Новости и прогнозы рынков CFD — 13-08-2024

В начале недели цена на нефть Brent выросла более чем на 3% до 82,4 доллара за баррель. Это был самый сильный дневной рост в этом году, отмечает аналитик Commerzbank по сырьевым товарам Карстен Фрич.

Чистые длинные позиции по Brent находятся на рекордно низком уровне

"За последние пять торговых дней цена Brent выросла почти на 8%. Сейчас цена вновь торгуется на уровне конца июля. Таким образом, падение с начала августа до 7-месячного минимума в 75 долларов оказалось кратковременным. Этому падению цен способствовало резкое сокращение чистых длинных позиций спекулятивных финансовых инвесторов.

По данным ICE, за неделю, завершившуюся 6 августа, они снизились до 13,9 тыс. контрактов, что является самым низким уровнем с начала публикации серии данных в январе 2011 года. Совсем недавно чистый лонг снижался в течение четырех недель подряд. Сокращение позиций за этот период составило 183,5 тыс. контрактов или 183,5 млн баррелей. Сокращение спекулятивных чистых длинных позиций по WTI было не столь значительным.

По данным CFTC, они снизились до 2-месячного минимума в 172,6 тыс. контрактов. Что касается газойля, то ICE сообщила о чистом шорте впервые с июня 2023 года. Здесь также произошло быстрое сокращение ранее значительных чистых длинных позиций в течение нескольких недель. Это подтверждает наше мнение о том, что падение цен в начале прошлой недели было временным преувеличением, которое затем было исправлено".

Золото снова приближается к историческому максимуму, достигнутому в середине июля, отмечает аналитик по сырьевым товарам Commerzbank Карстен Фритш.

Таким образом, новый рекордный максимум - лишь вопрос времени

"Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и спекуляции о предстоящем снижении процентных ставок Федеральной резервной системой США являются попутным фактором, хотя в последнее время они были несколько снижены. Согласно фьючерсам по федеральным фондам  снижение ставки на 50 базисных пунктов в сентябре все еще оценивается примерно в 50%. Данные по инфляции в США, выходящие завтра, могут вновь повысить ожидания, что придаст ценам на золото дополнительный импульс.

Таким образом, новый рекордный максимум - это лишь вопрос времени. Однако фон, на котором произошло падение цен неделю назад, остается неясным. Данные CFTC, опубликованные в пятницу, не показали ожидаемого сильного сокращения спекулятивных (чистых) длинных позиций за неделю, завершившуюся 6 августа. ETF также не служат объяснением.

Bloomberg показывает значительный отток средств из одного ETF в середине прошлой недели, когда цена уже снова росла. Поэтому невозможно сказать, откуда исходило давление продаж, которое привело к падению цены золота до 2365 долларов. Возможно, это произошло через внебиржевые сделки".

В опубликованном вчера ежемесячном отчете ОПЕК впервые за долгое время пересмотрела прогноз спроса в сторону понижения, отмечает аналитик по сырьевым товарам Commerzbank Карстен Фрич.

ОПЕК восстановила оптимизм в отношении мирового спроса

"Согласно отчету, мировой спрос на нефть в этом году вырастет на 2,1 миллиона баррелей в день. Это на 135 тысяч баррелей в день меньше, чем в предыдущем прогнозе. На 2025 год ОПЕК по-прежнему ожидает увеличения спроса на 1,8 миллиона баррелей в день. Снижение прогноза связано в первую очередь со слабым первым кварталом, когда он был сокращен на 400 тысяч баррелей в сутки.

В отличие от этого, коррекции в других кварталах были заметно меньше. Несмотря на снижение прогноза, ОПЕК остается значительно более оптимистичной в отношении спроса, чем другие наблюдатели рынка. МЭА сегодня подтвердило, что ожидает роста спроса лишь на чуть менее 1 млн баррелей в день в этом и следующем году.

Если сопоставить предполагаемый спрос на ОПЕК+ с текущим объемом добычи ОПЕК+, то, согласно прогнозу ОПЕК, на рынке нефти сохранится значительный дефицит, даже если добровольное сокращение добычи некоторыми странами ОПЕК+ будет постепенно сворачиваться с октября, как и предполагалось. Однако, несмотря на пересмотр прогноза в сторону понижения, мы считаем, что прогноз ОПЕК по спросу все еще слишком оптимистичен, и, следовательно, оценка спроса ОПЕК+ слишком высока".

Курс фунта стерлингов (GBP) вырос на короткое время в ответ на утренние данные по рынку труда Великобритании. Безработица неожиданно снизилась в июне до 4,2% (против ожидаемого роста до 4,5% с майского показателя 4,4%).

Возможен прорыв выше 1.2850/00

"Данные по заработной плате в основном совпали с прогнозами. Средний недельный заработок в июньском квартале снизился до 4,5% по сравнению с прошлым годом (с 5,7%), что немного ниже ожиданий, в то время как заработная плата без учета бонусов остается на относительно высоком уровне, увеличившись за период на 5,4% (по сравнению с пересмотренным значением 5,8% в мае).

Фунт вернул все завоевания, достигнутые на данных, но сентябрьское снижение ставки Банком Англии остается маловероятным (свопы оценивают риск смягчения в 8-9 б.п.). Представитель Банка Англии Манн в понедельник в газете FT отметил, что рост заработной платы по-прежнему вызывает опасения по поводу инфляции. Манн проголосовал за сохранение ставки на заседании по вопросам монетарной политики ранее в этом месяце, когда MPC с небольшим перевесом проголосовал за снижение ставки.

Фунт легко вернул ранее достигнутые позиции, но более широкий технический фон для него остается позитивным после развития отмеченного бычьего разворота от 200-дневной MA (1.2667), протестированной на прошлой неделе. Коррективный рост застопорился в районе сопротивления на уровне 1.2810, но при прохождении нижней границы 1.28 фунт должен протестировать 1.2850/00."

Пара EURUSD во вторник остается в тупике, торгуясь в ограниченном диапазоне вокруг отметки 1.0920 с начала дня. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "отсутствие важных данных и новостей из США первого эшелона заставляет инвесторов сохранять осторожность, при этом на валютных рынках практически нет активности.

Фондовые рынки, однако, рассказывают другую историю. Спекулятивный интерес по-прежнему вызывает беспокойство и смещается в сторону высокодоходных акций, поскольку большинство европейских индексов торгуются в красном цвете и оказывают давление на американские фьючерсы. Кроме того, слабая доходность государственных облигаций ограничивает спрос на доллар США. 10-летние трежерис предлагают 3,89% после флирта с уровнем 4% пару дней назад.

В Германии был опубликован августовский опрос ZEW по экономическим настроениям, который привел к снижению больше, чем ожидалось. Индекс страны составил 19,2 после 41,8 в июле, в то время как индекс экономических настроений еврозоны снизился до 17,9 с предыдущего значения 43,7. Кроме того, оценка текущей ситуации в Германии снизилась до -77,3, что хуже, чем -68,9 в июле. В США, был опубликован индекс делового оптимизма NFIB, который в июле вырос до 93,7, превысив ожидания.

Наконец, индекс цен производителей (PPI) в США в июле вырос на 0,1 % м/м, как и ожидалось, а годовой рост составил 2,2 %, что ниже ожидаемых 2,3 % и предыдущего значения 2,7 %. Базовая годовая инфляция на оптовом уровне снизилась с 3% в июне до 2,4%. Обнадеживающие данные оказали некоторое давление на доллар США, а пара EURUSD зависла в районе 1,0940 в преддверии открытия Уолл-стрит".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"Пара EURUSD во вторник остается в тупике, торгуясь в ограниченном диапазоне вокруг отметки 1.0920 с начала дня.

Технически, дневной график пары EURUSD показывает перекос риска в сторону повышения, хотя импульс отсутствует. Пара продолжает развивать импульм выше всех своих скользящих средних, при этом 20 простая скользящая средняя (SMA) набирает обороты выше 100 и 200 SMA. В то же время технические индикаторы движутся на север в пределах положительных уровней, хотя и с небольшими уклонами.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, у пары есть возможности для продолжения роста. Покупатели ограничивают падение вокруг плоской 20 SMA, в то время как, несмотря на преобладающий диапазон, паре EURUSD удается отмечать повышающиеся максимумы. В то же время технические индикаторы остаются в пределах положительных уровней, хотя и с неравномерной восходящей силой.

Уровни поддержки: 1.0890 1.0845 1.0800

Уровни сопротивления: 1.0950 1.1005 1.1045"

• Инфляция производителей в США в июле выросла медленнее, чем ожидалось.
• Индекс доллара США остается вблизи отметки 103,00 после выхода данных по PPI.

Индекс цен производителей (PPI) для конечного спроса в США вырос на 2,2% в годовом исчислении в июле, показали данные, опубликованные Бюро статистики труда США во вторник. Это значение последовало за июньским ростом на 2,7% и оказалось ниже рыночных ожиданий в 2,3%.

Годовой базовый индекс PPI за тот же период вырос на 2,4%, что оказалось ниже прогноза аналитиков в 2,7%. В месячном исчислении индекс PPI вырос на 0,1%, а базовый индекс PPI остался без изменений.

Реакция рынка

Индекс доллара США никак не отреагировал на эти данные и на момент написания консолидировался чуть выше отметки 103,00.

Релиз данных по США на этой неделе и мероприятие в Джексон-Хоуле на следующей неделе должны помочь рынку лучше понять потенциальные функции реакции американских политиков, хотя наше основное мнение заключается в том, что ФРС понизит ставки на 25 б.п. в сентябре и еще раз до конца года, отмечает старший валютный стратег Rabobank Джейн Фоули.

Ожидаем снижения до 142 в 6-месячной перспективе

"Если на этой неделе выйдут данные из США, которые подтвердят, что экономика США замедляется лишь умеренно, а ФРС не отстает от графика, доллар может получить дополнительное облегчение. В то же время результаты Харрис в опросах общественного мнения в США дают инвесторам больше оснований для колебаний в отношении "торгов на Трампе".

Если преимущество Трампа в опросах продолжит сокращаться, это может снизить потенциал доллара США в ближайшие недели. 6 августа мы писали, что "мы ожидаем, что рынок вернется к оценке фундаментальных показателей. На наш взгляд, это, скорее всего, начнется с восстановления стоимости доллара США в ближайшие дни, хотя мы ожидаем, что пара USDJPY все еще может иметь тенденцию к снижению на 3-6-месячную перспективу.

Мы придерживаемся этого мнения, хотя краткосрочная коррекция доллара США, возможно, уже в основном завершилась. Пара USDJPY, похоже, выстраивает новый диапазон, потенциально в районе 146/148 в ближайшие недели. Мы ожидаем снижения до 142 в 6-месячной перспективе, что примерно совпадет с ожиданиями относительно сроков следующего повышения ставки Банком Японии".

По словам главного валютного стратега Scotiabank Шона Осборна, индекс ожиданий инвесторов ZEW в Германии в августе упал до 19,2, что оказалось слабее ожиданий и значительно ниже июльского показателя 41,8.

Быки стремятся прорваться выше 1,0950

"Опрос проводился в условиях недавней волатильности на рынке, поэтому слабые цифры не слишком удивительны. Пара EURUSD снизилась в преддверии выхода данных и достигла внутридневного минимума в районе 1,09 после выхода релиза ZEW, после чего стабилизировалась. Евро (EUR) остается хорошо поддерживаемым на падениях, и пока что торговля в диапазоне кажется вероятной.

Пара находится в торговом диапазоне, ограниченном поддержкой на уровне 1.0875 и сопротивлением на уровне 1.0950. Тренд нейтрален на внутридневном графике, но евро сохраняет позитивный настрой на более долгосрочных графиках, сохраняя риски в сторону возобновления роста в конечном итоге."

Курс чешской кроны вырос во вторник после того, как июльский CPI преподнес сюрприз в виде повышения. Тем не менее, величина повышения инфляции была довольно скромной: 2,2% г/г против 2,0% г/г, ожидаемых. Изменение за месяц было более резким (0,7%), но с учетом сезонной корректировки оно составило более скромные 0,5% м/м. Значение 0,5% м/м последовала за ровным показателем в мае и снижением на -0,3% м/м в июне; экспоненциально сглаженный показатель изменения за месяц достиг 0,23% в июле, отмечает валютный аналитик Commerzbank Тата Госе.

Данные могут быть расценены как умеренно позитивные для валютного рынка

"В целом, тенденция не вызывает опасений, хотя июльские данные изменили на противоположные крайне "голубиные" показатели предыдущих двух месяцев. Мы считаем, что эти колебания представляют собой в основном статистический шум, а также незначительные административные и другие сезонные изменения.

Что касается снижения ставки Национальным банком (CNB), мы не считаем, что это сильно меняет практическую картину - ЦБ Чехии по-прежнему будет снижать ставку с шагом в 25 б.п. на предстоящих заседаниях. Ранее существовало несколько экстремальное мнение, что ставки могут быть снижены до довольно низкого уровня к концу года - например, до 3,00% - такие ожидания, вероятно, теперь будут устранены с рынка.

С практической точки зрения, мы считаем, что данные укрепят способность ЦБ Чехии обосновать прекращение снижения ставок, когда он сочтет это целесообразным. Таким образом, данные можно считать умеренно позитивными для валютного рынка, в соответствии с реакцией рынка."

Канадский доллар (CAD) мало изменился и продолжает удерживаться в установленном диапазоне, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Пара продолжает удерживаться около поддержки в районе 1,37

"Устойчивый рост цен на сырую нефть способствует росту канадских условий торговли, что должно быть умеренным позитивом для валюты, по крайней мере, и поможет сохранить оценку справедливой стоимости пары USDCAD на уровне чуть ниже (до 1,3650 по нашим оценкам сегодня утром).

Сможет ли CAD воспользоваться преимуществом, еще предстоит увидеть, при этом внешние факторы (более широкий тон доллара, интерес к риску) пока остаются важными факторами, влияющими на тренды и настроения. Позиционирование (данные IMM отражают все еще очень большую чистую короткую позицию по CAD) остается потенциальным позитивом для CAD.

Пара продолжает удерживаться около поддержки (коррекция, 40-дневная МА) в области 1,37. Хотя краткосрочный моментум остается медвежьим для USDCAD, неспособность CAD добиться большего прогресса (в направлении 1.3675) может стать фактором, препятствующим дальнейшему падению пары в краткосрочной перспективе. Сопротивление находится на 1.3765/75".

Резервный банк Новой Зеландии примет решение по ключевой процентной ставке сегодня вечером или, точнее, рано утром в среду. Текущий уровень ставки в 5,5% действует с мая прошлого года и является самым высоким с 2008 года, отмечает Фолькмар Баур, валютный аналитик Commerzbank.

Все внимание на РБНЗ

"По данным Bloomberg, девять из 23 опрошенных аналитиков ожидают, что РБНЗ начнет цикл снижения ставки, а рынок оценивает вероятность завтрашнего снижения ставки на 25 базисных пунктов в 60%. И для этого есть веские причины. Экономические  индикаторы, такие как PMI, в последнее время были довольно слабыми. Потребдоверие резко упало, а строительный сектор остается под давлением. Однако опрос, проведенный на прошлой неделе, дал, возможно, лучшую причину.

Он показал, что ожидания по инфляции на следующий год и 2026 год снизились, причем в последнем случае даже до 2,03%, что соответствует целевому уровню центрального банка. Однако всему этому противостоит рынок труда, который остается очень крепким, а рост зарплат по-прежнему превышает 4%. Это также, вероятно, является ключевой причиной того, что сама инфляция все еще находится на уровне 4% в годовом исчислении, в то время как инфляционный импульс не намного ниже. В целом, РБНЗ следует проявлять осторожность.

Мы ожидаем, что РБНЗ будет более "голубиным", чем Резервный банк Австралии, независимо от того, пойдет ли он на сокращение завтра или предпочтет подождать до октября. Но рынок уже закладывает это в цену. В период с сегодняшнего дня по июль следующего года в Новой Зеландии ожидается восемь снижений ставки, в то время как в Австралии - всего три. Если разница не будет столь выраженной, как сейчас, это окажет поддержку киви против оззи".

На прошлой неделе спрос на убежища даже привел пару EURCHF к историческому минимуму. Укрепление швейцарского франка ставит Центробанк Швейцарии перед дилеммой. Укрепление франка обеспечивает снижение импортируемой инфляции, но в то же время делает экспорт более дорогим для отечественного бизнеса. Поэтому неудивительно, что швейцарские экспортеры на прошлой неделе призвали ШНБ противодействовать укреплению курса, отмечает валютный аналитик Commerzbank Майкл Пфистер.

Снижение ставок, скорее всего, останется наиболее предпочтительным инструментом

"Франк стабильно дорожает по отношению к евро уже много лет. В принципе, ШНБ может отреагировать на это снижением процентных ставок или покупкой иностранных валют и продажей швейцарских франков. Единственным вариантом на данный момент является проведение интервенций до следующего заседания". Поэтому некоторые комментаторы утверждали, что видели интервенции ШНБ на прошлой неделе, ссылаясь на рост депозитов до востребования и движение CHF.

Конечно, нельзя полностью исключать, что ШНБ проводил интервенции. Однако движение пары EURCHF на прошлой неделе, похоже, было очень похоже на движение пары USDJPY, то есть, скорее всего, оно было вызвано спросом на убежища, а не действиями ШНБ. В таких условиях будет сложнее противостоять движению рынка. Лучше проводить интервенции в стратегически благоразумные моменты, как это недавно сделал Банк Японии.

На мой взгляд, пока более вероятно, что ШНБ отреагирует снижением ставки. Поддержку этому оказывает тот факт, что сила швейцарского франка несколько ослабла, а пара EURCHF вернулась к отметке 0,95. До тех пор пока спрос на "безопасные убежища" существенно не возрастет, то есть пара EURCHF не будет стремиться к новым минимумам, снижение процентных ставок, скорее всего, будет оставаться предпочтительным инструментом."

В прошлом мы иногда обвиняли ЕЦБ в излишней политизированности, особенно во время кризиса еврозоны. И цели, выходящие за рамки предписанного законом фокуса на денежно-кредитной политике, давали о себе знать. В этом смысле ФРС тоже может стать более похожей на ЕЦБ или даже значительно обогнать его. По крайней мере, если идеи кандидата в президенты Дональда Трампа воплотятся в жизнь, отмечает руководитель отдела исследований FX и сырьевых товаров Commerzbank Ульрих Лейхтманн.

Трамп настроен негативно по отношению к доллару США

"Похоже, Трамп выступает за губительное политическое влияние на ФРС. Поскольку способность печатать деньги - это нечто особенное, опыт магната недвижимости не поможет в работе главы ЦБ. Ни капельки. А монетарная политика, опирающаяся на интуицию, всегда и везде обречена на провал. Я не могу назвать никого менее компетентного в вопросах формулирования монетарной политики США, чем Дональд Дж. Трамп.

Я считаю, что существует остаточный риск того, что Трамп может коренным образом перестроить институты США, если придет к власти. Для доллара США (USD) президент США, имеющий право влиять на решения ФРС по процентным ставкам, будет наихудшим сценарием. Если говорить конкретно, то при таком сценарии речь идет не о нескольких пипсах ослабления доллара (в паре EURUSD), а - по крайней мере, в среднесрочной перспективе - о десятках больших цифр.

Все инфляционные факторы, которые мы уже наблюдаем в экономике США, и все инфляционные факторы, которые администрация Трампа создаст в дополнение к этому, будут уже не позитивными для доллара, а негативными. Тарифы, снижение налогов и т. д. будут свидетельствовать о потере покупательной способности доллара. А поскольку слабость доллара будет инфляционной, легко может возникнуть спираль инфляции и девальвации доллара".

Рынок, похоже, не полностью вернулся на докризисные уровни. ФРС, скорее всего, пойдет на большее снижение ставок, чем ожидалось ранее. Однако в последние недели ожидания по политике ФРС на декабрь были пересмотрены и стали соответствовать ожиданиям ЕЦБ. И это несмотря на то, что ЕЦБ уже снизил ставки, а ФРС еще предстоит последовать его примеру. Таким образом, на практике рынок по-прежнему ожидает, что ФРС снизит ставки на 50 базисных пунктов на одном из трех оставшихся заседаний в этом году, отмечает валютный аналитик Commerzbank Майкл Пфистер.

Три момента, которые следует отметить в связи с этим событием

"Как мы уже неоднократно отмечали на прошлой неделе, для такого шага ФРС, вероятно, потребуется (дальнейшее) ослабление рынка труда. Вероятно, чиновники склонятся к снижению ставки на 50 б.п. только в том случае, если рынок труда продолжит ослабевать в сторону сокращения рабочих мест. Если рост занятости останется умеренным, ФРС, скорее всего, начнет цикл снижения ставки с 25 базисных пунктов.

Тот факт, что ожидания ФРС и ЕЦБ по ставкам сблизились, пока не поддерживает более низкие уровни пары EURUSD. Судя по всему, рынок больше не верит, что у ФРС есть возможности для менее резкого снижения ставок. Однако такое расширение возможностей для маневра уже давно является явно позитивным сигналом для доллара. Если это не будет исправлено, то есть ожидания ФРС по ставкам не снизятся сильнее, чем у ЕЦБ, ситуация вряд ли изменится.

Наконец-то фунт стерлингов наслаждается своим моментом под солнцем. Не смотря на гораздо более выраженную коррекцию ожиданий по ставкам ФРС и ЕЦБ, от Банка Англии по-прежнему ожидают гораздо меньших действий. Мы уже неоднократно подчеркивали здесь, что у Банка Англии, скорее всего, будет меньше возможностей для снижения ставок. И тот факт, что рынок, похоже, придерживается аналогичной точки зрения, говорит в пользу фунта на данный момент".

Как пишет сегодня агентство ТАСС, Индия и Россия рассматривают вариантвведения базового обменного курса индийская рупия, чтобы отказаться от доллара и преодолеть торговые барьеры. Об этом со ссылкой на источники сообщает издание The Economic Times.

Как сообщил изданию высокопоставленный индийский банкир, для того, чтобы базовая ставка была ставкой транзакции, центральным банкам двух стран необходимо подписать соглашение.

Аналогичный механизм уже работает между Индией и ОАЭ для расчетов по сделкам в недолларовых валютах. 

Ожидается, что этот вопрос будет обсуждаться на встрече представителей Резервного банка Индии и Центробанка России. Представители ЦБ Индии и должностные лица некоторых государственных банков республики уже прибыли в Москву для участия в заседании российско-индийского делового совета по банковскому делу и финансам.

Базовая инфляция ускорилась в июле, но снижение базовой инфляции и инфляции в сфере услуг указывает на слабый спрос, отмечает экономист UOB Group Хо Вуэй Чен.

Снижение PPI в июле происходит теми же темпами, что и в июне

"Общая инфляция в июле ускорилась сильнее, чем ожидалось, и стала самой быстрой за последние 5 месяцев, однако снижение базовой инфляции и инфляции в сфере услуг указывает на слабый базовый спрос на потребление. Между тем, цены производителей сократились 22-й месяц подряд.

Общая инфляция продолжит расти благодаря низкой базе сравнения годичной давности, а неблагоприятные погодные условия также могут способствовать более сильному, чем ожидалось, отскоку продовольственной инфляции. Между тем, дефляция PPI, вероятно, сохранится до 2024 года. Мы сохраняем наши прогнозы по CPI на уровне 0,3% и PPI на уровне -1,3% на 2024 год.

На фоне дальнейшего смягчения политики ЦБ Китая мы ожидаем снижения ставки для первокласнных заемщиков по кредитам на 1 год (LPR) до 3,20% к концу 4 кв. 24 г. (текущая ставка 3,35%). Мы также считаем, что существует вероятность еще одного снижения нормы резервных требований (RRR) на 50 б.п. во 2П24".

Доллар США (USD), вероятно, будет торговаться в боковом диапазоне 7,1700/7,1880. Нисходящий импульс ослабевает, и вероятность того, что доллар вернется к уровню поддержки 7,0635, уменьшилась, отмечают валютные стратеги UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

В ближайшей перспективе возможно движение ниже 7,1700

Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу доллар торговался в боковике, после чего закрылся практически без изменений. Вчера (в понедельник) мы придерживались мнения, что "дальнейшая торговля в боковике кажется возможной, вероятно, в диапазоне 7.1620/7.1900" Наше мнение о боковой торговле не было ошибочным, хотя доллар торговался в узком диапазоне 7,1728/7,1854, закрывшись практически без изменений (7,1783, +0,05%). Ценовое движение не дает никаких новых подсказок. Сегодня мы по-прежнему ожидаем, что USD будет торговаться в боковике, вероятно, на 7.1700/7.1880."

Прогноз на 1-3 недели: "Мы придерживаемся негативного мнения по USD с конца прошлого месяца. После резкого падения доллара до 7.0636 и отскока, в нашем обновлении от прошлого вторника (06 августа, цена спот 7.1400) мы подчеркнули, что "хотя дальнейшее ослабление доллара не исключено, минимум вблизи 7.0635 сейчас является надежной поддержкой" Мы добавили, что "прорыв уровня 7.2000 будет означать, что слабость стабилизировалась". Доллар США торговался в боковике в течение последних нескольких дней, и вчера (12 августа, цена спот на 7.1770) мы отметили, что "нисходящий пробой ослабевает, и вероятность прорыва доллара ниже 7.0635 уменьшилась". Наше мнение не изменилось".

Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 146,50 и 148,00. Нисходящий моментум начинает ослабевать; прорыв отметки 148,30 будет означать, что слабость доллара США стабилизировалась.

Устойчивое движение к 148,30 возможно

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что доллар будет торговаться в диапазоне между 146,30 и 147,70. Хотя впоследствии доллар торговался в более высоком диапазоне 146,69/148,22, он закрылся практически без изменений на отметке 147,19 (-0,06%). Не наблюдается явного усиления ни восходящего, ни нисходящего моментума. Сегодня мы по-прежнему ожидаем, что доллар будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 146,50 и 148,00".

Прогноз на 1-3 недели: "Наш вчерашний обзор (12 августа, цена спот 146,90) остается в силе. Как было отмечено, нисходящий импульс начинает ослабевать, и прорыв уровня 148.30 (без изменения уровня "сильного сопротивления") будет означать, что слабость доллара стабилизировалась."

Новозеландский доллар (NZD) продвигается к сопротивлению 0,6055, отмечают валютные стратеги UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Тест уровня 0,6055 возможен в ближайшей перспективе

Прогноз на 24 часа: "NZD вчера торговался между 0,5991 и 0,6033, что выше нашего ожидаемого торгового диапазона 0,5980/0,6020. NZD закрылся с небольшими изменениями на отметке 0,6018 (+0,05%). Восходящий моментум усилился, хотя и незначительно. Сегодня NZD может подняться выше 0,6035, но, возможно, не сможет закрепиться выше этого уровня. Сопротивление на уровне 0,6055 вряд ли появитсяв поле зрения. Поддержка находится на 0,6010, а затем на 0,5995".

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (12 августа, цена спот 0.6000) мы отметили, что "хотя NZD может продолжить рост, он должен прорваться выше 0.6035, прежде чем можно будет ожидать продвижения к 0.6055" Мы также подчеркнули, что "вероятность прорыва NZD выше 0,6035 пока невелика, но она сохранится до тех пор, пока не будет пробит уровень 0,5960 ("сильный уровень поддержки", ранее находившийся на 0,5890)" Наше мнение не изменилось".

Пара EURUSD завершила первый торговый день недели незначительным ростом, но не смогла набрать бычий импульс. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "пара удерживается выше уровня 1.0900 и продолжает торговаться в пределах недельного диапазона.

Откат, наблюдавшийся в доходности казначейских облигаций США, ограничил рост доллара США в понедельник и помог паре EURUSD подняться выше. В начале вторника доходность 10-летних казначейских облигаций США удерживается выше уровня 3,9% и позволяет доллару США сохранять устойчивость против своих основных конкурентов, ограничивая рост пары.

Позже в этот день Бюро статистики труда США опубликует данные по индексу цен производителей (PPI) за июль. В месячном исчислении прогнозируется рост PPI на 0,1 % после увеличения на 0,2 % в июне, в то время как базовый PPI вырастет на 0,2 %. Если базовый индекс PPI за месяц вырастет больше, чем ожидалось, немедленная реакция может оказать поддержку доллару США. Инвесторы, однако, могут воздержаться от занятия крупных позиций в преддверии июльского индекса потребительских цен, который будет опубликован в среду.

Между тем, данные из Германии показали, что индекс экономических настроений ZEW резко снизился до 17,9 в августе с 41,8 в июле. Настроение в еврозоне также упало до 17,9 с 43,7 за тот же период, что затрудняет спрос на евро.

"В текущем опросе мы наблюдаем самое сильное снижение экономических ожиданий за последние два года", - заявили в институте ZEW".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара EURUSD продолжает торговаться в недельном горизонтальном диапазоне между 1.0900 и 1.0940. Кроме того, индикатор индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике в начале вторника отступает к отметке 50, что отражает отсутствие направленного импульса.

В случае пробоя пары EURUSD ниже 1.0900, 1.0880-1.0870, где расположены 100-периодная и 20-дневная простые скользящие средние (SMA), может рассматриваться в качестве следующей поддержки перед 1.0850 (200-периодная SMA).

Сопротивления расположены на уровнях 1.0940 (статический уровень), 1.0960 (статический уровень) и 1.1000 (психологический уровень, статический уровень)".

• Индекс экономических настроений ZEW в Германии снизился до 19,2 в августе.
• Пара EURUSD снизилась к 1,0900 после выхода данных по ZEW в Германии и еврозоне.

Основной индекс экономических настроений ZEW в Германии резко упал с 41,8 в июле до 19,2 в августе, не дотянув до консенсуса рынка в 38,0.

Индекс текущей ситуации, однако, ухудшился с -68,9 в июле до -77,3 за восьмой месяц года.

Индекс экономических настроений еврозоны ZEW в августе составил 17,9, что резко ниже июльского показателя в 43,7. Данные не оправдали ожиданий рынка в 35,4.

Ключевые моменты

Реакция рынка

Пара EURUSD снижается на неутешительных данных опросов ZEW в Германии и еврозоне. Пара просела на 0,14% за день и торгуется вблизи отметки 1,0915, по состоянию на момент публикации.

Австралийский доллар (AUD) должен прорваться выше 0,6600, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего продвижения к 0,6660, отмечают валютные стратеги UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Следующий уровень для наблюдения - 0,6660

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что AUD будет консолидироваться между 0,6545 и 0,6595. Однако по AUD торговля велась в более высоком диапазоне 0,6565/0,6505,и пара закрылась немного ниже 0,6586 (-0,10%). Ценовые движения не привели к усилению ни нисходящего, ни восходящего моментума. Сегодня мы ожидаем, что AUD будет торговаться в боковике, вероятно, в диапазоне 0,6560/0,6600".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (12 августа, цена спот 0.6570). Как было отмечено, недавние ценовые движения привели к небольшому росту моментума, но не настолько, чтобы говорить о начале устойчивого роста. В целом, AUD должен прорваться и остаться выше 0,6600, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего роста. Вероятность пробоя AUD выше 0,6600 увеличится в ближайшие несколько дней при условии, что не будет пробит уровень 0,6520 ("сильный уровень поддержки" был вчера на 0,6510). Если AUD прорвется выше 0.6600, то следующим уровнем для наблюдения станет 0.6660".

Фунт стерлингов (GBP), как ожидается, будет торговаться в боковике между 1,2740 и 1,2800. Слабость фунта с конца прошлого месяца стабилизировалась; в настоящее время ожидается, что он будет торговаться между 1,2700 и 1,2850, отмечают валютные стратеги UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Возможно движение выше 1,2800

Прогноз на 24 часа:  "Наше мнение о том, что вчера фунт будет дрейфовать вниз, оказалось неверным. Вместо того чтобы дрейфовать вниз, он торговался в диапазоне 1,2747/1,2794, прежде чем обосноваться немного выше 1,2766 (+0,11%). Движения цены не привели к какому-либо явному усилению восходящего импульса. Сегодня мы ожидаем, что фунт будет торговаться в боковике, вероятно, между 1,2740 и 1,2800".

Прогноз на 1-3 недели:  "В конце прошлого месяца мы стали негативно относиться к GBP. В прошлый четверг (08 августа) фунт упал до минимума 1,2665, после чего отскочил. Вчера (12 августа, цена спот 1.2750) мы отметили, что "хотя наш уровень "сильного сопротивления" 1.2780 еще не пробит, нисходящий импульс значительно ослаб, и вероятность падения фунта ниже 1.2665 невелика". Затем фунт пробил уровень 1,2780, достигнув максимума 1,2794. Ценовые движения указывают на то, что слабость фунта с конца прошлого месяца стабилизировалась. Фунт, вероятно, вступил в фазу диапазонной торговли. В настоящее время мы ожидаем, что фунт будет торговаться между 1,2700 и 1,2850".

Евро (EUR) может вырасти, однако поскольку восходящий импульс не очень сильный, маловероятно, что рост будет выше 1,0960. Если евро пробьет отметку 1,0875, это будет означать, что вероятность роста до 1,1010 уменьшилась, отмечают валютные стратеги UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Преимущественно во флэте в течение дня

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что вчера евро будет консолидироваться между 1,0895 и 1,0930. Однако евро поднялся до максимума 1,0939, а затем закрылся с повышением  на отметке 1,0931 (+0,12%). Моментум немного усилился, и доллар может продолжить рост сегодня. Поскольку восходящий импульс пока не очень силен, любое продвижение вряд ли сможет пробить сопротивление на уровне 1.0960. Если же евро пробьет отметку 1.0905 (незначительная поддержка находится на уровне 1.0920), то это будет означать, что текущее умеренное восходящее давление ослабло".

Прогноз на 1-3 недели: "После того как евро взлетел до максимума 1.1008, а затем отступил, мы указали в прошлый вторник (06 августа, цена спот 1.0955), что евро "все еще позитивен, но он должен преодолеть уровень 1.1010, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего продвижения к 1.1070" В дальнейшем евро торговался преимущественно в боковом направлении. Вчера (12 августа, цена спот 1.0915) мы указали, что если евро пробьет уровень "сильной поддержки" 1.0875, это будет означать, что вероятность его роста до 1.1010 уменьшилась. Наше мнение остается неизменным".

В своем ежемесячном отчете по рынку нефти, опубликованном во вторник, Международное энергетическое агентство (МЭА) не внесло изменений в прогноз роста мирового спроса на нефть.

Дополнительные выводы

• Серебро находится под новым давлением продаж и сводит на нет часть сильного роста овернайт.
• Выход за пределы 100-периодной SMA на 4-часовом графике откроет путь к дальнейшему росту.
• Техническая ситуация на дневном графике требует некоторой осторожности от агрессивных бычьих трейдеров.

Серебру (XAGUSD) трудно извлечь выгоду из сильного движения вверх за пределы круглой цифры $28.00, и оно встречает некоторое предложение во вторник. Белый металл сохраняет тенденцию к снижению в начале европейской сессии и в настоящее время торгуется в районе $27,75, снизившись за день почти на 1%.

С технической точки зрения, внутридневной пробой через слияния, состоящее из 50-периодной скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике и 23,6% коррекции от падения в июле-августе, благоприятствует бычьим трейдерам. К этому следует добавить, что осцилляторы на указанном графике только начали набирать положительную динамику и поддерживают перспективы дальнейшего роста. Тем не менее, отступление от сопротивления 100-периодной SMA требует некоторой осторожности.

Между тем, осцилляторы на дневном графике, хотя и восстановились с более низких уровней, все еще находятся на отрицательной территории. В связи с этим, прежде чем делать новые бычьи ставки, следует дождаться устойчивого укрепления и закрепления выше отметки $28,00, или 100-периодной SMA на 4-часовом графике. Тогда XAGUSD может подняться до уровня 38,2% коррекции в районе $28,45 и направиться к отметке $29,00, которая совпадает с уровнем 50%.

С другой стороны, любое дальнейшее снижение, вероятно, найдет поддержку в районе горизонтальной зоны $27,35, ниже которой XAGUSD может ускорить падение к отметке $27,00. Нисходящая траектория может продолжиться до трехмесячного минимума в районе $26,40-$26,35, достигнутого на прошлой неделе, на пути к круглой цифре $26,00.

4-часовой график серебра

Вот что вам нужно знать во вторник, 13 августа:

В то время как основные валютные пары провели первый день недели, колеблясь в узких диапазонах, Золото набрало бычий импульс и поднялось выше $2 470. В начале вторника торги проходят приглушенно, поскольку инвесторы ожидают данных по индексу цен производителей (PPI) за июль из США. В ходе европейской сессии немецкий институт ZEW опубликует данные по экономическим настроениям в Германии и еврозоне за август.

Индекс доллара США (DXY) закрылся практически без изменений в понедельник, так как инвесторы воздерживались от открытия крупных позиций. Основные индексы Уолл-стрит завершили день вблизи уровней закрытия предыдущей недели, а доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжила коррекцию вниз, потеряв за день почти 1%. Утром в Европе во вторник DXY держится чуть выше отметки 103,00, а фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с небольшим повышением. По данным The Times of Israel, Армия обороны Израиля ожидает нападения со стороны Ирана к четвергу.

Управление национальной статистики Великобритании (ONS) сообщило во вторник, что ставка по безработице МОТ снизилась до 4,2 % за три месяца по июнь с 4,4 %. Этот показатель оказался ниже ожидаемого рынком уровня в 4,5%. Другие детали отчета о занятости в Великобритании показали, что инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней выручки без учета бонусов, снизилась до 5,4% с 5,7% за тот же период, превысив оценку аналитиков в 4,6% с большим отрывом. После этих данных пара GBPUSD набрала обороты и на момент написания торговалась в положительной зоне чуть выше 1.2800. В среду в начале европейской сессии ONS опубликует данные по инфляции за июль.

Пара EURUSD продемонстрировала скромный рост в понедельник и прервала четырехдневную полосу неудач. Пара остается относительно спокойной ниже уровня 1.0950 в первой половине дня в Европе во вторник.

Цены на сырую нефть резко выросли в понедельник, чему способствовали продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке и сообщения о том, что Saudi Aramco намерена снизить добычу нефти с сентября. Баррель WTI подорожал в понедельник более чем на 3% и достиг самого высокого уровня с середины июля - выше 80 долларов. В начале вторника WTI торгуется в узком диапазоне около $79,50.

Золото выиграло от снижения доходности трежерис и подорожало более чем на 1,5% в понедельник. После роста к $2 480 во время азиатских торгов во вторник, пара XAUUSD подверглась технической коррекции и на момент написания торговалась вблизи $2 460.

Пара USDJPY незначительно выросла в понедельник и продолжила расти к 148.00 на азиатской сессии во вторник.

• Пара USDCAD потеряла позиции из-за улучшения настроений в отношении риска.
• Доллар США укрепляется благодаря снижению ставок на снижение ставки ФРС на 50 базисных пунктов в сентябре.
• Повышение курса CAD, привязанного к сырьевым товарам, может быть ограничено из-за снижения цен на нефть WTI.

Пара USDCAD снизилась до уровня 1,3740 в начале европейской сессии во вторник. Однако доллар США удерживает позиции благодаря снижению ожиданий снижения процентной ставки Федеральной резервной системой США (ФРС) на 50 базисных пунктов в сентябре.

Согласно инструменту FedWatch от CME, вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) в сентябре снизилась до 50 % по сравнению с 85 % на прошлой неделе. Тем не менее, рынки ставок продолжают оценивать вероятность снижения ставки на предстоящем заседании как минимум в 25 б.п. на 100%.

Инвесторы, скорее всего, сосредоточатся на данных по индексу цен производителей (PPI), которые будут опубликованы во вторник, и индексу потребительских цен (CPI) в среду. Трейдеры ищут подтверждения того, что рост цен в США остается стабильным.

Доллар США может столкнуться с проблемами из-за снижения цен на сырую нефть, учитывая тот факт, что Канада является крупнейшим экспортером нефти в Соединенные Штаты. Цены на нефть марки WTI прервали свою четырехдневную серию побед и на момент написания статьи торговались в районе 78,00 долларов за баррель.

Цены на нефть WTI снизились на фоне опасений по поводу спроса после того, как Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) снизила прогноз роста спроса на 2024 год из-за ослабления ожиданий в Китае, сообщает Reuters.

Кроме того, ожидается, что Банк Канады (BoC) снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов на заседаниях в сентябре и октябре, что может привести к ослаблению канадского доллара.

• Ставка безработицы в Великобритании неожиданно снизилась до 4,2% за три месяца до июня.
• Изменение числа претендентов на пособие по безработице в Великобритании составило 135 тыс. в июле.
• Пара GBPUSD подскочила к отметке 1,2800 после неоднозначных данных по занятости в Великобритании.

Ставка безработицы МОТ в Великобритании снизилась до 4,2% за три месяца по июнь после 4,4% в предыдущем периоде, показали данные Управления национальной статистики (ONS), опубликованные во вторник. Рынок ожидал, что показатель составит 4,5%.

Дополнительные детали отчета показали, что число людей, обращающихся за пособием по безработице, увеличилось на 135 тыс. в июле по сравнению с пересмотренным повышением на 32,3 тыс. в июне, что оказалось ниже ожидаемого показателя в 14,5 тыс. с большим отрывом.

Данные по изменению занятости за июль составили 24 тыс. против 16 тыс. в июне.

Между тем, средний заработок без учета бонусов в Великобритании в июне вырос на 5,4% г/г против роста на 5,7% в мае. Показатель совпал с ожиданиями ускорения на 4,6%.

Другой показатель инфляции заработной платы, средняя выручка с учетом бонусов, также вырос на 4,5% за тот же период, увеличившись на 5,7% за квартал до мая.

Комментируя отчет о занятости в Великобритании, министр труда и пенсий Лиз Кендалл, член парламента, заявила: "Это еще одно доказательство того, что нам досталось тяжелое наследство: миллионы людей лишены поддержки, необходимой им для получения работы, что вредит их возможностям и сдерживает рост".

"Это правительство обеспечит перемены, которых требует страна, сделав работу оплачиваемой, изменив навыки, перестроив центры занятости и предоставив местным районам власть, необходимую для создания рабочих мест и роста", - добавила Кендалл.

Реакция GBPUSD на отчет по занятости в Великобритании

Пара GBPUSD набрала обороты, реагируя на смешанные данные по занятости в Великобритании. Пара торгуется с повышением на 0,24% в течение дня у 1,2795, на момент написания статьи.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

EURUSD: суммы в евро

• 1.0820 1.9 млрд
• 1.0865 687 млн
• 1.0900 2 млрд
• 1.0930 896 млн
• 1.0960 849 млн

AUDUSD: суммы в AUD

• 0.6575 1.5 млрд
• 0.6675 1.1 млрд

Народный банк Китая (ЦБ Китая) установил центральный курс USDCNY на предстоящую торговую сессию вторника на уровне 7,1479 против фиксинга предыдущего дня 7,1458 и 7,1744 по оценкам Reuters .