Новости и прогнозы рынков CFD — 11-09-2024

По словам главного валютного стратега Scotiabank Шона Осборна, канадский доллар (CAD) умеренно укрепляется по мере того, как USDCAD опускается ниже отметки 1,36.

CAD держится в верхней области диапазона 1,35-1,36

"На прошлой неделе факторы стали менее благоприятными для канадского доллара, а ухудшение условий торговли на фоне снижения цен на сырьевые товары является фактором, препятствующим росту канадского доллара. Небольшой рост канадского доллара сегодня противоречит моей модели справедливой стоимости, которая указывает на равновесие спотовой цены на уровне 1,3657".

"Внутридневные тренды в основном зависят от внешних событий - результатов данных из США, рынков акций - при отсутствии внутренних данных".

"Краткосрочные ценовые сигналы указывают на то, что рост доллара США приостановился, но без чистого пробоя области 1.3585 (200-дневной MA и сопротивления ранее на этой неделе)  краткосрочный повышательный тренд останется нетронутым. Я думаю, что для изменения динамики краткосрочного тренда доллару США потребуется вернуться ниже 1.3545. В противном случае коррекционный рост бакса рискует закрепиться в районе средней/верхней части диапазона 1,36-1,37".

Цены на сырую нефть на уровне $70 за баррель могут показаться чрезмерными, но пока нет никаких признаков перелома в настроениях в аспекте спроса, отмечает старший стратег по сырьевым товарам TDS Даниэль Гали.

Рыночный фон не способствует устойчивому отскоку

"Срез доходности сырьевых товаров показывает более мрачную картину спроса на сырье, без признаков восстановления, несмотря на силу, подразумеваемую рынками риска. Однако для рынков энергоносителей риск двоякий, поскольку замедление спроса не только влияет на цены в силу своих традиционных последствий, но и предполагает дальнейшую эрозию значительной премии за риск предложения, заложенной в цены".

"Решение группы производителей ОПЕК+ отложить запланированное увеличение добычи оказалось недостаточным, чтобы остановить этот тренд, и дальнейшее замедление мирового спроса рискует стать катализатором более существенного пересмотра цен в этом контексте. CTA вполне могут покупать, но тон рынка пока не способствует устойчивому отскоку".

CEO Goldman Sachs Дэвид Соломон заявил в эфире CNBC:

• Текущая конъюнктура на самом деле благоприятна для банковской деятельности.
• Экономика по-прежнему находится в отличной форме.
• Вероятный сценарий заключается в том, что ФРС будет ориентироваться на мягкую посадку.
• Потребители все еще здоровы, особенно в секторе услуг.
• Я обнаружил, что секта CEO на потребительском семинаре довольно позитивно смотрит на экономику.
• Мы прогнозируем 2, может быть, 3 снижения ставки осенью.
• Мое мнение всегда зависело от поступающих данных.
• Консенсус находится в лагере сторонников мягкой посадки экономики.
• Есть основания для снижения ставки на 50 базисных пунктов на основе ослабшего рынка труда.
• Я ожидаю снижения на 25 базисных пунктов.
• Мы добились реального прогресса в области инфляции.
• Риск замедления экономического роста из-за инфляции существует, но это не базовый сценарий.

Между тем аналитики Citigroup после публикации данных CPI теперь ожидают снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре по сравнению с предыдущей оценкой 50 б.п. (до релиза CPI и после выхода отчета по занятости в США в прошлую пятницу).  Хотя их ожидания на сентябрь были понижены, они по-прежнему ожидают снижения ставки на 50 базисных пунктов в ноябре и декабре.

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую ситуацию по золоту, цена достигла сегодня пика на $2 528,95, однако после выхода макроэкономических данных США курс XAUUSD развернулся и произошло снижение к уровню $2 500.

«Индекс потребительских цен (CPI) в августе вырос на 2,5% г/г, что оказалось ниже июльского показателя в 2,9% и ниже ожидаемых участниками рынка 2,6%. Годовое значение базового индекса совпало с ожиданиями и составило 3,2%, хотя месячная базовая инфляция выросла на 0,3%, что оказалось немного выше предыдущего результата и прогноза 0,2%.

Новость сильно повлияла на ожидания снижения ставки, поскольку теперь ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) США будет действовать осторожнее. Участники рынка ожидают, что на заседании на следующей неделе центральный банк снизит ставку на 25 базисных пунктов (б.п.). Когда пыль осела, опасения отступили. Американские индексы продолжают торговаться в красной зоне, но отыграли половину потерь, понесенных после релиза, что помогло XAUUSD вновь покорить отметку $2 510.

Следующее значимое событие произойдет в четверг, когда Европейский центробанк (ЕЦБ) объявит свое решение по монетарной политике. Ожидается, что чиновники снизят три ключевые процентные ставки на 25 б.п. каждая. Если что-то изменится в привычных формулировках президента Кристин Лагард, это может спровоцировать активность на финансовых рынках».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по XAUUSD, цена на золото  привлекла покупателей в районе $2 500 и нацелилась на повторный тест рекордных максимумов в области $2 530.

«С технической точки зрения, дневной график пары XAUUSD показывает, что она остается бычьей, несмотря на отсутствие восходящего импульса. Пара продолжает торговаться выше бычьей 20-периодной простой скользящей средней (МА), привлекая здесь покупателей. В то же время 100- и 200-дневные скользящие средние сохраняют свои бычьи наклоны, проходя значительно ниже текущего уровня. Наконец, технические индикаторы держатся в пределах положительных уровней, не обладая отчетливо выраженной направленной силой, но сохраняя перекос в сторону повышательных рисков.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, XAUUSD занимает нейтрально-бычью позицию. Пара движется выше сходящихся 20- и 100-дневных SMA, в районе $2,507.00, а технические индикаторы отскочили от своих средних линий, сохраняя восходящие уклоны в пределах положительных уровней.

Уровни поддержки: 2,507.60 2,489.60 2,475.70

Уровни сопротивления: 2,519.75 2,531.60 2,545.00».

• Технические индикаторы указывают на изменение моментума в бычью сторону
• RSI растет вблизи отметки 50, указывая на восстановление давления на покупку.
• MACD продолжает формировать снижающиеся красные бары.

На сессии в среду пара EURGBP совершила бычий прорыв и выросла на 0,40% в район 0,8450. Хотя быки сделали огромный шаг, им еще предстоит проделать большую работу, чтобы подтвердить восстановление.

Индекс относительной силы (RSI) вернулся к средней отметке 50, сигнализируя о восстановлении давления со стороны покупателей. Это подтверждается сглаживанием гистограммы дивергенции MACD: красные бары снижаются, и гистограмма приблизилась к нулевой линии. Это указывает на потенциальное изменение моментума в бычью сторону.

Тем не менее, общий прогноз остается осторожным, так как нестабильная ценовая динамика последних свечей говорит о том, что пара консолидируется. Пока пара держится выше уровня поддержки 0,8400, следующим уровнем сопротивления, за которым стоит следить, является 0,8460 (20-дневная SMA), и прорыв выше нее может подтвердить восстановление.

Дневной график EURGBP

В среду президент России Владимир Путин президент РФ Владимир Путин заявил на совещании с правительством, что Москва должна рассмотреть возможность ограничения экспорта урана, титана и никеля в качестве ответной меры против санкций Запада.

• «Россия является лидером по запасу ряда стратегических видов сырья... По некоторым видам товаров, которые мы в большом количестве поставляем на мировой рынок, к нам ограничивают поставки ряда товаров, ну, может быть, нам тоже подумать об определенных ограничениях - уран, титан, никель?» - предложил он премьер-министру Михаилу Мишустину.

Он также сказал, что такие ограничения могут быть введены и в отношении других товаров, и напомнил, что Россия является крупным производителем природного газа, алмазов и золота.

Впрочем, добавил Путин,  меры не должны быть приняты непосредственно «завтра» и не должны нанести ущерб экономике самой России.

По данным Всемирной ядерной ассоциации, Россия занимает четвертое место в мире по производству урана. В 2023 году США и Китай возглавили список ведущих импортеров российского урана, за ними следуют Южная Корея, Франция, Казахстан и Германия.

Россия также является третьим по величине в мире производителем титановой губки, которая превращается в металл для промышленного применения в аэрокосмической, морской и автомобильной промышленности, однако ее собственные запасы титана невелики.

Российский горнодобывающий гигант «Норникель» является крупнейшим в мире производителем рафинированного никеля.

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 6 сентября  +833 тыс. бар. против прогноза +900 тыс. и пред. -6,873 млн
• Запасы бензина +2,310 млн бар. против прогноза -109 тыс. и пред. +800 тыс.
• Запасы дистиллятов +2,308 млн бар. против прогноза +313 тыс. и пред. -400 тыс.
• Запасы в Кушинге -1,704 млн против пред. -1,142 млн – 9-е сокращение за последние 10 недель
• Загрузка производственных мощностей НПЗ -0,5% против прогноза -0,7% и пред.
• Производство 13,3 млн бар/д против пред. 13,3 млн бар/д – вблизи циклических постковидных максимумов

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал сокращение запасов нефти на 2,79 млн баррелей (9-е снижение за последние 10 недель), поэтому сегодняшний результат стал неприятным сюрпризом для трейдеров по черному золоту.

Нефть WTI после выхода отчета протестировала круглую психологическую отметку $66, но смогла восстановиться над ней.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

Согласно результатам нового опроса Reuters, в котором приняли участие 65 экономистов, 49 из 65 респондентов ожидают одного снижения ставки Банка Англии в этом году.

• 49 из 65 экономистов прогнозируют еще одно снижение ставки Банка Англии до конца этого года.
• 16 из 65 респондентов ожидают двух снижений ставки на прогнозном горизонте.
• Инфляция в Великобритании составит в среднем 2,6% в 2024 году
• Инфляция в среднем составит 2,3% в 2025 году (как и в августовском опросе).
• В этом месяце ожидается, что центральный банк оставит ставки без изменений на уровне 5%.

В августе Банк Англии снизил ключевую процентную ставку с 16-летнего максимума 5,25% до 5%. Голосование прошло со счетом 5-4. Глава Банка Англии Бейли заявил, что регулятор будет действовать осторожно, чтобы убедиться, что инфляция остается низкой. Инфляция в сфере услуг и рост заработной платы по-прежнему составляют около 5%, что усложняет задачу центрального банка по снижению ставок.

Опубликованный сегодня ВВП показал, что экономика Великобритании в июле осталась во флэте (0,0% против прогноза 0,2%).

Главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн отмечает, что фунт стерлингов (GBP) демонстрирует слабые результаты в ходе сессии.

Рост фунта стерлингов ограничивается областью 1,31+

"ВВП Великобритании в июле оказался во флэте (ниже ожиданий роста на 0,2%) и вырос на 0,5 в квартале по июль (немного ниже прогнозов 0,6%). Детали отчета в целом оказались слабее ожиданий или откровенно слабыми (обрабатывающая промышленность)".

"Данные свидетельствуют о некотором замедлении роста после более позитивного 1-го полугодия, но не меняют ближайших перспектив для Банка Англии, при этом рынки продолжают закладывать в цены низкий риск (4-5 б.п.) снижения ставки в этом месяце".

"Внутридневная слабая ценовая динамика продолжает ограничивать рост фунта в области 1,31+. В краткосрочной перспективе вероятна торговля в диапазоне, а сигналы тренда находятся на очень слабых и нейтральных уровнях. Поддержка располагается на 1.3050/60. Сопротивление - на 1.3115."

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую ситуацию по EURUSD, пара открывает торги в США вблизи четырехнедельного минимума 1.1002, так как доллар США вырос после публикации данных по индексу потребительских цен (CPI). Участники рынка ослабили ожидания в отношении снижения ставки ФРС на 50 б.п. на следующей неделе.

 «Согласно данным Бюро трудовой статистики США (BLS), общий индекс CPI в США в августе вырос на 2,5% в годовом исчислении, снизившись с 2,9% в июле. Однако базовый годовой показатель составил 3,2%, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем. Кроме того, месячный базовый индекс вырос на 0,3%, что оказалось хуже ожидаемого повышения на 0,2% м/м.

Результаты подточили надежды на предстоящее снижение процентной ставки Федеральной резервной системы США на 50 базисных пунктов (б.п.) на следующей неделе и вызвали бегство от рисков. В результате доллар США вырос против большинства основных конкурентов.

Снижение курса акций дополняет картину на рынке в преддверии решения Европейского центробанка (ЕЦБ) по монетарной политике. Ожидается, что в четверг ЕЦБ объявит о втором снижении ставки на 25 б.п., после чего основное внимание будет уделено заявлениям ЦБ о дальнейших намерениях».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, пара снижается четвертый день подряд, и негативная динамика, вероятно, продолжится.

«На дневном графике 20-простая скользящая средняя (SMA) развернулась во флэт в районе 1.1090, укрепив область статического сопротивления. Более длинные скользящие средние остаются более чем на 150 пипсов ниже текущего уровня, и только 100 SMA демонстрирует скромный повышательный импульс. Наконец, технические индикаторы не обладают достаточной направленностью, но остаются ниже своих средних линий, что соответствует новому снижению.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, риски смещены в сторону понижательных. Пара встретила продавцов в районе медвежьей 20 SMA, которая продолжает ускоряться на юг, проходя ниже флэтовой 100 SMA. В то же время EURUSD впервые за месяц давит на умеренно-бычью 200 SMA. Наконец, технические индикаторы устремились на юг в пределах отрицательных уровней, отражая силу продавцов.

Уровни поддержки: 1.0990 1.0950 1.0910

Уровни сопротивления: 1.1050 1.1090 1.1140».

EURUSD немного укрепилась, что отражает общий ослабленный настрой доллара, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Возможности для роста остаются ограниченными в преддверии заседания ЕЦБ в четверг

"Евро (EUR) вряд ли будет сиять в преддверии решения ЕЦБ, которое будет принято в четверг. Снижение ставки на 25 б.п. ожидается и полностью заложено в цену, но прогноз по ставкам, возможно, более важен для краткосрочного направления ставок. Рынки считают, что с сегодняшнего дня и до конца года общее смягчение составит 64 б.п. Это немного быстрее, чем темпы снижения ставок по одному разу в квартал, которых, похоже, придерживается ЕЦБ".

"Внутридневная динамика цены указывает на формирование минимума/разворота в районе минимума этой недели 1.1015 (бычий паттерн "утренняя звезда" на 6-часовом графике). Однако рост застопорился в районе 1.1050, а сигналы краткосрочнго трендового импульса по-прежнему являются медвежьими для евро. Рост выше 1.1070/75 придаст евро немного больше внутридневной динамики. Ключевая краткосрочная поддержка сейчас находится на 1.1015".

• USDJPY отметила новые минимумы, что указывает на возможный разворот долгосрочного тренда.
• Однако движению не хватает импульса, и оно рискует исчерпать свою энергию вернуться к более высоким уровням.

USDJPY совершила медвежий прорыв ниже ключевых минимумов 5 августа. Хотя снижению не хватает импульса, прорыв может свидетельствовать о развороте долгосрочного тренда.

Дневной график USDJPY

Пара уже пробилась ниже ключевой линии многолетнего тренда, что указывает на ослабление долгосрочного восходящего тренда. Прорыв ниже минимумов 5 августа подтверждает возможность разворота. Учитывая принцип теории технического анализа "Тренд - твой друг", такой пробой увеличивает шансы на развитие нисходящего движения в будущем.

Однако сильная поддержка находится на уровне 140,25 (минимум декабря 2023 года), и это может замедлить падение пары. Прорыв ниже этого уровня станет еще более веским подтверждением разворота тренда. Такой пробой может привести к падению цены к следующей цели на 137,24 (минимум июля 2023 года).

USDJPY демонстрирует бычью конвергенцию между ценой и индексом относительной силы (RSI). На уровнях дна от 5 августа RSI находился в зоне перепроданности, а теперь, несмотря на то, что цена опустилась до более низкого минимума, RSI этого не сделал.

Это может быть признаком того, что снижению не хватает медвежьей убежденности, и указывает на риск отскока вверх.

• Серебро запустило бычий ход внутри диапазона.
• Восходящему движению способствует бычья конвергенция цены и моментума.

Серебро (XAGUSD) торгуется в широком диапазоне $26-$30. Внутри этого диапазона оно колеблется в пределах менее крупглй зоны консолидации примерно между $27,70 и $29,20.

4-часовой график Серебра

Серебро в настоящее время торгуется в районе $28,80, разворачивая бычий ход к потолку мини-диапазона. Вероятно, рост будет продолжаться, пока не достигнет $29,18 (максимум 5 сентября).

Движение вверх от минимума 6 сентября сопровождается бычьей конвергенцией с индикатором относительной силы (RSI). Цена находится ниже, чем была 5 сентября, но RSI - выше. Это указывает на то, что текущее восходящее движение сопровождается бычьей убежденностью.

После того как цена достигнет вершины этого мини-диапазона, есть вероятность, что она развернется и начнет движение вниз к основанию на $27,70.

В качестве альтернативы, решительный прорыв в северном направлении укажет на бычье продолжение. Такое движение, вероятно, достигнет отметки $30,10 и потолка более широкого диапазона. Цель рассчитывается путем взятия расширения Фибоначчи 0,618 от высоты меньшего диапазона и экстраполяции его вверх, что является стандартным техническим методом для прогнозирования прорыва диапазона.

Поскольку сегодня утром эта тема является доминирующей, нет смысла полностью игнорировать дебаты между кандидатами в президенты США. Однако влияние на валютный рынок в лучшем случае было минимальным, отмечает руководитель отдела исследований валютного рынка и сырьевых товаров Commerzbank Ульрих Лойхтманн.

Влияние на валютный рынок в лучшем случае минимально

"Пока я пишу эти строки, доллар США (USD) торгуется не более чем на 0,2% слабее, чем вчера вечером, против валют Б10 в среднем. И даже эта небольшая реакция, скорее всего, является следствием укрепления иены, чем идиосинкразией доллара США. AUD и NZD торгуются аналогичным образом. Конечно,  имеет значение, кто будет жить в Белом доме в следующем году.

Однако становится все более очевидным, что это не так просто, как многие надеялись: взять за образец 2016 год. Тогда победа Трампа вызвала рост курса доллара США. Это может иметь место и в этот раз. Однако в случае победы Трампа возникнут и негативные для доллара риски: он может в этот раз (лучше подготовившись) существенно навредить независимости ФРС, он может навредить доминированию доллара, желая навязать его другим странам (вместо того чтобы признать, что это результат нескоординированных решений бесчисленных трейдеров и инвесторов).

Даже если бы мы могли предсказать исход выборов уже сегодня, было бы совершенно непонятно, какой будет соответствующая реакция доллара. Поэтому вполне логично, что рынок не может прийти к единому мнению относительно реакции на сегодняшние дебаты".

Доллар США торгуется  под давлением, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Доллар торгуется с понижением

"Доходность в США продолжает отступать, причем доходность по 2-летним трежерис сегодня опустилась до двухлетнего минимума, в то время как фьючерсы на американские акции торгуются в красном цвете. Падение доходности США и доллара набрала обороты овернайт после президентских дебатов, которые, судя по всему, выиграла вице-президент Харрис. Рынки также могут в некоторой степени готовиться к выходу данных по инфляции в США. Ожидается, что данные по CPI в США за август продемонстрируют дальнейшее замедление роста основных цен, но при этом остановку роста базовых показателей.

Прогнозируется, что общий индекс CPI отразит рост на 0,2% за месяц и на 2,5% за год (по сравнению с 2,9% в июле - заметим, что прогноз Scotia немного выше консенсуса на уровне 2,6%). Цены на сырьевые товары также вырастут на 0,2% за месяц, но останутся на уровне 3,2% за год. Умеренный сюрприз вряд ли сильно повлияет на рынки, поскольку внимание ФРС сосредоточено на рынке труда. Динамика цен указывает на то, что рынки могут быть обеспокоены риском более слабых данных, что, вероятно, приведет к тому, что рынки вновь заложат в цены некоторый риск более агрессивного снижения ставки ФРС на следующей неделе.

Иена растет сильнее других валют, чему способствуют снижение доходности в США и комментарии члена правления Банка Японии Накагавы, которая отметила, что центральный банк продолжит корректировать политику, если экономика будет развиваться в соответствии с прогнозами. Снижение доходности в США и сужение спрэдов между США и Японией способствуют укреплению японской иены в целом, а обменный курс сейчас демонстрирует более сильную и более типичную корреляцию со спрэдами (10-летних трежерис), чем ранее в этом году. Пара похоже, нацеливается на тестирование основной поддержки чуть ниже 140. В более широком смысле, низкое закрытие DXY сегодня склонит ближайшие технические риски в сторону возобновления падения."

Доллар США (USD), скорее всего, будет торговаться с понижательным уклоном; вероятность пробоя значимой поддержки на уровне 140,80 невелика, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Вероятность пробоя ниже 140,80 невелика

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что вчера доллар будет торговаться в диапазоне между 142,40 и 144,00. Затем доллар торговался в диапазоне 142,18/143,71 и закрылся на слабой ноте на отметке 142,43 (-0,53%). Нисходящий моментум начинает нарастать, но его недостаточно, чтобы говорить о начале устойчивого снижения. Однако до тех пор, пока не будет пробит уровень 143,30 (незначительное сопротивление находится на 142,70), доллар США, вероятно, будет снижаться, потенциально пробив уровень ниже минимума июля 141,66. Уровень поддержки 140.80 вряд ли окажется под угрозой".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться той же точки зрения, что и в понедельник (09 сентября, цена спот 142,65). Как уже отмечалось, мы ожидаем, что доллар будет торговаться с понижательным уклоном. Однако, учитывая предварительное наращивание импульса, вероятность того, что доллар пробьет значимый уровень поддержки 140.80, невелика. Для сохранения импульса USD не должен пробить "сильное сопротивление" на уровне 144,00 (уровень не изменился)".

Сегодня рынки узнают от Бюро статистики труда США, как изменились потребительские цены в США в августе. Несколько месяцев назад этот релиз был самой важной новостью месяца для валютных трейдеров. Когда главной задачей ФРС была борьба с инфляционным шоком, этот отчет был наиболее показательным с точки зрения того, как ФРС установит ключевую процентную ставку, а значит, и для позиций по доллару, отмечает руководитель отдела исследований валютных и сырьевых товаров Commerzbank Ульрих Лейхтманн.

Ожидается приглушенная реакция рынка на неожиданные данные

"Борьба с инфляцией, похоже, выиграна. За последние три месяца базовая инфляция потребительских цен составила всего 1,6% (в годовом исчислении) - намного ниже уровня, который соответствовал бы целевому показателю ФРС. Даже если публикация BLS за август покажет значение выше целевого показателя ФРС (для базового CPI: более +0,2% в месячном исчислении или более +3,2% в годовом исчислении), вопреки ожиданиям аналитиков, это не станет поводом для возобновления инфляционных опасений.

Более высокая, чем ожидалось, инфляция в США на самом деле является негативной новостью для доллара. Если покупательная способность доллара на внутреннем рынке снижается быстрее, чем ожидалось, то это само по себе указывает на снижение покупательной способности доллара на валютном рынке, т. е. на ослабление доллара. Удивительно высокая инфляция становится положительной только в том случае, если ожидания ФРС меняются непропорционально, то есть если будущее преимущество доллара по дисконтированной процентной ставке растет больше, чем падает покупательная способность доллара.

Всего несколько месяцев назад доллар США, что было фундаментально оправдано в то время, резко вырос, когда инфляция была неожиданно высокой, и резко упал, когда инфляция была неожиданно низкой. Реакция рынка в лучшем случае может быть постепенной кореккцией. Этот аргумент может служить поддержкой некоторого отката после выхода данных и, возможно, приглушенной реакции рынка на неожиданные данные. Но он не является (пока) основанием для изменения направления движения".

Рост экспорта в августе ускорился до 8,7% г/г (оценка Bloomberg: 6,6%, июль: 7,0%) в долларах США и 8,4% г/г в китайских юанях (июль: 6,5%), отмечает экономист UOB Group Хо Вуэй Чен.

Положительные показатели экспорта, но слабый импорт заставили насторожиться

"Китай сообщил об усилении роста экспорта в августе, но прогноз был ухудшен флэтовым импортом и появляющимися признаками ослабления внешнего спроса.

В натуральном выражении спрос на сырье в Китае остается устойчивым, несмотря на признаки замедления экономической динамики. Импорт нефтепродуктов, сжиженного газа и соевых бобов заметно укрепился в августе. Импорт железа и меди замедлился по сравнению с периодом прошлого года, что свидетельствует о снижении строительной активности.

Эффект низкой базы, вероятно, продолжит оказывать поддержку росту экспорта и импорта до конца года. Мы ожидаем, что рост экспорта и импорта Китая в 2024 году составит 5,0% (2023: -4,6%) и 4,5% (2023: -5,5%) соответственно".

Отскок пары USDSGD после NFP в пятницу уперся в 21-DMA, отмечают валютные стратеги OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Ждем CPI США 

"Более широкое снижение доходности UST, доллара США и сила иены сегодня утром привели к снижению USDSGD. S$NEER, по последним оценкам, находился на ~1,91% выше нашей предполагаемой моделью середины, а нижняя граница пары, предполагаемая моделью, находилась на уровне 1,3010. Поскольку S$NEER близок к своей нижней границе, возможности для дальнейшего снижения USDSGD могут быть ограничены внутри дня.

Однако, если USD в более широкой перспективе сделает еще один шаг вниз, то предполагаемая нижняя граница пары USDSGD может быть ниже. Пара на момент написания была на уровне 1,3025. Бычий импульс на дневных торгах несильно выражен, в то время как RSI снизился. Пара консолидируется вблизи недавних минимумов, а рынки ожидают решения FOMC на следующей неделе.

Поддержка находится на 1.30, 1.2953 (недавний минимум). Сопротивление - на уровнях 1.3065 (21-DMA), 1.3160 (23,6% коррекции от максимума к минимуму 2024 года). Мы будем следить CPI США сегодня".

При условии, что новозеландский доллар (NZD) останется ниже 0,6185, есть шанс протестировать 0,6115. Устойчивый пробой ниже этого уровня представляется маловероятным. В долгосрочной перспективе прорыв 0,6115 может привести к более глубокому откату к 0,6085, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Возможен более глубокий откат к 0,6085

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что вчера NZD пробьет 0,6115. Наши ожидания не оправдались, так как NZD торговался в диапазоне 0,6129/0,6164, закрывшись практически без изменений (0,6150, +0,08%). Несмотря на относительно спокойное ценовое движение, основной тон выглядит мягким. Сегодня, при условии, что NZD останется ниже 0,6185, есть шанс протестировать 0,6115, прежде чем можно будет ожидать восстановления. Устойчивый пробой ниже этого уровня пока кажется маловероятным."

Прогноз на 1-3 недели: "В понедельник (09 сентября, цена спот на 0.6170) мы указали, что "коррективный откат NZD может достичь 0.6115" Вчера (10 сентября, цена спот 0.6140) мы указали, что "прорыв 0.6115 может привести к более глубокому откату к 0.6085" Мы добавили, что "для сохранения моментума NZD не должен прорваться выше 0,6205 (уровень "сильного сопротивления"). Наше мнение остается неизменным".

Как сообщило сегодня агентство Интерфакс, Сбербанк повысил ставки по основным вкладам.

Детали отчета показали:

• Максимальная ставка в 20% годовых доступна по вкладу "Лучший %" при размещении ранее не находившихся в банке средств сроком на три года.
• Максимальная ставка по линейке вкладов"СберВклад"  была повышена до 19% годовых (на срок 7-9 месяцев на любые сбережения, в том числе те, которые уже лежали на вкладе в Сбере).
• Максимальная ставка доступна зарплатным клиентам и пенсионерам.
• Максимальная ставка также доступна всем, кто тратит по картам банка 30 тыс. рублей в месяц и имеет подписку "СберПрайм".

По словам валютных стратегов OCBC Фрэнсиса Чунга и Кристофера Вонга, пара USDJPY резко снизилась сегодня утром после того, как комментарии Накагамы из Банка Японии усилили тенденцию к нормализации политики.

Риски смещены в сторону снижения

"Падение пары USDJPY также могло спровоцировать ордера на стоп-продажи, что привело к довольно резкому движению и торговле ниже минимума 141.50. Он сказал, что реальные ставки находятся на очень низком уровне и что Банк Японии продолжит корректировать степень смягчения, если экономика и цены будут соответствовать ожиданиям. Овернайт пара USDJPY уже торговалась с большим отрывом на фоне снижения доходности UST, что, возможно, является следствием стремительного падения цен на нефть.

Мы подтверждаем, что изменения в политике Федрезерва и растущие темпы нормализации могут привести к более быстрому сокращению дифференциала доходности UST-JGB, и это должно продолжать поддерживать более широкое направление движения пары USDJPY в сторону снижения. На момент написания пара была замечена на уровне 141,80. Дневной моментум пока не показывает четкого направления, в то время как RSI снизился.

Ранее пара сформировала "мертвое пересечение" - 50-DMA пересекла 200-DMA сверху вниз. Риски смещены в сторону снижения. Поддержка ожидается на уровне 141,50 (минимумы августа и сентября). ЕЕ пробой приведет к снижению до 140,20. Сопротивление  - на 143,70, 145 (21-DMA) и 146,40 (23,6% коррекции от максимума июля к минимуму августа)."

Опасения по поводу снижения мирового спроса пока перевешивают любые выгоды от снижения ставок в США, поэтому валюты Латинской Америки остаются под давлением. Валюты Колумбии, Бразилии и, в меньшей степени, Мексики пострадали от снижения цен на энергоносители, и инвесторам в этом регионе придется принять решение о том, насколько далеко и быстро может распространиться эта коррекция цен на сырую нефть, отмечает валютный стратег ING Крис Тернер.

Слишком незначительная передышка для валют Латинской Америки в этом месяце

"Кроме того, локальные негативные истории продолжают подрывать мексиканский песо и бразильский реал. Потенциальное принятие судебных реформ все еще оказывает давление на песо. В Бразилии следующим значительным событийным риском (помимо политики США) станет решение по ставке 18 сентября.

Похоже, что рынок ожидает и требует "ястребиного" повышения ставки от центрального банка Бразилии. Любое упоминание о "постепенности" или неясности в отношении масштабов цикла ужесточения может ударить по реалу и заставить центральный банк снова вмешаться в ситуацию в районе 5,65.

В целом, мы не видим особых перспектив для валют Латинской Америки в этом месяце, даже несмотря на то, что ФРС будет снижать ставки".

Ожидается, что австралийский доллар (AUD) будет торговаться в боковом диапазоне 0,6630/0,6670. В долгосрочной перспективе австралийский доллар, скорее всего, опустится до 0,6620, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

AUD, вероятно, снизится до 0,6620

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы придерживались мнения, что AUD "скорее всего, будет слабеть дальше, хотя основная поддержка на уровне 0,6620, вероятно, недосягаема". Наше мнение не оправдалось, так как AUD торговлялся в боковике между 0,6642 и 0,6677, закрывшись на уровне 0,6653 (-0,12%). Не наблюдается усиления ни нисходящего, ни восходящего импульса, и дальнейшая торговля в боковике кажется вероятной. Ожидаемый диапазон на сегодня: 0.6630/0.6670."

Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний обзор был опубликован в понедельник (09 сентября, цена спот 0.6675), в котором AUD "скорее всего, снизится до 0.6620" Мы будем придерживаться того же мнения до тех пор, пока не будет пробит уровень 0.6715 (уровень "сильного сопротивления"). Пробой ниже 0.6620 сместит фокус на 0.6580".

Снижение доллара США сопровождалось снижением доходности UST. В то время как в преддверии первого снижения ставки ФРС доллар может снизиться, последующее ценовое движение для доллара после первого снижения ставки может быть разным, как видно из прошлых циклов снижения ставки. Динамика доллара зависит от динамики рынка и условий роста, когда начнется цикл снижения ставки ФРС, отмечают валютные стратеги OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Отчет по CPI США на подходе

"Если снижение ставки ФРС было ответом на один из таких крупных кризисов или рисков, связанных с крупными глобальными событиями, например, GFC, то, как правило, в выигрыше оказываются "безопасные" активы. К ним относятся JPY, CHF и, в некоторой степени, USD. Однако если снижение ставки ФРС было скорее нормализацией политики, не связанной с рецессией, и если рост за пределами США продолжается (не влияет никак), то доллар США может снизиться. А учитывая, что в наших макроэкономических предположениях в качестве основного базового сценария рассматривается "мягкая посадка", мы ожидаем, что доллар США будет торговаться хуже своих аналогов.

Но в краткосрочной перспективе есть причины быть немного осторожными, учитывая, что шорты по доллару могут показаться чрезмерными, и в ближайшей перспективе могут сохраняться опасения по поводу роста в Европе и Китае. Любые признаки слабого роста и/или слабости рынка акций будут достаточными для продолжения сжатия коротких позиций по доллару. Что касается релизов данных на этой неделе, то в субботу будут опубликованы данные по активности в Китае, а пресс-конференция ЕЦБ Лагард после решения ЕЦБ (Thu) может дать некоторое представление об активности в еврозоне.

На сегодня запланирован отчет по CPI в США (15.30 мск). Данные могут оказать незначительное влияние на доллар. Ожидается, что базовый индекс CPI останется на уровне 3,2%. Более слабые данные должны оказать давление на доллар, но любой сюрприз в сторону повышения станет катализатором для очередного цикла сжатия коротких позиций по доллару. Мы по-прежнему видим двусторонние риски для доллара в ближайшей перспективе. DXY на момент написания был на уровне 101,51. Бычий импульс на дневном графике сохраняется, но рост RSI замедлился. Поддержка находится на уровне 100,50. Решительный пробой приводит к следующей поддержке на уровне 99,60. Сопротивление ожидается на 101,70 (21 DMA), 102,20 (23,6% коррекции от максимума 2023 года к минимуму 2024 года)".

Пара GBPUSD торговалась выше отметки 1,310, поскольку европейские валюты получили умеренную выгоду от того, что Харрис оказалась победителем в дебатах, но сегодня утром она с трудом удерживает рост после более слабых, чем ожидалось, данных по ВВП Великобритании, отмечает валютный стратег ING Франческо Пезоле.

Заседание ЕЦБ может способствовать росту пары EURGBP в ближайшее время

"Рост ВВП в июле составил 0,0% м/м против ожидаемых 0,2%, а промышленное производство осталось слабым - -1,2% против консенсуса в -0,1%. Это, вероятно, несколько охлаждает недавние представления об "исключительности" Великобритании, особенно в сравнении с еврозоной, но в равной степени не является решающим фактором для Банка Англии на данном этапе.

Мы видим, что  пара EURGBP на данный момент достигла дна и нашла некоторую предварительную поддержку. Мы считаем, что завтрашнее заседание ЕЦБ может способствовать скорейшему росту и возвращению к уровню 0,850 к концу сентября".

Дебаты президента США не стали шоком для пары EURUSD, но оказали ей достаточную краткосрочную поддержку, чтобы вернуть ее к отметке 1,105 после вчерашней слабой сессии, отмечает стратег ING по валютным рынкам Франческо Пезоле.

Пара EURUSD может вернуться к 1,110

"Следующие несколько дней помогут более четко сформировать реакцию валют на дебаты, но в целом мы позитивно оцениваем поддержку пары EURUSD на фоне выборов в США, и рост вероятности победы Харрис подтверждает это мнение.

Если смотреть на эту неделю, то сегодня пара EURUSD по-прежнему будет полностью зависеть от событий в США, так как выйдет индекс CPI, и рынки могут поставить на выборы в США, но завтра все будет зависеть от заседания ЕЦБ. Снижение ставки на 25 б.п. почти гарантировано, но у EURUSD есть возможность торговаться выше на фоне "ястребиного" пересмотра ставок по евро.

К концу недели чистый эффект от президентских дебатов, CPI США и заявления ЕЦБ, по нашему мнению, может вернуть пару EURUSD к 1,110".

Фунт стерлингов (GBP) может повторно протестировать уровень 1,3050, после чего может начаться более продолжительный отскок. В долгосрочной перспективе ожидается дальнейшее ослабление фунта; следующий уровень для наблюдения - 1,3000, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Может нацелиться на 1.3000 ниже 1.3050

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы указали, что фунт "скорее всего, продолжит слабеть, потенциально до 1.3035" Однако снижение фунта оказалось менее значительным, чем ожидалось, до 1,3049, после чего он отскочил и закрылся практически без изменений (1,3080, +0,05%). Хотя нисходящий импульс начинает замедляться, пара GBP может повторно протестировать уровень 1.3050, прежде чем станет возможным более продолжительный отскок. Основная поддержка на уровне 1.3000 вряд ли окажется под угрозой. Сопротивление находится на 1.3105, а затем на 1.3120".

Прогноз на 1-3 недели: "Два дня назад (09 сентября, цена спот на 1.3130) мы отметили, что фунт "может дрейфовать вниз, возможно, достигнув 1.3050" Вчера (10 сентября, цена спот 1.3070) мы отметили, что "ожидается дальнейшее ослабление фунта, и следующим уровнем для наблюдения будет 1.3000". На торгах в Нью-Йорке фунт упал до минимума 1,3049. До тех пор, пока не будет пробит уровень 1.3140 (уровень "сильного сопротивления" не изменился со вчерашнего дня), мы будем придерживаться прежнего мнения".

Дональд Трамп и Камала Харрис вчера провели дебатыв течение более 90 минут по ряду ключевых вопросов, включая права на аборты, иммиграционную политику и экономику. В отличие от первых президентских дебатов между Трампом и Байденом, где последний вышел явно побежденным, эти дебаты не были расценены как закончившиеся "нокаутом". Однако рынки, похоже, присудили Харрис победу по очкам, и, по данным опроса CNN, 63% избирателей считают, что Харрис выиграла дебаты, отмечает валютный стратег ING Франческо Пезоле.

Победа Трампа может сдержать рост доллара США

"На валютном рынке победа Трампа ассоциируется с укреплением доллара, который сейчас торгуется с пониженной активностью по всем направлениям. На развивающихся рынках лучше всего себя чувствуют азиатские валюты, что является явным признаком того, что сделки на Трампе будут сокращены. Интересно, что пара USDCNY снижается лишь незначительно, а две ключевые китайские прокси-валюты (AUD и NZD) отстают от других валют Б10.

Это может быть следствием того, что Харрис выступает против универсальных налоговых планов Трампа, но при этом заявляет о решимости сохранить протекционистское давление на Китай. Валюты стран ЦВЕ и высокодоходная валюта NOK также умеренно укрепляются, что может быть связано с уменьшением геополитических рисков, связанных с Россией и Украиной при Харрис. Более подробную информацию о чувствительности валютного рынка к теме выборов в США можно найти в нашем руководстве по выборам в США для валютного рынка.

Продолжение влияния президентских дебатов на рынках будет смешано с влиянием августовского отчета по инфляции сегодня. Риски для доллара немного смещены в сторону повышения, так как рынки могут еще больше склониться в пользу снижения ставки на 25 б.п. на следующей неделе при консенсусе (или выше), а вместо этого может потребоваться показатель 0,1% м/м, чтобы приблизить прогноз к 50 б.п. Важно отметить, что 0,1% не гарантирует снижения ставки на 50 б.п. в сентябре. Однако, как было отмечено выше, снижение шансов на победу Трампа может сдерживать рост доллара, и, если CPI не преподнесет существенного сюрприза, DXY может с трудом вернуться к отметке 102,0 до заседания FOMC.

Евро (EUR) может протестировать уровень 1,0995, прежде чем риск восстановления возрастет. В долгосрочной перспективе евро, скорее всего, продолжит ослабевать; следующий уровень, за которым стоит следить ниже 1,0995, находится на отметке 1,0960, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Может упасть до 1,0960 ниже 1,0995

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы придерживались мнения, что евро может прорваться ниже минимума прошлой недели 1,1025. Мы также считали, что "следующая поддержка на уровне 1,0995 может быть пока недосягаемой" Мы не ошиблись, так как евро упал до 1,1014, а затем закрылся на уровне 1,1019 (-0,14%). Хотя нисходящий импульс лишь немного усилился, у евро есть возможность протестировать 1,0995, прежде чем риск восстановления возрастет. Следующая крупная поддержка на уровне 1,0960 вряд ли окажется под угрозой. Уровни сопротивления находятся на 1.1045 и 1.1065".

Прогноз на 1-3 недели: "Два дня назад (09 сентября, цена спот, 1.1085) мы отметили, что евро может повторно протестировать уровень 1.1025. Вчера (10 сентября, цена спот, 1.1035) мы указали, что "если евро пробьет уровень 1.1025, он может снизиться до 1.0995" После этого евро снизился, достигнув минимума 1,1014. Хотя значительного усиления моментума не произошло, евро, скорее всего, продолжит слабеть. Следующий уровень для наблюдения ниже 1,0995 находится на отметке 1,0960. В целом, только прорыв уровня 1.1085 ("сильное сопротивление" было вчера на уровне 1.1105) будет означать, что евро не будет слабеть дальше".

Пара EURUSD зафиксировала потери во вторник и достигла самого низкого уровня за последние три недели ниже 1,1020. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "пара выигрывает от давления продаж вокруг доллара США (USD) в начале среды и торгуется на положительной территории вблизи 1.1050. Инвесторы ожидают августовских данных по инфляции из США.

Нежелание рынка рисковать помогло доллару США устоять во второй половине дня во вторник и заставило пару EURUSD продолжить снижение. Однако с учетом того, что доходность казначейских облигаций США повернула на юг в часы азиатских торгов, паре удалось закрепиться. Кроме того, резкое падение пары USDJPY после "ястребиных" комментариев члена правления Банка Японии Дзюнко Нагакавы говорит о том, что японская иена фиксирует отток капитала из доллара.

Во второй половине дня Бюро статистики труда США опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за август. Рынки в настоящее время оценивают вероятность снижения ставки Федеральной резервной системы США (ФРС) в 50 базисных пунктов в сентябре в 35%, согласно инструменту CME FedWatch.

На данный момент для того, чтобы рынки переоценили шансы на значительное снижение ставки ФРС на следующей неделе, потребуются неожиданные низкие данные по инфляции. Если месячный базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырастет на 0,1% или меньше, против ожидаемых рынком 0,2%, немедленная реакция может повредить доллару США и помочь паре EURUSD подняться выше. С другой стороны, чтение выше рыночного прогноза может оказать противоположное влияние на оценку доллара США, что приведет к развороту пары EURUSD на юг".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара EURUSD зафиксировала потери во вторник и достигла самого низкого уровня за последние три недели ниже 1,1020. Пара выигрывает от давления продаж вокруг доллара США (USD) в начале среды и торгуется на положительной территории вблизи 1.1050. Инвесторы ожидают августовских данных по инфляции из США.

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается ниже 50 после восстановления с уровня ниже 30, и паре EURUSD еще не удалось закрыться на 4-часовом графике выше 20-периодной и 50-периодной простой скользящей средней (SMA), что отражает отсутствие импульса восстановления.

Пара EURUSD может столкнуться с сильной поддержкой на 1.1000-1.0990 (50% коррекции Фибоначчи последнего восходящего тренда, 200-периодная SMA) перед 1.0940 (61,8% коррекции Фибоначчи) и 1.0900 (психологический уровень, статический уровень). Непосредственное сопротивление расположено на 1.1050-1.1060 (20-периодная SMA; 50-периодная SMA) перед 1.1100 (23,6% коррекции, 100-периодная SMA) и 1.1160 (статический уровень)".

Вот что вам нужно знать в среду, 11 сентября:

Доллар США (USD) остается под давлением продаж в начале среды, так как рынки готовятся к выходу ключевых данных по инфляции. Бюро статистики труда США опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за август. Позже в этот день Министерство финансов США проведет аукцион по продаже 10-летних облигаций.

После "бычьего" начала недели индекс доллара США в первой половине дня в Европе продолжает терять почти 0,3%. Снижение доходности казначейских облигаций США и резкое падение пары USDJPY, похоже, мешает доллару удержать позиции. На момент публикации эталонная доходность 10-летних казначейских облигаций США находилась на самом низком уровне с июня 2023 года - 3,6%. В годовом исчислении прогнозируется, что CPI вырастет на 2,6%, что мягче, чем рост на 2,9%, зафиксированный в июле.

Член правления Банка Японии Дзюнко Нагакава заявила в среду, что Банк Японии, вероятно, скорректирует степень смягчения денежно-кредитной политики, если экономика и цены будут двигаться в соответствии с их прогнозами. "Даже после июльского повышения ставки реальные процентные ставки остаются глубоко отрицательными, и аккомодационные денежно-кредитные условия сохраняются", - добавила Нагакава. После этих замечаний пара USDJPY торгуется на самом слабом уровне с января ниже 141,50, потеряв за день более 0,7%.

Золото выиграло от снижения доходности казначейских облигаций США в среду и поднялось к $2 530. Пара XAUUSD установила исторический максимум 20 августа на отметке $2,531.

После закрытия на отрицательной территории в течение трех торговых дней подряд, пара EURUSD совершила отскок в начале европейской сессии и на момент написания торговалась вблизи 1,1050.

Управление национальной статистики Великобритании сообщило ранее в тот же день, что промышленное производство и сектор обрабатывающей промышленности сократились в июле на 0,8% и 1% в месячном исчислении соответственно. Другие данные из Великобритании показали, что ежемесячный объем валового внутреннего продукта (ВВП) в июле не изменился. Пара GBPUSD пытается набрать импульс восстановления после выхода этих данных и торгуется немного ниже 1,3100.

• Индекс потребительских цен в США, согласно прогнозам, в августе вырастет на 2,6% г/г, что ниже июльского показателя в 2,9%.
• Ожидается, что годовая базовая инфляция CPI сохранится на уровне 3,2%.
• Данные по инфляции могут изменить шансы на снижение ставки ФРС на 50 б.п. в сентябре и повлиять на доллар США.

Бюро статистики труда (BLS) опубликует долгожданные данные по индексу потребительских цен (CPI) в США за август в среду в 15.30 мск.

Доллар США готовится к сильной волатильности, так как любые сюрпризы из отчета по инфляции в США могут существенно повлиять на рыночную оценку ожиданий снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС)  в сентябре.

Чего ожидать от следующего отчета по CPI?

Ожидается, что инфляция в США, измеряемая индексом CPI, в августе выросла на 2,6% в годовом исчислении, что ниже июльского показателя в 2,9%. Базовая инфляция CPI, исключающая волатильные цены на продукты питания и энергию, останется неизменной на уровне 3,2% за тот же период.

В то же время прогнозируется, что индекс CPI и базовый индекс CPI вырастут на 0,2% в месячном исчислении, что соответствует июльскому росту.

Предваряя отчет по инфляции за август, "мы ожидаем, что базовый индекс CPI останется под контролем в августе, показав четвертый подряд рост на 0,2% м/м". Инфляция в сфере услуг будет играть ключевую роль благодаря охлаждению цен на жилье", - говорится в еженедельном отчете аналитиков TD Securities. "Общая инфляция, вероятно, также останется на низком уровне, поскольку цены на энергоносители вернулись к дефляции. Наш неокругленный прогноз базового CPI на уровне 0,14% м/м предполагает большие риски в отношении округленного повышения на 0,2%".

После нескольких слабых показателей инфляции подряд политики Федеральной резервной системы США дали понять, что переключат свое внимание на рынок труда на фоне растущих признаков охлаждения. "Мы немного больше терпим к сюрпризам в сторону повышения CPI, так как более длинная дуга показывает, что инфляция снижается", - сказал недавно глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби.

Как отчет по индексу потребительских цен в США может повлиять на EURUSD?

Ожидания рынка относительно снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов в сентябре будут подвергнуты испытанию, когда выйдут данные по инфляции за сентябрь.

После неоднозначного отчета о занятости за август вероятность того, что ФРС снизит ставку на 50 базисных пунктов на предстоящем заседании, упала ниже 30% с почти 50% ранее в этом месяце, согласно инструменту CME Group FedWatch. В пятницу Бюро статистики труда США сообщило, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в августе выросло на 142 000. Этот показатель последовал за июльским увеличением на 89 000 (пересмотрено со 114 000) и оказался ниже рыночного прогноза в 160 000. Положительным моментом стало снижение уровня безработицы до 4,2% с 4,3% в июле, а годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой выручки, выросла до 3,8% с 3,6%.

Позиционирование рынка предполагает, что инвесторам потребуется значительный промах в данных по CPI, чтобы пересмотреть вопрос о значительном снижении ставки на следующей неделе. Если месячный базовый индекс CPI окажется на уровне 0% или на отрицательной территории, немедленная реакция может возродить ожидания снижения ставки на 50 б.п. и спровоцировать распродажу доллара США (USD). С другой стороны, рост на 0,3 % или более сильный может подтвердить снижение ставки на 25 б.п. и помочь доллару остаться устойчивым по отношению к своим конкурентам. Однако тот факт, что такое решение по ставке уже сильно заложено в цену, говорит о том, что у доллара нет большого пространства для роста.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по EURUSD: "Краткосрочная техническая картина пары EURUSD указывает на отсутствие интереса со стороны покупателей. Пара остается ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA), а индекс относительной силы находится вблизи отметки 50".

"Пара EURUSD может столкнуться с первой поддержкой на уровне 1.1000, где находится 38,2% коррекции Фибоначчи двухмесячного восходящего тренда, начавшегося в конце июня. Ниже этого уровня 50-дневная SMA и 50% коррекции Фибоначчи образуют следующую область поддержки на 1.0950-1.0930. С другой стороны, если пара преодолеет сопротивление 1.1070-1.1080 (23,6% коррекции, 20-дневная SMA), она может нацелиться на 1.1200 (конечная точка восходящего тренда) и 1.1275 (максимум 18 июля 2023 года)".

По данным американской депозитарной трастовой и клиринговой корпорации Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

EURUSD: суммы в евро

• 1.1000 1.3 млрд
• 1.1025 929 млн
• 1.1050 833 млн
• 1.1075 726 млн
• 1.1200 506 млн

GBPUSD: суммы в фунтах стерлингов

• 1.2760 478 млн

USDJPY: суммы в долларах США

• 142.50 913 млн
• 145.00 1.1 млрд

USDCHF: суммы в долларах США

• 0.8600 748 млн
• 0.8640 555 млн

AUDUSD: суммы в AUD

• 0.6610 1.1 млрд
• 0.6625 750 млн
• 0.6825 848 млн

USDCAD: суммы в долларах США

• 1.3510 590 млн
• 1.3625 639 млн

NZDUSD: суммы в новозеландских долларах

• 0.6065 2.2 млрд

В среду член правления Банка Японии Дзюнко Нагакава выступила снова, отметив, что "экономика Японии находится на верном пути, судя по данным, опубликованным после предыдущего заседания в июле".

Дополнительные тезисы

Первые президентские дебаты между бывшим президентом США Дональдом Трампом и кандидатом от демократов Камалой Харрис в Пенсильвании продолжаются и пока не вызвали значительной реакции рынка. Дебаты проводит и транслирует телеканал ABC News.

Дебаты начались с критического вопроса об экономике, инфляции и экономической политике. Дональд Трамп заявил: "У нас ужасная экономика. Инфляция у нас, возможно, худшая в истории. Это катастрофа для людей".

Харрис обрушилась на Трампа, ответив: "Трамп оставил нам худшую занятость со времен Великой депрессии. Он оставил нам худшую атаку на демократию со времен гражданской войны". Бывший президент намерен реализовать детальный и опасный план под названием "Проект 2025"".

"Я не имею никакого отношения к "Проекту 2025". Все знают, что я - открытая книга и что я собираюсь делать", - опровергает Дональд Трамп.

Дональд Трамп обрушился на Камалу Харрис и администрацию Байдена по поводу нелегальной миграции в США. Трамп заявил: "Она разрушает эту страну. Мы превратимся в Венесуэлу на стероидах, если она станет президентом".

Говоря о ближневосточном конфликте между сектором Газа и ХАМАС, Трамп заявил, что конфликт "никогда бы не начался", если бы он все еще был президентом. "Я улажу этот вопрос, и быстро", - сказал он, добавив, что война между Россией и Украиной также закончится, когда он будет переизбран.

Харрис ответила: "Эта война должна закончиться". "Она должна закончиться немедленно", - добавила она. Далее Харрис призывает к перемирию и, в конечном счете, к созданию двух государств, чтобы "восстановить Газу".

Обоих кандидатов спросили о внешней политике и лучшем плане развития экономики. Харрис сказала, что американцам нужен разговор о решениях, "а не разговор, который постоянно сводится к принижению и обзывательствам".

"Давайте перевернем страницу", - добавила она.

Трамп отвечает: "У нее есть план по сокращению расходов на полицию. У нее есть план конфискации оружия у всех. У нее есть план запретить добычу полезных ископаемых в Пенсильвании и повсюду".

Когда Трампа спросили о замене Закона о доступном здравоохранении, более известного как Obamacare, бывший президент США сказал, что Obamacare сегодня "не очень подходит сегодня".

"Если мы что-то придумаем, а мы работаем над этим", - добавил он, - "мы заменим его".

Заключительные речи кандидатов также не произвели впечатления.

Харрис отметила, что "у нас с Трампом два совершенно разных видения Америки". Она повторила, что ориентирована на будущее, а Трамп - на прошлое.

"Мы не собираемся возвращаться назад. Мы можем проложить новый путь вперед, - сказала она.

Тем временем Трамп заявил, что "мы не можем жертвовать нашей страной ради плохого видения": "Мы - терпящая бедствие нация. Мы нация, которая находится в серьезном упадке. Над нами смеются во всем мире", - сказал он.

Камала Харрис и Дональд Трамп, похоже, идут вровень: по последним опросам, Трамп опережает Харрис - 48% против 47% по стране.

Член правления Банка Японии Дзюнко Нагакава заявила в среду, что "Банк Японии, вероятно, скорректирует степень смягчения денежно-кредитной политики, если экономика и цены будут двигаться в соответствии с его прогнозом".

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USDJPY  держалась в районе 141,80, снизившись на 0,42% за день.

В среду Народный банк Китая (ЦБ Китая) установил центральный курс USDCNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1182 по сравнению с предыдущим днем, зафиксированным на отметках 7,1136 и 7,1198 по оценкам Reuters.

Помощник главы Резервного банка Австралии (РБА) по экономическим вопросам Сара Хантер выступила с комментариями на азиатской сессии в среду, заявив, что высокие ставки замедляют спрос в условиях, когда экономический спад должен быть умеренным.

Ключевые тезисы:

Реакция рынка:

Пара AUDUSD осталась в диапазоне около 0,6650, или 100-дневной SMA, так как трейдеры с интересом ожидают выхода отчета по индексу потребительских цен (CPI) в США, прежде чем делать направленные ставки.

• ВВП Великобритании в июле составил 0% м/м против прогноза 0,2%.
• Пара GBPUSD борется за отметку 1,3100 после выхода данных по Великобритании.

Экономика Великобритании не показала роста за месяц в июле после остановки в июне, как показали последние данные, опубликованные Управлением национальной статистики (ONS) в среду. Прогноз рынка предполагал рост на 0,2% за отчетный период.

Между тем, индекс деловой активности в сфере услуг (июль) составил 0,6% 3M/3M против июньского показателя 0,8%.

Другие данные из Великобритании показали, что ежемесячные показатели промпроизводства и сектора обрабатывающей промышленности в июле снизились на 0,8% и 1,0% соответственно. Оба показателя удивили рынки в сторону понижения.

Кроме того, торговый баланс Великобритании в июле составил 20,003 млрд фунтов стерлингов м/м против 18,1 млрд фунтов стерлингов ожиданий и 18,894 млрд фунтов стерлингов ранее.

Реакция рынка на данные по Великобритании

Фунт стерлингов не испытывает беспокойства по поводу экономических данных из Великобритании. По состоянию на текущий момент пара GBPUSD торгуется на 0,16% выше цены открытия вблизи отметки 1,3100.