Новости и прогнозы рынков CFD — 12-09-2023

• Пара NZD/USD завязла в районе 0,5900, не в силах развить значимый импульс.
• Инвесторы ожидают ключевых данных по инфляции в США в среду.
• Федеральная резервная система США, похоже, будет отходить от цикла повышения ставок, пока инфляция продолжает снижаться.

Пара NZD/USD пытается найти более твердую опору после снижения до уровня 0,5900 в ходе рыночной сессии вторника, опустившись с максимума дня 0,5923, поскольку доллар США (USD)растет против киви (NZD).

В экономическом календаре на этой неделе для NZD будет мало событий. Ожидается, что данные по индексу цен на продовольствие и индексу менеджеров по закупкам (PMI) не вызовут особой реакции рынка, и именно от доллара США будет зависеть динамика.

Данные по инфляции в США будут ключевыми в середине недели, индекс потребительских цен задаст тон

Инвесторы с нетерпением ждут данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США, которые должны выйти в среду. Участники рынка в целом полагают, что Федеральная резервная система (ФРС) приостановит дальнейшее повышение ставки на предстоящем в сентябре заседании, однако ожидания могут измениться, если данные по индексу потребительских цен окажутся неожиданными. Инвесторы ожидают, что индекс потребительских цен за август покажет рост цен на 0,5% в годовом исчислении, в основном за счет стоимости энергоносителей и топлива, а базовый индекс потребительских цен, по прогнозам, останется на прежнем уровне в 0,2%.

В выходные министр финансов США Джанет Йеллен заявила о своем оптимизме в отношении того, что США смогут успешно контролировать инфляцию без ущерба для рынка занятости. Йеллен также отметила, что в последнее время инфляционные показатели по всем направлениям снижаются, и пока нет никаких признаков волны увольнений.

Техническая перспектива NZD/USD

Киви в основном не изменился по сравнению с ценами открытия недели вблизи отметки 0,5900, однако пара NZD/USD заметно сдала позиции, закрывшись в красном цвете в течение семи из восьми последних торговых недель подряд. Быки по киви с трудом пытаются поднять пару с минимумов года вблизи 0,5860, и устойчивое давление продаж приведет к падению NZD обратно к минимумам 2022 года вблизи отметки 0,5600.

На часовых графиках пара пытается развить ралли от минимумов дня вблизи 0,5890, но 0,5900 представляется значительным уровнем, который необходимо преодолеть, а 0,5980 находится выше и выступает в качестве потолка для краткосрочного импульса.

Обзор 4-часового графика показывает, что пара NZD/USD находится на низком уровне, пытаясь удержаться на уровнях консолидации в краткосрочной перспективе. Несмотря на медвежью позицию, в сентябре отмечены повышающиеся минимумы, и участники торгов по киви будут стремиться нарастить достаточный импульс, чтобы закрепиться на отметке 0,6000.

4-часовой график NZD/USD

• Пара USD/JPY поднимается до 147,20, на 0,43%, после того как глава Банка Японии Уэда намекнул на отмену отрицательных процентных ставок.
• Доходность 10-летних казначейских обязательств США держится на уровне 4,292%, что оказывает поддержку доллару в преддверии выхода важных данных по инфляции за август.
• Рынок ожидает, что индекс потребительских цен (CPI) вырастет с 3,2% до 3,6% в годовом исчислении, что может повлиять на решение ФРС по ставке.

Курс доллара США по отношению к японской иене (JPY) начал восстанавливаться после "ястребиных" высказываний главы Банка Японии Кадзуо Уэды, который в выходные говорил об отмене отрицательных процентных ставок. В результате пара USD/JPY отступила, но с началом североамериканской сессии вторника она торгуется на уровне 147,20, набрав 0,43% после достижения недельного минимума 145,89.

Доллар США укрепляется против иены после "ястребиных" заявлений управляющих Банка Японии и в ожидании ключевых данных по инфляции в США

Бегство от рисков и высокая доходность казначейских облигаций США оказывают поддержку доллару США в преддверии публикации данных по инфляции в США за август. Доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,292%, не изменившись по сравнению со вчерашним днем, что противоречит американскому доллару (USD), о чем свидетельствует индекс доллара США (DXY). Индекс DXY, отслеживающий динамику курса доллара по отношению к корзине из шести аналогичных валют, демонстрирует уверенный рост на 0,30% до отметки 104,83 после падения до четырехдневного минимума 104,42.

В выходные глава Банка Японии Уэда заявил, что банк может отменить отрицательные ставки, если инфляция будет устойчиво достигать целевого уровня в 2%. После его заявления курс японской йены укрепился по отношению к большинству валютных валют "большой восьмерки", а доходность 10-летних японских государственных облигаций (JGB) достигла 0,70%.

Тем не менее, по мере того как участники рынка оценивали высказывания Уэды, большая часть положительных результатов по иене была сведена на нет.

На американском фронте в среду Бюро трудовой статистики США (BLS) опубликует данные по инфляции за август. Ожидается, что индекс потребительских цен (CPI) подскочит с 3,2% до 3,6% в годовом исчислении, а базовый CPI снизится с 4,7% до 4,3%. Более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции вновь вызовут спекуляции на тему очередного повышения ставки ФРС США.

На ближайшем заседании ФРС, которое состоится 21 сентября, фьючерсы денежного рынка ожидают, что ставка по федеральным фондам (FFR) не изменится. Как показано на рисунке ниже, на ноябрьском заседании инвесторы ожидают, что ставка ФРС будет находиться на уровне 5,48%, что на 15 базисных пунктов выше эффективной ставки ФРС.

Вероятность изменения процентной ставки ФРС

Источник: Financialsource

Из других данных следует отметить, что индекс оптимизма в малом бизнесе от Национальной федерации независимого бизнеса (NFIB) в августе снизился до 91,3 с максимального за восемь месяцев значения 91,9 в июле.

Ценовой анализ USD/JPY: техническая перспектива

С технической точки зрения, в понедельник ценовое движение сформировало молот, который пробил линию Тенкан-сен, но завершил сессию в районе 146,50. Если USD/JPY достигнет нового недельного максимума выше 147,27, что будет подтверждено дневным закрытием, следующей остановкой пары станет годовой максимум 147,87, после чего она сможет преодолеть отметку 148,00. Риски снижения появятся, если дневное закрытие произойдет ниже линии Тенкан-сен на уровне 146,15.

AUD пережил трудный август. Экономисты CIBC Capital Markets анализируют перспективы австралийского доллара.

Августовская распродажа частично развернется в среднесрочной перспективе

Индекс доллара США (DXY) приближается к преодолению январско-мартовских максимумов 105,40/105,80. Экономисты Société Générale анализируют технические перспективы DXY.

Недавний разворотный минимум вблизи 102,90 должен стать важной поддержкой

• Цена серебра жонглируется вокруг отметки $23,00, поскольку внимание переключается на данные по индексу потребительских цен в США за август.
• Инвесторы по-прежнему обеспокоены перспективами инфляции в США в связи с более сильным ростом заработной платы и стабильным рынком труда.
• Цена серебра остается в боковом диапазоне $22,80-23,20 на протяжении последних четырех торговых сессий.

Цена серебра (XAG/USD) на нью-йоркской сессии торгуется в районе $23,00. Белый металл остается под дамвлением на протяжении последних четырех торговых сессий, поскольку инвесторы ушли в сторону в преддверии данных по инфляции в США за август, которые будут опубликованы в среду в 15.30 мск.

Индекс S&P500 открылся  в красной зоне, поскольку инвесторы сохраняют осторожность в отношении индекса потребительских цен (CPI) в США. Инвесторы по-прежнему обеспокоены перспективами инфляции в связи с более сильным ростом заработной платы и стабильным рынком труда. Инфляция, превышающая желаемый уровень в 2%, кажетсяустойчивой и не будет легко сдерживаться Федеральной резервной системой (ФРС). Это позволит сохранить надежду на еще одно повышение процентной ставки ФРС.

Индекс доллара США (DXY) значительно восстановился и достиг отметки 104,90, но пока не может продолжить рост, поскольку инвесторы ожидают данных по индексу потребительских цен США для получения дальнейшего направления. Согласно прогнозам, базовая инфляция в США будет расти более высокими темпами - на 0,6%, что связано с ростом цен на бензин. Базовый индекс потребительских цен, не учитывающий волатильные цены на нефть и продукты питания, как ожидается, будет расти стабильными темпами в 0,2%.

Технический анализ серебра

Цена серебра остается в боковом диапазоне $22,80-23,20 на протяжении последних четырех торговых сессий в преддверии выхода данных по инфляции в США. Белый металл демонстрирует сжатие волатильности, за которым следует прорыв в том же направлении. 100-периодная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне $23,17 продолжает служить основным барьером для "быков". Горизонтальная поддержка расположена от минимума 15 августа на уровне $22,23.

Индекс относительной силы (RSI) (14) скатился в медвежий диапазон 20,00-40,00, что свидетельствует о появлении медвежьего импульса.

Часовой график серебра

Экономисты Société Générale анализируют перспективы EUR/USD в преддверии решения ЕЦБ в четверг.

Рынки ожидают выхода данных по индексу потребительских цен в США. Экономисты Commerzbank анализируют, как эти данные могут повлиять на цену золота.

Данные по инфляции в США могут оказать положительное влияние на золото

• EUR/USD находится под сильным давлением после подъема к 1,0770.
• Потеря уровня 1,0700 должна вернуть в поле зрения уровень 1,0685.

EUR/USD полностью нивелирует благоприятное начало новой торговой недели и сталкивается с зоной 1,0700 после более раннего роста до области 1,0770, или четырехдневных максимумов.

Основной "медвежий" настрой остается неизменным и оставляет открытой дверь для новых откатов в краткосрочной перспективе. На этом фоне прорыв области 1.0700 может подтолкнуть продавцов к вероятному визиту к сентябрьскому минимуму 1.0685 (7 сентября), а затем к майскому минимуму 1.0635 (31 мая).

В то же время, дальнейшие потери остаются в перспективе ниже ключевой 200-дневной SMA, расположенной сегодня на уровне 1.0824.

Дневной график EUR/USD

• DXY оставил позади откат к диапазону 104,50/40 в понедельник.
• Дальнейшее восстановление переключает внимание на рубеж 105,00.

DXY игнорирует медвежьи результаты понедельника и надеется во вторник вернуться к ключевой зоне 105,00.

Продолжение многонедельного ралли выглядит вполне обоснованным, и прорыв уровня 105,00 должен подтолкнуть индекс к повторному тестированию сентябрьской вершины 105,15 (7 сентября) перед пиком 2023 года 105,88 (8 марта).

Пока индекс находится выше ключевой 200-дневной SMA, расположенной сегодня на уровне 103,02, перспективы индекса, как ожидается, останутся конструктивными.

Дневной график DXY

• USD/CAD продолжает терять на фоне уверенного восстановления цен на нефть, вызванного оптимистичными прогнозами.
• Головная инфляция в США в августе ожидается на уровне 0,6% в связи с ростом цен на бензин.
• Более сильные, чем ожидалось, данные по рынку труда Канады могут заставить Банк Канады продолжить повышение процентных ставок

Пара USD/CAD продолжает двухдневное падение, опустившись ниже минимума понедельника 1.3560 в начале нью-йоркской сессии. Лунный актив испытывает давление продаж на фоне взлета цен на нефть к отметке 90,00 долл. Инвесторы направляют средства в цены на нефть, поскольку ОПЕК ожидает высокий спрос на энергоносители, зная что кривая принятие на себя бремени более высоких процентных ставок в различных экономиках значительно улучшится.

Стоит отметить, что Канада является ведущим экспортером нефти в США, и рост цен на нефть приводит к укреплению канадского доллара.

Ожидается, что индекс S&P500 откроется на медвежьей ноте, учитывая негативные сигналы от однодневных фьючерсов. Между тем, инвесторы сохраняют осторожность в ожидании данных по инфляции за август, которые должны выйти в среду.

По оценкам, базовая инфляция выросла на 0,6% по сравнению с предыдущим значением в 0,2% из-за роста цен на бензин. В то время как базовый индекс потребительских цен, исключающий волатильные цены на нефть и продукты питания, вырос на 0,2%. Индекс доллара США (DXY) продолжает восстанавливаться до отметки 104,90, поскольку инвесторы по-прежнему обеспокоены замедлением темпов роста мировой экономики.

Неожиданный рост инфляционного давления заставит политиков Федеральной резервной системы (ФРС) сосредоточиться на дальнейшем ужесточении политики, поскольку "последняя миля" инфляции выше желаемого уровня в 2% окажется трудной.

Что касается канадского доллара, то более сильные, чем ожидалось, данные по рынку труда могут заставить Банк Канады (BoC) пойти на дальнейшее повышение процентных ставок. В августе на канадском рынке труда появилось 39,9 тыс. новых рабочих мест, что более чем в два раза превысило ожидания в 15 тыс. В июле численность рабочей силы сократилась на 6,4 тыс. человек. Уровень безработицы остался неизменным и составил 5,5%, тогда как инвесторы прогнозировали более высокий уровень безработицы - 5,6%.

Доллар США в последнее время набирает обороты: индекс доллара США (DXY) вырос более чем на 5% по сравнению с минимумами, достигнутыми в середине июля. Экономисты HSBC анализируют перспективы доллара.

Возвращение сильного доллара США

Экономисты Société Générale анализируют техническую перспективу USD/MXN.

Тестирование верхней границы предыдущего основания на уровне 17.40

Пара EUR/USD опустилась к текущей ценовой зоне 1.0710, так как доллар США восстановил свои бычьи позиции в часы европейских торгов. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "пара достигла пика на отметке 1.0768 и пошла вниз по мере ухудшения настроений.

На азиатской сессии преобладал оптимизм на фоне новостей о состоянии жилищного сектора Китая. Компания Country Garden, гигант по строительству проблемного жилья, получила разрешение на продление сроков погашения онширных облигаций. В результате большинство местных индексов выросло, оказав давление на доллар США. Настроение изменилось после того, как компания Oracle сообщила о замедлении продаж, что оказало давление на технологический сектор. Европейские индексы еще больше упали после неутешительных данных по еврозоне. Немецкий опрос ZEW показал, что уровень экономических настроений в ЕС снизился до -8,9, в то время как в сентябре он составил -11,4. Кроме того, оценка текущей ситуации в Германии упала до -79,4, что оказалось хуже ожиданий. Опасения по поводу экономического спада подорвали спрос на евро.

Между тем, Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит о своем решении по денежно-кредитной политике в ближайший четверг. Спекулятивный интерес повышает ставки на предстоящее повышение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), и в настоящее время они составляют около 45%. Такое решение повысит риск скорого наступления рецессии.

Во вторник в Соединенных Штатах (США) макроэкономический календарь скуден, и основное внимание участников рынка будет сосредоточено на августовском индексе потребительских цен (CPI), который будет опубликован в среду".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD рискует продолжить падение, первоначально в направлении 1,0685, минимума этого месяца. Технические показатели на дневном графике говорят в пользу такого снижения, поскольку пара находится ниже всех своих скользящих средних, а 20-я простая скользящая средняя (SMA) направлена на юг ниже более длинной МА. В то же время технические индикаторы развернулись вниз в пределах отрицательных уровней, достигнув свежих недельных минимумов и не имея признаков замедления падения.

На 4-часовом графике видно, что EUR/USD комфортно консолидируется на несколько пунктов ниже плоской 20-дневной скользящей средней. Более длинные скользящие средние, однако, сохраняют устойчивый медвежий наклон гораздо выше текущего уровня. Наконец, технические индикаторы резко отступили от своих недавних максимумов. Индикатор Momentum сейчас консолидируется около отметки 100, а индикатор Relative Strength Index (RSI) колеблется в районе 42, теряя свою медвежью силу, но все еще склоняя риск в сторону снижения.

Уровни поддержки: 1,0685 1,0640 1,0595

Уровни сопротивления: 1,0720 1,0755 1,0790"

• Пара EUR/JPY торгуется с небольшим приростом в узком диапазоне выше 157,00.
• Первоначальное сопротивление находится на месячных максимумах вблизи 158,50.

Во вторник EUR/JPY оставляет позади небольшие потери понедельника и немного растет к северу от отметки 157,00.

В то же время кросс продолжает переживать некоторую боковую торговлю перед возможным возобновлением восходящего тренда. При этом небольшое препятствие на пути к максимумам месяца в районе 158,50 (5-7 сентября) возникает перед пиком 2023 года в районе 159,76 (30 августа) и перед ключевым круглым уровнем в районе 160,00. Преодоление последнего не должно привести к появлению какого-либо значимого уровня сопротивления до максимума 2008 года на отметке 169,96 (23 июля).

Долгосрочные позитивные перспективы кросса выглядят благоприятными, пока он находится выше 200-дневной SMA, расположенной сегодня на уровне 148,50.

Дневной график EUR/JPY

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) опубликовала свой ежемесячный отчет, который оказал поддержку росту цен на сырую нефть. В отчете ОПЕК сохранила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2023 году на уровне 2,4 млн. баррелей в сутки (б/с). На 2024 год прогноз предполагает экономический рост на уровне 2,6% (без изменений) и увеличение мирового спроса на 2,2 млн. баррелей в сутки.

Согласно отчету, общий объем добычи нефти ОПЕК в августе вырос на 113 тыс. баррелей в сутки, достигнув 27,45 млн. баррелей в сутки. Это увеличение было обусловлено главным образом ростом добычи в Иране и Нигерии. В отчете также отмечается, что, по данным вторичных источников, добыча нефти в Саудовской Аравии в августе снизилась на 88 тыс. баррелей и составила 8,97 млн. баррелей в сутки.

Прогноз увеличения предложения нефти из стран, не входящих в ОПЕК, на 2023 год был повышен на 100 тыс. баррелей в сутки до 1,6 млн. баррелей в сутки.

Реакция рынка

Цены на сырую нефть после выхода отчета еще больше выросли. Баррель WTI подорожал на 0,89% и торгуется на уровне $88,20, что является самым высоким показателем с ноября.

Британский фунт стерлингов снижается в течение дня, опускаясь ниже уровня 1,25. Экономисты Scotiabank анализируют техническую перспективу GBP/USD.

Сопротивление наблюдается на уровне 1.2550

См.: GBP/USD может продлить снижение, если не удастся отстоять отметку 1.2420 - SocGen

Пара USD/CAD удерживается ниже отметки 1,36. Экономисты Scotiabank анализируют технические перспективы пары.

Экономист UOB Group Хо Вуэй Чен (Ho Woei Chen), CFA, анализирует последнюю публикацию данных об инфляции в Китае.

Основные тезисы

Экономисты Scotiabank анализируют техническую перспективу EUR/USD.

Продвижение через 1,0750 должно привести к дальнейшему росту

Доллар США в целом растет, но консолидируется в преддверии выхода ключевых данных. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы доллара"

Более широкая тенденция к росту доллара США сохраняется

Кит Юкес, главный глобальный валютный стратег Société Générale, анализирует перспективы EUR/GBP в преддверии заседания ЕЦБ в четверг.

Заседание ЕЦБ в четверг является более значимым фактором для EUR/GBP, чем ожидания по ставкам в Великобритании

По мнению стратега по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group,  дальнейший рост курса USD/IDR остается возможным, пока пара держится выше уровня 15 285.

Ключевые тезисы

NZD, как и другие сырьевые валюты, пострадал в августе на фоне слабой тяги к риску. Экономисты CIBC Capital Markets анализируют перспективы киви.

Ключевые тезисы

Распродажа доллара исчерпала себя менее чем за 24 часа. Кит Джакес, главный глобальный валютный стратег Société Générale, анализирует перспективы доллара.

Ключевые тезисы

По мнению стратега по рынкам UOB Group Квек Сер Леанга, дальнейший рост курса доллара США в паре USD/MYR должен встретить сильный барьер в районе 4,7000.

Ключевые тезисы

Ценовое давление в Норвегии в августе неожиданно ослабло. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы NOK после публикации последних данных.

Ключевые тезисы

Назначенная заместителем управляющего Банка Англии Сара Бриден заявила во вторник: "Я согласна с мнением MPC о том, что риски для инфляции, связанные с августовским прогнозом, имеют являются повышательными".

Дополнительные комментарии

Дальнейший рост может побудить USD/THB вернуться к 35.66 в ближайшей перспективе, комментирует рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

AUD/USD торгуется в боковом диапазоне вблизи отметки 0,6430. Экономисты Société Générale анализируют технические перспективы пары.

Неспособность преодолеть отметку 0.6525 может привести к дальнейшему снижению

Ожидается, что ЦБ США приостановит цикл повышения ставок в сентябре, хотя рынки по-прежнему ожидают ещё одно повышение ставки на 25 б.п. до конца этого года, пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани.

Ключевые тезисы

• Подтверждением таких прогнозов стали обнародованные на прошлой неделе благоприятные макроэкономические данные по США, которые указывали на устойчивость экономики. Кроме того, тот факт, что инфляция снижается недостаточно быстро, должен позволить ФРС дольше удерживать процентные ставки на высоком уровне. В то же время "ястребиные" прогнозы поддерживают рост доходности казначейских облигаций США, что, наряду с осторожными настроениями на рынке, способствует оживлению спроса на "безопасный" доллар и оказывает давление на пару GBP/USD.
• На фоне опасений по поводу ухудшения экономической ситуации в Китае, а также беспокойства по поводу препятствий, связанных с быстрым ростом стоимости заимствований, сдерживают аппетит инвесторов к более рискованным активам. Однако быки по доллару, возможно, воздержатся от агрессивных ставок и предпочтут дождаться выхода последних данных по потребительской инфляции в США, которые должны быть опубликованы в среду. Индекс потребительских цен в США даст сигнал о будущем курсе ФРС. Это, в свою очередь, повлияет на краткосрочную динамику доллара США и поможет инвесторам определить, куда двинется GBP/USD.
• Британский фунт может получить поддержку от вчерашних ястребиных высказываний чиновницы Банка Англии (BoE) Кэтрин Манн, которая заявила, что еще слишком рано прекращать повышение процентных ставок. Манн добавила, что ЦБ лучше ошииться при повышении ставки, чем остановиться слишком рано. На прошлой неделе глава Банка Англии Эндрю Бейли предупредил, что стоимость заимствований может еще повыситься из-за высокой инфляции, что может способствовать ограничению понижательного тренда по GBP/USD. Трейдеры, тем временем, не впечатлены неоднозначными данными по занятости в Великобритании.
• Управление национальной статистики Великобритании (ONS) сообщило, что средний заработок с учетом премий за три месяца по июль вырос на 8.5%, а уровень безработицы увеличился до 4.3% с 4.2%. В августе за пособием по безработице обратилось 0.9 тыс. человек, что значительно меньше, чем 29 тыс. человек в предыдущем месяце, и затмевает более значительное, чем ожидалось, сокращение занятости в июле на 207 тыс. человек. Отсутствие каких-либо последующих покупок, тем временем, говорит о том, что недавнее падение пары GBP/USD с пика за год, наблюдавшееся в течение последних двух месяцев, еще далеко от завершения.

• Индекс экономических настроений ZEW в Германии в сентябре повысился до -11,4.
• Пара EUR/USD держится ниже уровня 1.0750 после неоднозначных результатов исследования ZEW.

Основной показатель ZEW в Германии продемонстрировал, что индекс экономических настроений в сентябре замедлил темпы снижения и составил -11,4 против -12,3 в августе, оказавшись лучше прогноза рынка -15,0.

Однако индекс оценки текущей ситуации резко снизился до -79,4 с -71,3 ранее, не оправдав прогноза -75,0.

За тот же период индекс экономических настроений ZEW в еврозоне ухудшился до -8,9 против -5,5, зафиксированных в августе.

Ключевые моменты

Реакция рынка

Пара EUR/USD удерживается вблизи отметки 1,0720 после выхода неоднозначных макроданных, потеряв за день 0,26%.

С технической точки зрения, при падении пара найдёт поддержку на 1.2445, или многомесячного минимума, достигнутого на прошлой неделе, затем на 200-SMA на 1.2425, пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани.

Ключевые тезисы

Последующие продажи, ведущие к прорыву ниже 1.2400, будут рассматриваться как новый триггер для медведей и сделают пару GBP/USD уязвимой для падения. Понижение может привести к снижению пары до майского месячного минимума в районе 1.2310-1.2300, а затем к зоне поддержки на 1.2280-1.2275.

С другой стороны, вчерашний максимум в районе 1.2550 может стать сопротивлением. Устойчивый прорыв выше может привести GBP/USD к 1.2600. Однако любой дальнейший рост может быть расценён как возможность для продажи и останется ограниченным 100-SMA на 1.2650. Последняя должна стать точкой разворота, преодоление которой будет свидетельствовать о завершении почти двухмесячного нисходящего тренда и перевесе быков в ближайшей перспективе.

Экономисты ING анализируют перспективы EUR/USD и EUR/JPY в преддверии заседания Европейского центрального банка в четверг

Заседание ЕЦБ в четверг может привести к кратковременному возврату пары EUR/JPY в район 158,50

Пара USD/JPY уверенно торгуется выше уровня 146.50. Экономисты Société Générale анализируют ее технические перспективы.

Прорыв ниже 144,50 необходим для подтверждения более глубокого отката

Устойчивое падение USD/JPY ниже уровня 145,50 представляется маловероятным в краткосрочной перспективе, считают аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

В понедельник курс доллара немного снизился. Экономисты ING анализируют перспективы бакса.

Сегодня в центре внимания данные по добыче ОПЕК и опрос NFIB

USD/CNH может утратить дальнейший импульс и вернуться к области 7.2600 в краткосрочной перспективе, считают экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

Пара EUR/USD держится около отметки 1,07. Экономисты Commerzbank анализируют ее перспективы.

Отсутствие импульса

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих валютных опционов:

- EUR/USD: cуммы в евро

• 1.0650 452 млн
• 1.0685 395 млн
• 1.0700 463 млн
• 1.0720 444 млн
• 1.0800 952 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2355 888 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 145.50 401 млн
• 146.85 400 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.8750 612 млн
• 0.8800 376 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3490 397 млн

- NZD/USD: суммы в новозеландских долларах

• 0.5835 480 млн
• 0.5950 616 млн
• 0.5965 481 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8450 400 млн
• 0.8670 353 млн
• 0.8880 491 млн

В Великобритании только что вышли данные по заработной плате и занятости. Экономисты ING анализируют перспективы GBP.

Данные по заработной плате не такие "ястребиные", как кажется

Пара GBP/USD топчется в районе отметки 1,25. Экономисты Société Générale анализируют ее технические перспективы.

Признаки значимого роста пока не видны

Пара EUR/USD торгуется в районе отметки 1.0750. Экономисты Société Générale анализируют перспективы пары в преддверии сегодняшнего выхода результатов немецкого исследования ZEW.

• Уровень безработицы в Великобритании за три месяца по июль вырос до 4,3%.
• Средняя заработная плата без учета бонусов в Великобритании в июле выросла на 7,8% 3м г/г против ожидавшихся 7,8%.

Согласно официальным данным Управления национальной статистики (ONS), опубликованным во вторник, уровень безработицы в Великобритании за 3 месяца по июль вырос до 4,3% по сравнению с 4,2% за три месяца по июнь. Рынки ожидали увеличения показателя за отчетный период до 4,3%.

Изменение числа претендентов на пособие по безработице также показало небольшой рост. Число людей, обращающихся за пособием по безработице, в июле выросло на 0,9 тыс. человек по сравнению с 29 тыс. человек в предыдущем месяце.

В июле сокращение занятости в Великобритании составило 207 тыс. человек, в то время как в июне экономика потеряла 66 тыс. рабочих мест. Консенсус-прогноз рынка предполагал значение -185 тыс.

Средняя заработная плата в Великобритании без учета бонусов выросла в июле на 7,8% 3м г/г по сравнению с 7,8% в предыдущем периоде, подтвердив прогноз 7,8%. Показатель с учетом бонусов составил 8,5% 3м г/г против 8,2% в предыдущем периоде и прогноза 8,2%.

"Рост заработной платы остается высоким, частично отражая разовые выплаты работникам государственного сектора, но для устойчивого роста реальной заработной платы мы должны придерживаться нашего плана по снижению инфляции вдвое", - заявил министр финансов Великобритании Джереми Хант.

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ прервал 4-дневную полосу роста и на этот раз понизился примерно на 3 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили демонстрировать неустойчивую динамику и повысились порядка на 24,7 тыс. контрактов.

Природный газ пока получает поддержку 100-дневной SMA

В понедельник цены на природный газ продолжили восстановление. Такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на потенциал коррекции цены в самой ближайшей перспективе. Тем временем приличная поддержка отмечается в области $2.50, где проходит 100-дневная SMA.

Вот что необходимо знать во вторник, 12 сентября:

На рынках наблюдается некоторое оживление интереса к риску после того, как агентство Reuters со ссылкой на источники сообщило, что Country Garden, крупнейший частный застройщик Китая, получил согласие кредиторов на продление на три года выплат по шести материковым облигациям. Азиатские индексы демонстрируют умеренный рост, чему способствовало ралли акций технологических компаний на Уолл-стрит.

Котировки акций Tesla подскочили на 10,1%, Amazon - на 3,5%, а Meta Platforms - на 3,2%. Акции Apple выросли на 0,7% в преддверии мероприятия, которое состоится во вторник и на котором компания, как ожидается, представит свою последнюю модель iPhone.

На фоне перезагрузки тяги к риску фьючерсы на американский индекс S&P 500 сократили ранние потери, но не могут запустить восстановление, поскольку инвесторы продолжают торговать с осторожностью, взвешивая недавние комментарии центральных банков Китая и Японии. Чувство осторожности также преобладает в преддверии выхода в среду важных данных по индексу потребительских цен (CPI) в США, которые покажут, в каком направлении Федеральной резервной системе (ФРС) США следует двигаться дальше в вопросе повышения ставок.

Доллар США нащупывает дно после максимального за два месяца падения в понедельник, хотя рост может быть ограниченным в отсутствие важных экономических данных из США и вялой динамики доходности казначейских облигаций США.

USD/JPY продолжает восстановление в направлении 147.00 после того, как Хиросигэ Сэко, генеральный секретарь правящей Либерально-демократической партии Японии (ЛДП), заявил, что, по его мнению, глава Банка Японии Уэда в своих недавних комментариях имел в виду, что "выход из сверхмягкой политики будет осуществлен только после достижения целевого уровня инфляции 2%".

Пара EUR/USD консолидируется вблизи отметки 1.0750 после отскока, пока трейдеры ожидают выхода результатов немецкого исследования ZEW. Евротрейдеры переваривают понижение Еврокомиссией прогнозов по росту экономики еврозоны.

Пара GBP/USD удерживается в диапазоне выше 1.2500 после того, как смешанный отчет по занятости в Великобритании показал, что заработная плата росла рекордными темпами, в то время как безработица в стране выросла. Между тем, в понедельник Кэтрин Манн, представитель Банка Англии, заявила: "Я бы предпочла ошибиться в сторону чрезмерного ужесточения. Но если я неправа, и инфляция будет замедляться быстрее, а экономическая активность - ухудшаться более значительно, я без колебаний поддержу снижение ставок".

Пара AUD/USD торгуется в диапазоне шириной 25 пунктов, выше отметки 0,6400, поскольку возобновление оптимизма в отношении Китая нивелирируется паузой в распродаже доллара США. В то же время пара USD/CAD вновь приближается к отметке 1.3600, несмотря на последний рост цен на нефть марки WTI.

Цена на золото сохраняет устойчивость, защищая критический уровень 200-дневной скользящей средней (DMA) на отметке $1920 на фоне отсутствия новых катализаторов и перепозиционирования трейдеров в преддверии релиза данных по инфляции в США.

Во второй половине августа пара USD/CNY в основном находилась ниже отметки 7,30, а в начале сентября пробила ее и в какой-то момент достигла уровня 7,35. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы пары.

Слабость надолго

Источник: Commerzbank

Экономисты UOB Group считают, что в ближайшие несколько недель пара NZD/USD будет торговаться в диапазоне 0,5860-0,5960.

Ключевые тезисы

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть прервал 6-дневный восходящий тренд и на этот раз понизился порядка на 19,5 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем, напротив, увеличились второй день подряд, теперь примерно на 48 тыс. контрактов.

WTI: сильное сопротивление находится в районе 88,00

В понедельник цены на нефть WTI  демонстрировали нерешительность после того, как достигли новых максимумов 2023 года в районе отметки $88,00 за баррель. Такая динамика, вкупе с понижением показателя открытого интереса, указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего роста цены в самой ближайшей перспективе. Между тем попытки роста пока уверенно сдерживаются областью $88,00.

По мнению экономистов UOB Group, быки по GBP/USD почувствуют себя увереннее выше уровня 1,2555.

Ключевые тезисы

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил 6-дневную полосу роста и снова повысился, хотя на этот раз всего на 843 контракта. Торговые объемы тем временем оставались нестабильными и сократились примерно на 12+ тыс. контрактов, развернув рост предыдущего дня.

Золото: ближайшее препятствие отмечено в районе $1950

В понедельник цены на золото выросли. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего восстановления цены в самой ближайшей перспективе. Между тем промежуточное препятствие располагается в районе 55-дневной SMA на $1930, а за ним находится сентябрьский максимум на уровне $1953.

По мнению экономистов UOB Group, пара EUR/USD сейчас, похоже, перешла в фазу консолидации.

Ключевые тезисы

• За последние два месяца цена Cardano упала на 34% без каких-либо признаков восстановления.
• В то время как активность разработчиков и объем транзакций находятся в восходящем тренде, другие ключевые ончейн-показатели  остаются в затишье.
• Для того чтобы наметилась смена тренда, ADA должен отметить повышающийся максимум на достаточно длинном таймфрейме.

Цена Cardano (ADA) находится в нисходящем тренде с сентября 2021 года, не предпринимая значимых попыток прорваться выше. Это упорное движение на юг сопровождается устойчивым ростом объема транзакций и резким увеличением активности разработчиков.

Цене Cardano необходимо выйти из консолидации

В настоящее время цена Cardano торгуется на уровне $0,2477, пытаясь сформировать дно выше ключевого уровня поддержки $0,2500. Этот барьер дважды сдерживал нисходящий тренд ADA за последние восемь месяцев, а текущий ретест стал третьим.

Быстрый отскок может привести к тому, что ADA установит очередной понижающийся максимум, как это происходит с июня 2022 года.

Быки по ADA могут воодушевиться, если цена Cardano пробьет нисходящую линию тренда, соединяющую вышеупомянутые понижающиеся максимумы. Успешное преодоление этого барьера и превращение его в уровень поддержки столкнет токен с еще одним ключевым уровнем сопротивления $0,4019.

Повторный тест вышеупомянутого уровня означал бы для ADA 63%-ный рост.

3-дневный график ADA/USDT

Ончейн-показатели ADA остаются анемичными

За исключением объема транзакций и активности разработчиков, другие ончейн-метрики не демонстрируют признаков улучшения, что только усиливает "медвежий" прогноз по ADA. Устойчивый рост объема транзакций, наблюдавшийся в течение последних шести месяцев, свидетельствует о высокой сетевой активности. В настоящее время этот показатель составляет 1,72 млрд ADA, что означает рост на 129,33% по сравнению с примерно 750 млн ADA в марте 2023 года.

Объем сделок с ADA

Кроме того, в период с 20 июля по 12 сентября наблюдался значительный рост активности разработчиков ADA. Как правило, всплеск активности разработчиков наблюдается перед выходом крупных релизов или обновлением сети. Инвесторы обычно считают такой всплеск "бычьим" признаком. Однако, учитывая текущее состояние рынка, рост активности разработчиков вряд ли приведет к повышению цены ADA.

Активность разработчиков ADA

Почему упала цена Cardano?

Как видно на графике In/Out of the Money от IntoTheBlock, почти 4% инвесторов находятся в позиции “In the Money”, 0,32% - “At the Money”, а примерно 95,69% инвесторов несут убытки (“Out of the Money”).

Исторические данные In/Out of the Money

Как показывает индикатор Global In/Out of the Money (GIOM) от IntoTheBlock, три основных кластера инвесторов на уровнях $0,2640, $0,3182 и $0,3942 находятся в зоне убытков по отношению к текущей цене Cardano.

На этих ключевых отметках 263 000, 482 000 и 481 000 адресов, соответственно, приобрели 4,40 млрд, 5,52 млрд и 8,82 млрд ADA.

Поэтому любые попытки преодолеть сопротивления $0,2640, $0,3182 и $0,3942, скорее всего, будут встречены значительными всплесками давления продаж со стороны этих инвесторов, пытающихся выйти в зону безубыточности. Таким образом, инвесторам, открывающим длинные позиции по ADA с текущих уровней, следует рассматривать эти уровни как ключевые уровни фиксации прибыли.

Global In/Out of the Money (GIOM), ADA

Таким образом, причина, по которой ADA не растет, кроется в давлении продаж со стороны находящихся в убытке держателей. Однако, учитывая текущее положение цены Cardano, краткосрочное ралли может быть возможным, если уровень поддержки $0,2500 устоит и "быки" вернутся в игру.

С другой стороны, если на трехдневном таймфрейме цена Cardano превратит вышеупомянутый уровень в сопротивление, это приведет к формированию понижающегося минимума и аннулирует тезис о восстановительном ралли. В этом случае, как показывают данные GIOM, следующая ключевая поддержка будет находиться на уровне $0,0995, где почти 160 тыс. адресов приобрели 1,55 млрд ADA.

Хиросигэ Сэко, генеральный секретарь правящей Либерально-демократической партии Японии (ЛДП), заявил во вторник, что он "воспринял комментарий главы Банка Японии Уэды в интервью СМИ как означающий, что ЦБ будет продолжать смягчение политики".

Сэко добавил: "Глава Банка Японии Уэда заявил, что выход из сверхмягкой политики будет осуществлен после достижения целевого уровня инфляции в 2%".

Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки заявил во вторник, что "конкретная траектория денежно-кредитной политики зависит от решения Банка Японии".

Дополнительные комментарии

"Ожидаем, что Банк Японии будет проводить денежно-кредитную политику надлежащим образом".

"Ожидаем, что Банк Японии будет тесно сотрудничать с правительством".

"Нет комментариев по поводу высказываний главы Банка Японии Уэды".

Реакция рынка

Пара USD/JPY на момент написания торговалась в зеленой зоне на уровне 146.85, последовательно укрепляясь в ходе азиатской сессии.

Правительство Новой Зеландии во вторник сообщило, что прогнозирует увеличение дефицита бюджета и рост долга, но при этом экономические условия в будущем году будут лучше, чем ожидалось.

Ключевые моменты:

Реакция рынка:

Новозеландский доллар (NZD) не отреагировал на выход обновленных прогнозов. Пара NZD/USD остается в обороне на фоне небольшого роста доллара США (USD), хотя и удерживается выше круглой отметки 0.5900.

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на уровне 7,1986 по сравнению с предыдущим фиксиингом 7,2148, и ожиданиями рынка 7,2859.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Заместитель министра финансов США Уолли Адейемо в понедельник выразил оптимизм по поводу того, что американские банки не так сильно сократили кредитование, как ожидалось, после того, как в начале этого года были замечены финансовые проблемы, сообщает Reuters.

На мероприятии Экономического клуба Нью-Йорка Адейемо заявил, что после банкротства многих банков в конце зимы и начале весны в банковской отрасли США произошла значительная консолидация, однако существенного сокращения кредитования не произошло.

Как сообщило во вторник агентство Reuters, Китай ужесточит контроль за несколькими тысячами финансовых платформ, учреждаемых местными органами власти Китая для финансирования различных инфраструктурных проектов (LGFV), что позволяет муниципалитетам обходить установленные правительством лимиты на допустимую величину долговой нагрузки.

Пекин намерен запретить публично продавать облигации LGFV,   чтобы закрыть лазейки в стратегии по решению проблем с муниципальным долгом, как сообщили два осведомленных источника.

Проводя тщательную проверку LGFV, китайские власти хотят предотвратить получение средств от новых организаций или подставных компаний, способное усугубить проблемную ситуацию с долгами.