- Аналитика
- Новости и инструменты
- Новости рынков
Новости и прогнозы рынков CFD — 12-03-2024
Минэнерго теперь прогнозирует рост добычи нефти в США на 260 тыс. баррелей в сутки в 2024 году по сравнению с ростом на 170 тыс. баррелей в сутки в предыдущем прогнозе. Это увеличение на 90 тыс. не особенно значимо в глобальном контексте, но это еще одна головная боль для нефти. Безусловно, темпы роста добычи в США замедляются, но нет никаких признаков обвала
По прогнозам добыча в США в этом году составит 13,19 млн баррелей в сутки. Это больше, чем когда-либо производила любая страна, но сейчас они прогнозируют, что в 2025 году она вырастет до 13,65 баррелей в сутки. Еще 460 тыс. баррелей в сутки в следующем году, вместе взятые, Канада, Гайана и рост мощностей в ОАЭ могут подготовить почву для битвы за долю рынка.
Прогноз спроса в США на 2024 год остался неизменным, но на 2025 год он был увеличен на 100 000 баррелей в сутки.
- EUR/CHF коснулась 50-недельной SMA и отступила
- RSI на дневном графике указывает на возможность отката.
- На 4-часовом графике сформировался симметричный треугольник, прорыв которого вероятен.
Пара EUR/CHF отскочила от минимумов 0,9254 декабря 2023 года и уперлась в сопротивление ключевого барьера в виде 50-недельной простой скользящей средней (SMA). Несмотря на недавнее укрепление, пара, вероятно, все еще находится в долгосрочном нисходящем тренде.
Евро к швейцарскому франку: Недельный график
Цена не смога пробить красную 50-недельную скользящую среднюю в нескольких предыдущих случаях, когда касалась ее во время нисходящего тренда. Это подтверждает силу уровня как сопротивления. Это, вероятно, указывает на то, что цена собирается отступить. Существует большая вероятность того, что она может скорректироваться обратно к уровню линии тренда в районе 0,9500 для повторного тестирования.
Пара сходится с индикатором относительной силы (RSI), который является индикатором импульса. Это бычий знак. Последний пик цены сопровождался относительно более высоким пиком RSI по сравнению с предыдущим пиком цены (обведено кружком). Это конвергенция, и она говорит о базовой силе.
Еще одним бычьим признаком является то, что пара прорвалась выше линии тренда.
Евро к швейцарскому франку: Дневной график
На дневном графике пара EUR/CHF только что вышла из экстремума перекупленности на индексе RSI. Это интерпретируется как сигнал к закрытию длинных позиций и открытию коротких. Это говорит о том, что пара может откатиться вниз, по крайней мере, до уровня линии тренда около 0,9500.
Пара пробилась выше всех ключевых скользящих средних, а 200-дневная SMA выступает в качестве поддержки. Пара EUR/CHF также поднялась выше предыдущего повышающегося минимума нисходящего тренда. Оба эти признака указывают на то, что пара, вероятно, находится в бычьем промежуточном тренде, что благоприятствует быкам на этом временном горизонте.
Евро к швейцарскому франку: 4-часовой график
На 4-часовом графике EUR/CHF сформировался симметричный треугольник, что говорит о нерешительности. Модель имеет равные шансы на прорыв в любом направлении, однако некоторые аналитики считают, что шансы немного выше, чем прорыв в направлении тренда, предшествовавшего формированию треугольника, что в данном случае является бычьим фактором.
Если цена прорвется вверх, она, вероятно, не поднимется намного, прежде чем капитулирует, поскольку треугольники обычно являются предпоследними движениями в трендах.
Однако RSI заметно снизился во время формирования треугольника, что указывает на слабость фундамента и вероятность того, что цена может прорваться вниз.
Для оценки краткосрочного тренда используется 4-часовой график. Серия растущих пиков и оснований с минимумов декабря 2023 года указывает на то, что пара находится в краткосрочном восходящем тренде.
Фунт стерлингов (GBP) в последние недели стал одним из двух лидеров среди основных валют года. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы фунта стерлингов.
К фунту стерлингов следует относиться с осторожностью
Вопрос лишь в том, как долго продлится укрепление фунта. На данный момент это все еще довольно шаткая сила. Это не похоже на силу доллара в конце прошлого лета, которая в течение нескольких месяцев подпитывалась сильными данными и столь же ястребиной позицией ФРС. Скорее, это хрупкое маленькое растение, которое может снова сломаться перед лицом встречного ветра.
Поэтому сегодняшние данные должны подтвердить сложившуюся картину, то есть уровень безработицы не должен сильно повыситься, а рост заработной платы не должен сильно замедлиться. Только в этом случае Банк Англии должен продолжить фокусироваться на будущем снижении ставок. И только тогда дальнейшее укрепление фунта будет оправданным. Однако до этого момента я бы также с осторожностью относился к британскому фунту.
Февральские данные по CPI США принесли небольшое облегчение после январского сюрприза. Рынки хорошо переваривают данные: американская доходность и доллар США немного укрепились, но все еще хорошо сдерживаются, сообщают экономисты TD Securities.
Хорошие данные из США не всегда благоприятны для доллара
Инфляция потребительских цен совпала с консенсус-прогнозом: базовый индекс потребительских цен в феврале вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. При этом основное внимание в отчете было уделено базовому сегменту, учитывая сильные январские показатели, и инфляция в этом сегменте зарегистрировала все еще сильный рост на 0,4% за месяц. Однако категория услуг несколько потеряла в динамике из-за нормализации официального курса.
Хотя мы по-прежнему считаем, что майское заседание FOMC по-прежнему располагает к снижению ставки, путь к такому результату стал еще более узким. При этом мы не считаем, что сегодняшний отчет существенно изменит мнение ФРС о необходимости первого смягчения ставки к июньскому заседанию FOMC. По нашему мнению, инфляция в сфере услуг должна возобновить четкий путь к нормализации в течение следующих нескольких месяцев, так как более сложная сезонная часть года уже позади.
Эти данные не противоречат концепции дезинфляции, которая в конечном итоге будет определять цикл снижения ставки ФРС. Мы показали, что хорошие данные из США не обязательно хороши для доллара, если они сопровождаются хорошими данными из остального мира и дезинфляцией. Этот нарратив все еще в силе и может продолжать толкать доллар вниз во втором и третьем кварталах.
Инфляция в США держится на одном уровне. Экономисты Commerzbank считают, что ФРС может подождать дольше, прежде чем снижать ставки.
Инфляционное давление в США снова возрастает
Снижение инфляции в США приостанавливается. В феврале потребительские цены выросли на 0,4 % по сравнению с предыдущим месяцем, как в целом, так и без учета цен на энергоносители и продукты питания. Особенно выросли цены на услуги, что отражает рост расходов на заработную плату. Таким образом, высокий уровень инфляции в январе не был исключением.
Полученные данные подтверждают наше мнение о том, что рынок переоценивает потенциал снижения процентных ставок Федеральной резервной системой.
Акции - не единственные активы, достигшие исторических максимумов. Золото достигло рекордных уровней за последние несколько дней. Экономисты UBS анализируют перспективы желтого металла.
Золото рассматривается как хорошее средство хеджирования портфеля от скачков риска
Мы по-прежнему позитивно оцениваем цену на золото в 2024 году и продолжаем рекомендовать его в качестве хеджирования портфеля.
Мы ожидаем, что цена на золото будет расти и достигнет отметки 2 250 долларов США, но будем ждать ценовых откатов, чтобы использовать их для покупки, даже если они окажутся скромными и кратковременными.
Мы также продолжаем рассматривать золото как хороший портфельный хедж против скачков риска; мы рекомендуем размещать около 5 % в диверсифицированных и сбалансированных портфелях на основе доллара США.
- AUD/USD резко упала до 0,6600 на фоне роста доллара США после упрямо высоких данных по инфляции в США.
- Горячий отчет по инфляции в США подорвал ожидания рынка относительно снижения ставки ФРС на июньском заседании.
- Глава РБА Хантер предупредил об углублении кризиса стоимости жизни.
Пара AUD/USD упала к круглому уровню поддержки 0,6600, так как более высокие, чем ожидалось, данные по индексу потребительских цен (CPI) США за февраль снизили привлекательность антиподов. Австралийский актив слабеет, поскольку устойчивые данные по инфляции в США повысили привлекательность доллара США.
Привлекательность рисковых валют снизилась, поскольку инвесторы устремились в безопасные активы. Индекс доллара США (DXY) демонстрирует V-образное восстановление до 103,30, поскольку ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки на июньском заседании, могут ослабнуть. доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до отметки 4,15%.
Ожидается, что данные по инфляции усилят неопределенность в отношении снижения ставок ФРС. На прошлой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл, выступая в Конгрессе, заявил, что было бы нецелесообразно начинать снижение процентных ставок до того, как появится уверенность в том, что инфляция устойчиво вернется к целевому уровню в 2%. Пауэлл также заявил, что центральный банк уже далек от того, чтобы обрести эту уверенность, однако данные по инфляции за февраль говорят о другом.
В дальнейшем участники рынка сосредоточат свое внимание на индексе цен производителей(PPI) и ежемесячных данных по розничным продажам в США за февраль, которые будут опубликованы в четверг.
На австралийском фронте зам. главы Резервного банка Австралии (РБА) Сара Хантер заявила: "Для некоторых домохозяйств повышение процентных ставок также является сложной и трудной задачей, но инфляция - это единственное самое большое препятствие" на бизнес-саммите Australian Financial Review в Сиднее в ходе азиатской сессии во вторник, сообщает Bloomberg.
На следующей неделе РБА объявит решение по денежно-кредитной политике, в котором, как ожидается, политики сохранят официальную денежную ставку (OCR) без изменений на уровне 4,35%.
Экономисты ANZ Bank прогнозируют, что Федеральная резервная система начнет смнижать ставки летом - в июле.
Июнь - наиболее вероятное время начала снижения ставки ЕЦБ
В зависимости от прогресса, достигнутого весной, мы считаем июнь наиболее вероятным временем, когда ЕЦБ начнет смягчение, а для ФРС мы наметили лето (июль).
Учитывая, что рынки труда структурно напряжены, рост реальной заработной платы положительный, а фискальная политика - экспансивная, представляется мало оснований для возвращения к нулевой нижней границе или отрицательным процентным ставкам в течение предстоящего цикла сокращения.
Мы не ожидаем, что FOMC начнет "типичный" цикл снижения ставок, когда среднее падение ставок от пика до минимума за последние 40 лет составляло 500 б.п. Мы полагаем, что в этом цикле пик снижения ставок составит 200 б.п.
Что касается ЕЦБ, то мы считаем, что высокий уровень занятости и возрождение экономического роста предотвратят возврат к отрицательным реальным процентным ставкам. Мы прогнозируем снижение ставок ЕЦБ на 200 б.п., в результате чего основной коридор ставок составит 2,0-2,5%.
- Пара USD/JPY уперлась в ключевую зону сопротивления после выхода более сильных, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен в США.
- Пара уперлась в жесткий потолок, где сходятся две основные скользящие средние.
- USD/JPY рискует развернуться и продолжить свой краткосрочный нисходящий тренд.
Пара USD/JPY восстанавливается после выхода более высоких, чем прогнозировалось, данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за февраль. Эти данные повышают вероятность того, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки на текущем относительно высоком уровне еще дольше. Более высокие процентные ставки являются положительным фактором для валюты, поскольку они приводят к увеличению притока капитала.
Пара USD/JPY выросла на фоне данных и натолкнулась на существенную зону сопротивления, состоящую из двух основных скользящих средних: 50- (красная) и 100-дневной (синяя) простой скользящей средней (SMA). Учитывая, что общий краткосрочный тренд является медвежьим и по-прежнему сохраняется, откат может предоставить продавцам отличную возможность для коротких позиций по валютной паре.
Доллар США против японской иены: Дневной график
Влияние CPI на доллар США может быть временным
Несмотря на то, что данные по CPI превзошли прогнозы, большая часть роста была обусловлена в основном повышением цен на бензин, которое рассматривается как переменное инфляционное давление, которое, скорее всего, не будет продолжительным. Это говорит о том, что рост доллара США (USD) и пары USD/JPY, скорее всего, будет умеренным и непродолжительным.
Поддержку иене оказывают ожидания и слухи о том, что Банк Японии (BoJ) вскоре поднимет базовые процентные ставки с отрицательных уровней. Некоторые даже предполагают, что страна может выйти из состояния упадка, в котором она находилась последние 30 лет. Это стало причиной недавнего падения USD/JPY.
Доллар США против японской иены: 4-часовой график
Учитывая, что пара остается в краткосрочном нисходящем тренде, несмотря на откат в последние дни, она уязвима для того, чтобы в конечном итоге развернуться и снова упасть.
Однако на 4-часовом графике нет никаких признаков того, что отскок закончился, поэтому пока рано с уверенностью говорить о том, начнет ли пара снова снижаться. В идеале должна сформироваться какая-то разворотная свечная модель, чтобы предупредить трейдеров о возобновлении нисходящего движения, но этого пока не произошло.
Однако если пара все же развернется вниз, то, скорее всего, она снова упадет к минимумам 146,48 8 марта.
Если USD/JPY пробьется ниже минимумов 146,48, она, вероятно, упадет к поддержке на 146,22 и 200-дневной SMA, а затем к 145,89, минимуму 1 февраля.
- Цена на серебро вертикально упала до $24, так как застойная инфляция в США позволяет ФРС сохранять "ястребиный" настрой.
- Месячная общая и базовая инфляция в США выросла на 0,4% в феврале.
- Доходность 10-летних облигаций США выросла до 4,15 % на фоне надежд, что ожидания снижения ставки ФРС ослабнут.
Цена на серебро (XAG/USD) упала до $24,10, так как Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что индекс потребительских цен (CPI) в феврале не изменился.
Годовой базовый индекс потребительских цен, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 3,8% против консенсус-прогноза в 3,7%, но ниже, чем 3,9% в январе. За тот же период базовая инфляция выросла на 3,2% против ожиданий и прежнего показателя в 3,1%. Месячная базовая и основная инфляция выросла на 0,4%.
Ожидается, что устойчивый отчет по инфляции подорвет ожидания рынка относительно снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) на июньском заседании. Это, как ожидается, повысит альтернативную стоимость владения активами, не приносящими дохода, такими как серебро. Ожидается, что доходность активов, по которым начисляются процентные купоны, таких как казначейские облигации США, вырастет. доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочит до 4,15 %.
В дальнейшем политики ФРС могут продолжать придерживаться "ястребиного" языка. ФРС хочет увидеть снижение инфляции в течение нескольких месяцев, чтобы убедиться в том, что ценовая стабильность будет достигнута. Данные по инфляции, опубликованные в 2024 году, являются "крепким орешком".
Индекс доллара США (DXY) восстановился выше 103,00 на ожиданиях, что ФРС не будет обсуждать снижение процентных ставок в первой половине 2024 года.
Технический анализ серебра
Цена на серебро испытывает давление продаж после тестирования горизонтального сопротивления, построенного от максимума 22 декабря на уровне $24,60. Общий тренд остается бычьим, однако перед новым движением вверх ожидается коррекция цены. Продвигающаяся 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) вблизи $23,50 указывает на то, что спрос в ближайшем будущем будет расти.
14-периодный индекс относительной силы (RSI) колеблется в бычьем диапазоне 60,00-80,00, указывая на активность бычьего импульса.
Дневной график серебра
Экономисты Commerzbank ожидают, что цена на золото продолжит получать поддержку, поскольку Народный Банк Китая будет и далее покупать золото.
Китайский центральный банк продолжает покупать золото
Центральный банк Китая (PBoC) продолжил увеличивать свои запасы золота в феврале 16-й месяц подряд. По данным ЦБ, запасы золота увеличились примерно на 390 тысяч унций за месяц, что соответствует закупкам в объеме 12 тонн.
Кроме того, продолжающиеся дебаты о возможном использовании замороженных российских активов для восстановления Украины, вероятно, значительно увеличили санкционный риск инвестиций в доллары США или евро с точки зрения Народного Банка. Это позволяет предположить, что в ближайшие месяцы ЦБ продолжит покупать золото, что должно оказать поддержку цене на золото.
Пара USD/CAD немного снижается. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.
Твердое сопротивление находится на 1,3510/1,3520
Аппетит к риску выглядит относительно конструктивным в Азии (за исключением Японии) и Европе, в то время как американские фондовые фьючерсы имеют узкую смешанную динамику. Нефть торгуется с повышением в течение сессии. Это неольшой позитив для канадского доллара.
Технический импульс в пользу доллара США.
Пара резко снизилась с внутридневного пика понедельника, оставив негативный оттенок в краткосрочных ценовых сигналах, в то время как краткосрочные осцилляторы DMI настроены медвежьим образом для доллара. Это должно означать твердое сопротивление на уровне 1.3510/1.3520 внутри дня (сильное сопротивление на уровне 1.3600/1.3610 в целом).
Поддержка находится на уровне 1,3420.
Инфляция в США, измеряемая изменением Индекса потребительских цен (CPI), выросла до 3,2% в годовом исчислении в феврале с 3,1% в январе, сообщило во вторник Бюро статистики труда США (BLS). Годовой базовый индекс потребительских цен, который исключает волатильные цены на продовольствие и энергоносители, вырос на 3,8% за тот же период, что ниже январского роста на 3,9%, но выше рыночного прогноза в 3,7%.
В месячном исчислении индекс потребительских цен и базовый индекс потребительских цен выросли на 0,4%.
Реакция рынка на данные по индексу потребительских цен в США
Индекс доллара США немного вырос, отреагировав на данные и на момент написания наблюдался рост на 0,08% за день до 102,93.
Коррективный дрейф GBP/USD продолжается после выхода более слабых данных по заработной плате. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.
Снижение фунта сохраняет коррективный вид
Рост среднего недельного заработка за три месяца по январь снизился до 5,6 % (по сравнению с 5,8 % и немного ниже консенсус-оценок, предполагавших рост на 5,7 %). Заработная плата без учета бонусов снизилась до 6,1% за тот же период, против ожиданий стабильного результата (6,2%). Данные по занятости показали некоторое смягчение ситуации на рынках труда. Ослабление давления на заработную плату и охлаждение рынка труда будут приветствоваться политиками.
Потери фунта с максимума прошлой недели сегодня продолжились, но падение фунта сохраняет коррективный вид (потенциал бычьего флага), предполагая, что рост может возобновиться при возврате выше 1.2815/1.2820 внутри дня.
Поддержка находится на 1,2755/1,2765.
EUR/USD продолжает консолидироваться после достижения пика в районе 1,0980 в пятницу. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.
Укрепление возобновится при прорыве выше 1,0945/1,0955
Некоторое сужение спредов между еврозоной и США за последний месяц и относительно устойчивый рост европейских фондовых рынков по сравнению с американскими эталонными индикаторами позволяют оправдать некоторые дополнительные возможности для роста в направлении 1.1000.
Небольшие потери не переросли в серьезный откат для евро, и цена, скорее, консолидируется в преддверии возобновления роста (незначительный паттерн "бычий клин").
Осцилляторы тренда остаются бычьими для евро на внутридневных, дневных и недельных графиках, что должно помочь ограничить потери (поддержка находится на 1,0875/1,0885) и способствовать дальнейшему росту.
Ожидайте возобновления роста евро при прорыве выше 1,0945/1,0955.
С начала марта цена на золото выросла почти на 150 долларов, или около 7%, и в прошлую пятницу достигла нового рекордного уровня в 2195 долларов. Стратеги Commerzbank анализируют перспективы желтого металла.
Загадочная сила золота
В отсутствие убедительного объяснения резкого роста цен на золото мы скептически относимся к тому, что драгоценный металл сможет сохранить свои позиции в краткосрочной перспективе. В частности, если ожидания снижения ставки в США ослабнут - например, в результате еще одного сильного показателя инфляции в США сегодня, - это может побудить многих инвесторов зафиксировать прибыль, что приведет к нисходящей коррекции.
Тем не менее, мы не ожидаем, что золото вернется к уровням конца февраля на устойчивой основе. Это связано с тем, что мы в любом случае ожидали роста золота в среднесрочной перспективе в связи с разворотом процентных ставок в США, который, по нашему мнению, произойдет в июне. Вероятно, к настоящему моменту это уже в значительной степени заложено в цены, и движение оказалось сильнее, чем мы ожидали.
Однако, поскольку мы - в отличие от рынка - не ожидаем выраженного цикла снижения процентных ставок в США, учитывая сохраняющиеся инфляционные риски, мы считаем, что дальнейший потенциал роста золота ограничен в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Поэтому мы лишь повышаем наш прогноз цены золота на конец этого и конец следующего года с $2 100 до $2 200.
Золото взяло передышку после того, как на прошлой неделе цены достигли нового максимума. Во вторник судьбу желтого металла будет определять индекс потребительских цен (CPI) США, пишут экономисты ANZ Bank.
Тактические позиции увеличились на прошлой неделе
Сегодня инвесторы будут пристально следить за данными по инфляции в США. Более высокий, чем ожидалось, уровень инфляции может спровоцировать фиксацию прибыли после резкого ценового ралли.
Тактические позиции увеличились на прошлой неделе, но отток средств из ETF продолжается.
Читайте также: Золото: потенциал отката XAU/USD, если инфляция превзойдет прогнозы - Commerzbank
Волатильность японской иены (JPY) остается повышенной с начала недели. Экономисты ING анализируют перспективы японской иены.
USD/JPY будет подвержена влиянию данных по инфляции в США и может найти некоторую поддержку
Кривая JPY в настоящее время показывает 73%-ную подразумеваемую вероятность повышения ставки на следующей неделе, хотя к концу недели мы можем увидеть, как ее снижение, так и переход к тому, чтобы полностью заложить в цены повышение ставки - в зависимости от пятничных данных по заработной плате.
Сегодня на USD/JPY повлияют данные по инфляции CPI в США, и пара может найти некоторую поддержку.
Аналитики банка Morgan Stanley утверждают, что шансы на снижение ставки Банка Англии во втором квартале в настоящее время выглядят «крайне недооцененными». При этом они добавляют, что их базовым сценарием является первое снижение ставки на майском заседании.
Для сравнения, вероятность того, что ставка будет снижена в мае, на данный момент составляет ~17%. В то же время шансы на снижение ставки в июне составляют ~60%. В настоящее время трейдеры закладывают в цены первое снижение ставки только в августе этого года.
Текущий прогноз Morgan Stanley соответствует тому, что рынки закладывали в цены в декабре. Однако с тех пор они прошли долгий путь. Если в то время трейдеры ожидали, что в этом году Банк Англии снизит ставку на 141 б.п.. то сейчас в цены заложено лишь -75 б.п.
Сильный рост цен на золото с начала марта был обусловлен покупками со стороны спекулятивных финансовых инвесторов, считают экономисты Commerzbank.
Резкий рост чистых длинных позиций спекулянтов в золоте
Согласно опубликованной в пятницу статистике CFTC по позиционированию на рынке, чистые длинные позиции спекулятивных финансовых инвесторов за неделю по 5 марта включительно выросли до 109,8 тыс. контрактов, почти удвоившись и соответствуя покупкам эквивалента 167 тонн золота на фьючерсном рынке в течение недели.
Поскольку с отчетной даты цена на золото выросла еще на 3%, спекулятивные чистые длинные позиции, вероятно, также снова увеличились. Однако это также увеличивает потенциал отката цены, если эти краткосрочные инвесторы зафиксируют прибыль. Одним из триггеров могут стать сегодняшние данные по инфляции в США, если они окажутся неожиданно высокими и надавят на ожидания снижения процентных ставок.
Индекс относительной силы (RSI), который поднялся до чрезвычайно высокого уровня, также призывает к осторожности, указывая на краткосрочную перекупленность.
Во вторник агентство Reuters со ссылкой на четыре осведомленных источника сообщило, что, по слухам, Банк Японии предложит рынку некие численные ориентиры относительно того, какой объем японских государственных облигаций (JGB) он будет продолжать покупать после прекращения действия отрицательных ставок и отмены политики контроля за кривой доходности (YCC).
Дополнительные тезисы
"Банк Японии должен будет продолжать покупать государственные облигации в том или ином объеме и представить некие заявления о намерениях, чтобы избежать резкого скачка доходности. Скупка облигаций, скорее всего, будет использоваться в качестве буферного средства против нежелательного скачка доходности".
Японский центральный банк может установить свободное количественное руководство в качестве одного из вариантов. При этом они должны примерно сохранить текущие темпы покупки облигаций даже после отказа от YCC".
Реакция рынка
Пара USD/JPY консолидирует недавний рост, торгуясь вблизи отметки 147,50 с внутридневным повышением на 0,34% на момент написания.
Определить ключевое событие для валютного рынка сегодня не составит труда: на повестке дня - новые данные по инфляции в США. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы доллара США в преддверии отчета по индексу потребительских цен (CPI).
Данные по инфляции в США, вероятно, поддержат "ястребиные" настроения в FOMC
Я бы все же с некоторой осторожностью отнесся к недавнему ослаблению доллара. В конце концов, мы увидели первые трещины в истории о "мягкой посадке" экономики США. И это, безусловно, оправдывает некоторую слабость доллара. Однако в конечном итоге ФРС, скорее всего, будет ориентироваться на инфляцию. И сегодняшние данные, скорее всего, поддержат ястребиные настроения в FOMC.
Если сегодняшние данные снова окажутся сильными, рынок может немного отодвинуть ожидания снижения ставки. Доллар США должен выиграть от этого.
По мнению экономистов MUFG Bank, сегодня динамика пары USD/JPY будет определяться публикацией отчета по индексу потребительских цен в США за февраль.
Еще один сюрприз в виде роста инфляции поставит под сомнение прогнозы ФРС относительно дальнейшего замедления инфляции
После январского сюрприза в виде роста инфляции февральский отчет CPI может оказаться еще более важным для ожиданий снижения ставки ФРС и для доллара США. Еще один сюрприз в виде роста инфляции в начале этого года поставит под сомнение прогноз ФРС относительно ее дальнейшего замедления.
Если посмотреть на динамику USD/JPY сразу после выхода отчетов по CPI в США, то в последние месяцы можно отметить четкую тенденцию к укреплению USD/JPY. Пара вырастала в первый час после выхода трех последних отчетов по CPI в США в среднем на +0,57%. Наибольшее движение было зарегистрировано после выхода последнего отчета по CPI США за февраль, когда USD/JPY выросла на +0,73%.
Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, базовый индекс потребительских цен в феврале вырос на 0,3% м/м после роста на 0,4% м/м в январе, что должно привести его в большее соответствие со средним показателем за 2-е полугодие прошлого года.
EUR/USD пытается немного восстановиться в преддверии релиза отчета по индексу потребительских цен (CPI) в США. Экономисты ING анализируют перспективы пары.
Динамика EUR/USD будет зависеть исключительно от реакции доллара на данные по индексу потребительских цен в США
На сегодня не запланировано выступлений представителей ЕЦБ, поэтому динамика пары EUR/USD будет зависеть исключительно от реакции доллара на данные по индексу потребительских цен в США.
Единая валюта хорошо держится с начала недели, несмотря на то, что доллар восстановил некоторые позиции в сегменте валют G10, но мы по-прежнему считаем возвращение цены ниже 1,0900 более вероятным, чем ралли до 1,1000+.
Экономисты ING анализируют перспективы доллара США.
Базовый индекс потребительских цен на уровне 0,3% может помочь доллару
Ожидается, что февральские данные покажут выравнивание общей инфляции на уровне 3,1% в годовом исчислении и, что самое важное, замедление базового показателя с 0,4 до 0,3% в месячном исчислении и с 3,9 до 3,7% в годовом исчислении.
Наши экономисты сходятся во мнении, что мы увидим базовую инфляцию на уровне 0,3% м/м. Ожидайте значительной волатильности для доллара с понижательным уклоном, если мы увидим базовый показатель на уровне 0,2% м/м. В отличие от данных по занятости в США, это подтвердит оптимизм председателя ФРС Джерома Пауэлла по поводу дезинфляции на прошлой неделе и подтолкнет рынки полностью заложить в цены июньское снижение ставки, а также повысит ожидания в отношении изменения ставки в мае.
Если мы правы с нашим прогнозом 0,3%, мы, возможно, не увидим большого влияния на рынок уже сегодня, но это определенно может задать тон для более оборонительной позиции на FX - т. е. постепенного возврата к доллару - в преддверии заседания FOMC на следующей неделе.
Мы ожидали, что эта неделя станет неделей стабилизации или умеренного восстановления доллара, и мы продолжаем отмечать баланс рисков для доллара в ближайшие дни как склоняющийся в сторону повышения, с возможностью возврата DXY в область 103,00/103,50.
Акции «Великолепной семерки» торгуются в настоящее время менее напряженно. Аналитики JPMorgan опубликовали заметку, в которой анализируют акции технологических компаний «Великолепной семерки*».
Они отмечают, что 7 акций дешевле по сравнению с рынком акций, чем 5 лет назад, ссылаясь на данные о прибыли:
- Существует обеспокоенность по поводу очень сильной перекупленности «Великолепной семерки», но мы отмечаем, что группа в настоящее время торгуется не так напряженно, как несколько лет назад, если учитывать прибыль.
- В этом году великолепная семерка снова приносит непропорционально большую долю прибыли, и мы явно обеспокоены тем, насколько устойчива эта ситуация, но мы отмечаем, что акции этой группы не торгуются все дороже, по крайней мере, в относительном выражении.
Аналитики предупреждают, что «Семерка» может столкнуться с дефицитом доходов:
- Они могут оказаться более восприимчивы к экономическим циклам.
- Это не значит, что группа застрахована от будущих разочарований в прибылях, но в случае общего разочарования эти акции все равно могут продержаться лучше, чем традиционные циклические акции.
- На более широком рынке рост продолжает опережать стоимость, в основном благодаря превосходным показателям прибыли.
- Прибыль индекса S&P 500 без учета индекса 7 в последние кварталы снизилась.
- Считает, что существуют риски для консенсусной точки зрения, утверждающей повторное ускорение роста доходов в 2024 году.
- Мы обеспокоены высокой оценкой циклических акций из-за потенциально более слабых потребительских тенденций и разворота ранее сильной ценовой конъюнктуры.
*Компании «Великолепной семерки»: Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Nvidia, META и Tesla.
Золото берет передышку после того, как цены достигли нового максимума на прошлой неделе. Экономисты Société Générale анализируют технические перспективы XAU/USD.
Ключевые тезисы
Золото закрепилось выше верхней границы многолетнего диапазона ($2075) в форме прямоугольника. Это означает, что восходящий тренд возобновился. Также был преодолен пик, достигнутый в декабре. Выход из многолетней консолидации указывает на возможность более значительного роста.
Рост, скорее всего, распространится на следующие цели, расположенные на $2250 и $2360. Цель прямоугольника расположена на $2460.
Верхняя граница прямоугольника на $2075 является ближайшей поддержкой.
Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары EURUSD.
24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ
Евро, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 1,0900 и 1,0950.
Вчера мы отметили, что "восходящий импульс демонстрирует признаки замедления; это, в сочетании с условиями перекупленности, предполагает, что пара, скорее всего, будет торговаться в диапазоне между 1,0910 и 1,0965".
После этого евро торговался между 1,0913 и 1,0947 и закрылся с небольшим понижением на отметке 1,0926 (-0,10%). Ценовая динамика не дает новых подсказок, и мы по-прежнему ожидаем, что пара будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 1,0900 и 1,0950.
1-3 НЕДЕЛИ
Вероятно, евро продолжит укрепляться и, возможно, пробьется выше 1.1000.
Наше обновление от прошлой пятницы (08 марта, спот на 1.0945) остается в силе. Как было отмечено, евро, вероятно, продолжит укрепляться и, возможно, прорвется выше отметки 1.1000. С другой стороны, прорыв ниже 1.0880 (наш уровень "сильной поддержки", не изменился со вчерашнего дня) будет означать, что укрепление евро, начавшееся в конце прошлой недели, подошло к концу.
GBP, скорее всего, будет торговаться в боковике 1.2785/1.2850, пишут аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.
Ключевые тезисы
- Прогноз на 24 часа: «GBP, скорее всего, будет торговаться в боковике 1.2785/1.2850. Вчера мы придерживались мнения, что, похоже, существует достаточный импульс для роста фунта к 1.2900. Наше мнение было неверным. Вместо роста фунт откатился к минимуму на 1.2796. Снижению не хватает динамики, и вместо дальнейшего снижения фунт, скорее всего, будет торговаться в боковике 1.2785/1.2850».
- Прогноз на 1-3 недели: «Если фунт пробьет сильную поддержку на 1.2765, это будет означать, что на этот раз уровень 1.2950 недостижим. Мы настроены позитивно с середины прошлой недели. После того, как фунт взлетел до 1.2893, мы указали вчера (11 марта, спот на 1.2840), что хотя дальнейшее укрепление фунта все еще кажется вероятным, условия перекупленности могут сначала привести к кратковременной консолидации. Мы также указали, что следующий уровень сопротивления на 1.2950 может появиться на горизонте нескоро. На американской сессии фунт вернулся к минимуму на 1.2796. Восходящий импульс демонстрирует предварительные признаки ослабления. Если фунт пробьет 1.2765 (никаких изменений в уровне «сильной поддержки» со вчерашнего дня), это будет означать, что на этот раз уровень 1.2950 недостижим».
Вот что вам нужно знать во вторник, 12 марта:
Утром в Европе во вторник активность на финансовых рынках остается относительно низкой. Индекс доллара США (USD) держится чуть ниже отметки 103,00 после небольшого роста в понедельник, а доходность 10-летних казначейских облигаций США колеблется в районе 4,1%, пока инвесторы готовятся к выходу отчета по индексу потребительских цен (CPI) за февраль.
В отсутствие важных данных осторожные настроения на рынке помогли доллару остаться устойчивым против своих конкурентов в начале недели. Годовая инфляция в США, измеряемая изменением индекса потребительских цен, по прогнозам, останется на уровне 3,1%. Ожидается, что годовой базовый индекс CPI за тот же период вырос на 3,7% по сравнению с 3,9% в январе. В то же время фьючерсы на фондовые индексы США растут на 0,2-0,6% в начале европейской сессии, что указывает на позитивные настроения в отношении рисков.
Цена доллара США на этой неделе
В таблице ниже показано процентное изменение курса доллара США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам на этой неделе. Доллар США был сильнее всего по отношению к японской иене.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.05% | 0.38% | -0.08% | 0.09% | 0.42% | 0.14% | -0.09% | |
| EUR | -0.04% | 0.34% | -0.13% | 0.05% | 0.38% | 0.11% | -0.12% | |
| GBP | -0.38% | -0.33% | -0.47% | -0.26% | 0.05% | -0.24% | -0.44% | |
| CAD | 0.09% | 0.13% | 0.46% | 0.19% | 0.49% | 0.22% | 0.02% | |
| AUD | -0.07% | -0.02% | 0.30% | -0.17% | 0.34% | 0.07% | -0.16% | |
| JPY | -0.39% | -0.36% | 0.21% | -0.50% | -0.31% | -0.26% | -0.50% | |
| NZD | -0.12% | -0.07% | 0.25% | -0.22% | -0.04% | 0.29% | -0.21% | |
| CHF | 0.08% | 0.13% | 0.46% | -0.01% | 0.17% | 0.48% | 0.22% |
Тепловая карта показывает процентные изменения основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать евро из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к японской bене, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять EUR/JPY.
Выступая перед парламентом во вторник, глава Банка Японии Казуо Уэда заявил, что монетарные власти будут стремиться отказаться от отрицательной ставки, контроля за кривой доходности и других масштабных мер по смягчению денежно-кредитной политики, как только они достигнут 2%-ной инфляции на "стабильной и устойчивой основе". После закрытия шести торговых дней подряд на отрицательной территории, USD/JPY развернулась на север на азиатской сессии и на момент написания торговалась на положительной территории чуть ниже 147,50.
Индекс делового доверия Национального банка Австралии в феврале снизился до 0 с 1, а индекс условий ведения бизнеса улучшился до 10 с 7. AUD/USD никак не отреагировала на эти данные и продолжила боковое движение, держась выше отметки 0,6600 в ходе азиатских торгов.
Пара GBP/USD упала на 0,35% в понедельник и прервала шестидневную серию роста. В начале вторника пара не может набрать обороты и торгуется в узком канале в районе 1,2800. Управление национальной статистики Великобритании сообщило, что уровень безработицы по стандартам МОТ вырос до 3,9% за три месяца, закончившихся в январе. Показатель числа занятых снизился на 21 тыс. человек после роста на 72 тыс. человек за предыдущий период. Наконец, инфляция средней заработной платы без учета бонусов снизилась до 6,1% с 6,2%.
В понедельник EUR/USD второй торговый день подряд несла небольшие потери. В начале вторника пара пытается немного восстановиться, но торгуется ниже уровня 1,0950.
Золото не смогло набрать направленный импульс и завершило первый торговый день недели практически во флэте. Сегодня XAU/USD остается в фазе консолидации в первой половине дня в Европе и торгуется с небольшим внутридневным понижением ниже $2,180.
AUD, скорее всего, будет торговаться в боковике 0.6585/0.6640, пишут аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.
Ключевые тезисы
- Прогноз на 24 часа: «AUD, скорее всего, будет торговаться в боковике 0.6585/0.6640. Мы ожидали, что вчера австралийский доллар будет торговаться в боковике 0.6595/0.6655. Тем не менее, австралийский доллар торговался спокойно между 0.6597 и 0.6626. AUD, скорее всего, продолжит торговаться в боковике. Ожидаемый диапазон на сегодня: 0.6585/0.6640».
- Прогноз на 1-3 недели: «Судя по всему, австралийский доллар продолжит расти к 0.6675. Наш последний отчет был опубликован в прошлую пятницу (8 марта, спот на 0.6625), когда австралийский доллар, похоже, продолжит расти к 0.6675. Затем австралийский доллар поднялся до максимума на 0.6667, прежде чем откатиться. Хотя восходящий импульс несколько ослабел, мы пока продолжаем придерживаться той же точки зрения. Только прорыв 0.6560 (без изменения уровня «сильной поддержки») будет означать, что уровень 0.6675 не появится в поле зрения».
NZD, скорее всего, консолидируется в диапазоне 0.6155/0.6185, пишут аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.
Ключевые тезисы
- Прогноз на 24 часа: «NZD, скорее всего, консолидируется в диапазоне 0.6155/0.6185. Вчера новозеландский доллар торговался между 0.6161 и 0.6182, что заметно уже нашего ожидаемого диапазона консолидации 0.6160/0.6200. Тихое ценовое движение не дает новых подсказок, и мы по-прежнему ожидаем консолидации новозеландского доллара. Ожидаемый диапазон на сегодня: 0.6155/0.6185».
- Прогноз на 1-3 недели: «Риск роста сохраняется. NZD может сначала консолидироваться в течение нескольких дней, прежде чем предпринять еще одну попытку подняться до 0.6220. К нашим вчерашним данным (11 марта, спот на 0.6180) добавить особо нечего. Как уже отмечалось, хотя риск остается повышательным, NZD может сначала консолидироваться в течение нескольких дней, прежде чем предпринять еще одну попытку подняться до 0.6220. Однако, если новозеландский доллар пробьется ниже 0.6130 (без изменений уровня «сильной поддержки»), это будет означать, что уровень 0.6220 не появится в поле зрения».
Доллар США может пойти вниз, но устойчивый прорыв ниже 146.10 кажется маловероятным, пишут аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.
Ключевые тезисы
- Прогноз на 24 часа: «Доллар США может пойти вниз, но устойчивый прорыв ниже 146.10 кажется маловероятным. В прошлую пятницу доллар резко упал до минимума 146.47. Вчера (понедельник) мы вчера подчеркнули, что слабость доллара США не стабилизировалась. Однако мы придерживались мнения, что пара при снижении вряд ли достигнет 146.10. Затем доллар США упал до 146.47, а затем закрылся практически без изменений на 146.94 (-0.09%). Произошло небольшое увеличение в сторону понижения. Сегодня доллар может снизиться, но устойчивый прорыв ниже 146.10 кажется маловероятным. Уровни сопротивления находятся на 147.30 и 147.60».
- Прогноз на 1-3 недели: «Наблюдается дальнейшее усиление нисходящей динамики. Вероятность достижения USD уровня 146.10 также возросла. Вчера (11 марта, спот на 146.90) мы подчеркнули, что произошло дальнейшее увеличение импульса, и вероятность того, что доллар США достигнет 146.10, также увеличилась. Мы продолжаем придерживаться той же точки зрения. Только прорыв уровня 148.20 (отсутствие изменений уровня «сильного сопротивления» со вчерашнего дня) будет означать, что слабость доллара США с конца прошлой недели стабилизировалась».
Если не будет прорыва выше 7.1900, доллар США, вероятно, продолжит ослабевать. Нисходящий импульс еще больше усилился. Следующие уровни, за которыми стоит следить, – 7.1670 и 7.1600, пишут аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.
Ключевые тезисы
- Прогноз на 24 часа: «Если не будет прорыва выше 7.1900, доллар США, вероятно, продолжит ослабевать. Неясно, хватит ли импульса для достижения 7.1670. Хотя мы ожидали вчера ослабления доллара США, мы придерживались мнения, что вероятность того, что он прорвется ниже уровня 7.1815, невелика. Однако доллар США упал больше, чем ожидалось, до 7.1799. Доллар США продолжает слабеть сегодня в начале азиатских торгов. Сегодня, если не произойдет подъем выше 7.1900 (незначительное сопротивление находится на 7.1850), доллар США, вероятно, продолжит ослабевать. В настоящее время неясно, будет ли у пары достаточный импульс для достижения основной поддержки на 7.1670».
- Прогноз на 1-3 недели: «Нисходящий импульс еще больше усилился. Следующие уровни, за которыми стоит следить, – 7.1670 и 7.1600. В прошлый четверг (7 марта, спот на 7.2070) мы указали, что нисходящий импульс, похоже, нарастает, хотя и предположительно. Мы добавили: «Риск падения доллара ниже 7.1950 немного увеличился, а уровень, за которым стоит следить ниже 7.1950, – 7.1815». После того, как доллар США опустился ниже 7.1950, мы указали вчера (11 марта, спот на 7.1970), что произошло небольшое усиление импульса, и вероятность того, что доллар США прорвется ниже 7.1815, также немного увеличилась. Мы не ожидали, что доллар США так быстро пробьет 7.1815 (доллар США упал до минимума на 7.1799 на американской сессии). Неудивительно, что нисходящий импульс еще больше усилился. Следующие уровни, за которыми стоит следить, – 7.1670 и 7.1600. С другой стороны, если доллар США пробьется выше 7.2020 («сильное сопротивление» вчера было на уровне 7.2150), это будет означать, что слабость доллара США стабилизировалась».
По мнению аналитиков UBS, на данный момент выделяется несколько положительных тенденций, поддерживающих золото, в том числе – массивные покупки центральных банков.
- Федеральная резервная система США, похоже, находится на пути к снижению ставок
- Мировые центральные банки являются покупателями золота (закупка более 1000 метрических тонн золота в 2022 и 2023 годах - крупнейшие закупки за десятилетия), равно как и инвесторы (особенно заметен спрос со стороны Китая, который, по мнению UBS, "возможно, отражает осторожность в отношении перспектив фондового рынка и цен на недвижимость")
- Продолжающийся рост геополитических рисков поддерживает золото; предстоящие выборы в США могут привести к обострению напряженности между США и Китаем, продолжающиеся конфликты в Украине и Палестине, нападения на суда в Красном море - все это повышает внимание инвесторов к золоту
- «Мы сохраняем позитивный настрой в отношении золота на 2024 год и продолжаем рекомендовать его в качестве актива для хеджирования портфеля».
- «Мы ожидаем, что золото будет расти до 2250 долларов США за унцию, но будем ждать ценовых откатов, чтобы воспользоваться ими для наращивания позиций, даже если такие откаты окажутся скромными и непродолжительными».
USD/JPY и EUR/JPY начали снижаться. Экономисты ABN Amro анализируют перспективы иены.
Ключевые тезисы
Основной движущей силой восстановления иены стали спекуляции о том, что Банк Японии может начать повышать учетную ставку в марте. Мы видели это и в конце прошлого года, и тогда рынок был разочарован, так как Банк Японии не начал цикл повышения ставки. Даже если он начнется в этом месяце, информация и/или темпы повышения ставки могут разочаровать.
Несмотря на это, мы ожидаем, что восстановление иены продолжится. Сужение спредов между США и Японией и Еврозоной и Японией (хотя большая часть этого уже ожидается), вероятно, приведет к снижению уровней USD/JPY и EUR/JPY.
Расхождение в монетарной политике (повышение ставки Банком Японии и сокращение ставки ФРС/ЕЦБ) оказывает поддержку иене. Однако важно помнить, что основные действия будут происходить на фронте ЕЦБ и ФРС. В действительности, мы ожидаем лишь очень постепенного повышения ставки Банком Японии.
По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:
- EUR/USD: суммы в евро
- 1.0850 556 млн
- 1.0900 1.2 млрд
- 1.1010 1.1 млрд
- USD/JPY: суммы в USD
- 147.60 759 млн
- 148.25 1.9 млрд
- 149.00 630 млн
- 151.50 2.2 млрд
- AUD/USD: суммы в AUD
- 0.6530 1.1 млрд
- EUR/GBP: суммы в евро
- 0.8580 682 млн
Джейми Даймон, глава JP Morgan, сделал ряд комментариев в рамках бизнес-саммита Australian Financial Review.
- Экономика США в полном порядке
- Экономика США сейчас почти переживает некое подобие бума.
- Сейчас на рынках акций наблюдается небольшой пузырь.
- Считает, что Федеральная резервная система должна зависеть от поступающих данных, и если бы он был членом FOMC, то подождал бы до июня, прежде чем снижать ставки.
- "Я думаю, что они должны быть зависимы от данных. На их месте я бы подождал. Вы всегда можете снизить ставку быстро и резко. Их авторитет немного под угрозой. Я бы даже подождал до июня и дал бы всему этому проясниться".
- Уровень безработицы в Великобритании вырос до 3,9% в квартале, закончившемся в январе.
- Изменение числа претендентов на пособие по безработице в Великобритании составило 16,8 тыс. в феврале.
- GBP/USD тестирует минимумы вблизи 1,2800 после неоднозначных данных по занятости в Великобритании.
Уровень безработицы в Великобритании вырос до 3,9% за три месяца по январь, что немного выше, чем результат декабря 3,8%, как показали данные Управления национальной статистики (ONS), опубликованные во вторник. Прогноз рынка составлял 3,8% за отчетный период.
Дополнительные детали отчета показали, что число людей, обращающихся за пособием по безработице, выросло на 16,8 тыс. в феврале по сравнению с ростом на 3,1 тыс. в январе. Прогноз рынка предполагал увеличение на 20,3 тыс. человек за отчетный период.
Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил в своем парламентском выступлении во вторник: "Когда инфляция стабильно и устойчиво достигнет уровня 2%, мы будем стремиться к отказу от отрицательных ставок, стратегии YCC и других масштабных мер смягчения денежно-кредитной политики".
Дополнительные цитаты
В каком порядке мы будем сворачивать различные инструменты монетарного смягчения, будет зависеть от экономических, ценовых и финансовых условий на тот момент.
Можно контролировать краткосрочные ставки на соответствующем уровне, выплачивая проценты по резервам, размещенным в Банке Японии.
Если инфляция ускорится и потребует ужесточения монетарной политики, это можно сделать путем повышения ставок без сокращения объема облигаций на балансе Банка Японии.
Существуют различные способы вывести краткосрочные ставки на положительную территорию.
Одним из них может стать начисление положительного процента на резервы, хранящиеся в Банке Японии, что приведет к росту ставки овернайт чуть ниже этого уровня.
Глава Банка Японии Кадзуо Уэда во вторник выступил перед японскими парламентариями.
Ключевые тезисы
Экономика Японии восстанавливается умеренными темпами, хотя все же наблюдаются некоторые слабые данные.
Потребление умеренно улучшается на фоне ослабления давления со стороны издержек и надежд на повышение заработной платы.
Некоторые компании, похоже, откладывают инвестиции, хотя планы капитальных расходов остаются твердыми.
Мы видели различные данные с января, еще больше данных выйдет на этой неделе, поэтому мы будем рассматривать их во всей полноте, чтобы принять соответствующее решение по денежно-кредитной политике.
Мы сосредоточимся на том, начинается ли положительный цикл "инфляции/заработной платы, чтобы судить о возможности устойчивого и стабильного достижения нашей ценовой цели.
Когда инфляция в 2% будет стабильно и устойчиво достигнута, мы будем искать выход из политики отрицательных ставок, YCC и других масштабных мер смягчения.
Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,0963 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,0969 и оценкой Reuters 7,1885.
О фиксинге
Китай строго контролирует курс материкового юаня.
Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.
Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.
Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.
Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки заявил во вторник, что центральный банк еще не достиг той стадии, когда Япония сможет избежать риска возвращения к дефляции.
Ключевые цитаты
"В экономике Японии наблюдаются положительные сдвиги, такие как повышение заработной платы, рекордный объем капвложений".
"Мы не достигли той стадии, когда Япония может избежать риска возврата к дефляции".
"Поэтому мы не можем объявить дефляцию побежденной".
"Не могу комментировать движения на рынке, такие как курсы валют, цены на акции".
"Отказался комментировать перспективы процентных ставок после отмены отрицательных ставок".
"Конкретная монетарная политика зависит от решения Банка Японии".
"Ожидаю, что Банк Японии будет проводить целесообразную политику".
"Банк Японии должен предпринять соответствующие шаги, если сообщения СМИ неверно отражают то, что хотел сказать глава ЦБ Уэда".
Помощник главы Резервного банка Австралии (РБА) по экономике Сара Хантер выступила во вторник на бизнес-саммите AFR с докладом о перспективах развития экономики и инфляции.
Ключевые цитаты
"ВВП за 4 квартал в основном соответствует прогнозам".
"Последние данные по инфляции также соответствуют прогнозам".
"Инфляция является самым большим фактором давления на потребление домохозяйств".
"Домашние хозяйства в настоящее время явно испытывают трудности".
| Сырье | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| Серебро | 24.463 | 0.33 |
| Золото | 2182.616 | 0.13 |
| Палладий | 1031.38 | 1.29 |
| Индекс | Изменение, пункты | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| NIKKEI 225 | -868.45 | 38820.49 | -2.19 |
| Hang Seng | 234.18 | 16587.57 | 1.43 |
| KOSPI | -20.51 | 2659.84 | -0.77 |
| ASX 200 | -142.8 | 7704.2 | -1.82 |
| DAX | -68.24 | 17746.27 | -0.38 |
| CAC 40 | -8.28 | 8019.73 | -0.1 |
| Dow Jones | 46.97 | 38769.66 | 0.12 |
| S&P 500 | -5.75 | 5117.94 | -0.11 |
| NASDAQ Composite | -65.84 | 16019.27 | -0.41 |
| Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| AUDUSD | 0.66128 | -0.14 |
| EURJPY | 160.537 | -0.15 |
| EURUSD | 1.09256 | -0.11 |
| GBPJPY | 188.29 | -0.34 |
| GBPUSD | 1.2812 | -0.31 |
| NZDUSD | 0.61682 | -0.1 |
| USDCAD | 1.34838 | -0.02 |
| USDCHF | 0.87714 | -0.03 |
| USDJPY | 146.956 | -0.03 |
© 2000-2024. Все права защищены.
Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.
Банковские переводы
