Новости и прогнозы рынков CFD — 12-04-2021

Большинство компонентов  DOW в минусе (20 из 30). Аутсайдер - Intel Corporation (INTC; -4.63%). Лидер роста -  Dow Inc. (DOW; +0.76%).

9 из 11 секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает сектор коммуникационных услуг (-1.11%). Больше всего вырос потребительский циклический сектор (+0.58%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Валовой внутренний продукт

Показатель будет опубликован в пятницу, 16 апреля, в 02:00 GMT

С выходом данных по ВВП за первый квартал, Китай станет самой системно важной экономикой, сообщившей об общих показателях роста до сих пор в 2021 году. Несмотря на некоторое увеличение числа случаев заболевания COVID и некоторую экономическую мягкость в середине квартала, к марту экономика Китая, похоже, снова набирала импульс. Тем не менее, короткой паузы в подъеме в первом квартале должно быть достаточно, чтобы вызвать заметное замедление роста. Консенсус-прогноз роста ВВП в первом квартале на 1,4% по сравнению с предыдущим кварталом будет меньше, чем рост, наблюдавшийся в третьем и четвертом кварталах прошлого года. Однако из-за базовых эффектов (то есть резкого падения ВВП, вызванного COVID, в первом квартале 2020 года) ожидается, что рост в годовом исчислении ускорится до 18,3%. Помимо данных по ВВП, участники рынка обратят внимание на показатели розничных продаж и промышленного производства за март. Эффект базы снова будет значительным, учитывая слабость, наблюдавшуюся в начале 2020 года, хотя с учетом того, что экономика начала восстанавливаться к марту прошлого года, ожидается умеренное замедление роста в годовом исчислении для показателей за март 2021 года. Согласно консенсус-прогнозу, в марте розничные продажи выросли на 27,2% годовых, а объем промышленного производства увеличился на 15,6%, что будет меньше, чем в первые два месяца этого года.

Согласно прогнозам, в 1-м квартале ВВП вырос на 1,4% кв/кв после увеличения на 2,6% в 4-м квартале.

Изменение числа занятых

Показатель будет опубликован в четверг, 15 апреля, в 01:30 GMT

Ожидается, что мартовский отчет по рынку труда Австралии продлит серию солидных результатов, наблюдавшихся в последние месяцы. По прогнозам, в марте занятость выросла на 35 000, что станет шестым ростом подряд после февральского увеличения на 88 700. Будет также тщательно изучен разрыв между полной и неполной занятостью, причем полная занятость также увеличивалась в течение нескольких месяцев подряд. Ожидается, что уровень безработицы немного снизился - до 5,7%. Продолжающееся увеличение занятости является хорошим предзнаменованием для продолжающегося роста экономики в целом после того, как в третьем и четвертом кварталах прошлого года был зафиксирован значительный рост ВВП. Даже при продолжающемся улучшении ситуации на рынке труда Резервный банк Австралии вряд ли будет корректировать свою адаптивную денежно-кредитную политику в течение некоторого времени. На прошлой неделе центральный банк оставил политику неизменной, заявив, что давление на заработную плату и цены ослабло, а уровень безработицы все еще слишком высок. Для того, чтобы рост заработной платы ускорился, а инфляция ИПЦ вернулась к своему целевому диапазону, центральный банк заявил, что потребуется значительный рост занятости и возвращение к жесткому рынку труда - условия, которые, как ожидается, будут выполнены не ранее 2024 года.

Согласно прогнозам, в марте число занятых выросло на 35 тыс. после увеличения на 88,7 тыс. в феврале.

Доллар США немного подешевел в понедельник, так как трейдеры ожидали публикации данных по инфляции и розничным продажам в США, в то время как доходность казначейских облигаций держалась ниже недавних максимумов.

Динамика доллара была привязана к доходности казначейских облигаций США в течение большей части 2021 года после того, как беспокойство по поводу роста инфляции в Соединенных Штатах и экономического восстановления, вызванного стимулами, спровоцировали скачок доходности казначейских облигаций.

Падение доходности в США на прошлой неделе стало причиной того, что доллар США зафиксировал худший недельный результат в 2021 году. Доходность выросла в понедельник, прежде чем Казначейство продаст новые облигации на 120 миллиардов долларов на этой неделе, хотя она держалась ниже годичных максимумов, достигнутых в прошлом месяце.

Данные по потребительским ценам в США за март, которые будут опубликованы во вторник, станут следующим важным катализатором для участников рынка. Инвесторы делают ставку на то, что ценовое давление возрастет из-за усиления фискальных и монетарных стимулов, а также по мере того, как предприятия вновь откроются после закрытия, связанного с COVID-19. В фокусе также окажутся данные по розничным продажам за март, которые выйдут в четверг.

«Учитывая, что на этой неделе ожидаются сильные данные из США, мы считаем, что рост доллара может продолжиться », - заявили аналитики Brown Brothers Harriman.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Индекс потребительских цен

Показатель будет опубликован во вторник, 13 апреля, в 12:30 GMT

Мы ожидаем, что в марте потребительские цены продолжили укрепляться, и прогнозируем, что индекс потребительских цен повысился на 0,5%. Если это будет реализовано, то это приведет к росту годового показателя до 2,4%. В то время как участники рынка примут к сведению рост инфляции, мы ожидаем, что основной показатель, или цены без учета продуктов питания и энергоносителей, вырос более скромно - на 0,2% за месяц. Сдержанный уровень базовой инфляции в 1,5% г/г должен утешить рынки тем, что инфляция еще не вышла из-под контроля. Стоит отметить, что темпы роста в годовом исчислении будут поддерживаться в ближайшие месяцы низкими базовыми эффектами после того, как цены рухнули в прошлом году из-за блокировки. Цены на энергоносители снова будут оказывать поддержку заголовку, поскольку в марте галлон обычного розничного бензина в среднем достиг своей самой высокой цены с апреля 2019 года. Цены на продовольствие также обеспечат значительный рост общей инфляции из-за более высоких цен на продовольственные товары. Что касается базового индекса, то инфляция в сфере услуг, вероятно, продолжала расти, но цены, возможно, оставались сдержанными категориями, связанными с отдыхом и путешествиями, такими как авиабилеты и проживание вдали от дома, из-за ограниченной активности. В более широком смысле недавние ограничения цепочки поставок приводят к усилению ценового давления. Согласно исследованиям ISM, производственные затраты растут примерно самыми быстрыми темпами с 2008 года, в то время как предприятия, планирующие поднять цены, также достигли уровней, невиданных более 12 лет. С ростом инфляционных ожиданий, по крайней мере, некоторые из этих более высоких затрат вскоре могут быть переложены на потребителей.

Согласно прогнозам, в марте ИПЦ вырос на 0,5% после увеличения на 0,4% в феврале.

Розничные продажи

Показатель будет опубликован в четверг, 15 апреля, в 12:30 GMT

Март, вероятно, был месяцем-блокбастером для розничных торговцев. Ситуация в области общественного здравоохранения быстро улучшилась в течение месяца, и, по нашим оценкам, почти 80% последнего раунда платежей за экономический эффект (прямые чеки), назначенных в соответствии с Американским планом спасения, были направлены домашним хозяйствам. Судя по тому, как быстро предыдущий раунд прямых чеков “прожег дыру” в карманах потребителей, мы ожидаем немедленного роста расходов. Мы прогнозируем рост розничных продаж на 4,7% в марте. Расходы должны быть довольно обширными, но расходы на автомобили будут особенно высокими, поскольку отдельно опубликованные данные показали, что в марте продажи автомобилей достигли максимума за три с половиной года. В марте сила вышла за пределы автомобильного сектора, так как высокочастотные данные OpenTable показали лучший месяц для сидячих обедающих с момента блокировки в прошлом году, что предвещает еще один сильный месяц для продаж в ресторанах. Без учета автомобилей мы ожидаем, что розничные продажи выросли на солидные 3,0%. Если расходы даже превысили наш прогноз, то вливание наличных денег в связи с быстрым улучшением ситуации в области здравоохранения, возможно, повысило оптимизм и заставило потребителей тратить еще больше средств из последнего раунда чеков. Но если продажи будут хуже, мы будем винить отсроченный эффект платежей и ожидать, что расходы вырастут более значительно в апреле.

Согласно прогнозам, в марте розничные продажи выросли на 4,7% после снижения на 3% в феврале.

Промышленное производство

Показатель будет опубликован в четверг, 15 апреля, в 13:15 GMT

После того, как в феврале активность была ограничена из-за суровой зимней погоды и проблем с логистикой, мы ожидаем, что производство увеличилось в марте. Мы прогнозируем, что общий объем промышленного производства восстановил большую часть февральских потерь и вырос на 1,6%. Но, хотя погодные условия были временным сбоем, проблемы с поставками остаются и будут сдерживать общий темп активности в ближайшие месяцы. По-прежнему сообщается о более длительных сроках поставки от поставщиков, и отдельные комментарии производителей в последних отчетах ISM по-прежнему подчеркивают трудности во всей цепочке поставок. Тем не менее, заказы должны продолжать поступать благодаря низким запасам, а также потребителями и предприятиями, имеющим сильные позиции для расходов. Если объем производства был хуже, чем ожидалось, узкие места в поставках, вероятно, давили на активность больше, чем мы ожидали. Более высокий, чем ожидается, результат укажет, что промышленный сектор продолжает производить, несмотря на эти встречные ветры.

Согласно прогнозам, в марте промышленное производство выросло на 1,6% после падения на 2,2% в феврале.

• Казначейство США разместило 10-летние ноты на сумму 37,987 млрд. долларов

• Доходность 10-летних нот составила 1,680% против 1,523% на предыдущем аукционе

• Отношение спроса и предложения составило 2,36 по сравнению с 2,38 за последнее размещение

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 59,60% от объема размещения по сравнению с 56,81% на предыдущем аукционе

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 16,22% от объема размещения по сравнению с 17,77% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 24,18% от объема размещения по сравнению с 25,42% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 3-месячные векселя на сумму 56.743 млрд. долларов

• Доходность 3-месячных казначейских векселей составила 0,020% против 0,020% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,02 по сравнению с 3,00 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 40,34% от объёма размещения по сравнению с 62,51% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 6,52% от объёма размещения по сравнению с 4,75% на предыдущем аукционе.

• Первичные дилеры выкупили 53,14% от объёма размещения по сравнению с 32,74% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые рынки снизились в понедельник, поскольку мировые акции взяли передышку после достижения рекордных максимумов в нескольких регионах на прошлой неделе.

Читать далее 

Экономисты CIBC Capital Markets считают, что пара AUD/USD сейчас находится в периоде консолидации, но при этом сохраняется поддержка, которая будет способствовать возобновления роста.

«Мы пересмотрели траекторию роста пары AUD/USD и теперь ожидаем более медленные темпы повышения в течение следующих кварталов. Мы прогнозируем, что пара AUD/USD будет торговаться на уровне 0.8000 в конце 2-го квартала, на том же уровне, который был достигнут в конце февраля».

«Поддержка роста австралийского доллара сохраняется благодаря восстановлению внутренней активности и значительному улучшению позицию по торговому счету и счету текущих операций. Глобальная рефляция не оказала такого же влияния позднее, как в начале года, хотя рычаги воздействия Австралии на более высокие цены на сырьевые товары как в целом, так и конкретно на промышленные товары в свете энтузиазма в отношении расходов на инфраструктуру остаются важной базовой поддержкой».

«Один из факторов риска связан с продолжающимися волнами коронавирусных инфекций в различных странах, что является возможным встречным ветром для уже бычьих прогнозов глобального роста. В таких обстоятельствах австралийский доллар, который сильно зависит от глобального аппетита к риску, может считаться уязвимым».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 3-летние ноты на сумму 57,743 млрд. долларов

• Доходность 3-летних нот составила 0,376% против 0,355% на предыдущем аукционе

• Отношение спроса и предложения составило 2,32 по сравнению с 2,69 за последнее размещение

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 51,10% от объема размещения по сравнению с 47,76% на предыдущем аукционе

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 15,77% от объема размещения по сравнению с 18,25% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 33,13% от объема размещения по сравнению с 33.99% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 6-месячные векселя на сумму 53,123 млрд. долларов

• Доходность 6-месячных казначейских векселей составила 0,040% против 0,035% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,39 по сравнению с 3,38 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 56,18% от объёма размещения по сравнению с 64,90% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 4,10% от объёма размещения по сравнению с 3,83% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 39,72% от объёма размещения по сравнению с 31,27% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Основные фондовые индексы США снижаются, отступая от исторических рекордов, достигнутых на прошлой неделе, поскольку инвесторы проявляют осторожность в ожидании старта сезона корпоративной отчетности и публикации важных макро данных в США позднее на этой неделе. 

На этой неделе будут обнародованы данные по инфляции (во вторник) и розничным продажам (в четверг), которые, как ожидается, должны дать важные сигналы о краткосрочных перспективах роста. 

Председатель ФРС Пауэлл повторил в воскресенье в интервью CBS News, что по его мнению, любое повышение инфляции в США будет временным. Он также заявил, что центральный банк рассмотрит вопрос о повышении процентных ставок, когда страна вернется к максимальной занятости, а инфляция вернется к 2%.

Участники рынка также готовятся к сезону корпоративной отчетности за первый квартал, который стартует в среду с публикации финансовых результатов крупнейших американских банков Goldman Sachs (GS), JPMorgan Chase (JPM) и Wells Fargo (WFC). На Уолл-стрит с нетерпением ожидают увидеть, оправдают ли квартальные результаты компаний высокие оценки их акций. 

Большинство компонентов  DOW в минусе (16 из 30). Аутсайдер - The Boeing Co. (BA; -1.91%). Лидер роста - Dow Inc. (DOW; +0.65%). 

7 из 11 секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает сектор коммуникационных услуг (-0.80%). Больше всего вырос циклический потребительский сектор (+0.38%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Нефть подорожала более чем на 1% в понедельник на фоне оптимизма по поводу восстановления экономики США по мере ускорения вакцинации от коронавируса и напряженности на Ближнем Востоке, хотя рост числа случаев заболевания COVID-19 в других странах ограничивал повышение цен.

Читать далее 

Цены на золото умеренно снизились в понедельник, поскольку доходность казначейских облигаций США оставалась высокой, что снизило привлекательность слитков, в то время как инвесторы ждали ключевых данных по инфляции и розничным продажам в США на этой неделе.

Читать далее 

Как отмечает Barron’s, в понедельник акции Tesla (TSLA) получили еще одну рекомендацию "Покупать" от аналитика, который видит в них потенциал, схожий на Apple-овский (AAPL), но только как в пионере в производстве электромобилей.

Аналитик Cannacord Джонатан Доршеймер (Jonathan Dorsheimer) повысил рейтинг акций Tesla (TSLA) до уровня "Покупать" и повысил их целевую стоимость $419/акцию до $1071, т.е. более, чем на 150%.

Сообщение о повышении рейтинга привело к росту акций Tesla на премаркете примерно на 1.5%. Для сравнения, фьючерсы на S&P 500 и Dow Jones Industrial Average демонстрировали снижение примерно на 0.1%.

Аргументация Доршаймера основывается на благоприятных ожиданиях для различных видов бизнеса, в которых сейчас задействована Tesla. Он считает, что автопроизводитель похож на платформенную компанию, такую как Apple (AAPL). Apple продает оборудование, такое как телефоны и компьютеры. Она также предлагает музыку, развлечения, облачные и другие услуги по подписке. Tesla, со своей стороны, продает более дорогое оборудование, а именно автомобили, а также солнечные крыши и аккумуляторы. Она также продает программное обеспечение и услуги, такие как обновления для своих автомобилей и электроэнергию, через свою общенациональную сеть зарядок.

Многие аналитики сосредоточили внимание на потенциале программного обеспечения для беспилотных автомобилей Tesla и ее будущем сервисе роботакси. Однако Доршаймер считает, что хранение энергии также открывает большие возможности для компании. По его прогнозам, к 2025 году объем продаж накопителей энергии составит $8 млрд.

После повышения рейтинга Доршаймером около 43% аналитиков, покрывающих акции Tesla, рекомендуют их покупать.

Целевая стоимость Доршаймера, превышающая $1000/акцию, является седьмой четырехзначной на Уолл-стрит. Средняя оценка аналитиков целевой стоимости составляет около $660/акцию, что незначительно ниже уровня, на котором сейчас торгуются акции Tesla.

Целевая цена в $1000/акцию оценивает Tesla примерно в $1.2 трлн., если оценивать на основе акций, находящихся в обращении, а также опционов на акционерный капитал руководителей компании, которые, вероятно, станут акциями в ближайшие годы.

Акции Tesla застопорились в последние недели. Их стоимость упала примерно на 4% с начала года после грандиозного роста на 743% в 2020 году. Аналитики и инвесторы будут внимательно изучать отчетность компании за первый квартал, которая должна выйти 26 апреля, надеясь получить представление о направлении движения акций компании в дальнейшем в 2021 году. 

Аналитики прогнозируют, что по итогам первого квартала компания покажет прибыль на уровне $0.76 в расчете на акцию. В четвертом квартале Tesla заработала $0.80 на акцию. Показатель за четвертый квартал не оправдал ожиданий аналитиков, но Tesla поставила больше автомобилей в первом квартале 2021 года, чем в последнем квартале 2020 года, поэтому оценка прибыли за первый квартал текущего года выглядит вполне достижимой.

На текущий момент акции TSLA котируются по $701.66 (+3.64%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Во вторник выйдет умеренное количество данных. В 01:30 GMT Австралия выпустит индекс настроений в деловых кругах от National Australia Bank за март. Индикатор показывает настроения в несельскохозяйственных секторах экономики Австралии. Индикатор составляется Национальным Банком Австралии (NAB) на базе опроса около трехсот пятидесяти компаний и фирм Австралии, как небольших, так и крупных. Это всестороннее исследование позволяет оценить состояние экономики Австралии. Превышение нулевого значения отражает преобладание оптимизма.

В 03:00 GMT Китай заявит об изменении сальдо торгового баланса за март. Показатель отражает все торговые операций Китая. Сальдо торгового баланса – это разницу между объемом произведенной и вывезенной из страны продукции (экспорт) и объемом продукции, ввезенной в страну (импорт). Позитивное сальдо называется профицитом, негативное дефицитом. Ожидается, что профицит торгового баланса снизился до $52,55 млрд. с $103.25 млрд. в феврале.    

В 06:00 GMT Британия сообщит об изменении объема ВВП, промышленного производства, производства перерабатывающей промышленности и сальдо торгового баланса за февраль. Первый показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Второй показатель отражает изменение объема выпуска в обрабатывающей промышленности, секторе добычи и переработки полезных ископаемых, коммунальном хозяйстве. Высокие или повышающиеся значения индикатора свидетельствуют о развитии экономики. При этом чрезмерный рост промышленного производства может привести к инфляции, которая вынуждает Банк Англии повышать процентные ставки для контроля над ростом и ценовой стабильностью. Согласно прогнозу, ВВП вырос на 0,6% за месяц и упал на 8,3% годовых, а промпроизводство увеличилось на 0,5% относительно января и упало на 4,4% годовых.

В 09:00 GMT Германия и еврозона опубликуют индекс настроений в деловой среде от института ZEW за апрель. Показатель рассчитывается компанией Центр Европейских Экономических Исследований (ZEW), которая проводит опрос финансовых экспертов с целью оценить экономическую ситуацию страны. Результаты складываются из подсчета разницы между позитивными и негативными отзывами. При опросе учитывается мнение предполагаемого развития событий (инфляции, процентных ставок, обменных курсов) в ближайшие шесть месяцев. В опросе участвует около 350 немецких институциональных инвесторов и аналитиков. Значение выше нуля указывает на преобладание оптимистов, ниже пессимистов. Высокие показатели индикатора свидетельствует о положительной экономической ситуации и хорошем бизнес-климате. Ожидается, что в Германии индекс вырос до 79,5 с 76,6 в марте.

В 12:30 GMT США выпустят индекс потребительских цен за март. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в США. Считается самым важным инфляционным показателем. Согласно прогнозу, индекс вырос на 0,5% за месяц и на 2,4% годовых.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

• Индекс будущих продаж вырос до +52 против +48 в 4-м квартале, и достиг самого высокого уровня с 2009 года

• Индекс общих перспектив бизнеса вырос до +2,9 с +1,3 (третье по величине значение за всю историю, самое высокое с 2018 года)

• Индекс найма +45 против +43 ранее

• Индекс отпускных цен +45 против +15 ранее

• Индекс инвестиционных намерений +40 против +26 ранее

• 55% респондентов считают, что инфляция будет превышать 2%, что является самым высоким показателем с 2018 года.

• Интервью, проведенные с середины февраля до начала марта, показали, что деловые настроения продолжают улучшаться после трудного года.

• Перспективы продаж на внутреннем и внешнем рынках улучшились по сравнению со слабыми уровнями годичной давности, но перспективы остаются сложными для фирм, привязанных к услугам с высоким уровнем контакта.

• Многие компании намереваются увеличить свои инвестиционные расходы, чтобы удовлетворить растущий спрос и добавить необходимые мощности, часто за счет цифровизации и автоматизации. Планы по найму - обычное дело для фирм со здоровыми перспективами продаж.

• Сообщения о нехватке производственных мощностей часто поступают среди предприятий, сталкивающихся с высоким спросом, но значительный избыток производственных мощностей остается среди фирм, сильно пострадавших от пандемии.

• Фирмы ожидают положительного давления на рост их производственных цен, заработной платы и отпускных цен. 

• Инфляционные ожидания увеличились, но большинство из них остается в пределах целевого диапазона Банка Канады от 1 до 3 процентов.

Различия в развертывании вакцины в Европе, скорее всего, окажут серьезное влияние на экономику соответствующих стран.

Подобно тому, как Великобритания начала заново открывать некоторые второстепенные предприятия, Германия двигается в противоположном направлении. Разрыв связи, помимо политических споров по поводу вакцин, оказал важное влияние на валюту и соответствующие фондовые рынки.

Несмотря на политические разногласия внутри Германии по поводу мер по борьбе с вирусом, немецкий бизнес по-прежнему с оптимизмом смотрит в будущее.

Для трейдеров, которые смотрят на долгосрочную перспективу, это может иметь дополнительные последствия. Пробел, открывающийся сейчас в пользу Соединенного Королевства, потенциально может сократиться, когда охват вакцинацией на континенте, наконец, будет достигнут.

Завтра выйдут ежемесячные данные по ВВП Великобритании за февраль.

Понятно, что в середине зимы Великобритания переживала самые жесткие из когда-либо карантинных условий. Однако аналитики в целом согласны с тем, что январь стал для Великобритании самым низким показателем в этом году. Согласно прогнозам, ежемесячный ВВП в феврале увеличится на 0,6% по сравнению с -2,9% в предыдущем месяце.

В этих условиях мартовский ВВП Великобритании должен вырасти более чем на 2,4%, чтобы избежать сокращения в первом квартале. Тем не менее, обеспечив рост в последнем квартале года, Великобритания находится в удобном положении, чтобы избежать технической рецессии.

Позже завтра будет опубликован обзор ZEW крупных немецких и европейских компаний. Этот опрос сравнивает их нынешнюю ситуацию с тем, что, по их мнению, произойдет через шесть месяцев.

Большинство властей ЕС согласны с тем, что к концу осени вакцинации будет достаточно, чтобы надеяться на нормализацию экономики. Это в рамках исследования ZEW. Таким образом, это говорит о том, что опрос отражает, где, по мнению бизнеса, будет находиться экономика, когда Covid наконец останется позади.

Ожидания того, что нынешняя ситуация в немецком ZEW покажет скромное улучшение, остаются крайне подавленными. Прогноз - это -52 по сравнению с предыдущим -61.

С другой стороны, ожидания индекса экономических настроений ZEW указывают на рост до 79,5. Это снова будет рекорд за всю историю, превышающий показатель прошлого месяца 76,6.

Похоже, что немецкие компании думают, что чем хуже сейчас дела, тем сильнее будет отскок.

Однако это мнение не разделяется по всей Европе. Ожидается, что индекс экономических настроений ZEW для еврозоны незначительно снизится до 73,2 по сравнению с 74,0 в предыдущем чтении. Хотя он немного ниже, он все же всего на несколько десятичных знаков ниже рекордного максимума.

По-прежнему существует консенсус в отношении того, что у Европы все еще есть потенциал для сильного восстановления, только то, что он был отложен на полгода по сравнению с другими странами с более продвинутыми программами вакцинации, такими как США и Великобритания.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Белый дом заявил, что инфляция, скорее всего, успокоится после временного ускорения в ближайшие несколько месяцев, поскольку администрация Байдена стремится ответить на критику республиканцев о том, что ее планы стимулирования перегреют экономику.

Годовая инфляция, вероятно, вырастет в ближайшие месяцы из-за сравнения с предыдущими показателями, сбоев в цепочке поставок и сдерживаемого спроса на услуги, говорится в понедельник в блоге Джареда Бернштейна, члена Совета экономических консультантов, и Эрни Тедески, старшего экономиста CEA.

Рост цен будет “постепенно снижаться, поскольку фактическая инфляция начнет больше соответствовать долгосрочным ожиданиям”, -- писали они.

Пост в блоге направлен на то, чтобы дать более подробное объяснение того, почему инфляционное давление, скорее всего, рассеется после того, как высшие должностные лица, включая министра финансов Джанет Йеллен, неоднократно заявляли, что нет никаких оснований для какого-либо значительного беспокойства по поводу цен. Прогноз Белого дома соответствует взглядам чиновников Федеральной резервной системы и медиане частных прогнозов, собранных Bloomberg News.

“Такой кратковременный рост инфляции соответствовал бы некоторым предшествующим эпизодам в американской истории, выходящим из пандемии или когда рынок труда быстро менялся, таким как демобилизация из войн”, - писали Бернштейн и Тедески. “Однако мы будем тщательно отслеживать как фактические изменения цен, так и инфляционные ожидания на предмет любых признаков неожиданного ценового давления, которое может возникнуть, когда Америка оставит пандемию позади и вступит в следующую экономическую экспансию.”

Некоторые республиканцы подвергли критике законопроект президента Джо Байдена о борьбе с коронавирусом на сумму $1,9 трлн, принятый в прошлом месяце, и предложенный план по инфраструктуре и созданию рабочих мест на сумму $2,25 трлн, который, скорее всего, повысит инфляцию до нежелательного уровня на фоне дополнительных заимствований. Ларри Саммерс, бывший министр финансов и главный экономический советник администрации Обамы, также сказал, что Байден рисковал вызвать высокую инфляцию, закачивая слишком много денег в экономику как раз в тот момент, когда она готова набирать обороты.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Bloomberg.

• EUR/USD: 1.1915 (€656 млн), 1.1930 (€482 млн)

• USD/JPY: 110.40 ($410 млн), 109.35 ($415 млн)

• USD/CAD: 1.2600 ($410 млн)

• NZD/USD: 0.7000 (NZ$329 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.67% (+1 б.п.).

Нефть (WTI) $60.50 (+1.99%)

Золото $1,737.90 (-0.40%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 4,114.25 (-0.13%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.26% до уровня 13,793.25. Внешний фон нейтральный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент преимущественно повышаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют незначительное снижение, поскольку инвесторы решили взять паузу после роста индексов Dow Jones и S&P 500 до новых исторических рекордов на прошлой неделе в ожидании старта сезона корпоративной отчетности и публикации важных макро данных в США на этой неделе.

На этой неделе будут обнародованы данные по инфляции (во вторник) и розничным продажам (четверг), которые, как ожидается, должны дать важные сигналы о краткосрочных перспективах роста. Председатель ФРС Пауэлл повторил в воскресенье в интервью CBS News, что по его мнению, любое повышение инфляции в США будет временным. Он также заявил, что центральный банк рассмотрит вопрос о повышении процентных ставок, когда страна вернется к максимальной занятости, а инфляция вернется к 2%.

Участники рынка также готовятся к сезону корпоративной отчетности за первый квартал, который стартует позднее на это недели с публикации финансовых результатов крупнейших американских банков Goldman Sachs (GS), JPMorgan Chase (JPM) и Wells Fargo (WFC). На Уолл-стрит с нетерпением ожидают увидеть, оправдают ли квартальные результаты компаний высокие оценки их акций. 

Важных статистических данных, которые смогли бы оказать влияние на настроения участников рынка, перед открытием не публиковалось.

Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить новости о том, что Microsoft (MSFT) подтвердила в понедельник, что договорилась о покупке Nuance Communications (NUAN), компании-разработчика программного обеспечения по распознавание речи, примерно за $56/акцию, что подразумевает 23%-ную премию к цене закрытия Nuance 9 апреля. На выходных СМИ сообщали, что Microsoft может объявить о сделке в понедельник. С учетом долга Nuance сумма сделки составит около $19.7 млрд., что делает это приобретение вторым крупнейшим в истории Microsoft с момента покупки LinkedIn за $27 морд. в 2016 году. Акции MSFT на премаркете подорожали на 0.1%, тогда как стоимость акций NUAN взлетела на 18.3%.

• Решоринг - рискованная стратегия для всего мира

• Торговля может выступать в качестве защиты от потрясений

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Ожидаемый рост новых банковских кредитов в Китае в марте вырос по сравнению с предыдущим месяцем больше ожиданий в связи с высоким спросом со стороны корпораций и населения, поскольку центральный банк балансирует между поддержкой быстро восстанавливающейся экономики и сдерживанием долговых рисков.

Согласно данным, опубликованным Народным банком Китая (НБК) в понедельник, китайские банки выделили 2,73 трлн юаней ($416,62 млрд) в виде новых кредитов в марте по сравнению с 1,36 трлн юаней в феврале и превзошли ожидания аналитиков в 2,45 трлн юаней.

Это подтолкнуло банковское кредитование к первому кварталу до рекордного уровня в 7,67 трлн юаней, согласно расчетам Reuters, основанным на данных центрального банка. Он превзошел предыдущий пик в 7,1 трлн юаней в первом квартале 2020 года, когда политики начали внедрять беспрецедентные меры по преодолению шока, вызванного кризисом коронавируса.

Как сообщили Reuters источники в прошлом месяце, резкий рост кредитов вызвал беспокойство у властей: финансовые регуляторы рекомендовали банкам сократить свои кредитные портфели в этом году, чтобы защититься от рисков, возникающих из-за пузырей на внутренних финансовых рынках.

Несмотря на мартовский всплеск, рост непогашенных кредитов в юанях снизился до 12,6% по сравнению с годом ранее по сравнению с 12,9% в феврале. Аналитики ожидали роста на 12,6%.

Рост непогашенного общего социального финансирования (TSF), широкого показателя кредита и ликвидности в экономике, замедлился до 12,3% в марте по сравнению с годом ранее и с 13,3% в феврале.

TSF включает забалансовые формы финансирования, которые существуют вне традиционной системы банковского кредитования, такие как первичное публичное размещение акций, ссуды от трастовых компаний и продажа облигаций.

В марте TSF также не оправдал ожиданий, когда он вырос до 3,34 трлн юаней с 1,71 трлн юаней в феврале. Аналитики ожидали, что объем TSF в марте составит 3,70 трлн юаней.

За кредитными тенденциями Китая внимательно следят инвесторы, которые все больше обеспокоены ужесточением политики, поскольку Пекин надеется выйти из режима чрезвычайных мер сейчас, когда вторая по величине экономика мира быстро набирает обороты. Индекс акций "голубых фишек" страны упал более чем на 5% в марте, что стало худшим месячным результатом за год.

Данные на прошлой неделе показали, что инфляционное давление растет, при этом заводские цены выросли больше всего за почти три года.

Центральный банк пообещал стабилизировать общий уровень долга страны, который подскочил в прошлом году из-за мер стимулирования, но заявил, что он избежит внезапного изменения политики и продолжит поддерживать слабые мелкие фирмы.

Руан Цзяньхун, глава статистического отдела НБК, сообщил на брифинге в понедельник, что коэффициент левериджа Китая подскочил на 23,5 процентных пункта в 2020 году до 279,4%, но рост уровня долга замедлился со второго квартала по мере восстановления экономики.

Широкая денежная масса М2 в марте выросла на 9,4% по сравнению с предыдущим годом, что также ниже прогнозов в 9,6%. В феврале он вырос на 10,1%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики BMO Capital Markets повысили целевую стоимость акций Microsoft (MSFT) до $280 с $270

Поставки смартфонов в Китае увеличились в марте на 67,7% в годовом исчислении до 35,5 миллионов телефонов, сообщила Китайская академия информации и коммуникаций (CAICT).

Цифры подтверждают, что индустрия мобильных телефонов вернулась к уровню, предшествующему пандемии.

По данным CAICT, аналитического центра, поддерживаемого государством, количество поставок выросло с 21 миллиона в марте 2020 года до 21,3 миллиона в феврале 2021 года.

Производственные проблемы и отставание потребительской экономики омрачили сектор смартфонов Китая, поскольку COVID-19 распространился в начале 2020 года, но отрасль в значительной степени восстановилась вместе с экономикой в ​​целом.

Несмотря на отступление пандемии в Китае, бренды мобильных телефонов теперь сталкиваются с проблемами производства из-за глобальной нехватки компьютерных чипов.

Совокупность факторов, включая просчет спроса, неожиданные остановки заводов и напряженность между США и Китаем, заставила ряд автомобильных компаний в конце декабря сообщить о проблемах с поставщиками микросхем.

С тех пор эта нехватка распространилась на многие типы микросхем и все типы оборудования, включая смартфоны.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитики Canaccord Genuity повысили рейтинг акций Tesla (TSLA) до уровня Buy с Hold; целевая стоимость повышена до $1071

Аналитики Jefferies повысили рейтинг акций Exxon Mobil (XOM) до уровня Hold с Underperform; целевая стоимость $55

Доллар торгуется около трехнедельного минимума, поскольку доходность казначейских облигаций торговалась около недавних минимумов, а трейдеры ожидали важных данных по инфляции и розничных продаж в США в ближайшие дни.

В остальном это было спокойное начало недели с большим объемом данных для валютных рынков. 

Евро поднялся выше $1,19, а британский фунт отскочил от двухмесячного минимума.

Динамика доллара была привязана к доходности казначейских облигаций США на протяжении большей части 2021 года после того, как опасения по поводу роста инфляции в Соединенных Штатах и ​​экономического восстановления, вызванного стимулами, спровоцировали скачок доходности казначейских облигаций в феврале.

Падение доходности в США на прошлой неделе спровоцировало худшую неделю для доллара в 2021 году. В связи с постепенным снижением доходности в понедельник он снова оказался под давлением.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сказал в интервью средствам массовой информации США, опубликованном в воскресенье, что экономика США находится в «точке перелома» и, похоже, в ближайшие месяцы ожидается сильное восстановление, но он также предупредил о рисках, связанных с поспешным повторным открытием. .

Теперь инвесторы ждут данных по инфляции в США за март, которые выйдут во вторник.

ЕUR/USD: пара торгуется в диапазоне $1.1870-1.1920, после роста на прошлой неделе до трехнедельного максимума ($1.1925).

GBP/USD: пара торгуется разнонаправленно: после снижения с $1.3720 до двухнедельного минимума $1.3670, пара снова выросла к $1.3770.

USD/JPY: пара торгуется со снижением с Y109.75 до Y109.20, вернув большую часть, набранных в пятницу позиций.

В 14:30 GMT в Канаде выйдет обзор Банка Канады по перспективам бизнеса. В 18:00 GMT США опубликуют отчет об исполнении бюджета за март. В 22:00 GMT Новая Зеландия представит индикатор настроений деловой среды от NZIER за 1-й квартал.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

14 квітня

До начала торгов:

Goldman Sachs (GS). Средний прогноз: EPS $8.93, выручка $11744.16 млн.

JPMorgan Chase (JPM). Средний прогноз: EPS $2.94, выручка $29967.18 млн.

Wells Fargo (WFC). Средний прогноз: EPS $0.65, выручка $17422.96 млн.

15 квітня

До начала торгов:

Bank of America (BAC). Средний прогноз: EPS $0.62, выручка $21666.16 млн.

Citigroup (C). Средний прогноз: EPS $2.18, выручка $18340.19 млн.

Delta Air Lines (DAL). Средний прогноз: EPS -$2.75, выручка $4046.64 млн.

PepsiCo (PEP). Средний прогноз: EPS $1.12, выручка $14543.96 млн.

Taiwan Semi (TSM). Средний прогноз: EPS NT$5.25, выручка NT$360040.89 млн.

UnitedHealth (UNH). Средний прогноз: EPS $4.37, выручка $69128.82 млн.

После окончания торгов:

Alcoa (AA). Средний прогноз: EPS $0.47, выручка $2647.23 млн.

16 квітня

До начала торгов:

Morgan Stanley (MS). Средний прогноз: EPS $1.58, выручка $13483.60 млн.

Европейские рынки торгуются разнонаправленно, поскольку мировые акции продолжают искать направление после рекордных максимумов в нескольких регионах на прошлой неделе.

Европейские акции получили слабую передачу из Азиатско-Тихоокеанского региона, где индийские акции привели к падению на фоне резкого роста случаев заболевания Covid-19 в стране, в то время как самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии снизился более чем на 1%.

В США фьючерсные контракты, привязанные к основным индексам США, также снизились, что указывает на более приглушенную торговлю на Уолл-стрит после того, как на прошлой неделе S&P 500 и Dow Jones Industrial Average достигли рекордных максимумов.

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл сказал в интервью CBS 60 Minutes, которое было передано в воскресенье, что экономика США находится в «точке перелома», при этом ожидается резкое ускорение роста и найма, но остается риск того, что поспешное возобновление деятельности приведет к продолжительному всплеску. в случаях. Пауэлл сказал, что «весьма маловероятно», что центральный банк будет стремиться повысить ставки «хоть как-то вроде этого года».

В Европе, правительство Великобритании ослабляет меры изоляции в Англии в понедельник, разрешив возобновить работу уличных обеденных и гостеприимных заведений, парикмахерских, тренажерных залов, магазинов и уличных аттракционов.

На корпоративных новостях, швейцарская газета SonntagsZeitung сообщила в воскресенье, что Credit Suisse был допрошен швейцарским регулятором FINMA по поводу связей Greensill Capital «за несколько месяцев» до того, как кредитор был вынужден закрыть $10 млрд средств, связанных с теперь неплатежеспособной финансовой фирмой по цепочке поставок.

Что касается данных, то данные Евростата показали, что в феврале 2021 года с учетом сезонных колебаний объем розничной торговли вырос на 3,0% в еврозоне и на 2,9% в ЕС по сравнению с январем 2021 года. Экономисты ожидали роста на 1,5%. В январе 2021 года объем розничной торговли упал на -5,2% в еврозоне и на -4,6% в ЕС.

Акции DiaSorin подскочили на 9% к середине утренних торгов после того, как итальянская диагностическая компания объявила о сделке на 1,8 млрд долларов по покупке американской Luminex Corp.

Котировки французских электроэнергетических компаний Suez и Veolia выросли на 8,1% и 8,7% соответственно после объявления о слиянии.

В нижней части европейского индекса голубых фишек акции Hellofresh упали на -3,6%.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Forbes

Игра на выбывание: Кайли Дженнер и еще 60 предпринимателей, потерявших место в списке Forbes

За последний год из списка Forbes выбыл 61 человек, переставший быть миллиардером. Это самый низкий показатель за 10 лет. Еще 23 предпринимателя, в том числе российский миллиардер Дмитрий Босов, не попали в новый рейтинг по причине смерти. Полный список людей, выбывших из списка Forbes, в этом материале

Spiegel

ЕС предложил США приостановить действие взаимных пошлин на полгода

ЕС предложил США на шесть месяцев приостановить взаимные пошлины, чтобы дать передышку промышленности. Об этом пишет Spiegel, ссылаясь на вице-председателя Еврокомиссии Валдиса Домбровскиса.

ABC

Пусть налоговые деньги лучше достанутся транснациональным монополиям, чем Путину и Си Цзиньпину!

Казалось бы, здравая идея: если во всем мире установить твердые минимальные налоги на прибыль организаций, мировые компании-монополисты будут вынуждены платить налоги тем народам, на которых они зарабатывают. А это наполнит бюджеты РФ и КНР. Но автор этого не хочет. Он применяет хитрый прием: говорит не о России и Китае, а об их демонизируемых на Западе лидерах (Путине и Си).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Обеспеченный кредит в банках еврозоны сократился до нового минимума в последнем квартале 2020 года, согласно новым данным, опубликованным в понедельник, подчеркивая предупреждения Европейского центрального банка о том, что кредиторы не готовятся к потоку неработающих кредитов после пандемии.

Доля неработающих кредитов в банках, находящихся под надзором ЕЦБ, упала до 2,63%, самого низкого уровня с начала надзора в 2015 году, несмотря на глубокую и тяжелую рецессию, которая, вероятно, будет оказывать давление на экономику в ближайшие годы.

Банкам удалось улучшить свои кредитные портфели благодаря обширным государственным гарантиям и схемам кредитования, которые удерживают корпоративный сектор на плаву, даже несмотря на то, что значительная часть услуг в прошлом году оставалась законсервированной из-за мер изоляции.

Но реальность неизбежно догонит банки, предупредил ЕЦБ, утверждая, что некоторые кредиторы не готовы и не имеют достаточных систем предупреждения.

Тем не менее, у банков есть достаточные возможности для того, чтобы поглотить рост проблемных кредитов, поскольку их комбинированный коэффициент обыкновенного капитала уровня 1 (CET1) вырос до 15,62%, что также является самым высоким показателем с начала надзора.

В потенциальном прогнозе вероятного ухудшения кредитного качества, обесценение и резервы почти удвоились в прошлом году, заявили в ЕЦБ, в то время как рентабельность рухнула, а рентабельность собственного капитала упала до 1,53% в четвертом квартале, что намного ниже стоимости капитала и составляет лишь небольшую часть 5,16% зафиксированы годом ранее.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

По оценкам Евростата, в феврале 2021 года с учетом сезонных колебаний объем розничной торговли вырос на 3,0% в еврозоне и на 2,9% в ЕС по сравнению с январем 2021 года. Экономисты ожидали роста на 1,5%. В январе 2021 года объем розничной торговли упал на -5,2% в еврозоне и на -4,6% в ЕС.

В феврале 2021 года по сравнению с февралем 2020 года календарно скорректированный объем розничной торговли снизился на -2,9% в еврозоне и на 2,2% в ЕС. Экономисты ожидали снижения на 5,4%.

В еврозоне в феврале 2021 года по сравнению с январем 2021 года объем розничной торговли непродовольственными товарами увеличился на 6,8%, автомобильным топливом - на 3,7%, а продуктами питания, напитками и табаком - на 1,1%. В ЕС объем розничной торговли непродовольственными товарами увеличился на 6,2%, автомобильным топливом -- на 2,4%, а продуктами питания, напитками и табаком - на 0,8%.

В еврозоне в феврале 2021 года по сравнению с февралем 2020 года объем розничной торговли снизился на -13,0% по автомобильному топливу и на -5,5% по непродовольственным товарам (в рамках этой категории почтовые заказы и интернет увеличились на 37,3%), а по продуктам питания, напиткам и табаку - на -1,9%. В ЕС объем розничной торговли снизился на -11,9% по автомобильному топливу и на -4,0% по непродовольственным товарам (почтовые заказы и интернет увеличились на 37,9%), а по продуктам питания, напиткам и табаку - на -1,8%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Азиатские фондовые индексы закрылись в основном со снижением из-за возобновления коронавирусной инфекции в регионе и возможных ограничений экономической активности, которые сохраняют осторожные настроения.

Акции Китая упали после того, как высокопоставленный чиновник по контролю за заболеваниями заявил на выходных, что эффективность китайских вакцин против коронавируса низкая, и правительство рассматривает возможность их смешивания, чтобы получить импульс. 

Акции Alibaba выросли на 6,5% после того, как гигант электронной коммерции заявил, что был оштрафован на $2,8 млрд за антиконкурентное поведение. Штраф оказался менее суровым, чем многие опасались.

Акции Японии заметно упали, поскольку страна изо всех сил пытается взять под контроль четвертую волну инфекций в преддверии Олимпийских игр в Токио в этом году. 

Бумаги Yaskawa Electric упали на -7,1% после того, как прогноз прибыли оказался ниже оценок аналитиков. Акции других технологических компаний, таких как Fanuc, Nitto Denko и Shin-Etsu Chemical, потеряли 2-4%. Акции оператора супермаркетов Aeon упали на -4,1% из-за неутешительной прибыли.

Акции Toshiba взлетели на 6,2% после сообщения Nikkei о том, что поддерживаемая государством Japan Investment Corp (JIC) и Банк развития Японии (DBJ) присоединятся к предложению CVC Capital Partners о поглощении за $20 млрд.

Австралийские рынки закрылись снижением после того, как премьер-министр Скотт Моррисон заявил, что не будет устанавливать новую дату, когда все австралийцы получат свою первую дозу вакцины против Covid-19.

Слабые цены на железную руду и нефть повлияли на снижение товарных запасов. Акции горнодобывающих компаний BHP и Rio Tinto упали на -1% и -0,5% соответственно, в то время как акции нефтяной компании Oil Search упали на -1,5%.

Золотодобывающие компании Evolution и Newcrest потеряли более 2% после падения цен на золото в пятницу. Акции компаний здравоохранения противостояли слабой тенденции: CSL вырос на 0,8%, а Cochlear - на 2,4%.

Акции Сеула немного выросли, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу вспышек вируса, поскольку ежедневное количество новых случаев коронавируса в стране остается на уровне 600 случаев третий день подряд в воскресенье.

Котировки SK Innovation подскочили на 12% после того, как нефтеперерабатывающая компания достигла урегулирования торгового спора с конкурентом LG Energy Solution.

Акции Новой Зеландии закрылись незначительно ниже. Бумаги Pacific Edge упали на -4,2% после того, как генеральный директор Дэвид Дарлинг объявил о своем намерении уйти из компании по диагностике рака в следующем году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Улучшение мирового спроса и благоприятный базовый эффект, вероятно, поддержат экспорт Китая на высоком уровне в марте, в то время как более высокие цены на нефть будут стимулировать его импорт, как показал опрос Reuters.

Согласно среднему прогнозу опроса 27 экономистов Reuters, положительное сальдо торгового баланса Китая в марте составит $52,05 млрд после положительного сальдо в $103,25 млрд  в первые два месяца года. Данные будут опубликованы во вторник.

Согласно опросу, ожидается, что в марте экспорт увеличится на 35,5% по сравнению с годом ранее. Это число снизилось с 60,6% скачка в январе-феврале, так как год назад уровень снизился еще сильнее, поскольку вспышка коронавируса в Китае достигла своего пика.

Восстановление зарубежного спроса на китайские товары продолжилось на фоне восстановления мировой экономики на фоне активизации усилий по вакцинации. Опросы показали, что производственная активность в США выросла в марте на фоне сильного роста новых заказов, а рост ежемесячной производственной активности в Еврозоне был самым быстрым за всю историю наблюдений.

Официальные и частные опросы в обрабатывающей промышленности Китая указывают на бурный рост, причем экспортные заказы возвращаются к росту на фоне улучшения внешнего спроса.

Опрос показал, что импорт, вероятно, вырос на 23,3% в марте по сравнению с прошлым годом, что немного превышает рост на 22,2% за первые два месяца года.

“Рост импорта мог бы остаться стабильным в марте благодаря увеличению количества рабочих дней (в этом году по сравнению с прошлым годом), здоровому внутреннему спросу, а также более высоким ценам на нефть”, - отмечают экономисты Goldman Sachs.

Однако многие аналитики полагали, что в краткосрочной перспективе экспорт может немного потерять импульс, и преимущества заказов, переданных из других стран из-за сбоев, связанных с коронавирусом, начнут уменьшаться.

Другие наблюдатели также отметили возобновление заражения COVID-19 за границей и ограничения в мировой торговле, из-за которых некоторые компании вынуждены бороться с продлением сроков доставки и ростом цен на сырье.

Производители автомобилей и электронных устройств, от телевизоров до смартфонов, бьют тревогу по поводу глобальной нехватки чипов, которая вызывает задержки в производстве, поскольку потребительский спрос восстанавливается после кризиса с коронавирусом.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Цены на нефть снижаются в условиях вялой торговли, поскольку рост числа случаев COVID-19 в некоторых частях мира сдерживал цены, даже несмотря на то, что Федеральная резервная система сигнализировала, что экономика США может вскоре восстановиться из-за ускорения вакцинации.

Нефть марки Brent подорожала на 0,4%, до $62,67 за баррель, поднявшись до $63,30 ранее. Американская нефть WTI упала на -04%, до $59,09 за баррель после роста на 46 центов ранее.

Цены мало изменились с момента окончания периода волатильных торгов, завершившегося в прошлый понедельник.

В то время как в Соединенных Штатах было полностью вакцинировано более 70 миллионов человек, а в Европе количество новых случаев инфицирования снижается с введением карантина, Индия сообщает о рекордных новых случаях, а в других частях Азии наблюдается рост заболеваемости.

Экономика США находится в «точке перелома» на фоне ожиданий ускорения темпов роста и найма в ближайшие месяцы, но сталкивается с риском слишком быстрого повторного открытия и провоцирования новых случаев коронавируса, заявил председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в интервью, транслировавшемся на Воскресенье.

Что касается добычи, то, согласно отчету, опубликованному Baker Hughes, за последнюю неделю в Соединенных Штатах не было запущено никаких новых буровых установок.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Оптовые цены в Японии выросли в марте впервые за более чем годовой период, указывая на то, что рост цен на сырье снижает рентабельность компаний и усиливает инфляционное давление на третью по величине экономику мира.

Японский индекс цен на корпоративные товары (CGPI), измеряющий цены, которые фирмы взимают друг с друга за свои товары и услуги, вырос на 1,0% в марте по сравнению с годом ранее, показали данные Банка Японии (BOJ), отметив первое повышение за 13 месяцев.

Рынки обращают внимание на возвращение инфляции по мере того, как страны с развитой экономикой оправляются от воздействия пандемии COVID-19 в прошлом году, что вынуждает некоторые центральные банки давать заверения в том, что кратковременный рост цен не вызовет отмены стимулов.

Аналитики, однако, ожидают, что последствия потребительской инфляции в Японии останутся более скромными, чем в Соединенных Штатах, так как мягкий рост заработной платы и медленное внедрение вакцин, как ожидается, окажут давление на расходы домохозяйств в Японии.

Мартовский скачок оптовых цен, который был самым быстрым с января 2020 года, превысил средний рыночный прогноз, показав рост на 0,5% и последовавший за падением на 0,6% в феврале.

Большая часть прироста оптовых цен в марте была обусловлена ​​ростом цен на цветные металлы на 29% и на нефтепродукты и уголь на 9,8%, что свидетельствует о том, как восстановление мирового спроса на сырьевые товары привело к увеличению затрат японских компаний. 

По сравнению с февралем в марте оптовые цены подскочили на 0,8%, что стало самым большим ростом с октября 2019 года.

Эти данные будут одним из факторов, которые Банк Японии будет внимательно изучать, когда он будет проводить ежеквартальный обзор своих прогнозов роста и цен во время следующего пересмотра процентных ставок 26-27 апреля.

Экономика Японии вышла из первого удара пандемии благодаря устойчивому экспорту. Но аналитики ожидают, что любое восстановление останется скромным из-за нового всплеска инфекций, омрачающего перспективы внутреннего спроса.

Годы печатания больших денег Банком Японии не смогли подтолкнуть инфляцию ближе к ее целевому показателю в 2%, при этом основные потребительские цены упали на 0,4% в феврале по сравнению с годом ранее.

Хотя рост производственных затрат может способствовать росту потребительской инфляции, он также может нанести ущерб розничным торговцам, которые уже чувствуют себя ущемленными в результате падения продаж, причиной которого является пандемия.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Банк Японии сообщил в понедельник, что в целом банковское кредитование в Японии выросло в марте на 6,3% в годовом исчислении, составив Y579,994 трлн. Это по сравнению с 6,2%, зафиксированных в феврале.

Без учета трастов кредитование выросло на 5,9% до Y503,872 трлн после роста на 5,8% в предыдущем месяце.

Кредитование от трастов выросло на 8,6% до Y76,121 трлн после роста на 8,5% месяцем ранее.

В первом квартале 2021 года общее кредитование выросло на 6,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, кредитование без учета трастов выросло на 5,8%, а кредитование из фондов подскочило на 8,5%.

По словам представителя Банка Японии, введение новой схемы, которая предлагает стимулы для банков, направляющих больше средств в компании, пострадавшие от пандемии, еще не оказало серьезного влияния на банковское кредитование.

“Скорее всего, мы увидим, как это произойдет, и надеемся, что эта схема поможет сгладить финансовое посредничество”, - сказал чиновник на брифинге.

На своем совещании по вопросам политики в марте Банк Японии принял новую схему выплаты процентов для финансовых учреждений, которые используют его кассу для увеличения кредитов.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар торговался около 2-недельного минимума против большинства основных валют на фоне снижения доходности казначейских гособлигаций США. После сильного подъема к многомесячным максимумам в конце марта рост доходность облигаций и укрепление доллара приостановилось из-за инфляционных опасений.

Хотя неоднократные настойчивые заявления ФРС о том, что краткосрочное ценовое давление окажется временным, несколько успокоили инвесторов в пятницу и как следствие доллар немного укрепился. 

Дополнительную поддержку американской валюте в пятницу оказала публикация статистических данных. Они показали самый большой годовой прирост цен производителей в США за 9,5 лет, поддерживая ожидания более высокой инфляции по мере восстановления экономики на фоне улучшения состояния общественного здравоохранения и массивного государственного финансирования. На данный момент инвесторы ждут следующей публикации инфляционной статистики во вторник. 

Индекс доллара, который отображает курс американской валюты по отношению к корзине из шести других основных валют, практически не изменился в начале азиатской сессии после падения на 0,9% на прошлой неделе. В четверг индекс опустился ниже уровня 92, впервые с 23 марта.

Ориентировочная доходность 10-летних казначейских облигаций торговалась около 1,6745% после падения до 1,6170% на прошлой неделе. 30 марта доходность была годовом максимуме вблизи 1,7760%.

Председатель ФРС Джером Пауэлл планирует выступить в среду в Экономическом клубе Вашингтона. В воскресном интервью телеканалу CBS «60 минут» Пауэлл сказал, что экономика США находится в «точке перелома» с ожиданиями, что рост и найм в ближайшие месяцы ускорится, но он также предупредил о рисках, связанных с поспешным восстановлением.

По отношению к евро доллар колебался около самого низкого уровня с 23 марта. 

Биткойн торговался около уровня $60000 после роста до $61222 доллара на выходных, сократив разрыв до рекордного пика в $61781, установленного месяц назад.

В пятницу пара EUR/USD торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены $1.1900. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.1885-00, оставаясь вблизи 3-недельного максимума. На часовом графике EUR/USD все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.1810). На четырехчасовом графике пара пока остается ниже линии MA 200 H4. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

Вчера пара GBP/USD торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены $1.3700. Сегодня пара также немного упала, опустившись к отметке $1.3680. На часовом графике GBP/USD все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3790). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

В пятницу пара USD/JPY торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены Y109.65. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне Y109.45-75, оставаясь вблизи пятничной цены закрытия. На часовом графике USD/JPY все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y110.15). На четырехчасовом графике пара пока остается выше линии MA 200 H4. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

В понедельник объем статистики будет незначительным. В 09:00 GMT еврозона сообщит об изменении розничной торговли за февраль. В 14:30 GMT в Канаде выйдет обзор Банка Канады по перспективам бизнеса. В 18:00 GMT США опубликуют отчет об исполнении бюджета за март. В 22:00 GMT Новая Зеландия представит индикатор настроений деловой среды от NZIER за 1-й квартал.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 13:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 3-х, 6-ти и 12-ти месячных гособлигаций

В 15:30 GMT США проведут аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных гособлигаций  

В 17:00 GMT США проведут аукцион по продаже 10-ти летних гособлигаций

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX -0.2%

FTSE -0.3%

IBEX -0.2%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в понедельник небольшим снижением, поскольку инвесторы с осторожностью оценивают неравномерное восстановление мировой экономики и ожидают на этой неделе серию публикаций важной статистики в США.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2041 (3191)

$1.1984 (1051)

$1.1948 (2112)

Цена на момент написания обзора: $1.1885

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1835 (1267)

$1.1770 (2170)

$1.1688 (2866)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 7 мая составляет 44714 контракта (согласно данным за 9 апреля), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2000 (3191);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3873 (503)

$1.3844 (334)

$1.3820 (141)

Цена на момент написания обзора: $1.3675

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3645 (360)

$1.3598 (1981)

$1.3569 (964)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 мая составляет 12452 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4200 (3731);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 мая составляет 15524 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3700 (1981);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 9 апреля составило 1,25 против 1,41 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade