Новости и прогнозы рынков CFD — 12-10-2023

• Серебро снижается после того, как данные по инфляции CPI США сбивают аппетит инвесторов к риску на четверг.
• Аппетит к риску снизился, и скудные достижения серебра за четверг испарились.
• Инвесторы будут следить за изменениями в точечном графике ФРС в будущем.

Пара XAG/USD опустилась ниже отметки $21,80, отреагировав на данные по индексу потребительских цен (CPI) в США, в результате чего цены на серебро вернулись к минимумам дня, а котировки упали на 2,2% с сегодняшних максимумов в районе $22,24.

Инвесторы столкнулись с новой порцией опасений по поводу ставок со стороны Федеральной резервной системы (ФРС), поскольку все еще высокая инфляция, которая не снижается так быстро, как надеются инвесторы, может подтолкнуть центральный банк США к еще одному повышению ставок до конца 2023 г., и процентные ставки будут держаться "более высокими дольше", чем предполагали рынки ранее.

Технический прогноз по XAG/USD

В четверг серебро упало из области $22,20 до $21,80 и направляется к 200-часовой простой скользящей средней (SMA) вблизи $21,50.

Пара XAG/USD остается вдали от максимумов года на уровне $26,14 и остается в красной зоне от бидов на открытии торгов 2023 года на уровне $24,00. Последний пиковый максимум на дневных свечах в районе $23,75 привел к тому, что серебро пробило 200-дневную SMA и отметилось на минимуме года в $20,68.

Медвежья свеча четверга может привести к тому, что XAG/USD начнет новый "медвежий" отскок от нисходящей линии тренда, проходящей от максимума конца августа в районе $25,00.

Дневной график XAG/USD

Технические уровни XAG/USD

• Сентябрьский индекс потребительских цен в США вырос до 3,7%, превысив прогнозы и поддерживая дискуссии о повышении ставки.
• EUR/USD преодолевает отметку 1,0550, поскольку доллар США набирает силу на фоне инфляционного давления.
• Нейтральная позиция чиновников ЕЦБ контрастирует с возможными изменениями в политике ФРС, добавляя напряженности в динамику EUR/USD.

Евро (EUR) падает более чем на 0,60% по отношению к доллару США после публикации более высокого, чем ожидалось, отчета по инфляции в США, что привело к падению пары EUR/USD ниже уровня 1,0600 в направлении области 1,0550 на момент написания статьи.

EUR/USD падает ниже отметки 1.0600, так как данные по CPI в США превышают прогнозы, что вызывает опасения относительно возможных действий ФРС

Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что индекс потребительских цен (CPI) в сентябре вырос на 3,7% г/г, превысив прогнозы в 3,6%, и не изменился по сравнению с предыдущим месяцем. Из того же отчета стало известно, что базовый индекс потребительских цен вырос на 4,1% в годовом исчислении, как и предполагали аналитики, уступив августовскому показателю в 4,3%. После выхода данных доходность казначейских облигаций США выросла, доллар США вырос, а акции упали, поскольку участники рынка предположили, что ФРС США повысит ставки до конца года.

Инструмент CME FedWatch Tool показал рост шансов на повышение ставки ФРС на 25 б.п. к декабрьскому заседанию с 26,3% до 35,7%.

Другие данные показали, что рынок труда в США остается "горячим" после того, как первичные заявки на пособие по безработице за прошлую неделю выросли на 209 тыс. ниже прогнозов в 210 тыс., что, хотя и является незначительным снижением, свидетельствует о том, что рынок труда приходит в равновесие.

Между тем, представители ФРС сохранили "голубиный" настрой перед выходом последних данных по инфляции, что может привести к переоценке ранее принятых позиций перед публикацией CPI.

Что касается Еврозоны, то представители центрального банка ЕЦБ заняли более нейтральную позицию. В среду данные по инфляции в Германии резко снизились, хотя она по-прежнему превышает целевой уровень в 2%, установленный Европейским центральным банком (ЕЦБ).

Ключевые технические уровни EUR/USD

• Пара USD/CHF выросла до максимума вблизи 0,9070, увеличившись более чем на 0,40%.
• Сентябрьский индекс потребительских цен США оказался выше ожиданий и составил 3,7% в годовом исчислении.
• Доходность в США восстановилась, и доллар США находит спрос.

На сессии четверга пара USD/CHF торговалась с повышением после шести дней потерь подряд. Рост доходности казначейских облигаций США на фоне "горячих" данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за сентябрь помог доллару привлечь спрос, а "ястребиные" ставки на Федеральную резервную систему (ФРС) выросли. Со стороны Швейцарии в ходе европейской сессии не было опубликовано ничего значимого.

Бюро переписи населения США сообщило, что индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь составил 3,7% г/г, что выше ожидавшихся 3,6%, но соответствует предыдущему месячному значению. Базовый показатель не преподнес сюрпризов и замедлился до 4,1%.

Как реакция, доходность американских облигаций растет по всем направлениям. Двухлетняя ставка выросла до 5,07%, более чем на 1,50%, а пяти- и десятилетние ставки взлетели до 4,64% и 4,66%, соответственно, причем обе выросли почти на 2%. В этом смысле они отражают, что рынки делают ставку на более агрессивную ФРС, а инструмент World Interest Rate Possibilities (WIRP) показывает, что шансы на повышение ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на 25 б.п. значительно возросли и составляют около 50%.

Как и ожидалось, данные высокого уровня, такие как данные по инфляции, будут вызывать рост и падение ставок вероятности повышения ставки по итогам ноябрьского заседания ФРС. Следующие данные, на которые следует обратить внимание, включают индекс потребительских настроений Мичиганского университета и инфляционные ожидания в пятницу, а также данные по розничным продажам за сентябрь на следующей неделе.

Уровни USD/CHF для наблюдения

Если посмотреть на дневной график, то перспективы начинают склоняться в пользу "медведей", но им еще есть над чем работать. Индекс относительной силы (RSI) показывает восходящий уклон выше своей средней линии, в то время как индикатор конвергенции скользящих средних (MACD) отмечает астойные красные бары. С другой стороны, пара находится ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA), но выше 100- и 200-дневных SMA, что указывает на преобладание силы "быков" в более широком контексте, но в то же время "медведи" могут получить дополнительные позиции.

Уровни поддержки: 0,9020 (200-дневная SMA), 0,9000, 0,8985.
Уровни сопротивления: 0,9090 (20-дневная SMA), 0,9130, 0,9150.

Дневной график USD/CHF

Натан Янзен, помощник главного экономиста Royal Bank of Canada, оценивает последние данные по инфляции в США и то, как они могут повлиять на перспективы политики Федеральной резервной системы.

Мы не ожидаем дополнительного повышения ставок в этом году

"Существенное ослабление инфляционного давления в США, наблюдавшееся в последние месяцы, в сентябре отступило на второй план: рост цен в годовом исчислении сохранился на уровне 3,7% (на уровне августа, но выше 3,2% в июле и 3,0% в июне), что оказалось несколько выше ожиданий рынка перед выходом отчета.

Базовые цены ФРС (основные услуги без учета компонента аренды жилья) выросли на 0,6% в месячном исчислении, в результате чего последние трехмесячные темпы роста в годовом исчислении составили 4,8% против 2,2% в августе. Скачок цен на услуги больниц объясняет часть сюрприза в сентябре, но он положил конец череде субпандемических показателей для этого показателя, начавшейся в июне.

Политики ФРС опасаются повторного ускорения роста цен в условиях, когда экономика все еще остается исключительно горячей. Сентябрьские данные следуют за чередой негативных сюрпризов, которые оставили более мягкий, чем ожидалось, фон для роста цен в течение лета - и сюрприз в виде повышения в последнем месяце не должен изменить эту общую картину. Однако пауза в повышении процентных ставок ФРС в действительности обусловлена мягкими инфляционными показателями, позволяющими политикам терпеливо ждать, пока исключительно сильный (и, вероятно, перегретый) фон роста и рынка труда остынет. Мы не ожидаем, что в этом году потребуется дополнительное повышение процентных ставок, но ФРС все еще готова отреагировать повышением процентных ставок, если инфляционный фон будет демонстрировать дальнейшие признаки ускорения".

• Пара AUD/USD перпендикулярно снижается к отметке 0,6350 на фоне сохранения роста общей инфляции из-за повышения цен на бензин.
• Месячная базовая потребительская инфляция выросла на 0,4%, тогда как инвесторы прогнозировали рост на 0,3%.
• Прогнозные ожидания по потребительской инфляции в Австралии на один год повышаются до 4,8% по сравнению с предыдущим прогнозом в 4,6%.

Пара AUD/USD падает вертикально ниже круглого уровня поддержки 0.6400, так как отчет по инфляции в США за сентябрь показал, что головной индекс потребительских цен (CPI) вырос больше, чем ожидалось, из-за роста цен на бензин.

S&P500 становится волатильным после выхода высоких данных по общей инфляции, в то время как базовый индекс потребительских цен, как и ожидалось, смягчился. Месячная общая потребительская инфляция выросла на 0,4%, в то время как инвесторы прогнозировали рост на 0,3%. В августе экономические показатели выросли на 0,6%.

При этом базовые потребительские цены выросли на 0,3%, как и прогнозировалось. Годовой базовый CPI  замедлился до 4,1%, как и ожидалось. В прошлом месяце этот показатель был зафиксирован на уровне 4,3%. Ожидается, что последовательное снижение базовой инфляции и усиление напряженности на Ближнем Востоке позволят Федеральной резервной системе (ФРС) сохранить процентные ставки без изменений на уровне 5,25-5,50%.

Индекс доллара США (DXY) взлетел до отметки 106,30 на ожиданиях, что прогресс на пути к ценовой стабильности замедлится. Доходность 10-летних казначейских облигаций США восстановила потери и подскочила до 4,62%. Тем временем политики ФРС поддержали идею сохранения процентных ставок на прежнем уровне, поскольку рост доходности казначейских обязательств США приведет к снижению расходов и инвестиций в будущем.

Кроме того, еженедельные заявки на пособие по безработице на прошлой неделе практически не изменились. Число обращений за пособием по безработице за неделю, завершившуюся 6 октября, осталось неизменным и составило 209 тыс. человек, что несколько ниже ожиданий в 210 тыс. человек.

Что касается австралийского доллара, то инвесторы ожидают публикации в пятницу прогноза по потребительской инфляции на один год вперед. Согласно ожиданиям, экономические данные вырастут до 4,8% против прежнего значения 4,6%. Это может заставить политиков Резервного банка Австралии (РБА) провести еще одно повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,35% к концу года.

• Цена серебра подверглась некоторой распродаже после того, как базовая инфляция в США за сентябрь совпала с ожиданиями.
• Общий индекс потребительских цен вырос незначительно, так как мировые цены на нефть подстегнули рост цен на бензин.
• Цена серебра пытается закрепиться выше горизонтального сопротивления, расположенного на уровне $22,23.

Цена серебра (XAG/USD) испытывает давление продаж выше уровня $22 после того, как отчет по инфляции в США за сентябрь практически совпал с ожиданиями. Бюро трудовой статистики США сообщило, что базовый индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,3%, как и ожидалось. Годовой базовый индекс потребительских цен снизился до 4,1% по сравнению с предыдущим значением 4,3%, что совпало с ожиданиями.

Месячный базовый индекс потребительских цен увеличился на 0,4%, тогда как инвесторы прогнозировали рост на 0,3%. Годовая инфляция осталась на прежнем уровне - 3,7% против ожидавшихся 3,6%. Годовой индекс потребительских цен вырос незначительно, поскольку мировые цены на нефть повысили цены на бензин и продукты питания.

Индекс доллара США (DXY) продемонстрировал вертикальное восходящее движение после обнаружения сильного покупательского интереса вблизи отметки 105,50. Укрепление индекса доллара США произошло на фоне надежд инвесторов на то, что политики Федеральной резервной системы (ФРС) могут стать более "ястребиными" в отношении перспектив процентных ставок. Замедление темпов снижения инфляции до 2% может повысить ставки на "ястребиную" позицию ФРС.

Между тем, индекс S&P500 открывается с небольшим плюсом, поскольку настроения на рынке остаются оптимистичными. Инвесторы надеются, что влияние конфликта между Израилем и Хамасом будет ограниченным, если другие страны Ближнего Востока не будут вмешиваться.

Технический анализ серебра

На двухчасовом графике цена серебра пытается закрепиться выше горизонтального сопротивления, образованного минимумом 15 августа на уровне $22,23. Ранее "белый металл" продемонстрировал сильное ралли после прорыва графической фигуры "Симметричный треугольник". 20-периодная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне $22,00 продолжает оказывать поддержку "быкам" по серебку.

Индикатор относительной силы (RSI) (14) держится в "бычьем" диапазоне 60,00-80,00, что свидетельствует о том, что "бычий" импульс уже активен.

Двухчасовой график серебра

• Доллар США укрепляется после небольшого сюрприза в виде роста потребительской инфляции в США.
• Доходность казначейских облигаций США растет, что приводит к росту пары USD/JPY до самого высокого уровня за последние шесть дней.
• Пара выходит из недельного диапазона, что открывает двери к опасной области 150.00.

Пара USD/JPY выросла с 149,20 до 149,48, достигнув самого высокого уровня с пятницы, после выхода экономических данных по США. Хотя данные по инфляции оказались несколько выше ожиданий, они вызвали бурную реакцию рынка, способствуя укреплению доллара США. После публикации данных фьючерсы на Уолл-стрит откатились назад.

Инфляция в сентябре не изменилась

Индекс потребительских цен (CPI) в США в сентябре вырос на 0,4%, превысив консенсус-прогноз рынка в 0,3%. Годовой уровень инфляции составил 3,7%. Базовый индекс потребительских цен, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, также вырос на 0,3%, что совпало с ожиданиями. Годовой базовый CPI снизился с 4,3% в августе до 4,1% в сентябре. Эти данные оказались относительно близки к ожиданиям, однако они дополнили сюрприз от отчета по индексу цен производителей (PPI) за среду, который также превзошел ожидания.

Согласно другому отчету, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 7 октября, составило 209 000, что несколько ниже консенсус-прогноза рынка в 210 000. Эти данные свидетельствуют о том, что рынок труда остается сильным. Сочетание устойчивой инфляции выше целевого уровня и потенциально напряженного рынка труда не обязательно означает дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, но предполагает возможность сохранения высоких процентных ставок в течение длительного периода времени.

Прогноз по ставкам оказал влияние на казначейские облигации. Доходность 10-летних облигаций США подскочила до 4,62%, а 2-летних - до 5,08%. Японская иена потеряла позиции по отношению к доллару США, но установила новые дневные максимумы по отношению к другим конкурентам из стран Б10 на фоне ухудшения настроений в отношении риска.

Пара USD/JPY закрепилась чуть ниже отметки 149,50, пытаясь выйти из диапазона, в котором находится уже более недели. Закрепление выше 149,50 привлечет внимание к области 150,00, которая спровоцировала резкие движения ранее в октябре. С другой стороны, падение ниже 149,00 ослабит пару. Уровни поддержки ниже находятся на 148,50 и 148,20.

Технические уровни

Пара EUR/USD достигла максимума 1.0639 в часы торгов в Лондоне, но стабилизировалась в ценовой зоне 1.0610 в преддверии публикации индекса потребительских цен (CPI) в США. Как пишет главный аналитик FXStreet, "настроения на рынке были в целом позитивными: фондовые рынки существенно выросли, а доходность государственных облигаций продолжила недельное снижение перед публикацией.

Наконец, США сообщили, что инфляция в сентябре увеличилась на 0,4% за месяц и выросла на 3,7% по сравнению с годом ранее, что оказалось выше ожиданий. Годовой базовый CPI составил 4,1%, оправдав ожидания, но снизившись по сравнению с предыдущим значением 4,3%. В то же время в стране были опубликованы первичные заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 6 октября, которые составили 209 тыс. человек, что несколько лучше ожидавшихся 210 тыс. человек. Доллар США вырос на фоне этих новостей, поскольку рост инфляции и напряженность на рынке труда не способствуют укреплению позиций Федеральной резервной системы (ФРС).

После выхода данных доходность государственных облигаций США пошла вверх, отражая опасения инвесторов, а фьючерсы на Уолл-стрит немного сдали позиции. В результате пара EUR/USD опустилась в ценовую зону 1,0570, утратив свой позитивный настрой".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD достигла максимума 1.0639 в часы торгов в Лондоне, но стабилизировалась в ценовой зоне 1.0610 в преддверии публикации индекса потребительских цен (CPI) в США. 

Дневной график пары EUR/USD предполагает продолжение снижения, так как пара проскальзывает через медвежью 20-ю простую скользящую среднюю (SMA). Технические индикаторы, тем временем, развернулись на юг в пределах отрицательных уровней, что говорит о завершении бычьего коррекционного движения.

В ближайшей перспективе 4-часовой график рисует аналогичную картину. EUR/USD собирается прорваться ниже слабо выраженной медвежьей 100-дневной SMA и уже находится ниже 20-дневной SMA. В то же время технические индикаторы ускорились вниз, направившись на юг почти вертикально и находясь в данный момент в пределах нейтральных уровней. Ближайшим уровнем поддержки для пары является отметка 1,0560, ниже которой ожидается более резкое падение.

Уровни поддержки: 1.0560 1.0520 1.0475

Уровни сопротивления: 1.0600 1.0640 1.0690"

• Индекс потребительских цен в США в сентябре вырос на 0.4%, что несколько выше консенсуса рынка в 0.3%.
• Доллар США растет после выхода данных по потребительской инфляции.
• Пара EUR/USD упала почти на 50 пунктов после выхода отчета, достигнув двухдневных минимумов ниже 1.0600.

Доллар США резко вырос на фоне данных по инфляции в США, что привело к снижению EUR/USD. Пара пробилась ниже 1.0600 и упала до 1.0570, достигнув двухдневного минимума и отдалившись от двухнедельного максимума на 1.0640, достигнутого ранее в четверг.

Индекс потребительских цен (CPI) в США в сентябре вырос на 0.4% против консенсус-прогноза в 0.3%. Годовой показатель составил 3.7%. Базовый показатель увеличился на 0.3% в соответствии с ожиданиями, а годовой показатель снизился с 4.3% в августе до 4.1% в сентябре. Другой отчет показал, что за неделю, завершившуюся 7 октября, число первичных заявок на пособие по безработице составило 209000, что несколько ниже консенсус-прогноза рынка в 210000.

Рынки отреагировали на небольшой сюрприз в виде инфляции. Индекс доллара США (DXY) вырос до 106.10, достигнув нового дневного максимума, а затем немного отступил до 105.90. Доходность казначейских облигаций США резко возросла: 10-летняя достигла 4.61%, а 2-летняя - 5.08%.

Курс EUR/USD упал до 1,0570, но затем умеренно восстановился и поднялся до 1,0590. Он по-прежнему далек от двухнедельного максимума, достигнутого ранее на уровне 1,0640. Позитивный импульс доллара США ослабевает в преддверии открытия Уолл-стрит.

По-прежнему нацеливаемся на 1,0635
Пара EUR/USD отскочила от восходящей линии тренда и находится вблизи 20-периодной простой скользящей средней (SMA) на четырехчасовом графике. Падение ниже уровня 1,0570 может усилить медвежье давление, при этом следующие уровни поддержки находятся на отметках 1,0555 и 1,0530.

Ближайшее сопротивление находится на уровне 1,0620, однако критическая область расположена в районе 1,0635. Закрепление выше этого уровня откроет путь к дальнейшему росту. Следующие уровни сопротивления находятся на 1,0655, а затем на более сильном уровне 1,0670.

• Пара USD/CHF снижается в сторону 0.9000 на фоне сохраняющейся слабости доллара США.
• Инвесторы ожидают, что последствия конфликта между Израилем и Хамасом будут ниже, если в него не вмешаются другие игроки.
• Отчет по индексу цен производителей в США остался более высоким, чем ожидалось, из-за роста цен на бензин и продукты питания.

Пара USD/CHF продолжает шестидневную серию потерь и опускается к психологической поддержке на 0.9000. Резкая распродажа швейцарского франка была вызвана ослаблением доллара США, поскольку инвесторы ожидают, что ФРС оставит процентные ставки без изменений в ноябре. Это позволит выиграть некоторое время для оценки последствий повышения процентных ставок.

Фьючерсы на индекс S&P500 прилично прибавили в цене на лондонской сессии, демонстрируя бодрые настроения на рынке благодаря ослаблению "ястребиных" ставок ФРС. Кроме того, инвесторы ожидают, что последствия конфликта между Израилем и Хамасом будут менее значительными, если в него не вмешаются другие игроки. Кроме того, Израиль не является богатой нефтью страной, поэтому последствия для цен на нефть могут быть ограниченными.

Помимо коррекции доллара США, доходность по 10-летним трежерис также снизилась до уровня около 4,56% с многолетних максимумов. 

Что касается швейцарского франка, то инвесторы ожидают данных по ценам производителей и импортеров, которые будут опубликованы в пятницу. Эти экономические данные могут придать новый импульс инфляционным прогнозам в стране.

USD/CHF

Инфляция в США, измеряемая изменением индекса потребительских цен (ИПЦ), в сентябре оставалась стабильной на уровне 3,7% в годовом исчислении, сообщило в четверг Бюро статистики труда США (BLS). Этот показатель совпал с августовскими данными и оказался немного выше ожиданий рынка в 3,6%.

Годовой базовый индекс потребительских цен, который исключает волатильные цены на продовольствие и энергоносители, вырос на 4,1% в сентябре, что соответствует оценкам аналитиков. В месячном исчислении индекс потребительских цен и базовый индекс потребительских цен выросли на 0,4% и 0,3% соответственно.

"Индекс жилья внес наибольший вклад в ежемесячный прирост по всем статьям, составив более половины прироста, - отмечается в пресс-релизе BLS.- Увеличение индекса цен на бензин также внесло основной вклад в ежемесячный рост цен на все товары".

Реакция рынка

Доллар США укрепился против своих основных конкурентов. На момент написания статьи индекс доллара США вырос на 0,3% за день до 106,05.

• Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 7 октября, увеличились на 2 000.
• За неделю, завершившуюся 30 сентября, число заявок на пособие по безработице увеличилось на 30 000.
• Индекс доллара США вырос к отметке 106.00 после выхода данных.

На неделе, завершившейся 7 октября, число первичных заявок на пособие по безработице составило 209 000, показали в четверг еженедельные данные Министерства труда США (DOL). Этот показатель совпал с данными за прошлую неделю (пересмотренными с 207 000) и оказался немного лучше ожиданий рынка в 210 000. Четырехнедельное скользящее среднее значение составило 206 250, снизившись на 3 000.

Число повторных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 30 сентября, выросло на 30 000 и составило 1,702 млн., что выше рыночных ожиданий в 1,68 млн. Это самый высокий показатель за последние шесть недель.

Реакция рынка

Одновременно был опубликованиндекс потребительских цен в США за сентябрь . Доллар США вырос на фоне более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции. Индекс DXY приблизился к отметке 106,00, увеличившись за день на 0,23%.

В четверг из протоколов сентябрьскогог заседания ЕЦБ стало известно, что некоторые члены Управляющего совета высказались за сохранение ключевых ставок на текущем уровне, сообщает Reuters.

Основные тезисы

• Твердое большинство членов Совета высказалось за повышение ставки на 25 базисных пунктов.
• Акцент также был сделан на пересмотре в сторону повышения прогноза базовой инфляции на первые два года.
• Пауза может дать повод для предположений о том, что цикл ужесточения завершен.
• Отказ от ужесточения также может стать сигналом к тому, что Управляющий совет больше обеспокоен состоянием экономики и возможной рецессией, чем слишком высокой инфляцией.
• То, что Совету удалось сохранить инфляционные ожидания на прежнем уровне, несмотря на длительный период, когда инфляция превышала целевой уровень, рассматривается как важное достижение.
• Ставка по депозитам в районе 3.75-4.00% при условии, что она будет поддерживаться в течение достаточно длительного времени, должна соответствовать возвращению инфляции к целевому уровню.
• Выбор между повышением ставок и паузой было нелегким, и тактические соображения также сыграли свою роль.
• По результатам моделирования, ставка по депозитам в диапазоне от 3.75% до 4.00% должна соответствовать возвращению инфляции к целевому уровню.

Реакция рынка

Пара EUR/USD в основном проигнорировала эту публикацию и на момент публикации торговалась без изменений чуть выше 1.0600.

Аналитики BBH отмечают, что представители ФРС проявляют осторожность в отношении дальнейшего ужесточения политики.

Ключевые тезисы

• Эта осторожность нашла отражение в протоколах заседания FOMC: "Большинство участников сочли, что еще одно повышение целевой ставки по федеральным фондам на будущем заседании, вероятно, будет уместным, в то время как некоторые сочли вероятным, что дальнейшее повышение не будет оправдано". Некоторые чиновники заявили, что ФРС должна сместить акцент с того, как высоко повышать ставку, на то, как долго удерживать ставку на ограничительном уровне. Участники в целом сочли, что в условиях ограничительного характера монетарной политики риски для достижения целей комитета стали более двусторонними. Хотя это решение было воспринято как ястребиный курс на снижение ставки в связи с неожиданным изменением точечных графиков, протокол свидетельствует о том, что на этом заседании была принята гораздо более взвешенная точка зрения.
• При этом ожидания ужесточения политики ФРС остаются слишком низкими. Если эти ожидания упали из-за того, что более высокая доходность в США должна была сделать тяжелую работу, то не должны ли эти ожидания возрасти теперь, когда доходность резко упала? Однако этого не произошло, поскольку, согласно WIRP, вероятность повышения ставки 1 ноября по-прежнему остается на уровне 10%, а 13 декабря повышается до 30%. Рынок и ФРС не могут иметь обе стороны, и мы считаем, что голуби ФРС в конечном итоге съедят свои слова. Рынок снова сильно ошибается в отношении ФРС, как это было на протяжении всего цикла. Первое сокращение ставки ФРС было перенесено на июнь с июля, что также неверно.

• Спрос на нефть растёт среди покупателей, а Саудовская Аравия продолжит добровольные сокращения, несмотря на углубление напряженности на Ближнем Востоке.
• Риски жесткого рынка нефти сохраняются, за вмешательством Ирана в конфликт последуют санкции против иранской нефти со стороны США.
• WTI остается ниже 61.8% коррекции в районе $83.88.

Фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) на NYMEX восстанавливаются после резкой коррекции до $82.00 на лондонской сессии. Цена на нефть пытается восстановиться после того, как министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бин Салман заявил в четверг: "Мы будем продолжать добровольные сокращения до конца года".

В среду цена на нефть резко упала, поскольку инвесторы ожидали, что влияние конфликта между Израилем и Хамасом будет ограниченным, так как Израиль не является крупным экспортером нефти. В то же время сохраняются риски сжатия нефтяного рынка, поскольку за вмешательством Ирана в конфликт последуют санкции против иранской нефти со стороны США. Это еще больше сузит и без того напряженный нефтяной рынок.

В дальнейшем внимание инвесторов будет сосредоточено на официальных данных по недельным запасам, которые будут представлены Управлением энергетической информации США (EIA) за неделю, завершившуюся 6 октября. В среду Американский институт нефти (API) сообщил о значительном увеличении запасов нефти почти на 13 млн. баррелей.

Индекс доллара США (DXY) нашел промежуточную опору вблизи 105.50, поскольку инвесторы стали осторожничать в преддверии выхода данных по инфляции в США. Согласно консенсусу, месячная базовая и базовая инфляция в сентябре выросла на 0.3%.

WTI торгуется ниже 61.8% коррекции (движения от минимума 24 августа на $77.53 до максимума 28 сентября на $94) на $83.88 на четырехчасовом графике. 20-EMA на $83.5 служит препятствием для "быков".

Индекс относительной силы (RSI) (14) отскочил в диапазон 40.00-60.00, что сигнализирует о предстоящей консолидации.

Новый потенциал роста появится, если цена на нефть пробьет 50% коррекции на $85.80, что приведет актив к минимуму 26 сентября на $87.74, а затем к психологическому сопротивлению на $90.00.

В альтернативном сценарии пробой ниже минимума 6 октября на $80.63 приведет к снижению цены до минимума 29 августа на $79.21 и минимума 24 августа на $77.53.

Четырехчасовой график WTI

Выступая в четверг в кулуарах ежегодного заседания Международного валютного фонда (МВФ), главный экономист Банка Англии Хью Пилл заявил, что вопрос о необходимости дальнейшего ужесточения политики Банка Англии является тонко нюансированным, сообщает Reuters.

"Мы многое сделали за последние два года. Многое из принятых мер еще не проявило себя", - пояснил Пилл.

"Достаточно ли мы сделали - или нам нужно сделать еще больше - я думаю, что вопрос становится более тонко сбалансированным", - добавил он и подтвердил, что Банк Англии будет делать все необходимое для того, чтобы инфляция обосновалась на уровне 2% на устойчивой основе.

Реакция рынка

Пара GBP/USD не продемонстрировала немедленной реакции на эти комментарии, и на момент написания торговалась в боковом узком канале на уровне 1.2300.

• USD/CAD столкнулась с ключевым барьером на психологическом уровне 1,3600.
• Индикатор MACD указывает на изменение импульса в сторону медвежьего тренда.
• Недельный минимум на 1,3569 выступает в качестве поддержки, следующей за уровнем Фибоначчи 38,2% коррекции.

Пара USD/CAD не может развить рост на фоне повышения цен на сырую нефть и торгуется около отметки 1.3590 в ходе европейской сессии в четверг. Пара движется в боковом направлении в преддверии выхода данных по инфляции в США (US).

Основной уровень 1,3600 выступает в качестве непосредственного сопротивления, совпадающего с семидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 1,3608.

Решительный прорыв выше этого уровня может нацелить быков на область вокруг психологического уровня 1,3650, за которым последует недельный максимум на 1,3672.

Пара USD/CAD может найти поддержку в районе недельного минимума на 1.3569, укрепленного отметкой 1.3550, за которой следует уровень Фибо 38.2% коррекции на 1.3520.

Линия MACD лежит выше центральной линии, что указывает на то, что краткосрочная средняя находится выше долгосрочной. Однако примечательно, что линия движется ниже сигнальной линии, сигнализируя о потенциальном изменении импульса в сторону медвежьего тренда.

Однако пара USD/CAD сохраняет преобладающий "бычий" импульс, что свидетельствует о более сильном тренде. Об этом говорит 14-дневный индекс относительной силы (RSI), находящийся выше 50.

USD/CAD: Дневной график

Член Управляющего совета ЕЦБ и президент Банка Франции Франсуа Вилльруа де Гало заявил в четверг, что терпение в монетарной сфере в настоящее время важнее, чем активность.

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

Комментарий ЕЦБ не оказал никакого влияния на евро, так как пара EUR/USD пока сохраняет диапазон около 1.0620 в этот вторник.

Политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) Пьер Вунш в четверг дал ряд комментариев относительно перспектив процентных ставок и инфляции.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

На момент написания статьи пара EUR/USD сохраняет боковую динамику, торгуясь вблизи отметки 1,0620 и практически не изменившись за день.

В ежемесячном отчете о состоянии рынка нефти Международное энергетическое агентство (МЭА) повысило прогноз роста мирового спроса на нефть на 2023 г. и одновременно понизило его на следующий год.

Основные тезисы

Реакция рынка

На вышеуказанных данных цена на нефть WTI борется с дневными максимумами в районе $83,10 (+1.11%).

"Резкое дальнейшее ужесточение финансовых условий может ударить по банкам и небанковским организациям", - предупредила в четверг директор Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева.

Дополнительные тезисы

В ходе своего выступления в четверг член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава Банка Португалии Марио Чентено заявил, что "нынешняя позиция ЦБ позволит довести инфляцию до целевого уровня".

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

Пара EUR/USD на момент написания торговалась на уровне 1.0621, не изменившись внутри дня. Пара отошла от трехнедельного максимума перед выходом данных по индексу потребительских цен (CPI) в США.

Аналитики Danske Bank предлагают прогноз по индексу потребительской инфляции в США за сентябрь, который будет опубликован позднее в ходе североамериканской сессии.

Ключевые тезисы:

"Мы прогнозируем, что как основной, так и базовый ИПЦ окажутся ниже консенсус-прогнозов и составят +0,2% в месячном исчислении (консенсус 0,3%). Вклад в индекс цен на энергоносители остается положительным, а цены на подержанные автомобили в последнее время немного выросли, однако компонент цен на жилье продолжает оказывать понижательное давление на показатели инфляции. Постепенное снижение темпов роста заработной платы указывает на дальнейшее ослабление базового индекса ИПЦ в сфере услуг без учета жилья, который остается в центре внимания ФРС".

"Протокол заседания FOMC во многом совпал с ожиданиями, сообщив, что политика должна оставаться "достаточно ограничительной" в течение некоторого времени, чтобы вернуть инфляцию к целевой отметке 2%. Большинство членов FOMC считают наиболее вероятным еще одно повышение ставки, однако в качестве руководящих принципов была подчеркнута зависимость от поступающих данных и осторожный подход к дальнейшим действиям. Рынки оценивают вероятность еще одного повышения ставки ФРС как незначительную, с чем мы согласны, поскольку считаем, что ФРС уже закончила свою работу. Тем не менее, данные по инфляции и занятости будут иметь ключевое значение для того, решит ли ФРС добавить в политическую повестку еще одно повышение ставки или нет".

Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдель Азиз бен Сальман заявил в четверг, что страна "продолжит придерживаться добровольных сокращений нефтедобычи до конца года".

Дополнительные комментарии

Читайте также:

• РФ, Новак: нефтяной рынок очень чувствителен, но сбалансирован

Вице-премьер России Александр Новак заявил в четверг, что "рынок нефти очень чувствителен, но сбалансирован".

Дополнительные цитаты

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: cуммы в евро

• 1.0400 476 млн
• 1.0450 504 млн
• 1.0500 1 млрд
• 1.0550 1 млрд
• 1.0575 1.2 млрд
• 1.0590 832 млн
• 1.0600 999 млн
• 1.0640 975 млн
• 1.0700 770 млн
• 1.0750 2.4 млрд

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2100 456 млн
• 1.2130 375 млн

- USD/JPY: суммы в долларах

• 148.00 856 млн
• 148.80 775 млн
• 149.00 948 млн
• 149.50 820 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9035 661 млн
• 0.9125 375 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6425 834 млн
• 0.6440 620 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8600 530 млн
• 0.8650 354 млн
• 0.8730 711 млн
• 0.8735 389 млн
• 0.8800 546 млн

Вот что необходимо знать в четверг, 12 октября:

Доллару США (USD) не удается привлечь спрос в начале четверга, и индекс доллара США опускается к отметке 105,50 после того, как последние шесть торговых дней он закрывался на отрицательной территории. Позднее сегодня в США будут опубликованы данные по еженедельным первичным заявкам на пособие по безработице и индексу потребительских цен (CPI) за сентябрь. Также Европейский центральный банк опубликует протокол сентябрьского заседания.

Во второй половине дня в среду на финансовых рынках продолжал преобладать инерес к риску, что привело к дальнейшему ослаблению доллара США по отношению к своим конкурентам. Основные индексы Уолл-стрит закрылись на положительной территории, а доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США опустилась ниже отметки 4,6%, потеряв за день более 2%. Растущие на фоне "голубиных" комментариев представителей ЦБ ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) оставит учетную ставку без изменений до конца года, спровоцировали на этой неделе нисходящую коррекцию доходности американских облигаций. Между тем, как показал опубликованный в среду протокол сентябрьского заседания ФРС, по общему мнению членов ФРС, риски для достижения поставленных целей стали более двусторонними, в то время как большинство из них продолжают видеть повышательные риски для инфляции.

Пара EUR/USD продолжила развивать свой внутринедельный восходящий тренд и коснулась самого высокого за последние две недели уровня выше отметки 1,0630, после чего перешла в фазу консолидации.

Опубликованные в четверг данные Управления национальной статистики Великобритании (ONS) показали, что реальный валовой внутренний продукт (ВВП) в августе увеличился на 0,2% в месячном исчислении после сокращения на 0,6%, зафиксированного в июле. Другие релизы показали, что промышленное производство и производство в секторе обрабатывающей промышленности за тот же период снизились на 0,7% и 0,8%. Пара GBP/USD не продемонстрировала немедленной реакции на эти данные и на момент написания держалась чуть выше отметки 1.2300.

Пара USD/JPY в среду отметилась небольшим ростом, но утром в четверг не может отойти от уровня 149.00. В четверг член правления Банка Японии Асахи Ногучи заявил, что при принятии решения по монетарной политике основное внимание будет уделяться тому, сохранится ли импульс повышения заработной платы или нет.

Золото продолжило пользоваться снижением доходности американских облигаций и продолжило ралли в среду. В начале четверга курс XAU/USD вырос и на момент написания торговался вблизи отметки $1 880.

Комментируя программу экстренной скупки облигаций Европейским центральным банком (ЕЦБ), представитель ЕЦБ Яннис Стурнарас заявил, что "не следует прекращать скупку облигаций слишком рано".

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

Пара EUR/USD на момент написания статьи консолидируется вблизи многонедельных максимумов выше 1,0620, повысившись на 0,12% внутри дня.

Член правления Банка Японии Асахи Ногучи в четверг заявил, что центральный банк "не может испытывать оптимизм в вопросе ускорения темпов роста заработной платы".

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

Пара USD/JPY после выхода этих комментариев находится на уровне 149,00, практически не изменившись за день.

Согласно последним данным Управления национальной статистики (ONS), опубликованным в четверг, активность промышленного сектора Великобритании в августе еще более снизилась.

Объем производства в секторе обрабатывающей промышленности в августе снизился на 0,8% по сравнению с прогнозом -0,4% и -1,2% в июле, а общий объем промышленного производства составил -0,7% по сравнению с ожидавшимися -0,2% и -1,1% в предыдущем месяце.

Годовой показатель объема производства в обрабатывающей промышленности Великобритании вырос в августе на 2,8%, не оправдав прогноза 3,4%. Общий объем промышленного производства увеличился на 1,3%, что оказалось ниже ожидаемого прироста на 1,7%, но несколько лучше предыдущего показателя 1,0%.

Отдельно были также опубликованы данные по сальдо торгового баланса Великобритании, которое в августе составило 15,95 млрд фунтов стерлингов против ожидавшихся 14,70 млрд фунтов стерлингов и показателем 13,905 млрд фунтов стерлингов в прошлом месяце. Общий торговый баланс (за пределами ЕС) в августе составил GBP-4,902 млрд против GBP-2,653 млрд в июле.

Читайте также

• ВВП Великобритании в августе увеличился на 0,2% м/м, как и ожидалось

• ВВП Великобритании в августе вырос на 0,2% м/м против ожиданий 0,2%.
• Пара GBP/USD продолжает укрепляться выше отметки 1.2300 на фоне релиза данных по ВВП Великобритании.

Опубликованные в четверг официальные данные Управления национальной статистики (ONS) показали, что экономика Великобритании вернулась в зону экспансии, зафиксировав рост на 0,2% в августе после сокращения на 0,6% (пересмотрено с -0,5%) в июле. Рынок ожидал повышения показателя на 0,2% в отчетном периоде.

Между тем, индекс деловой активности в сфере услуг (август) составил 0,1% 3M/3M против прогноза 0,1% и предыдущего результата -0,1% .

Реакция рынка

Пара GBP/USD остается в зоне роста на фоне выхода данных по ВВП Великобритании. На момент публикации пара выросла на 0,11% внутри дня и торгуется на уровне 1,2322, ожидая релиза данных по инфляции в США в качестве нового драйвера торгов.

О ВВП Великобритании

Валовой внутренний продукт, публикуемый Национальным статистическим управлением, представляет собой показатель общей стоимости всех товаров и услуг, произведенных в Великобритании. ВВП считается широким показателем экономической активности в Великобритании. Как правило, растущий тренд оказывает положительное влияние на британский фунт, в то время как нисходящий тренд рассматривается как негативный (или "медвежий") фактор.

В своем прогнозе данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) Китая за третий квартал аналитики Standard Chartered Market отметили, что "консенсус, возможно, недооценил ВВП Китая за третий квартал после переоценки ВВП за второй квартал".

Дополнительные тезисы 

"В июле в опросе Bloomberg прогноз роста ВВП Китая во втором квартале составлял 7,0% г/г, но результаты оказались разочаровывающими - 6,3%".

"Мы считаем, что такой разрыв объясняется слишком оптимистичными оценками роста сектора услуг. Что касается ВВП за III квартал (который будет опубликован 18 октября), то консенсус-прогноз в настоящее время составляет 4,5% г/г; мы считаем более вероятным результат около 5%, основываясь на имеющихся данных за июль и август и консенсус-оценках реальной активности за сентябрь".

"Мы прогнозируем рост экономики в III квартале на уровне 5,1%, что является одним из самых высоких показателей в опросе Bloomberg".

"Мы отмечаем расхождение между консенсус-прогнозом реальной активности и прогнозом по ВВП за 3-й квартал".

Аналитики Australia and New Zealand Banking Group (ANZ) рассказали, чего они ожидают от данных по инфляции в Новой Зеландии, которые будут опубликованы в следующий вторник.

Ключевые цитаты

"Мы ожидаем, что годовая инфляция ИПЦ в 3-м квартале вновь ускорится до 6,1% г/г, что несколько выше августовского прогноза РБНЗ в 6,0% г/г".

"Конкретные факторы включают прекращение действия акциза на топливо, плату за пользование дорогами и субсидии на общественный транспорт (которые в совокупности добавляют примерно 0,6% п.п. к основному показателю), резкое повышение цен на нефть (что также привело к росту цен на топливо) и большой скачок в тарифах местных органов власти."

"По нашей оценке, в целом отчет по ИПЦ усилит вопросы о том, окажется ли ставка ЦБ в размере 5,50% достаточной для снижения упорно высокой внутренней инфляции в соответствующие сроки. Однако на данном этапе трудно сказать, почувствует ли РБНЗ настоятельную необходимость в повышении ставки в ноябре, или же он сочтет, что может подождать дополнительных данных (следующее решение будет принято в феврале)".

Член правления Банка Японии Асахи Ногучи заявил в четверг, что "в центре самого пристального внимания находится вопрос о том, сохранится ли импульс повышения заработной платы или нет".

Дополнительные цитаты

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию четверга на уровне 7,1776 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1779 и прогнозом Reuters 7,2932.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Аналитики Natixis отмечают, что если уровень безработицы в еврозоне останется ниже предполагаемого уровня структурной безработицы, то инфляция продолжит расти быстрее, чем ожидается.

Инфляция будет выше ожиданий

Стратеги Toronto-Dominion Securities повысили свои ожидания по процентным ставкам Федеральной резервной системы (ФРС) США на фоне темы ставок "на более высоких уровнях в течение более длительного времени", несмотря на вполне реальный риск надвигающейся рецессии. 

Ставки и аргументы в пользу рецессии в США