Новости и прогнозы рынков CFD — 12-12-2023

• EUR/GBP во вторник набирает обороты для нового теста уровня 0,8600.
• Зарплата в Великобритании не оправдала ожиданий, настроения в ЕС резко улучшились.
• Пара остается глубоко медвежьей, а индикатор моментума склоняется к бычьему.

Во вторник пара EUR/GBP вернулась к отметке 0,8600, чему способствовали слабые данные по среднему заработку в Великобритании и более высокие, чем ожидалось, показатели в обзоре экономических настроений ZEW в Еврозоне.

Данные по среднему заработку в Великобритании, включая и исключая бонусы, не оправдали рыночных оценок во вторник, оказавшись ниже ожиданий и ослабив фунт стерлингов (GBP) против евро (EUR).

Средний заработок в Великобритании без учета бонусов за квартал, закончившийся в октябре, вырос на 7,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, оказавшись ниже рыночных прогнозов в 7,4% и опустившись по сравнению с предыдущим периодом в 7,8% (пересмотрено в сторону увеличения с 7,7%, что еще больше увеличило разрыв).

Средний заработок в Великобритании с учетом бонусов также снизился, составив 7,2% против прогноза 7,7% и изменив направление по сравнению с предыдущим периодом 8%, который также был пересмотрен в сторону повышения с 7,9%.

Изменение числа претендентов на пособие по безработице в Великобритании в ноябре превзошло ожидания рынка, но все же оказалось хуже предыдущего месяца, показав 16 тыс. дополнительных претендентов на пособие по безработице против прогноза 20,3 тыс. человек; в октябре было 8,9 тыс. новых претендентов, что было пересмотрено в сторону понижения с 17,8 тыс.

Индекс экономических настроений Еврозоны ZEW превзошел ожидания и составил 23,0, превысив прогноз 12,0 и поднявшись выше 13,8 в предыдущем месяце.

Внимание рынка переключится на двойное выступление Банка Англии и ЕЦБ

В среду будет небольшая передышка с выходом  показателей среднего уровня - промышленного производства как в Великобритании, так и в ЕС, после чего в четверг состоится заседание Банка Англии (BoE) и Европейского центрального банка (ECB).

Ожидается, что оба центральных банка оставят ставки на прежнем уровне, и инвесторы будут внимательно изучать заявления обоих банков, чтобы попытаться определить, насколько "ястребиную" или "голубиную" позицию займут Банк Англии и ЕЦБ в новом году.

Технический прогноз по EUR/GBP

Раннее падение фунта стерлингов (GBP) во вторник привело к тому, что евро (EUR) перехватил предложение и отправил EUR/GBP обратно к отметке 0,8600. Ценовое движение снова становится напряженным, и паре трудно удержаться на ключевом уровне, но внутридневные биды находят техническую поддержку со стороны 200-часовой простой скользящей средней (SMA) вблизи 0,8580.

Несмотря на рост вторника, пара EUR/GBP остается медвежьей, находясь вблизи многомесячных минимумов, а цена торгуется значительно ниже 200-дневной SMA, дрейфуя к уровню 0,8660.

Уровень 0,8560 превращается в прочное ценовое основание, сдерживающее медвежий импульс на данный момент, в то время как быки столкнутся с твердым барьером в районе 0,8620.

Часовой график EUR/GBP

Дневной график EUR/GBP

Технические уровни EUR/GBP

• Серебро продлило свои потери до семи дней подряд и осталось ниже $23,00.
• Если XAG/USD опустится ниже $22,70, то дальнейшее снижение будет происходить ниже $22,00.
• Возвращение быков к $23,00 может открыть путь к восстановлению.

Цена на серебро свела на нет предыдущие достижения и стала отрицательной, снизившись на 0,30% после публикации более слабого отчета по инфляции в США, который первоначально оказал поддержку ценам на XAG/USD. Тем не менее, по мере того как доходность казначейских облигаций США сокращала потери, серый металл потерял свой блеск. XAG/USD торгуется на уровне $22,74, повторно тестируя поддержку линии тренда двухмесячной давности.

Серебро остается нейтральным с медвежьим уклоном, но может ускорить падение в сручае пробоя ниже вышеупомянутой линии тренда. Если это произойдет, то следующей зоной спроса станет пиковый минимум 13 ноября на уровне $21,88, а затем дневной минимум 6 октября на уровне $20,69.

С другой стороны, если XAG/USD останется выше этой линии тренда и вернется к отметке $23,00, то первым техническим барьером станет 50-дневная скользящая средняя (DMA) на уровне $23,12. Другие ключевые уровни сопротивления находятся выше, например, 100-DMA на $23,20, а затем 200-DMA на $23,51. После преодоления этого уровня станет возможным достижение отметки $24,00.

Анализ цены XAG/USD - дневной график

Технические уровни XAG/USD

Европейские фондовые индексы закрыолись в основном без изменений во вторник:

• Stoxx 600 -0,2%
• Немецкий DAX без изменений
• Британский FTSE 100 +0,1%
• Французский CAC -0,1%
• Итальянский MIB -0,3%
• Испанский IBEX -0,8%

• GBP/USD торгуется на уровне 1,2556, претерпевая минимальные изменения на фоне волатильной сессии в диапазоне 90+ пунктов.
• Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило о снижении инфляции в США: основной показатель упал, а базовый остался на уровне 4% г/г.
• Рынок труда в Великобритании ослаб, так как число сотрудников выросло меньше, чем ожидалось, а заработная плата снизилась.

Пара GBP/USD практически не изменилась на фоне волатильной сессии, в ходе которой она держалась в диапазоне 90 пунктов, потеряв направление после выхода отчета по инфляции в США (US). Изначально он привел к росту фунта стерлингов (GBP), но в итоге поддержку получил доллар США. Пара торгуется на уровне 1,2556, почти без изменений.

Пара GBP/USD находится почти на уровне открытия вторника, а трейдеры ожидают решений центральных банков

Пара торгуется в привычном диапазоне после того, как Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что инфляция снижается, несмотря на то, что месячные данные по базовой и основной инфляции немного выросли. Индекс потребительских цен (CPI) в ноябре составил 3,1% г/г, но вырос на 0,1%, превысив прогнозы в 0%. Так называемый базовый индекс потребительских цен соответствовал прогнозам в 4% г/г, а месячные показатели составили 0,3%, что выше октябрьских.

Ранее на лондонской сессии в Великобритании Управление национальной статистики (ONS) сообщило, что на рынке труда наметилось оживление: число новых сотрудников увеличилось на 50 тыс. человек, хотя заработная плата оказалась ниже прогноза в 7,7% и составила 7,2%.

Между тем, индекс доллара США (DXY) возобновил нисходящий тренд, после восстановления ранее на отчете по инфляции в США. Индекс DXY снизился на 0,20%, до 103,88, в то время как доходность казначейских облигаций США остается неизменной.

Тем временем Федеральная резервная система США начинает свое двухдневное заседание по денежно-кредитной политике, которое завершится завтра публикацией заявления и пресс-конференцией председателя Джерома Пауэлла. Большинство участников рынка ожидают, что председатель будет выступать против смягчения денежно-кредитной политики.

В четверг наступит очередь Банка Англии (BoE), глава которого Эндрю Бейли и Ко, по оценкам, выступят с "ястребиной" позицией и оставят ставки без изменений.

Учитывая сложившуюся ситуацию, ожидается, что пара GBP/USD останется в пределах привычных уровней. Неожиданные сюрпризы повысят волатильность в паре, ведь до конца года осталось всего три недели.

Анализ цены GBP/USD: техническая перспектива

На дневном графике пара формирует свечу "доджи", что означает нерешительность трейдеров. Восходящие риски возникнут выше сегодняшнего максимума 1,2615, что может открыть путь к тестированию 1,2700. В противном случае, если цены упадут ниже 1,2518, это может открыть путь к тестированию 200-дневной скользящей средней (DMA) на уровне 1,2491.

• Пара USD/JPY движется вокруг уровня 145,55 с потерями в 0,40%.
• Индекс потребительских цен в США в ноябре составил 3,1%, а базовый показатель - 4%, совпав с ожиданиями.
• Доходность облигаций США снижается в преддверии решения ФРС, которое будет принято в среду.

На вторничной сессии пара USD/JPY движется вниз и сейчас торгуется на уровне 145,55. Это движение происходит по мере того, как участники рынка переваривают данные по индексу потребительских цен (CPI) в США, которые подтвердили очередное месячное замедление роста.

В этом смысле инфляция в США, отражаемая индексом потребительских цен (CPI), в ноябре снизилась, как и ожидалось. Месячный индекс CPI вырос на 0,1 %, а годовой уровень инфляции снизился с 3,2 % в октябре до 3,1 % в ноябре. При этом базовый уровень годовой инфляции, исключающий волатильные товары, остался без изменений на уровне 4%. Эти данные свидетельствуют о замедлении инфляционного давления в экономике США, что может повлиять на будущие решения Федеральной резервной системы (ФРС) по денежно-кредитной политике.

ФРС примет решение по процентной ставке на заседании в среду. Доллар США кажется слабым, так как снижение инфляции заставляет рынки делать ставку на менее агрессивный подход со стороны банка при принятии следующего решения. По общему мнению, ФРС оставит ставки неизменными на уровне 5,5 %, но основное внимание будет уделено экономическим прогнозам и прогнозам процентных ставок в поисках намеков на то, когда банк начнет цикл смягчения. Стоит отметить, что представители банка недавно заявили, что они по-прежнему зависят от данных, и намекнули, что им нужно увидеть больше доказательств охлаждения экономики, чтобы начать снижать ставки.

Тем временем доходность американских облигаций снижается. 2-летняя ставка составляет 4,72%, а 5-летняя - 4,22%. Доходность 10-летних облигаций находится на аналогичном уровне 4,23%.

Уровни USD/JPY, за которыми стоит следить

Индикаторы дневного графика отражают переход от нейтрального к бычьему тренду. Индекс относительной силы (RSI) находится во флэте, но все еще на отрицательной территории, что указывает на снижение силы бычьего импульса. Расхождение схождения скользящих средних (MACD), которое отмечает плоские зеленые бары, служит дополнительным подтверждением застоя бычьего импульса.

Однако стоит учесть, что положение пары относительно ее простых скользящих средних (SMA) рисует более детальную картину. Пара торгуется выше 200-дневной SMA, но остается ниже 100- и 20-дневной SMA. Это указывает на то, что, несмотря на недавний импульс продаж, долгосрочный тренд остается в основном в пользу покупателей.

Уровни поддержки: 145.00, 144.50, 144.00.
Уровни сопротивления: 145.70, 146.00, 146.50.

Дневной график USD/JPY

Нефть дешевеет семь недель подряд и находится под угрозой повторного падения на этой неделе после снижения на 2 доллара сегодня.

WTI торгуется с понижением на 2,07 доллара, или -3,0%, до 69,25 доллара. Падение почти сводит на нет трехдневный скромный рост перед данными по запасам нефти в США, которые выйдут сегодня и в среду

Долгосрочный тезис о нехватке нефти был серьезно подорван в четвертом квартале, поскольку мировые запасы увеличились, несмотря на значительное сокращение добычи ОПЕК. Сезонно спрос в первом квартале низкий, поэтому рынок сомневается, сократятся ли запасы вообще в начале года. Кроме того, ОПЕК может начать восстанавливать  добычу, сохраняя профицит на рынке..

Если нет, то существует угроза того, что сланцевики в США могут держать краны широко открытыми, в результате чего ОПЕК окажется в положении, когда ей придется начать войну за долю рынка.

Падение нефти затянулось, так что для реального отскока потребуется не так уж много времени. Недельный RSI находится на самом низком уровне с 2020 года - 35. Однако те, кто надеется на помощь от данных по запасам на этой неделе, могут быть разочарованы на фоне разговоров о наращивании запасов на 7 миллионов баррелей.

Министр финансов США Джанет Йеллен заявила во вторник, что не видит причин, по которым инфляция не должна снизиться до целевого уровня, установленного Федеральной резервной системой. Она добавила, что нет оснований полагать, что последняя миля будет особенно трудной.

Выступая на саммите Совета руководителей The Wall Street Journal, Йеллен отметила, что рынок труда остается сильным, но предупредила, что он охлаждается. По ее словам, рост заработной платы продолжается здоровыми темпами. Она добавила, что для снижения инфляции не обязательно иметь высокий уровень безработицы.

Что касается политики ФРС, министр финансов пояснила, что рост реальных ставок может повлиять на решения центрального банка.

Реакция рынка

Индекс долла ра США во вторник незначительно снизился, но не достиг минимумов. После выхода данных по инфляции в США он восстановился и находится в районе 104,00.

• Инфляция CPI в США соответствует ожиданиям, доллар США падает, затем резко восстанавливается.
• Индекс доллара США держится на отрицательной территории в течение дня.
• Пара AUD/USD сталкивается с сопротивлением на уровне 0,6630 и имеет ключевую поддержку на уровне 0,6550.

Пара AUD/USD подскочила до 0,6612 после выхода данных по инфляции в США, но затем упала до дневного минимума вблизи 0,6550. Сейчас пара держится около 0,6570, пока рынки переваривают данные в преддверии решения FOMC в среду.

Доллар то падает, то растет после данных по CPI США

Инфляция в США в ноябре снизилась, как и ожидалось, согласно индексу потребительских цен (CPI). Индекс CPI вырос на 0,1% за месяц, а годовой темп замедлился с 3,2% в октябре до 3,1% в ноябре. Годовое значение базового индекса осталось неизменным на уровне 4%.

Доллар США сначала достиг новых дневных минимумов на этих новостях, но затем резко восстановился. В настоящее время индекс DXY снизился на 0,30% за день и торгуется в районе 103,80. Участники рынка продолжают переваривать данные по индексу потребительских цен. В среду должен быть опубликован индекс цен производителей (PPI), а позже Федеральная резервная система США объявит свое решение по монетарной политике и представит новые экономические прогнозы.

Пара AUD/USD торгуется вблизи уровня закрытия понедельника, около 0,6570, после того как нашла поддержку выше минимумов азиатской сессии и области 0,6555. Пара продолжает двигаться в боковом канале, ограниченном вверху уровнем 0,6630 и внизу сильной областью поддержки на уровне 0,6550.

Технические уровни

• Евро колеблется после того, как отчет по индексу потребительских цен в США оправдал ожидания.
• Теперь все внимание приковано к заявлению ФРС о денежно-кредитной политике в среду.
• Ближайший тренд EUR/USD остается медвежьим, пока пара держится ниже 1,0815.

Евро взлетел вверх, но в итоге опустился, а доходность в США подскочила, что привело к небольшому росту доллара после того, как данные по индексу потребительских цен в США оправдали ожидания.

Потребительские цены в ноябре остались на прежнем уровне, против консенсуса рынка, ожидавшего роста на 0,1%, но это был единственный сюрприз. Годовая инфляция снизилась до 3,1% с 3,2% в предыдущем месяце, а базовая инфляция выросла на 0,3% в месяц и на 4,0% в годовом исчислении, как и ожидалось.

Эти данные не прояснили курс денежно-кредитной политики ФРС и сохраняют интерес к итогам двухдневного заседания по денежно-кредитной политике. Мы будем внимательно следить за заявлением Банка, особенно за прогнозами по процентным ставкам, так называемой "точечной диаграммой", и пресс-конференцией председателя Пауэлла.

Технический анализ EUR/USD

Техническая картина остается неизменной, пара консолидируется выше 50% коррекции Фибоначчи ралли октября-ноября, на уровне 1.0730.

Непосредственное сопротивление остается на 1.0815, где предыдущие максимумы встречаются с 4-часовой 50-дневной SMA, а далее будет 1.0880. Поддержка находится на упомянутом уровне 1.0730 и минимумах начала ноября на 1.0660.

Технические уровни для наблюдения

Пара EUR/USD восстановила свои позиции во вторник, флиртуя с порогом 1.0800 в середине европейской сессии. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "участники рынка продают доллар США в преддверии публикации индекса потребительских цен США (CPI), а фондовые рынки в Азии выросли, что оказало поддержку европейским акциям..

Евро вырос, несмотря на то, что Германия опубликовала неоднозначный опрос ZEW. Показатель экономических настроений в стране улучшился больше, чем ожидалось, поднявшись до 12,8 в декабре и 23 в ЕС. Однако оценка текущей ситуации оказалась хуже ожиданий, составив -77,1 против прогноза -75,5.

Пара EUR/USD торговалась недалеко от более раннего пика 1,0809, когда США сообщили, что индекс потребительских цен вырос на 3,1% г/г и 0,1% м/м в ноябре, как и ожидалось. Пара достигла максимума, так как рынки торгуются с осторожным оптимизмом в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, которое будет опубликовано в среду. Ожидается, что политики оставят ставки на прежнем уровне, при этом участники рынка ожидают снижения ставки уже в 1 квартале 2024 года. Данные по индексу потребительских цен подтверждают эти предположения, что привело к росту высокодоходных активов".

Главный аналититик FXStreet Валерия Беднарник комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD снизилась с внутридневного максимума 1,0829 и держится около отметки 1,0800, также выше 38,2% коррекции Фибоначчи от падения 1,1275/1,0447 на уровне 1,0761. Ближайшее сопротивление Фибоначчи находится на уровне 1,0860, 50-процентной коррекции того же ралли.

С технической точки зрения, бычий потенциал пары EUR/USD выглядит ограниченным. На дневном графике видно, что пара встретила продавцов в районе ненаправленной 200-й простой скользящей средней (SMA), в то время как 20-я SMA развернулась немного ниже нее. В то же время технические индикаторы растут, хотя и в пределах отрицательных уровней.

В ближайшей перспективе на 4-часовом графике видно, что пара развивает импульс на несколько пунктов выше ненаправленных 20- и 200-дневных скользящих средних, в то время как 100-дневная скользящая средняя движется на юг значительно выше текущего уровня. Наконец, технические индикаторы пересекли свои средние линии снизу вверх, но без достаточного импульса для подтверждения бычьего продолжения. EUR/USD может стать медвежьей при продолжении нисходящего движения ниже 1,0760.

Уровни поддержки: 1,0760 1,0725 1,0680

Уровни сопротивления: 1.0830 1.0860 1.0900"

Инфляция в США, измеряемая изменением Индекса потребительских цен (CPI), снизилась до 3,1% в годовом исчислении в ноябре, сообщило во вторник Бюро статистики труда США (BLS).

Годовая базовая инфляция CPI, которая исключает волатильные цены на продовольствие и энергоносители, осталась стабильной на уровне 4%, как и прогнозировалось. В месячном исчислении индекс потребительских цен и базовый индекс потребительских цен выросли на 0,1% и 0,3% соответственно.

Реакция рынка на данные по инфляции в США

Доллар США (USD) затрудняется привлечь покупателей после данных по инфляции. На момент написания статьи индекс USD, который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине из шести основных валют, снизился за день на 0,4% до 103,65.

• Фунт консолидируется в преддверии данных по индексу потребительских цен в США.
• Благоприятные данные по занятости в Великобритании оказали некоторую поддержку фунту.
• GBP/USD сохраняет нейтральный настрой между 1,2500 и 1,2600.

Во вторник стерлинг торгуется без четкого направления, консолидируясь вблизи уровня 1.2550, поскольку рынок ожидает ноябрьских данных по CPI США.

Данные по безработице в Великобритании поддерживают фунт

Ранее во вторник отчет по занятости в Великобритании показал, что рынок труда остается устойчивым, несмотря на ограничительные процентные ставки, что придало новый импульс паре.

Уровень безработицы в Великобритании в октябре не изменился и составил 4,2%, при этом число безработных увеличилось на 16 тысяч, а не на 20,3 тысячи, как ожидал рынок.

Однако отскок пары был ограниченным, так как трейдеры не хотят делать значительные ставки против доллара США в преддверии выхода данных по инфляции в США.

Ожидается, что рост потребительских цен составил 3,1 % в годовом исчислении, что ниже показателя в 3,2 %, зафиксированного в сентябре. Базовая инфляция останется на уровне 4%. За этими данными будут наблюдать с интересом, так как они будут определять решение ФРС по денежно-кредитной политике в среду.

Техническая картина показывает, что разворот пары от максимумов прошлой недели теряет силу, а внутридневные графики показывают умеренный путь к росту от области 1,2500. Тем не менее, 1,2600, скорее всего, окажется значительным уровнем сопротивления перед 1,2650.

Технические уровни для наблюдения

• Доллар слабеет на фоне снижения доходности в США.
• Инвесторы сосредоточены на инфляции в США в преддверии решения ФРС в среду.
• Пара USD/JPY была отброшена в район 146,85.

Доллар США переживает значительный разворот против японской иены во вторник. Снижение доходности в США и умеренная склонность к риску оказывают влияние на американскую валюту, при этом все внимание приковано к ноябрьским данным по инфляции в США.

Доходность казначейских облигаций США возобновила тенденцию к снижению, так как эффект от сильного отчета по заработной плате, опубликованного в прошлую пятницу, ослаб, и рынок переключил свое внимание на данные по потребительской инфляции и решение ФРС, которое будет принято в среду.

Ожидается, что потребительские цены в ноябре выросли на 3,1% по сравнению с 3,2% в октябре. Базовая инфляция, которая исключает влияние сезонных товаров, таких как продукты питания и энергоносители, ожидается на уровне 4%.

Пара USD/JPY была отброшена ниже области сопротивления 146,85

Техническая картина остается медвежьей, так как пара не смогла пробить уровень сопротивления 1,4685, где 50% коррекция снижения пары с максимума середины ноября встречается с трендовой линией сопротивления 146,85.

Это оставило медведей под контролем, а уровень поддержки 145,00 находится под давлением. Ниже следующими целями будут уровни 143,85 и 141,75.

Технические уровни для наблюдения

• Австралийскому доллару не хватает сил для развития отскока выше уровня 0,6600.
• Слабость доллара США угасает по мере приближения релиза индекса потребительских цен в США.
• AUD/USD: внутридневные графики демонстрируют фигуру симметричного треугольника.

Восстановление австралийского доллара от минимумов понедельника встретило сопротивление на уровне 0,6600, оставив пару на нейтральной территории, пока рынок ожидает публикации ноябрьских данных по инфляции в США.

AUD отскочил на фоне роста цен на сырьевые товары и снижения доходности в США

Австралийский доллар получил некоторую поддержку благодаря росту цен на железную руду, которая представляет собой основную статью экспорта Австралии). Кроме того, снижение доходности казначейских облигаций США также оказало давление на доллар США.

Сегодня в центре внимания будут данные по инфляции в США Как ожидается, в ноябре индекс снизился до 3,1% в годовом исчислении с 3,2% в октябре. Основной индекс потребительских цен сохранит стабильность на уровне 4% г/г.

Эти данные могут повлиять на решение ФРС в среду, и, поскольку рынок все больше и больше хочет узнать время разворота курса ЦБ, любой сюрприз сегодня может оказать значительное влияние на пары с участием доллара.

AUD/USD формирует треугольник

Техническая картина неоднозначна, что привело к формированию симметричной модели треугольника в течение последних двух недель. Сопротивление на уровне 0,6615 закрывает путь к пику 3 декабря на 0,6690, в то время как уровни поддержки остаются на 0,6555 и 0,6520.

Технические уровни для наблюдения

• Доллар сохраняет негативный настрой, поскольку все внимание приковано к данным по инфляции в США.
• Инфляция в США и вердикт ФРС, вероятно, определят направление движения доллара в ближайшей перспективе.
• Восстановление цен на нефть оказывает поддержку луни.

Доллар США торгуется с понижением против своего канадского коллеги во вторник. Пара находится в опасной близости от уровня поддержки 1,3550, а все внимание приковано к ноябрьскому отчету по инфляции CPI США, который будет опубликован позднее сегодня.

Ожидается, что потребительская инфляция выросла на 3,1% в годовом исчислении, что немного ниже октябрьского показателя 3,2%, а базовый индекс потребительских цен останется на уровне 4%.

Индекс потребительских цен США задаст тон решению ФРС в среду

Эти данные будут анализироваться с особым интересом, так как они заложат основу для решения ФРС по монетарной политике в среду. Инвесторы спекулируют, когда ФРС сможет изменить курс своей политики, и в этом контексте любой сюрприз в данных по инфляции может оказать значительное влияние на доллар США.

С другой стороны, канадский доллар получает некоторую поддержку благодаря росту цен на нефть. Американская нефть марки WTI выросла, чему способствовало усиление геополитической напряженности на Ближнем Востоке и новости о планах США пополнить свои стратегические запасы.

Однако это ралли, скорее всего, будет недолгим, так как обещание ОПЕК+ продлить сокращение добычи не смогло снять опасения по поводу избыточного предложения, а мировой спрос, как ожидается, снизится в ближайшие месяцы.

Технические уровни для наблюдения

Аналитики Barclays считают, что ожидает повышения базового ИПЦ в ноябре на 0,3%, "при этом укрепление основного компонента в сфере услуг лишь частично компенсируется умеренной дефляцией товаров". Они добавляют, что отчет за прошлый месяц, вероятно, "преувеличил" дезинфляционное давление, и ожидают повторное ускорение базовой инфляции в сфере услуг.

По оценкам экспертов, средний темп роста базовых цен с июня по ноябрь увеличился до 2,9% в среднегодовом исчислении, по сравнению с 2,8% с июня по октябрь. А это делает "более вероятным сохранение тенденции к ужесточению в заявлении FOMC".

Между тем, Wells Fargo также отмечает, что:

"Некоторая часть роста базовой инфляции будет обусловлена откатом после снижения волатильных цен в сегменте туризма и поездок в октябре. Однако в других областях также ожидается дальнейшее замедление, включая цены на первичное жилье и товары, которые, похоже, будут снижаться уже шестой месяц подряд". Хотя инфляционное давление продолжает ослабевать, еще предстоит пройти определенный путь, прежде чем объявлять о победе".

Аналитики утверждают, что сегодняшний отчет по CPI не должен существенно повлиять на результаты заседания ФРС на этой неделе, на котором, как ожидается, центральный банк оставит ставки без изменений. И это может быть верно даже в том случае, если данные преподнесут сюрприз в сторону повышения, что может привести к росту доходности.

• Индекс экономических настроений ZEW в Германии вырос до 12,8 в декабре.
• Пара EUR/USD держится в плюсе в районе отметки 1,0800 после неоднозначных результатов исследования ZEW.

Общий индекс экономических настроений ZEW в Германии неожиданно вырос до 12,8 в декабре с 9,8 в ноябре. Рынок ожидал результата 8,8.

Однако индекс оценки текущей ситуации составил -77,1 против -79,8 ранее, не дотянув до прогноза -75,5.

За тот же период индекс экономических настроений еврозоны ZEW подскочил до 23,0 по сравнению с 13,8, зарегистрированными в ноябре. Результат превзошел ожидания рынка 12,0.

Ключевые моменты

Реакция рынка

Пара EUR/USD тестирует внутридневные максимумы вблизи 1,0800 после публикации данных ZEW, оставаясь в зеленой внутридневной зоне (+0,32%).

Аналитики Nomura утверждают, что ФРС "вряд ли будет сильно реагировать на данные за один-единственный месяц".

Эксперты ожидают, что базовая инфляция потребительских цен в ноябре вырастет на 0,3%, что совпадает с оценками экономистов. При этом они ссылаются на восстановление некоторых волатильных компонентов, которые снизились в октябре, включая цены на подержанные автомобили и тарифы на авиаперевозки.

"Ожидаемый отскок месячной базовой инфляции ИПЦ говорит о том, что процесс дезинфляции идет неровно. Однако, на наш взгляд, общий дезинфляционный тренд сохраняется, поскольку цены на новые автомобили, вероятно, продолжили снижаться, что отражает более активные действия по стимулированию продаж и ужесточение условий кредитования. Кроме того, инфляция арендной платы оставалась слабой... Мы считаем, что после ноября ужесточение условий кредитования на рынках автокредитов и дисбаланс на рынках аренды жилья, вероятно, будут оказывать влияние на базовую инфляцию в ближайшие месяцы, сохраняя тенденцию к дезинфляции".

Что касается влияния сегодняшнего отчета, то, по мнению Nomura, он не должен привести к существенным изменениям в ближайших прогнозах ФРС.

По мнению аналитиков BofA, сегодняшние данные по инфляции должны поддержать ожидания первого снижения ставки уже в июне следующего года.

Эксперты прогнозируют рост базовой инфляции потребительских цен на 0,32% м/м в ноябре, в основном за счет "колебаний волатильных компонентов":

"Мы ожидаем роста цен на подержанные автомобили, поскольку оптовые цены временно выросли в августе и сентябре на фоне опасений по поводу забастовки профсоюзов. В то же время мы ожидаем роста цен услуги по размещению вне дома - в основном из-за ожиданий возврата к средним значениям после сильного падения в октябре.

При этом они по-прежнему считают, что данные должны подтвердить свидетельства дезинфляции за пределами волатильных факторов. И если это так, то это "в целом поддержит наши ожидания того, что первое снижение ставки ФРС произойдет не раньше июня". В BofA отмечают, что, хотя рынки стали учитывать вероятность снижения ставки в марте, они считают, что такой шаг был бы слишком ранним, учитывая текущие перспективы рынка труда и инфляции.

Однако "если данные (по рынку труда, активности и инфляции) окажутся существенно слабее, чем мы ожидаем, то снижение ставки вполне возможно уже в марте".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, пара набрала обороты и продвинулась к 1,0800, однако инвесторы воздерживаются от ставок на дальнейшее ослабление доллара США в преддверии выхода широко ожидаемого отчета по инфляции за ноябрь.

«В отсутствие выхода важных данных относительно оптимистичный настрой рынка не позволил доллару США продолжить укрепление в конце понедельника. Между тем, по итогам последнего аукциона по размещению 10-летних казначейских облигаций США доходность составила 4,29%, оказавшись ниже результата 4,51% на предыдущем аукционе, что привело к снижению доходности американских трежерис, оказав дополнительное давление на доллар.

Позже сегодня Бюро статистики труда США опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за ноябрь. Согласно прогнозам, в годовом исчислении показатель вырастет на 3,1%, что будет несколько ниже октябрьского роста на 3,2%. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, совпадет с предыдущим значением, показав прирост на 4%. В месячном исчислении общий и базовый индекс вырастут на 0,1% и 0,3% соответственно.

Если месячный индекс базовый CPI окажется ниже ожиданий рынка, то первоначальная реакция может привести к дальнейшему ослаблению доллара. С другой стороны, более сильный, чем прогнозировалось, рост этих показателей может оказать противоположное воздействие на валюту.

В среду Федеральная резервная система (ФРС) объявит свое решение по денежно-кредитной политике и выпустит пересмотренную сводку экономических прогнозов. Слабый отчет по инфляции может усилить "голубиные" ожидания в отношении ставки ФРС».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, после медвежьего начала недели пара  сумела нащупать почву под ногами в ходе американских торгов и закрыла день практически без изменений в понедельник. 

«Индекс относительной силы поднялся до отметки 50 на 4-часовом графике, отражая потерю медвежьего импульса. С точки зрения роста, пара сталкивается с сильным сопротивлением на 1,0820 (200-дневная простая скользящая средняя (SMA), уровень Фибоначчи 38,2% коррекции последнего восходящего тренда). Дневное закрытие выше этого уровня может открыть дверь для дополнительного роста к 1.0870 (100-периодная SMA на 4-часовом графике) и 1.0900 (психологический уровень, коррекция Фибоначчи 23,6%).

Отметка 1.0750 (100-дневная SMA) выступает в качестве критической поддержки. Сильная инфляция в США в ноябре может спровоцировать новую волну снижения EUR/USD. Если продавцы превратят этот уровень в сопротивление, следующей медвежьей целью может стать 1.0700 (коррекция Фибоначчи 61,8%, психологический уровень) и далее - 1.0660 (статический уровень)».

• Евро отыгрывает потери, а доллар США отступает в преддверии публикации индекса потребительских цен США
• Инфляция в США и решение ФРС определят направление движения доллара в ближайшей перспективе.
• Ближайший тренд по EUR/USD остается медвежьим, пока пара остается ниже 1,0815.

Евро демонстрирует умеренно-позитивный настрой в ходе утренних европейских торгов, достигнув внутридневных максимумов вблизи 1,0800, так как доллар теряет устойчивость перед публикацией данных по инфляции в США.

Индекс потребительских цен США и ФРС определят направление движения доллара

Как ожидается, сегодня Бюро статистики труда США сообщит, что за последние двенадцать месяцев по ноябрь инфляция в США снизилась до 3,1%, а базовый индекс потребительских цен остался на уровне 4%.

Сегодня эти данные будут анализироваться особенно тщательно, поскольку все внимание будет приковано к решению Федеральной резервной системы США по монетарной политике, которое будет оглашено в среду. Спекуляции инвесторов о сроках разворота курса ФРС являются основной движущей силой на валютных рынках, и в этом контексте любой сюрприз в динамике инфляции может оказать значительное влияние на пары с участием доллара США.

Технический анализ EUR/USD

Коррекционный разворот пары от максимумов конца ноября получил поддержку на уровне Фибоначчи 50% коррекции ралли октября-ноября, на отметке 1,0730.

Краткосрочная тенденция остается негативной, а уровень 1.0815, где предыдущие максимумы пересекаются с 4-часовой 50-SMA, вероятно, окажет значительное сопротивление цене. Выше этой отметки в игру вступит уровень 1.0880.

Поддержка находится на вышеупомянутом уровне 1.0730 и минимумах начала ноября на 1.0660.

Технические уровни EUR/USD для наблюдения

• Серебро демонстрирует скромное восстановление от почти месячного минимума, хотя и не может развить его.
• Техническая ситуация благоприятствует медвежьим трейдерам и поддерживает перспективы дополнительных потерь.
• Для подтверждения негативного настроя необходим устойчивый прорыв ниже уровня $23,70.

Серебро (XAG/USD) во вторник набирает положительный импульс и на данный момент, похоже, прервало шестидневную полосу неудач, оттолкнувшись от почти месячного минимума, отмеченного накануне. Белый металл сохраняет тенденцию к росту на протяжении первой половины европейской сессии, но, похоже, не может продвинуться за пределы круглой отметки $23,00.

С технической точки зрения, недавний откат от отметки $26,00, или самого высокого с мая уровня, достигнутого ранее в этом месяце, остановился вблизи поддержки на $22,70. Эта область включает в себя уровень Фибоначчи 61,8% коррекции ралли октября-декабря и многомесячную линию восходящего тренда. Теперь она должна стать ключевой разворотной точкой для краткосрочных трейдеров.

Между тем, осцилляторы на дневном графике начали дрейфовать на отрицательную территорию, что благоприятствует медвежьим трейдерам. Тем не менее, будет разумно дождаться убедительного пробоя вышеназванной области поддержки, прежде чем делать ставку на дальнейшие потери. В этом случае XAG/USD может опуститься к промежуточной поддержке $22,20-$22,15 на пути к уровням ниже $22,00 (ноябрьский минимум).

С другой стороны, статическое сопротивление $23,30 может остановить любое значимое восстановление перед зоной офферов $23,55-$23,60. Тем не менее, устойчивое укрепление за пределы этой зоны может спровоцировать короткое сжатие и ралли XAG/USD выше отметки $24.00, к следующему значимому препятствию в районе $24.20-$24.25. В дальнейшем цена может нацелиться на возвращение выше психологической отметки $25,00.

Дневной график серебра

Технические уровни для наблюдения

Вот что вам нужно знать во вторник, 12 декабря:

Доллар США не может привлечь спрос утром вторника, так как рынки ожидают выхода данных по индексу потребительских цен (CPI) за ноябрь. Индекс доллара США остается на отрицательной территории ниже отметки 104,00 после небольшого роста в понедельник. В европейской экономической повестке будет представлен обзор деловых настроений ZEW для Германии и Еврозоны.

Доходность последнего аукциона по размещению 10-летних казначейских облигаций США, который состоялся вечером понедельника, составила 4,29%, резко снизившись по сравнению со значением 4,51% на предыдущем аукционе. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на этом событии и закрыла день в красном цвете, в результате чего доллар США потерял силу против своих основных конкурентов. В начале вторника доходность 10-летних облигаций США снизилась почти на 1% и составляет около 4,2%, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются во флэте. Тем временем Центральное командование США сообщило, что торговое судно в Красном море было поражено ракетой наземного базирования, выпущенной повстанцами хуситами, что заставило инвесторов занять осторожную позицию.

Инфляция в США, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), по прогнозам, снизится в ноябре до 3,1% в годовом исчислении с 3,2% в октябре. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырастет на 4% за тот же период, чтобы соответствовать предыдущему росту.

Данные из Австралии показали ранее сегодня, что индекс делового доверия от National Australia Bank упал до -9 в ноябре с -2% в сентябре. Индекс условий ведения бизнеса снизился до 9 с 13. Глава Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Буллок заявила во вторник, что регулятор придерживается осторожного подхода к монетарной политике, и подтвердила, что они продолжат следить за поступающими данными. Пара AUD/USD набрала обороты на азиатской сессии и на момент написания тестировала отметку 0,6600, поднявшись на 0,5% внутри дня.

Во вторник Управление национальной статистики Великобритании сообщило, что изменение занятости в октябре составило +50 тыс. Уровень безработицы МОТ за три месяца по октябрь остался на уровне 4,2%, а годовая инфляция заработной платы, представленная изменением среднего заработка с учетом бонусов, резко снизилась до 7,2% с 8% за тот же период. Пара GBP/USD просела к 1,2550, но смогла удержаться выше этого уровня.

EUR/USD завершила первый торговый день недели практически без изменений, а в начале вторника начала расти к 1,0800.

Возобновившаяся слабость доллара и неблагоприятная рыночная конъюнктура привели к тому, что пара USD/JPY в начале вторника развернулась на юг. На момент написания пара снизилась более чем на 0,5 % внутри дня, опустившись ниже 145,50.

В понедельник золото тоже развернулось и впервые почти за три недели опустилось ниже отметки $1,980. Снижение доходности в США помогло паре XAU/USD укрепиться, и на момент написания пара продвигалась на север в направлении $1 990.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: cуммы в евро

• 1.0600 473 млн
• 1.0685 548 млн
• 1.0700 706 млн
• 1.0725 459 млн
• 1.0750 872 млн
• 1.0900 474 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2530 480 млн

- USD/JPY: суммы в долларах

• 144.80 450 млн
• 145.35 590 млн

- USD/CHF: суммы в долларах

• 0.8875 451 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6525 354 млн

• Уровень безработицы в Великобритании остался неизменным и составил 4,2% за 3 месяца по октябрь.
• Изменение числа претендентов на пособие по безработице в Великобритании составило 16 тыс. в ноябре.

Уровень безработицы в Великобритании (МОТ) за три месяца по октябрь остался на уровне 4,2%, согласно последним данным, опубликованным Управлением национальной статистики (ONS) во вторник. Консенсус-прогноз рынка предполагал, что показатель составит 4,2%.

Дополнительные детали отчета показали, что число людей, обращающихся за пособием по безработице, выросло на 16 тыс. в ноябре по сравнению с ростом на 8,9 тыс. в октябре и прогнозом 20,3 тыс.

Данные по изменению уровня занятости в Великобритании за октябрь составили 50 тыс. против 54 тыс. в сентябре.

Средний заработок без учета бонусов в Великобритании в октябре вырос на 7,3% 3М /г/г по сравнению с сентябрьским ростом на 7,8%. Рынки ожидали ускорения на 7,4%.

Другой показатель инфляции заработной платы, средний заработок с учетом бонусов, вырос на 7,2% в отчетном периоде по сравнению с увеличением на 8,0% в сентябре и ожидаемым повышением на 7,7%.

Реакция GBP/USD на отчет по занятости в Великобритании

Пара GBP/USD вновь оказалась под давлением продаж и упала до 1,2561 в качестве немедленной реакции на смешанные данные по занятости в Великобритании. На момент написания статьи пара вернулась в район 1,2580.

Аналитики Goldman Sachs повысили свой прогноз по индексу European STOXX 600 на 2024 год до 500. Они ожидают, что, несмотря на более слабый экономический рост, индекс будет расти в условиях потенциального снижения ставок

В GS ссылаются на то, что ожидают толчка со стороны снижения процентных ставок Европейского центрального банка:

• Goldman Sachs прогнозирует первое снижение ставки Европейским центральным банком (ЕЦБ) в апреле 2024 года, а также полагает, что индекс будет расти, несмотря на ожидаемое замедление экономики и беспокойство рынка по поводу капвложений и экономики Китая.
• «Мы обнаружили, что более низкая инфляция в сочетании со снижением ставок обычно ассоциируется с умеренным ростом котировок».
• «В среднем с 1973 года европейские акции приносили 7% реальной годовой доходности в условиях 1-3%-ной инфляции и снижения ставок".

Банк Англии снижает ставки медленнее, чем Федеральная резервная система и Европейский центральный банк. В этой связи аналитики Goldman Sachs прогнозируют рост GBP/USD в ближайшие шесть месяцев.

• Прогнозируется рост пары до 1,30 по сравнению с предыдущим прогнозом падения к 1,20
• Фунт выиграет от того, что Банк Англии будет медленнее снижать ставки по сравнению с Федеральной резервной системой и Европейским центральным банком.
• ФРС и ЕЦБ начнут снижать ставки в первом полугодии 2024 года
• "Более быстрый переход к снижению ставок в других странах сделает Банк Англии наименее "голубиным" изгоем... что весьма благоприятно для фунта".
• Рынки закладывают в цены снижение ставок ФРС в размере около 110 б.п., в то время как для ЕЦБ и Банка Англии аналогичные ожидания составляют -135 б.п. и около -85 б.п. соответственно.

Аналитики рейтингового агентства Fitch повысили свой прогноз цен на нефть в следующем году до $80 за баррель от предыдущей оценки $75.

Прогноз на 2025 год был оставлен на уровне $75

Ссылаясь на шаги ОПЕК+ по сокращению поставок, агентство пишет:

• "Слабый рост мировой экономики в 2024 году может побудить ОПЕК+ к дальнейшим сокращениям добычи, если рынок нефти решительно перейдет к профициту, но последняя сделка в конце ноября подчеркнула нежелание альянса значительно снижать добычу".
• Ожидается, что в 2024 году рост мировой экономики снизится на 2,1%
• В первом полугодии 2024 года на рынке, скорее всего, сохранится дефицит, если страны ОПЕК+ будут придерживаться ранее взятых на себя обязательств по сокращению добычи
• Объемы российского экспорта продолжают оставаться устойчивыми, несмотря на санкции
• В 2024 году ожидается замедление роста добычи сланцевой нефти в США

В подтверждение эскалации напряженности между Соединенными Штатами (США) и поддерживаемыми Ираном йеменскими повстанцами хуситами официальный представитель американского оборонного ведомства заявил во вторник, что с контролируемой хуситами территории Йемена была выпущена  крылатая ракета наземного базирования, в результате чего в Красном море загорелось норвежское коммерческое судно.

"Корабль ВМС США Mason прибыл на место происшествия, чтобы оказать помощь после атаки, о пострадавших не сообщается", - добавил представитель оборонного ведомства.

Вчера хуситы пригрозили нарушить судоходство в Красном море, а в пятницу выпустили ракеты по посольству США в Багдаде.

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1174 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1163 и оценкой Reuters 7,1772.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Глава Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Буллок выступила с речью на конференции по платежам в Сиднее.

Ключевые цитаты