Новости и прогнозы рынков CFD — 12-06-2024

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет решение ЦБ оставить ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,5 % и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции после заседания.

Ключевые тезисы 

"Такие показатели, как сегодняшний CPI, - это шаг в правильном направлении".

"Но одно показание - это всего лишь одно показание, не стоит слишком мотивироваться этим".

"Мы делаем все возможное, чтобы вернуть инфляцию под контроль".

"Мы находимся на этапе, когда нужно стоять на своем, пока не добьемся этого".

"Нас обнадеживает тот факт, что мы по-прежнему наблюдаем уверенный экономический рост".

"Сегодняшний отчет по инфляции также обнадеживает, но он вышел после нескольких не столь обнадеживающих релизов".

"Может пройти несколько лет, прежде чем резкий рост цен на аренду жилья приведет к снижению инфляции в сегменте недвижимости".

"Сектор домашних хозяйств по-прежнему находится в довольно хорошей форме, просто не такой хорошей, как год назад".

"Мы видим, что финансовое давление на людей с более низким доходом растет".

"Лучшее что мы можем сделать - это стимулировать сильную экономику занятости".

"Если уровень безработицы будет выше, чем мы прогнозируем, мы будем рассматривать это как неожиданное ослабление".

"Конечно, мы не можем ждать, пока это произойдет, и поэтому мы всегда смотрим на баланс рисков".

"Решение об ослаблении политики может быть связано с несколькими причинами".

"Если бы мы увидели тревожное ослабление на рынке труда, мы бы подумали о том, чтобы отреагировать на это".

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет решение ЦБ оставить ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,5 % и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции после заседания.

Ключевые тезисы 

"Улучшение инфляции происходит благодаря устранению пандемических искажений, дополняемому монетарной политикой".

"Инфляция также улучшается благодаря положительному шоку со стороны аспекта предложения".

"Такая динамика инфляции может сохраниться".

"Мы не знаем, перешли ли мы к инфляции, определяемой спросом".

"Пока мы добиваемся хороших результатов в снижении инфляции при постепенном охлаждении экономики".

"Ситуация с недвижимостью сложная".

"В конечном счете, лучшее, что мы можем сделать для рынка жилья, - это снизить инфляцию".

"Банковская система -  надежная, сильная, хорошо капитализированная система".

"Заработная плата все еще превышает устойчивый уровень".

"Заработная плата не является основной причиной инфляции, но она должна снизиться, чтобы общая инфляция вернулась к 2%".

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет решение ЦБ оставить ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,5 % и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции после заседания.

Ключевые тезисы 

"Я предпочитаю смотреть на 3- и 6-месячные ряды по отчетам о количестве рабочих мест, учитывая различия в опросах учреждений и домохозяйств".

"Общая картина - это сильный и постепенно охлаждающийся рынок труда".

"Это дало нам неоднозначный результат, но факт остается фактом - рынок труда силен".

"Рынок труда больше не является таким же перегретым, как несколько лет назад".

"Главным фактором, изменившим прогнозы по ставке, стала инфляция".

"В первом квартале мы сделали паузу в прогрессе в сфере инфляции, и это говорит о том, что до снижения ставок еще далеко".

"Мы должны позволить данным освещать нам путь".

"Сегодняшний отчет по инфляции был лучше, чем ожидали почти все".

"Долгосрочная нейтральная процентная ставка является теоретической".

"Люди приходят к мнению, что вероятность возвращения ставок на допандемические уровни снижается".

"Мы проводим политику в условиях той экономики, которая у нас есть, и тех искажений, которые у нас есть".

"Политика носит ограничительный характер".

"На вопрос о том, достаточно ли она ограничительная, мы ответим со временем".

"Однако есть достаточно четкие свидетельства того, что в настоящее время политика является ограничительной и оказывает влияние, на которое мы рассчитывали".

"Мы готовы корректировать политику по мере необходимости".

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет решение ЦБ оставить ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,5 % и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции после заседания.

Ключевые тезисы 

"Нам нужно больше уверенности, больше хороших показателей инфляции, но мы не будем говорить конкретно о том, когда начинать снижение ставки".

"Мы также будем рассматривать баланс рисков и перспективы".

"Неожиданная слабость на рынке труда также может потребовать ответных мер".

"Мы будем следить за рынком труда на предмет признаков слабости, но сейчас мы этого не видим".

"Мы не считаем, что у нас есть уверенность, которая оправдывает смягчение политики в данный момент".

"Участникам FOMC было разрешено обновить свои прогнозы с учетом сегодняшних данных по CPI, если они того пожелают".

"Уровень безработицы по-прежнему низкий, но он немного ослаб, и это важная статистика".

"Имеется аргумент о том, что рост числа рабочих мест может быть немного преувеличен, но все еще силен".

"Мы наблюдаем постепенное охлаждение рынка труда, поскольку он приходит в более оптимальное равновесие".

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет решение ЦБ оставить ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,5 % и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции после заседания.

Ключевые тезисы 

"Сводка экономических прогнозов не является планом или каким-либо решением".

"Оценка политики будет корректироваться".

"Если экономика останется устойчивой, а инфляция - устойчиво высокой, ставки будут оставаться на прежнем уровне столько, сколько потребуется".

"Обратное также верно в отношении снижения ставок".

"Политика хорошо позиционирована, мы продолжим принимать решения на каждом заседании".

"Мы придерживаемся небольшого элемента консерватизма в отношении прогноза по инфляции".

"У нас нет высокой уверенности в прогнозах".

"Мы приветствуем сегодняшние данные по инфляции и надеемся, что таких данных будет больше".

"Нам нужно больше уверенности в том, что инфляция вернется к 2%".

"Тест для снижения ставок - это рост уверенности в том, что инфляция движется к 2%".

"Мы все согласны с тем, что зависим от поступающих данных".

"Никто из членов Комитета не имеет твердой приверженности к прогнозу по ставке".

"У нас нет твердой приверженности к конкретному снижению ставки".

"Политики не пытаются подавать сильные сигналы с помощью прогнозов".

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объясняет решение ЦБ оставить ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 5,25-5,5 % и отвечает на вопросы в ходе пресс-конференции после заседания.

Ключевые тезисы

"Наша экономика добилась значительного прогресса".

"Продолжается активный рост числа рабочих мест в экономике".

"Инфляция значительно ослабла, но все еще остается слишком высокой".

"Мы сохраняем ограничительную политику, чтобы поддерживать спрос в соответствии с предложением".

"Последние показатели свидетельствуют о том, что рост экономики продолжается уверенными темпами".

"Частные внутренние конечные покупки - более четкий сигнал - все еще сильны".

"Потребительские расходы остаются на высоком уровне".

"Инвестиции в оборудование набирают обороты после анемичных темпов".

"Рынок труда приходит в более оптимальное равновесие".

"Темпы роста числа рабочих мест в апреле и мае остаются высокими, уровень безработицы остается низким".

"Широкий набор показателей свидетельствует о том, что рынок труда вернулся к уровню, на котором он находился накануне пандемии".

"Широкий набор показателей на рынке труда свидетельствует о том, что он относительно дефицитен, но не перегрет".

"Мы ожидаем, что укрепление рынка труда продолжится".

"Последние данные по инфляции свидетельствуют о ее ослаблении".

"Пока в этом году мы не получили большей уверенности в отношении инфляции, чтобы снижать ставки".

"Нужно будет увидеть больше хороших данных, чтобы укрепить уверенность в отношении инфляции".

Пересмотренная сводка экономических прогнозов, так называемая «точечная диаграмма», опубликованная вместе с программным заявлением Федрезерва, оказалась не такой голубиной, как предполагали многие.

Согласно новому прогнозу, 11 из 19 политиков ожидают не более одного снижения ставки в этом году на 25 б.п., включая четырех чиновников, которые не ожидают снижения ставки. Восемь чиновников ожидают двух снижений (на 50 б.п.).

Основные выводы из заявления ФРС и точечной диаграммы

• «Медианный прогноз чиновников ФРС по ставке по федеральным фондам на конец 2024 года - 5,1% (предыдущий прогноз: 4,6%)».
• «Медианное мнение чиновников ФРС о ставке по федеральным фондам на конец 2025 года 4,1% (ранее 3,9%)».
• «Медианное мнение чиновников ФРС о ставке по федеральным фондам на конец 2026 года 3,1% (ранее 3,1%)».
• «Медианный прогноз чиновников ФРС по ставке по федеральным фондам в более долгосрочной перспективе 2,8% (ранее 2,6%)».
• «Прогнозы ФРС предполагают снижение ставки на 25 б.п. в 2024 году с текущего уровня, еще на 100 б.п. в 2025 году».
• «Политики ФРС прогнозируют инфляцию PCE на конец 2024 года на уровне 2,6% против 2,4% в мартовском прогнозе; базовую инфляцию – на уровне 2,8% против 2,6%»
• «Политики ФРС ожидают рост ВВП в 2024 году на 2,1%, уровень безработицы - на уровне 4%; оба прогноза не изменились по сравнению с мартом»
• «Прогнозы показывают, что инфляция PCE и базовая инфляция PCE в 2025 году составит 2,3% против 2,2% в марте».
• «Наблюдается скромный дальнейший прогресс в достижении цели по инфляции 2%».
• «ФРС не считает целесообразным снижать целевой диапазон ставок до тех пор, пока не будет достигнута уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к 2%».
• «Экономика продолжает расти уверенными темпами, число рабочих мест остается высоким, уровень безработицы остается низким».
• «За последний год инфляция снизилась, но остается на высоком уровне».
• «Риски для достижения целей политики ЦБ стали более сбалансированными».
• «Мы продолжим сокращать запасы казначейских и ипотечных ценных бумаг».
• «Голосование по монетарной политике было единогласным».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую ситуацию по золоту, рынки преисполнились оптимизма после того, как Бюро трудовой статистики (BLS) сообщило, что в мае инфляция выросла меньше, чем ожидалось, и снизилась по сравнению с апрельскими уровнями.

«Индекс CPI вырос на 3,3% г/г и остался неизменным в месячном исчислении. Кроме того, годовой базовый индекс CPI вырос на 3,4%, а месячный показатель увеличился на 0,2%, что оказалось ниже ожиданий и предыдущего результата.

Пара XAU/USD отступила от максимумов после открытия Уолл-стрит, так как спрос на высокодоходные активы усилился, что подорвало позитивную динамику яркого металла, хотя он и удерживает большинство внутридневных достижений, оставаясь выше отметки $2,330.

Теперь внимание переключается на Федеральную резервную систему (ФРС) США. Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) завершит двухдневное заседание и объявит о своем решении по монетарной политике. Финансовые рынки ожидают, что политики оставят ключевую ставку без изменений в плавающем диапазоне между 5,25 и 5,50%. После выхода данных по инфляции в США рынки поспешили заложить в цену 63%-ную вероятность снижения ставки к сентябрю, по сравнению с оценкой 47% до этого релиза. Председатель Джером Пауэлл проведет пресс-конференцию по итогам заседания и, возможно, прольет свет на планы политиков в отношении денежно-кредитной политики на ближайшее будущее».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по золоту, цена на спотовое золото достигла максимума на $2 341,51 в среду на фоне снижения доллара США после публикации индекса потребительских цен (CPI) в США. 

«Дневной график показывает рост XAU/USD, хотя и очень скромный, уже третью сессию подряд. Положительный импульс ограничен, так как технические индикаторы растут, но в пределах отрицательных уровней. В то же время 20 SMA сохраняет скромный нисходящий наклон, проходя над текущим уровнем и обеспечивая динамическое сопротивление в районе $2 353,25. Наконец, 100- и 200-дневные скользящие средние продолжают двигаться на север, оставаясь значительно ниже текущего уровня и ограничивая возможности снижения.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, риск для XAU/USD смещен в сторону повышения. Пара преодолела 20 SMA, которая в настоящее время теряет свой медвежий наклон. Она держится ниже 100- и 200-дневной скользящих средних, расположенных в районе $2 345. Наконец, технические индикаторы остаются в пределах положительных уровней, но утратили положительный импульс в преддверии объявления вердикта ФРС.

Уровни поддержки: 2 328,90 2 313,30 2 300,00

Уровни сопротивления: 2,345.00 2,353.25 2,368.70».

• Серебро выросло после выхода данных по инфляции в США.
• Оно грозит прорваться выше важного уровня сопротивления $30,00.
• В то же время драгоценный металл продолжает формировать понижающиеся минимумы, что указывает на медвежий уклон в краткосрочной перспективе.

Серебро (XAG/USD) растет после выхода важных для рынка данных в среду и пытается прорваться выше ключевого уровня сопротивления $30,00, вершины четырехлетнего диапазона консолидации.

Драгоценный металл временно поднялся выше красной 50-периодной простой скользящей средней (SMA), достигнув максимума $30,26 после релиза данных по индексу потребительских цен (CPI) в США, но затем немного откатился. Сейчас важным фактором станет уровень, на котором закроется 4-часовая свеча.

4-часовой график серебра

Перед скачком серебро упало до нового понижающегося минимума $29,04, чуть ниже 200-периодной простой скользящей средней (SMA).

Пробой ниже $29,04 (минимум 11 июня) подтвердит еще один понижающийся минимум, продолжая последовательность ступенчатых падений серебра с момента отката от пика на $32,51, установленного в мае.

Существует вероятность снижения до начальной цели на уровне $28,21 - коэффициента Фибоначчи 0,618 высоты диапазона от второй половины мая, экстраполированного вниз. Это обычный метод, используемый техническими аналитиками для установления целей после прорывов из диапазонов. Медвежий тренд может привести к тому, что серебро достигнет отметки $27,19, что является 100-процентной экстраполяцией высоты диапазона вниз.

В качестве альтернативы закрытие выше уровня сопротивления $30,00 поставит под сомнение краткосрочный "медвежий" уклон. Рост выше понижающегося максимума $31,55 предположит возможность восстановления до максимума диапазона $32,51 и изменения краткосрочного тренда.

Индекс потребительских цен (CPI) в США снизился до 3,3% в мае с 3,4% в апреле. Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл и другие чиновники ФРС почувствуют облегчение от того, что рост цен пошел на попятную, пишет Натан Янзен, помощник главного экономиста Royal Bank of Canada. Тем не менее, основной сценарий банка заключается в том, что ФРС не будет снижать процентные ставки до конца года (до декабря).

Более низкий, чем ожидалось, индекс CPI заставит ФРС повременить со снижением ставок

"Рост CPI в годовом исчислении снизился до 3,3 % в мае с 3,4 % в апреле, что оказалось ниже ожиданий. Цены на основные услуги без учета аренды в мае немного снизились по сравнению с апрелем (-0,04%), что стало самым низким показателем м/м с сентября 2021 года."

"Рост базовых цен (за исключением цен на продукты питания и энергоносители) замедлился до 3,4% с 3,6% г/г на фоне более нормального роста на 0,2% м/м в мае, что стало первым с октября приростом ниже значения 0,3%. Рост цен на энергоносители г/г увеличился благодаря снижению цен на бензин с апреля (-3,6%)".

"Представители Федеральной резервной системы США с облегчением воспримут тот факт, что рост цен в мае сделал шаг назад после признаков ускорения в начале этого года. Дальнейшие данные должны помочь укрепить мнение председателя ФРС Пауэлла о том, что процентные ставки уже находятся на достаточно "ограничительных" уровнях. Наш собственный базовый сценарий предполагает, что первое снижение ставки ФРС произойдет в декабре."

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 7 июня +3,730 млн бар. против прогноза -1,55 млн и пред. +1,233 млн
• Запасы бензина +2,566 млн бар. против прогноза +891 тыс. и пред. +2,102 млн
• Запасы дистиллятов +881 тыс. бар. против прогноза +2,147 млн и пред. +3,197 млн
• Запасы в Кушинге -1,59 млн против пред. +854 тыс.
• Загрузка производственных мощностей НПЗ -0,4% против прогноза -0,3%
• Производство 13,2 млн бар/д против пред. 13,1 млн бар/д и циклических постковидных максимумов 13,3 млн

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал сокращение запасов нефти на 2,428 млн баррелей, поэтому сегодняшний результат стал большим неприятным сюрпризом для трейдеров по черному золоту. Нефть WTI после публикации этих данных резко снизилась.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

Советники по торговле сырьевыми товарами (CTA) снова стали продавцами природного газа Henry Hub, пишут аналитики TDS.

Природный газ не смог подняться выше $3,50

"Как и ожидалось, на рынке наблюдалось ослабление импульсных потоков, и цены не смогли подняться выше уровня $3,50, прорыв которого был необходим для сохранения давления со стороны покупателей."

"CTA сейчас восстанавливают свои короткие позиции, и прорыв ниже $2,97/MMBtu вызовет дополнительные продажи".

Нефть растет на фоне покупок со стороны CTA, а спреды демонстрируют признаки восстановления, отмечают аналитики TD Securities.

Оживление восходящих трендов после встречи ОПЕК+

"Энергетический комплекс уверенно восстанавливается, так как покупки CTA начинают брать верх, а восходящие тренды реформируются после объявления ОПЕК+. Спреды также демонстрируют серьезные признаки восстановления: декабрьские спреды подскочили более чем на 40% от минимумов, наблюдавшихся после решения ОПЕК+".

"В этом смысле CTA вернулись к покупкам нефти WTI и Brent, при этом следующие триггеры роста находятся в районе уровней $79,87/барр. и $83,16/барр. соответственно".

"При этом уровень бэквордации значительно снизился по сравнению с уровнем марта-апреля, что говорит о сохранении относительной обеспокоенности относительно баланса в 4-м квартале и далее, что должно послужить сопротивлением для значительного роста."

Сегодня день Федеральной резервной системы (ФРС) США, и рынки драгоценных металлов ожидают, что центральный банк США оставит ставки без изменений, пишут аналитики TDS. Последние данные по индексу потребительских цен (CPI) в США, которые оказались слабее, чем ожидалось, могут заставить председателя ФРС Джерома Пауэлла высказаться сегодня более оптимистично, и этот сценарий будет положительным для золота, считают они.

Золото будут покупать на росте выше $2 333

"Мы ожидаем, что Пауэлл будет звучать оптимистично, учитывая последние данные, и предполагаем, что точки покажут только два снижения ставки в 2024 году, а не три, как ранее. Для рынка драгоценных металлов такой исход уже заложен в цены, особенно учитывая, что ценообразование в отношении ФРС остается более жестким, чем сами заявления ФРС о намерениях".

"Учитывая, что перспективы будут по-прежнему зависеть от данных, вероятно, инвесторы в золото (XAU/USD) продолжат следить за ослаблением тренда в данных, прежде чем макроэкономическая когорта вернется на рынок. В этом смысле последние данные по CPI, оказавшиеся ниже ожиданий, придали желтому металлу импульс".

"В перспективе золото может увидеть незначительные покупки со стороны CTA при росте выше $2 333 за унцию и остается хорошо защищенным от продаж с ближайшим заметным триггером в районе отметки $2 203 за унцию."

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара демонстрирует краткосрочный бычий настрой и сталкивается с непосредственным сопротивлением в районе 1,0840.

«С технической точки зрения, дневной график показывает, что EUR/USD восстановилась выше не имеющих четкой направленности 100- и 200-периодных простых скользящих средних (SMA), в то время как медвежья 20 SMA обеспечивает динамическое сопротивление в районе 1,0840. В то же время технические индикаторы набирают обороты, но в настоящее время с трудом преодолевают свои средние линии. Этого недостаточно для того, чтобы ожидать еще одного бычьего хода цены.

Согласно 4-часовому графику, пара EUR/USD в ближайшей перспективе является бычьей. Технические индикаторы направлены вертикально на север, преодолев свои средние линии. В то же время пара преодолела 20- и 200 SMA, но в ближайшей перспективе сталкивается с сопротивлением со стороны умеренно- медвежьей 100 SMA в районе 1.0840. В целом, похоже, что инвесторы будут придерживать огонь до окончания заседания ФРС.

Уровни поддержки: 1.0790 1.0750 1.0710

Уровни сопротивления: 1.0840 1.0885 1.0920».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, пара торгуется значительно выше круглого уровня 1,0800, заполняя гэп, сформированный на открытии недели и демонстрируя бычий настрой после выхода данных по Соединенным Штатам (США).

«Бюро статистики труда (BLS) сообщило, что индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,3% г/г в мае против 3,4% в апреле. В месячном исчислении CPI остался стабильным против предыдущего прироста на 0,3%. Базовые показатели, исключающие волатильные цены на продукты питания и энергоносители, также оказались ниже прогноза и снизились по сравнению с апрельскими значениями.

Ослабление ценового давления в крупнейшей экономике мира вызвало оптимизм на финансовых площадках. Акции уверенно развернулись на север, подтолкнув высокодоходные валюты к росту, а доллар США вошел в спираль распродажи.

Ралли застопорилось, поскольку спекулятивный интерес уже через несколько часов столкнется с новым вызовом, когда Федеральная резервная система (ФРС) США объявит свое решение по монетарной политике. Ожидается, что ФРС оставит ставки на прежнем уровне, при этом основное внимание будет уделено тому, сохранят ли политики "ястребиную" позицию, продемонстрированную на предыдущем заседании, или нет».

• Ожидается, что Федеральная резервная система США оставит ставку без изменений.
• Выступление председателя ФРС Пауэлла может дать важные подсказки о сроках изменения политики.
• Рынки видят большую вероятность того, что ФРС подождет с понижением процентной ставки до сентября.

Федеральная резервная система (ФРС) США объявит сегодня решение по монетарной политике и выпустит пересмотренную сводку экономических прогнозов (SEP), так называемый "точечный прогноз". Участники рынка ожидают, что центральный банк США оставит ставку без изменений на уровне 5,25-5,5 % по итогам седьмого заседания подряд.

Инструмент CME FedWatch показывает, что рынки практически не видят шансов на снижение ставки ни в июне, ни в июле. Следовательно, инвесторы будут внимательно анализировать прогнозы SEP и комментарии Пауэлла, чтобы попытаться подтвердить или опровергнуть разворот политики в сентябре. По данным FedWatch Tool, вероятность того, что процентная ставка ФРС не изменится в сентябре, составляет 51%.

Данные из США показали, что базовый индекс цен на товары личного потребления (PCE), являющийся предпочтительным индикатором инфляции ФРС, в апреле вырос на 0,2% в месячном исчислении. Это значение оказалось ниже ожиданий рынка 0,3% и возродило оптимизм в отношении изменения политики ФРС в сентябре. Тем не менее, хорошие данные по занятости за май заставили инвесторов пересмотреть перспективы политики центрального банка США. После того как Бюро статистики труда США сообщило, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в мае выросло на 272 000 против ожидавшихся рынком 185 000, а годовая инфляция заработной платы увеличилась до 4,1% с 4% в апреле, вероятность снижения ставки ФРС в сентябре упала до 49% против 60% до выхода отчета.

Точечный прогноз, опубликованный в марте, показал, что политики ожидают снижения ставки ФРС на 75 базисных пунктов в 2024 году, а годовая базовая инфляция PCE ожидается на уровне 2,6%, по сравнению с 2,4%, прогнозируемыми в декабрьском SEP.

Предваряя заседание ФРС, аналитики TD Securities пишут: "Ожидается, что FOMC сохранит целевой диапазон по фондам ФРС неизменным на уровне 5,25-5,50%, а председатель Пауэлл, вероятно, выступит с посланием, аналогичным майскому".

"Однако риск заключается в том, что председатель будет настроен оптимистично, учитывая недавнюю динамику потребительских настроений, и если майский индекс CPI покажет прогресс. Мы ожидаем, что точечный прогноз покажет два снижения ставки в качестве новой медианы на 2024 год и четыре - на 2025 год".

Когда ФРС объявит свое решение по процентной ставке и как оно может повлиять на EUR/USD?

Федеральная резервная система США объявит решение по процентной ставке и опубликует заявление по монетарной политике вместе с SEP в среду, 12 июня, в 21:00 мск. За этим последует пресс-конференция председателя Пауэлла, которая начнется в 21:30.

В своем последнем публичном выступлении Пауэлл заявил, что ЦБ намерен вернуть инфляцию к уровню 2%, но признал, что ограничительная политика может занять больше времени, чем ожидалось, для достижения этой цели. "Я не думаю, что следующим шагом будет повышение ставки, более вероятно, что мы оставим ставку на прежнем уровне", - добавил он.

Если точечный прогноз покажет, что политики по-прежнему ожидают снижения ставки на 75 б.п. в 2024 году, это может быть воспринято как значительный "голубиный" сюрприз и сильно повлияет на доходность казначейских облигаций США/трежерис и доллар США (USD). Тем не менее, на данный момент такой сценарий крайне маловероятен.

Позиционирование рынка указывает на то, что доллар США подвержен двустороннему риску в преддверии этого события. Согласно инструменту CME FedWatch Tool, вероятность того, что ФРС понизит учетную ставку на 50 б.п. в 2024 году, составляет менее 50 %. Если точечный прогноз укажет на два снижения ставки на 25 б.п. в этом году, то первоначальная реакция рынка может повлиять на доходность трежерис и заставить доллар США ослабнуть против своих конкурентов. С другой стороны, доллар, скорее всего, превзойдет своих конкурентов в случае, если политики спрогнозируют одно снижение ставки в 2024 году. Наконец, возможно сильное ралли доллара, если SEP покажет, что некоторые политики предпочитают, чтобы ставка оставалась неизменной до конца года.

Аналитик FXStreet Йохей Элам делится кратким прогнозом возможной реакции рынков на точечный прогноз: "Медиана одного снижения ставки в 2024 году будет способствовать росту курса доллара США, но приведет к падению цен на золото и акции. Точечный прогноз, указывающий на два снижения ставки, обрадует инвесторов в акции и золото, но при этом надавит на доллар США. Инвесторы также будут следить за заявлением, особенно за комментариями по поводу инфляции, на фоне свежих данных по CPI, опубликованных ранее в этот день. Ключевое слово - уверенность. Если банк уверен, что инфляция снижается, это будет позитивно для рынков, в то время как повторение обеспокоенности в вопросе роста цен станет фактором давления".

Между тем, Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, предлагает краткосрочный технический прогноз для EUR/USD:

"Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике опустился ниже 50 после резкого двухдневного снижения, наблюдавшегося в пятницу и понедельник, что отражает медвежий сдвиг в краткосрочном прогнозе. Кроме того, EUR/USD упала ниже области 1,0790-1,0800, где нижняя граница восходящего регрессионного канала сходится со 100-дневной и 200-дневной простыми скользящими средними (SMA)".

"Если EUR/USD не удастся отвоевать 1,0790-1,0800, технические продавцы могут остаться активными. При таком сценарии можно ожидать продолжительного снижения к 1,0680 (уровень Фибоначчи 78,6% коррекции восходящего тренда, начавшегося в середине апреля) и 1,0620 (начальная точка восходящего тренда). С другой стороны, 20-дневная SMA может выступить в качестве промежуточного сопротивления на уровне 1.0850 перед 1.0900 (средняя точка восходящего канала) и 1.0970 (верхняя граница восходящего канала), как только пара стабилизируется выше 1.0790-1.0800."

Федеральная резервная система (ФРС) США завершит свое двухдневное заседание "ястребиным" решением, считают аналитики BBH.

ФРС намерена подождать, пока инфляция достигнет целевого уровня 2%

"При принятии решения 1 мая ФРС признала ухудшение перспектив инфляции, отметив, что в последние месяцы не наблюдается дальнейшего прогресса в достижении целевого уровня Комитета по инфляции на отметке 2%".

"ФРС вновь заявила, что не считает целесообразным снижать целевой диапазон до тех пор, пока не будет достигнута более высокая уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к 2%".

"Учитывая, что большинство показателей инфляции с момента заседания по-прежнему превышают желаемые уровни, мы не ожидаем, что ФРС изменит свой тон сегодня".

• Пара AUD/USD торгуется с небольшим повышением в преддверии выхода ключевых данных из США.
• Ожидается, что Федеральная резервная система США изменит свои прогнозы, и это может повысить курс доллара США, что окажет давление на AUD/USD.
• РБА является последним центральным банком Б10, который, как ожидается, снизит процентные ставки - этот факт оказывает поддержку паре AUD/USD.

Пара AUD/USD торгуется с небольшим повышением в районе 0,6610 в среду перед выходом важных для рынка данных по инфляции из США. Сегодня во второй половине дня пара AUD/USD может столкнуться с дальнейшей волатильностью, когда Федеральная резервная система США (ФРС) завершит июньское заседание по вопросам монетарной политики и опубликует свой последний набор экономических прогнозов.

ФРС отвечает за установление процентных ставок в США, а они, в свою очередь, влияют на стоимость доллара США. Более высокие процентные ставки вызывают рост курса доллара США, поскольку инвесторы получают более высокую прибыль, размещая свои деньги в США; обратная ситуация наблюдается при более низких процентных ставках.

Хотя не ожидается, что ФРС изменит свои процентные ставки на июньском заседании, содержание сопроводительного заявления, ответы председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции после заседания и любые изменения, внесенные в сводку экономических прогнозов (SEP), могут и, вероятно, повлияют на курс AUD/USD.

Рынки ожидают, что ФРС изменит свои прогнозы относительно будущего курса процентной ставки, или "точечную диаграмму", с трех сокращений ставки на 0,25% в 2024 году на меньшее количество - возможно, даже на одно, по мнению стратегов Societe Generale.

Такой пересмотр, вероятно, окажет поддержку доллару США и повлияет на AUD/USD. Любое упоминание об отсрочке снижения процентных ставок в заявлении или со стороны Дж. Пауэлла также может оказать влияние на пару.

Базовая процентная ставка ФРС; ставка по фондам Федрезерва в настоящее время составляет 5,25-5,50 %, в то время как ставка Резервного банка Австралии (РБА) составляет 4,35 %. Это, казалось бы, должно незначительно способствовать росту доллара США по сравнению с австралийским долларом (медвежий фактор для AUD/USD). Однако из-за более высокой инфляции в Австралии РБА является последним резервным банком Б10, который, как ожидается, снизит процентные ставки, причем большинство аналитиков не ожидают снижения до 2025 года. В то же время вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки в сентябре, на момент написания статьи составляет чуть более 50%, а в ноябре - почти 70%. Таким образом, прогноз предполагает снижение ставок в США, что приведет к сокращению дифференциала, что положительно скажется на AUD/USD.

Доходность казначейских 10-летних облигаций США - показатель инфляционных ожиданий и силы экономики США - находится на уровне 4,40% по сравнению с австралийским показателем 4,30%. При прочих равных условиях это незначительно улучшает ситуацию с долларом США по сравнению с австралийским долларом.

• Цена на серебро держится выше отметки $29,00 в преддверии насыщенной событиями нью-йоркской сессии.
• За данными по CPI в США последует решение ФРС, которое может дать понять, когда центральный банк вернется к нормализации политики.
• Ожидается, что точечный прогноз ФРС покажет меньшее количество снижений ставки, чем три, прогнозируемых в марте.

Цена на серебро (XAG/USD) держится выше важной поддержки $29,00 на европейской сессии в среду. Белый металл мало изменился в преддверии публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за май и решения Федеральной резервной системы (ФРС) США по процентной ставке, которые запланированы на североамериканскую сессию.

Доллар США и доходность облигаций приостановили движение, поскольку инвесторы готовятся к важным событиям. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, снизился до 105,20. доходность 10-летних трежерис держится вблизи отметки 4,40%.

Инвесторы будут внимательно следить за данными по инфляции в США, чтобы понять, возобновился ли прогресс в процессе дезинфляции. Данные по CPI, как ожидается, замедлились в апреле после упорного роста в первом квартале этого года.

Между тем, ожидается, что ФРС сохранит статус-кво в седьмой раз подряд. Основным триггером для глобальных рынков станет точечный прогноз ФРС, который покажет, каким политики видят курс ставок Федерального фонда в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Ожидается, что точечный график покажет меньшее количество сокращений ставок в этом году по сравнению с мартовским прогнозом, учитывая сильные условия на рынке труда и слабую уверенность чиновников в прогрессе процесса дезинфляции.

Технический анализ серебра

Цена на серебро торгуется внутри торгового диапазона четверга, демонстрируя нерешительность участников рынка. Актив торгуется вблизи линии шеи графического паттерна "Голова и плечи" (H&S), которая отмечена от максимума 9 апреля на уровне 1,0885 на четырехчасовом таймфрейме. Пробой вышеупомянутого графического паттерна приводит к медвежьему развороту.

Ближайшие перспективы остаются неопределенными, так как 20- и 50-дневные экспоненциальные скользящие средние (EMA) вблизи $30,00 и $29,60, соответственно, снижаются.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) находится вблизи отметки 40,00. Медвежий импульс возникнет при прорыве ниже этой отметки.

Четырехчасовой график серебра

Во вторник пара GBP/USD выросла и закрыла второй день подряд на положительной территории.  Как пишет аналити к FXStreet 'Эрен Сензегер, "несмотря на устойчивость доллара США, пара смогла удержать свои позиции, так как резкое снижение EUR/GBP показало, что фунт стерлингов принял на себя отток капитала из евро.

Пара GBP/USD продолжила расти и торгуется в районе 1,2750, а внимание рынка переключается на ключевые макроэкономические события из США.

Согласно прогнозам, годовая инфляция в США, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), в мае не изменится и составит 3,4%. В месячном исчислении ожидается рост CPI на 0,1%, в то время как базовый CPI, исключающий волатильность цен на продукты питания и энергию, вырастет на 0,3%.

Если данные окажутся ниже ожиданий рынка, первая реакция может спровоцировать снижение курса доллара США и помочь GBP/USD подняться, по крайней мере, до тех пор, пока Федеральная резервная система (ФРС) не объявит о решениях по монетарной политике позднее на американской сессии.

ФРС, как ожидается, сохранит ставку на уровне 5,25-5,5 % по итогам июньского заседания. Наряду с программным заявлением, ФРС также выпустит пересмотренную сводку экономических прогнозов (SEP), так называемый "точечный прогноз". Инвесторы могут отреагировать на прогнозы процентных ставок в SEP. Если публикация покажет, что политики ожидают одного снижения ставки в этом году, то доходность казначейских облигаций США может резко вырасти и оказать поддержку доллару. С другой стороны, если точечный прогноз укажет на два снижения ставки на 25 базисных пунктов в этом году, инвесторы могут предположить сентябрьское снижение ставки и нанести ущерб доллару США. По данным CME FedWatch Tool, рынки по-прежнему считают, что вероятность того, что в сентябре ставка не изменится, составляет почти 50%".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Во вторник пара GBP/USD выросла и закрыла второй день подряд на положительной территории. Несмотря на устойчивость доллара США, пара смогла удержать свои позиции, так как резкое снижение EUR/GBP показало, что фунт стерлингов принял на себя отток капитала из евро.

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике поднялся выше 50, отражая нерешительность продавцов. С точки зрения роста, 1.2800 (середина восходящего канала, психологический уровень, статический уровень) выступает в качестве следующего сопротивления перед 1.2880 (статический уровень с марта).

Нижняя граница восходящего канала формирует первую поддержку на уровне 1.2730 перед 1.2700 (психологический уровень, статический уровень) и 1.2650 (200-периодная простая скользящая средняя (SMA) на 4-часовом графике)".

Аналитики UOB Group комментируют технические перспективы пары.

Прогноз на 24 часа:

"Вчера доллар США торговался между 1,3521 и 1,3541, что ниже нашего ожидаемого диапазона консолидации 1,3505/1,3540. Спокойное движение цены не дает никаких новых подсказок. Хотя мы по-прежнему ожидаем, что доллар США будет торговаться в диапазоне 1,3505/1,3540, если он чисто пробьет отметку 1,3540, это может привести к быстрому росту. Однако основное сопротивление на отметке 1.3570, скорее всего, пока недосягаемо".

Прогноз на 1-3 недели:

"Наш последний отчет был опубликован два дня назад (10 июня, отметка 1,3520), в котором говорится, что “у доллара есть возможность подняться выше 1,3540, потенциально достигнув основного сопротивления на 1,3570”. Хотя впоследствии доллар США дважды протестировал уровень 1,3540, он  не смог его чисто пробить. Наше мнение остается неизменным; только прорыв уровня 1,3475 (без изменения уровня "сильной поддержки") будет указывать на то, что доллар США не будет расти дальше".

Аналитики UOB Group комментируют технические перспективы пары.

Прогноз на 24 часа:

"Вчера мы придерживались мнения, что “у доллара есть шанс подняться выше 7,2750”. Мы отметили, что “поскольку восходящий импульс все еще не силен, маловероятно, что он сможет закрепиться выше этого уровня”. Впоследствии доллар вырос, но достиг лишь максимума 7,2744. Слабый восходящий импульс сохраняется, и доллар все еще может подняться выше 7,2750. Основное сопротивление на уровне 7,2830 вряд ли окажется под угрозой. С другой стороны, если доллар США пробьет уровень 7,2600 при незначительной поддержке на уровне 7,2640, это будет означать, что текущее незначительное восходящее давление ослабло".

Прогноз на 1-3 недели:

"Наш последний отчет был от 31 мая (цена спот на уровне 7,2530), в котором доллар, вероятно, будет торговаться в диапазоне от 7,2330 до 7,2750. После более чем недельной торговли в этом диапазоне доллар США приближается к отметке 7,2750. Восходящий импульс начинает нарастать, хотя и неуверенно. С этого момента доллар должен пробиться и удержаться выше 7,2750, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего роста. Вероятность того, что доллар США пробьет отметку7,2750, сохранится до тех пор, пока не будет пробит уровень 7,2500. Забегая вперед, отметим, что следующий уровень, который стоит наблюдать выше 7,2750, - это 7,2830".

• Пара USD/CAD торгуется осторожно в преддверии данных по инфляции в США и результатов заседания ФРС
• Ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений в седьмой раз подряд.
• Банк Канады может пойти на последующее снижение ставок, учитывая слабые условия на рынке труда.

Пара USD/CAD упала до 1,3740 на европейской сессии в среду после того, как во вторник не смогла преодолеть круглый уровень сопротивления 1,3800. Актив корректируется, поскольку уверенное восстановление индекса доллара США (DXY) почти до 1,40$, похоже, застопорилось из-за неопределенности перед данными по индексу потребительских цен (CPI) США за май и решением Федеральной резервной системы (ФРС) США по процентной ставке, которые запланированы на североамериканскую сессию.

Годовой базовый индекс CPI США, исключающий волалильные  цены на продукты питания и энергию, по оценкам, немного снизился до 3,5% с апрельского показателя 3,6%, при этом основные показатели стабильно росли на 3,4%. Устойчивые данные по инфляции ослабят ожидания рынка в отношении того, что ФРС начнет снижать процентные ставки с сентябрьского заседания, в то время как слабые цифры повысят их.

Между тем, инвесторы будут в основном сосредоточены на точечном прогнозе ФРС, так как ожидается, что центральный банк сохранит статус-кво в седьмой раз подряд.

Канадский доллар остается под давлением, так как инвесторы ожидают, что Банк Канады (BoC) может пойти на последующее снижение ставок, чтобы стимулировать спрос на рабочую силу. Инфляция в Канаде уже снизилась до предпочтительного для Банка Канады диапазона базового CPI в 1%-3%.

Пара USD/CAD укрепилась после прорыва графического паттерна "Нисходящий треугольник", сформированного на дневном таймфрейме. Направленные вверх 20- и 50-дневные экспоненциальные скользящие средние (МА) вблизи 1,3700 и 1,3660, соответственно, указывают на то, что общий тренд является бычьим.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) находится вблизи отметки 60,00. Устойчивое движение выше этой отметки придаст импульс к росту.

Новые возможности для покупки появятся, если актив пробьет выше максимума 17 апреля 1,3838. Это подтолкнет актив к максимуму 1 ноября 2023 года на 1,3900, за которым последует психологическое сопротивление на 1,4000.

В альтернативном сценарии, прорыв ниже минимума 7 июня 1.3663 приведет актив к минимуму 3 мая 1.3600 и минимуму 9 апреля 1.3547.

Дневной график USD/CAD

Аналитики UOB Group комментируют технические перспективы пары.

Прогноз на 24 часа:

"Вчера мы подчеркивали, что доллар США может продолжить рост. Тем не менее, мы отметили, что “учитывая слабую динамику, доллар США вряд ли достигнет основного сопротивления на отметке 157,75”. Мы добавили, “есть еще один уровень сопротивления 157,45”. Впоследствии доллар США начал расти, достигнув максимума 157,44, прежде чем ослабнуть. Затем доллар США закрылся с незначительными изменениями на отметке 157,07 (+0,03%). Слабый восходящий импульс, похоже , угас. Сегодня доллар США, вероятно, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 156,70 и 157,50".

Прогноз на 1-3 недели:

"Наше обновление от понедельника (10 июня, цена спот 156,85) остается в силе. Как уже отмечалось, хотя у доллара есть возможности для дальнейшего роста, любое повышение , вероятно, будет частью более высокого диапазона 155,60/157,75. Другими словами, на данный момент доллар США вряд ли сможет чисто пробить  155,60 или 157,75".

Аналитики UOB Group комментируют технические перспективы пары.

Прогноз на 24 часа:

"Вчера мы подчеркнули, что новозеландский доллар, “вероятно, продолжит торговаться в боковом тренде, даже несмотря на то, что небольшое укрепление предполагает более высокий диапазон 0,6105/0,6145”. Затем новозеландский доллар торговался между 0,6118 и 0,6150. Основной тренд укрепился, хотя и незначительно. Сегодня новозеландский доллар может подняться вверх, но любое повышение вряд ли будет угрожать основному сопротивлению на отметке 0,6185. Обратите внимание, что на 0,6160 есть еще один уровень сопротивления . Поддержка находится на отметке 0,6130; прорыв уровня 0,6115 будет означать, что текущее незначительное восходящее давление ослабло".

Прогноз на 1-3 недели:

"Нам нечего добавить к нашему обновлению от понедельника (10 июня, отметка 0,6105). Как уже отмечалось, после резкого падения в прошлую пятницу курс новозеландского доллара изменился в сторону понижения. Однако пока слишком рано говорить о том, сможет ли новозеландский доллар пробиться ниже сильной поддержки на отметке 0.6065. С другой стороны, если новозеландский доллар пробьет отметку 0,6185 (уровень "сильного сопротивления", не изменился), это будет означать, что тенденция к снижению исчезла".

Во вторник пара EUR/USD закрыла третий день подряд на отрицательной территории и достигла самого низкого уровня за месяц - 1,0720. Как пишет аналити к FXStreet 'Эрен Сензегер, "несмотря на то, что в начале среды пара цепляется за небольшой прирост в районе 1,0750, технические перспективы пока не указывают на наращивание импульса восстановления.

Бюро трудовой статистики США опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за май. В месячном исчислении прогнозируется рост CPI на 0,1%. Базовый индекс CPI, исключающий волатильность цен на продукты питания и энергоносители, вырастет на 0,3% за тот же период. Если месячный базовый индекс CPI окажется ниже ожиданий рынка, первоначальная реакция рынка может привести к ослаблению доллара США (USD) против основных конкурентов. Однако инвесторы могут воздержаться от крупных позиций в преддверии решений Федеральной резервной системы (ФРС) США по монетарной политике.

Ожидается, что по итогам июньского заседания ФРС оставит ставку без изменений на уровне 5,25-5,5 %. Наряду с программным заявлением ФРС также выпустит пересмотренную сводку экономических прогнозов (SEP), так называемый "точечный прогноз".

В марте СЭП показала, что политики прогнозируют три снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в 2024 году. Участники рынка будут внимательно изучать прогнозы по ставке в новом точечном прогнозе.

Если точечный график покажет, что чиновники ФРС предвидят одно снижение ставки на 25 б.п. в этом году, доллар США может набрать силу и оказать давление на EUR/USD. С другой стороны, доллар, скорее всего, окажется под давлением, если публикация укажет на общее снижение процентной ставки на 50 б.п. в 2024 году. По данным CME FedWatch Tool, рынки в настоящее время заложили в цены почти 50-процентную вероятность того, что ФРС оставит процентную ставку без изменений в сентябре".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Во вторник пара EUR/USD закрыла третий день подряд на отрицательной территории и достигла самого низкого уровня за месяц - 1,0720. Несмотря на то, что в начале среды пара цепляется за небольшой прирост в районе 1,0750, технические перспективы пока не указывают на наращивание импульса восстановления.

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается ниже отметки 50, несмотря на последний отскок, что говорит о том, что EUR/USD находится в фазе коррекции. 1.0760 (50% коррекция Фибоначчи последнего восходящего тренда) выступает в качестве непосредственного сопротивления перед областью 1.0790-1.0800, где уровень 38,2% коррекции Фибоначчи встречается со 100-дневной и 200-дневной простыми скользящими средними (SMA), и 1.0850 (статический уровень, 100-периодная SMA на 4-часовом графике).

Первая поддержка расположена на уровне 1,0730 (61,8%  коррекции) перед 1,0700 (психологический уровень, статический уровень) и 1,0670 (78,6% коррекции)".

Аналитики UOB Group комментируют технические перспективы пары.

Прогноз на 24 часа:

"Вчера мы отметили, что “текущие колебания цен, вероятно, являются частью фазы консолидации”, и ожидали, что AUD будет торговаться в диапазоне 0,6585/0,6635. Наше мнение о консолидации не было ошибочным, несмотря на то, что австралийский доллар торговался в гораздо более узком диапазоне, чем ожидалось (0,6589/0,6614), на момент закрытия торгов он практически не изменился и был на отметке 0,6606 (-0,08%). Индикаторы моментума в основном не изменились, и мы по-прежнему ожидаем, что AUD будет консолидироваться в диапазоне 0,6585/0,6635.

Прогноз на 1-3 недели:

"После того, как AUD резко упал в прошлую пятницу, в понедельник (10 июня, отметка 0,685) мы отметили, что, хотя AUD “вероятно, продолжит снижаться, еще неизвестно , будет ли у него достаточно импульса, чтобы достичь существенной поддержки на 0,6530”. Мы по-прежнему придерживаемся той же точки зрения. Риск снижения сохраняется до тех пор, пока австралийский доллар остается ниже "сильного сопротивления" на отметке 0,6655 (уровень не изменился)".

Аналитики UOB Group комментируют технические перспективы пары.

Прогноз на 24 часа:

"Мы полагали, что “у фунта стерлингов есть шанс повторно протестировать уровень 1,2695, прежде чем можно будет ожидать более устойчивого восстановления”. Мы указали, что "уровни сопротивления находятся на отметках 1,2740 и 1,2755”. Фунт стерлингов не смог четко протестировать уровень 1,2695, поскольку торговался между 1,2707 и 1,2751, закрывшись практически без изменений на отметке 1,2739 (+0,07%). Ценовые колебания, вероятно, являются частью боковой торговой фазы. Сегодня мы ожидаем, что фунт стерлингов будет торговаться в диапазоне 1,2700/1,2760".

Прогноз на 1-3 недели:

"Два дня назад (10 июня, отметка 1,2725) мы подчеркивали, что, хотя резкое падение с прошлой пятницы кажется чрезмерным, у фунта стерлингов есть шанс продолжить снижение до 1,2650. Мы продолжим придерживаться той же точки зрения при условии, что фунт стерлингов не пробьется выше 1.2785 ( уровень "сильного сопротивления", не изменился)".

В своем ежемесячном отчете о состоянии рынка нефти, опубликованном в среду, Международное энергетическое агентство (МЭА) понизило прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 году на 100 000 баррелей в сутки до 960 000 баррелей в сутки.

Дополнительные выводы

Реакция рынка

На момент написания статьи WTI тестирует восьмидневные максимумы вблизи отметки $78,50, повышаясь на 0,55 % за день.

• Пара NZD/USD снизилась, так как доллар США остается сильным в преддверии решения ФРС по процентной ставке в среду.
• Инструмент CME FedWatch указывает на то, что вероятность снижения ставки ФРС в сентябре снизилась до 52%.
• Ожидается, что РБНЗ сохранит текущую процентную ставку как минимум до середины 2025 года.

Пара NZD/USD снизилась, так как трейдеры отдают предпочтение доллару США (USD) в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) и релиза данных по инфляции в США за май, запланированного на позднее время североамериканских торгов. Пара NZD/USD снизилась до отметки 0,6140 в европейские часы в среду.

Ожидается, что Федеральная резервная система США оставит ставку без изменений, сохранив ее в диапазоне 5,25%-5,50% в июне, поскольку она стремится снизить инфляцию до целевого уровня 2%. Сильные условия на рынке труда США снизили шансы на снижение ставки ФРС в сентябре. По данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки ФРС в сентябре как минимум на 25 базисных пунктов снизилась до 52% по сравнению с 67% неделей ранее.

Инвесторы, вероятно, будут внимательно следить за ключевыми данными по инфляции в США, которые выйдут позднее на североамериканской сессии. Прогнозируется, что основной и базовый индекс CPI в США за май вырастут на 3,4 и 3,5 % соответственно.

В Новой Зеландии потребительская инфляция в мае осталась стабильной, в то время как дефляция цен производителей в Китае, основном торговом партнере Новой Зеландии, ослабла. Такая ситуация указывает на необходимость дополнительных стимулов для повышения спроса. Индекс потребительских цен (CPI) в Китае в мае не изменился и вырос на 0,3% в годовом исчислении, что оказалось ниже ожидаемого роста на 0,4%. В месячном исчислении китайский CPI снизился на 0,1% по сравнению с ростом на 0,1% в апреле.

Несмотря на ослабление экономики, высокие процентные ставки в Новой Зеландии продолжают оказывать поддержку новозеландскому доллару (NZD). Ожидается, что Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) сохранит текущую политику как минимум до середины 2025 года.

• Пара USD/CHF движется в боковом направлении в преддверии решения ФРС по процентной ставке.
• Швейцарский франк может укрепиться из-за "ястребиных" настроений вокруг ШНБ.
• Инструмент CME FedWatch предполагает, что вероятность снижения ставки ФРС в сентябре снизилась до 52%.

Пара USD/CHF движется в боковом направлении с низкой ликвидностью, торгуясь около 0,8970 в начале европейской сессии в среду. Швейцарский франк (CHF) получает поддержку против доллара США (USD), так как Центробанк Швейцарии (ШНБ) вряд ли пойдет на снижение процентной ставки в июне. Ранее председатель ШНБ Томас Дж. Джордан предупредил о незначительных повышательных рисках для инфляционных ожиданий.

Трейдеры ожидают выхода отчета ШНБ о финансовой стабильности в четверг, в котором будет дана оценка стабильности банковского сектора и инфраструктуры финансового рынка. Кроме того, в поле зрения попадут цены производителей и импортные цены.

Доллар США (USD) остается стабильным в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) в среду. Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки в диапазоне 5,25-5,50 %, поскольку ее цель - сдерживание инфляции на уровне 2 %.

Сильные данные по занятости в США за май снизили вероятность снижения процентной ставки ФРС в сентябре. Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность снижения ставки ФРС в сентябре как минимум на 25 базисных пунктов снизилась до 52% по сравнению с 67% неделей ранее.

Инвесторы также будут следить за ключевыми данными по инфляции в США, которые ожидаются позднее на североамериканской сессии. Ожидается, что основной и базовый индекс CPI в США за май вырастут на 3,4% и 3,5% соответственно.

• Индекс потребительских цен в США в мае вырос на 3,4% г/г, что соответствует темпам роста в апреле.
• Ожидается, что годовой базовый индекс CPI снизился с 3,6% в апреле до 3,5% в мае.
• Данные по инфляции могут повлиять на стоимость доллара США и ожидания снижения ставки в сентябре.

Бюро статистики труда (BLS) опубликует долгожданные данные по индексу потребительских цен (CPI) в США за май в среду в 15.30 мск.

Доллар США ожидает сильная волатильность, так как любые сюрпризы из отчета по инфляции в США могут существенно повлиять на ценообразование рынка в отношении ожиданий снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США в сентябре.

Чего ожидать от следующего отчета по CPI?

Ожидается, что инфляция в США, измеряемая индексом CPI, в мае увеличилась на 3,4% в годовом исчислении, что соответствует темпам, наблюдавшимся в апреле. Базовая инфляция CPI, исключающая волатильность цен на продукты питания и энергию, составит 3,5% за тот же период, что немного ниже показателя 3,6%, зафиксированного в апреле.

Между тем, индекс CPI в США в мае вырастет на 0,1% м/м по сравнению с ростом на 0,3% в апреле. Базовая инфляция CPI в мае, скорее всего, останется на уровне 0,3% за месяц.

За день до выхода апрельских данных по CPI председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл выступил на ежегодном общем собрании Ассоциации иностранных банкиров в Амстердаме. Пауэлл занял пессимистичную позицию в отношении перспектив процентных ставок, отметив, что "уверенность в том, что инфляция снова пойдет вниз, ниже, чем была". Моя уверенность в этом не так высока, как раньше".

Пауэлл добавил: "Не думаю, что следующим шагом будет повышение ставки, скорее, мы оставим ставку на прежнем уровне".

Инфляция по основным и базовым показателям CPI в апреле снизилась, что оправдывает комментарий Пауэлла. С тех пор множество данных по деловой активности и занятости в США добавили уверенности в том, что рынок ожидает снижения процентной ставки ФРС в сентябре.

Однако ситуация изменилась после выхода в пятницу отчета по рынку труда США, который показал, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 272 тыс. в прошлом месяце, тогда как прогнозировалось увеличение числа рабочих мест на 185 тыс. Средний почасовой заработок за тот же период вырос на 4,1% по сравнению с 4-процентным ростом в апреле, опередив ожидания роста на 3,9%.

Данные продемонстрировали сохранение напряженности на рынке труда США и рост инфляции заработной платы, что ослабило ставки на сентябрьское снижение ставки ФРС. Рынки снизили ставки на снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в сентябре до 43% с примерно 55% до публикации отчета, согласно инструменту FedWatch от CME Group, и теперь оценивают примерно в 50% шансы на два снижения ставки до конца 2024 года против примерно 68%, наблюдавшихся до публикации NFP, согласно Reuters.

Предваряя отчет по инфляции за май, "мы ожидаем, что отчет по CPI на следующей неделе покажет, что базовая инфляция снова замедлилась до "слабого" темпа в 0,3% м/м в мае после более уверенного роста на 0,29% в апреле. Головной показатель, вероятно, вырос на более слабые 0,1% м/м, так как цены на энергоносители, вероятно, принесли значительное облегчение", - говорится в еженедельном отчете аналитиков TD Securities.

"Обратите внимание, что наш неокругленный прогноз базового индекса CPI на уровне 0,26% м/м предполагает больший риск "голубиного" сюрприза по сравнению с округленным повышением на 0,2%", - добавили аналитики.

Как отчет по индексу потребительских цен в США может повлиять на пару EUR/USD?

На фоне снижения цен на энергоносители в мае месяце основной и базовый индексы CPI могут преподнести сюрприз в виде снижения. Однако реакция доллара США на публикацию данных может быть ограниченной в преддверии важного заявления ФРС, которое должно состояться позже в среду.

Если базовый индекс CPI за месяц вырастет на 0,3% или более, это может укрепить уверенность рынка в том, что ФРС может продлить паузу в сентябре, особенно после впечатляющих данных по рынку труда за май. При таком сценарии доллар США, скорее всего, продолжит расти против своих основных конкурентов. Напротив, негативный сюрприз в виде снижения базовой инфляции до 0,1% или ниже может возродить надежды на продолжение дезинфляционного тренда, усилить ожидания снижения ставки в сентябре и спровоцировать новую распродажу доллара США по всем направлениям.

Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по EUR/USD и поясняет: "Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике держится ниже 50 в преддверии данных по инфляции в США, что указывает на медвежий прогноз по EUR/USD в краткосрочной перспективе. Кроме того, пара пробила ниже всех основных простых скользящих средних (SMA) на дневном таймфрейме, что усиливает тенденцию к снижению.

Если EUR/USD поднимется выше ключевой области офферов вблизи 1.0780, где происходит схождение 200-дневной и 50-дневной SMA, то это может привести к немедленному тестированию 100-дневной SMA на 1.0805. Закрепление выше последней может заставить покупателей нацелиться на барьер 21-дневной SMA на 1.0843, прежде чем тестировать 1.0900. В противном случае, если снижение продолжится ниже поддержки 1.0650, продавцы повторно протестируют минимум 16 апреля 1.0601", - добавляет Дхвани.

Аналитики UOB Group комментируют технические перспективы пары.

Прогноз на 24 часа:

"Вчера мы ожидали, что евро будет торговаться в диапазоне между 1,0735 и 1,0795. Наше мнение оказалось неверным. Вместо того, чтобы торговаться в диапазоне, евро опустился до 5-недельного минимума 1,0718, после чего восстановился и закрылся на отметке 1,0739 (-0,22%). Несмотря на снижение, нисходящий импульс практически не изменился. Сегодня, хотя у евро есть шанс на дальнейшее ослабление, основная поддержка на уровне 1.0695 вряд ли появится в поле зрения. С другой стороны, если евро пробьет отметку 1,0770 (незначительное сопротивление находится на отметке 1,0755), это будет означать, что текущее понижательное давление ослабло".

Прогноз на 1-3 недели:

"Вчера (11 июня, отметка 1,0765) мы указали, что “у евро есть возможности для дальнейшего ослабления, но сначала он должен пробиться и удержаться ниже 1,0735 ”. Впоследствии евро упал до 1,0718, но восстановился и не удержался ниже 1,0735, закрывшись на отметке 1,0739 (-0,22%). Хотя динамика цены говорит о том, что слабость евро сохраняется, неясно, есть ли достаточный импульс для дальнейшего снижения евро к основной поддержке на отметке 1.0695. В целом, только прорыв уровня 1,0815 ("сильный уровень сопротивления" вчера находился на отметке 1,0855) будет означать, что понижательное давление, которое началось в начале этой недели, ослабло".

Вот что вам нужно знать в среду, 12 июня:

Доллар США (USD) держится уверенно в начале среды, поскольку инвесторы готовятся к ключевым макроэкономическим событиям, которые могут существенно повлиять на оценку валюты. В начале американской сессии Бюро статистики труда США опубликует данные по индексу потребительских цен за май. Позже Федеральная резервная система США объявит о решениях по монетарной политике и опубликует пересмотренную сводку экономических прогнозов (SEP), так называемый точечный прогноз.

Движения на валютных рынках оставались нестабильными в отсутствие выхода важных данных во вторник. Хотя индекс доллара США зарегистрировал дневной прирост, ему с трудом удавалось набрать бычий импульс. Доходность 10-летних казначейских облигаций США потеряла более 2%, а основные индексы Уолл-стрит завершили день разнонаправленно. Согласно прогнозам, годовой индекс CPI в мае вырастет на 3,4 %, повторив апрельский рост. В месячном исчислении ожидается, что CPI и базовый CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергию, вырастут на 0,1% и 0,3% соответственно. Позже ФРС оставит ставку без изменений в диапазоне 5,25-5,5 %. Инвесторы будут обращать пристальное внимание на макроэкономические прогнозы, особенно на процентную ставку.

Данные из Китая ранее в этот день показали, что индекс CPI снизился на 0,1% в месячном исчислении, в то время как годовой CPI вырос на 0,3%. После практически неизменного закрытия дня во вторник, пара AUD/USD выросла на азиатской сессии в среду и на момент написания торговалась чуть выше 0,6600.

Пара USD/JPY продолжает боковое движение выше 157,00 в начале среды после того, как во вторник не удалось сделать решительный шаг ни в одну из сторон. Индекс цен производителей в Японии в мае вырос на 0,7% в месячном исчислении, превзойдя ожидания рынка по увеличению на 0,4%.

Управление национальной статистики Великобритании сообщило, что в апреле экономика страны стагнировала, а реальный валовой внутренний продукт составил 0 %. Промпроизводство сократилось на 0,9%, а сектор обрабатывающей промышленности - на 1,4%. Пара GBP/USD в основном проигнорировала эти данные и на момент написания колебалась чуть ниже 1,2750.

Пара EUR/USD остается под медвежьим давлением и во вторник зарегистрировала самое низкое дневное закрытие за месяц ниже 1,0750. Пара пытается совершить отскок и продолжает торговаться ниже 1,0750 в первой половине дня в Европе в среду.

После того как золото нашло поддержку в районе 2 300 долларов, оно немного восстановилось и зафиксировало небольшой рост в понедельник и вторник. Пара XAU/USD остается относительно спокойной в первой половине дня в Европе и колеблется выше отметки $2 310.

Член Управляющего совета Европейского центробанка (ЕЦБ) и президент Банка Франции Франсуа Вильруа де Гальо в среду дал несколько комментариев по поводу экономического и политического сценария Франции.

Ключевые тезисы

Реакция рынка

Пара EUR/USD колеблется ниже уровня 1,0750, во флэте в течение дня.

• Пара EUR/GBP торгуется на отрицательной территории четвертый день подряд вблизи отметки 0,8430 в среду.
• ВВП Великобритании в апреле составил 0% после роста на 0,4% в марте, что совпало с консенсус-прогнозом.
• Показатель HICP в Германии вырос на 2,8% г/г в мае, по сравнению с предыдущим показателем и оценкой 2,8%.

Кросс EUR/GBP продолжил снижение в районе 0,8430 в первые часы европейских торгов в среду. Между тем, политическая неопределенность в Европе оказывает некоторое давление на евро (EUR) против фунта стерлингов (GBP).

Последние данные, опубликованные Управлением национальной статистики (ONS), показали в среду, что валовой внутренний продукт (ВВП) Великобритании в апреле стагнировал после роста на 0,4% в марте, в соответствии с консенсусом рынка. Между тем, промпроизводство Великобритании в апреле оказалось хуже ожиданий, упав на 0,9% в месячном исчислении после роста на 0,2% в марте. Смешанные экономические данные по Великобритании практически не повлияли на курс евро, так как рисковые настроения продолжают оказывать влияние на валютную пару.

Президент Франции Эммануэль Макрон распустил парламент страны и объявил о проведении внеочередных выборов после того, как экзит-полы показали, что его партия "Возрождение" потерпит поражение от ультраправой оппозиции на выборах в Европейский парламент в воскресенье, сообщает CNN. Политическая неопределенность вокруг второй по величине экономики Еврозоны оказывает давление на единую валюту и выступает в качестве встречного ветра для EUR/GBP.

Кроме того, инфляция в Германии в мае осталась на высоком уровне, сообщила в среду компания Destatis. Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в Германии в мае вырос на 2,8% г/г по сравнению с предыдущим показателем и прогнозом в 2,8%. В месячном исчислении показатель HICP вырос на 0,2% м/м в мае, по сравнению с прогнозом 0,2%.

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0700 567 млн
• 1.0800 2.1 млрд
• 1.0810 940 млн
• 1.0900 711 млн
• 1.0950 654 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2795 1.8 млрд
• 1.2805 645 млн

- USD/JPY: суммы в долларах

• 156.00 940 млн
• 156.60 757 млн
• 157.00 842 млн
• 157.50 610 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.8800 748 млн
• 0.8975 494 млн

- AUD/USD: суммы в австралийских долларах

• 0.6615 1.4 млрд
• 0.6620 1.2 млрд
• 0.6630 1.1 млрд
• 0.6650 798 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3800 751 млн
• 1.3850 485 млн

- NZD/USD: суммы в новозеландских долларах

• 0.6100 990 млн
• 0.6200 1.5 млрд

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8480 460 млн

• ВВП Великобритании в апреле составил 0% м/м против прогноза 0%.
• Пара GBP/USD остается ниже уровня 1,2750 после выхода данных по Великобритании.

Экономика Великобритании остановилась в апреле, ВВП составил 0% после роста на 0,4% в марте, показали последние данные Управления национальной статистики (ONS), опубликованные в среду. Рынки ожидали отсутствия роста в отчетном периоде.

Между тем, индекс деловой активности в сфере услуг (апрель) составил 0,9% 3M/3M против мартовского показателя 0,7% и прогноза 0,8%.

Другие данные из Великобритании показали, что промпроизводство и производство в секторе обрабатывающей промышленности в апреле упали на 0,9% и 1,4% в месячном исчислении, соответственно.

Кроме того, торговый баланс Великобритании в апреле составил 19,607 млрд фунтов стерлингов м/м против 14,20 млрд фунтов стерлингов ожиданий и 13,967 млрд фунтов стерлингов ранее.

Реакция рынка на данные по Великобритании

Фунт стерлингов не испытывает беспокойства из-за смешанных экономических данных из Великобритании. На момент публикации пара GBP/USD торгуется на 0,05% выше по сравнению с предыдущим днем, на уровне 1,2746.

Индекс потребительских цен (CPI) в Китае в мае вырос на 0,3% в годовом исчислении, что соответствует темпам роста в апреле. Показатель не оправдал ожиданий роста на 0,4% за отчетный период.

Инфляция CPI в Китае в мае составила -0,1% м/м против апрельского роста на 0,1%, что хуже ожиданий в 0%.

Индекс цен производителей (PPI) в Китае в мае снизился на 1,4% г/г против предыдущего снижения на 2,5%. Прогноз рынка предполагал снижение на 1,5%.

Реакция рынка на данные по инфляции в Китае

Пара AUD/USD не испытывает беспокойства из-за неоднозначных данных по инфляции в Китае, потеряв 0,05% за день и торгуясь вблизи отметки 0,6610 после выхода данных.

Народный банк Китая (ЦБ Китая) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию в среду на уровне 7,1133 по сравнению с фиксингами предыдущего дня 7,1135 и 7,2558 по оценкам Reuters.