с процентной ставкой, близкой к 2%, если не будет других потрясений", - сказал он.

Реакция рынка

EURUSD не продемонстрировала немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания торговалась на уровне 1,0495, где внутри дня выросла на 0,25%.

Пара USDSGD продолжает расти, повторяя укрепление доллара США на фоне ослабления евро и юаня. Пара на момент написания была на уровне 1,3475, отмечают аналитики OCBC по валютным рынкам Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Пара будет ориентироваться на движения доллара США и юаня

"Умеренный медвежий импульс на дневном графике ослаб, в то время как RSI вырос. Вероятна консолидация с небольшим уклоном в сторону повышения. Сопротивление ожидается на уровнях 1,3490, 1,3520. Поддержка - на 1.3340 (200 DMA, 23.6% коррекция от минимума сентября к максимуму ноября), 1.33. Пара должна продолжать ориентироваться на движения доллара США и юаня в отсутствие ключевых данных.

Следующий набор данных по SG - NODX (17 декабря) и CPI (23 декабря). S$NEER на момент написания  был на 0,98% выше среднего уровня, предполагаемого моделью."

Пара USD/CNH пользовалась спросом, но в основном находилась ниже уровня 7,30. Пара на момент написания находилась на уровне 7,2830, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Политики ЦБ Китая стремятся к относительной стабильности

"Медвежий импульс на дневном графике показывает признаки угасания, в то время как RSI вырос. Вероятна консолидация в недавнем диапазоне, так как дневной фиксинг ЦБ Китая говорит о том, что политики ищут относительную стабильность. Поддержка находится на 7.26 (21 DMA), 7.2340 (23.6% коррекции от минимума сентября к максимуму декабря) и 7.2040 (200 DMA). Сопротивление - на уровнях 7.2940, 7.3150.

Двухдневная Центральная экономическая рабочая конференция завершилась тем, что президент Си просигналил о необходимости увеличения заимствований и расходов в 2025 году. Официальные лица также подтвердили свои обещания поддерживать стабильность китайской валюты на разумных и равновесных уровнях."

Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться в диапазоне 7,2550/7,2900. В долгосрочной перспективе текущие ценовые движения, вероятно, являются частью диапазонной торговли, вероятно, между 7,2400 и 7,2900, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Текущие движения цен, вероятно, являются частью диапазонной торговли

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что доллар США будет "торговаться в диапазоне, скорее всего, между 7.2500 и 7.2900". Однако доллар США торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (7,2560/7,2833), закрывшись практически без изменений на отметке 7,2790 (-0,02%). Индикаторы моментума нейтральны, и дальнейшая торговля в диапазоне представляется вероятной. Ожидаемый диапазон на сегодня: 7.2550/7.2900."

Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний обзор был написан в прошлую пятницу (06 декабря, цена спот на 7.2660), где "текущие ценовые движения, вероятно, являются частью диапазонной торговли, вероятно, между 7.2400 и 7.2900". Последние несколько дней доллар США торговался относительно спокойно, и наше мнение не изменилось".

Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться с тенденцией к росту, но вряд ли достигнет основного уровня сопротивления 153,30. В долгосрочной перспективе следующим уровнем для наблюдения является 154.00, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Выше 153.30 пара USDJPY может протестировать 154.00

Прогноз на 24 часа: "В среду доллар США колебался в широком диапазоне между 151,00 и 152,79. Вчера (в четверг) мы отметили, что "нестабильное ценовое движение привело к смешанному прогнозу". Мы также отметили, что доллар США "может торговаться в диапазоне, вероятно, оставаясь в пределах вчерашнего диапазона 151,00/152,79". Затем доллар США торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (151,79/152,77), закрывшись на отметке 152,62 (+0,11%). Ценовое движение привело к небольшому росту импульса. Сегодня мы ожидаем, что доллар США будет торговаться с восходящим уклоном, но основное сопротивление на уровне 153,30, скорее всего, недосягаемо. Уровни поддержки находятся на 152,30 и 151,80".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (12 декабря, цена спот на 152.15). Как было отмечено, наблюдается предварительное усиление импульса, и доллар США "может устремиться вверх к 153.30". Если доллар США пробьется выше 153,30, следующим уровнем для наблюдения станет 154,00".

Индекс доллара США (DXY) продолжил расти на фоне лучших ожиданий PPI и снижения курса евро после заседания ЕЦБ. На следующей неделе внимание будет сосредоточено на заседании FOMC. DXY на момент написания находился на уровне 107, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Сформировалась модель "голова и плечи"

"В центре внимания FOMC на следующей неделе. Снижение ставки на 25 б.п. - более или менее решенный вопрос (рынок оценивает вероятность снижения ставки в 97%).

Медвежий тренд ослаб, в то время как RSI вырос. Сформировался паттерн "голова и плечи", но DXY еще не прорвался ниже линии шеи и сейчас тестирует второе плечо. Для того чтобы медведи набрали силу, необходим решительный прорыв ниже линии шеи.

В противном случае рост DXY выше "головы" нивелирует модель . Сопротивление находится на 107.20 (первое плечо), 108 (максимум 2024 года). Поддержка - на уровнях 106.20/50 (23,6% коррекции, 21 DMA), 105 (38,2% коррекции от минимума сентября к максимуму ноября, 50 DMA). Сегодня выйдут индексы цен на импорт/экспорт".

• Иена продолжает терять позиции на фоне голубиных комментариев Банка Японии и роста доходности казначейских облигаций США.
• Надежды на постепенное смягчение политики ФРС поддерживают доллар США.
• Данные из США, опубликованные на этой неделе, показали, что инфляционное давление усиливается.

Доллар США торгуется выше в пятницу, приближаясь к отметке 153,50, поддерживаемый расширением разрыва между доходностью казначейских облигаций США и Японии, поскольку надежды на повышение ставки Банком Японии на следующей неделе угасают.

Согласно отчету Bloomberg со ссылкой на представителей Банка Японии, банк не видит больших издержек в ожидании повышения ставок. Эти комментарии усилили спекуляции о том, что банк оставит ставки без изменений на следующей неделе, что оказывает давление на иену по всему спектру рынка.

В США данные, опубликованные в четверг, были смешанными: количество заявок на пособие по безработице в США увеличилось вопреки ожиданиям, а цены производителей ускорились, превысив рыночный консенсус.

Эти цифры, в сочетании с сильными данными по индексу потребительских цен (CPI) в США, опубликованными ранее на этой неделе, подтверждают, что инфляционное давление усиливается и поддерживают мнение о постепенном смягчении политики ФРС в следующем году. 
 

• Мексиканский песо остается в минусе против более сильного доллара США.
• Экономические показатели Мексики разочаровали на этой неделе, усилив спекуляции о снижении ставки Банком Мексики в четверг.
• Пара USD/MXN продолжает торговаться в пределах недельного диапазона, а попытки роста ограничены ниже 20,30.

Мексиканский песо (MXN) торгуется с понижением второй день подряд и находится на пути к умеренному снижению на этой неделе, так как доллар США остается востребованным, поддерживаемый более высокой доходностью казначейских облигаций США.

Данные по заявкам на пособие по безработице в США, опубликованные в четверг, укрепили надежды на то, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит ставки на следующей неделе, но более высокие данные по индексу цен производителей (PPI) заставили трейдеров все больше убеждаться в том, что смягчение политики в следующем году будет очень постепенным.

Данные по Мексике, напротив, разочаровали на этой неделе. Промышленное производство в октябре ухудшилось сильнее ожиданий, а потребительская инфляция снизилась больше прогнозируемого в ноябре. Эти показатели подтвердили мнение о том, что Банк Мексики снизит ставки в четвертый раз подряд на следующей неделе.

Ежедневный обзор рынка: MXN страдает от слабых данных по Мексике и силы доллара США

• Индекс доллара США продолжает расти, находясь на пути к увеличению на 1% на этой неделе, поддерживаемый более высокой доходностью казначейских облигаций США. Доходность эталонных 10-летних облигаций выросла на 20 базисных пунктов на этой неделе, достигнув уровней выше 4,30% впервые за три недели.
   
• Потребительская и производственная инфляция в США ускорилась на этой неделе, показывая, что ценовое давление усиливается. Этот сценарий, вероятно, ограничит возможности для смягчения политики ФРС в следующем году.
   
• Инструмент CME Fed Watch показывает, что рынок почти полностью закладывает в цены снижение ставки на 25 б.п. по итогам заседания 17-18 декабря. Однако на следующий год рынок склоняется к двум дополнительным снижениям, при этом вариант трех снижений теряет поддержку.
   
• В Мексике данные, опубликованные в четверг, показали, что промышленное производство сократилось на 1,2% в октябре, что превысило ожидания рынка о снижении на 0,2%. В годовом исчислении промышленное производство сократилось на 2,2% вместо ожидаемых 0,6%. Данные, опубликованные в сентябре, показали рост на 0,6% в месячном исчислении и снижение на 0,3% за предыдущие 12 месяцев.
   
• Ранее на этой неделе потребительские цены в Мексике снизились на 4,55% в годовом исчислении с 4,76% в октябре, что превысило ожидания рынка в 4,59%. Аналогично, месячный CPI снизился на 0,44%, что ниже ожидаемых 0,48%, с 0,55% в предыдущем месяце.

Технические перспективы мексиканского песо: USD/MXN, вероятно, встретит сопротивление на уровне 20,30

Пара USD/MXN отскочила от важного уровня поддержки в районе психологической отметки 20,00, но продолжает торговаться в пределах недельного диапазона ниже максимумов 5 и 10 декабря на уровне 20,30.

Краткосрочный настрой пары остается медвежьим, пока указанное сопротивление на уровне 20,30 остается в силе. Двойная вершина на уровне 20,80 указывает на возможность более глубокой коррекции.

Подтверждение выше уровня 20,30 сместит фокус на максимум 2 декабря на уровне 20,60 перед пиком ноября около 20,80. С другой стороны, уровень 20,00 удерживает медведей. Ниже этого уровня, вероятно, целью станет минимум 24 октября и 7 ноября на уровне 19,75.
 

USD/MXN 4-часовой график

ШНБ удивил снижением ставки на 50 б.п. до 0,5%. Рынки разделились между ожиданием снижения ставки на 25 и 50 б.п. USDCHF на момент написания торговалась на уровне 0,8938, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Безопасный статус CHF может сыграть на руку

"В заявлении было немного изменено положение о том, что политики будут "корректировать свою денежно-кредитную политику, если это необходимо, чтобы обеспечить сохранение инфляции в пределах диапазона, соответствующего ценовой стабильности в среднесрочной перспективе", по сравнению с заявлением от сентября, в котором говорилось, что "дальнейшее снижение ставки ШНБ может стать необходимым в ближайшие кварталы для обеспечения стабильности цен в среднесрочной перспективе". В нынешнем заявлении фраза "дальнейшее снижение" была опущена. Председатель ШНБ Шлегель все же сказал, что "при необходимости мы скорректируем ставку на мартовском заседании... будем терпимы к инфляции за пределами диапазона 0 - 2%".

Это создает впечатление, что политики будут более терпимы к любому снижению инфляции в краткосрочной перспективе, однако политики по-прежнему будут следить за укреплением швейцарского франка. В заявлении было упомянуто, что ШНБ готов вмешаться в ситуацию на валютных рынках, если это потребуется, и что Шлегель подтвердил свою готовность ввести отрицательные процентные ставки, если это будет необходимо. В целом, мы сохраняем умеренный медвежий настрой по CHF на фоне "голубиного" ШНБ, который опасается сильного CHF на фоне сохраняющегося дезинфляционного давления.

При этом характерные для CHF безопасные активы могут сыграть на руку в случае геополитических рисков или в периоды политической неопределенности в Германии, Франции. USDCHF выросла. Медвежий импульс на дневном графике ослаб, в то время как RSI вырос. Риски смещены в сторону повышения. Сопротивление находиится на 0,8955, 0,9020 (76,4% корекции от максимума к минимуму 2024 года). Поддержка -  на уровне 0.8850 (21 DMA), 0.88 (50% коррекции)".

Новозеландский доллар (NZD), скорее всего, будет дрейфовать вниз; падение вряд ли достигнет отметки 0,5740. В долгосрочной перспективе небольшое усиление моментума может привести к тому, что NZD протестирует поддержку на уровне 0,5740, отмечают аналитики UOB Group по валютным рынкам Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

NZD может протестировать поддержку на уровне 0,5740

Прогноз на 24 часа: "NZD упал до 0,5763 два дня назад, после чего немного восстановился. Вчера мы придерживались мнения, что он "может повторно протестировать уровень 0,5765, прежде чем можно будет ожидать более устойчивого восстановления". Мы указали, что "если NZD пробьется выше 0,5815, это будет означать, что текущее понижательное давление ослабло". Последующее ценовое движение развернулось не так, как мы ожидали. NZD вырос до максимума 0,5818, а затем упал до 0,5763. NZD закрылся с понижением на 0,28% на отметке 0,5768. Нисходящий моментум немного усилился, и сегодня NZD, скорее всего, будет дрейфовать вниз. Учитывая слабый нисходящий импульс, снижение вряд ли достигнет отметки 0,6740. Уровни сопротивления находятся на 0,5785 и 0,5800".

Прогноз на 1-3 недели: "Два дня назад (11 декабря, цена спот на 0.5800) мы указали, что NZD "может упасть ниже 0.5770". Однако мы отметили, что "еще предстоит выяснить, сможет ли он закрепиться ниже этого уровня". Вчера NZD снизился на 0,28% и закрылся на отметке 0,5768. В результате небольшой рост моментума может привести к тому, что NZD протестирует поддержку на уровне 0,6740. На данный момент вероятность устойчивого прорыва ниже этого уровня невелика. Слабое понижательное давление будет сохраняться до тех пор, пока не будет пробит уровень 0,5830 (уровень "сильного сопротивления" вчера был на отметке 0,5845)."

Евро снизился. Риторика ЕЦБ носит "голубиный" характер (хотя степень "голубиности" может быть спорной), отмечают аналитики OCBC по валютным операциям Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Далее внимание переключится на политику Германии

"На пресс-конференции президент Лагард подтвердила, что направление политики "очень ясно". Президент Лагард заявила, что Совет обсудит нейтральную ставку "в свое время", но на данном этапе обсуждение остается "преждевременным". Лагард также отметила, что обсуждалось снижение ставки на 50 б.п., хотя решение о снижении на 25 б.п. было единогласным. Проблемы роста остаются на радаре политиков.

Евро находился на уровне 1,0465. Бычий импульс на дневном графике угасает, а RSI снизился. Риски смещены в сторону снижения. Поддержка находится на уровнях 1.0460, 1.0410. Сопротивление  - на уровнях 1.0525 (21 DMA), 1.0540 (23,6% коррекции от максимума октября к минимуму ноября), 1.0670 (38,2% коррекции ).

Канцлер Шольц потребовал вотума доверия в среду, а голосование в Бундестаге состоится в следующий понедельник, 16 декабря. Чтобы выстоять, Шольц должен получить поддержку абсолютного большинства из 367 голосов. Но если он потерпит неудачу, то в Германии, скорее всего, пройдут выборы 23 февраля 2025 года. Крайне правая Альтернатива для Германии призывает Германию покинуть Европейский Союз, евро и Парижское соглашение по климату, готовясь к досрочным выборам в феврале 2025 года. Беспокойство вызывает явная формулировка о выходе из ЕС в манифесте партии перед выборами в Европейский парламент, которые состоятся в июне 2024 года".

Австралийский доллар (AUD), как ожидается, будет торговаться в диапазоне 0,6350/0,6410. В долгосрочной перспективе AUD должен пробить и остаться ниже 0,6350, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего снижения, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

AUD может пробить и остаться ниже 0,6350

Прогноз на 24 часа: "Два дня назад AUD упал до 0,6337, после чего произошел отскок. Вчера, когда AUD находился на уровне 0,6380, мы отметили, что "отскок в условиях перепроданности и замедление импульса предполагают, что AUD, вероятно, будет торговаться в диапазоне сегодня, возможно, между 0,6355 и 0,6415". Последующее движение цен оказалось не таким, как мы ожидали: AUD вырос до 0,6430, а затем снизился до 0,6362. AUD закрылся без изменений на отметке 0,6369. Ценовое движение не дает новых подсказок, и сегодня мы ожидаем, что AUD будет торговаться в диапазоне 0,6350/0,6410".

Прогноз на 1-3 недели: "В среду (11 декабря, цена спот 0.6380) мы отметили, что "хотя нисходящий импульс снова начинает нарастать, этого недостаточно, чтобы говорить об устойчивом снижении". Мы также подчеркнули, что AUD "должен пробить и остаться ниже значительной поддержки на уровне 0,6350, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего ослабления". Вчера AUD закрылся без изменений на уровне 0,6369. Дальнейшего усиления нисходящего импульса не произошло, и мы пока придерживаемся прежней точки зрения. В целом, только пробой уровня 0,6430 (без изменения уровня "сильного сопротивления") будет означать, что шансы на прорыв AUD ниже 0,6350 рассеялись".

Пара EURUSD практически не изменилась пот итогам вчерашнего заседания ЕЦБ, несмотря на то, что президент Кристин Лагард не была настроена крайне голубино, а евро немного ослаб только в конце торговой сессии, отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер.

1.0450-1.0550 могут оказаться крайними точками краткосрочного диапазона

"Направление движения ставок в еврозоне будет вниз, и ставки не обязательно остановятся на нейтральной отметке (2,00/,2,25 %). Некоторые могут отметить распродажу на рынках облигаций еврозоны и особенно расширение спреда между итальянскими и немецкими суверенными бумагами. Однако этот спрэд был исключительно узким, и его расширение выглядит скорее как фиксация прибыли/корректировка позиции, чем как мнение о том, что ЕЦБ слеп к надвигающемуся замедлению роста еврозоны.

EURUSD в основном остается возле 1,05, и мы сомневаемся, что сегодня ей нужно отходить слишком далеко от этого уровня. Заседание FOMC в следующую среду, вероятно, станет следующим серьезным испытанием для доллара, и мы очень сомневаемся, что тем, у кого  кэрри позиция по EURUSD, придется сокращать ее. 1.0450-1.0550 могут оказаться крайними точками краткосрочного диапазона.

Центробанк Швейцарии пошел на более агрессивный вариант снижения ставки на 50 б.п. Новый президент ШНБ Мартин Шлегель честно сказал, что ШНБ не любит отрицательные ставки, но готов использовать их в случае необходимости. Мы еще не полностью подписались на историю с отрицательными ставками ШНБ в следующем году, но в любом случае придерживаемся позиции, что ШНБ не сможет снижать ставки так же глубоко, как ЕЦБ, и что EURCHF будет двигаться вниз".

Резкая распродажа кажется чрезмерной; фунт стерлингов (GBP), скорее всего, будет консолидироваться в диапазоне 1,2650/1,2725. В более долгосрочной перспективе GBP склоняется к снижению; ожидается, что любое снижение столкнется с поддержкой на уровне 1,2610, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Фунт, похоже, склонен к снижению

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что фунт будет "торговаться в боковом диапазоне 1.2720/1.2785". Затем фунт поднялся на пару пунктов выше верхней границы нашего ожидаемого диапазона (максимум - 1,2787), после чего неожиданно резко упал, достигнув минимума 1,2668. Фунт закрылся с понижением на 0,61% на отметке 1,2673. Резкая и стремительная распродажа кажется чрезмерной, и вряд ли фунт будет слабеть дальше. Сегодня он, скорее всего, будет консолидироваться и торговаться в диапазоне 1,2650/1,2725".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы придерживаемся позитивного взгляда на GBP с начала этой недели. В среду (11 декабря, цена спот на 1.2775) мы отметили, что "восходящий импульс начинает замедляться, и GBP должен прорваться и удержаться выше 1.2810 в течение 1-2 дней, иначе шансы на рост до 1.2850 быстро уменьшатся". Вчера (в четверг) фунт обвалился, пробив ниже нашего уровня "сильной поддержки" на 1.2700. Восходящий моментум рассеялся. Нисходящий моментум немного усилился, и, судя по всему, GBP склоняется в сторону снижения. При этом ожидается, что любое снижение столкнется со значительной поддержкой на уровне 1,2610. Нисходящий тренд сохранится при условии, что не будет пробит уровень "сильного сопротивления", расположенный на 1,2755".

• Ралли золота не удается в районе $2 720 и сокращает предыдущие достижения на фоне роста доходности в США.
• Дивергенция между Федеральной резервной системой и остальными крупными центральными банками поддерживает доллар США.
• Пара XAU/USD находится под растущим негативным давлением, нацеливаясь на $2 660. 

Золото (XAU/USD) отдает ранее достигнутые позиции и торгуется с понижением второй день подряд в ходе европейской сессии в пятницу. Доллар США (USD) сохраняет бычий настрой, поддерживаемый ростом доходности казначейских облигаций США, что оказывает давление на драгоценный металл.

Последние данные из США показывают устойчивую экономику с ростом инфляции. Высокие тарифы Дональда Трампа на импорт и ограниченная иммиграция, как ожидается, повысят потребительские цены, что заставит Федеральную резервную систему (ФРС) осторожно подходить к смягчению монетарной политики в следующем году.

Большинство крупных центральных банков, напротив, ожидается, что будут агрессивно снижать ставки, как показали Европейский центральный банк (ЕЦБ), Банк Канады (BoC) и Швейцарский национальный банк (ШНБ) на этой неделе. Это дает конкурентное преимущество доллару, который вырос более чем на 1% на этой неделе, что негативно сказалось на ценах на золото.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Золото сокращает недельные достижения на фоне сильного доллара США

• Золото на пути к умеренному росту на этой неделе. Неопределенность на Ближнем Востоке поддержала безопасный актив, но положительный импульс угас, когда рынки успокоились и внимание переключилось на экономику США.
   
• Данные за четверг показали, что количество заявок на пособие по безработице в США увеличилось до 242 тыс. против ожиданий небольшого снижения до 220 тыс. с 225 тыс. на предыдущей неделе.
   
• Цены производителей в США были смешанными: основной индекс PPI ускорился до 0,4%, что вдвое больше ожидаемых 0,2%, с 0,3% в октябре. Базовый индекс PPI снизился до 0,2% с 0,3% в прошлом месяце.
   
• Эти данные укрепили надежды на снижение ставок ФРС на следующей неделе и способствовали небольшому отскоку цен на золото. Однако доллар США возобновил бычий тренд, когда пыль улеглась, и инвесторы смирились с мнением о постепенном снижении ставок ФРС в 2025 году.
   
• В Европе ЕЦБ снизил ставки на 0,25% до 3% вопреки желанию некоторых голубей, которые хотели более агрессивного снижения. ШНБ удивил рынки крупным снижением и намекнул на дальнейшее смягчение.
   
• Эти решения подчеркнули дивергенцию в прогнозах ФРС и остальных крупных центральных банков и оказали важную поддержку доллару США.
   
• Ранее на этой неделе потребительские цены в США росли самыми быстрыми темпами за семь месяцев, что добавляет доказательств того, что тенденция к охлаждению инфляции угасла.

Технический анализ: XAU/USD под растущим медвежьим давлением

Ралли золота снова было ограничено в области сопротивления $2 720 в начале этой недели, и драгоценный металл торгуется с понижением. Медведи, похоже, берут контроль, нацеливаясь на повторное тестирование верхней границы диапазона предыдущей недели между $2 660 и $2 665.

Ниже этого уровня пара может найти поддержку на минимуме 9 декабря в районе $2 630 перед нижней границей канала и минимумами 25, 26 ноября и 5 декабря в районе $2 610.

Попытки роста, вероятно, встретят сопротивление на психологическом уровне $2 700 и упомянутом уровне $2 730 (максимумы 22 ноября и 11 декабря).

XAU/USD 4-часовой график

Центральный банк Германии, Бундесбанк, в своем ежемесячном отчете, опубликованном в пятницу, предсказал, что в следующем году экономика страны будет расти лишь незначительно после снижения валового внутреннего продукта (ВВП) на 0,2% в этом году.

Дополнительные выводы

Центральный банк Германии, Бундесбанк, в своем ежемесячном отчете, опубликованном в пятницу, прогнозирует умеренный рост экономики в следующем году после снижения валового внутреннего продукта (ВВП) на 0,2% в этом году.

Дополнительные тезисы

Экономика Германии сократится на 0,2% в этом году, вырастет на 0,2% в 2025 году и на 0,8% в 2026 году.

Экономика Германии будет стагнировать в зимнем полугодии и медленно восстанавливаться в течение 2025 года.

Тарифы Трампа могут снизить экономический рост Германии на 1,3-1,4 % до 2027 года.

Немецкая экономика борется не только с неблагоприятными экономическими факторами, но и со структурными проблемами.

Рынок труда теперь также "заметно" реагирует на сохраняющуюся экономическую слабость.

Это была насыщенная неделя для календаря событий, но доллар завершает неделю в верхней части своего диапазона. Данные по инфляции в США на этой неделе вышли более оптимистичными, чем ожидалось, отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер.

DXY может преодолеть сопротивление на уровне 107,00

"Данные по инфляции в США на этой неделе оказались на сильной стороне ожиданий, хотя теперь похоже, что публикуемый на следующей неделе базовый дефлятор CPI окажется на приемлемом уровне 0,2% в месячном исчислении. В целом, на этой неделе не было значительных изменений в прогнозе по политике Федеральной резервной системы США, и в действительности мы сомневаемся, что заседание FOMC на следующей неделе окажет существенное влияние на доллар.

Мы можем сказать "пока все хорошо" для таких быков по доллару, как мы, так как декабрьская сезонная слабость до сих пор не коснулась доллара. Нам нечего добавить сверх того, что мы изложили в этом месяце в FX Talking, и мы не исключаем, что на спокойных рынках DXY сможет преодолеть сопротивление 107,00-107,50".

Активность промышленного сектора Еврозоны не показала роста в октябре, как продемонстрировали последние данные, опубликованные Евростатом в пятницу.

Объем промышленного производства на старом континенте составил 0% м/м, по сравнению с ожидаемым снижением на 0,1% и -1,5%, зафиксированным в сентябре.

Промпроизводство в Еврозоне упало на 1,2% в годовом исчислении в октябре по сравнению с сентябрьским показателем -2,2%. Прогноз рынка предполагал -1,9%.

Реакция EURUSD на данные по промпроизводству в Еврозоне

Позитивные данные по промышленному производству в Еврозоне оказали поддержку евро, EURUSD удерживает отскок вблизи 1.0500. Пара растет на 0,21% внутри дня по состоянию на момент публикации.

Евро (EUR) может снизиться; поскольку моментум не очень сильный, падение вряд ли приведет к прорыву ниже 1,0440. В долгосрочной перспективе незначительное усиление моментума недостаточно для того, чтобы сигнализировать об устойчивом снижении; для начала евро должен прорваться ниже 1,0440, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Сначала евро должен пробиться ниже 1,0440

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы придерживались мнения, что евро "скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1,0475/1,0535". Однако евро торговался в диапазоне 1,0462-1,0530, после чего остановился на отметке 1,0467 (-0,26%). Несмотря на неустойчивое движение цен, наблюдается небольшое усиление нисходящего импульса. Сегодня евро может опуститься вниз, но, поскольку моментум пока не очень сильный, вряд ли падение может привести к прорыву ниже 1,0440. Сопротивление находится на уровне 1,0490; прорыв 1,0505 будет означать, что умеренное понижательное давление ослабло".

Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний обзор был написан два дня назад (11 декабря, цекна спот на 1.0530), в котором говорилось, что "текущие ценовые движения, вероятно, являются частью торгового диапазона, ожидаемого между 1.0465 и 1.0610". Вчера евро опустился немного ниже 1,0465, достигнув минимума 1,0462. Небольшое усиление моментума недостаточно, чтобы сигнализировать о начале устойчивого снижения. Если смотреть вперед, то только четкий пробой ниже 1,0440 будет означать, что евро готов опуститься к 1,0400. Вероятность пробоя EUR ниже 1,0440 пока невелика, но она будет сохраняться до тех пор, пока не будет пробит уровень 1,0540".

Китай провел ежегодную Центральную экономическую рабочую конференцию11-12 декабря 2024 года. Двухдневное совещание за закрытыми дверями прошло под председательством президента Китая Си Цзиньпина, которому отводится ключевая роль в планировании экономической работы на 2025 год. Экономист UOB Group Хо Вуэй Чен отмечает, что перед началом встречи основное внимание уделяется размеру стимулов для стабилизации роста экономики Китая в следующем году.

Конференция повторяет политические обещания декабрьского Политбюро

"В понедельник (9 декабря)Конференция продолжила придерживаться жестких формулировок Политбюро Коммунистической партии Китая, повторив обещание усилить политическую поддержку в 2025 году. Расширение внутреннего потребления и повышение эффективности инвестиций стоят во главе списка задач на 2025 год.

Денежно-кредитная политика будет "умеренно свободной", где резервные требования и процентные ставки будут своевременно снижаться, поддерживать достаточную ликвидность и согласовывать рост масштабов социального финансирования и денежной массы с ожидаемыми целями экономического роста и общего уровня цен. ЦБ Китая сообщил о снижении нормы резервных требований (RRR) для банков еще на 25-50 б.п. к концу года. В 2025 году мы ожидаем дополнительного снижения RRR на 50-100 б.п. и снижения базовой 7-дневной ставки обратного репо на 30 б.п. (при этом ставки по кредитам снизятся на 30 б.п.).

Фискальная политика будет "более активной", а коэффициент дефицита бюджета будет повышен, чтобы увеличить интенсивность фискальных расходов. Это предполагает, что целевой показатель дефицита бюджета может быть увеличен до 4,0 % ВВП с неявного потолка в 3,0 %. Правительство пообещало увеличить выпуск сверхдолгосрочных специальных государственных облигаций (мы ожидаем, что в этом году он будет удвоен до CNY2 тыс. с CNY1 тыс.) и увеличить выпуск и использование специальных облигаций местных органов власти (мы ожидаем, что квота NPC будет увеличена до CNY4 тыс. с CNY3,9 тыс. в 2024 году)."

После того как первую половину недели пара GBP/USD провела в узком диапазоне, в четверг она развернулась на юг и потеряла более 0,5%. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "пара остается под давлением в начале пятницы и торгуется ниже 1.2650.

Устойчивая сила доллара США (USD) вызвала резкое падение GBP/USD на американской сессии в четверг. Бюро трудовой статистики США сообщило, что годовой индекс цен производителей в ноябре вырос на 3%. Это значение последовало за октябрьским увеличением на 2,6% и превзошло рыночные ожидания в 2,6%, что подняло доходность казначейских облигаций США и поддержало доллар. Кроме того, доллар США выиграл от атмосферы бегства от рисков на рынке, так как основные индексы Уолл-стрит снизились после открытия торгов.

В начале пятницы данные, опубликованные Управлением национальной статистики Великобритании, показали, что валовой внутренний продукт сократился на 0,1% в месячном исчислении в октябре, что оказалось хуже прогноза аналитиков, ожидавших роста на 0,1%. За тот же период промышленное производство и производство в обрабатывающей промышленности снизились на 0,6%, что оказало дополнительное давление на фунт стерлингов.

Экономический календарь США не предложит никаких важных данных, которые могли бы повлиять на динамику GBP/USD во второй половине дня. В случае если бегство в безопасные активы продолжит доминировать на финансовых рынках, GBP/USD будет сложно организовать отскок".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"После того как первую половину недели пара GBP/USD провела в узком диапазоне, в четверг она развернулась на юг и потеряла более 0,5%. Пара остается под давлением в начале пятницы и торгуется ниже 1.2650.

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается ниже 30, что указывает на возможность технической коррекции перед следующим медвежьим ходом. 1.2620 (коррекция Фибоначчи 23,6% последнего нисходящего тренда) выступает в качестве непосредственной поддержки перед 1.2600 (статический уровень, круглый уровень) и 1.2530 (статический уровень).

С точки зрения роста, первое сопротивление можно заметить на уровне 1.2675 (100-периодная простая скользящая средняя (SMA)) перед 1.2700 (коррекция Фибоначчи 38,2%) и 1.2750 (200-периодная SMA, коррекция Фибоначчи 50%)".

Представитель Европейского центробанка (ЕЦБ) и глава Банка Испании Хосе Луис Эскрива заявил в пятницу, что "дальнейшее снижение ставок на предстоящих заседаниях является логичным".

Он добавил, что "снижение ставок продолжится, если базовые прогнозы оправдаются".

Ссылаясь на Народный банк Китая (ЦБ Китая), CCTV сообщила в пятницу, что власти "будут поддерживать юань в основном стабильным".

Дополнительные тезисы

EUR/USD остается под давлением и торгуется вблизи 1,0450 в пятницу после закрытия пятого подряд дня на отрицательной территории в четверг. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "краткосрочные технические перспективы пары показывают, что у нее еще есть пространство для снижения, прежде чем она станет перепроданной.

Европейский центробанк (ЕЦБ) по итогам декабрьского заседания снизил ключевые ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), как и ожидалось. В своем программном заявлении ЕЦБ отметил, что большинство показателей базовой инфляции указывают на то, что инфляция стабилизируется на уровне около 2% в среднесрочной перспективе. На пресс-конференции после заседания президент ЕЦБ Кристин Лагард отметила, что на заседании обсуждалось снижение ставки на 50 б.п. и признала, что восстановление в еврозоне идет медленнее, чем ожидалось. Евро оказался под давлением продаж после событий ЕЦБ.

Между тем, доллар США (USD) получил поддержку от роста доходности казначейских облигаций США на американской сессии в четверг и не позволил EUR/USD совершить отскок. Данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США, показали, что годовой индекс цен производителей (PPI) в ноябре вырос на 3%, что выше рыночных ожиданий и октябрьского роста на 2,6%.

Экономический календарь не содержит данных высокого уровня на пятницу. В преддверии ожидаемого заседания Федеральной резервной системы на следующей неделе фиксация прибыли и коррекция позиций перед выходными могут усилить волатильность пары EUR/USD и вызвать нерегулярные движения".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"EUR/USD остается под давлением и торгуется вблизи 1,0450 в пятницу после закрытия пятого подряд дня на отрицательной территории в четверг. 

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике опустился ниже 40, что отражает нарастание медвежьего импульса. С точки зрения снижения, непосредственная поддержка расположена на уровне 1,0440 (статический уровень) перед 1,0400 (конечная точка последнего нисходящего тренда) и 1,0330 (минимум 22 ноября).

С точки зрения роста, первое сопротивление можно заметить на уровне 1,0520 (100-периодная простая скользящая средняя (SMA), 50-периодная SMA, уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего нисходящего тренда) перед 1,0600 (уровень 38,2% коррекции)".

Политик Европейского центробанка (ЕЦБ) Мартинс Казакс заявил в пятницу, что "направление процентных ставок является явно понижательным".

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

На момент написания статьи пара EURUSD торгуется внутри дня практически во флэте вблизи отметки 1,0470.

• Цена на золото привлекает покупки на падении и отменяет часть коррекционного снижения четверга.
• Геополитические риски, опасения торговой войны и ожидания снижения ставок ФРС продолжают оказывать положительное влияние на актив.
• Ожидания менее "голубиного" ФРС и повышенная доходность облигаций США сдерживают рост цен на драгоценный металл.

Цена на золото (XAUUSD) сохраняет внутридневной позитивный настрой на ранней европейской сессии в пятницу, хотя ей не хватает покупателей и она остается ниже отметки 2700 долларов. Ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) займет осторожную позицию в отношении снижения процентных ставок на фоне признаков того, что прогресс в снижении инфляции до целевого уровня 2% застопорился, по-прежнему поддерживают рост доходности казначейских облигаций США. Это, в свою очередь, помогает доллару США сохранять достигнутые за последнюю неделю успехи и достигать новых месячных максимумов, а также ограничивает потенциал роста для недоходного желтого металла.

При этом сохраняющиеся геополитические риски, связанные с российско-украинским конфликтом и напряженностью на Ближнем Востоке, а также опасения по поводу тарифных планов избранного президента США Дональда Трампа продолжают поддерживать цены на безопасное золото. Более того, рынки, похоже, полностью заложили в цены еще одно снижение процентной ставки ФРС на следующей неделе, что, в свою очередь, оказывает дополнительную поддержку XAUUSD. Между тем, трейдеры могут воздержаться от агрессивных направленных ставок и предпочесть отойти в сторону в преддверии долгожданного двухдневного заседания по вопросам монетарной политики FOMC, которое начнется в следующий вторник.

Быки по ценам на золото, похоже, настроены ждать подсказок о пути снижения ставки ФРС

• Украина выпустила поставленные США ракеты, нацеленные на стратегические объекты по российской территории. Тем временем российские войска приближаются к ключевому городу восточной Украины Покровску после продолжающихся уже месяц интенсивных боев.
• Израиль заявил в четверг, что его военные останутся на захваченной им сирийской территории до тех пор, пока не будут созданы новые силы, отвечающие его требованиям безопасности и заполняющие вакуум власти после краха сирийского режима.
• Это знаменует собой значительную эскалацию геополитической напряженности и стимулирует приток средств в золото на фоне ставок на то, что Федеральная резервная система США снизит стоимость заимствований по итогам декабрьского заседания.
• В отсутствие каких-либо серьезных сюрпризов от последних данных по потребительской инфляции в США, опубликованных в среду, рынки, похоже, уже полностью заложили в цену снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов на следующей неделе.
• В четверг Бюро статистики труда США сообщило, что общий индекс цен производителей (PPI) вырос на 0,4% в ноябре, а годовой темп ускорился с 2,6% в октябре до 3% в отчетном месяце.
• Годовой базовый индекс PPI вырос на 0,2% в ноябре и составил 3,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, превысив прогнозы и указав на то, что прогресс в снижении инфляции до целевого уровня 2% застопорился.
• Это происходит на фоне ожиданий того, что экспансионистская политика президента США Дональда Трампа будет способствовать росту инфляции, и предполагает, что ФРС займет более осторожную позицию в отношении снижения процентных ставок в будущем.
• Ожидания менее "голубиной" позиции ФРС продолжают оказывать поддержку доходности казначейских облигаций США и помогают доллару США сохранить недельный рост до нового месячного пика, что может сдержать рост недоходного желтого металла.
• Инвесторы с нетерпением ждут важнейшего решения FOMC на следующей неделе, чтобы получить информацию о перспективах процентных ставок в США. Это будет стимулировать спрос на доллар США и придаст значимый импульс XAUUSD.

Золото может еще больше ослабнуть, как только будет решительно пробит уровень поддержки $2,675

С технической точки зрения, любое дальнейшее укрепление выше отметки $2 700, скорее всего, столкнется с сопротивлением в районе $2 725-26 или месячного максимума, достигнутого в четверг. Последующее движение вверх может поднять цены на золото к промежуточному барьеру $2 735 на пути к зоне предложения $2 748-2 750. Следующий барьер находится в районе $2 775, выше которого быки могут нацелиться на преодоление исторического пика в районе $2 800, достигнутого в октябре.

С другой стороны, область $2,675-2,674 теперь, похоже, стала непосредственной сильной поддержкой. Однако убедительный пробой ниже нее может вызвать технические распродажи и подготовить почву для дальнейших потерь в направлении $2 658-2 656 - области слияния 50- и 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике. Последняя должна выступать в качестве ключевого разворотного уровня, который в случае решительного пробоя может сделать цены уязвимыми для дальнейшего ослабления в направлении области $2,632-2,630 на пути к круглому уровню $2,600.

Политик Европейского центробанка (ЕЦБ) Мадис Мюллер заявил в пятницу, что "временные подъемы и спады инфляции неизбежны".

Дополнительные тезисы

• В пятницу курс японской иены упал до нового месячного минимума по отношению к доллару США.
• Угасающие надежды на декабрьское повышение ставки Банка Японии продолжают подрывать курс японской иены.
• Доходность облигаций США оказывает поддержку доллару США и паре USDJPY.

Японская иена (JPY) сократила часть внутридневных потерь против своего американского коллеги и немного отыграла потери, отойдя от более чем двухнедельного минимума, достигнутого ранее в эту пятницу. Небольшое ухудшение интереса к риску в мире, наряду с геополитической напряженностью и опасениями торговой войны, стимулирует бегство в безопасные убежища и благоприятствует росту японской иены. Доллар США, с другой стороны, консолидируется на недельном максимуме, что способствует ограничению дальнейшего движения пары USDJPY за пределы отметки 153.00.

Тем не менее, растущая уверенность рынка в том, что Банк Японии (BoJ) не будет повышать процентные ставки на предстоящем заседании по вопросам монетарной политики на следующей неделе, может удержать быков по JPY от агрессивных ставок. Кроме того, повышенная доходность казначейских облигаций США, подкрепленная ожиданиями, что Федеральная резервная система США займет осторожную позицию по снижению ставок, должна стать препятствием для низкодоходной иены. Инвесторы также могут предпочесть занять выжидательную позицию в преддверии заседаний FOMC и Банка Японии на следующей неделе.

Японская иена получает поддержку от осторожных настроений, поскольку внимание переключается на заседания FOMC/Банка Японии на следующей неделе

• Ежеквартальный опрос Банка Японии Tankan показал в пятницу, что основной индекс, измеряющий деловую уверенность крупных производителей, вырос до +14 в период с сентября по декабрь, что стало самым высоким показателем с марта 2022 года. Кроме того, фирмы ожидают, что инфляция вырастет на 2,4% через год.
• Ожидания того, что потребительские цены в Японии останутся выше целевого уровня в 2%, наряду с умеренно растущей экономикой и ростом заработной платы самыми быстрыми темпами с ноября 1992 года, дают Банку Японии еще одну причину для повышения процентных ставок. Тем не менее, в СМИ появились сообщения о том, что Банк Японии может пропустить повышение ставки в этом месяце.
• Агентство Reuters, ссылаясь на источники, знакомые с ходом мыслей Банка Японии, сообщило в четверг, что центральный банк склоняется к тому, чтобы сохранить процентные ставки неизменными на следующей неделе. В отчете добавляется, что политики предпочитают потратить больше времени на изучение зарубежных рисков и подсказки о перспективах заработной платы в следующем году.
• В среду в отчете Bloomberg говорилось, что чиновники Банка Японии не видят особых причин ждать повышения процентных ставок, но все же готовы к повышению на следующей неделе в зависимости от данных и развития рынка. Это, наряду с неоднозначными сигналами от чиновников Банка Японии, усиливает неопределенность в отношении декабрьского политического решения.
• Управляющий Банка Японии Кадзуо Уэда недавно заявил, что время следующего повышения ставки приближается. В то же время член правления Банка Японии Тойоаки Накамура, придерживающийся "голубиных" взглядов, заявил, что центральный банк должен осторожно подходить к вопросу повышения ставок. Это продолжает давить на японскую иену и поднимает пару USDJPY к двухнедельному максимуму.
• В четверг Бюро статистики труда США сообщило, что основной индекс цен производителей (PPI) в ноябре вырос на 0,4% по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем предыдущего месяца в 0,3%. Кроме того, годовой показатель ускорился с 2,6%, зафиксированных в октябре, до 3% в отчетном месяце.
• Годовой базовый индекс PPI вырос на 0,2% в ноябре и составил 3,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, опередив прогнозы. Этот сигнал о том, что прогресс в снижении инфляции до целевого уровня в 2%, установленного Федеральной резервной системой США, застопорился, последовал за данными по потребительской инфляции в США, опубликованными в среду.
• Это может заставить ФРС занять более осторожную позицию и указать на снижение ставок более медленными темпами, чем ожидалось ранее. Это по-прежнему способствует дальнейшему росту доходности казначейских облигаций США, подталкивая доллар США к новому месячному максимуму, а также надавив на менее доходную иену.
• Теперь внимание рынка переключается на ключевые события центральных банков на следующей неделе - итоги долгожданного двухдневного заседания FOMC по монетарной политике и важнейшее решение Банка Японии. В то же время трейдеры могут предпочесть отойти в сторону и воздержаться от агрессивных направленных ставок.

USDJPY, вероятно, привлечет некоторые покупки на падении и найдет сильную поддержку вблизи круглого уровня 152.00

С технической точки зрения, отсутствие последующих покупок за пределами области 152,70-152,80 заставляет бычьих трейдеров проявлять некоторую осторожность. Указанная область включает в себя 200-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике и уровень 50% коррекции недавнего отката от многомесячного максимума. Учитывая, что осцилляторы на дневных/4-часовых графиках находятся на положительной территории, устойчивое укрепление может поднять пару USDJPY к отметке 153,00 на пути к области 153,65, или уровню коррекции Фибоначчи 61,8%. Моментум может распространиться дальше и позволить ценам спот отвоевать отметку 154,00.

С другой стороны, слабость ниже отметки 152,00 может найти поддержку в районе 151,75 или уровня Фибо 38,2%. Указанная область находится вблизи пикового минимума овернайт и теперь должна выступать в качестве ключевого разворотного уровня. Некоторые последующие продажи могут сделать пару USDJPY уязвимой к дальнейшему ослаблению ниже круглого уровня 151.00, к промежуточной поддержке 150.50, а затем и к психологической отметке 150.00.

В интервью деловому радио BFM в пятницу политик Европейского центробанка (ЕЦБ) Франсуа Вильруа де Гальо заявил, что снижение ставок будет продолжено, сообщает Reuters.

Вильруа добавил, что он спокойно относится к прогнозам рынка относительно будущих ставок и отметил, что спреды по французским облигациям отошли от облигаций Германии и приблизились к Италии.

Реакция рынка

Евро остается под небольшим медвежьим давлением после этих комментариев. На момент публикации статьи пара EURUSD торговалась на самом низком уровне с 26 ноября - 1,0458, потеряв внутри дня 0,1%.

• EURUSD топчется вблизи многонедельного минимума под давлением комбинации факторов.
• Голубиный прогноз ЕЦБ подрывает единую валюту на фоне бычьих настроений доллара США.
• Ставки на то, что ФРС займет осторожную позицию, и рост доходности облигаций США оказывают поддержку баксу.

Пара EURUSD остается под давлением в ходе азиатской сессии в пятницу и в последний час достигла почти трехнедельного минимума в районе 1,0455. Более того, фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для цен спот лежит в сторону снижения, и поддерживает перспективы продолжения недавнего нисходящего тренда.

Единая валюта продолжает подрываться "голубиным" настроем Европейского центробанка (ЕЦБ) и опасениями по поводу слабеющей экономики Еврозоны. В четверг ЕЦБ в четвертый раз в этом году снизил процентные ставки и оставил открытой дверь для дальнейшего смягчения в 2025 году. Это значительное расхождение с ожиданиями менее "голубиной" Федеральной резервной системы (ФРС) США, и оно подтверждает негативный прогноз по паре EURUSD.

Релиз индекса потребительских цен (CPI) и индекса цен производителей (PPI) в США на этой неделе показал, что прогресс в снижении инфляции до целевого уровня ФРС в 2% практически застопорился. Более того, растущая уверенность рынка в том, что экспансионистская политика президента США Дональда Трампа усилит инфляционное давление, предполагает, что ФРС займет более осторожную позицию в отношении снижения процентных ставок в будущем.

Перспективы дальнейшего роста доходности казначейских облигаций США остаются благоприятными, что помогает доллару США (USD) сохранять достигнутые за последнюю неделю успехи и достигать новых месячных максимумов, отмеченных в четверг. Кроме того, сохраняющиеся геополитические риски, связанные с конфликтом между Россией и Украиной и напряженностью на Ближнем Востоке, а также опасения торговых войн поддерживают безопасные активы и оказывают понижательное давление на пару EURUSD.

Однако трейдеры, похоже, не хотят делать агрессивные ставки и, возможно, предпочтут отойти в сторону в преддверии решающего двухдневного заседания FOMC по вопросам монетарной политики, которое состоится на следующей неделе. От его итогов будут ждать свежих сигналов о пути снижения ставки ФРС, что, в свою очередь, должно определить ближайшую траекторию движения доллара США и пары EURUSD. Тем не менее, вышеупомянутый фундаментальный фон, похоже, склоняется в пользу медвежьих трейдеров.

По данным американской депозитарной трастовой и клиринговой корпорации Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих валютных опционов:

EURUSD: суммы в EUR

• 1.0375 2.6 млрд
• 1.0400 5.2 млрд
• 1.0420 1.2 млрд
• 1.0450 1.9 млрд
• 1.0470 1.1 млрд
• 1.0500 7.6 млрд
• 1.0525 1 млрд
• 1.0550 2.7 млрд
• 1.0600 4.8 млрд
• 1.0700 5.7 млрд

USDJPY: суммы в долларах США

• 150.00 992 млн
• 152.60 774 млн
• 154.00 983 млн

USDCHF: суммы в долларах США

• 0.8900 403 млн
• 0.9000 600 млн

USDCAD: суммы в долларах США

• 1.4000 1.1 млрд
• 1.4225 984 млн
• 1.4275 1.3 млрд

EURGBP: суммы в евро

• 0.8185 694 млн

• WTI колеблется в узком торговом диапазоне под влиянием комбинации разнонаправленных факторов.
• Опасения по поводу замедления спроса на топливо и роста предложения выступают в качестве "встречного ветра" для сырьевого товара.
• Геополитические риски остаются в силе и не позволяют медведям делать ставки на нефть

Цены на американскую сырую нефть West Texas Intermediate (WTI) не смогли набрать обороты в ходе азиатской сессии в пятницу и остаются в обороне ниже месячной вершины в районе $70,30, достигнутой накануне. В настоящее время сырье торгуется в районе $69,65, снижаясь на 0,20% внутри дня, хотя и сохраняет тенденцию к значительному недельному росту на фоне смешанных фундаментальных факторов.

Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники, известные как ОПЕК+, на прошлой неделе приняли решение отложить запланированное увеличение поставок на три месяца до апреля и продлить полный отказ от сокращений на год до конца 2026 года. Это, наряду с решением Саудовской Аравии снизить цены на нефть для азиатских покупателей, подчеркивает опасения по поводу замедления спроса, что, в свою очередь, выступает в качестве встречного ветра для нефти.

Между тем, Международное энергетическое агентство в своем ежемесячном отчете ожидает, что в следующем году страны, не входящие в ОПЕК+, увеличат предложение примерно на 1,5 миллиона баррелей в день (б/с), превысив прогноз роста спроса на 1,1 миллиона б/с. Это оказывается еще одним фактором, сдерживающим рост цен на сырую нефть. Тем не менее, снижение цен остается сдержанным на фоне опасений по поводу перебоев в поставках, вызванных ужесточением санкций в отношении России и Ирана.

Кроме того, некоторую поддержку сырьевому товару оказывают надежды на то, что стимулирующие меры Китая могут поднять спрос в стране, являющейся главным импортером нефти, а также признаки устойчивости экономики США. Смешанный фундаментальный фон, а также недавнее ценовое движение в диапазоне, наблюдавшееся в течение последних двух месяцев, заставляет проявлять некоторую осторожность, прежде чем делать агрессивные направленные ставки в районе цен на сырую нефть.

Вот что вам нужно знать в пятницу, 13 декабря:

Индекс доллара США (USD) продолжает расти в начале пятницы и торгуется с повышением на самом сильном уровне за последние две недели выше 107,00 после закрытия на положительной территории каждый день на этой неделе. Евростат опубликует данные по промпроизводству за октябрь, а в экономическом календаре США в преддверии выходных появятся данные по индексу экспортных цен и индексу импортных цен за ноябрь.

В четверг Европейский центробанк (ЕЦБ) объявил о снижении ключевой ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) по итогам декабрьского заседания, как и ожидалось. На пресс-конференции после заседания президент ЕЦБ Кристин Лагард воздержалась от принятия обязательств по дальнейшему смягчению политики в ближайшей перспективе, но отметила, что на заседании обсуждалось снижение ставки на 50 базисных пунктов. Она также признала, что восстановление экономики еврозоны происходит медленнее, чем ожидалось, и отметила, что, по ее мнению, инфляция будет устойчиво держаться в районе среднего целевого уровня 2%, установленного Советом управляющих. Пара EURUSD снизилась после заседания ЕЦБ и закрыла пятый торговый день подряд в красном цвете в четверг. Пара не может добиться отскока в пятницу и торгуется в районе 1,0450.

Между тем, данные из США в четверг показали, что годовой индекс цен производителей вырос на 3% в ноябре. Это значение последовало за ростом на 2,6%, зафиксированным в октябре, и превзошло ожидания рынка в 2,6%. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США расширила недельный восходящий тренд и поднялась выше 4,3% на американской сессии, что оказало поддержку доллару США.

В утренние часы европейской сессии в пятницу Управление национальной статистики Великобритании сообщило, что валовой внутренний продукт в октябре сократился на 0,1% в месячном исчислении, что оказалось хуже прогноза аналитиков, ожидавших роста на 0,1%. После этих данных пара GBPUSD вновь оказалась под медвежьим давлением, и на момент написания сделки торговалась ниже 1,2650.

Пара USDCHF резко выросла после того, как Центробанк Швейцарии (ШНБ) принял решение о снижении учетной ставки на 50 б.п. в четверг. Пара продолжает расти и торгуется с повышением чуть ниже 0,8950 в начале пятницы, поднявшись более чем на 1,5% на этой неделе.

Данные из Японии показали на азиатской сессии, что ппромпроизводство выросло на 2,8% в месячном исчислении в октябре, по сравнению с ожиданием рынка в 3%. Пара USDJPY никак не отреагировала на этот отчет и на момент написания торговалась на уровне чуть ниже 153.00.

После сильного роста в первой половине недели золото в четверг подверглось глубокой коррекции и потеряло более 1% внутри дня. Пара XAUUSD удерживает позиции в начале пятницы, но остается ниже уровня 2700 долларов.

Канада рассматривает возможность введения экспортных пошлин на основные сырьевые товары, которые она экспортирует в США, включая уран, нефть и калий, если избранный президент Дональд Трамп введет обещанные им широкие тарифы, сообщает Bloomberg.

Наиболее вероятны ответные тарифы на товары американского производства и экспортный контроль над некоторыми канадскими товарами, а в качестве крайнего средства рассматриваются экспортные сборы. Отчет Bloomberg ссылается на чиновников, знакомых с ходом обсуждений в правительстве премьер-министра Джастина Трюдо.

Реакция рынка

На момент написания статьи курс USDCAD внутри дня снизился на 0,02% и составил 1,4223.

Главный экономист Резервного банка Австралии (РБА) Сара Хантер выступила в пятницу на обеде в Университете Аделаиды, рассказав об использовании сценариев при формировании политики.

В своем выступлении Хантер не предложила никаких указаний относительно будущей монетарной политики.

Реакция рынка

Пара AUDUSD флиртовала с многомесячными минимумами вблизи 0,6350 после этих комментариев, снижаясь на 0,10% к настоящему времени.

В пятницу Народный банк Китая (ЦБ Китая) установил центральный курс USDCNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1876 по сравнению с фиксингами предыдущего дня 7,1854 и 7,2745 по оценкам Reuters.

Деловая уверенность крупных производителей в Японии повысилась в четвертом квартале 2024 года, согласно данным ежеквартального исследования Банка Японии Tankan, опубликованным в пятницу.

Основной индекс настроений крупных производителей составил 14,0 в 4 квартале по сравнению с предыдущим показателем 13,0, что выше консенсус-прогноза рынка.

Более подробная информация показывает, что прогноз cектора обрабатывающей промышленности на четвертый квартал составил 13,0 против 14,0 ранее.

Реакция рынка на японское исследование Tankan

На момент публикации пара USDJPY внутри дня выросла на 0,05% и составила 152,55.

• ВВП Великобритании снизился на 0,1% м/м в октябре, не оправдав прогноза.
• Пара GBPUSD опустилась ниже 1,2650 после выхода экономических данных из Великобритании.

Экономика Великобритании сократилась на 0,1% в октябре после снижения на 0,1% в сентябре, показали последние данные Управления национальной статистики (ONS), опубликованные в пятницу. Прогноз рынка составлял 0,1% роста в отчетном периоде.

Между тем, индекс деловой активности в сфере услуг (октябрь) составил 0,1% 3м/3м против сентябрьских 0,1%.

Другие данные из Великобритании показали, что ежемесячные показатели промпроизводства и сектора обрабатывающей промышленности снизились на 0,6% в октябре. Оба показателя оказались ниже ожиданий рынка.

Кроме того, торговый баланс Великобритании в октябре составил 18,969 млрд фунтов стерлингов м/м против 15,50 млрд фунтов стерлингов ожидаемых и 16,321 млрд фунтов стерлингов предыдущих.

Реакция рынка на данные по Великобритании

Экономические данные из Великобритании усилили негативное влияние на фунт стерлингов. На данный момент пара GBPUSD торгуется с понижением на 0,25% внутри дня вблизи отметки 1,2630.

• Пара EUR/AUD отскакивает от минимума 1,6361, сокращая ранние потери.
• Технический прогноз показывает, что EUR/AUD консолидируется в диапазоне 1,6350-1,6480 на фоне смешанных сигналов.
• Сопротивление впереди на уровне 1,6500 и 1,6575; поддержка расположена около 1,6400 с возможным дальнейшим падением к 1,6375/59.

Пара EUR/AUD сокращает часть своих ранних потерь в четверг, так как Европейский центральный банк снизил процентные ставки. Изначально кросс упал до дневного минимума 1,6361, но затем развернулся, так как покупатели начали покупки на падении, к текущим обменным курсам. На момент написания статьи пара торгуется на уровне 1,6449, снизившись на 0,15%.

Прогноз по EUR/AUD: Технический прогноз

Пара EUR/AUD колебалась после данных по занятости в Австралии и заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике, однако оставалась в диапазоне 1,6350-1,6480.

Моментум остается бычьим, о чем свидетельствует индекс относительной силы (RSI), но продавцы на горизонте после того, как кросс-пара показала два медвежьих дня подряд.

Если EUR/AUD продолжит рост выше 1,6500, следующим сопротивлением станет максимум 11 декабря на уровне 1,6575. В случае его преодоления следующей остановкой станет дневной максимум 30 октября на уровне 1,6599.

С другой стороны, продавцам необходимо преодолеть отметку 1,6400, чтобы продолжить нисходящий тренд к пересечению 100 и 200-дневных скользящих средних на уровне 1,6375/59, а затем к 50-дневной скользящей средней на уровне 1,6281.

Ценовое движение EUR/AUD - дневной график