ВНИМАНИЕ: Материал в ленте новостей и аналитики обновляется автоматически, перезагрузка страницы может замедлить процесс появления нового материала. Для оперативного получения материалов рекомендуем держать ленту новостей открытой постоянно.
Сортировать по темам
Сортировать по валютным парам
13.11.2024
22:04
США : Октябрь, Ежемесячный отчет о состоянии бюджета $-257B ниже ожиданий $-211B
19:03
Россия : октябрь, Consumer Price Index (MoM) 0.8% ниже прогноза 0.9%
16:36
Базовый индекс потребительских цен (с учетом сезонных корректировок) (США ): 321.67 (Октябрь) против 320.76
16:34
США : Октябрь, Индекс потребительских цен (м/м) совп. с прогнозом 0.2%
16:34
США : Октябрь, Индекс потребительских (м/м, без учета сезонных корректировок) 315.664 выше ожиданий 315.59
16:33
США : октябрь, Consumer Price Index ex Food & Energy (YoY) совп. с прогнозом 3.3%
16:33
США : октябрь, Consumer Price Index ex Food & Energy (MoM) совп. с прогнозом 0.3%
16:33
США : октябрь, Consumer Price Index (YoY) совп. с прогнозом 2.6%
Замглавы администрации президента РФ Максим Орешкин на конференции Сбера "FI day. Blockchain: на пороге финансовой эры" заявил сегодня, что мировая финансовая система, основанная на международных банках, устарела, и в течение 10-15 лет ситуация должна кардинально поменяться. Об этом сообщило сегодня агентство ТАСС.
Мое твердое убеждение, что глобальная финансовая система, основанная на международных банках, - это просто архаика, она устарела.
И в течение условно 10-15 лет она должна кардинально измениться.
И ту маржу, которую глобальные банки снимают с мировой экономики, это не позволительно большой платеж мировой экономики.
Поэтому за счет новых цифровых технологий здесь будут происходить изменения
15:03
США : ноября 8, Индекс ипотечного кредитования МВА 0.5% против -10.8% ранее
Пара USD/THB торговалась с повышением, частично из-за укрепления доллара США, снижения цен на золото и частично из-за опасений по поводу автономии ЦБ. На момент написания пара USD/THB находилась на уровне 34,714, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.
Индикатор RSI переходит в состояние перекупленности
"Появились отчеты о назначении бывшего министра финансов на пост председателя Банка Таиланда. По данным различных СМИ, ранее он оказывал давление на Банка Таиланда с целью снижения ставок и повышения целевого уровня инфляции. Назначение все еще ожидает утверждения (вероятно, после 19 ноября).
Совет Банка Таиланда может издавать регулирующие документы по управлению резервами, но у него нет полномочий непосредственно управлять резервами. Рынки считают, что его назначение может привести к "голубиному" настрою ЦБ.
Бычий импульс сохраняется, хотя RSI переходит в состояние перекупленности. Перевернутая фигура "голова и плечи" обычно ассоциируется с бычьим разворотом. Следующее сопротивление находится на 35.10, 35.40 (200 DMA), поддержка - на уровне 34.50 (100 DMA)."
Пара USDSGD выросла, следуя за движением доллара США (USD). Пара на момент написания находилась на уровне 1,3380, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.
Консолидация вероятна
"Дневной моментум является умеренно бычьим, в то время как RSI вырос. Вероятна консолидация с небольшим риском для роста. Сопротивление находится на уровне 1,3410 (76,4% коррекции) поддержка - на 1,3340 (200 DMA), 1,3290 (61,8% коррекции от максимума июня к минимуму октября).
S$NEER на момент написания находился на 1,38% выше среднего уровня, предполагаемого моделью."
Влияние тарифов на рост и инфляцию будет определять дивергенцию между ФРС и ЕЦБ. Прогнозы по росту и инфляции в свете результатов выборов в США на прошлой неделе обновляются, отмечают макроаналитики ABN AMRO.
Меньше снижений ставки ФРС, больше снижений ставок ЕЦБ
"Несмотря на то, что подсчет голосов еще не полностью завершен, Республиканская партия, похоже, получит большинство в Палате представителей, а также президентское кресло и большинство в Сенате. Контролируя все три ветви власти, президент Трамп, таким образом, обладает значительными полномочиями для реализации своей политической платформы.
"Остается крайне неопределенным, насколько далеко Трамп зайдет в своих тарифных планах, и поэтому наши новые прогнозы, естественно, отличаются высокой степенью неопределенности. Но в целом, основными результатами этих планов, вероятно, станут: 1) гораздо более низкие рост и инфляция в еврозоне, чем в нашем предыдущем базовом прогнозе. 2) значительно более высокая инфляция в США и (в конечном итоге) более низкий рост.
Такая комбинация, скорее всего, будет означать меньшее снижение процентных ставок ФРС, но большее снижение ставок ЕЦБ; это, в свою очередь, продолжит оказывать давление на евро, который уже значительно ослаб в последние недели, поскольку рынки заложили в цены победу Трампа".
Пара USD/CNH торговалась с повышением, но после фиксинга CNY снизилась. Пара на момент написания была на уровне 7,2236, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.
Бычий импульс на дневном графике сохраняется
"Фиксинг по CNY сегодня утром оказался намного сильнее ожиданий - это "дает понять", что недавнее движение пары USDCNH, возможно, приближается к тому, чтобы проверить порог терпимости политиков к слабости CNH. С одной стороны, это может служить сдерживающим фактором против дальнейшего ослабления юаня, но с другой стороны, торговля на Трампе может означать, что пара USD/CNH будет лучше покупаться на падениях.
Учитывая сильный тренд доллара, политики в лучшем случае могут лишь замедлить темпы обесценивания юаня. Для разворота тренда пары USD/CNH необходимо, чтобы доллар ослаб.
Бычий импульс на дневном графике сохраняется, в то время как RSI находится в условиях перекупленности. Сопротивление находится на уровнях 7,25, 7,2750. Поддержка - на уровнях 7.22, 7.20 (200 DMA)."
Евро (EUR) продолжает торговаться с понижением на фоне политической неопределенности в Германии. Правительство меньшинства сталкивается с экономическими и дипломатическими проблемами. Евро на момент написания торговалась на уровне 1,0612, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.
Дневной моментум является медвежьим
"Премьер-министр Шольц хочет получить вотум доверия раньше, 16 декабря, а не 15 января, но, как ожидается, проиграет. Внеочередные выборы, вероятно, запланированы на 23 февраля. Евро, скорее всего, испытает на себе последствия выборов в США. Президентство Трампа приведет к изменениям во внешней торговой политике США.
Потенциальные тарифы в 20% (если они будут введены) могут ударить по Европе, где рост уже замедляется, а США являются основным экспортным направлением ЕС. Дифференциал доходности бумаг ЕС и США уже увеличился и может увеличиться еще больше, так как рынки спекулируют на "голубином" настрое ЕЦБ, и говорят о снижении ставки на 50 б.п. на декабрьском заседании.
Дневной моментум является медвежьим, в то время как RSI снизился. Поддержка находится на уровне 1,06 (минимум 2024 года). Прорыв ниже этой поддержки откроет путь для дальнейшего снижения к уровням 1.0450/1.05. Сопротивление находится на уровнях 1.0740 (76,4% коррекции), 1.0810/30 (21 DMA, 61,8% коррекции от минимума 2024 года к максимуму)."
Доллар США (USD) продолжил свое движение вверх. По мере того, как новость о назначенииТрампа попадает в новостные ленты, рынки также начинают корректировать свои ожидания, полагая, что Трамп может активнее приступить к работе в январе 2025 года, в отличие от 2016 года, когда он был менее подготовлен. DXY на момент написания находился на уровне 105,95, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.
Неопределенность политики Трампа поддерживает доллар на снижениях
Это способствует укреплению торговли на Трампе (т. е. длинный USD, короткий CNH). В других местах движение доллара вверх также было вероятно в преддверии выступлений представителей Федрезерва (Пауэлл выступает в пятницу утром) и данных по США (CPI сегодня вечером и PPI завтра). Консенсус ожидает, что базовый индекс CPI останется на уровне 3,3%, в то время как общий CPI может оказаться выше - 2,6%. Рост может вызвать сомнения в том, что ФРС все еще будет снижать ставки в декабре, что усилит давление на доллар.
Тарифный риск и неопределенность политики Трампа могут продолжать поддерживать доллар на падениях. Дневной импульс является бычьим, а RSI вырос. В ближайшей перспективе риски смещены в сторону повышения. Сопротивление ожидается на уровнях 106,20, 106,50 (максимум 2024 года). Поддержка - на уровнях 104.60 (61,8% коррекции), 103.70/80 (200 DMA, 50% коррекции от максимума 2023 года к минимуму 2024 года)."
Старший валютный стратег DBS Филипп Уи отмечает, что укрепление доллара после выборов было вызвано увеличением разницы в доходности облигаций США по отношению к своим партнерам из-за опасений по поводу инфляции в США в связи с планами Трампа по введению общих тарифов, массовой депортации нелегальных иммигрантов и снижению налогов.
Индекс SP500 отступает впервые за шесть сессий
"Доходность 10-летних трежерис США выросла на 12,3 б.п. до 4,43%, полностью отыграв падение третьего квартала, несмотря на два снижения ставки ФРС в сентябре и ноябре. Индекс SP500 отступил впервые за шесть сессий из-за фиксации прибыли.
Индекс упал на 0,3% до 5984 овернайт после достижения психологического уровня 6000 в понедельник, что было вызвано ростом доходности казначейских облигаций США после открытия рынков облигаций после праздника Дня ветерана.
С середины сентября рынок фьючерсов отступил более чем на 100 б.п. от прогноза снижения ставки ФРС в следующем году, поэтому посмотрим, начнут ли инвесторы беспокоиться о надеждах на экономический рост, заложенных в акции в связи с политикой Трампа. Будьте внимательны к рискам фиксации прибыли в биткоине после взлета до 90 тыс. в этом месяце".
Индекс доллара США (DXY) растет третью сессию, достигнув отметки 106, полностью отыграв свое падение за третий квартал, отмечает старший валютный стратег DBS Филипп Уи.
Сильный доллар становится дорогим
"Несколько валют в корзине DXY находятся вблизи критических уровней. Пара EURUSD отскочила от апрельского минимума 1,06 овернайт. Курс пары GBPUSD снизился ниже 1,28 до 1,2748, вблизи августовского минимума 1,2665.
Более слабые европейские валюты подтолкнули пару USDCHF выше 0,88 на этой неделе впервые с конца июля. Пара USDJPY находится вблизи психологического уровня 155. Рост USDCAD остановился на максимуме нового года около 1,3970 в этом месяце.
Согласно 14-дневному RSI, DXY кажется перекупленным, а многие валюты - перепроданными из-за "торговли на Трампе".
Доллар США (USD), вероятно, будет торговаться в диапазоне между 7,2200 и 7,2500. В долгосрочной перспективе уровень, за которым стоит следить, находится на 7.2800; следующее сопротивление выше 7.2800 - на 7.3115, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.
Пара USDTRY может попытаться прорваться и остаться ниже 7.2200.
Прогноз на 24 часа: "Ниже приведены выдержки из нашего вчерашнего обновления, когда доллар США находился на уровне 7.2240: "Наблюдается относительное замедление импульса. Однако при условии, что доллар останется выше 7.2000 (незначительная поддержка находится на 7.2090), он может подняться выше и, возможно, протестировать основное сопротивление на 7.2400, после чего возможен более значительный и продолжительный откат". Хотя наше мнение о более сильном долларе было верным, мы недооценили его силу, так как он взлетел до 7,2559, а затем ослаб до 7,2440 (+0,23%). Стремительный рост находится на территории перекупленности, но признаков отката пока не видно. В целом, похоже, что сегодня доллар будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 7.2200 и 7.2500".
Прогноз на 1-3 недели: "В прошлый четверг (07 ноября, цена спот на 7.2020) мы позитивно настроились по USD, указав, что "С точки зрения роста, уровень для наблюдения - 7.2400". Вчера (12 ноября, цена спот на 7.2240) мы указали следующее: 'Чтобы продолжить устойчивый рост, USD должен прорваться выше 7.2400. Вероятность пробоя доллара выше 7.2400 возрастет в ближайшие несколько дней при условии, что не будет пробит уровень 7.1720 ("сильная поддержка", ранее находившаяся на 7.1400). В перспективе следующим уровнем, который следует отслеживать выше 7.2400, будет 7.2800". Впоследствии доллар взлетел до 7,2559. Как уже говорилось, уровень для мониторинга сейчас находится на 7.2800. В перспективе следующим уровнем сопротивления выше 7.2800 является 7.3115. Уровень "сильной поддержки" поднялся до 7.2000 с 7.1720".
Конечно, выборы в США и возросшая вероятность введения высоких американских тарифов влияют не только на валюты стран Б10. Развивающиеся рынки также могут пострадать от торговой политики США, особенно Мексика. Тем не менее, первоначальная реакция латиноамериканских валют на результат выборов оказалась несколько неожиданной. Хотя песо обесценился в ночь выборов, его ослабление продолжалось недолго. На самом деле, песо закончил среду ростом, отмечает аналитик Commerzbank по валютным рынкам Майкл Пфистер.
Пара USDMXN нацелена на уровни в районе 21
"В то время я считал такую реакцию очень неожиданной, а причины, которые приводили некоторые аналитики, например, фиксация прибыли, казались не очень убедительными. С тех пор картина значительно изменилась: песо снова резко обесценился, а пара USDMXN нацелилась на уровень 21, что выше наших последних прогнозов. Несмотря на это, мы по-прежнему считаем, что риски для USDMXN имеют повышательный характер.
Помимо специфических для Мексики причин, риски, связанные с новой администрацией Трампа, явно поддерживают это мнение. Мы считаем песо одним из главных проигравших от этих выборов. Это связано с тем, что Мексика экспортирует почти все свои товары в США. Если Трамп продолжит свою торговую политику, Мексика, вероятно, станет одним из крупнейших проигравших, даже больше, чем страны еврозоны и другие европейские страны. Это связано с тем, что эти страны гораздо более диверсифицированы с точки зрения торговых потоков. Короче говоря, ближайшие месяцы вряд ли принесут много положительных изменений для песо.
Ситуация в Бразилии несколько иная. Бразильская экономика - одна из немногих, которая может идти в ногу с очень сильным ростом в США. Учитывая такую сильную экономику, центральный банк даже снова повышает процентные ставки, что еще больше улучшает ситуацию с песо. Кроме того, побочный эффект от тарифов, скорее всего, будет меньше, чем в Мексике. В конце концов, Бразилия экспортирует гораздо меньшую часть своих товаров в США. Фискальные риски остаются основным фактором, сдерживающим рост курса BRL, хотя есть отдельные признаки того, что и здесь наметился прогресс. Поэтому мы продолжаем считать, что в ближайшие недели бразильский реал будет находиться в более выгодном положении, чем песо".
Доллар США (USD), вероятно, продолжит рост, потенциально достигнув отметки 155,45. Сопротивление на уровне 156,00 вряд ли появится в поле зрения. В долгосрочной перспективе усиление моментума указывает на дальнейшее укрепление доллара США в направлении 156,00, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.
Дальнейшее укрепление доллара к 156,00 вполне вероятно
Прогноз на 24 часа: "Сильный всплеск, в результате которого доллар взлетел до 154,92, был неожиданным (мы ожидали диапазонной торговли). Неудивительно, что восходящий моментум сохраняется. Сегодня доллар, вероятно, продолжит рост, потенциально достигнув отметки 155,45. Сопротивление на уровне 156,00 пока маловероятно. С точки зрения снижения, любой откат, вероятно, останется выше 154.00, с незначительной поддержкой на 154.35".
Прогноз на 1-3 недели: "Два дня назад (11 ноября, цена спот 152.80) мы указали, что недавний "восходящий импульс ослаб". Мы ожидали, что доллар будет торговаться в диапазоне 151.30/154.70. Мы не ожидали, что импульс восстановится так быстро, поскольку доллар взлетел и прорвался выше 154,70 (максимум был 154,92). Рост моментума предполагает дальнейшее укрепление доллара в направлении 156,00. Чтобы сохранить импульс, USD должен оставаться выше уровня "сильной поддержки", который в настоящее время находится на отметке 153,35".
В последние дни курс турецкой лиры по отношению к доллару США несколько снизился, но не очень заметно. Это тем более впечатляет, что сам доллар растет, в результате чего большинство валют развивающихся рынков региона - в частности, восточноевропейские валюты - оказались под давлением Стабильность лиры важна потому, что в последние месяцы политики старательно подчеркивали улучшение показателей текущего баланса Турции, и это должно способствовать росту обменного курса, отмечает валютный аналитик Commerzbank Тата Госе.
Платежный баланс Турции улучшается
"В то же время не стоит забывать, что всего квартал назад в СМИ было много сообщений о большом притоке капитала в Турцию, вызванном оптимизмом по поводу новой политики, и это якобы помогало лире в то время, но в настоящее время мы не слышим об этом. Платежный баланс с поправкой на сезонность действительно улучшился в среднем за последние месяцы.
Однако стоит помнить, что исторически баланс текущих счетов также фиксировал профицит, когда экономика замедлялась. В настоящее время, предположительно, именно более высокие процентные ставки начинают оказывать желаемый сокращающий эффект. Текущее улучшение ситуации, конечно, обнадеживает, но пока не является масштабным по сравнению с другими. Исторически проблема всегда заключалась в устойчивости - улучшение состояния счета текущих операций происходило в результате экономического спада, а политики неизбежно не хотели мириться со спадом в течение длительного времени.
Если дефицит счета текущих операций сокращается, экономике необходимо импортировать меньше иностранного капитала. В этом смысле сокращение притока соответствует положительному сальдо счета текущих операций и не должно вызывать беспокойства. Но есть одно отличие. В некоторых редких случаях и текущий счет, и счет движения капитала могут иметь положительное сальдо, что по определению является неравновесием. В это время валютные резервы страны будут расти, а валюта, скорее всего, будет дорожать".
Рынок почти не обратил внимания на данные по инфляции в регионе Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) за последние два дня, а глобальная история, похоже, по-прежнему находится в центре внимания, отмечает валютный аналитик ING Франтишек Таборски.
Снижение пары EURUSD может оказать давление на валюты ЦВЕ
"Сегодняшний день не будет сильно отличаться. В календаре есть данные по платежному балансу за сентябрь в Польше, Чехии и Румынии. В прошлом месяце они принесли положительный сюрприз в Чехии и отрицательный в Польше, и рынок может понаблюдать за ними, чтобы понять, было ли это разовым явлением или разворотом тренда.
Однако главной темой остается снижение пары EURUSD, которое должно оказывать давление на валюты стран ЦВЕ. Мы сохраняем медвежий настрой. Если мы и увидим, что злотый станет лидером в регионе, то, скорее, позже, чем раньше, однако вчера пара EURPLN отскочила от 4,360, который кажется ключевым уровнем.
В то время как HUF кажется отдельной историей, пара PLN/CZK может привлечь внимание рынка, учитывая отскок назад от 5.800, который кажется пределом снижения PLN, и может получить некоторую поддержку."
Новозеландский доллар (NZD), вероятно, будет торговаться с понижательным уклоном в направлении 0,5900; устойчивый прорыв ниже этого уровня маловероятен. В долгосрочной перспективе риск для NZD, похоже, сместился в сторону снижения; пока рано говорить о том, что основная поддержка на уровне 0,5850 находится в пределах досягаемости, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.
Основная поддержка на уровне 0,5850 может быть в пределах досягаемости
Прогноз на 24 часа: "Наше мнение о том, что NZD будет торговаться в диапазоне между 0,5945 и 0,5985, вчера оказалось неверным, так как он упал до 0,5911. NZD закрылся с понижением на 0,63% на отметке 0,5927. Наблюдается небольшой рост моментума, и сегодня NZD, вероятно, будет торговаться с уклоном вниз в направлении 0,5900. Поскольку условия приближаются к уровням перепроданности, устойчивый прорыв ниже 0,5900 маловероятен. Уровни сопротивления находятся на 0,5940 и 0,5955".
Прогноз на 1-3 недели: "В понедельник (11 ноября, цена спот 0.5965) мы отметили, что "перспективы остаются неясными после резких, но непродолжительных колебаний". Мы считали, что пока NZD "может торговаться в широком диапазоне 0,5915/0,6045". Вчера NZD опустился немного ниже 0,5915, достигнув минимума 0,5911. Несмотря на небольшой рост моментума, риск для NZD, похоже, сместился в сторону снижения. Однако пока рано говорить о том, что основная поддержка на уровне 0,5850 находится в пределах досягаемости. Обратите внимание, что существует еще одна поддержка на уровне 0,5880. Чтобы сохранить рост импульса, NZD должен оставаться ниже уровня "сильного сопротивления", который в настоящее время находится на отметке 0,5975."
Главное событие на рынке фунта сегодня - выступление Кэтрин Манн, наиболее "ястребиного" члена MPC Банка Англии, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.
Пара EURGBP может остаться вблизи линии притяжения 0,8300
"Рынки будут внимательно следить за любыми комментариями о последствиях недавнего бюджета для монетарной политики и за последними данными по занятости/заработной плате. Учитывая ее "ястребиную" позицию, мы подозреваем, что она может подчеркнуть - если вообще подчеркнет - инфляционный аспект увеличения расходов правительства и, возможно, больше сосредоточится на показателе "устойчивой" заработной платы, а не на росте уровня безработицы в сентябре.
В конечном счете, кривая GBP не нуждается в дополнительных "ястребиных" намеках для движения на данном этапе. Рынки оценивают шансы на снижение ставки в декабре как минимальные, а к сентябрю 2025 года - всего на 50 б.п. На наш взгляд, риски по-прежнему смещены в сторону "голубиного" пересмотра ставок и, как следствие, негативного влияния на стерлинг, хотя пересмотр ставок в сторону снижения может занять некоторое время, так как рынки будут осторожно подходить к оценке инфляционных последствий бюджета.
Слабый импульс для евро означает, что пара EURGBP может оставаться вблизи линии притяжения 0,8300".
Австралийский доллар (AUD) находится под слабым понижательным давлением; он может дрейфовать вниз, но устойчивый прорыв ниже 0,6500 представляется маловероятным. В долгосрочной перспективе наблюдается предварительное усиление моментума; для устойчивого снижения AUD должен пробить и остаться ниже 0,6500, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.
Для дальнейшего снижения AUD должен пробить и остаться ниже 0,6500
Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что вчера AUD будет торговаться в диапазоне 0,6555/0,6595. Наше мнение оказалось неверным, так как вместо торговли в диапазоне, AUD упал до 0,6515, закрывшись на слабой ноте на уровне 0,6532 (-0,64%). Несмотря на снижение, нисходящий моментум не сильно усилился. Однако если не будет пробит уровень 0,6560 (незначительное сопротивление находится на уровне 0,6545), AUD может опуститься до 0,6500. Из-за слабого моментума устойчивый прорыв ниже 0,6500 представляется маловероятным".
Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний обзор был опубликован в понедельник (11 ноября, цена спот 0.6585), где недавние выраженные, но кратковременные движения цен привели к смешанному прогнозу. Мы указали, что AUD "может продолжить торговаться в прерывистой манере, вероятно, между 0,6515 и 0,6690". Вчера AUD протестировал нижнюю границу нашего ожидаемого диапазона, коснувшись минимума 0,6515. Наблюдается предварительное усиление моментума, но пока рано говорить о том, достаточно ли его для продолжительного снижения. Для решительного снижения AUD должен пробить и остаться ниже 0,6500. Вероятность пробоя AUD ниже 0,6500 возрастет в ближайшие несколько дней при условии, что не будет пробит уровень 0,6600. В перспективе следующая поддержка ниже 0,6500 находится на уровне 0,6460".
Пара EURUSD остается под сильным давлением широкого ралли доллара и вполне может опуститься ниже 1,06 сегодня, если базовый индекс CPI США окажется на уровне 0,3% м/м, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.
Евро будет торговаться на уровне 1,04 в конце года
"Несмотря на размер недавнего падения пары EURUSD, мы должны отметить, что 1,060 - это краткосрочный уровень справедливой стоимости, подразумеваемый краткосрочными дифференциалами ставок. Ставка свопа USD:EUR на два года продолжает быстро увеличиваться и в настоящее время составляет около 185 б.п..
Другими словами, премия за риск в паре EURUSD не слишком велика по сравнению с тем, что предлагают ставки, поскольку рынки удваивают ожидания того, что ЕЦБ снизит ставки сильнее, чем ФРС, в преддверии влияния тарифов на рост. Мы, безусловно, придерживаемся "голубиных" взглядов в отношении ЕЦБ и считаем, что рынки все еще недооценивают (на 30 б.п.) шансы на снижение ставки на 50 б.п. в декабре.
Календарь еврозоны сегодня довольно тихий, и новости из США будут определять движения пары EURUSD. Растянутое позиционирование говорит в пользу некоторой краткосрочной восходящей коррекции в паре, но, как указано выше в разделе по доллару, мы не ожидаем, что это произойдет сегодня, учитывая все еще высокий CPI в США. Независимо от краткосрочных коррекций, направление движения пары EURUSD, на наш взгляд, медвежье, и мы нацелены на 1,04 к концу года".
Ожидается, что фунт стерлингов (GBP) продолжит снижаться, но пока неясно, находится ли сегодня в пределах досягаемости основная поддержка на уровне 1,2665. В долгосрочной перспективе нисходящий импульс усилился; следующая техническая цель находится на уровне 1,2665, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.
Следующая техническая цель находится на уровне 1,2665
Прогноз на 24 часа: "Фунт упал до минимума 1,2858 в понедельник. Когда вчера фунт торговался на уровне 1,2870, мы отметили, что "есть возможность для падения фунта до 1,2835". Мы также отметили, что "основная поддержка на уровне 1.2800 вряд ли окажется под угрозой". Внезапный всплеск нисходящего импульса оказался неожиданным, так как фунт пробил отметку ниже 1.2800 и упал до 1.2719. Фунт закрылся с понижением на 0,96% на отметке 1,2747. Нисходящий импульс, вероятно, перевесит условия глубокой перепроданности. Другими словами, ожидается, что GBP продолжит снижение, но пока неясно, находится ли основная поддержка на уровне 1,2665 (минимум в начале августа) в пределах досягаемости сегодня. С точки зрения роста, любой отскок, вероятно, останется ниже 1.2810 с незначительным сопротивлением на 1.2760".
Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (12 ноября, цена спот на 1.2870) мы отметили, что "небольшое усиление импульса указывает на то, что GBP, скорее всего, пойдет на снижение". Мы также подчеркнули, что "уровень 1.2800, как ожидается, обеспечит значительную поддержку". Ожидаемая поддержка на уровне 1.2800 не материализовалась, так как фунт пробил этот уровень и достиг отметки 1.2719. Нисходящий импульс также усилился. Следующая техническая цель находится на уровне 1.2665, минимуме начала августа. Мы будем продолжать ожидать ослабления фунта до тех пор, пока не будет пробит уровень 1.2845 (уровень "сильного сопротивления" вчера был на 1.2975)".
Второй раунд торгов на Трампе привел индекс доллара США (DXY) к максимумам 2022 года, поскольку рынки обращают внимание на разговоры об увеличении разрыва между США и другими развитыми странами по ставкам и росту. Последние новости о назначениях в правительстве: Илон Маск и Вивек Рамасвами возглавят "департамент эффективности правительства", цель которого - сокращение бюрократии и расходов. Пока рано говорить о том, как это отразится на государственных финансах, но это подтверждает, что Маск будет играть ключевую консультативную роль в администрации Трампа, что, вероятно, подогревает ожидания снижения регулирования и ослабления налогообложения, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.
DXY может консолидироваться выше 106
"Сильный доллар в настоящее время учитывает значительную часть политического курса Трампа, а релизы данных/голубиные комментарии ФРС могут предоставить хорошие возможности для фиксации прибыли в бычьих позициях по доллару. Тем не менее, наше мнение по сегодняшнему отчету по инфляции в США таково: базовая инфляция продолжила расти на уровне 0,3% м/м в октябре, а общий CPI - на уровне 0,2%. Это выше уровня в 0,17% м/м, который должен усредняться в течение долгого времени, чтобы можно было достичь целевого уровня инфляции в 2%, и должно удерживать голубитные ожидания по ставке ФРС.
Тем не менее, рынки уже довольно осторожны в отношении дальнейшего смягчения ФРС: в декабре заложено всего 15 б.п., а в январе - 23 б.п. Это означает, что сегодня существует асимметричный понижательный риск для доллара в случае немного более низких, чем ожидалось, данных по базовому CPI. Сегодня также необходимо следить за несколькими выступлениями представителей ФРС: Кашкари, Уильямс, Мусалем и Шмид.
"Если мы окажемся правы с нашим прогнозом по CPI, то ралли доллара может обрести еще немного пара и DXY будет консолидироваться выше 106. Тем не менее, недавнее "бычье" движение начинает выглядеть несколько чрезмерным, и риск краткосрочной коррекции доллара под влиянием позиционирования, подобной той, что была 7 ноября, довольно высок."
Если не произойдет прорыва 1,0660, евро может снизиться до 1,0585, после чего можно ожидать стабилизации. В долгосрочной перспективе нисходящий импульс остается сильным; в центре внимания находится уровень 1.0555. Следующая техническая цель ниже 1,0555 находится на уровне 1,0500, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.
В центре внимания - 1.0555
Прогноз на 24 часа: "Вчера, когда евро находился на уровне 1,0655, мы отметили, что он "может снизиться дальше, но основная поддержка на уровне 1,0600 может быть просто недосягаема". Наше мнение о снижении евро оказалось верным, хотя он упал сильнее, чем ожидалось, до 1,0594, но затем восстановился и закрылся на уровне 1,0623 (-0,29%). Неудивительно, что после резкого падения в течение последних нескольких дней наблюдается сильная перепроданность. Однако слабость не стабилизировалась. Сегодня, при условии прорыва выше 1,0660 (незначительное сопротивление находится на уровне 1,0640), евро может снизиться до 1,0585, прежде чем можно будет ожидать стабилизации. На этот раз следующая основная поддержка на уровне 1.0555, скорее всего, недосягаема".
Прогноз на 1-3 недели: "В прошлый четверг (07 ноября, цена спот на 1.0730) мы указали, что резкая распродажа в прошлую среду "предполагает дальнейшую слабость евро" и "уровнями для наблюдения являются 1.0665 (минимум июня) и минимум апреля 1.0600". После прорыва ниже 1.0665 в понедельник, мы указали вчера (12 ноября, цена спот на 1.0655), что "мы продолжим придерживаться негативного взгляда на евро, пока не будет пробит уровень 1.0760 ("сильный уровень сопротивления")". Мы добавили, что "если евро пробьется ниже 1.0600, то внимание сместится на 1.0555". На торгах в Нью-Йорке евро пробил отметку 1,0600 и достиг уровня 1,0594. Несмотря на перепроданность, нисходящий импульс остается сильным. Как указывалось, сейчас внимание сосредоточено на 1,0555. С точки зрения роста, уровень "сильного сопротивления" снизился до 1,0705 с 1,0760. Если евро пробьется ниже 1,0555, то следующая техническая цель будет находиться на уровне 1,0500".
Пара EURUSD торгуется с негативным уклоном четвертый день подряд в среду и находится чуть выше самого низкого уровня с ноября 2023 года, достигнутого накануне. Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, "падение поддерживается бычьим настроем доллара США (USD), который держится вблизи многомесячного пика на фоне оптимизма по поводу сильного экономического роста при втором президентстве Трампа и является ключевым фактором, оказывающим влияние на валютную пару. Между тем, предложенная избранным президентом США Дональдом Трампом политика экспансии должна оказать повышательное давление на инфляцию и ограничить Федеральную резервную систему (ФРС) от более агрессивного снижения процентных ставок. Ставки были подтверждены комментариями чиновников ФРС, которые по-прежнему поддерживают рост доходности казначейских облигаций США и продолжают способствовать росту курса бакса.
Президент ФРБ Ричмонда Том Баркин заявил во вторник, что инфляция может оказаться под контролем, хотя путь к ней остается неопределенным, и что базовая инфляция может дать сигнал о том, что она рискует застрять выше целевого уровня в 2%, установленного центральным банком. Отдельно президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари отметил, что любой сюрприз в виде роста инфляции в течение нескольких недель до декабрьского заседания FOMC может побудить центральный банк приостановить снижение ставок. Таким образом, внимание рынка будет приковано к релизу отчета по индексу потребительских цен (CPI) в США, который будет опубликован сегодня позднее. Ожидается, что общий CPI вырос на 0,2% в октябре и на 2,6% за последние 12 месяцев по сравнению с 2,4% в предыдущем месяце, а базовый CPI останется на прежнем уровне в 3,3% г/г.
В преддверии выхода ключевых данных смягчение рисковых настроений рассматривается как еще один фактор, поддерживающий относительный статус доллара как безопасного актива. На фоне неудовлетворительной реакции на фискальные стимулы Китая, опасения по поводу обещанных Трампом торговых тарифов и их влияния на глобальную экономику сдерживают аппетит инвесторов к более рискованным активам. Кроме того, распад правящей коалиции в Германии - крупнейшей экономике еврозоны - добавляет слой неопределенности, который продолжает оказывать давление на единую валюту и способствует формированию предложения вокруг пары EURUSD. Это, в свою очередь, предполагает, что путь наименьшего сопротивления для цены спот лежит в сторону снижения, и поддерживает перспективы продолжения падения после выборов в США, наблюдавшегося в течение последней недели или около того".
"Пара EURUSD торгуется с негативным уклоном четвертый день подряд в среду и находится чуть выше самого низкого уровня с ноября 2023 года, достигнутого накануне.
С технической точки зрения, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике находится на грани пробоя в область перепроданности. Это, а также неспособность закрепиться ниже отметки 1.0600 овернайт, заставляет медвежьих трейдеров проявлять некоторую осторожность. Следовательно, будет разумно дождаться краткосрочной консолидации или умеренного отскока, прежде чем приступать к открытию новых коротких позиций.
Тем временем, любая попытка восстановления за пределы ближайшего барьера 1.0625-1.0630, скорее всего, столкнется с сопротивлением вблизи пикового максимума овернайт, в районе 1.0660-1.0665. Некоторое количество покупок должно позволить паре EURUSD вернуться к отметке 1,0700. Однако любое дальнейшее движение вверх может быть воспринято как возможность для продажи и останется вблизи области $1.0760-1.0765.
С другой стороны, устойчивая слабость ниже отметки 1.0600 может привести к снижению пары EURUSD к промежуточному уровню поддержки 1.0565-1.0560 на пути к психологической отметке 1.0500. Некоторые последующие продажи могут еще больше ускорить падение и бросить вызов годовому пиковому минимуму 2023 года в районе 1.0450-1.445".
Пара NZDUSD может протестировать верхнюю границу нисходящего канала вблизи девятидневной EMA на уровне 0,5961.
Пребывание девятидневной EMA ниже 14-дневной EMA указывает на устойчивую слабость краткосрочного ценового импульса.
Пара может ориентироваться на область в районе нижней границы нисходящего канала на уровне 0,5860.
Пара NZDUSD удерживает позиции после регистрации потерь на предыдущей сессии, торгуясь в районе 0,5920 на европейской сессии в среду. Анализ дневного графика показывает сильный медвежий тренд, пара NZDUSD движется вниз в рамках нисходящего канала.
Девятидневная экспоненциальная скользящая средняя (МА) остается ниже 14-дневной ЕМА, что указывает на сохраняющуюся слабость краткосрочного ценового импульса. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI), ключевой индикатор импульса, находится ниже отметки 50, что отражает устойчивый медвежий импульс. Дальнейшее снижение к уровню 30 усилит этот нисходящий тренд для пары NZDUSD.
С точки зрения снижения, пара NZDUSD может найти поддержку в районе психологического уровня 0,5900. Пробой ниже этого уровня может усилить давление продаж, толкая пару к нижней границе нисходящего канала на уровне 0,5860, с дальнейшей поддержкой на психологическом уровне 0,5850.
Что касается сопротивления, то пара сталкивается с препятствием на верхней границе нисходящего канала вблизи девятидневной EMA на 0,5961, за которой следует 14-дневная EMA на 0,5977. Прорыв выше 14-дневной ЕМА укрепит ценовой импульс, что потенциально позволит паре NZDUSD приблизиться к психологическому уровню 0,6100.
NZDUSD: дневной график
New Zealand Dollar FAQs
Новозеландский доллар (NZD), также известный как киви, является популярной валютой среди инвесторов. Его стоимость в целом определяется состоянием экономики Новой Зеландии и политикой центрального банка страны. Тем не менее, есть некоторые уникальные особенности, которые также могут повлиять на новозеландский доллар. Показатели китайской экономики, как правило, влияют на новозеландский доллар, поскольку Китай является крупнейшим торговым партнером Новой Зеландии. Плохие новости для китайской экономики, вероятно, означают сокращение экспорта из Новой Зеландии в эту страну, что негативно скажется на экономике и, следовательно, на ее валюте. Еще одним фактором, влияющим на новозеландский доллар, являются цены на молочные продукты, поскольку молочная продукция является основным экспортным товаром Новой Зеландии. Высокие цены на молочные продукты повышают доходы от экспорта, что положительно сказывается на экономике и, следовательно, на новозеландском долларе.
Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) стремится достичь и поддерживать уровень инфляции в диапазоне от 1% до 3% в среднесрочной перспективе, уделяя особое внимание тому, чтобы он оставался на уровне около 2% в среднем. С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция будет слишком высокой, РБНЗ повысит процентные ставки, чтобы охладить экономику, но этот шаг также приведет к росту доходности облигаций, что повысит привлекательность инвестиций в страну для инвесторов и, следовательно, укрепит новозеландский доллар. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют новозеландский доллар. Так называемая разница в процентных ставках, или то, как ставки в Новой Зеландии сравниваются или, как ожидается, будут сравниваться с теми, которые установлены Федеральной резервной системой США, также может сыграть ключевую роль в движении пары NZD/USD.
Выход макроэкономических данных в Новой Зеландии является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может повлиять на динамику курса новозеландского доллара (NZD). Сильная экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком уровне доверия, благоприятна для NZD. Высокий экономический рост привлекает иностранные инвестиции и может побудить Резервный банк Новой Зеландии повысить процентные ставки, если эта экономическая сила будет сопровождаться высокой инфляцией. И наоборот, если экономические данные будут слабыми, NZD, скорее всего, обесценится.
Новозеландский доллар (NZD) имеет тенденцию к укреплению в периоды повышения интереса к риску, когда инвесторы считают, что широкие рыночные риски низки, а перспективы экономики позитивны. Это, как правило, приводит к более благоприятным прогнозам в отношении сырьевых товаров и так называемых «сырьевых валют», таких как киви. И наоборот, NZD имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночных потрясений или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать высокорискованные активы и бежать в более стабильные "тихие гавани".
Член Совета управляющих Европейского центробанка (ЕЦБ) и президент Банка Франции Франсуа Вильруа де Гальо пролил свет на политические шаги центрального банка в среду.
Дополнительные комментарии
Ожидается, что инфляция во Франции останется умеренной.
Ожидается, что уровень безработицы во Франции поднимется до 8 %, а затем снова снизится до 7 %.
Что касается государственных финансов Франции, то "нам действительно нужно лечить болезнь".
Реакция рынка
Пара EURUSD торгуется с понижением на 0,15% по состоянию на момент написания статьи, на уровне 1,0606.
ECB FAQs
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает поддержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики, называемый количественным смягчением. QE – это процесс, при котором ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций - у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро. Количественное смягчение - это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли поможет достичь стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009-2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась на низком уровне, а также во время пандемии covid.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно предпринимается после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых институтов, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT ЕЦБ прекращает покупать новые облигации и перестает реинвестировать основную сумму, выплачиваемую по уже имеющимся облигациям. Обычно это положительный (или «бычий») фактор для евро.
Пара USDCAD укрепилась на фоне роста курса доллара США из-за оптимизма, связанного с торговлей на Трампе.
Реализация предложенной избранным президентом США Дональдом Трампом фискальной политики может отсрочить дальнейшее снижение ставок ФРС.
CAD, связанный с сырьевыми товарами, снизился на фоне снижения цен на нефть после того, как ОПЕК понизила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 году.
Пара USDCAD растет четвертую сессию подряд, торгуясь в районе 1,3960 в начале европейской сессии в среду. Основным фактором, способствующим недавнему росту пары USDCAD, является укрепление доллара США (USD) на фоне оптимизма вокруг торговли на Трампе.
Реализация предложенной избранным президентом США Дональдом Трампом фискальной политики может стимулировать инвестиции, увеличить государственные расходы и повысить спрос на рабочую силу. Однако такой всплеск экономической активности может также способствовать росту инфляции.
Во вторник глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари подтвердил, что центральный банк по-прежнему уверен в своей борьбе с транзитной инфляцией, но предупредил, что пока рано объявлять о полной победе. Кашкари также отметил, что ФРС воздержится от моделирования экономических последствий политики Трампа до тех пор, пока не появится большая ясность в отношении специфики этой политики.
Падение цен на сырую нефть продолжает ослаблять привязанный к сырьевым товарам канадский доллар (CAD). Примечательно, что Канада остается крупнейшим экспортером нефти в Соединенные Штаты (США). На данный момент нефть марки WTI торгуется вблизи отметки 68,00 долларов. Сырая нефть подешевела после того, как Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) снизила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 году.
В условиях спокойного экономического календаря в Канаде на этой неделе доллар отходит на второй план по отношению к доллару. Трейдеры теперь обращают свое внимание на предстоящий в среду релиз данных по инфляции в США, который может дать больше информации о будущей политике ФРС.
Canadian Dollar FAQs
Ключевыми факторами, влияющими на курс канадского доллара (CAD), являются уровень процентных ставок, установленных Банком Канады (BoC), цены на нефть, крупнейший экспорт Канады, состояние ее экономики, инфляция и торговый баланс, который представляет собой разницу между стоимостью канадского экспорта и стоимостью его импорта. К другим факторам относятся настроения на рынке – покупают ли инвесторы более рискованные активы (risk-on) или ищут безопасные убежища (risk-off), при этом тяга к риску положительна для CAD. Состояние экономики США, как крупнейшего торгового партнера Канады, также является ключевым фактором, влияющим на канадский доллар.
Банк Канады (BoC) оказывает значительное влияние на курс канадского доллара, устанавливая уровень процентных ставок, по которым банки могут предоставлять кредиты друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок для всех. Основной целью Банка Канады является поддержание инфляции на уровне 1-3% путем повышения или понижения процентных ставок. Относительно более высокие процентные ставки, как правило, положительно влияют на канадский доллар. Банк Канады также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, при этом первое из них является отрицательным для канадского доллара, а второе - положительным для канадского доллара.
Цена на нефть является ключевым фактором, влияющим на стоимость канадского доллара. Нефть является крупнейшим предметом экспорта Канады, поэтому цена на нефть, как правило, оказывает непосредственное влияние на стоимость канадского доллара. Как правило, при росте цен на нефть CAD также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. При падении цены на нефть происходит обратное. Более высокие цены на нефть также приводят к увеличению вероятности положительного торгового баланса, что также способствует росту курса канадского доллара.
Хотя инфляция всегда считалась негативным фактором для валюты, поскольку она обесценивает деньги, в наше время с ослаблением контроля за трансграничным движением капитала все стало иначе. Более высокая инфляция, как правило, заставляет центральные банки повышать процентные ставки, что привлекает больший приток капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в Канаде является канадский доллар.
Выходящие макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут оказывать влияние на канадский доллар. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на направление движения канадского доллара. Сильная экономика благоприятна для канадского доллара. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Канады повысить процентные ставки, что приведет к укреплению валюты. Однако если экономические данные будут слабыми, канадский доллар, скорее всего, упадет.
Пара USDCHF расширяет свое ралли к 0,8830 на ранней европейской сессии в среду.
В среду центральное место займут данные по инфляции CPI в США за октябрь.
Неопределенность вокруг политики Трампа и геополитические риски могут ограничить ралли пары.
Пара USDCHF торгуется на положительной территории четвертый день подряд в районе 0,8830 в начале европейской сессии в среду. Ралли доллара США (USD), вызванное торговлей Трампа, оказывает некоторую поддержку паре.
Торговля на Трампе оказала поддержку доллару США и доходности казначейских облигаций США, так как рынки ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) замедлит темпы снижения ставок в будущем. Рынки оценили почти в 62,4% снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) на декабрьском заседании, по сравнению с 75% на прошлой неделе, согласно данным CME FedWatch Tool.
Участники рынка будут следить за ключевыми данными по индексу потребительских цен (CPI) в США за октябрь, которые должны быть опубликованы позднее в среду. По оценкам, общий CPI в октябре вырос на 2,6% г/г, что выше предыдущего показателя в 2,4%. Ожидается, что базовый индекс CPI в октябре останется на уровне 3,3% г/г. При этом ожидается, что месячный и базовый CPI вырастут на 0,2% и 0,3% соответственно.
Сюрприз в виде снижения годовой инфляции CPI в США может ослабить ожидания декабрьского снижения ставки ФРС и оказать давление на доллар США. С другой стороны, рынки могут воспротивиться ожиданиям снижения ставки в декабре на фоне более высоких, чем ожидалось, данных по CPI, что приведет к росту курса доллара.
С другой стороны, бегство в безопасные убежища может способствовать укреплению швейцарского франка (CHF) и ограничить рост пары. Трейдеры будут следить за развитием событий, связанных с ростом неопределенности в отношении влияния вероятных тарифов при грядущей администрации Трампа и продолжающейся геополитической напряженности на Ближнем Востоке.
Swiss Franc FAQs
Швейцарский франк (CHF) является официальной валютой Швейцарии. Он входит в десятку наиболее торгуемых валют в мире, объемы его оборота значительно превышают размеры швейцарской экономики. Его стоимость определяется, среди прочего, настроениями на рынке в целом, состоянием экономики страны или действиями Швейцарского национального банка (ШНБ). В период с 2011 по 2015 год швейцарский франк был привязан к евро (EUR). Привязка была внезапно снята, что привело к росту курса франка более чем на 20%, вызвав потрясения на рынках. Несмотря на то, что привязка больше не действует, состояние франка, как правило, сильно коррелирует с курсом евро из-за высокой зависимости швейцарской экономики от соседней еврозоны.
Швейцарский франк (CHF) считается активом-убежищем или валютой, которую инвесторы склонны покупать в периоды рыночного стресса. Это связано с воспринимаемым статусом Швейцарии в мире: стабильная экономика, сильный экспортный сектор, большие резервы центрального банка или давняя политическая позиция в отношении нейтралитета в глобальных конфликтах делают валюту страны хорошим выбором для инвесторов, спасающихся от рисков. Неспокойные времена, вероятно, приведут к укреплению курса швейцарского франка по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестирования.
Швейцарский национальный банк (ШНБ) собирается четыре раза в год - раз в квартал, реже, чем другие крупные центральные банки, - чтобы принять решение по денежно-кредитной политике. Банк стремится к тому, чтобы годовой уровень инфляции составлял менее 2%. Если инфляция превышает целевой уровень или такое превышение прогнозируется в обозримом будущем, банк пытается сдержать рост цен путем повышения учетной ставки. Повышение процентных ставок, как правило, положительно сказывается на швейцарском франке (CHF), поскольку приводит к росту доходности, делая страну более привлекательной для инвесторов. Напротив, снижение процентных ставок приводит к ослаблению швейцарского франка.
Выход макроэкономических данных в Швейцарии является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может повлиять на курс швейцарского франка (CHF). Экономика Швейцарии в целом стабильна, но любые резкие изменения в экономическом росте, инфляции, текущем счете или валютных резервах центрального банка могут спровоцировать колебания курса швейцарского франка. Как правило, высокие темпы экономического роста, низкий уровень безработицы и высокая степень доверия благоприятны для швейцарского франка. И наоборот, если экономические данные указывают на ослабление динамики, CHF, скорее всего, обесценится.
Будучи страной с небольшой и открытой экономикой, Швейцария в значительной степени зависит от состояния экономик соседних стран еврозоны. Европейский союз в целом является основным экономическим партнером Швейцарии и ключевым политическим союзником, поэтому стабильность макроэкономической и денежно-кредитной политики в еврозоне имеет важное значение для Швейцарии и, следовательно, для швейцарского франка (CHF). При такой зависимости некоторые модели предполагают, что корреляция между евро (EUR) и франком составляет более 90%, или близка к идеальной.
Ралли на широком рынке, вдохновленное Трампом, берет передышку в начале среды, так как фокус снова смещается на экономические данные, в преддверии выхода важного отчета по индексу потребительских цен (CPI) в США, который будет опубликован в ходе американских торгов.
Доллар США (USD) приостанавливает свой рост вместе с доходностью казначейских облигаций США, поскольку трейдеры фиксируют прибыль по своим длинным позициям в долларах США в преддверии выхода отчета по доходности трежерис. Данные имеют решающее значение для определения траектории смягчения политики Федеральной резервной системы США (ФРС).
Рынки оценивают вероятность очередного снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в декабре примерно в 62%, по сравнению с 83% месяц назад, согласно инструменту FedWatch от CME Group.
Жесткая политика избранного президента США Трампа в области торговли и снижения налогов рассматривается как инфляционная, что требует повышения процентных ставок и поддержки доллара США всеми его основными конкурентами.
Кроме того, затянувшиеся экономические проблемы Китая и нервозность перед выходом CPI в США держат трейдеров в напряжении, в результате чего основные валюты колеблются в узком диапазоне.
ПараUSDJPY находится на самом высоком уровне с 30 июля, около 155,00. Отсутствие вербальной интервенции со стороны Японии и неопределенность в отношении повышения ставки Банка Японии на фоне нестабильного правительства меньшинства в Японии по-прежнему оказывают давление на национальную валюту.
Пара AUDUSD вошла в фазу консолидации ниже 0,6550, а потоки бегства от рисков препятствуют ее восстановлению. Пара NZDUSD с трудом удерживается выше 0,5900, поскольку инвесторы уходят от рисковых активов. Пара USDCAD возвращается к отметке 1,3950 на фоне снижения цен на нефть WTI.
Пара EURUSD снижается, тестируя поддержку 1.0600 после достижения годового минимума 1.0594 во вторник. Политическая неопределенность в Германии и расхождения в политике между ФРС и Европейским центробанком (ЕЦБ) подрывают позиции пары.
ПараGBPUSDостается уязвимой вблизи 1,2740, опустившись после неоднозначных данных по занятости в Великобритании. Следующим в фокусе рынка будет выступление политика Банка Англии Кэтрин Манн.
Золото демонстрирует слабый отскок чуть выше $2 600, на расстоянии касания от двухмесячных минимумов. Данные по CPI в США и выступления представителей ФРС с нетерпением ожидаются для следующего большого движения золота.
Пара EURAUD снизилась до отметки 1,6250 на азиатской сессии в среду.
Кросс сохраняет негативный настрой ниже 100-периодной EMA и медвежьего индикатора RSI.
Начальный уровень поддержки находится на отметке 1,6183; первый барьер для роста расположен на уровне 1,6293.
Кросс EURAUD не может закрепиться в районе 1,6250 в среду в начале европейской сессии. Предложенное избранным президентом США Дональдом Трампом повышение тарифов на китайские товары подрывает китайский прокси австралийского доллара (AUD), поскольку Австралия является одним из крупнейших китайских экспортеров.
Согласно 4-часовому графику, медвежьи перспективы пары EURAUD остаются неизменными, так как кросс держится ниже ключевой 100-периодной скользящей средней (МА). Кроме того, нисходящий импульс поддерживается индексом относительной силы (RSI), который находится ниже средней линии вблизи 46,50, что говорит о том, что в ближайшей перспективе еще есть возможности для дальнейшего снижения.
Начальный уровень поддержки для кросса находится вблизи нижней границы полос Боллинджера на уровне 1,6183. Продолжительные потери могут привести к падению до 1,6135, минимума 18 октября. Дополнительным понижательным фильтром для наблюдения является психологический уровень 1,6100.
С точки зрения роста, верхняя граница полос Боллинджера вблизи 1,6293 выступает в качестве непосредственного уровня сопротивления для цены. Следующее препятствие находится на уровне 1,6322, 100-дневной EMA. При последующих покупках возможно ралли до 1.6500, круглого числа.
EURAUD 4-часовой график
Euro FAQs
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
По данным американской депозитарной трастовой и клиринговой корпорации Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих валютных опционов:
Индекс потребительских цен в США в октябре должен отразить рост на 2,6% г/г, опередив сентябрьский рост на 2,4%.
Ожидается, что годовая базовая инфляция CPI в октябре останется на уровне 3,3%.
Данные по инфляции могут существенно повлиять на оценку рынком прогноза процентной ставки ФРС и на стоимость доллара США.
Данные по индексу потребительских цен (CPI) в США за октябрь, опубликованные Бюро трудовой статистики (BLS), являются весьма ожидаемыми и будут опубликованы в среду в 16.30 мск.
Доллар США (USD) ожидает сильная волатильность, которая, вероятно, будет вызвана выходом отчета по инфляции в США, что может существенно повлиять на оценку рынком прогноза процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) на ближайшие месяцы.
Чего ожидать от следующего отчета по CPI?
Ожидается, что инфляция в США, измеряемая индексом CPI, в октябре выросла на 2,6% в годовом исчислении, что немного выше роста на 2,4%, зафиксированного в сентябре. Базовая годовая инфляция CPI, исключая волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вероятно, останется на уровне 3,3% за тот же период.
Между тем, месячный и базовый CPI, согласно прогнозам, вырастут на 0,2% и 0,3% соответственно.
Предваряя октябрьский отчет по инфляции, аналитики TD Securities отметили: "Показатели инфляции должны оставаться несколько более высокими, чем ФРС предпочла бы в ближайшей перспективе, разворачивая недавнее улучшение темпов изменения цен".
"Мы ожидаем, что общий CPI вырастет на 0,29% м/м, в то время как базовая инфляция будет расти более высокими темпами - на 0,32% м/м. В результате годовой темп роста общего CPI увеличится до 2,6% г/г для основного показателя и останется стабильным на уровне 3,3% г/г для базового", - добавили они.
По итогам ноябрьского заседания по вопросам монетарной политики председатель ФРС Пауэлл заявил, что центральный банк остается верным своему курсу на постепенное смягчение, добавив, что исход президентских выборов в США не повлияет на политические решения в ближайшей перспективе. Банк, похоже, намерен отстаивать свою независимость от новоизбранного президента США Дональда Трампа, поскольку Пауэлл четко заявил, что не уйдет в отставку, если его попросят об этом.
Как отчет по индексу потребительских цен в США может повлиять на EURUSD?
Политика Трампа в отношении иммиграции, снижения налогов и тарифов может оказать повышательное давление на инфляцию, потребовать повышения процентных ставок и поддержать доллар США. Однако влияние этой политики на экономику и инфляцию, скорее всего, будет ощущаться только в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Таким образом, на фоне смягчения условий на рынке труда и прогресса в дезинфляции октябрьский отчет по инфляции будет играть ключевую роль, предлагая новые намеки на следующий шаг ФРС. Рынки оценивают вероятность того, что ФРС снизит ставки на 25 б.п. в декабре, в 67%, согласно инструменту FedWatch от CME Group, по сравнению с 80% в начале этого месяца.
Данные по занятости, опубликованные BLS 1 ноября, показали, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 12 000 в прошлом месяце, после пересмотра в сторону понижения данных за два предыдущих месяца. Уровень безработицы в октябре не изменился и составил 4,1%. Инфляция заработной платы, измеряемая изменением среднего почасового заработка, выросла до 4% в годовом исчислении в октябре с 3,9% в сентябре.
Сюрприз в виде снижения годовых показателей общей и базовой инфляции в США может укрепить ожидания декабрьского снижения ставки ФРС. Если месячный базовый индекс CPI окажется на уровне 0% или выйдет на отрицательную территорию, рынки, скорее всего, удвоят ставки на агрессивный цикл смягчения ФРС и спровоцируют распродажу доллара. С другой стороны, "ястребы" ФРС вернутся и выступят против ожиданий снижения ставки в декабре на фоне более высоких, чем ожидалось, данных по CPI.
Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии FXStreet, предлагает краткий технический прогноз для пары EURUSD и поясняет: "Ближайшая техническая картина EURUSD указывает на вероятное истощение покупателей, поскольку индикатор индекса относительной силы (RSI) на дневном графике прощупывает территорию перепроданности на уровне 30".
"Пара EURUSD может встретить начальный спрос на психологическом уровне 1,0550, ниже которого будет брошен вызов минимуму 1 ноября 2023 года 1,0517. Дальнейшее снижение будет нацелено на круглую фигуру 1,0500. Напротив, промежуточное сопротивление расположено на максимуме 11 ноября 2024 года 1,0728. Если покупатели устойчиво возьмут последний, то будет протестировано следующее сопротивление на 21-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,0810."
Экономический индикатор
Индекс потребительских цен (г/г)
Индекс потребительских цен, публикуемый Бюро трудовой статистики, определяет изменение цен выбранной корзины товаров и услуг за данный период. Покупательская сила доллара США снижается из-за инфляции. Индекс потребительских цен является ключевым индикатором для оценки инфляции и изменения покупательских предпочтений. Положительный результат укрепляет USD, негативный - ослабляет.
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Народный банк Китая (ЦБ Китая) установил центральный курс USDCNY на предстоящую торговую сессию в среду на уровне 7,1991 по сравнению с фиксингами предыдущего дня 7,1927 и 7,2305 по оценкам Reuters.
Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
Нажмите "Подписаться", чтобы получать уведомления об акциях и бонусах
Спасибо за посещение teletrade.org!
К сожалению, информация, содержащаяся на этом сайте, может не соответствовать законодательству страны, в которой вы находитесь.
Все равно посмотреть содержимое.
Я признаю, что материалы , содержащиеся на этом сайте, не предназначены для резидентов ЕС, и я, возможно, не имею права регистрировать учетную запись на teletrade.org, но я все равно хочу продолжить.
