Новости и прогнозы рынков CFD — 11-10-2023

• Федеральная резервная система США опубликовала протокол заседания, состоявшегося 19-20 сентября.
• Протокол показал, что, по мнению чиновников, риски для достижения целей стали более двусторонними.
• Доллар США незначительно снижается после релиза протокола.

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) опубликовал протокол сентябрьского заседания, который вызвал сдержанную реакцию на финансовых рынках. Согласно документу, члены Комитета в целом сочли, что риски для достижения целей стали более двусторонними. Большинство членов Комитета по-прежнему отмечают повышательные риски для инфляции.

На сентябрьском заседании Федеральная резервная система (ФРС), как и ожидалось, приняла решение сохранить ставку по федеральным фондам в диапазоне от 5,25% до 5,5%. Прогнозы членов Комитета указывали на возможность еще одного повышения ставки до конца года. Следующее заседание FOMC состоится 1 ноября.

Основные тезисы протокола:

• 200-DMA на уровне 0.9022 становится ключевым полем боя.
• Устойчивое продвижение ниже 200-DMA может открыть путь к психологическому уровню 0,9000.
• Восстановление выше 0,9022 потребует роста и выше 0,9100, чтобы реанимировать нацеленность пары в направлении 0,9147.

USD/CHF просела к недельным минимумам 0,9001, но отскочила, стремясь отыграть часть ранее понесенных потерь. Покупатели пытаются отвоевать 200-дневную скользящую среднюю (DMA) на уровне 0,9022, но пока это им не удается, и пара торгуется на уровне 0,9030, снижаясь внутри дня на 0,14%.

Продолжающийся откат после достижения семимесячного максимума 0,9245 привел пару USD/CHF к 200-дневной скользящей средней (DMA), которая пока ограничивает дальнейшее падение. Тем не менее, дневное закрытие ниже этой области введет в игру отметку 0,9000, прорыв которой может обусловить падение к 50-DMA на уровне 0,8926. С другой стороны, если покупатели удержат спотовую цену выше 0,9022, то это может открыть им путь к восстановлению. Однако для этого им необходимо отвоевать уровень 0,9100. После этого следующим сопротивлением станет дневной максимум 31 мая на уровне 0,9147, а затем - 0,9200.

USD/CHF - дневной график

Технические уровни по USD/CHF

• Пара USD/JPY поднялась выше отметки 149,00, прибавив за день 0,20%.
• Сентябрьский индекс цен производителей США ускорился, опередив прогнозы.
• Позже сегодня будет опубликован протокол заседания FOMC за сентябрь.

В среду пара USD/JPY вновь поднялась выше отметки 149,00. "Горячий" индекс цен производителей (PPI) не смог вызвать существенной реакции доллара, и траектория движения пары, похоже, будет определяться "голубиной" позицией Банка Японии. Позднее сегодня рынки будут следить за протоколом сентябрьского заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в поисках подсказок относительно дальнейших намерений ЦБ.

Сентябрьский индекс цен производителей в США вырос до 2,2% в годовом исчислении, что оказалось выше ожидавшихся 1,6% и предыдущего значения 2%. В четверг в США будет опубликован индекс потребительских цен (ИПЦ), причем ожидается, что головной и базовый показатели замедлят темпы роста. Стоит отметить, что каждый релиз данных по инфляции имеет решающее значение для Федеральной резервной системы (ФРС) и может вызвать волатильность на рынках облигаций и в динамике доллара США.

Что касается протокола заседания ФРС, то инвесторы будут искать дополнительные подсказки относительно последнего решения ФРС, когда была сделана "ястребиная" пауза. Прогнозы по процентным ставкам показали, что члены банка отмечают высокие шансы на дополнительное повышение ставки в этом году, в то время как снижение ставок было отложено на более поздний срок. На пресс-конференции председатель ФРС Пауэлл высказался предельно ясно, заявив, что банк будет по-прежнему зависеть от поступающих данных и готов при необходимости вновь пойти на повышение ставки.

Уровни USD/JPY

Анализ дневного графика указывает на нейтральный или медвежий прогноз по USD/JPY, поскольку "медведи", похоже, берут контроль над ситуацией в свои руки, но все еще сталкиваются с трудностями. Индекс относительной силы (RSI) демонстрирует положительный наклон, находясь выше своей средней линии, но с явным более широким нисходящим трендом, в то время как индикатор схождения скользящих средних (MACD) выстраивает нейтральные красные бары. Кроме того, пара находится выше 20-, 100- и 200-дневных SMA, что говорит о том, что "быки" имеют преимущество над "медведями" в более широкой перспективе.

Уровни поддержки: 148,66 (20-дневная SMA), 148,00, 147,30.

Уровни сопротивления: 149,50, 150,00, 150,50.

Дневной график USD/JPY

• Цена серебра подпрыгнула к отметке 22,00 после прорыва из симметричного треугольника.
• Доллару США не помог неожиданно сильный отчет по индексу цен производителей в США.
• Перспективы инфляции в США становятся более "горячими".

Цена серебра (XAG/USD) выросла сегодня до уровня около $22.00 после публикации неожиданно сильного отчета по индексу цен производителей (PPI) за сентябрь. Бюро трудовой статистики США сообщило, что месячный индекс цен производителей вырос на 0,5% против ожидавшихся 0,4%, а базовый индекс цен производителей вырос на 0,3% против ожидавшихся 0,2%.

В годовом исчислении базовый индекс цен ускорился до 2,2%, превысив прогноз 1,6% и предыдущее значение 2%. Цены на основные товары и услуги на выходе подскочили до 2,7%.

Неожиданный рост индекса цен производителей указывает на то, что активные потребительские расходы побудили производителей повысить отпускные цены. Это указывает на то, что данные по потребительской инфляции, которые будут опубликованы в четверг, могут оказаться более сильными и задать "ястребиный" тон ноябрьскому заседанию Федеральной резервной системы (ФРС) по денежно-кредитной политике.

Между тем, индекс доллара США (DXY), похоже, готов к новому прорыву ближайшей поддержки 105,60. Нейтральные комментарии политиков ФРС относительно перспектив процентных ставок ослабили привлекательность доллара США. Представители ЦБ обеспокоены ростом доходности казначейских обязательств США до многолетних максимумов.

Технический анализ серебра

На часовом графике цена на серебро демонстрирует бычий прорыв из паттерна "Симметричный треугольник". 50-периодная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне $21,82 продолжает служить подушкой безопасности для "быков" по серебру.

Индекс относительной силы (RSI) (14) смещается в "бычий" диапазон 60,00-80,00, что свидетельствует о запуске "бычьего" импульса.

Двухчасовой график серебра

• JPMorgan провел расчеты по транзакции с использованием сети Tokenized Collateral Network (TCN), собственного приложения для токенизации на базе блокчейна.
• Амбициозные планы JPMorgan в отношении TCN включают расширение ее применения на более широкий спектр активов, что бросает вызов возможностям применения Ethereum в банковской сфере.

Банковский гигант JPMorgan Chase & Co., запустивший на этой неделе собственное приложение для токенизации на основе блокчейна (TCN), осуществил его первое коммерческое применение. По сообщению агентства Bloomberg, в среду банк провел в своей блокчейн-сети транзакцию по перемещению залога между BlackRock и Barclays.

JPM вступает в индустрию блокчейна

Запущенное блокчейн-приложение позволило BlackRock конвертировать акции одного из своих фондов денежного рынка в цифровые токены, которые были оперативно переданы в Barclays в качестве залогового обеспечения внебиржевой сделки с деривативами, сообщил Тайрон Лоббан, руководитель подразделения цифровых активов Onyx в JPMorgan.

JPM похвастался скоростью работы TCN по сравнению с традиционными системами расчетов по залогам. Стандартный процесс расчетов может занимать до одного дня. Нововведение может создать прецедент для коммерческих транзакций с мгновенными расчетами на блокчейне.

Эд Бонд, руководитель отдела торговых услуг JPMorgan, также рассказал об амбициозных планах банка в отношении TCN. Он заявил, что банк намерен расширить сферу применения этой технологии и охватить более широкий спектр активов - от акций до облигаций. Главная цель - предоставить учреждениям большую гибкость в удовлетворении их требований к залоговому обеспечению и тем самым расширить торговые возможности.

Развертывание сети Tokenized Collateral Network последовало за первоначальным тестированием, проведенным JPMorgan в мае. Внедрение TCN намекает на возможность того, что частные банковские сети будут набирать обороты более быстрыми темпами, что может изменить доминирующее положение Ethereum на рынке.

Представитель Федеральной резервной системы (ФРС) Кристофер Уоллер отметил в среду, что данные по инфляции за последние три месяца были "очень хорошими", сообщает Reuters. "Если текущие тенденции сохранятся, то инфляция в целом вернется к целевому уровню", - добавил Уоллер.

Ключевые цитаты

"Долгосрочные ставки определяются рынком".

"Поразительно, насколько устойчивым оказался рынок труда, учитывая жесткую политику ФРС ".

"Реальная сторона экономики работает хорошо".

"ФРС может понаблюдать и посмотреть, что происходит со ставками".

"Финансовые рынки демонстрируют более жесткие условия, и это сделает часть работы за нас".

"Посмотрим, как повышение долгосрочных ставок отразится на политике ФРС".

"Трудно увидеть прямую связь между беспорядками на Ближнем Востоке и политикой ФРС, если только речь не идет о более широком конфликте".

Реакция рынка

Индекс доллара США остается под небольшим "медвежьим" давлением после этих комментариев и на момент написания потерял внутри дня 0,1%, достигнув отметки 105,65.

• Активность в сегменте торговли фьючерсами на ETH значительно выросла с начала сентября.
• Длинные/короткие позиции по Ethereum-деривативам свидетельствуют о несколько более нейтральных настроениях среди трейдеров.
• Цена Ethereum остается в состоянии стагнации без нового рыночного импульса.

По данным аналитической компании Kaiko, открытый интерес по ETH вырос в сентябре, поскольку все больше людей активно торгуют фьючерсными контрактами на ETH. Однако аналитики характеризуют рынок как ненаправленный из-за нейтральных или отрицательных ставок финансирования.

Нейтральная картина по длинным/коротким позициям Ethereum

Значительный рост активности по фьючерсам на ETH при нейтральных и отрицательных ставках финансирования проливает больше света на рынок деривативов и цену Ethereum.

По данным Coinglass, объем торгов деривативами вырос на 2,81% и составил 12,41 млрд долл. Открытый интерес вырос на 2,20%, достигнув 5,55 млрд долл. на 24-часовом таймфрейме. Напротив, объем опционов значительно снизился - на 51,55%, а открытый интерес по опционам составил 6,38 млрд долл.

Данные по производным инструментам Ethereum

На 24-часовом временном интервале соотношение длинных и коротких позиций составляет 0,9604, что свидетельствует о незначительном превышении числа покупателей длинных позиций над числом продавцов коротких позиций. Однако на момент написания настроение склоняется к более нейтральному.

Цена Ethereum может остаться на прежнем уровне

Венчурная компания Placeholder недавно сравнила Ethereum с Android за его функционал. Компания объяснила, что, подобно тому как Android работает на широком спектре устройств от различных производителей, Ethereum функционирует в рамках обширной экосистемы блокчейн-проектов и децентрализованных приложений (dApps).

Однако, подобно проблемам, с которыми сталкивается Android, эта аналогия подчеркивает, что модульность Ethereum может создавать препятствия в виде оперативной совместимости.

Помимо этих долгосрочных проблем, Ethereum сталкивается с анемичной ценовой динамикой. На момент написания он торгуется в районе отметки 1 560 долл. По данным CoinGecko, за последнюю неделю курс ETH снизился на 5%.

Исходя из текущей цены, примерно 49% адресов Ethereum в настоящее время находятся в прибыльной позиции, согласно метрике In/Out of the Money от IntoTheBlock.  

Метрика In/Out of the Money

Активность в сегменте фьючерсов на ETH, основанная на ставке финансирования, не дает ценовых ориентиров, как считают аналитики. Длинные/короткие позиции Ethereum указывают на несколько более нейтральные настроения, свидетельствующие о том, что в ближайшей перспективе цена Ethereum может столкнуться со стагнацией.

• В середине недели пара EUR/USD достигла двухнедельного максимума в районе 1.0630.
• К северу от этой отметки находится недельный пик, достигнутый в районе 1.0770.

В среду пара EUR/USD продолжила развивать рост вторника и поднялась к многосессионным максимумам в области 1,0625/30.

Если быки сохранят контроль над ситуацией, то пара может вновь нацелиться на недельный максимум 1.0767 (от 12 сентября). После достижения этой цели евро может направиться к критической 200-дневной SMA (1.0823).

В более широкой перспективе уроза дальнейших потерь остается в силе до тех пор, пока пара остается ниже ключевой 200-дневной SMA.

Дневной график EUR/USD

• В среду индекс DXY сохраняет "медвежью" динамику.
• Дополнительный откат может заставить индекс вернуться к области 104,40.

Продолжение распродаж приведет индекс доллара DXY к области двухнедельных минимумов в районе 105,60.

Если "медведи" окажут более сильное давление на цену, то индекс может вернуться к недельному минимуму на 104,42 (от 11 сентября), который укреплен близостью 55-дневной SMA, находящейся сегодня на уровне 104,31.

В более широкой перспективе, пока индекс остается выше ключевой 200-дневной SMA (сегодня на 103,18), прогнозы по нему остаются конструктивными.

Дневной график DXY

Показатель разрешений на строительство в Канаде в августе вырос на 3,4% в месячном исчислении. Этот результат последовал за июльским снижением на 3,8% (пересмотренным с 1,5%) и оказался лучше рыночных ожиданий, предполагавших снижение на 0,8%.

Что представляет собой показатель?

Показатель разрешений на строительство, публикуемый Статистическим управлением Канады, отражает количество выданных разрешений на строительство новых объектов. Он отражает динамику корпоративных инвестиций (экономическое развитие Канады). Это, как правило, вызывает некоторую волатильность курса канадского доллара. Чем больше число разрешений на строительство, тем более позитивным (или "бычьим") является этот фактор для курса канадского доллара.

Следующие данные по количеству разрешений на строительство (м/м) в Канаде будут опубликованы 2 ноября в 15:30 мск.

• Инфляция цен производителей в США ускорилась в сентябре.
• Индекс доллара США остается ниже отметки 106.00 после выхода данных по индексу цен производителей.

Индекс цен производителей (PPI) в США в сентябре вырос на 2,2% в годовом исчислении по сравнению с 2%-ным ростом, зафиксированным в августе, как свидетельствуют опубликованные в среду данные Бюро трудовой статистики США. Это значение оказалось выше рыночных ожиданий, составлявших 1,6%.

Годовой базовый индекс (Core PPI) за тот же период вырос на 2,7%, превысив августовское значение и оценку аналитиков в 2,2% и 2,3% соответственно. В месячном исчислении базовый PPI вырос на 0,3%.

Реакция рынка

Индекс доллара США немного вырос в качестве первой реакции на релиз и на момент написания торговался с внутридневным повышением на 0,1%, достигнув отметки 105,90.

Антье Праефке, валютный аналитик Commerzbank, оценивает перспективы денежно-кредитной политики центрального банка Венгрии на оставшуюся часть года.

Основные тезисы

В среду чиновник ЕЦБ Пабло Эрнандес де Кос заявил, что он чувствует себя более уверенно в том, что траектория инфляции может привести ее к целевому уровню, сообщает Reuters.

Он добавил, что они могут достичь целевого уровня инфляции, если процентные ставки будут поддерживаться в течение достаточно длительного периода времени.

Ключевые тезисы

• Заявление условно, основано на текущей информации.
• Разные проблемы могут потребовать разной реакции.
• Рынок очень хорошо понял нашу риторику.
• Возможны отрицательные показатели валового внутреннего продукта (ВВП) за III квартал.
• Риск роста перекошен в сторону снижения.
• Базовая инфляция повернула за угол.

Реакция рынка

Пара EUR/USD на момент публикации торговалась без изменений чуть выше уровня 1.0600.

Аналитики Toronto-Dominion Securities (TDS) отмечают, что данные по индексу потребительских цен (CPI) в США, которые будут опубликованы на этой неделе, скорее всего, окажутся слабыми по итогам сентября.

Ждем более явных признаков дефляционного давления

Аналитики TD Securities анализируют протокол сентябрьского заседания ФРС.

Ключевые тезисы

• Сентябрьское решение FOMC в целом совпало с ожиданиями, сохранив ставки на 5.25%-5.50%. Однако прогнозы SEP и политическое руководство оказались более ястребиными, чем ожидалось.
• Мы ожидаем, что протокол прольет свет на дискуссии, в результате которых FOMC дал понять, что ставки будут повышаться еще дольше. В свете недавнего повышения ставок протокол может показаться устаревшим. Хотя, возможно, протокол будет скорректирован, чтобы звучать менее "ястребино" на фоне этой новой реальности.

• Во вторник цены на нефть оставались нестабильными, поскольку инвесторы ожидали дальнейшего усиления напряженности на Ближнем Востоке.
• Военные Ирака и Йемена пригрозили нанести удар по США, если те вмешаются в ближневосточные конфликты, чтобы поддержать Израиль.
• Нейтральные комментарии политиков ФРС привели к снижению курса доллара США.

Фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) на NYMEX продолжают колебаться около отметки $85,00, поскольку инвесторы следят за дальнейшим развитием конфликта между Израилем и Хамасом. Другие страны Ближнего Востока выступают за нападение Палестины на Газу с целью вторжения в Израиль, в то время как западные страны продолжают поддерживать Израиль и обещают оказывать ему военную помощь.

Независимо от того, какая из стран одержит верх в конфликте, ожидается, что рынок нефти будет оставаться напряженным, так как в условиях военных действий будет нарушена цепочка поставок. На среду запланирована встреча заместителя председателя правительства РФ Александра Новака с министром энергетики Саудовской Аравии принцем Абдулазизом бин Салманом. В преддверии встречи А. Новак заявил, что "Россия и Саудовская Аравия обсудят ситуацию на нефтяном рынке и цены на нефть", сообщает агентство ТАСС. Он предупредил, что усугубление ситуации в секторе Газа может повлиять на нефтяной рынок.

Ожидания вмешательства Ирана в войну могут усилить риск сжатия на рынке нефти. Если Иран будет активно поддерживать палестинскую военную группировку, США могут ввести санкции против иранской нефти, что приведет к сокращению поставок нефти на весь 2024 год.

Тем временем военные из Ирака и Йемена присоединились к Ирану и угрожают Вашингтону, если он вмешается в ситуацию, чтобы поддержать Израиль, сообщает Reuters.

Доллар США остается под давлением, поскольку политики Федеральной резервной системы (ФРС) поддерживают сохранение процентных ставок без изменений в ноябре из-за роста доходности казначейских облигаций США.

Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что риск слабого ужесточения политики, как ожидается, не перевесит риск чрезмерного повышения ставок. Она также добавила, что рост доходности долгосрочных казначейских обязательств США может заменить необходимость дальнейшего ужесточения политики, сделав заимствования дорогими, что может привести к снижению расходов и инвестиций.

Тем временем инвесторы ожидают данных по запасам нефти за неделю, завершившуюся 6 октября, которые будут представлены Американским институтом нефти (API) в 23.30 мск

19 из 26 опрошенных агентством Reuters стратегов по облигациям заявили, что доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла максимума в текущем цикле.

При этом медианный прогноз 55 стратегов по доходности 10-летних облигаций на конец года составил 4.25%, сообщает Reuters.

Реакция рынка

Доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжает снижаться на европейской сессии и в последний раз за день потеряла 2.2%, составив 4.55%. В то же время индекс доллара США (USD), определяющий стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, за день не изменился и составил 105.80.

В среду пара GBP/USD впервые с 22 сентября поднялась выше 1.2300, однако ей не удалось набрать "бычий" импульс. Негативный сдвиг тяги к риску может ограничить рост пары в ближайшей перспективе, но доллару США (USD) будет трудно сохранить свою силу в случае, если ЦБ выступит с голубиными заявлениями, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Во вторник глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли и глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявили, что проводимая политика достаточно жесткая, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню 2%. Бостик заявил, что нет необходимости в еще одном повышении ставки, а Дейли отметила, что недавний рост доходности в США можно рассматривать как эквивалент еще одного повышения ставки.
• Чиновница ФРС Мишель Боуман заявила, сославшись на высокую потребительскую активность и напряженные условия на рынке труда, что для возвращения инфляции к целевому уровню ФРС может потребоваться дальнейшее повышение учетной ставки и ее сохранение в течение некоторого времени. Последнее замечание, похоже, помогает доллару США удерживать позиции.
• Между тем фьючерсы на американские фондовые индексы торговались практически без изменений, что свидетельствует о том, что инвесторы по-прежнему не склонны делать ставку на ралли рисков.
• Во второй половине дня с докладами выступят глава ФРБ Атланты Бостик и глава ФРС Кристофер Уоллер. Бостик дал понять, что он хочет, чтобы ФРС сохранила ставку на прежнем уровне. Поэтому его выступление вряд ли вызовет заметную реакцию рынка. Уоллер в своем последнем выступлении заявил, что ему необходимо увидеть больше данных, чтобы сказать, что ФРС закончила повышать ставки. В случае если Уоллер заявит, что необходимости в дополнительном ужесточении ставок нет, доллар США может продолжить ослабление.
• В США также будут опубликованы данные по индексу цен производителей (PPI) за сентябрь.

Аналитик по валютным операциям Commerzbank Антье Праефке комментирует предстоящее в начале следующего месяца заседание ЦБ Чехии .

Основные тезисы

Пара GBP/USD торгуется выше восходящей линии тренда, а индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике находится вблизи 60, что свидетельствует о бычьем настрое, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

В качестве ключевого сопротивления выступает уровень 1.2300 (психологический уровень, 38.2% коррекции последнего нисходящего тренда). Если пара сумеет подняться и стабилизироваться выше этого уровня, то ее целью может стать уровень 1.2350 (статический уровень) и 1.2380 (200-SMA).

Промежуточная поддержка расположена на уровне 1.2250 (20-SMA, восходящая линия тренда) перед 1.2200 (23.6% коррекции, 100-SMA) и 1.2175 (50-SMA).

• Курс USD/CAD колеблется в районе 1,3600, поскольку инвесторы ожидают данных из США.
• Политики ФРС считают, что рост доходности облигаций может снизить необходимость повышения процентных ставок.
• Российский министр Новак предупредил, что усиления напряженности в секторе Газа может повлиять на рынок нефти.

На европейской сессии пара USD/CAD торгуется вблизи круглого уровня сопротивления 1.3600. Луни пытается найти направление движения, а инвесторы ожидают протоколов заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) и данных по инфляции производителей за сентябрь.

Фьючерсы на индекс S&P500 прибавили в цене на лондонской сессии, демонстрируя оптимистичные настроения на рынке. Во вторник американские акции активно покупались, поскольку руководители Федеральной резервной системы (ФРС) предупредили о росте доходности казначейских облигаций и дали нейтральный прогноз по процентным ставкам. Политики ФРС считают, что рост доходности облигаций может снизить необходимость повышения процентных ставок.

Индекс доллара США (DXY) обнаруживает промежуточную поддержку вблизи отметки 105,60 после пятидневных потерь, а внимание переключается на индекс цен производителей (PPI) и протокол заседания FOMC. Согласно консенсусу, американские производители повысили цены на основные товары и услуги на фабриках устойчивым темпом в 0,2%. Общий индекс PPI вырос медленнее - на 0,4% против роста на 0,7% в августе.

В годовом исчислении базовый индекс цен на товары и услуги ожидается на уровне 1,6%. Базовый индекс цен производителей незначительно вырос до 2,3% по сравнению с предыдущим значением 2,2%.

Между тем, цены на нефть торгуются внутри диапазона понедельника, поскольку инвесторы ожидают дальнейшего развития конфликта между Израилем и Хамасом. Вице-премьер РФ Александр Новак заявил в среду, что "Россия и Саудовская Аравия обсудят ситуацию на нефтяном рынке и цены на нефть", передает агентство ТАСС. Новак предупредил, что усиления напряженности в секторе Газа может повлиять на нефтяной рынок.

Следует отметить, что Канада является ведущим экспортером нефти в США, и рост цен на нефть оказывает поддержку канадскому доллару.

• На европейской сессии в среду пара USD/JPY колеблется между небольшим ростом и незначительными потерями.
• Позитивный тон в отношении рисков и "голубиная" позиция Банка Японии подрывают курс японской йены и оказывают поддержку паре.
• Снижение доходности американских облигаций заставляет "быков" по доллару оставаться в обороне и продолжает выступать в роли "встречного ветра".
• Теперь трейдеры ожидают выхода данных по индексу цен производителей и протокола заседания FOMC в поисках значимых возможностей.

Пара USD/JPY не смогла воспользоваться внутридневным ростом более чем на 50 пунктов от уровней чуть ниже 148,50 и торговалась на нейтральной территории в первой половине европейской сессии в среду. Спотовые цены остаются ниже отметки 149,00 и в пределах привычного торгового диапазона, который сохраняется на протяжении последней недели, пока трейдеры с интересом ожидают информации о будущем курсе Федеральной резервной системы (ФРС) на повышение ставки.

Таким образом, внимание трейдеров будет приковано к выходу в среду индекса цен производителей США (PPI) и протокола заседания FOMC, которые будут опубликованы позднее в начале североамериканской сессии. За ними последуют последние данные по потребительской инфляции в США в четверг, которые сыграют ключевую роль в оказании влияния на динамику цен доллара США (USD) в ближайшей перспективе и помогут определить следующий этап направленного движения для пары USD/JPY.

В то же время общий позитивный тон на фондовых рынках, а также сохраняющаяся ультрамягкая кредитно-денежная политика Банка Японии (BoJ) подрывают безопасную японскую иену (JPY) и служат попутным ветром для пары USD/JPY. Тем не менее, снижение шансов на дальнейшее повышение процентных ставок ФРС заставляет "быков" по доллару оставаться в обороне и удерживает их от агрессивных ставок по паре.

Недавние "голубиные" высказывания ряда чиновников ФРС подогревают спекуляции о том, что центральный банк США близок к завершению цикла повышения ставок. Это стало ключевым фактором дальнейшего снижения доходности казначейских облигаций США, что в некоторой степени устраняет движущую силу укрепления доллара. В преддверии выхода ключевых данных вышеупомянутый фундаментальный фон может и дальше сдерживать рост пары USD/JPY.

Тем не менее, значительное снижение курса по-прежнему представляется маловероятным, поскольку рынки все еще учитывают небольшую вероятность еще одного повышения ставки ФРС до конца этого года. Кроме того, опасения, что распространение конфликта между Израилем и Газой на весь Ближний Восток приведет к росту цен на нефть и осложнит усилия по снижению инфляции, что, в свою очередь, может заставить центральный банк США дольше удерживать ставки на высоком уровне.

Даже с технической точки зрения диапазонное ценовое движение указывает на нерешительность трейдеров относительно ближайшей траектории развития пары USD/JPY. В связи с этим целесообразно дождаться устойчивого прорыва границ недельного торгового диапазона, прежде чем делать новые направленные ставки.

Технические уровни для наблюдения

Пара EUR/USD продолжила расти вслед за вторничным ростом и в среду достигла самого высокого уровня за последние две недели - 1,0630. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "хотя рынки, похоже, стали осторожнее после последнего ралли рисковых активов, пара может продолжить рост в том случае, если чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) воздержатся от подтверждения дополнительного ужесточения политики позднее в этом году.

Во вторник президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что ФРС больше не нуждается в повышении ставок, назвав проводимую политику "достаточно ограничительной, чтобы довести инфляцию до 2%". Между тем, "если доходность облигаций будет высокой, это может быть эквивалентом еще одного повышения ставок", - повторила президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США в последний раз за день потеряла более 1%, опустившись ниже 4,6%. Позже в этот день выступят представитель ФРС Кристофер Уоллер и президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик . По данным CME Group FedWatch Tool, рынки закладывают в цены вероятность того, что ФРС оставит учетную ставку без изменений в 2023 году, в 72,5%, что говорит о том, что у доллара есть больше возможностей для снижения в случае, если инвесторы останутся уверены в том, что очередного повышения ставки не будет.

В рамках экономической повестки дня в США будут представлены данные по индексу цен производителей (PPI) за сентябрь. Однако в преддверии ожидаемого в четверг индекса потребительских цен (CPI) инвесторы, скорее всего, проигнорируют данные по PPI. Позже на американской сессии ФРС опубликует протокол сентябрьского заседания по вопросам политики. Поскольку это заседание состоялось до резкого роста доходности в США в конце сентября - начале октября, участники рынка, скорее всего, будут реагировать на комментарии официальных лиц, а не на данную публикацию".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD продолжила расти вслед за вторничным ростом и в среду достигла самого высокого уровня за последние две недели - 1,0630. 

Индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике находится вблизи отметки 60, что указывает на возможность дальнейшего роста пары до того, как она станет технически перекупленной. С точки зрения роста, 1,0640 (коррекция Фибоначчи 38,2% последнего нисходящего тренда) выступает в качестве следующего сопротивления перед 1,0670, где расположена 200-периодная простая скользящая средняя (SMA), и 1,0700 (коррекция Фибоначчи 50%, психологический уровень).

Если EUR/USD отступит ниже области 1,0570-1,0580 (23,6% коррекции, 20-периодная SMA, 100-периодная SMA) и начнет использовать эту область в качестве сопротивления, покупатели могут быть обескуражены. В этом случае в качестве уровней поддержки можно рассматривать 1,0540 (50-периодная SMA) и 1,0500 (психологический уровень, статический уровень)".

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Клаас Нот заявил в среду, что денежно-кредитная политика находится сейчас в хорошем состоянии.

Дополнительные выводы

Реакция рынка

На момент написания статьи пара EUR/USD восстанавливает восходящую динамику, возвращаясь к внутридневному максимуму 1,0629. За день пара выросла на 0,09%.

Аналитики Commerzbank полагают, что не следует переоценивать опубликованные во вторник данные по инфляции в Норвегии, согласно которым основной индекс потребительских цен в сентябре замедлился сильнее, чем ожидалось, и составил 3,3% г/г против 4,8% ранее.

Ключевые тезисы:

"Общий показатель снизился более значительно, чем ожидалось, с 4,8% до 3,3% г/г, однако базовый показатель остался на прежнем высоком уровне в 5,7% - несмотря на то, что он также снизился более значительно, чем ожидал рынок. Стоит отметить, что целевой уровень инфляции составляет 2%.

В результате вчерашней публикации NOK потеряла позиции, поскольку рынок считает, что вероятность дальнейшего повышения ставки в декабре, о которой ЦБ Норвегии заявлял в сентябре, снизилась благодаря быстрому падению инфляции, в частности, учитывая последние данные, такие как промышленное производство или августовский ВВП, которые разочаровали.

Сомнительно, что ЦБ Норвегии даст четкое указание о том, что он намерен делать в декабре, уже в ноябре, поскольку новые данные по инфляции будут опубликованы только после этого. С другой стороны, на заседании в декабре в его распоряжении будут данные по ВВП за III квартал, новый обзор региональной сети, новые индикаторы настроений и, прежде всего, данные по инфляции за октябрь и ноябрь.

По этой причине, на мой взгляд, пока еще слишком рано предполагать, что Norges Bank отменит повышение ставки в декабре после вчерашних данных по инфляции. Я думаю, что нам придется еще немного потерпеть, пока мы не узнаем. До тех пор геополитические события и, конечно, будущие публикации данных будут влиять на NOK - в зависимости от результатов. Другими словами: NOK, скорее всего, будет оставаться волатильной".

Согласно ежемесячному обзору потребительских ожиданий Европейского центрального банка (ЕЦБ), инфляционные ожидания потребителей еврозоны в августе незначительно выросли по сравнению с июлем и составили 3,5% на ближайшие 12 месяцев.

При этом инфляция на 3 года вперед составила 2,5% в августе против 2,4% в июле, показал опрос ЕЦБ.

Реакция рынка

На момент публикации EUR/USD вернулась выше отметки 1.0600, прибавив за день 0.08%.

Выступая в среду на заседании Международного валютного фонда (МВФ) в Марокко, представитель Федеральной резервной системы (ФРС) США Мишель Боуман обосновала свое мнение о необходимости дальнейшего ужесточения политики.

Ключевые тезисы

Реакция рынка

Индекс доллара США сохраняет режим нисходящей консолидации вблизи отметки 105,75 в ожидании выхода важнейших данных по индексу цен производителей и протоколов заседания FOMC для придания нового импульса.

"Мягкая посадка" - наиболее вероятный путь, но нападения на Израиль создают дополнительные риски", - заявила в среду министр финансов США Джанет Йеллен.

Дополнительные комментарии

Похожие статьи

• Forex Today: Доллар США под давлением в преддверии данных по индексу цен производителей, речи Федрезерва

Аналитики Danske Bank предлагают краткий обзор цен на природный газ, которые продолжали расти в начале европейской сессии и в последний час достигли нового годового максимума.

Ключевые тезисы:

"Цены на природный газ вчера еще больше выросли, в то время как цены на нефть стабилизировались. На рынок природного газа обрушились многочисленные потрясения. Израиль остановил часть своей добычи и экспорта после начала войны с ХАМАС. Финляндия расследует утечку на газопроводе, которая может быть вызвана повреждением с помощью беспилотника. В Северной Европе похолодало, что увеличило спрос на отопление. Наконец, существует риск новых забастовок среди рабочих предприятий СПГ в Австралии. Фьючерс на месячный TTF вчера подорожал почти до EUR50/МВт-ч - это самый высокий показатель с весны, но все же значительно ниже, чем в то же время в прошлом году."

• EUR/USD сокращает внутридневной рост в преддверии выхода экономических данных из США.
• Индикатор MACD указывает на изменение импульса в сторону бычьего тренда.
• Поддержка находится на девятидневной EMA, после психологического уровня 1.0500.

Пара EUR/USD сократила внутридневной рост, торгуясь около психологического уровня 1.0600 в ходе европейской сессии в среду. Однако пара получила поддержку благодаря коррекции доллара США (USD), которая может быть связана с возможностью паузы в цикле повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США (ФРС).

Решительный прорыв ниже этого уровня может способствовать давлению на пару с целью ориентации на область вокруг девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 1,0572, следующей за ключевым уровнем 1,0500.

С другой стороны, пара EUR/USD может столкнуться с сопротивлением в районе 23,6% коррекции Фибоначчи на уровне 1,0643. Прорыв выше этого уровня может открыть для пары двери для тестирования области вокруг психологического уровня 1.0650.

Линия схождения и расхождения скользящих средних (MACD) лежит ниже центральной линии, что указывает на то, что краткосрочная средняя находится ниже долгосрочной. Однако примечательно то, что линия расходится выше сигнальной линии, сигнализируя о потенциальном изменении импульса в сторону бычьего тренда.

Однако в паре EUR/USD сохраняется преобладающий медвежий импульс, что свидетельствует о слабой тенденции. Об этом свидетельствует 14-дневный индекс относительной силы (RSI), находящийся ниже уровня 50.

EUR/USD: дневной график

• В среду серебро привлекло покупателей и достигло недельного максимума.
• Техническая ситуация требует некоторой осторожности перед позиционированием для дальнейшего роста.
• Устойчивое движение выше уровня 22,20-30 долл. будет рассматриваться как позитивный триггер для быков.

Серебро восстанавливает положительную динамику после небольшого падения предыдущего дня и в начале европейской сессии в среду поднимается до более чем недельного максимума. Белый металл в настоящее время торгуется чуть выше отметки $22,00, повысившись за день почти на 1%, и, похоже, собирается закрепить недавнее хорошее восстановление после семимесячного минимума, достигнутого на прошлой неделе.

Однако любое последующее движение вверх, скорее всего, натолкнется на жесткое сопротивление в районе горизонтальной точки прорыва поддержки $22,30-$22,20. Указанная область должна стать ключевой поворотной точкой, преодоление которой может спровоцировать агрессивное ралли с коротким покрытием и поднять XAG/USD к отметке $23,00. Этот импульс может получить дальнейшее развитие и устремиться к 200-дневной SMA, которая в настоящее время находится в районе $23,35.

Технические индикаторы на дневном графике, тем временем, восстанавливаются с более низких уровней, но пока не подтверждают позитивный прогноз. Это, в свою очередь, заставляет проявлять некоторую осторожность перед тем, как делать новые "бычьи" ставки по XAG/USD и позиционироваться на дальнейшее укрепляющее движение в ближайшей перспективе.

С другой стороны, зона $21,85-$21,80 теперь, похоже, защищает ближайший понижательный тренд перед ночным минимумом в районе $21,65-$21,60. Некоторые последующие продажи могут вернуть XAG/USD к точке прорыва сопротивления многодневного торгового диапазона, которая теперь превратилась в поддержку, в районе $21,3-$21,30. Следующая релевантная поддержка находится в районе круглой отметки $21,00.

Убедительный прорыв ниже этой отметки откроет область $20,70-$20,65, или многомесячное дно ниже которого XAG/USD может продлить падение с целью преодоления минимума с начала года - уровней чуть ниже психологической отметки $20,00.

Дневной график серебра

Технические уровни для наблюдения

Вот что необходимо знать в среду, 11 октября:

Во вторник доллар США (USD) продолжил слабеть по отношению к своим конкурентам, а индекс доллара США пятый день подряд завершил на отрицательной территории. В рамках экономической повестки дня в США будут представлены данные по индексу цен производителей (PPI) за сентябрь, а также прозвучат выступления нескольких представителей Федеральной резервной системы (ФРС). Участники рынка продолжат внимательно следить за заголовками вокруг конфликта между Израилем и Хамасом. Наконец, ФРС опубликует протокол сентябрьского заседания.

Голубиные комментарии политиков ФРС и улучшение рисковых настроений не позволили доллару США привлечь спрос во вторник. Основные индексы Уолл-стрит закрылись на положительной территории, а доходность 10-летних казначейских облигаций США на конец дня мало изменилась и составила 4,65%. Утром в Европе доходность 10-летних облигаций держится вблизи уровня закрытия вторника, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются без изменений.

Израильские авиаудары продолжаются уже пятый день подряд после неожиданной атаки ХАМАС. На пресс-конференции в конце вторника президент США Джо Байден назвал атаки ХАМАС "актом абсолютного зла" и объявил о спешном предоставлении Израилю дополнительной военной помощи. В то же время министр обороны США Ллойд Остин сообщил, что в восточную часть Средиземного моря направлена авианосная ударная группа.

Во вторникпара EUR/USD достигла максимального за две недели уровня выше 1,0600, а в начале среды перешла в фазу консолидации вблизи этого уровня. Данные из Германии подтвердили, что индекс потребительских цен (CPI) в сентябре вырос на 4,5%.

Пара GBP/USD впервые с 21 сентября поднялась выше отметки 1.2300 в ходе азиатских торгов в среду, но к утру европейского дня отступила ниже этого уровня.

Несмотря на общую слабость доллара, пара USD/JPY во вторник колебалась в узком канале и завершила день практически без изменений. В начале среды пара продолжает двигаться в боковом направлении чуть ниже уровня 149,00.

После роста в понедельник цена на золото провела техническую коррекцию и во вторник снизилась к отметке 1 850 долл. Однако на фоне стабильного роста доходности в США пара XAU/USD смогла найти поддержку. На момент публикации статьи пара торговалась с небольшим повышением чуть выше уровня 1 860 долл.

В преддверии встречи с министром энергетики Саудовской Аравии принцем Абдель Азизом бен Сальманом, которая состоится в среду, вице-премьер РФ Александр Новак заявил, что "Россия и Саудовская Аравия обсудят ситуацию на нефтяном рынке и цены на нефть", сообщает ТАСС.

Новак отметил, что "эскалация израильско-палестинского конфликта может повлиять на нефтяной рынок".

Реакция рынка

В ответ на вышеупомянутые комментарии цена на нефть марки WTI начинает активно расти, преодолевая дневные максимумы на уровне $84,90, что составляет 0,38% за день.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ понизился, теперь примерно на 3,4 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы последовали их примеру и снизились вторую сессию подряд, на этот раз примерно на 25,2 тыс. контрактов.

Природный газ: первоначальное сопротивление возникает в районе 3,50 долл.

Во вторник цены на природный газ продолжили ралли в течение еще одной сессии. Однако дневной рост сопровождался снижением открытого интереса и объемрв, что указывает на вероятность коррекции в ближайшей перспективе. Первоначальное препятствие на пути к росту находится в районе $3,50 за MMBtu.

Согласно предварительным данным CME Group,во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть преодолел два последовательных дневных спада и вырос во вторник примерно на 27,6 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем снизились третью сессию подряд, на этот раз почти на 95 тыс. контрактов.

WTI: очередное тестирование октябрьского минимума остается в планах

Во вторник цены на нефть WTI незначительно снизились на фоне роста открытого интереса, что оставляет открытой дверь для дальнейшего снижения в ближайшей перспективе. На фоне этого цены могут вернуться к минимумам, достигнутым 6 октября в районе 81,50 долл.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос примерно на 3,7 тыс. контрактов. Торговые объемы, напротив, сократились почти на 30 тыс. контрактов, дополнив предыдущее дневное падение.

Золото: первоначальное сопротивление возникает в районе $1860

Во вторник цены на золото провели неубедительную сессию в районе отметки $1860 за тройскую унцию. Это ценовое движение происходило на фоне роста открытого интереса, что свидетельствует о неясности перспектив драгоценного металла, по крайней мере, в ближайшей перспективе.

Старший экономист UOB Group Элвин Лью анализирует последние данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США.

Основные выводы

Аналитики Commerzbank предлагают краткий обзор данных по индексу потребительских цен (CPI) в США, которые должны быть опубликованы в четверг, отмечая, что "эти данные представляют особый интерес, поскольку мнения расходятся в отношении того, будет ли сделан еще один шаг ФРС по повышению ставки в ноябре или нет".

Дополнительные тезисы

"Конечно, 25 б.п. больше или меньше не имеют решающего значения, мы всегда это подчеркивали. Но дальнейшее повышение ставки может стать той соломинкой, которая сломает хребет верблюду, а совокупность повышений ставок настолько ослабит экономику, что ФРС будет вынуждена снижать процентные ставки в следующем году раньше и быстрее, чем ожидается в настоящее время.

Короче говоря, это может привести к тому, что мягкая посадка, на которую сейчас рассчитывают ФРС и рынок, покажется сомнительной.

Перспектива еще одного шага по снижению ставок из-за повышения уровня инфляции может оказать краткосрочную поддержку доллару; но если участники рынка начнут сомневаться в перспективах мягкой посадки экономики, это может помешать доллару.

Именно поэтому никто не хочет тщательно позиционировать себя в преддверии публикации, тем более что многие позитивные события уже заложены в цену доллара".

Алекс Лоо, валютный и макроэкономический стратег TD Securities (TDS), ожидает, что на предстоящем 13 октября полугодовом заседании по вопросам политики Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) сохранит статус-кво и будет придерживаться сбалансированного тона.

Ключевые цитаты:

"Мы не ожидаем радикальных изменений в подходах Денежно-кредитного управления, но ожидаем, что Банк будет придерживаться своего сбалансированного тона, подтверждая как повышательные, так и понижательные риски для инфляции.

Статус-кво должен поддержать SGD, учитывая продолжающийся рост курса S$NEER, но трудно предположить дальнейший рост курса, поскольку он торгуется вблизи верхней границы 2%. Лонг EURSGD выглядит привлекательным, поскольку евро созрел для отскока, в то время как мы предпочитаем тактическую короткую позицию по USDSGD".

"Европейский газ резко вырос на фоне опасений по поводу безопасности энергетической инфраструктуры Европы", - отмечают аналитики Australia and New Zealand Banking Group (ANZ) в своем отчете Australian Morning Focus, опубликованном в начале среды.

Дополнительные цитаты

"По словам премьер-министра Финляндии Петтери Орпо, утечка в газопроводе, соединяющем страны-члены НАТО Финляндию и Эстонию, предположительно была вызвана преднамеренным актом разрушения.

Хотя разрыв трубопровода не имеет существенного значения для европейского газового рынка, он поднимает вопросы о безопасности поставок в период повышенных геополитических рисков.

Компания Chevron уже была вынуждена остановить морскую газовую платформу Tamar, а близость конфликта к Суэцкому каналу, основному маршруту транспортировки СПГ в Европу, также повышает риск перебоев в поставках.

Цены на североазиатский СПГ также росли на фоне рисков, связанных с поставками. Это усугублялось опасениями возобновления забастовки на СПГ-заводах компании Chevron в Австралии".

Аналитики Rabobank отмечают, что, исходя из внутренних фундаментальных показателей и геополитических рисков, оценивают перспективы бразильского реала по отношению к доллару США.

Ключевые тезисы

"На внешнем рынке атака ХАМАС на Израиль провоцирует  бегство от рисков, после того как заработная плата в США в сентябре выросла выше ожиданий, а шатдаун правительства США был отложено.

На внутреннем рынке глава ЦБ Бразилии по-прежнему считает текущий темп снижения ставки на 0,50 б.п. целесообразным, после того как ЦБ опубликовал последние протоколы заседания Copom, а полумесячный индекс CPI в сентябре подтвердил, что конвергенция инфляции будет медленной.

Наше мнение: Геополитические риски добавляют обесценивающий фактор к нашему прогнозу по USDBRL на уровне 5,05 к концу 2023 г., поскольку BRL и другие валюты развивающихся стран уже получают меньшую выгоду от carry trade. На данный момент, учитывая сохранение ставки ФРС на высоком уровне до конца года и относительную нестабильность местных бюджетов, мы по-прежнему считаем, что к концу 2024 года USDBRL будет торговаться на уровне 5,15".

Помощник управляющего Резервного банка Австралии (РБА) по финансовым рынкам Кристофер Кент выступил в среду в Сиднее с речью на конференции Bloomberg Address.

Ключевые цитаты

В среду Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1779 по сравнению с предыдущим днем, зафиксированным на уровне 7,1781 и 7,2842 по оценке Reuters.

• Банк вводит 102 млрд. юаней через 7-дневные RR, установив ставку на уровне 1,8%,
• Срок погашения RR сегодня составляет 417 млрд. юаней, в результате чего чистый отток средств по ОМО за день составил 315 млрд. юаней.

Помощник главы Резервного банка Австралии (РБА) по финансовым рынкам Кристофер Кент не высказался в пользу дальнейшего повышения ставок и заявил, что денежно-кредитная политика замедляет рост спроса и инфляции.

Дополнительные цитаты от Reuters:

"Если доходность облигаций будет расти, это может быть эквивалентом очередного повышения ставки", - заявила глава ФРБ Сан-Франциско  США Мэри Дэйли в своем запланированном выступлении в конце вторника, что усилило ставки на паузу в повышении ФРС.

Дополнительные комментарии