Новости и прогнозы рынков CFD — 13-09-2023

• Курс NZD/USD вырос на 0,30% и поднялся до отметки 0,5915.
• Инфляция в августе ускорилась под влиянием роста цен на бензин.
• Доходность американских облигаций сначала взлетела до двухнедельных максимумов, а затем консолидировалась.
• Ожидания ужесточения политики ФРС остаются высокими.

На сессии среды пара NZD/USD выросла к отметке 0,5915, в район 20-дневной SMA на 0,5922. Тем не менее, потенциал роста ограничен тем, что доллар США удерживает позиции после выхода горячих данных по инфляции в США.

По данным Бюро трудовой статистики США (BLS), в августе в США произошел резкий рост инфляции: индекс потребительских цен (CPI) увеличился на 3,7% г/г по сравнению с 3,2% в июле. Это превысило ожидания рынка 3,6%, а месячный показатель совпал с прогнозами на уровне 0,6%. Годовое значение базового показателя снизилось до 4,3% с июльского значения 4,7%, совпав с ожиданиями.

Первоначальной реакцией стал скачок доходности 2-летних казначейских обязательств США до 5,08% - самого высокого уровня за последние две недели, после чего она закрепилась вблизи 5%. Пяти- и десятилетние ставки продемонстрировали аналогичную динамику и сейчас консолидируются на уровнях 4,41% и 4,28%. По данным инструмента CME FedWatch, рынки по-прежнему закладывают в цены высокие шансы на последнее повышение ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в ноябре или декабре.

Теперь внимание переключается на выходящие в четверг данные по индексу цен производителей (PPI) за август в США, на основе которых инвесторы будут моделировать свои ожидания относительно следующих заседаний ФРС.

Уровни по NZD/USD

Анализ дневного графика NZD/USD указывает на медвежьи настроения в краткосрочной перспективе. Индекс относительной силы (RSI) расположен ниже своей средней линии, а индикатор MACD регистрирует плоские зеленые бары, что свидетельствует о том, что, несмотря на некоторое укрепление, бычий импульс все еще слаб. Кроме того, пара находится ниже 20-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), указывая на то, что "медведи" все еще контролируют ситуацию в целом.

Поддержка: 0.5900, 0.5890, 0.5850.
Сопротивление: 0,5922 (20-дневная SMA), 0,5930, 0,5960.

Дневной график NZD/USD

• Цена XRP находится в нисходящем тренде, при этом признаков потенциального разворота тренда не наблюдается.
• Инвесторы могут ожидать, что токен начнет коррекцию на 26%.
• Аннулирование "медвежьего" прогноза произойдет, если "быкам" по Ripple удастся превратить отметку 0,532 в уровень поддержки.

С момента оглашения 13 июля вердикта по делу SEC против Ripple цена XRP снизилась на 50% и в настоящее время составляет $0,478. Ожидается, что в краткосрочной перспективе это падение цены продолжится, а технические индикаторы указывают на возможность продолжительной коррекции.

Цене XRP не хватает импульса

После оглашения решения по иску SEC против Ripple 13 июля цена XRP пережила мощный всплеск давления со стороны покупателей. С тех пор "быки" по Ripple только и делали, что бежали, в результате чего альткоин потерял 50% своей стоимости.

В настоящее время цена XRP торгуется на уровне $0,478, а индекс относительной силы (RSI) находится в области перепроданности на отметке 30. Последние два минимума по RSI привели к формированию повышающегося минимума, а гистограмма Awesome Oscillator (AO) под нулевой линией сейчас отступает, что свидетельствует об усилении бычьего импульса.

В противовес ценовой динамике XRP, этот рост бычьего импульса может спровоцировать восстановительное ралли. Однако наличие барьеров на $0,519 и $0,532, скорее всего, сведет отскок от текущего уровня всего к 12%.

Отскок от этих ключевых уровней более чем вероятен, учитывая, что эти барьеры актуальны с марта 2021 года. Всплеск давления продаж, возможно, в сочетании с "медвежьим" движением цены биткоина, может привести к падению цены XRP на величину до 26% от этих барьеров, к следующим ключевым уровням поддержки на отметках $0,409 и $0,392.

1-дневный график XRP/USDT

Хотя перспективы цены XRP являются медвежьими, инвесторы должны обращать внимание на любое закрытие дневной свечи выше барьера $0,532. Если он успешно превратится в уровень поддержки, который поглотит фиксацию прибыли держателями, это сделает медвежий сценарий несостоятельным.

Такое развитие событий может подтолкнуть токен к росту на 15% и достижению сопротивления на $0,595.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит о своем решении по денежно-кредитной политике в четверг, 14 сентября, в 15:15 мск. Рынки разделились. Из 49 аналитиков, опрошенных Bloomberg, 26 не ожидают изменений, 23 прогнозируют повышение ставки на 25 б.п. до 4%, в то время как в опросе Reuters незначительное большинство экспертов полагают, что ЕЦБ не будет повышать ставки дальше.

Deutsche Bank

Наши экономисты уже много месяцев нервно держат в уме прогноз по терминальной ставке на уровне 3,75%, поэтому они считают, что ЕЦБ будет продолжать удерживать ставку на прежней отметке. Однако даже если ЕЦБ не повысит ставку на этой неделе, не стоит ожидать указаний на то, что Совет уверен в том, что это последнее повышение ставки. Остается много неопределенности в отношении европейской инфляции, а ВВП находится в состоянии, близком к стагнации, с осени прошлого года.

Commerzbank

Учитывая слабость экономики и тенденцию к снижению инфляции, ЕЦБ вряд ли будет повышать ключевые процентные ставки дальше, и, скорее всего, процентные ставки останутся неизменными и на последующих заседаниях. То же самое относится и к следующему году, поскольку инфляция, вероятно, окажется устойчивой, особенно в секторе услуг. Другой темой может стать завершение программы покупок активов, запущенной в связи с пандемией PEPP, хотя решения по этому вопросу вряд ли будет принято.

Nordea

ЕЦБ разрывается между тем, повышать ли ставки еще раз или нет. Мы считаем, что Совет управляющих возьмет паузу, но при этом даст понять, что готов пойти на большее на ближайших заседаниях, если это потребуется. Прогнозы по инфляции и экономическому росту могут быть пересмотрены в сторону понижения.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит о своем решении по денежно-кредитной политике в четверг, 14 сентября, в 15:15 мск. Рынки разделились. Из 49 аналитиков, опрошенных Bloomberg, 26 не ожидают изменений, 23 прогнозируют повышение ставки на 25 б.п. до 4%, в то время как в опросе Reuters незначительное большинство экспертов полагают, что ЕЦБ не будет повышать ставки дальше.

TDS

Хотя повышение ставок и сохранение статуса-кво практически равновероятны, мы ожидаем, что на сентябрьском заседании ЕЦБ оставит ставку по депозитам без изменений на уровне 3,75%. Мы также считаем, что это ознаменует окончание цикла ужесточения, хотя риски, связанные с повышением ставки в октябре, все еще сохраняются. Мы нейтрально относимся к паре EURUSD в преддверии заседания ЕЦБ, подчеркивая комбинацию перегруженного позиционирования по доллару США и краткосрочных котировок, а также ослабление экономики Китая.

SocGen

Мы ожидаем, что ослабление данных позволит ЕЦБ сохранить статус-кво для последующей оценки дополнительных данных. Однако мы не ожидаем, что ЕЦБ откажется от своего "ястребиного" курса до того, как станет полностью ясно, что целевой показатель 2% может быть достигнут в своевременной манере, и ожидаем еще одного повышения ставки в этом году, вероятно, в декабре, и дальнейшего количесвтенного ужесточения QT в начале следующего года.

ING

Мы признаем, что шансы практически равны, но все еще слишком высокая инфляция, ориентация на фактическое, а не прогнозируемое развитие событий и боязнь преждевременной остановки склонят чашу весов в сторону последнего повышения ставки на 25 б.п.

В этом году американские акции выросли на 16%. Экономисты Société Générale анализируют перспективы индекса S&P 500.

Переносим цель 3-го квартала 2023 года 4 750 на 4-й квартал 23 года

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 8 сентября +3,955 млн бар. против прогноза -1,912 млн и пред. -6,307 млн
• Запасы бензина +5,560 млн против прогноза +237 тыс. и пред.- максимальный прирост с июля 2022 года
• Запасы дистиллятов +3,931 млн против прогноза +1,303 млн и пред.
• Запасы в Кушинге -2,45 млн млн бар. – 10-е сокращение за последние 11 недель, до минимума с декабря 2022 года
• Загрузка производственных мощностей НПЗ +0,6% против прогноза -0,4% и пред.
• Производство выросло до 12,9 млн бар/д  против пред. 12,8 млн – на новых циклических пост-ковидных максимумах

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал увеличение запасов нефти на 1,174 млн баррелей против прогноза -1,9 млн, а также неожиданный прирост запасов нефтепродуктов, так что сегодняшний результат уже не стал слишком большой неожиданностью для трейдеров по черному золоту.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

Турецкая лира, по-видимому, все еще находится под жестким "управлением" национальных политиков. Экономисты Commerzbank анализируют дальнейшие перспективы TRY.

Доверие - долгий и трудный процесс

Турецкая лира несколько стабилизировалась после того, как вновь назначенная команда объявила о возвращении к традиционной денежно-кредитной политике и резко повысила ставки. Однако, несмотря на то, что президент Эрдоган на словах поддерживает это ужесточение, он также высказывает некоторые противоречивые мнения, что заставляет рынок сомневаться в его поддержке.

Мы сохраняем наш прогноз по паре USD/TRY на конец года на уровне 30,00.

Источник: Commerzbank

Укрепление доллара США, вероятно, будет продолжаться дольше, чем предполагали экономисты CIBC Capital Markets в начале лета.

Доллар США будет сильным в течение более длительного времени

Читайте также: Индекс USD: для дополнительного роста необходимо преодолеть отметку 105,15

• Пара EUR/USD остановила 3-дневную полосу роста.
• Область 1.0770 являтся первым препятствием для быков.

EUR/USD пытается продолжить внутринедельное восстановление и, похоже, пока встречает сильное сопротивление в районе 1.0770.

В целом общие медвежьи настроения сохраняются и оставляют дверь открытой для дополнительных откатов в краткосрочной перспективе. На этом фоне прорыв области 1.0700 может подтолкнуть продавцов к вероятному визиту к сентябрьскому минимуму 1.0685 (от 7 сентября), а затем к майскому минимуму на 1.0635 (от 31 мая).

Потенциал снижения будет сохраняться, пока пара торгуется ниже ключевой 200-дневной SMA, расположенной сегодня на уровне 1.0826.

Дневной график EUR/USD

Экономисты Commerzbank анализируют перспективы BRL в связи с данными по инфляции в Бразилии.

Инфляция подтверждает курс ЦБ на снижение ставок

• Индекс DXY ослабляет "бычий" забег в район 105.00.
• Ближайшим барьером является месячный максимум на уровне 105,15.

В среду индекс доллара DXY теряет набранные ранее очки и отступает к области 104,60.

Продолжение многонедельного ралли остается в силе, и прорыв уровня 105,00 должен подтолкнуть индекс к повторному тестированию сентябрьской вершины 105,15 (от 7 сентября) перед пиком 2023 года на 105,88 (от 8 марта).

Пока индекс находится выше ключевой 200-дневной SMA, расположенной сегодня на уровне 103,02, его перспективы, как ожидается, останутся конструктивными.

Дневной график DXY

Экономисты TD Securities анализируют перспективы золота после выхода отчета по устойчиво высокой инфляции в США.

XAU/USD может довольно быстро найти поддержку

Ожидания того, что ФРС возьмет паузу в повышении ставок на следующей неделе, вряд ли будут изменены после сегодняшнего релиза данных по инфляции в США, считают экономисты Commerzbank.

Базовая инфляция в США несколько превысила ожидания

• Пара EUR/JPY продолжает расти, развивая рост вторника.
• Следующим сопротивлением является пик 2023 года в районе 159,80.

В среду EUR/JPY продолжает развивать внутринедельный отскок, устремившись к месячным максимумам в районе 158,50.

Между тем кросс продолжает боковую торговлю перед потенциальным возобновлением восходящего тренда. При этом небольшое препятствие на пути к месячным максимумам в районе 158,50 (от 5-7 сентября) располагается перед вершиной 2023 года на 159,76 (от 30 августа) и перед ключевым круглым уровнем 160,00. В случае преодоления последнего не ожидается появления какого-либо значимого уровня сопротивления вплоть до максимума 2008 года на отметке 169,96 (от 23 июля).

Долгосрочные перспективы кросса выглядят благоприятными, пока он находится выше 200-дневной SMA, расположенной сегодня на уровне 148,57.

Дневной график EUR/JPY

Экономисты UOB Group высказывают свое мнение о предстоящем решении ЕЦБ по процентной ставке.

Основные тезисы

Пара EUR/USD растеряла часть очков, набранных в конце вторника. Экономисты Rabobank анализируют перспективы пары.

Доллар США будет уверенно держаться до начала следующего года

Инфляция в США, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), в августе выросла до 3,7% в годовом исчислении с 3,2% в июле, сообщило в среду Бюро трудовой статистики США (BLS). Это значение оказалось выше рыночных ожиданий, составлявших 3,6%. Месячный показатель CPI вышел на уровне 0,6%, совпав с прогнозами, а базовый годовой показатель также оправдал прогнозы, снизившись до 4,3% с 4,7% в июле.

Как и ожидалось, в официальном отчете было отмечено, что "индекс цен на бензин внес наибольший вклад в месячный рост, составив более половины прироста". Индекс цен на энергоносители вырос за месяц на 5,6%, поскольку все основные индексы энергетических компонентов повысились. Кроме того, индекс цен на жилье вырос 40-й месяц подряд.

Доллар США укрепился в качестве первоначальной реакции на этот релиз, но быстро изменил направление. Фондовые рынки остались практически во флэте по сравнению с предрелизными уровнями, свидетельствуя о том, что участники рынка все еще оценивают, может ли повышение инфляции повлиять на предстоящие решения Федеральной резервной системы (ФРС).

Фунт клонится к трехмесячному минимуму в районе 1,24. Экономисты Scotiabank анализируют технические перспективы GBP/USD.

Три теста области 1.2440 создают потенциальное тройное дно

Пара USD/CAD, похоже, застряла в узком диапазоне в районе средней/верхней части дипазона 1,35-1,36. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.

Краткосрочные графики указывают на некоторую слабость импульса

Рынки торгуются в обороне, а доллар укрепляется в преддверии сегодняшнего отчета по индексу потребительских цен в США. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы бакса.

Упорная инфляция в США

Пара EUR/USD торгуется в нижней части диапазона 1,07-1,08. Экономисты из Scotiabank анализируют перспективы пары.

Рывок ниже 1.0705 вызовет дальнейшее ослабление

Цены на золото консолидировались в диапазоне 1900-1940 долл. Экономисты ANZ Bank анализируют технические перспективы XAU/USD.

В нейтральной зоне

Офшорный юань (CNH) начинает находить поддержку, сообщают экономисты ING.

Основной разворот тренда по доллару может произойти в четвертом квартале этого года

На прошлой неделе доллар продолжил победную поступь. Экономисты Société Générale анализируют перспективы доллара.

Технический рост доллара чрезмерен

В среду пара GBP/USD второй день подряд остается под давлением продаж и в начале европейской сессии достигла нового многомесячного минимума в районе 1.2440. Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, "британский фунт стерлингов (GBP) ослаблен разочаровывающими данными, показавшими, что экономика Великобритании сокращалась самыми быстрыми темпами за последние семь месяцев. Управление национальной статистики сообщило, что валовой внутренний продукт (ВВП) Великобритании в июле сократился больше, чем ожидалось, на 0,5%, что свидетельствует о том, что экономика страны теряет темпы роста на фоне резкого повышения стоимости заимствований и возрождения опасений рецессии. Это происходит на фоне признаков охлаждения рынка труда в Великобритании и подтверждает предположения о том, что Банк Англии (BoE) приближается к завершению цикла повышения ставок.

Кроме того, появление некоторой покупок доллара США (USD), подкрепленное перспективами дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системы (ФРС), способствует формированию давления на пару GBP/USD. Участники рынка, похоже, убеждены в том, что центральный банк США будет придерживаться своей "ястребиной" позиции, и эти прогнозы были подтверждены благоприятными данными по США, опубликованными на прошлой неделе и свидетельствующими об устойчивости экономики. Кроме того, недавнее повышение цен на сырую нефть усиливает инфляционные опасения и может заставить ФРС дольше удерживать процентные ставки на высоком уровне. Эти перспективы, в свою очередь, поддерживают рост доходности казначейских облигаций США и помогают доллару США восстановить положительную динамику в среду и удержаться чуть ниже самого высокого уровня с марта, достигнутого в прошлую пятницу.

Однако "быки" по доллару, похоже, не хотят делать агрессивные ставки и предпочитают выжидать в стороне в преддверии выхода данных по потребительской инфляции в США, которые должны быть опубликованы позднее в начале североамериканской сессии. Ожидается, что основной ИПЦ США в августе ускорится до 3,6% г/г по сравнению с 3,2%, зафиксированными в предыдущем месяце. В то же время базовый ИПЦ, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, по прогнозам, увеличится в отчетном месяце на 4,3% г/г по сравнению с июльским ростом на 4,7%. Более сильные данные укрепят ожидания того, что для снижения инфляции до целевого уровня 2% потребуется еще одно повышение ставки, и спровоцируют рост доллара США, что создаст предпосылки для дальнейшего снижения курса пары GBP/USD".

Аналитик FXStreet Хареш Менгани комментирует технические перспективы пары:

"С технической точки зрения "медвежьи" трейдеры, прежде чем делать новые ставки, могут дождаться устойчивого прорыва и закрепления ниже очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе 1,2425. В этом случае пара GBP/USD может оказаться уязвимой для дальнейшего ослабления ниже отметки 1,2400 и ускорить падение к майскому месячному минимуму в районе 1,2310-1,2300, направляясь к зоне поддержки 1,2280-1,2275.

С другой стороны, попытка восстановления может натолкнуться на жесткое сопротивление в районе психологической отметки 1,2500. Любое последующее движение вверх может быть воспринято как возможность для продажи и останется ограниченным вблизи недельного максимума в районе 1.2545-1.2550, достигнутого в понедельник. Однако продолжительное укрепление может привести пару GBP/USD к отметке 1.2600 на пути к 100-дневной SMA, которая в настоящее время находится в районе 1.2650. Последняя должна стать поворотной точкой, преодоление которой будет свидетельствовать о том, что нисходящий тренд, наблюдавшийся в течение последних двух месяцев, исчерпал себя, и чаша весов перевесит в сторону "бычьих"

Данные по рынку труда Великобритании оказались неоднозначными. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы GBP в преддверии заседания Банка Англии, которое состоится на следующей неделе.

Не все так просто для Банка Англии

Сохранение понижательного тренда может привести к тому, что в ближайшие несколько недель USD/CNH вернется к области 7.2600, считают экономист UOB Group Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Пара EUR/USD остается в районе отметки 1,0750. Экономисты ING анализируют перспективы пары.

Высокие прогнозы ЕЦБ по инфляции оказывают небольшую поддержку

Официальные данные по промышленному производству в Еврозоне в июле снизились больше, чем ожидалось, что свидетельствует о том, что производственный сектор теряет импульс к восстановлению.

По данным Eurostats, объем промышленного производства в еврозоне снизился на 1.1% по сравнению с предыдущим месяцем (ожидалось -0.7%, а в июне было зафиксировано увеличение на 0.4%).

В годовом исчислении объем промышленного производства в блоке снизился в июле на 2.2% по сравнению с июньским снижением на 1.1% и ожиданиями снижения на 0.3%.

Реакция рынка

Евро не испытывает беспокойства в связи с тем, что данные по промышленному производству Германии оказались ниже прогноза. На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется около 1.0735 (-0.14%).

Нефть марки Brent впервые с ноября 2022 года достигла отметки $92. Экономисты Société Générale анализируют технические перспективы Brent.

Ключевые тезисы

Согласно опубликованному в среду ежемесячному отчету Министерства экономики Германии, заметное восстановление экономики будет наблюдаться не ранее 2023-24 годов.

Дополнительные тезисы

В своем ежемесячном отчете по рынку нефти Международное энергетическое агентство (МЭА) сохранило прогнозы роста спроса на нефть на 2023 и 2024 годы.

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

На этих данных цена на нефть марки WTI снижается, достигнув новых десятимесячных максимумов на уровне 88,92 долл. и в настоящее время торгуется на уровне 88,62 долл. За день американская нефть прибавляет 0,51%.

Главным событием сегодняшней сессии станет публикация августовского индекса потребительских цен в США. Экономисты ING ожидают, что данные по инфляции будут поддерживать курс доллара.

Ключевые тезисы

По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанга, дальнейшее снижение курса USD/JPY пока остается в силе.

Ключевые тезисы

В последнее время австралийский доллар сильно пострадал от общего укрепления доллара США. Экономисты Commerzbank обсуждают перспективы AUD/USD в преддверии выхода данных по рынку труда Австралии за август.

Отчет по рынку труда в соответствии с ожиданиями должен еще больше укрепить РБА

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ сократился второй раз подряд, теперь примерно на 15,5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы, напротив, повысились порядка на 228,2 тыс. контрактов.

Природному газу предстоит преодолеть первое препятствие в районе 2,90 долл.

Сильный отскок цен на природный газ во вторник сопровождался снижением открытого интереса, что намекает на то, что устойчивое движение вверх в ближайшей перспективе маловероятно. Тем временем область $2,90 за MMBtu становится первоначальным барьером на пути к более значимой зоне $3,00.

Перед ожидаемым решением ЕЦБ по ставке в четверг внимание сегодня вновь будет сосредоточено на США, где будут опубликованы данные по инфляции за август. Экономисты Commerzbank анализируют, как может отреагировать пара EUR/USD на отчет по ИПЦ США.

Инфляция в США омрачена заседанием ЕЦБ

Пара EUR/USD вновь сложно развить недавний отскок от многомесячного минимума, достигнутого на прошлой неделе, и второй день подряд в среду она привлекает продавцов вблизи области 1,0765-1,0770. Как пишет аналитик FXStreet хареш Менгани, "тем не менее, понижательная тенденция кажется смягченной, поскольку трейдеры, похоже, не хотят делать агрессивные ставки и предпочитают выжидать в стороне в преддверии выхода ключевых данных/событий. Позднее сегодня должны быть опубликованы данные по потребительской инфляции в США, которые повлияют на прогноз политики Федеральной резервной системы (ФРС) и окажут влияние на курс доллара США (USD). Кроме того, трейдеры будут ориентироваться на заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ) в четверг, чтобы определить следующий этап направленного движения для пары.

В то же время растущая уверенность в том, что центральный банк США будет придерживаться своей "ястребиной" позиции, поддерживает рост доходности казначейских облигаций США и способствует восстановлению положительной динамики доллара, что, в свою очередь, оказывает давление на пару EUR/USD. Вышедшие на прошлой неделе благоприятные макроэкономические данные по США указывают на сохраняющуюся устойчивость экономики. Кроме того, недавний рост цен на сырую нефть возродил опасения относительно перспектив инфляции и поддерживает перспективы дальнейшего ужесточения политики ФРС. Ожидается, что основной индекс потребительских цен США в августе ускорится до 3,6% г/г по сравнению с 3,2%, зафиксированными в предыдущем месяце. В то же время базовый ИПЦ, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, по прогнозам, увеличится в отчетном месяце на 4,3% г/г по сравнению с июльским ростом на 4,7%. Любой сюрприз в сторону повышения подтвердит предположения о том, что для снижения инфляции до целевого уровня в 2% все еще необходимо очередное повышение ставки, и вызовет новый подъем доллара США.

Между тем участники рынка по-прежнему расходятся во мнениях относительно того, будет ли ЕЦБ повышать процентные ставки в 10-й раз подряд на фоне все еще высокой инфляции или приостановит свой исторический цикл ужесточения политики в связи с ухудшением экономических перспектив еврозоны. В самом деле, Европейская комиссия в своих промежуточных прогнозах, опубликованных ранее на этой неделе, ухудшила прогнозы роста экономики еврозоны на текущий и следующий год. Теперь Комиссия ожидает, что ВВП зоны единой валюты увеличится на 0,8% в 2023 году и на 1,3% в 2024 году, что ниже ожидавшихся в мае 1,1% и 1,6% соответственно. Кроме того, во вторник немецкое исследование ZEW сообщило, что индекс текущей ситуации упал до -79,4, самого низкого уровня с августа 2020 года. Это может продолжать подрывать курс национальной валюты в преддверии ключевого мероприятия центрального банка и говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для пары EUR/USD лежит в сторону снижения. Таким образом, любая попытка восстановления, скорее всего, будет продана и быстро исчерпает себя".

Аналитик FXStreet Хареш Менгани комментирует технические перспективы пары:

"С технической точки зрения недавний пробой ниже очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA), впервые за 2023 год, подтверждает негативный прогноз по паре EUR/USD. Более того, осцилляторы на дневном графике держатся глубоко на отрицательной территории и все еще далеки от зоны перепроданности. При этом любое последующее падение может найти поддержку в районе отметки 1,0700, за которой вплотную следует многомесячное основание в районе 1,0685. Некоторые последующие продажи приведут к появлению промежуточного уровня поддержки 1,0635, после чего цена в конечном итоге опустится к круглой цифре 1,0600. Убедительный прорыв ниже этой отметки станет новым триггером для "медвежьих" трейдеров и откроет путь к снижению к следующей актуальной поддержке в районе 1,0525 (минимум 8 марта) на пути к психологической отметке 1,0500 и минимуму с начала года в районе 1,0480, достигнутому в январе.

С другой стороны, область 1.0770 теперь, похоже, стала непосредственным сильным сопротивлением. За ней следуют отметка 1.0800 и точка прорыва 200-дневной SMA поддержки, которая в настоящее время находится в районе 1.0820-1.0825. Устойчивое укрепление выше этой отметки может спровоцировать ралли с коротким покрытием и позволить паре EUR/USD отвоевать отметку 1,0900. Указанная отметка совпадает со 100-дневной SMA, пробитие которой будет свидетельствовать о том, что цена сформировала основание и может изменить ближайшую тенденцию в пользу "бычьих" трейдеров".

По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанг, дальнейший рост AUD/USD натолкнется на сильное сопротивление в районе 0,6485.

Ключевые тезисы

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть увеличился примерно на 42,5 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем увеличились, на этот раз примерно на 215,3 тыс. контрактов.

WTI: движение к отметке 90,00 долл.

Во вторник цены на нефть WTI продолжили сильное ралли и приблизились к отметке $89,00 за баррель на фоне роста открытого интереса и объемов. Тем не менее, скорее рано, чем поздно, ожидается тест ключевой отметки $90,00 в преддверии психологического барьера $100,00.

Пара GBP/USD торгуется ниже уровня 1,25, а пара EUR/GBP удерживается выше отметки 0,86. Экономисты ING обсуждают перспективы GBP.

EUR/GBP может подняться к области 0,8670

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих валютных опционов:

- EUR/USD: Суммы по евро

• 1.0730 420 млн
• 1.0755 697 млн
• 1.0765-75 471 млн
• 1.0825 475 млн
• 1.0845-50 659 млн
• 1.0855-60 481 млн

- GBP/USD: суммы по фунту

• 1.2500 214 млн

- USD/JPY: суммы в долларах

• 144.05 389 млн
• 146.69-75 275 млн
• 147.50 252 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.8850 251 млн

- AUD/USD: суммы в австралийских долларах

• 0.6315 260 млн
• 0.6355 220 млн
• 0.6400-05 538 млн
• 0.6500 445 млн
• 0.6525-35 1.18 млрд

- EURCHF: суммы в евро

• 0.9450 375 млн
• 0.9500 225 млн
• 0.9550 300 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8750 386 млн

По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанг, нисходящий импульс в паре GBP/USD в последнее время, похоже, несколько утратил свою силу.

Ключевые тезисы

Пара USD/INR в течение последнего месяца находилась в верхней части диапазона 81-83. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы рупии после смягчения инфляции в Индии.

Хорошие новости в последнем отчете по инфляции за август

Вот что необходимо знать в среду, 13 сентября:

Трейдеры предпочитают оставаться в стороне, поскольку в преддверии выхода важных данных по индексу потребительских цен (CPI) из США преобладают осторожные настроения. Выход важных данных, вероятно, повлияет на прогноз процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США и задаст тон на рынках перед объявлением решения ФРС на следующей неделе.

Рост цен на нефть в сочетании с возрождением "ястребиных" ожиданий со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Банка Японии  заставил инвесторов воздержаться от новых ставок. Согласно квартальным прогнозам ЕЦБ, инфляция в 2024 году составит более 3,0%, сообщило в среду агентство Reuters со ссылкой на источники. В то же время появились слухи о том, что Банк Японии может прекратить политику отрицательных процентных ставок в январе 2024 года.

Азиатские фондовые рынки торговались с заметными потерями, следуя за негативными настроениями на Уолл-стрит овернайт. Фьючерсы на американский индекс S&P 500 снижаются на 0,11% по сравнению с предыдущим днем, что отражает сценарий бегства рисков.

На валютном рынке доллар США восстанавливается после предыдущего падения, выигрывая от бегства от рисков и нового роста доходности казначейских облигаций США.

USD/JPY консолидирует восстановление выше уровня 147,00, достигнув недельного максимума 147,45 после покупки японских государственных облигаций (JGB) Банком Японии в начале азиатской сессии.

Пара EUR/USD разворачивается в обратном направлении, поскольку инвесторы прибегают к фиксации прибыли в преддверии выхода данных по индексу потребительских цен в США.

Пара GBP/USD теряет позиции, приближаясь к отметке 1.2400 после того, как экономика Великобритании в июле сократилась сильнее, чем ожидалось. Управление национальной статистики (ONS) сообщило, что валовой внутренний продукт в июле сократился на 0,5% по сравнению с июнем, что оказалось хуже прогнозов, ожидавших сокращения на 0,2%.

Пара AUD/USD торгуется под сильным давлением продаж в районе 0,6400, в то время как пара USD/CAD вновь поднимается к отметке 1,3600, не остановленная продолжающимся ростом цен на нефть. Цена на нефть марки WTI консолидируется вблизи десятимесячных максимумов на уровне 88,74 долл.

Цена на золото флиртует с трехнедельными минимумами на уровне 1 907 долл. после того, как в среду был совершен прорыв нижней границы недавнего торгового диапазона.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос вторую сессию подряд, на этот раз примерно на 6,1 тыс. контрактов. . Торговые объемы также увеличились примерно на 36,3 тыс. контрактов.

Золото: следующая поддержка - $1900

Коррекционное снижение цен на золото во вторник сопровождалось ростом открытого интереса и объемов, что говорит о том, что в ближайшей перспективе продолжение снижения выглядит предпочтительным. На фоне этого следующая поддержка ожидается в районе отметки $1900 за тройскую унцию.

Цена на золото развивает предыдущее снижение, направляясь к порогу 1900 долл. Экономисты ANZ Bank анализируют перспективы "желтого металла" в преддверии выхода ключевых данных по индексу потребительских цен (CPI) в США.

Все внимание по-прежнему приковано к важным данным по инфляции в США.

По мнению экономистов Société Générale, длинные позиции по евро в ближайшей перспективе делают его уязвимым.

По данным CFTC, на рынке сохраняется короткая позиция по доллару США

• ВВП Великобритании в июле составил -0,5% м/м против ожидавшихся -0,2%.
• Пара GBP/USD продолжает падать ниже 1,2500 на фоне неутешительных данных по ВВП Великобритании.

Согласно последним данным, опубликованным Управлением национальной статистики (ONS) в среду, экономика Великобритании сократилась на 0,5% в июле после роста на 0,5% в июне. Консенсус-прогноз рынка предполагал сокращение на 0,2%.

Между тем, индекс сферы услуг (июль) составил 0,1% за 3м/3м против оценки -0,1% и 0,1% ранее.

Реакция рынка

Пара GBP/USD продолжает снижаться на фоне публикации данных по ВВП Великобритании. На момент публикации пара снизилась на 0,14% за день и торгуется на отметке 1,2466, ожидая дальнейших указаний от данных по инфляции в США.

В заявлении Народного банка Китая (PBOC) в среду говорится, что центральный банк будет поддерживать умеренный рост цен.

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

Пара USD/CNY на момент написания торговалась на уровне 7,2811, снизившись за день на 0,13%.

По последним данным Управления национальной статистики (ONS), опубликованным в среду, активность промышленного сектора Великобритании в июле несколько замедлилась.

Объем производства в обрабатывающей промышленности в июле снизился на 0,8% по сравнению с ожидавшимся -1,0% и 2,4% в июне, а общий объем промышленного производства составил -0,7% по сравнению с ожидавшимся -0,6% и 1,8% ранее.

В годовом исчислении данные по объему производства в обрабатывающей промышленности Великобритании в июле выросли на 3,0%, опередив ожидания в 2,7%. Общий объем промышленного производства за седьмой месяц года увеличился на 0,4%, не дотянув до ожидаемого роста на 0,5% и снизившись по сравнению с предыдущим показателем в 0,7%.

Отдельно были опубликованы данные по сальдо торгового баланса Великобритании, которое в июле составило 14,064 млрд. фунтов стерлингов против ожидавшихся 16,000 млрд. фунтов стерлингов и 15,455 млрд. фунтов стерлингов в прошлом месяце. Общее сальдо торгового баланса (за пределами ЕС) в июле составило GBP-2,361 млрд. против GBP-2,772 млрд. в июне.

Экономист UOB Group Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг ожидают, что курс EUR/USD пока будет колебаться в диапазоне 1,0690-1,0820.

Ключевые тезисы

• EUR/USD привлекает некоторое количество продавцов в районе 1,0745 на фоне осторожных настроений.
• Европейский центральный банк (ЕЦБ) ожидает, что инфляция в еврозоне в следующем году останется на уровне более 3%, что поддерживает очередное повышение ставки в четверг.
• Инвесторы ожидают выхода индекса потребительских цен (CPI) в США в преддверии решения ЕЦБ по процентной ставке.

Пара EUR/USD пытается закрепиться и удержаться ниже уровня 1.0750 в ходе ранней европейской сессии в среду. Рынки проявляют осторожность в преддверии выхода ключевых данных по инфляции в США, которые должны быть опубликованы позднее на североамериканской сессии. В настоящее время основная пара торгуется вблизи отметки 1,0745, снижаясь на 0,07% за день.

По данным агентства Reuters, Европейский центральный банк (ЕЦБ) ожидает, что инфляция в Еврозоне в следующем году останется на уровне более 3%, что поддерживает аргументы в пользу десятого подряд повышения процентной ставки в четверг. Ожидания участников рынка относительно процентных ставок от ЕЦБ разделились: примерно 40% инвесторов ожидают повышения ставки на заседании в четверг. Тем не менее, если неподтвержденная информация ЕЦБ окажется достоверной, то ЦБ вполне может объявить об очередном повышении ставки на этой неделе. Это, в свою очередь, может привести к росту курса евро по отношению к доллару США и послужит встречным ветром для пары EUR/USD.

Рост пары EUR/USD может быть ограничен, поскольку участники рынка предпочитают выжидать в ожидании данных по индексу потребительских цен (CPI) в США в среду. В среду внимание будет приковано к индексу потребительских цен (CPI) в США за август. Ожидается, что годовой показатель вырастет с 3,2% до 3,6%, а базовый показатель снизится с 4,7% до 4,4%. Данные могут спровоцировать волатильность в паре и повлиять на ожидания относительно монетарной политики ФРС.

В среду в центре внимания окажется индекс потребительских цен (CPI) США за август. Ожидается, что годовой показатель вырастет с 3,2% до 3,6%, а базовый показатель снизится с 4,7% до 4,3%. Эти данные могут вызвать волатильность на валютном рынке и повлиять на ожидания относительно монетарной политики ФРС.

Кроме того, доллар США (USD) может выиграть от ожидания более высоких ставок ФРС более длительное время. Инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит процентную ставку без изменений в сентябре на уровне 5,25%-5,50% с вероятностью 93%. В то же время шансы на повышение ставки на ноябрьском заседании оцениваются рынком в 40,8%, согласно данным CME Fedwatch Tool,

Позднее в течение дня инвесторы будут внимательно следить за данными по промышленному производству в еврозоне и ожидаемым индексом потребительских цен (CPI) в США за август в поисках нового импульса. В четверг внимание переключится на монетарную политику ЕЦБ и розничные продажи в США. Эти события могут дать паре EUR/USD четкое направление.

По данным агентства Reuters, лидер большинства в Сенате США Чак Шумер рассчитывает в ближайшее время возглавить двухпартийную делегацию Конгресса в Китай, Японию и Южную Корею, сообщил во вторник помощник Шумера.

Поездка в Китай будет иметь большое значение для Шумера, демократа, который постоянно призывает США занять более жесткую позицию в отношении Китая, и последует за поездками нескольких чиновников администрации Байдена, включая министра торговли Джину Раймондо в августе. Республиканец Майк Крапо (Mike Crapo) является главным представителем своей партии в этой поездке, согласно заявлению его офиса.

В среду Народный банк Китая (PBOC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1894 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1986 и ожиданиями 7,2783.

Различные СМИ, включая Bloomberg и Nikkei Asian Review, сообщают о существенном изменении рыночной оценки перспектив денежно-кредитной политики Банка Японии (BoJ) после "ястребиных" комментариев главы Банка Японии Кадзуо Уэды, прозвучавших в выходные дни.

По данным агентства Bloomberg, по состоянию на вторник свопы с индексом "овернайт" указывали на то, что центральный банк выйдет из режима отрицательных ставок в январе. После июльского заседания по вопросам политики рыночные цены предполагали выход в сентябре 2024 года", - говорится в сообщении Bloomberg.

Между тем, как сообщает Nikkei, "решение об отмене отрицательных процентных ставок в январе представляется более реалистичным сценарием, а практические факторы откладывают его реализацию до февраля". В это время Банк Японии должен обновить свой экономический и ценовой прогноз на период с 2023 по 2025 финансовый год, что даст ему материал для объяснения оснований для изменения политики".

"Ожидание до апреля позволит центральному банку увидеть реальные результаты весенних переговоров по заработной плате", - сообщает Nikkei.

Реакция рынка

На фоне вышеупомянутой рыночной болтовни пара USD/JPY отбилась от недельного максимума 147,44 и на момент написания статьи торгуется на уровне 147,34. За день пара выросла на 0,19%.

Выступая в среду, министр финансов Японии Сюнъити Судзуки заявил, что он "будет стремиться к надлежащему управлению долгом".

Дополнительные комментарии