Новости и прогнозы рынков CFD — 11-12-2024

• Мексиканский песо укрепляется, так как данные по инфляции в США за ноябрь соответствуют прогнозам, что способствует смягчению политики ФРС.
• Инфляция в Мексике продолжает снижаться, что повышает перспективы более значительного снижения ставки Банком Мексики.
• Инвесторы ожидают снижения ставки Федеральной резервной системой на 25 б.п. 18 декабря с вероятностью 92%.

Мексиканский песо продолжил рост в среду после того, как экономические данные США показали, что инфляция в ноябре соответствовала прогнозам, что укрепило аргументы в пользу снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС). В результате доллар США ослаб, что оказало давление на пару USD/MXN, которая торговалась на уровне 20,11, снизившись более чем на 0,24%.

В среду данные по общей и базовой инфляции в США за ноябрь оказались в соответствии с ожиданиями. После публикации индекса потребительских цен (CPI) в США трейдеры оценили вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) 18 декабря в 92%.

Доходность казначейских облигаций США снизилась, в то время как пара USD/MXN упала ниже 20,20, продолжив свои потери, так как песо укрепился против доллара США.

Экономическая повестка Мексики остается скудной в среду, но трейдеры уже переварили публикацию более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции в Мексике за ноябрь. Ранее на неделе CPI показал, что процесс дезинфляции продолжает развиваться, так как общая инфляция снизилась с 4,76% до 4,55%, а базовая инфляция упала с 3,80% до 3,58%.

После публикации данных JPMorgan намекнул, что Банк Мексики (Banxico) может снизить ставки на 50 базисных пунктов (б.п.), так как данные по инфляции показывают, что цены снижаются быстрее, чем ожидалось. "Действительно, если есть окно возможностей для снижения ставки на 50 б.п. и пересмотра политики в сторону менее жесткой, то это сейчас," - написали аналитики в своей записке в понедельник.

На этой неделе в расписании Мексики будут представлены данные по промышленному производству за октябрь. В США в повестке дня на четверг значатся данные по индексу цен производителей (PPI) за ноябрь, а также первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 7 декабря.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо продолжает снижаться ниже 20,20

• Ожидается, что промышленное производство в Мексике сократится на -0,2% м/м в октябре, по сравнению с ростом на 0,6% в сентябре. В годовом исчислении экономисты прогнозируют снижение производства с -0,4% до -0,6% г/г.
• Рынок свопов предполагает, что Banxico снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов на заседании 19 декабря.
• Доходность казначейских облигаций США снизилась, при этом доходность 10-летних облигаций упала до минимума 4,201%, прежде чем восстановиться до 4,26%, что на три базисных пункта выше.
• Индекс доллара США вырос на 0,24% до 106,63.
• Глава Банка Мексики Виктория Родригес Сеха сохраняет голубиный настрой. В своем последнем интервью Reuters она заявила, что учитывая прогресс дезинфляции, центральный банк может продолжить снижать стоимость заимствований.

Технические перспективы мексиканского песо: USD/MXN падает ниже 20,15 на фоне сильного песо

Пара USD/MXN сохраняет нисходящий настрой после пробития уровня 20,20, но пока не может преодолеть 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 20,03.

Моментум, измеряемый индексом относительной силы (RSI), указывает на то, что продавцы находятся у руля. Это означает, что дальнейшее снижение пары USD/MXN ожидается.

Если пара USD/MXN упадет ниже 50-дневной SMA, следующим уровнем поддержки станет 20,00. Пробитие последнего введет в игру 100-дневную SMA на уровне 19,66, за которой последует психологический уровень 19,50. Как только он будет преодолен, следующей целью станет отметка 19,00.

Напротив, если пара USD/MXN поднимется выше максимума 6 декабря на уровне 20,28, это может открыть путь к уровню 20,50, перед максимумом года на уровне 20,82, за которым последует отметка 21,00.

• Цена на золото растет, оставаясь выше $2 700 и игнорируя высокую доходность в США.
• Данные по CPI в США подтверждают продолжающуюся дезинфляцию, усиливая ожидания снижения ставки Федеральной резервной системой на следующей неделе.
• Рынок ожидает возможного снижения ставки, с вероятностью 92%, заложенной в свопы, сосредоточив внимание на предстоящих данных по PPI и заявкам на пособие по безработице.

Цены на золото продолжили восходящий тренд в среду после публикации данных по инфляции в Соединенных Штатах (США). Ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки на следующей неделе, были подтверждены по мере развития процесса дезинфляции, хотя и медленными темпами. Пара XAU/USD торгуется на уровне $2 711, показывая рост на 0,40%.

Индекс потребительских цен (CPI) в США остался стабильным в ноябре, при этом основные и базовые показатели соответствовали ежемесячным и годовым оценкам экономистов, сообщило Бюро статистики труда США (BLS).

Доходность казначейских облигаций США снизилась, доходность 10-летних облигаций упала до минимума 4,201%, прежде чем восстановиться до 4,24%, увеличившись на один базисный пункт. Индекс доллара США (DXY), который оценивает эффективность американской валюты по отношению к корзине из шести других валют, вырос на 0,29% до 106,68.

После публикации данных рынок свопов заложил 92% вероятность снижения ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов (б.п.). Это понизит ставку по федеральным фондам до 4,25%-4,50% на заседании 17-18 декабря.

Аналитики Goldman Sachs отметили, что центральный банк Китая "может даже увеличить спрос на золото в периоды слабости местной валюты, чтобы укрепить доверие к своей валюте."

Теперь, когда данные по CPI остались позади, внимание инвесторов переключится на публикацию индекса цен производителей (PPI) и данных по первичным заявкам на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 7 декабря.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Цена на золото растет, игнорируя высокую доходность в США

• Цены на золото выросли, так как реальная доходность в США увеличилась на два базисных пункта до 1,958%.
• Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что общий индекс CPI составил 0,3% м/м, что на одну десятую выше, но соответствует оценкам. Базовый индекс CPI остался без изменений на уровне 0,3% м/м, что соответствует октябрьским и прогнозам Уолл-стрит.
• За двенадцать месяцев до ноября общий индекс CPI вырос с 2,6% до 2,7%, в то время как базовый индекс CPI остался без изменений по сравнению с октябрем, как и прогнозировалось консенсусом на уровне 3,3%.
• Данные Чикагской торговой палаты по декабрьскому фьючерсному контракту на ставку по федеральным фондам показывают, что инвесторы ожидают смягчения политики ФРС на 24 б.п. к концу 2024 года.

Технический прогноз: Цена на золото возобновляет бычий тренд, нацеливаясь на $2 721

Восходящий тренд золота продолжается, цена преодолела отметку $2 700, но осталась ниже пика 25 ноября на уровне $2 721.

Моментум остается бычьим, о чем свидетельствует индекс относительной силы (RSI). С учетом этого, пара XAU/USD остается с бычьим уклоном.

Первым сопротивлением для золота станет уровень $2 721. При дальнейшем укреплении следующей остановкой станет $2 750, а затем исторический максимум $2 790.

Наоборот, если пара XAU/USD упадет ниже 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $2 685, следующей поддержкой станет отметка $2 650. После ее преодоления следующей поддержкой станет уровень $2 600, за которым следует восходящая линия поддержки и 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) в области $2 580 - $2 591.

Глава Банка Канады Тифф Маклем выступает с речью о перспективах политики и отвечает на вопросы прессы после снижения учетной ставки на 50 базисных пунктов до 3,25% по итогам декабрьского заседания.

Ключевые тезисы

• «Мы ожидаем более постепенного подхода к денежно-кредитной политике, если экономика будет развиваться в целом так, как ожидается».
• «Денежно-кредитная политика больше не нуждается в ограничительных мерах».
• «Предыдущее снижение ставок будет действовать на экономику».
• «В экономике сохраняется избыток предложения, и перспективы роста выглядят более слабыми, чем мы прогнозировали в октябре».
• «Мы будем следить за показателями базовой инфляции, чтобы оценить динамику инфляции CPI».
• «Мы ожидаем, что налоговые каникулы временно снизят инфляцию до 1,5% в январе, но после окончания каникул это изменится».
• «Возможность введения новых тарифов со стороны США - это новая серьезная неопределенность.»
• «Политика сейчас направлена на поддержание инфляции вблизи целевого уровня».
• «Мы хотим, чтобы рост экономики ускорился, чтобы поглотить неиспользуемые мощности в экономике и удержать инфляцию вблизи 2%».
• «Как и ожидалось, повышенная инфляция цен на жилье продолжает ослабевать, а понижательное давление на инфляцию со стороны цен на товары ослабевает».

• Доллар США вернулся на прежний уровень после того, как показатель инфляции за ноябрь оказался ниже ожиданий.
• Трейдеры повышают ожидания снижения ставок ФРС на следующей неделе
• Индекс доллара США (DXY) торгуется вблизи отметки 106,50 и демонстрирует снижение с уровня 106,77.

Индекс доллара США (USD) снижается до флэтового уровня в среду после того, как индекс потребительских цен (CPI) в США вышел в целом в соответствии с ожиданиями. Без особых отклонений, общая инфляция за месяц составила 0,3%, а месячная базовая инфляция тоже выросла на 0,3%. Сразу после выхода данных доллар США ослаб, а ожидания снижения ставок в декабре выросли.

Все данные по США за эту среду уже вышли. Теперь основное внимание переместится на четверг, когда будет опубликован Индекс цен производителей США, а в пятницу - более второстепенный Индекс цен на импорт/экспорт. В четверг внимание переключится на Европу, где Европейский центробанк примет последнее в этом году решение по ставке на 2024 год.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: CPI в пределах нормы - хорошая новость для ожиданий снижения ставок

• Релиз индекса потребительских цен (CPI) за ноябрь в США не стал сюрпризом
  • Общая инфляция за месяц составила 0,3% по сравнению с 0,2%, как и ожидалось. Годовой показатель вырос до 2,7% с 2,6%.
  • Базовая инфляция за месяц выросла на 0,3%, что соответствует темпам предыдущего месяца. Годовой показатель базовой инфляции также не изменился и составил 3,3%.
• Акции в эту среду отходят от отрицательной динамики среды. Европейские акции зеленеют, американские растут.
• Инструмент CME FedWatch закладывает в цену очередное снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) на заседании 18 декабря как 86,1%. Вероятность того, что ставки останутся без изменений, составляет 13,9%.
• Ставка по 10-летним облигациям США торгуется на уровне 4,21%, немного отступив от максимума 4,24%, достигнутого на этой неделе во вторник.

Технический анализ индекса доллара США: на этом всё до конца декабря

Индекс доллара США (DXY) определяет диапазон, который может продержаться до следующего года, учитывая ограниченное количество оставшихся точек данных. Релиз индекса потребительских цен (CPI) в США, вероятно, определит, будет ли этот диапазон между 105,50 и 107,00 или между 105,50 и 108,00.

Доллар США отвоевал 106,52 (максимум 16 апреля), который был крепким орешком. Следующий уровень - 107,00 и 107,35 (максимум 3 октября 2023 года). Далее вверх появляется максимум 22 ноября на 108,7.

Если посмотреть вниз, то в игру вступает ключевой уровень 105,53 (максимум 11 апреля), после чего можно отправиться в область 104. Если DXY упадет к 104.00, то круглая фигура и 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) на 104.03 должны сдержать снижение.

Индекс доллара США: Дневной график

• ОПЕК+ сокращает прогноз мирового спроса на нефть на 210 тыс. баррелей в сутки на этот год.
• Прогноз спроса на 2025 год сокращен еще на 90 тыс. баррелей в сутки.
• Нефть WTI реагирует умеренным ростом до $69,59 за баррель после обновленного прогноза спроса от ОПЕК+.

Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники, известные как ОПЕК+, обновили свой прогноз, ожидая меньшего спроса на сырую нефть из-за продолжающегося экономического спада в Китае, Индии и других регионах.

ОПЕК+ пересматривает прогнозы спроса в сторону понижения, ссылаясь на вялую экономическую активность в Китае и Индии

Мировой спрос на нефть по прогнозу ОПЕК был пересмотрен в сторону понижения на 210 тыс. баррелей в сутки (BPD) с ноябрьских оценок в 1,82 млн до 1,61 млн BPD г/г. Прогноз спроса на 2025 год был сокращен на 90 тыс. BPD с предыдущих месячных прогнозов в 1,5 млн BPD до 1,4 млн г/г.

ОПЕК отметила, "Основная часть этого пересмотра сделана в третьем квартале, с учетом недавно полученных медвежьих данных за третий квартал." Картель добавил, что спрос на нефть в Китае сократился на 81 тыс. BPD г/г.

ОПЕК сократила оценку роста мирового спроса на нефть в 2025 году до 1,45 млн баррелей в сутки с 1,54 млн баррелей в сутки.

Американская нефть, известная как West Texas Intermediate (WTI), подскочила на заголовке с около $69,00 за баррель до дневного максимума в $69,59.

• USD/JPY увеличивается на 0,37%, поддерживаемый данными по CPI за ноябрь, которые подтвердили ожидания аналитиков.
• Общий индекс CPI в США немного вырос, но базовые показатели остались стабильными, поддерживая потенциальные корректировки ставки ФРС.
• Ожидания возможного снижения ставки ФРС растут, с вероятностью снижения на 25 базисных пунктов на следующей неделе.

Пара USD/JPY выросла примерно на 0,37% в начале североамериканской сессии, так как трейдеры переваривали публикацию данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за ноябрь, которые совпали с ожиданиями консенсуса. На момент написания статьи пара торгуется волатильно в районе 152,50.

Пара USD/JPY растет, реагируя на совпадающие с прогнозами данные по CPI и стабильную доходность казначейских облигаций

Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что общий индекс CPI составил 0,3% м/м, что на одну десятую выше, но соответствует прогнозам в 0,2%. Базовый индекс CPI остался неизменным на уровне 0,3% м/м, что совпало с прогнозами на октябрь и Уолл-стрит.

За двенадцать месяцев до ноября общий индекс CPI вырос с 2,6% до 2,7%, в то время как базовый индекс CPI остался неизменным по сравнению с октябрем, как и прогнозировалось консенсусом на уровне 3,3%.

После публикации данных пара USD/JPY возобновила рост, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США сократила свои ранние достижения и составила 4,226% без изменений.

Ноябрьские данные по CPI увеличили шансы на снижение ставки ФРС еще на 25 базисных пунктов (б.п.), с вероятностью 84%, согласно инструменту CME FedWatch.

Источник: Prime Market Terminal (PMT)

Майкл Браун из Pepperstone говорит, что эти данные не должны помешать FOMC снизить ставку на четверть пункта в следующую среду.

На этой неделе в американской экономической повестке будет представлен индекс цен производителей (PPI) вместе с данными по первичным заявкам на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 7 декабря.

Прогноз по USD/JPY: технические перспективы

Дневной график USD/JPY показывает, что быки сталкиваются с сильным сопротивлением на уровне Кидзун-Сен на 152,69, не набирая обороты, что может привести к ралли пары к максимуму 20 ноября на уровне 155,89, перед дневным пиком 15 ноября на уровне 156,75. Однако пара формирует последовательные серии понижающихся максимумов и минимумов, и если быки не преодолеют Кидзун-Сен, продавцы могут направить цены внутрь Облака Ишимоку.

При дальнейшем ослаблении пара USD/JPY может упасть ниже 152,00 и продолжить свои потери к 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 148,65.

• Цены на нефть растут, набирая обороты на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
• Ежемесячный отчет ОПЕК не станет событием.
• Индекс доллара США растет на фоне бегства в безопасные убежища, а также на фоне роста неопределенности в отношении декабрьского решения ФРС по процентным ставкам.

Сырая нефть в эту среду уже третий день подряд растет более чем на 1%. Однако цены могут быть выше в условиях обострения ситуации на Ближнем Востоке, поскольку трейдеры, похоже, сокращают свою подверженность рискам в преддверии конца года. Не помогли и новости о том, что США рассматривают возможность введения дополнительного эмбарго на добычу нефти в России, что может надавить на цены.

Индекс доллара США (DXY), измеряющий динамику курса доллара США по отношению к корзине валют, торгуется стабильно в преддверии данных по индексу потребительских цен (CPI) за ноябрь, которые будут опубликованы в среду. Федеральная резервная система (ФРС) США, которая остается зависимой от данных до дальнейшего уведомления, будет смотреть на показатель инфляции, чтобы оценить целесообразность снижения процентной ставки на заседании на следующей неделе. Более высокая, чем ожидалось, инфляция может оказаться достаточной для того, чтобы ФРС остановила курс на снижение ставок и сохранила их на стабильном уровне до 2025 года.

На момент написания статьи сырая нефть (WTI) торгуется на уровне $69,14, а нефть Brent - на уровне $72,84.

Новости о нефти и движущие силы рынка: В преддверии Трампа

• В эту среду ОПЕК+ опубликует ежемесячный отчет. Ожидается не так много новых элементов, учитывая, что ОПЕК+ уже подробно рассказала о своих намерениях на прошлой неделе, когда подтвердила трехмесячную отсрочку нормализации добычи до апреля 2025 года.
• Снижение цены на нефть Saudi Aramco для январских поставок азиатским покупателям, на которые приходится большая часть экспорта, подтверждает прогноз слабых фундаментальных показателей рынка в первой половине 2025 года, сообщает Reuters.
• Снижение спекулятивных чистых длинных позиций CFTC по фьючерсам на нефть является результатом сокращения трейдерами рисков, поскольку они опасаются перспектив сланцевой промышленности США во время второго срока избранного президента Дональда Трампа и ответных мер со стороны ОПЕК+, сообщает Bloomberg.
• Администрация Байдена рассматривает возможность введения новых и более жестких санкций против российской нефти, чтобы затянуть гайки Кремлю за несколько недель до возвращения избранного президента Дональда Трампа в Белый дом, сообщает Bloomberg.
• Управление по энергетической информации (EIA) опубликует еженедельный отчет об изменении запасов сырой нефти в 15:30 по Гринвичу. Ожидается сокращение запасов на 1,3 млн баррелей против более чем 5 млн баррелей на предыдущей неделе.

Технический анализ нефти: Сокращение подверженности рискам

Сырая нефть снова не в своей тарелке, и, несмотря на усиление напряженности на Ближнем Востоке, цены на нее скорее снижаются, чем растут. Трейдеры сокращают свои позиции по сырой нефти и смотрят дальше краткосрочных бычьих факторов в ближайшей перспективе, ожидая скорее негатива после вступления в должность избранного президента Трампа. Трамп пообещал еще больше увеличить добычу нефти, что может надавить на цены.

55-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $69,96 - первый крупный уровень сопротивления, на который стоит обратить внимание с точки зрения роста,. В случае дальнейшего усиления напряженности на Ближнем Востоке сильным сопротивлением станет уровень $71,46 и 100-дневная SMA на уровне $71,25. Если нефть сможет преодолеть этот уровень, то следующим разворотным уровнем станет $75,27.

С другой стороны, трейдеры рассматривают $67,12 - уровень, который сдержал цену в цену в мае и июне 2023 года, - как последнюю линию обороны. В случае его пробоя в игру вступит минимум 2024 года на уровне $64,75, а затем $64,38, минимум 2023 года.

Сырая нефть WTI: Дневной график

Главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн отмечает, что курс канадского доллара (CAD) слаб, но мало изменился на этой сессии.

CAD на пороге прорыва через отметку 1,42

"Ожидается, что Банк Канады одобрит снижение ставки на 1/2 пункта, которое рынки закладывали в цены на сегодняшнее решение по политике. Обновления отчета по монетарной политике не будет, но обычная пресс-конференция после принятия решения (Управляющий Маклем и старший директор Роджерс) состоится в 18.30 мск.

Снижение ставки овернайт на 50 б.п. до 3,25% оставит политическую ставку в районе верхней границы нейтрального диапазона, но банк, скорее всего, оставит дверь открытой для дальнейшего смягчения. Учитывая, что снижение ставки на 50 б.п. более или менее полностью закладывается в цену, CAD может совершить небольшой отскок на этой новости. Однако возможности для роста ограничены, а реакция доллара США на утренние данные по CPI в США может еще больше усложнить реакцию канадского доллара на ожидаемое смягчение Банка Канады.

Краткосрочные ценовые сигналы указывают на некоторое легкое давление на продажу доллара США против максимумов овернайт, но основной тренд остается "бычьим", и практически нет признаков того, что позитивный тренд доллара США готов развернуться. Скорее, динамика бычьего тренда по доллару США на внутридневных, дневных и недельных осцилляторах говорит о том, что бычий тренд по доллару США сохранится и продолжится. Поддержка - 1,4125/35. Сопротивление - незначительное, психологическое - на уровне 1.42".

Курс фунта стерлингов (GBP) снижается по сравнению с другими основными валютами, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Фунт стерлингов торгуется с понижением внутри дня

"Сегодня утром не было никаких отчетов по Великобритании, которые могли бы повлиять на торговлю, и, как и в случае с евро, торговля фунтом в основном отражает более широкий тон в долларе США в преддверии сегодняшних данных по CPI в США. Однако за последние 3 месяца стерлинг демонстрирует относительный рост, что отражает медленную эволюцию политики Банка Англии. Этот тренд должен сохраниться, поддерживая рост фунта в кроссах.

Фунт торгуется с понижением у нижней границы торгового диапазона прошлой недели, но нашел твердую поддержку в области 1,27 на европейских торгах. Однако дневное ценовое движение выглядит немного слабым, и низкое закрытие фунта сегодня будет означать больший риск потерь в ближайшие дни после того, как на прошлой неделе он не смог преодолеть 200-дневную MA. Поддержка находится на уровнях 1,2700/10 и 1,2630. Сопротивление - 1,2775 и 1,2825".

• GBP/JPY выросла более чем на 0,20%, демонстрируя устойчивость перед важными экономическими публикациями в Великобритании.
• Технические индикаторы указывают на бычий импульс, пара торгуется внутри Облака Ишимоку.
• Ключевое сопротивление на уровне 200-дневной SMA 194,74; уровни поддержки включают 193,95 и 100-дневную SMA на 192,53.

Фунт стерлингов зафиксировал приличный рост более чем на 0,20% против японской иены на ранних торгах в ходе североамериканской сессии в среду, несмотря на отсутствие катализатора, поддерживающего первую валюту. Пара GBP/JPY торгуется на уровне 194,46 после отскока от дневных минимумов 192,49.

Ценовое движение остается несколько приглушенным. Трейдеры ожидают выхода данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) в Великобритании в пятницу, которые, как ожидается, покажут улучшение показателей за октябрь.

Прогноз по GBP/JPY: технические перспективы

Пара GBP/JPY восстановилась после падения более чем на 4,58% в середине ноября, достигнув самого низкого уровня с сентября на отметке 188,06. Однако покупатели подняли курс глубоко внутрь Облака Ишимоку (Кумо), преодолев ключевые технические уровни сопротивления, такие как Тенкан-сен и Киджун-сен.

Импульс усилился, показывая, что быки находятся у руля, о чем свидетельствует индекс относительной силы (RSI), который стал бычьим, с наклоном вверх.

Если GBP/JPY преодолеет 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 194,74, ожидается дальнейший рост. Следующей целью будет 50-дневная SMA на уровне 195,06. Прорыв последней введет в игру вершину Кумо на уровне 196,20-40.

С другой стороны, если GBP/JPY упадет ниже схождения Киджун-сен и Сенкоу Спан B на уровне около 193,95, следующей поддержкой будет 100-дневная SMA на уровне 192,53 перед тестированием дна Кумо на уровне 191,75-95.

Ценовое движение GBP/JPY – дневной график

Ценовая динамика евро (EUR) отражает укрепление доллара США в целом, а также некоторое ослабление краткосрочных спредов между еврозоной и США, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Евро упал до 1,05

"Справедливая стоимость сегодня немного снизилась до 1,0499, что говорит о том, что евро торгуется примерно там, где ему следует быть, исходя из краткосрочных факторов.

Четвертый день потерь пары  EURUSD приводит к тому, что краткосрочный тренд начинает меняться в пользу доллара США, что согласуется с медвежьими сигналами по EUR на дневном и недельном осцилляторах DMI. Пара EURUSD давит на поддержку под 1.05 и в краткосрочной перспективе рискует ослабнуть до диапазона 1.0430/60. Сопротивление - 1,0530".

Доллар США (USD) в целом растет в преддверии сегодняшних ключевых событий. Агентство Reuters сообщило, что власти Китая рассматривают возможность отказа от политики стабильного юаня и допускают ослабление китайского юаня, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Доллар США растет четвертый день, так как рынки корректируют позиции в ожидании данных по CPI

"Снижение CNY на 0,3% привело к снижению региональных валют и ослаблению AUD и NZD. Иена колебалась на комментариях, приписываемых "людям, знакомым" с политикой Банка Японии; о том, что чиновники, очевидно, не видят особых проблем в ожидании повышения процентных ставок, но остаются открытыми для повышения на следующей неделе. Сейчас свопы отражают риск повышения ставок на следующей неделе на уровне 4-5 б.п., по сравнению с 16 б.п. или около того в конце прошлой недели.

Данные по CPI в США за ноябрь могут усилить опасения некоторых политиков ФРС, что прогресс в области инфляции застопорился с лета, когда базовая инфляция находилась на уровне 3,2%. Консенсус-прогноз ожидает роста общих и базовых цен на 0,3% за месяц, что позволит повысить общий уровень инфляции за год на десятую долю до 2,7% и сохранить базовую инфляцию на прежнем уровне в 3,3%. Консенсус-прогноз не окажет существенного влияния на ожидания рынка относительно снижения ставки ФРС на 25 б.п. на следующей неделе, но может повысить риск того, что в сообщениях ФРС прозвучат более осторожные прогнозы.

Устойчивые данные,окажут на доллар США, по крайней мере, небольшое давление. Обратите внимание, что основной показатель PCE, рассчитанный ФРС Кливленда, предполагает рост в ноябре до 2,9% г/г, что является максимальным значением с декабря прошлого года. Если предположить, что на следующей неделе ставка будет снижена на 1/4 пункта до 4,50%, то, согласно фьючерсам, смягчение политики ФРС в 2025 году может ограничиться еще 50-75 б.п. целевой ставки по фондам ФРС. Более низкие темпы снижения ставок в США по сравнению с Европой будут способствовать сохранению сильного доллара США дольше дольше в 2025 году".

• Восстановление доллара США останавливается ниже 0,8850 в преддверии отчета по инфляции в США.
• Ожидается, что индекс потребительских цен (CPI) в США отразит стабильное ценовое давление, что может заставить пересмотреть ожидания смягчения политики на следующий год.
• Ожидается, что ШНБ снизит ставки на 25 базисных пунктов в четверг.

Доллар США торгуется с повышением четвертый день подряд, хотя быки остановились на уровне 0,8850, поскольку инвесторы ожидают публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) за ноябрь.

Пара ускорила свой отскок от минимумов прошлой недели на уровне 0,8735 во вторник. Доллар США дорожает по всем направлениям на этой неделе, так как инвесторы ожидают сильного отчета по инфляции в США сегодня.

Ожидается, что ноябрьский CPI не изменит рыночные ожидания снижения ставки ФРС на 25 б.п. на следующей неделе, но может заставить пересмотреть надежды на смягчение монетарной политики в следующем году. Это поддержит доходность казначейских облигаций США и подтолкнет доллар США вверх вместе с ними.

В Швейцарии ожидается, что ШНБ снизит ставки в четверг и может оставить дверь открытой для дальнейших снижений в начале 2025 года, учитывая слабые уровни инфляции. Значительное снижение ставки, которое полностью не исключается, станет неожиданностью для рынков и ударит по франку (CHF).

• Оззи отскочил от годовых минимумов, сохраняя негативный уклон.
• Инвесторы опасаются делать ставки против доллара США в ожидании данных по США.
• РБА смягчил свой обычный ястребиный тон во вторник, усилив давление на оззи.
   

Австралийский доллар отыграл часть потерь в ходе европейской сессии в среду после достижения новых минимумов этого года на уровне 0,6340. Однако пара остается уязвимой, так как инвесторы не решаются рисковать в ожидании публикации отчета по CPI США.

Ожидается, что потребительские цены в США в ноябре немного ускорились, что подтверждает осторожную риторику председателя ФРС Пауэлла и предполагает, что банк может нацелиться на более высокую конечную ставку в следующем году.

Во вторник министр финансов и бывший председатель ФРС Джанет Йеллен предупредила, что тарифы Трампа могут сорвать прогресс в борьбе с инфляцией, что усиливает аргументы в пользу неглубокого цикла смягчения в 2025 году.

В Австралии РБА во вторник потряс рынки неожиданным голубиным сдвигом в своем заявлении по монетарной политике. Совет выразил уверенность в вопросе инфляции, что усилило надежды на снижение процентных ставок в феврале и увеличило давление продаж на AUD.
 

• Японская иена упала после того, как чиновники Банка Японии поставили под сомнение повышение ставки на следующей неделе.
• Политики Банка Японии подтвердили, что не видят больших издержек в ожидании следующего повышения ставки, согласно Bloomberg.
• Ожидания голубиного снижения ставки ЕЦБ в четверг могут помешать ралли евро.

Японская иена дешевеет по всему спектру рынка в среду, так как комментарии политиков Банка Японии поставили под сомнение широко ожидаемое повышение ставки на 25 б.п. на следующей неделе. Это привело к тому, что EUR/JPY протестировала область сопротивления на уровне 1,6030.

В среду Bloomberg сообщил о комментариях чиновников Банка Японии, которые отметили, что они "не видят больших издержек в ожидании следующего повышения ставки", так как, по их мнению, риски повышения инфляционного давления из-за слабой иены уменьшились.

Чиновники подтвердили, что не будут голосовать против повышения ставки в декабре, если оно будет предложено, но это не помогло избежать негативной реакции японской иены.

EUR/JPY выросла примерно на 170 пунктов после новостей, достигнув области сопротивления на уровне 160,30, которая пока сдерживает быков. Широко ожидается, что ЕЦБ снизит ставки на 25 б.п. во вторник и может намекнуть на дальнейшее смягчение в свете слабых экономических перспектив Германии и политической неопределенности в Германии и Франции. Это, вероятно, окажет давление на пару.

• Доллар США набирает импульс, так как инвесторы осторожничают в преддверии выхода данных по CPI в США за ноябрь.
• Ожидается, что инфляция в США превысит целевой уровень ФРС в 2%.
• Технически, пара USD/MXN сохраняет краткосрочный нисходящий тренд.
   

Мексиканский песо (MXN) снова ограничен вблизи уровня 20,00 и отступает в среду. Доллар США (USD) укрепляется по всем направлениям, поддерживаемый ростом доходности казначейских облигаций США, так как трейдеры становятся более осторожными в преддверии выхода данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за ноябрь.

Ожидается, что инфляция в США немного превысит целевой уровень ФРС в 2%. Это, в сочетании с ожиданиями, что правительство Дональда Трампа будет проводить инфляционную политику, вероятно, ограничит возможности цикла смягчения политики Федеральной резервной системы (ФРС).

Экономические данные из Мексики показали, что потребительское доверие ухудшилось в ноябре до самого низкого уровня с сентября. В понедельник CPI за ноябрь охладился сильнее ожиданий, что подтверждает мнение о том, что Банк Мексики снова снизит процентные ставки на следующей неделе.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо колеблется на фоне укрепления доллара США

• Ожидается, что инфляция CPI в США ускорилась до 0,3% в ноябре и 2,7% в годовом исчислении по сравнению с 0,2% и 2,6% соответственно в октябре.
• Ожидается, что базовый CPI в США, более значимый с точки зрения ожиданий по монетарной политике, будет расти стабильно на уровне 0,3% в месячном исчислении и 3,3% в годовом исчислении.
   
• Фьючерсные рынки сейчас оценивают вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов в декабре, на уровне 85%, по сравнению с менее чем 70% на прошлой неделе, согласно данным инструмента Fed Watch от CME Group.
   
• Бывший министр финансов США и председатель ФРС Джанет Йеллен предупредила на саммите Wall Street Journal, что масштабные тарифы Дональда Трампа могут "значительно увеличить расходы домохозяйств" и подорвать прогресс в борьбе с инфляцией.
   
• Данные, опубликованные во вторник, показали, что потребительское доверие в Мексике в ноябре снизилось на 1,5 пункта до 47,4 пункта. Отчет отразил ухудшение ожиданий домохозяйств и экономики страны на следующие 12 месяцев.
   
• Индекс потребительских цен (CPI) в Мексике замедлился до 4,55% в годовом исчислении в ноябре по сравнению с 4,76% в предыдущем месяце. Рынок ожидал значения 4,59%.
   
• Аналогично, базовый индекс потребительских цен (CPI) снизился до 3,58% в годовом исчислении с 3,8%, что оказалось ниже рыночного консенсус-прогноза 3,6%.
   
• Эти цифры усиливают надежды на то, что Банк Мексики снизит ставки на 25 базисных пунктов в четвертый раз подряд после заседания 19 декабря.

Технические перспективы мексиканского песо: USD/MXN имеет сильную поддержку на уровне 20,00

Пара USD/MXN остается стабильной выше области поддержки 20,00, с попытками роста, ограниченными ниже максимума 5 декабря в области 20,30.

Техническая картина показывает, что доллар США набирает силу в преддверии выхода отчета по CPI в США. 4-часовой индекс относительной силы (RSI) поднялся выше уровня 50, что указывает на зарождающийся бычий импульс. Однако в более широкой перспективе сохраняется медвежий тренд с двойной вершиной на уровне 20,80, что указывает на возможность более глубокой коррекции.

Ближайшее сопротивление находится на упомянутом максимуме 5 декабря на уровне 20,30, перед максимумом 2 декабря на уровне 20,60 и пиком ноября на уровне 20,80. 

С точки зрения снижения, психологический уровень 20,00 является линией шеи упомянутой двойной вершины перед минимумом ноября на уровне 19,75.

USD/MXN 4-часовой график

Сегодняшние данные по инфляции за ноябрь станут последними перед заседанием FOMC на следующей неделе. Поскольку период "блэкаута" уже начался, дальнейших комментариев от членов FOMC не последует. Поэтому интерпретация сегодняшних данных остается на усмотрение каждого, отмечает валютный аналитик Commerzbank Антье Праефке.

Доллар США может получить еще один толчок к росту

"Следует отметить, что в последние месяцы ежемесячные темпы изменения базовой инфляции в США были слишком высокими, чтобы соответствовать целевому уровню инфляции в 2% (по индексу PCE, который является важным показателем для ФРС).

"В ноябре базовая инфляция может вырасти немного более умеренно в месячном исчислении, что откроет путь к снижению ставки в декабре, хотя ожидаемые нашими экономистами 0,23% все еще немного завышены. Если данные будут соответствовать ожиданиям, то в плане прогнозов по процентным ставкам мало что изменится.

Однако если данные преподнесут сюрприз с точки зрения роста, сомнения рынка, который в любом случае не полностью закладывает в цены снижение ставки на следующей неделе, возрастут, и доллар может получить еще один толчок".

Пара USDSGD торгуется в ограниченном диапазоне. Пара на момент написания написания торговалась на уровне 1,3466, отмечает валютный аналитик OCBC Кристофер Вонг.

Небольшой уклон в сторону снижения

"Умеренный медвежий импульс на дневном графике сохраняется, в то время как RSI снизился. Вероятна консолидация с небольшим уклоном в сторону снижения. Поддержка находится на уровнях 1,3340 (200 DMA, 23,6% коррекции), 1,33, 1,3240 (32,8% коррекции от минимума сентября к максимуму ноября). Сопротивление - на уровне 1,3490.

Пара должна продолжать ориентироваться на курс доллара США и фиксинг CNY в отсутствие ключевых данных. Следующие данные по Сингапуру - NODX (17 декабря) и CPI (23 декабря). S$NEER укрепился; на момент написания был на 1,1% выше среднего уровня, предполагаемого моделью."

Ожидается, что сегодня Банк Канады (BoC) еще раз снизит процентные ставки на 50 базисных пунктов, с 3,75% до 3,25%, отмечает валютный аналитик Commerzbank Антье Праефке.

CAD будет испытывать трудности по отношению к доллару США

"Этому способствует не только слабый рынок труда, но и недавние слабые показатели роста. В то же время Банк Канады, скорее всего, не будет обращать внимания на недавний рост инфляции и сосредоточится на успехах в области дезинфляции, достигнутых в последние месяцы. Вероятно, будет важно, что Банк Канады скажет о следующем годе.

Рынок ожидает дальнейшего снижения процентных ставок, хотя и более медленными темпами. Учитывая слабый рост, риск введения американских тарифов на канадский экспорт и перспективу дальнейшего увеличения разницы в процентных ставках, канадский доллар будет продолжать испытывать трудности по отношению к доллару США".

Пара USDJPY снизилась сегодня утром после того, как индекс PPI оказался выше ожиданий. На момент написания пара была на уровне 151,45, отмечает аналитик OCBC по валютным рынкам Кристофер Вонг.

Склонность к продаже на ралли остается в силе

"Медвежий тренд на дневном графике показывает признаки угасания, но рост RSI замедлился. Наблюдается сжатие скользящих средних (МА), причем 21, 50, 200 DMA сходятся. Это обычно предшествует торговле, направленной на прорыв. Сопротивление находится на уровнях 152 (50, 200 DMA) и 152,60/70 (21 DMA, 23,6% коррекции). Поддержка - на уровнях 150,20 (38,2% коррекции), 148,70 (100 DMA) и 148,20 (38,2% коррекции от минимума сентября к максимуму ноября). Мы сохраняем склонность к продажам на ралли.

В пятницу выйдет обзор Tankan перед заседанием MPC Банка Японии (19 декабря). Но в основном мы ожидаем, что Банк Японии продолжит нормализацию политики с повышением ставки на следующей неделе и в 2025 году. Недавний рост базовой заработной платы поддерживает мнение о позитивном развитии рынка труда, наряду с все еще высокой инфляцией в сфере услуг, лучшими показателями ВВП за 3 квартал и ожиданиями повышения заработной платы на 5-6% в 2025 году.

Риск заключается в замедлении темпов нормализации политики ФРС и/или Банка Японии, так как замедление может повлиять на движение пары USDJPY".

Доллар США (USD) может протестировать уровень 7,2400, после чего вероятен более продолжительный отскок. В более долгосрочной перспективе текущие ценовые движения, вероятно, являются частью диапазонной торговли, предположительно, между 7,2400 и 7,2900, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Текущие движения цен, вероятно, являются частью диапазонной торговли

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что доллар США "находится под слабым понижательным давлением и может опуститься до 7,2540". Однако мы считали, что "основная поддержка на уровне 7.2400 вряд ли будет протестирована". Впоследствии доллар США упал сильнее, чем ожидалось, до 7,2420, после чего произошел отскок, и он закрылся на отметке 7,2609, снизившись на 0,10%. Наблюдается небольшое усиление моментума. Сегодня доллар США может протестировать уровень 7,2400, после чего вероятен более продолжительный отскок. Пробой ниже 7,2400 представляется маловероятным. С точки зрения роста, если доллар США пробьется выше 7,2750 (незначительное сопротивление находится на уровне 7,2660), это будет означать, что доллар США не снизится дальше."

Прогноз на 1-3 недели: "Текущее движение цен, вероятно, является частью диапазонной торговли, предположительно, между 7.2400 и 7.2900. Наш последний обзор был написан в прошлую пятницу (06 декабря, цена спот на 7.2660), где "текущие ценовые движения, вероятно, являются частью диапазонной торговли, предположительно, между 7.2400 и 7.2900". Вчера доллар США упал до минимума 7,2420, после чего произошел отскок. Небольшое усиление моментума недостаточно для того, чтобы говорить об устойчивом снижении. В перспективе, если доллар США прорвется ниже 7.2400, это может спровоцировать дальнейшее снижение до 7.2200".

Что касается евро (EUR), то в центре внимания находится завтрашнее заседание ЕЦБ перед голосованием по вотуму доверия в Германии в следующий понедельник. Канцлер Германии Шольц, как ожидается, призовет к вотуму доверия сегодня, а Бундестаг проведет голосование в следующий понедельник, 16 декабря. Политические риски в Европе и опасения по поводу "голубиного" настроя ЕЦБ могут и дальше ограничивать масштабы любого восходящего движения евро, пока мы не получим некоторую ясность, отмечает валютный аналитик OCBC Кристофер Вонг.

Консолидация очень вероятна

"Чтобы выстоять в голосовании, Шольцу необходимо получить поддержку абсолютного большинства из 367 голосов. Но если он потерпит неудачу, то в Германии, скорее всего, пройдут выборы 23 февраля 2025 года. Крайне правая Альтернатива для Германии призывает Германию покинуть Европейский союз, евро и Парижское соглашение по климату,  готовясь к досрочным выборам в феврале 2025 года. Беспокойство вызывает явная формулировка о выходе из ЕС в манифесте партии перед выборами в Европейский парламент в июне 2024 года.

Завтра заседание ЕЦБ выходит на центральную сцену. Рынки сейчас заложили в цены снижение ставки всего лишь на 25 б.п., но OIS закладывает в цену несколько снижений ставки в 1 полугодии следующего года, что приведет к снижению ставки до уровня ниже 2% в июне 2025 года или даже до 1,75% в июле. Агрессивный "голубиный" настрой отражает скорее цикл снижения ставок, вызванный рецессией, чем нормализацию политики. Тем не менее, мы будем внимательнее следить за пресс-конференцией Лагард, чтобы получить подсказки о том, как политики оценивают перспективы роста.

Бычий импульс на дневном графике несильно выражен, но RSI снизился. Консолидация вполне вероятна. Более широкая ценовая модель демонстрирует классическое формирование перевернутой фигуры "голова и плечи", которая обычно ассоциируется с бычьим разворотом. Линия шеи проходит на уровнях 1,0610/20. При пробое 1.0670 (38,2% коррекции) цена окажется в пределах досягаемости, а следующее сопротивление возникнет на уровнях 1.0750/75 (50 DMA, 50% коррекции). Поддержка - на уровнях 1.0540/50 (23,6% коррекции, 21 DMA), 1.0460".

После данных по инфляции в Венгрии и Чехии, сегодня утром мы также увидели цифры по Румынии. Ноябрьская инфляция выросла с 4,7 % до 5,1%, что немного выше ожиданий рынка, отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер.

Полная картина инфляции

"Хотя в ближайшие месяцы инфляция снова снизится, мы считаем, что Национальный банк Румынии вернется к снижению ставок не раньше второго квартала следующего года. Однако пока главной темой остается фискальная и политическая ситуация после выборов в Румынии. Вероятно, именно на этом пока сфокусирован ЦБ, а инфляция - скорее второстепенная тема.

Внимание рынка должно переключиться на аукционы суверенных облигаций в Польше и Чехии до конца года. В обоих случаях мы увидим более низкое предложение в декабре, чем в предыдущие месяцы, что поддержит оценку стоимости облигаций. Однако слабый спрос остается проблемой в Польше, что должно указывать на перспективы следующего года, где предложение будет оставаться высоким.

Валюты остается сниженными в кроссах с евро, где венгерский форинт немного отступил после предыдущего быстрого роста. Польский злотый и чешская крона, на наш взгляд, пока остаются справедливо оцененными по отношению к ставкам. Тем не менее, мы ожидаем больше слабости валют ЦВЕ против кроссов доллара США, исходя из падения EURUSD, что остается нашим прогнозом после выборов в США."

Ссылаясь на осведомленные источники, агентство Bloomberg сообщило в среду, что политики Банка Японии (BoJ) не видят смысла в ожидании следующего повышения ставки.

По словам источников, некоторые чиновники Банка Японии по-прежнему открыты для повышения ставки на следующей неделе в зависимости от данных и рынка.

По словам источников, чиновники Банка Японии отмечают меньший риск того, что слабая иена подтолкнет рост инфляции.

Реакция рынка

После появления этих заголовков японская иена оказалась под сильным давлением продаж, в результате чего пара USDJPY вернулась выше 152,50. На момент написания статьи пара выросла на 0,41% внутри дня.

Пара USDCHF выросла овернайт , следуя за более широким движением доллара США и в ожидании заседания ШНБ в четверг. Пара на момент написания находилась на уровне 0,8848. Последний индекс CPI показал небольшой рост до 0,7% за ноябрь, но в целом общий тренд инфляции значительно снизился с пика 3,5% в августе 2023 года до 0,6% в октябре 2024 года, отмечает валютный аналитик OCBC Кристофер Вонг.

Риски несколько смещены в сторону повышения

"В этом году вероятно еще одно снижение ставки на 25 б.п., хотя рынки закладывают в цены ~50% вероятность резкого снижения ставки на 50 б.п.. Мы будем следить за любыми сюрпризами ШНБ на этом фронте, так как председатель ШНБ заявил, что ЦБ снова введет отрицательные процентные ставки, если это будет необходимо. Он добавил, что хотя ШНБ и не любит отрицательные ставки, он может использовать их как инструмент для ослабления швейцарского франка. Таким образом, очевидно, что политики выступают против укрепления CHF.

Если "голубиная" риторика сохранится, то возможности для укрепления CHF могут быть более ограниченными (если только доллар США не упадет еще больше). В целом, мы сохраняем умеренный медвежий настрой по CHF на фоне "голубиной" риторики ШНБ и продолжающейся дезинфляции. Тем не менее, безопасные активы CHF могут сыграть на руку в случае геополитических рисков или во время эпизодов политической неопределенности в Германии и Франции.

Медвежий импульс на дневном графике угасает, в то время как RSI вырос. Риски несколько смещены в сторону повышения. Сопротивление находится на уровне 0,89 (61,8% коррекции от максимума к минимуму 2024 года). Поддержка - на 0,88, 0,8730 (50 DMA), 0,8640 (100 DMA)".

Пара EURGBP приближается к основному уровню поддержки 0,82. И если бы не сильный доллар, взвешенный по торговле индекс Банка Англии по стерлингу стремился бы к новым максимумам года. По словам валютного аналитика ING Криса Тернера, движущей силой движения стерлинга являются два взаимосвязанных фактора.

Фунт платит самые высокие депозитные ставки в Б10

"Первый заключается в том, что функционирующее правительство Великобритании и мягкое фискальное стимулирование контрастируют с нынешним политическим тупиком в континентальной Европе. Это означает, что в следующем году рост в Великобритании будет сильнее, чем в еврозоне. И поэтому траектория политики Банка Англии оценивается гораздо ближе к ФРС, чем к ЕЦБ. Это поддерживает относительно высокие затраты на хеджирование фунта, где дифференциал однолетних своп-ставок EUR:GBP остается на уровне 200 б.п..

Если EURGBP пробьет отметку 0,8200, ожидайте многочисленных сообщений о возвращении стерлинга на уровни, существовавшие до Брекзита - возможно, это будет связано с потеплением отношений между новым лейбористским правительством Великобритании и ЕС. Мы считаем, что в ближайшие месяцы фунт может продолжить демонстрировать хорошую динамику (в GBP самые высокие ставки по депозитам среди стран Б10), но нас больше всего беспокоит, что Банк Англии станет более мягко настроенным в феврале, когда инфляция в сфере услуг наконец-то совершит еще одно значительное снижение.

Однако на данный момент все внимание приковано к 0,8200 в EURGBP".

• Ралли золота остановилось ниже $2 700, все внимание на данные по CPI в США за ноябрь.
• Ожидается, что потребительские цены в США покажут устойчивое инфляционное давление и могут дать новый импульс доллару США.
• Техническая картина XAU/USD остается положительной, ценовое движение находится выше торгового диапазона последних двух недель. 

Золото (XAU/USD) колеблется в среду после роста примерно на 2,5% за предыдущие три дня. Драгоценный металл был ограничен на уровне $2 700 в ходе ранней азиатской сессии, так как инвесторы не решаются делать ставки против доллара США (USD) в преддверии публикации данных по индексу потребительских цен (CPI) в США в 13:30 по Гринвичу.

Ожидается, что ценовое давление в США останется устойчивым в ноябре, при этом общая инфляция увеличится. Хотя данные вряд ли помешают Федеральной резервной системе (ФРС) снизить ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на следующей неделе, это может ограничить масштабы цикла смягчения в 2025 году. 

Кроме того, ситуация на Ближнем Востоке остается неопределенной. Сирийские повстанцы назначили премьер-министра для переходного правительства, в то время как Израиль усилил атаки на объекты сирийской армии. Продолжающаяся напряженность в этом районе поддерживает бегство в безопасные активы, такие как золото.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Ралли золота остановилось, так как доллар США укрепляется

• Ожидается, что потребительские цены в США подтвердят, что инфляция остается устойчивой выше целевого уровня ФРС в 2%. Ожидается, что общий CPI вырастет на 0,3% в месячном исчислении и на 2,7% в годовом исчислении, что быстрее, чем рост на 0,2% и 2,6% в октябре. Ожидается, что базовый CPI увеличится на 0,3% в месячном исчислении и на 3,3% в годовом исчислении.
   
• Инструмент Fed Watch группы CME показывает, что фьючерсные рынки оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 25 б.п. после заседания 17-18 декабря в 86%, и от двух до трех дополнительных снижений в 2025 году.
   
• В Сирии повстанцы назначили исламиста Мохаммеда аль-Башира переходным премьер-министром. США и Израиль атакуют инфраструктуру Исламского государства и базы сирийской армии. Сохраняется напряженное спокойствие, но неопределенность относительно успеха временного правительства остается высокой.
   
• Позже сегодня ожидается, что Банк Канады (BoC) примет решение о втором подряд снижении ставки на 50 б.п. Ожидается, что Швейцарский национальный банк (SNB) и Европейский центральный банк (ECB) снизят свои базовые ставки на четверть процентного пункта в четверг.

Технический анализ: XAU/USD консолидирует рост прямо ниже $2 700

Недавнее ралли золота потеряло некоторую силу, так как доходность казначейских облигаций США выросла, а доллар США укрепился в преддверии публикации данных по CPI в США. Однако более широкий тренд остается положительным, с ограниченными попытками снижения выше вершины предыдущего диапазона последних двух недель на уровне $2 675.

Выше упомянутого уровня $2 700, максимум 24 ноября на уровне $2 720 станет видимым перед максимумами 4, 5 и 6 ноября около $2 750. 

С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится на внутридневном минимуме $2 675, затем на минимуме 9 декабря $2 630, за которым следует нижняя граница канала (минимумы 26 ноября и 5 декабря) на уровне $2 610.

 XAU/USD 4-часовой график

Доллар США (USD) может протестировать отметку 152,45, прежде чем возрастет риск отката. В долгосрочной перспективе доллар США должен пробить и удержаться выше 152,45, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего роста, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Выше 152,45 можно ожидать дальнейших успехов

Прогноз на 24 часа: "После того как доллар США резко вырос два дня назад, мы вчера указали, что "хотя дальнейшее укрепление доллара США представляется вероятным, любое продвижение вряд ли преодолеет основное сопротивление на уровне 152.00". Рост превзошел наши ожидания, доллар США вырос до 152,17. Хотя стремительный рост кажется чрезмерным, у доллара США есть возможность протестировать 152,45, прежде чем возрастет риск отката. Сегодня устойчивый прорыв выше 152,45 кажется маловероятным. Чтобы сохранить импульс, доллар США должен закрепиться выше 151,20 (незначительная поддержка находится на 151,50)".

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлый четверг (05 декабря, цена спот на 150.35) мы отметили, что недавняя слабость доллара США "похоже, стабилизировалась". Мы также отметили, что "текущее движение цен, вероятно, является ранней стадией торговли в диапазоне 148,65-152,00". Хотя доллар США прорвался выше 152,00 и достиг вчера максимума 152,17, рост импульса недостаточен, чтобы говорить об устойчивом росте. Доллар США должен прорваться и удержаться выше 152,45, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего роста. Вероятность пробоя долларом США уровня 152,45 сохранится при условии, что уровень "сильной поддержки" 150,45 не будет пробит в ближайшие несколько дней".

Сегодня вечером будет опубликован индекс CPI США, который должен дать чиновникам ФРС окончательный взгляд на ситуацию с инфляцией перед заседанием FOMC на следующей неделе. Снижение ставки на 25 б.п. является более или менее решенным вопросом для FOMC на следующей неделе, если только индекс CPI США не преподнесет неожиданный сюрприз в сторону увеличения. DXY на момент написания был на уровне 106,56, отмечает валютный аналитик OCBC Кристофер Вонг.

Дневной моментум носит слабовыраженный медвежий характер

"Общий CPI, возможно, вырос отчасти из-за эффекта базы, но ожидается, что базовый CPI останется на уровне 3,3%. Для DXY может появиться пространство для снижения, если основной индекс CPI окажется слабее. Но, учитывая заседание FOMC и обновленный точечный прогноз на следующей неделе, также могут быть ограничения на то, насколько низко может опуститься доллар США.

Дневной моментум имеет слабую медвежью направленность, в то время как RSI находится во флэте. Похоже, что сформировался паттерн "Голова и плечи", но DXY еще не прорвался ниже линии шеи. Решительный прорыв ниже линии шеи должен заставить медведей набрать силу.

Поддержка находится на уровнях 105 (38,2% коррекции от минимума сентября к максимуму ноября), 104,60 (50 DMA) и 104,10 (200 DMA, 50% фибо). Сопротивление - на уровне 106,70 (второе плечо). Завтра также выйдут данные по PPI".

Пара GBP/USD зарегистрировала скромный рост второй день подряд во вторник, но утратила импульс в начале среды. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "утром в Европе пара остается вблизи 1,2750, так как внимание рынка переключается на ключевой отчет по инфляции в США за ноябрь.

Осторожные настроения на рынке и рост доходности казначейских облигаций США помогли доллару США (USD) привлечь покупателей во вторник и затруднили рост пары GBP/USD. В начале среды доллар США остается устойчивым против своих конкурентов, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются разнонаправленно.

Прогнозируется, что индекс потребительских цен (CPI) в ноябре вырастет на 2,7% в годовом исчислении, что немного выше октябрьского роста на 2,6%. Ожидается, что месячный базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергию, вырастет на 0,3%. 

Инструмент CME FedWatch в настоящее время показывает, что рынки оценивают вероятность снижения ставки Федеральной резервной системы (ФРС) на 25 базисных пунктов (bps) в декабре почти в 90%. Хотя данные по инфляции вряд ли существенно изменят ценообразование на рынке в отношении решения ФРС по ставке, неожиданное значение месячного базового CPI может вызвать краткосрочную реакцию.

Если месячный базовый индекс CPI вырастет на 0,5% или более, доллар США может набрать силу и оказать давление на пару GBP/USD. С другой стороны, слабый показатель на уровне 0,2% или ниже может открыть путь для роста пары".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара GBP/USD зарегистрировала скромный рост второй день подряд во вторник, но утратила импульс в начале среды. Утром в Европе пара остается вблизи 1,2750, так как внимание рынка переключается на ключевой отчет по инфляции в США за ноябрь.

Пара GBP/USD сталкивается с разворотным уровнем на 1,2750, где находится 50% коррекции Фибоначчи последнего нисходящего тренда. Как только этот уровень будет подтвержден в качестве поддержки, пара может встретить следующее сопротивление на 1,2770 (200-периодная простая скользящая средняя (SMA)) перед 1,2800 (61,8% коррекции Фибоначчи).

При движении вниз поддержку можно увидеть на уровнях 1,2700 (38,2% коррекции Фибоначчи) и 1,2670 (100-периодная SMA)".

Новозеландский доллар (NZD) может продолжить снижение, но не сможет пробиться ниже основной поддержки на уровне 0,5770. В долгосрочной перспективе NZD может снизиться ниже 0,5770, но пока неясно, сможет ли он закрепиться ниже этого уровня, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

NZD может опуститься ниже 0,5770

Прогноз на 24 часа: "После резкого роста NZD до 0,5888 в понедельник, вчера (во вторник) мы отметили, что "стремительный рост, похоже, был чрезмерным, и вместо продолжения роста NZD, скорее всего, будет торговаться между 0,5825 и 0,5890". Вместо того чтобы торговаться в диапазоне, NZD упал до 0,5792 и закрылся на слабой ноте на отметке 0,5801 (-1,10%). Сильный нисходящий импульс сигнализирует о дальнейшем снижении, но глубокая перепроданность говорит о том, что NZD не сможет пробиться ниже основной поддержки 0,5770. Чтобы сохранить перепроданность, NZD должен оставаться ниже 0,5835 (незначительное сопротивление находится на 0,5820)."

Прогноз на 1-3 недели: "В понедельник (09 декабря), когда NZD находился на уровне 0,5860, мы указали, что он "скорее всего, будет торговаться с понижательным уклоном, но вероятность того, что он достигнет 0,5770, пока невелика". После сильного отскока NZD мы указали вчера (10 декабря, цена спот на 0,5860), что "хотя наше сильное "сопротивление" на 0,5890 еще не пробито, замедляющийся моментум говорит о том, что вероятность снижения NZD до 0,5770 уменьшилась". Мы не ожидали, что NZD затем упадет до 0,5792. Хотя ценовые движения указывают на то, что в этот раз NZD может снизиться ниже 0,5770, еще предстоит выяснить, сможет ли он закрепиться ниже этого уровня. С точки зрения роста, уровень "сильного сопротивления" опустился до 0,5865 с 0,5890. Если смотреть вперед, то следующим уровнем для мониторинга ниже 0,5770 будет 0,5740".

Европейский календарь данных на этой неделе спокойный, и инвесторы ожидают главного события недели - решения ЕЦБ в четверг. В этом месяце EURUSD остается под давлением, несмотря на сильную сезонную бычью тенденцию, отмечает аналитик ING по валютным рынкам Крис Тернер.

Январь и февраль могут стать медвежьими для EURUSD

"Прогноз рынка остановился на снижении ставки ЕЦБ на 25 б.п., с чем мы согласны, хотя "голубиная" пресс-конференция президента Лагард может сохранить предложение по евро. Безусловно, дифференциал ставок остается очень большим в пользу доллара, хотя, вероятно, теперь потребуется "ястребиная" перестройка кривой ФРС, чтобы увеличить этот дифференциал с текущих уровней.

Для пары EURUSD сегодня основное внимание будет сосредоточено на показателях CPI в США и, возможно, на решении Банка Канады. Технические индикаторы указывают на то, что EURUSD сейчас готова возобновить свой медвежий тренд, если позволят макро- и геополитические факторы. По этой причине мы считаем, что уровень 1.0550/70 может быть лучшим уровнем для EURUSD на сегодня, и ищем катализаторы для снижения в район 1.0450.

В этом месяце EURUSD остается под медвежьим давлением, несмотря на сильную сезонную бычью тенденцию. Обычно январь и февраль оказываются медвежьими месяцами для EURUSD. Мы подозреваем, что корпоративная Америка будет очень благодарна за любой отскок пары EURUSD, на котором они разгрузят евро."

Австралийский доллар (AUD) может еще больше ослабнуть; учитывая глубокую перепроданность, пока неясно, сможет ли он пробиться ниже 0,6350. В долгосрочной перспективе AUD должен пробить и остаться ниже 0,6350, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего снижения, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ниже 0,6350 можно ожидать дальнейшего снижения

Прогноз на 24 часа: "Мы не ожидали, что вчера AUD упадет до 0,6366 (мы ожидали диапазонной торговли). Дальнейшая слабость не исключена, но, учитывая глубокую перепроданность, пока неясно, сможет ли AUD пробиться ниже 0.6350. С точки зрения роста, прорыв 0,6420 (незначительное сопротивление находится на уровне 0,6395) укажет на ослабление текущего понижательного давления".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы пересмотрели наш взгляд с негативного на нейтральный вчера (10 декабря, цена спот 0.6440), указав, что "текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы консолидации, которая, как ожидается, будет проходить в диапазоне 0.6375/0.6500". Мы не ожидали, что AUD упадет до 0,6366. Хотя нисходящий моментум снова начинает нарастать, этого недостаточно, чтобы сигнализировать об устойчивом снижении. AUD должен пробить и остаться ниже значимой поддержки 0,6350, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего ослабления. Вероятность пробоя AUD ниже 0,6350 будет сохраняться до тех пор, пока не будет пробит уровень 0,6445. В перспективе следующий уровень поддержки ниже 0,6350 находится на 0,6310".

• Ожидается, что Банк Канады снизит учетную ставку на 50 б.п.
• Канадский доллар упал до новых четырехлетних минимумов по отношению к доллару США.
• Общая инфляция в Канаде в октябре незначительно выросла.

Банк Канады (BoC) объявит о своем решении по монетарной политике в среду. Ожидается, что Банк Канады снизит базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов (б.п.), доведя ее до 3,25%, что в общей сложности составляет 175 б.п. с момента вступления в цикл ужесточения в июне.

В преддверии этого объявления канадский доллар (CAD) находится в районе самого низкого за последние четыре года уровня по отношению к своему американскому конкуренту. Доллар США (USD) особенно укрепился в последнем квартале года, поскольку инвесторы приветствовали решение Федеральной резервной системы США (ФРС) ускорить процесс ужесточения кредитно-денежной политики. Результаты президентских выборов в США также поддерживают доллар США, так как республиканская партия вернется в Белый дом в 2025 году под руководством Дональда Трампа.

Рост экономики Канады по-прежнему вызывает опасения

Рост экономики Канады по-прежнему находится в "эпицентре бури". Реальный валовой внутренний продукт (ВВП) увеличился на 0,3% в третьем квартале после роста на 0,5% во втором и первом кварталах. ВВП растет ниже прогноза Банка Канады на вторую половину года, что означает, что снижение ставок еще не оказало существенного влияния на экономический прогресс.

Между тем, инфляция остается в пределах цели центрального банка. Согласно последним данным Статистической службы Канады, индекс потребительских цен (CPI) в октябре вырос на 2,0%, что выше сентябрьского показателя в 1,6% и выше ожиданий рынка в 1,9%. В месячном исчислении индекс CPI вырос на 0,4%, отменив предыдущее снижение на 0,4%, а также превысив прогнозы. Кроме того, базовый индекс CPI, который исключает такие волатильные статьи, как продукты питания и энергия, показал рост до 1,7% в годовом исчислении с 1,6% в сентябре. В месячном исчислении базовый индекс CPI вырос на 0,4% по сравнению с сентябрьским показателем.

Рост ценового давления действительно не является хорошей новостью для Банка Канады, однако это далеко не так тревожно. В своем последнем отчете о монетарной политике центральный банк пояснил, что ожидает сохранения общей инфляции вблизи целевых уровней в обозримом будущем, так как риски для инфляции примерно сбалансированы. Политики также ожидают, что ВВП вырастет на скромные 1,2% в этом году, но в 2025 году рост составит 2,1%.

"Канадцы могут вздохнуть с облегчением. Это хорошая новость", - сказал управляющий Банка Канады Тифф Маклем на пресс-конференции после объявления ставки, - "Это была долгая борьба с инфляцией, но она дала результат...".

"Теперь наша задача - поддерживать низкую и стабильную инфляцию. Нам нужно приземлиться", - добавил Маклем.

В качестве примечания отметим, что США опубликуют ноябрьский индекс потребительских цен (CPI) незадолго до объявления Банка Канады. Данные по инфляции в США могут оказать существенное влияние на USDCAD, особенно если CPI окажется выше ожиданий, учитывая, что на следующей неделе запланировано заседание Федеральной резервной системы (ФРС) США.

Когда Банк Канады опубликует свое решение по монетарной политике и как оно может повлиять на USDCAD?

Банк Канады объявит свое решение по денежно-кредитной политике в среду в 17.45 мск, после чего в 18.30 мск состоится пресс-конференция Управляющего Макклема. Как уже говорилось ранее, ожидается, что Банк Канады снизит базовую процентную ставку на 50 б.п.

Данные, соответствующие ожиданиям рынка, окажут умеренное негативное влияние на CAD, а основное внимание будет приковано к словам Макклема. Игроки рынка будут искать намеки на то, что планируют политики в ближайшем будущем, чтобы поспешить закладывать это в цены.

Неожиданные решения, как обычно, окажут большее влияние на цены. Скромное снижение процентной ставки на 25 б.п. может быть воспринято как "ястребиное", что приведет к укреплению канадского доллара.

Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, отмечает: "Пара USDCAD приблизилась к уровню 1,4200 и отступила от него, сохраняя риск продолжения роста. Вряд ли сила доллара США ослабнет дальше, чем внутри дня". С технической точки зрения пара USDCAD является бычьей, однако намечается коррективное снижение. Первоначальная медвежья цель и потенциальный уровень поддержки - 1,4104, дневной максимум 15 ноября. Пробой ниже этого уровня введет в игру ценовую зону 1,3920 - 1,3930".

Беднарик добавляет: "Голубиное" послание относительно будущих изменений процентных ставок может помочь паре пробить отметку 1.4200. Затем пара USDCAD может устремиться к 1,4297, месячному максимуму апреля 2020 года".

Сегодняшнее решение Банка Канады (BoC) может оказать некоторое влияние на США, отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер.

Политика Банка Канады по ставкам будет влиять на курс USDCAD

"Две трети опрошенных экономистов ожидают от Банка Канады снижения ставки на 50 б.п., при этом Банк Канады будет подражать коллегам из Новой Зеландии, которые уже несколько раз подряд снижали ставку на 50 б.п.. Денежные рынки также закладывают в цену снижение ставок в Канаде на 44 б.п. сегодня. Мы рассуждаем следующим образом: если Банк Канады снизит ставку на 50 б.п., в результате чего спред между ФРС и Банком Канады достигнет невероятно широкого уровня в 150 б.п., то у Банка Канады будет мнение, что ФРС снизит ставку на 25 б.п. на следующей неделе.

При таком сценарии канадский доллар ослабнет, но и доллар США может немного ослабнуть, поскольку ожидания снижения ставки ФРС на 25 б.п. укрепились. Если Банк Канады преподнесет сюрприз и снизит ставку только на 25 б.п., это будет сигналом того, что Банк Канады сильно сомневается в том, что ФРС снизит ставку на следующей неделе.

Например, мы сомневаемся, что Банк Канады готов оставить спред ставок с ФРС на уровне 150 б.п. в конце года (Банк Канады снижает ставки на 50 б.п. до 3,25%, ФРС оставляет ставки на уровне 4,75%), так как такая большая разница в ставках отправит USDCAD вверх к 1,43. Если Банк Канады действительно снизит ставку только на 25 б.п., то доллар США может покупаться на том основании, что заседание FOMC на следующей неделе действительно будет решающим!".

Фунт стерлингов (GBP) может подняться вверх; поскольку импульс пока не очень силен, любое продвижение вряд ли приведет к прорыву выше 1,2810. В долгосрочной перспективе моментум начинает замедляться; GBP должен прорваться и удержаться выше 1,2810, иначе шансы на рост до 1,2850 быстро уменьшатся, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ниже 1,2810 шансы на рост до 1,2850 быстро уменьшатся

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что вчера фунт будет торговаться в диапазоне 1,2710/1,2790. Затем он торговался в более узком диапазоне 1,2725/1,2777, закрывшись с небольшим повышением на уровне 1,2772 (+0,16%). Ценовые движения привели к небольшому росту импульса. Сегодня фунт может подняться вверх, но так как моментум пока не очень сильный, вряд ли удастся прорваться выше 1.2810. Поддержка находится на уровне 1,2750; прорыв 1,2725 будет означать, что текущее слабое восходящее давление ослабло".

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлую пятницу (06 декабря, цена спот на 1.2760) мы отметили, что "наблюдается сильный всплеск моментума", и мы считаем, что GBP "может подняться до 1.2850". Фунт торговался в диапазоне в течение последних нескольких дней, и восходящий импульс начинает замедляться. Фунт должен прорваться вверх и удержаться выше 1,2810 в течение 1-2 дней, иначе шансы на рост до 1,2850 быстро уменьшатся. И наоборот, прорыв уровня 1.2700 ("сильный уровень поддержки", ранее находившийся на отметке 1.2685) будет свидетельствовать о том, что он не готов к росту до 1.2850".

Доллар США (USD) вернулся к росту - отчасти благодаря исключительно высокому индексу оптимизма в малом бизнесе от NFIB, опубликованному вчера. Возможно, не стоит удивляться тому, что американские предприниматели приветствовали перспективу снижения налогов и дерегулирования в следующем году. Как отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер, сегодня на повестке дня - публикация ноябрьского индекса CPI США.

Индекс потребительских цен США будет определять движение валют

"Сегодня в 16.30 мск. будет опубликован ноябрьский индекс CPI. Хотя и соблазнительно говорить о том, что ФРС отошла от инфляционной истории, любой сюрприз, превышающий и без того высокие консенсус-прогнозы по базовой инфляции на уровне 0,3% в месяц, скорее всего, приведет к росту курса доллара.

Это связано с тем, что рынок сейчас закладывает в цену 88% вероятность снижения ставки ФРС на 25 б.п. в следующую среду, а высокие показатели базового индекса CPI могут сделать это предложение более вероятным в соотношении 50:50."

Евро (EUR) может повторно протестировать уровень 1,0500, после чего возможно более продолжительное восстановление. В долгосрочной перспективе текущее движение цен, вероятно, является частью фазы торговли в диапазоне от 1,0465 до 1,0610, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ожидается, что евро будет торговаться между 1,0465 и 1,0610

Прогноз на 24 часа: "Наше мнение о боковой торговле вчера оказалось неверным. Вместо того чтобы торговаться в боковике, евро упал до 1,0498, а затем восстановился и закрылся на отметке 1,0526 (-0,25%). Несмотря на снижение, нисходящий моментум не сильно усилился. Тем не менее, есть шанс, что евро повторно протестирует уровень 1,0500, прежде чем станет возможным более устойчивое восстановление. Основная поддержка на уровне 1,0465 вряд ли окажется под угрозой. С точки зрения роста, уровни сопротивления находятся на 1.0545 и 1.0570".

Прогноз на 1-3 недели: "В нашем последнем обзоре от прошлой пятницы (06 декабря, цена спот на 1.0585) мы указали, что евро "должен прорваться и остаться выше 1.0610, прежде чем станет вероятным дальнейшее продвижение к 1.0650". Вчера евро упал до минимума 1,0498. Хотя наш уровень "сильной поддержки" 1.0500 был лишь ненадолго пробит, восходящий импульс в значительной степени угас. Текущее движение цен, вероятно, является частью фазы диапазонной торговли, ожидаемой между 1,0465 и 1,0610".

Заместитель управляющего Резервного банка Австралии (РБА) Эндрю Хаузер в своем выступлении в Сиднее в среду заявил, что "прямое воздействие любых американских тарифов на Австралию, скорее всего, будет ограниченным".

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

Пара AUDUSD отошла от многомесячного минимума, но по состоянию на момент написания статьи остается на 0,40% ниже внутри дня, вблизи 0,6360.

EUR/USD закрылась на отрицательной территории во вторник и продолжила снижаться к области 1,0500 в начале среды, под давлением возобновившейся силы доллара США (USD). Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "по мере того как внимание рынка переключается на данные по индексу потребительских цен (CPI) за ноябрь из США, техническая картина пары указывает на медвежий тренд в ближайшей перспективе.

Рост доходности казначейских облигаций США помог доллару США превзойти своих конкурентов на американской сессии в среду. Более того, атмосфера уклонения от рисков на рынке позволила валюте удерживать свои позиции, что привело к дальнейшему снижению EUR/USD.

Прогнозируется, что годовая инфляция CPI в США в ноябре вырастет до 2,7% с 2,6% в октябре. В месячном исчислении ожидается рост базового CPI на 0,3%, что соответствует октябрьскому росту. В случае, если месячное значение базового CPI окажется выше оценок аналитиков, первая реакция может поддержать доллар США и потянуть EUR/USD вниз. С другой стороны, значение на 0,2% ниже может оказать противоположное влияние на динамику пары.

В четверг Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит решение по денежно-кредитной политике. Таким образом, реакция EUR/USD на данные по инфляции в США может оказаться непродолжительной".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"EUR/USD опустилась ниже 1,0520, где 100-периодная простая скользящая средняя (SMA) на четырехчасовом графике встречается с уровнем Фибоначчи 23,6% коррекции последнего нисходящего тренда. Между тем, индикатор относительной силы (RSI) развернулся на юг и опустился ниже 40, что свидетельствует о нарастании медвежьего импульса.

Если EUR/USD подтвердит уровень 1,0520 в качестве сопротивления, технические продавцы могут остаться заинтересованными. В этом случае следующей поддержкой может стать уровень 1,0440 (статический уровень) перед 1,0400 (конечная точка нисходящего тренда).

С другой стороны, продавцы могут быть разочарованы, если EUR/USD удастся отвоевать уровень 1,0520 и позволят паре продолжить восстановление к 1,0600 (коррекция Фибоначчи 38,2%) и 1,0630 (200-периодная SMA)".

• AUDJPY снизилась, так как трейдеры проявляют осторожность в преддверии отчета по CPI в США.
• Австралийский доллар столкнулся с проблемами, так как управляющая РБА Буллок заявила, что повышательные риски инфляции ослабли.
• Иена укрепила свои позиции, так как сильные данные по PPI в Японии указывают на возможность дальнейшего повышения ставки Банком Японии.

AUDJPY продолжила терять позиции второй день подряд, торгуясь в районе 96,30 в ранние часы европейской сессии в среду. Чувствительный к риску австралийский доллар (AUD) сталкивается с проблемами против своих конкурентов из-за осторожности рынка в преддверии важных данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за ноябрь, которые, как ожидается, будут опубликованы позднее на североамериканской сессии.

Снижение кросса AUDJPY может быть связано с ослаблением оззи после менее ястребиных высказываний Управляющего Резервного Банка Австралии (РБА) Мишель Буллок на конференции после заседания, состоявшейся во вторник.

Управляющая РБА Буллок подчеркнула, что хотя повышательные риски инфляции ослабли, они сохраняются и требуют постоянной бдительности. Буллок также заявила, что РБА будет внимательно следить за всеми экономическими данными, включая данные по занятости, чтобы руководствоваться ими при принятии будущих политических решений. Резервный банк Австралии принял решение оставить ключевую ставку без изменений на уровне 4,35% на последнем заседании по вопросам монетарной политики в декабре.

Пара AUDJPY столкнулась с понижательным давлением из-за укрепления японской иены (JPY), вызванного сильными данными по индексу цен производителей (PPI), которые указывают на возможность дальнейшего ужесточения политики Банком Японии (BoJ).

Однако иене не хватает бычьего импульса, так как сохраняется неопределенность в отношении готовности Банка Японии провести очередное повышение ставки в декабре. В то время как Управляющий Банка Японии Кадзуо Уэда недавно намекнул, что время следующего повышения ставки приближается, чему способствуют надежные данные по базовой инфляции, "голубиный" член правления Банка Японии Тойоаки Накамура предостерег от преждевременного повышения ставки, что усиливает скептицизм в отношении направления политики ЦБ.

Вот что вам нужно знать в среду, 11 декабря:

Доллар США (USD) остается устойчивым против своих основных конкурентов в начале среды, а индекс доллара США держится выше 106,00. Бюро статистики труда США опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за ноябрь. Кроме того, Банк Канады (BoC) объявит решения по монетарной политике после последнего заседания в этом году.

Осторожные настроения на рынке помогли доллару США привлечь покупателей в американские торговые часы во вторник. Кроме того, эталонные 10-летние казначейские облигации США поднялись выше 4,2%, что оказало дополнительную поддержку валюте. В годовом исчислении прогнозируется рост CPI на 2,7% в ноябре после увеличения на 2,6%, зафиксированного в октябре. Ожидается, что базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырастет на 0,3% в месячном исчислении. В преддверии выхода ключевого отчета по CPI фьючерсы на американские фондовые индексы незначительно выросли внутри дня.

Пара USDCAD выросла во вторник и достигла самого сильного уровня с апреля 2020 года вблизи 1,4200. Пара остается в фазе консолидации выше 1,4150 в утренние часы европейской сессии в среду. Ожидается, что Банк Канады понизит ставку на 50 базисных пунктов до 3,25%. Управляющий Банка Канады Тифф Маклем выступит с заявлением по политике и ответит на вопросы на пресс-конференции, которая начнется в 18.30 мск.

EURUSD закрылась с понижением во вторник и продолжила снижаться в начале среды. Тем не менее, пара сумела удержаться выше уровня 1,0500 в начале европейской сессии.

GBPUSD не смогла набрать бычий импульс и зафиксировала небольшой прирост во вторник. Пара остается относительно спокойной в районе 1,2750 в утренние часы европейской сессии.

Данные из Японии в среду показали, что индекс цен производителей в ноябре вырос на 3,7% в годовом исчислении, что оказалось выше ожиданий рынка в 3,4%. После закрытия в зеленой зоне в понедельник и вторник, USDJPY снизилась и торгуется вблизи 151,50 в среду.

Золото сохранило свой бычий импульс после ралли в понедельник и зафиксировало сильный рост во вторник. После тестирования отметки в 2700 долларов США на азиатской сессии в среду, XAUUSD скорректировалась вниз и на момент написания торговалась в районе 2690 долларов США.

• Цены на WTI растут, поскольку Китай объявил о планах принять активные меры по фискальному стимулированию в следующем году.
• Недельные запасы сырой нефти по данным API выросли на 0,499 млн баррелей против ожидаемого снижения на 1,30 млн баррелей.
• Трейдеры ожидают выхода ежемесячного отчета ОПЕК о состоянии нефтяного рынка, чтобы оценить тенденции рынка сырой нефти на предстоящий год.

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) продолжает расти третью сессию подряд, торгуясь в районе $68,80 за баррель в азиатские часы в среду. Цены на сырую нефть выросли на фоне улучшения перспектив спроса после заявления Политбюро о том, что в следующем году Китай будет придерживаться "умеренно свободной" монетарной политики и "более активного" подхода к фискальному стимулированию. Это ознаменовало бы отход от более осторожного тона последнего десятилетия. Это может привести к увеличению спроса на энергию со стороны крупнейшего в мире импортера нефти.

Кроме того, в ноябре импорт сырой нефти в Китай вырос впервые за семь месяцев, увеличившись более чем на 14% в годовом исчислении. Что касается предложения, то еженедельный отчет Американского института нефти (API) показал, что запасы сырой нефти в США за неделю, завершившуюся 6 декабря, выросли на 0,499 млн баррелей по сравнению с увеличением на 1,232 млн баррелей на предыдущей неделе. Рынки ожидали снижения на 1,30 млн баррелей.

Кроме того, поддержку ценам на WTI может оказать эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке. На выходных турбулентность усилилась, когда президент Сирии Башар Асад и его семья бежали в Москву, где им было предоставлено политическое убежище, ознаменовавшее конец 50-летней диктатуры.

Между тем, инвесторы внимательно следят за ключевыми данными по инфляции в США, которые могут повлиять на прогноз процентной ставки Федеральной резервной системы США. Инфляция CPI в США, по оценкам, выросла до 2,7% г/г в ноябре с 2,6% в октябре. При этом ожидается, что базовый индекс CPI, исключая продукты питания и энергию, останется на уровне 3,3% г/г. Трейдеры сейчас закладывают в цены почти 85,8% вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов, согласно инструменту CME FedWatch.

Ожидается, что трейдеры будут внимательно следить за выходом ежемесячного отчета ОПЕК по рынку нефти (MOMR), в котором рассматриваются ключевые вопросы, влияющие на мировой рынок нефти, и дается прогноз трендов рынка сырой нефти на год вперед.

Как сообщило сегодня агентство ТАСС, ЦБ РФ сегодня повысил официальный курс доллара выше отметки в 100 рублей.

Банк России установил на 11 декабря 2024 года официальный курс доллара на уровне 100,0324 рубля, что выше предыдущего показателя на 65,65 копейки. Во вторник курс доллара находился на уровне в 99,37 рубля.

Котировки европейской валюты 11 декабря составили 106,2 рубля, что более чем на рубль выше вчерашнего уровня (плюс 1,1 рубля).

Официальный курс юаня был повышен на 13 копеек до 13,65 рубля.

По данным американской депозитарной трастовой и клиринговой корпорации Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих валютных опционов:

EURUSD: суммы в EUR

• 1.0400 1.1 млрд
• 1.0490 1.4 млрд
• 1.0500 2 млрд
• 1.0550 1 млрд
• 1.0660 1.3 млрд

GBPUSD: суммы в GBP

• 1.2725 880 млн

USDJPY: суммы в долларах США

• 148.75 1.2 млрд
• 151.60 890 млн

AUDUSD: суммы AUDUSD

• 0.6350 988 млн
• 0.6450 754 млн

USDCAD: суммы в долларах США

• 1.4185 407 млн

NZDUSD: суммы в новозеландских долларах

• 0.5735 510 млн
• 0.5800 410 млн
• 0.5900 656 млн

• Индекс потребительских цен в США в ноябре вырастет на 2,7% г/г.
• Базовая инфляция CPI в прошлом месяце осталась на уровне 3,3%.
• Ожидается, что ФРС снизит процентные ставки на 25 б.п. в декабре.

В среду в 16.30 мск Бюро статистики труда (BLS) представит отчет по индексу потребительских цен (CPI) за ноябрь, который является ключевым показателем инфляции.

Рынки находятся в предвкушении, так как релиз может вызвать значительные колебания курса доллара США и повлиять на планы Федеральной резервной системы (ФРС) по процентным ставкам на ближайшие месяцы.

Что ожидать от следующего отчета по CPI?

Ожидается, что инфляция в США, измеряемая индексом CPI, в ноябре выросла на 2,7% в годовом исчислении, что немного выше роста на 2,6%, зафиксированного в предыдущем месяце. Базовая годовая инфляция CPI, исключающая волатильность цен на продукты питания и энергию, по прогнозам, останется на уровне 3,3% в течение того же периода.

В месячном исчислении общий CPI и базовый CPI, согласно прогнозам, вырастут на 0,3%.

Предваряя октябрьский отчет по инфляции, аналитики TD Securities заявили: "Мы ожидаем, что базовая инфляция в ноябре останется практически неизменной, зарегистрировав очередное повышение на 0,3% м/м. Рост цен на товары, как ожидается, объяснит большую часть сильной динамики, в то время как замедление инфляции в сфере жилья, вероятно, обеспечит некоторое облегчение. В годовом исчислении общая инфляция CPI, как ожидается, увеличится до 2,7%, в то время как базовая инфляция, вероятно, останется без изменений на уровне 3,3%".

В своем последнем выступлении на мероприятии, организованном New York Times 4 декабря, председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл сообщил, что подход центрального банка к будущим корректировкам процентных ставок может стать более взвешенным, благодаря более сильным, чем ожидалось, показателям экономики в этом году.

Говоря о росте экономики, Пауэлл отметил, что его показатели превзошли предыдущие прогнозы, что позволяет ФРС занять более осторожную позицию в поисках "нейтральной" процентной политики. Он признал, что "экономика сильна, и она сильнее, чем мы думали в сентябре", даже несмотря на то, что инфляция оказалась немного выше, чем ожидалось.

Пауэлл пояснил, что этот фон определяет перспективы ФРС в ходе подготовки к предстоящему заседанию 17-18 декабря, на котором, как ожидали рынки, произойдет очередное снижение ставки.

Как отчет по индексу потребительских цен в США может повлиять на EURUSD?

Ожидается, что будущая администрация Трампа займет более жесткую позицию в отношении иммиграции, более мягкий подход к фискальной политике и повторное введет тарифы на импорт из Китая и Европы. В совокупности эти факторы, вероятно, окажут повышательное давление на инфляцию, потенциально побуждая ФРС приостановить или даже прекратить текущий цикл смягчения политики ФРС, тем самым оказывая дополнительную поддержку доллару США.

Тем не менее, учитывая постепенное охлаждение рынка труда в США и вероятное сохранение устойчивой инфляции, ноябрьский отчет по инфляции вряд ли существенно изменит позицию ФРС в отношении монетарной политики.

В настоящее время рынки закладывают в цены примерно 85%-ную вероятность того, что ФРС понизит ставки на 25 базисных пунктов в декабре, согласно инструменту FedWatch от CME Group.

Пабло Пиовано, старший аналитик FXStreet, дает краткий технический прогноз по EURUSD: "Декабрьский максимум 1,0629 (6 декабря) служит начальным сопротивлением, за которым следуют промежуточная 55-дневная SMA 1,0776 и более значимая 200-дневная SMA 1,0842".

Пабло добавляет: "С точки зрения снижения, если цена спот пробьется ниже декабрьского минимума 1,0460, это может подготовить почву для потенциального тестирования дна 2024 года на уровне 1,0331 (22 ноября)".

В среду Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс USDCNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1843 по сравнению с предыдущим днем, зафиксированным на отметках 7,1896 и 7,2379 по оценкам Рейтер.

• Серебро прибавило 0,19%, стабилизировавшись на уровне $31,89, поскольку трейдеры ожидают ключевых данных по инфляции в США и следующих шагов ФРС.
• Технический анализ подчеркивает консолидацию около отметки $32, при этом $31,75 выступает в качестве важной поддержки.
• Потенциальные риски снижения включают падение к области $31,00 и 100-дневной SMA на уровне $30,47, если медвежье давление усилится.

Цена на серебро поднялась на 0,19% во вторник, но не смогла преодолеть барьер в $32,00 после достижения трехнедельного максимума $32,27 в начале недели. На момент написания статьи XAG/USD торгуется на уровне $31,89, поскольку начинается азиатско-тихоокеанская сессия в среду.

Растущие спекуляции о возможном снижении процентной ставки Федеральной резервной системой на следующей неделе определяют настроения на рынке. Ожидается, что публикация данных по инфляции в США в среду предоставит более четкое представление о траектории денежно-кредитной политики ФРС.

Прогноз цен на XAG/USD: Технические перспективы

После кратковременного подъема выше $32,00 XAG/USD отступила и в настоящее время консолидируется в диапазоне $31,75–$32,00, при этом 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне $31,75 служит ключевой поддержкой.

Ценовое движение указывает на формирование графического паттерна "двойное дно", который остается чуть ниже своей минимальной цели в $33,50. Решительный прорыв выше уровня сопротивления $32,00 может усилить бычий импульс, открывая путь к $33,00 и, в конечном итоге, к цели "двойного дна".

С другой стороны, если XAG/USD упадет ниже 50-дневной SMA, продавцы могут взять контроль, что потенциально приведет к снижению цен в диапазон низких $31,00. Дальнейшее падение ниже этого уровня может привлечь внимание к 100-дневной SMA на уровне $30,47.

Дневной график XAG/USD

• NZD/USD снижается во вторник, отступая до 0,5800 после неудачной попытки отвоевать 20-дневную SMA.
• Пара сталкивается с сильным отторжением на уровне 20-дневной SMA, падая до новых минимумов, невиданных с ноября 2023 года.
• RSI резко снижается на отрицательной территории, в то время как гистограмма MACD показывает ослабление бычьего импульса с уменьшающимися зелеными барами.

Пара NZD/USD столкнулась с возобновившимся давлением продаж во вторник, упав на 1,14% до 0,5800 после неудачной попытки отвоевать 20-дневную простую скользящую среднюю (SMA). Отторжение на этом ключевом уровне сопротивления подчеркивает неспособность пары развернуть свой медвежий тренд, что привело к новым минимумам, невиданным с ноября 2023 года.

Технические индикаторы усиливают медвежьи настроения. Индекс относительной силы (RSI) резко снизился до 39, оставаясь на отрицательной территории и сигнализируя об усилении давления продаж. Аналогично, гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает уменьшающиеся зеленые бары, что указывает на ослабление бычьего импульса и отсутствие сигналов на восстановление.

Сейчас пара торгуется около критического психологического уровня поддержки 0,5800, что повышает риски дальнейшего снижения. Прорыв ниже этого уровня может открыть путь к дальнейшим падениям, потенциально нацеливаясь на диапазон 0,5770-0,5750. С точки зрения роста, 20-дневная SMA на уровне 0,5890 остается ключевым барьером, и решительный прорыв выше него необходим для смены прогноза на нейтральный или бычий.

NZD/USD: дневной график

• NZD/JPY снизился на 0,69% во вторник, остановившись на уровне 88,10, поскольку давление продаж сохраняется.
• Индикаторы консолидируют потери, при этом RSI резко снизился до 39, а MACD показывает плоские красные бары.
• Медвежий импульс остается доминирующим, после прорыва из бокового диапазона между 90,00 и 92,00.

Пара NZD/JPY продолжила нисходящую траекторию во вторник, отступив до уровня 88,10 на фоне продолжающегося медвежьего давления. Это снижение основывается на недавнем прорыве пары из четкого бокового торгового диапазона между 90,00 и 92,00, сигнализируя о смене настроений в сторону устойчивых продаж.

Технические индикаторы подтверждают медвежий прогноз. Индекс относительной силы (RSI) резко снизился до 39, оставаясь на отрицательной территории и отражая усиливающийся нисходящий импульс. Между тем, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает плоские красные бары, что указывает на паузу в импульсе, поскольку пара консолидирует недавние потери.

Для любого восстановления NZD/JPY необходимо отвоевать уровень 88,50 в качестве первого шага, за которым последует тест психологического барьера на уровне 89,00. С точки зрения снижения, пара остается уязвимой для дальнейшего падения, с непосредственными целями на уровне 87,50 и потенциальным расширением до зоны поддержки 85,00-86,00, если медвежий импульс сохранится.

Дневной график NZD/JPY

• Пара EUR/AUD выросла на 0,67% после того, как РБА оставил ставки без изменений, сигнализируя о голубином настрое на фоне ослабления инфляционного давления.
• Несмотря на рост, потенциальное снижение ставок ЕЦБ влияет на краткосрочную динамику торговли кросс-парой.
• Технические уровни для наблюдения: поддержка на 1,6450 и 1,6400, сопротивление вблизи недавнего пика на 1,6540.

Пара EUR/AUD взлетела до нового двухдневного пика во вторник после того, как Резервный банк Австралии (РБА) оставил ставки без изменений, но принял голубиную позицию, отметив, что инфляция начинает снижаться к целевому уровню 3%. На момент написания статьи кросс-пара торгуется на уровне 1,6497, прибавив более 0,67%.

Прогноз по EUR/AUD: Технические перспективы

Пара начала неделю с понижением, но решение РБА подтолкнуло пару EUR/AUD к двухдневному максимуму 1,6540. Тем не менее, трейдеры сократили часть этих прибылей, так как ожидается, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизит ставки на заседании 12 декабря.

Моментум остается слегка бычьим, однако индекс относительной силы (RSI) указывает на то, что продавцы имеют преимущество в краткосрочной перспективе.

Первая поддержка для EUR/AUD будет в районе 1,6450, за которой последует психологическая отметка 1,6400. При дальнейшем ослаблении следующей поддержкой станет 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 1,6382, за которой последует 200-дневная SMA на уровне 1,6364. Прорыв последней введет в игру уровень 1,6300.

С другой стороны, если покупатели преодолеют уровень 1,6500, непосредственным сопротивлением станет 1,6540, за которым последует пик 6 декабря на уровне 1,6561.

Ценовой график EUR/AUD – Дневной