Новости и прогнозы рынков CFD — 11-07-2024

Представитель Федеральной резервной системы (ФРС) США Альберто Мусалем отметил в четверг, что, хотя процесс дезинфляции продолжается, политик ФРС хотел бы видеть больший прогресс, и подчеркнул, что риски рецессии остаются низкими.

Основные моменты

В ходе очередной активной сессии пара AUD/USD продолжила свое восходящее движение, на этот раз она подошла к 0,6800 в четверг, продлив свой рост третий день.

Как пишет аналитик FXStreet Пабло Пиовано, "последовательному росту пары способствовала дополнительная слабость доллара США (USD), особенно после того, как данные по инфляции в США в июне оказались ниже ожиданий, что, в то же время, усилило спекуляции о возможном снижении процентной ставки ФРС уже в сентябре.

Вышеизложенное противоречит последним комментариям председателя ФРС Джерома Пауэлла, который выступил в Конгрессе с осторожным подходом к потенциальным срокам снижения процентной ставки ФРС, заявив, что необходимо больше доказательств того, что инфляция движется к целевому уровню, прежде чем будут внесены какие-либо изменения в ставку.

На другом фронте дневные коррекции цен на медь и железную руду, похоже, ограничили импульс роста оззи.

Что касается монетарной политики, то ожидается, что Резервный банк Австралии (РБА) и Федеральная резервная система (ФРС) будут одними из последних центральных банков Б10, которые начнут снижать процентные ставки.

На своем последнем заседании РБА продемонстрировал ястребиную позицию, сохранив официальную денежную ставку на уровне 4,35% и обозначив гибкость в принятии будущих решений. Протокол заседания показал, что решение о сохранении ставки было принято в основном из-за "неопределенности в отношении данных по потреблению и явных признаков финансового стресса среди многих домохозяйств".

РБА не спешит смягчать политику, ожидая, что пройдет некоторое время, прежде чем инфляция будет стабильно находиться в пределах целевого диапазона 2-3%. Вероятность снижения ставки в августе составляет около 25 %, а в последующие месяцы увеличится до 50 %.

Кроме того, потенциальное смягчение ФРС, контрастирующее с вероятной продолжительной ограничительной позицией РБА, может оказать поддержку AUD/USD в ближайшие месяцы.

Однако опасения по поводу замедления темпов роста китайской экономики могут помешать устойчивому восстановлению австралийской валюты, поскольку Китай продолжает сталкиваться с проблемами после пандемии. Кроме того, отсутствие динамики китайской инфляции может привести к стимулированию Народного банка Китая (ЦБ Китая), что в конечном итоге может стать своего рода поддержкой для AUD.

Между тем, в Австралии, по данным Мельбурнского института, ожидания по инфляции среди потребителей снизились до 4,3 % в июле (с 4,4 %). Несмотря на падение, показатель остается значительно выше целевого диапазона РБА в 2%-3%".

Аналитик FXStreet Пабло Пиовано комментирует технические перспективы пары:

"Если пара AUD/USD преодолеет июльский максимум 0,6798 (8 июля), она может протестировать вершину декабря 2023 года 0,6871, а затем июльский пик 2023 года 0,6894 (14 июля), и все это перед ключевым барьером 0,7000.

Медвежьи тренды, с другой стороны, могут привести пару к снижению, сначала к июньскому минимуму 0,6574 (10 июня), а затем к ключевой 200-дневной SMA 0,6569. Дальнейшее снижение может привести к возврату к майскому минимуму 0,6465 и минимуму 2024 года 0,6362 (19 апреля).

В целом, восходящий тренд должен продолжаться до тех пор, пока AUD/USD остается выше 200-дневной SMA.

На 4-часовом графике наблюдается ускорение восходящего импульса. При этом 0,6798 представляется первым барьером, опережающим 0,6871. С другой стороны, 0,6709 обеспечивает быструю поддержку перед 100 SMA 0,6688. RSI упал примерно до 61".

Представитель Федеральной резервной системы (ФРС) США Мэри К. Дэйли в четверг признала улучшение показателей инфляции, но предупредила, что инфляция цен на жилье и трудовые ресурсы остаются проблемными вопросами, и что ожидания трех снижений ставок могут быть чрезмерной реакцией.

Основные моменты

Пара USDCAD снизилась на фоне распродаж доллара сразу после выхода данных по индексу потребительских цен в США. Однако падение пары продолжилось к ключевой поддержке вблизи 200-дневной скользящей средней на отметке 1,3595 и 38,2% коррекции от диапазона с минимума декабря 2023 года на отметке 1,35899. Уровень 38,2% коррекции остановил падение в мае и апреле, а также в июне.

Неспособность опуститься ниже этого ключевого целевого уровня привела к возврату к росту. Текущая цена торгуется на отметке 1,36215, что выше пикового максимума на отметке 1,36154. Цена также находится вблизи середины диапазона, определяемого 100-дневной скользящей средней на отметке 1,3639, и 38,2% коррекции на отметке 1,35899.

Таким образом, поддержка на уровне 38,2%/200-дневной скользящей средней остановила падение на 1,35899, а 100-дневная скользящая средняя остановила рост сегодня на 1,36393. Когда цена приближается к средней точке, покупатели и продавцы будут продолжать борьбу до тех пор, пока один из экстремумов не будет преодолен.100-дневная скользящая средняя приостановила ралли на сегодняшних торгах в преддверии выхода индекса потребительских цен в США. Максимальная цена достигла 1,36387 чуть ниже этого уровня скользящей средней

Ралли драгоценных металлов началось после того, как на рынок вышли данные по инфляции в США, которые оказались ниже ожидаемых. Азиатский спрос на золото (XAU/USD) и серебро (XAG/USD) растет, отмечает старший стратег TDS по сырьевым товарам Райан Маккей.

Азиатский спрос останется высоким

"Оказавшиеся ниже ожиданий данные по инфляции усугубляют ралли драгоценных металлов после того, как более слабые данные по занятости уже укрепили ожидания сентябрьского начала циклам снижения ставок Федеральной резервной системой США. В этом смысле ключевая макро когорта, которая до сих пор оставалась в стороне, скорее всего, вновь проявит интерес к золоту.

Действительно, первые свидетельства возобновления интереса начинают проявляться, поскольку позиции ETF продолжают расти в июле, после того как в июне был отмечен первый месячный рост с мая 2023 года. Кроме того, хотя запасы золота в Китае не изменились второй месяц подряд, ведущие трейдеры на Шанхайской бирже фьючерсов (SHFE) вновь увеличили свои чистые позиции, что свидетельствует о сохранении высокого спроса в Азии.

Серебро также растет, поскольку в последние недели интерес к нему со стороны Китая возрос, а трейдеры добавили к своей чистой позиции в июле около +20 тыс. лотов на SHFE."

Промышленный комплекс металлов остается под прицелом советников по торговле сырьевыми товарами (CTA), отмечает старший стратег по сырьевым товарам TDS Райан Маккей.

Металлы по-прежнему пользуются спросом

"В то время как предстоящий пленум в Китае приковывает к себе пристальное внимание рынка, цветные металлы держатся на плаву, поскольку оптимизм по поводу стимулирования экономики уже укоренился. Однако наш индикатор мирового спроса на сырьевые товары продолжает ослабевать, а низкие премии и растущие запасы в Поднебесной свидетельствуют против фундаментальной нехватки меди.

Все еще раздутое позиционирование инвестиционных менеждеров на Comex и LME может привести к тому, что отсутствие доказательств текущей нехватки физических ресурсов или разочарование в отношении потенциальных китайских стимулов приведет к тому, что эти позиции будут и дальше закрываться. Действительно, спекулянты на Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE) занимают лишь скромные позиции по всему комплексу цветных металлов.

В этом смысле, поскольку восходящий импульс не проявляется, CTA превратились в продавцов меди. Однако фонды могут прекратить продажи, если цены вернутся выше $9 760/т, в то время как дальнейшее снижение к $9 142/т будет способствовать дополнительным ликвидациям длиннвх позиций."

• Пара GBP/USD резко выросла на фоне разочаровывающих данных по инфляции в США и превышающих ожидания данных по экономике Великобритании.
• Технические перспективы остаются бычьими, RSI находится вблизи уровня перекупленности, что сигнализирует о возможности дальнейшего роста.
• Ключевые уровни сопротивления: 1,2950, 1,2995 и 1,3142; поддержка на 1,2894, 1,2860 и 1,2800 в случае отката.

Фунт стерлингов продолжил рост в четверг после выхода более благоприятных, чем ожидалось, данных из Великобритании, так как рост экономики превысил прогнозы. Инфляция в США не оправдала ожиданий, что стало дополнительным негативным фактором для доллара. Таким образом, пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2927, повышаясь на 0,62%.

Анализ GBP/USD: технические перспективы

С технической точки зрения, восходящий тренд GBP/USD остается в силе. Пара достигла нового максимума этого года после преодоления максимума 8 марта 1,2894.

Моментум благоприятствует покупателям, так как индекс относительной силы (RSI) является бычьим, находясь немного ниже уровня перекупленности.

Поэтому, если GBP/USD поднимется выше 1,2950, это может открыть путь к тестированию пика 1,2995, достигнутого 27 июля 2023 года, а затем к тестированию 1,3000. Дальнейший рост возможен после преодоления 14 июля 2023 года максимума 1,3142.

С другой стороны, если GBP/USD упадет ниже 1,2900, пара может быть настроена на откат. Следующим уровнем поддержки будет 1,2894, за которым последует максимум 12 июня, превратившийся в поддержку на 1,2860, и отметка 1,2800.

Ценовое движение GBP/USD - дневной график

Как подсчитали аналитики Международного энергетического агентства (МЭА), российский нефтяной экспорт в июне снизился на 160 тысяч баррелей в сутки (1,3%) - до 7,6 млн б/с по сравнению с маем (7,7 млн б/с). При этом доходы упали на $190 млн (1,2%) - до $16,7 млрд (в мае - $16,9 млрд). Об этом сообщает агентство INTERFAX.

Доходы от экспорта при этом оказались на $3,1 млрд выше, чем за июнь 2023 года.

Экспорт нефти при этом упал с 5 до 4,9 млн б/с и был на 0,1 млн б/с меньше, чем год назад, поставки нефтепродуктов снизились с 2,8 до 2,6 млн б/с и были на 0,2 млн б/с меньше, чем год назад.

Так же МЭА отметило, что снизились поставки нефти основным покупателям: Китай сократил закупки с 2,3 до 2 млн б/с, Индия - с 2 до 1,6 млн б/с,в то время как в мае РФ была лидером по поставкам нефти в Китай и Индию. 

Пара NZD/USD снизилась на 0,6% после заявления РБНЗ о том, что он ожидает возвращения инфляции в целевой диапазон 1-3% во 2 полугодии. Политика РБНЗ также расходится с политикой РБА, где рынки все еще видят риск очередного повышения ставки из-за неустойчивой инфляции, отмечает валютный и кредитный стратег DBS Чжан Вей Лян.

Снижение ставки РБНЗ в августе становится все более вероятным

"Пара NZD/USD снизилась на 0,6% после того, как РБНЗ удивил рынки, заявив, что ожидает возвращения инфляции в целевой диапазон 1-3% во втором полугодии, добавив, что он может смягчить монетарную политику при снижении инфляции. Рынки теперь оценивают вероятность снижения ставки в августе в 44%.

РБНЗ также расходится с РБА, где рынки все еще видят риск очередного повышения ставки из-за неуступчивой инфляции. Пара AUD/NZD подскочила к отметке 1,11 при поддержке растущего краткосрочного дифференциала ставок AUD-NZD".

В июне рост общего индекса CPI в США снизился до 3% с 3,3% в мае. Это ниже консенсус-прогноза и стало еще одним сюрпризом после мая, отмечают макростратеги Rabobank.

Шансы склоняются в сторону сентябрьского снижения ставки ФРС

"Тщательно отслеживаемый супер базовый показатель продемонстрировал второе подряд явное снижение (-0,04% в мае и -0,05% в июне), в результате чего трехмесячный показатель в годовом исчислении снизился до 1,3% в июне. Это самый низкий показатель с октября 2021 года и лишь половина от допандемического уровня в 2,6%. Ослабление основных компонентов услуг также было повсеместным: транспортные и образовательные услуги снизились в месячном исчислении по сравнению с маем.

Индекс цен на энергоносители снизился до 1% в июне после второго месячного снижения цен на бензин. Индекс CPI для продуктов питания мало изменился и составил 2,2%, так как замедление темпов роста индекса для продуктов питания (1,1%) продолжало уравновешивать все еще высокую инфляцию цен в общепите (4,1%). Более широкий "базовый" индекс CPI, исключающий продукты питания и энергию, также снизился до 3,3% выше прошлогоднего уровня после меньшего (0,1%) месячного роста в мае.

Второе подряд снижение индекса CPI в США в июне повысило шансы рынка на первое снижение ставки Федеральной резервной системой США в сентябре этого года. После сегодняшнего отчета по CPI мы считаем, что снижение процентной ставки на следующем заседании ФРС в июле все еще маловероятно, но шансы склоняются в сторону сентябрьского снижения".

• Пара AUD/USD подскочила к отметке 0,6800, так как слабая инфляция в США повышает ставки на снижение ставки ФРС.
• Годовая общая и базовая инфляция в США резко замедлилась в июне.
• РБА может снизить процентные ставки в следующем году.

Пара AUD/USD подскочила к критическому уровню сопротивления 0,6800 на американской сессии четверга. Актив из Австралии укрепляется на фоне падения доллара США после того, как отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США показал, что инфляционное давление в июне снова ослабло. Это вызвало ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижать процентные ставки с сентябрьского заседания.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, упал до отметки 104,00.

Годовая базовая инфляция в США, исключающая волатильность цен на продукты питания и энергоносители, оказалась ниже прогнозов и майского показателя в 3,4%, составив 3,3%. За тот же период базовая инфляция замедлилась до 3,0% по сравнению с ожиданиями 3,1% и предыдущим релизом 3,3%.

В месячном исчислении общая инфляция дефлировала на 0,1%, а базовый CPI вырос медленнее - на 0,2%. Мягкие данные по инфляции придадут больше уверенности политикам ФРС, чтобы обсудить скорейшее возвращение к процессу нормализации политики.

По данным инструмента CME FedWatch, 30-дневные данные по фьючерсам на федеральные фонды указывают на то, что снижение ставки в сентябре - дело решенное. Вероятность снижения ставки ФРС выросла до 89 % с 74,4 %, зафиксированных неделю назад.

На азиатско-тихоокеанском фронте растущие спекуляции о том, что Резервный банк Австралии (РБА) не будет снижать процентные ставки в этом году, сохранили ближайшие перспективы австралийского доллара. РБА будет одним из последних, кто присоединится к глобальному циклу снижения ставок, поскольку ценовое давление в Австралии возросло.

• Пара EUR/GBP снижается к следующей медвежьей цели на минимуме 14 июня.
• Он находится в краткосрочном и среднесрочном нисходящем тренде, и шансы на продолжение снижения благоприятны.

Пара EUR/GBP неуклонно падает в рамках краткосрочного нисходящего тренда. Учитывая, что "тренд - твой друг", он, вероятно, продолжится, пока пара не достигнет следующей цели снижения на уровне минимума 14 июня 0,8398.

Дневной график EUR/GBP

Среднесрочный тренд также является медвежьим после того, как прорыв ниже линии тренда в конце мая решительно изменил тренд, который до этого был боковым.

Пробой ниже минимума четверга 0,8414 подтвердит снижение к 0,8398. На этом ключевом уровне поддержки пара может потенциально отскочить - хотя она рискует опуститься еще ниже после того, как любой откат вверх будет завершен.

• Пара USD/JPY снизилась более чем на 2,0% после того, как данные по CPI в США не оправдали ожиданий.
• Данные означают, что инфляция в США стала еще на один шаг ближе к целевому уровню ФРС в 2,0%.
• Это повышает вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки в ближайшей перспективе, ослабляя при этом доллар США.

Пара USD/JPY находится в свободном падении, торгуясь более чем на 2,0% ниже, в районе 157,90, после того как релиз индекса потребительских цен (CPI) за июнь показал охлаждение инфляционного давления в экономике США.

Данные по CPI приблизили инфляцию в США к целевому уровню Федеральной резервной системы (ФРС) в 2,0% и повысили вероятность того, что центральный банк снизит процентные ставки в ближайшей перспективе. Это, в свою очередь, негативно сказывается на курсе доллара США (USD) (и USD/JPY), так как снижение процентных ставок привлекает меньший приток иностранного капитала.

Японская иена (JPY), тем временем, нашла поддержку после того, как данные по инфляции в Японии показали резкий рост в июне. В июне PPI вырос на 2,9% в годовом исчислении, превысив показатель предыдущего месяца в 2,6% и совпав с консенсус-прогнозом. Это был пятый месяц подряд роста показателя и самое высокое значение с августа 2023 года.

Дневной график USD/JPY

USD/JPY упала после снижения данных по CPI в США

Пара USD/JPY стремительно упала после того, как индекс CPI США показал, что цены в июне выросли на 3,0% в годовом исчислении, что оказалось ниже прогнозов в 3,1% и предыдущего месяца в 3,3%.

В июне индекс CPI снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как экономисты ожидали роста на 0,1% по сравнению с 0,0% в мае.

Базовый индекс CPI, исключающий волатильность продовольственных и энергетических компонентов, снизился до 3,3% г/г, что ниже ожиданий в 3,4% и предыдущего месяца в 3,4%. В месячном исчислении базовый индекс CPI вырос на 0,1%, что оказалось ниже прогноза 0,2% и майского показателя 0,2%.

Данные повышают вероятность того, что ФРС начнет снижать процентные ставки в ближайшем будущем, что является негативным фактором для доллара США. По данным CME FedWatch, вероятность снижения ставки в сентябре составляет около 70%.

Снижение может быть ограничено прогнозами по иене

Несмотря на снижение курса USD/JPY на фоне снижения инфляции в США и контраста с более высокими данными по инфляции PPI в Японии за тот же период, снижение курса пары USD/JPY может быть ограничено, так как перспективы существенного повышения процентных ставок Банком Японии остаются низкими.

Хотя вероятность того, что Банк Японии повысит процентные ставки на 0,25% на июльском заседании, высока, и это оказывает поддержку иене (негативно для USD/JPY), не ожидается, что Банк Японии начнет агрессивный цикл ужесточения, в рамках которого он будет повышать процентные ставки на каждом заседании. По словам д-ра Вин Тин, главы отдела стратегии на рынках Brown Brothers Harriman, в ближайшие 12 месяцев ожидается лишь 0,35% повышений процентных ставок, поэтому "повышательное давление" в парах с иеной, скорее всего, сохранится.

По мнению Сагара Дуа, редактора FXStreet, USD/JPY подвергается дальнейшему риску "скрытой интервенции" со стороны японских властей. В конце апреля и начале мая 2024 года Банк Японии (Банк Японии) предпринял прямые рыночные интервенции, чтобы поддержать иену. По мнению японских политиков, слишком слабая иена представляет собой риск финансовой стабильности для импортеров и стимулирует "неправильную" инфляцию в экономике, поэтому они предупреждают о необходимости дальнейших интервенций, если иена продолжит снижаться. Это по-прежнему является фактором риска для USD/JPY.

• Первичные заявки на пособие по безработице выросли на 222 тыс. по сравнению с предыдущей неделей.
• Повторные заявки на пособие по безработице увеличилось примерно на 1,850 млн.

Число граждан США, обратившихся за пособием по безработице, увеличилось на 222 тыс. за неделю, завершившуюся 6 июля, согласно данным Министерства труда США (DoL), опубликованным в четверг. Данные оказались ниже первоначальных оценок (236 тыс.) и ниже предыдущего недельного прироста в 239 тыс. (пересмотрено с 238 тыс.).

Кроме того, за неделю, завершившуюся 29 июня, число заявок на продолжение выплат сократилось на 4 тыс. до 1,852 млн.

DXY торгуется с понижением второй день подряд вблизи отметки 104,842. Чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) все чаще выражают обеспокоенность слабостью рынка труда, но события этой недели подчеркивают тот факт, что более слабые данные во многих крупных экономиках будут способствовать более "голубиному" настрою центральных банков, отмечают макростратеги BBH.

Данные по CPI играют ключевую роль в формировании ожиданий ФРС на ближайшую перспективу

"Индекс доллара США (DXY) торгуется с понижением второй день подряд вблизи отметки 104,87, так как рынки ожидают ключевых данных по инфляции. Пара EUR/USD торгуется с повышением около $1,0852, а пара GBP/USD - около $1,2875 после более сильных, чем ожидалось, данных и осторожных комментариях Банка Англии. Пара USD/JPY торгуется с понижением вблизи 161,60.

Недавняя слабость американских данных ставит под сомнение наше мнение о том, что фон устойчивой инфляции и уверенного роста в США в основном сохраняется. Более того, все больше чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) США выражают обеспокоенность слабостью рынка труда.

Однако события этой недели подчеркивают тот факт, что более слабые данные во многих крупных экономиках будут обуславливать более "голубиные" позиции центральных банков, подчеркивая, что относительная динамика должна продолжать оказывать поддержку доллару. Сегодняшние данные по CPI будут иметь ключевое значение для формирования ближайших ожиданий ФРС".

Если выход Англии в финал Евро 2024 не стал для кого-то достаточно позитивной новостью, то в четверг утром Великобритания опубликовала более сильные, чем ожидалось, данные по росту экономики за май. Месячный показатель ВВП вырос на 0,4% м/м, вдвое превзойдя ожидания и продемонстрировав здоровый отскок по сравнению с апрельским показателем 0,0%, отмечает валютный стратег ING Франческо Пезоле.

Фунт остается на удивление бычьим

"Влияние данных по ВВП на фунт стерлингов (GBP) было незначительным, но GBP остается самой успешной валютой в сегменте стран G10 на этой неделе, в основном благодаря "ястребиным" заявлениям спикеров Банка Англии после периода затишья на фоне выборов".

"Мы не были удивлены, услышав, как два наиболее "ястребиных" члена MPC, Джонатан Хаскел и Кэтрин Манн, забили тревогу по поводу рисков слишком раннего смягчения политики, но комментарии главного экономиста Хью Пилла имели большее значение, поскольку он является более точным критерием консенсуса в комитете ЦБ. Вчерашние комментарии Пилла в основном подчеркивали устойчивость и повышательные риски инфляции в сфере услуг, проливая свет на большие сомнения в отношении августовского снижения ставки".

"Голубиные" ожидания рынка были урезаны, и теперь снижение ставки на заседании Банка Англии 1 августа оценивается как всего 14 б.п., а в целом за год - 47 б.п. Чтобы убедить рынки в возможности августовского снижения ставки, потребуются убедительные изменения в ценах в Великобритании. В любом случае, это остается нашим базовым сценарием, поэтому мы считаем, что укрепление фунта будет недолгим. Пока же быки по EUR/GBP, включая нас, будут довольны тем, что пара не опустилась ниже июньских минимумов в районе 0,8400".

Евро (EUR) наслаждается затишьем во французской политике, что позволяет инвесторам чувствовать себя комфортно, пока EUR/USD продвигается немного выше на север от якоря 1.0800-1.0830, отмечает стратег ING Франческо Пезоле.

EUR/USD стремится к 1,0900 в краткосрочной перспективе

"Если бы вы читали французские новости, то получили бы все, что угодно, кроме ощущения тишины, но глобальные рынки по своей природе отфильтровывают шум, чтобы отдать предпочтение важным событиям, а их пока не было в отношении коалиционных переговоров. Президент Эммануэль Макрон присоединился к встрече НАТО, оставив левые партии Франции работать над стратегией обеспечения за собой ключевых мест в правительстве".

"Интересно, что вариант сделки между партией Макрона и умеренными правыми республиканцами набирает обороты. Бывший премьер-министр Эдуар Филипп (который входит в альянс Макрона) пытается выступить посредником в заключении сделки. Однако это гарантирует лишь относительное большинство".

"10-летний спред OAT-Bund стабилизировался в районе 65 б. п., и хотя мы по-прежнему отмечаем риск его повторного расширения, поскольку рынки могут проявить нетерпение в связи с политическим тупиком, а в оставшуюся часть этой недели внимание должно сместиться в сторону макроэкономических событий в США. Сегодня доллар США может ослабнуть, а пара EUR/USD устремится к 1,0900. Календарь еврозоны пуст".

• Кандидат в президенты США и бывший президент Дональд Трамп планирует выступить на конференции "Биткоин 2024".
• Организаторы подтвердили в среду, что Трамп включен в повестку дня июльской конференции.
• Биткоин в четверг держится выше отметки 58 000 долларов.

Дональд Трамп намерен выступить на биткоин-конференции, сообщили организаторы мероприятия. Выступление бывшего президента США подчеркнет его прокриптовалютную позицию и подогреет позитивные настроения участников рынка.

Трамп выступит на крупнейшей конференции по биткоину

Дональд Трамп выступит на биткоин-конференции в этом месяце, согласно подтверждению организаторов мероприятия, и это выступление подчеркнет его растущее принятие криптовалютной индустрии.

Предполагаемый кандидат в президенты от Республиканской партии должен выступить 27 июля на главной сцене мероприятия "Биткоин 2024" в Нэшвилле, штат Теннесси, говорится в заявлении организатора BTC Media LLC, опубликованном вечером среды.

Команда сообщила, что запланированные выступления были перенесены, поскольку специальный гость подтвердил свое выступление на конференции.

На протяжении всей своей предвыборной кампании Трамп занимал позицию сторонника криптовалют и заявил на своей социальной платформе Truth Social, что "майнинг биткоина может стать нашей последней линией обороны против CBDC (цифровой валюты ЦБ)".

Бывший президент начал принимать пожертвования в биткоинах в мае 2024 года, поддерживая криптовалюту и ее полезность, одновременно закладывая основу для криптополитики и регулирования крипты в США.

Ранее Трамп говорил, что хочет, чтобы все биткоины были "Сделаны в США".

Мы ожидаем, что основной индекс CPI в США выйдет на уровне 0,2% м/м, но рынки могут реагировать на десятичные знаки до округления, а распределение оценок экономистов указывает на то, что ожидания могут быть немного смещены в сторону более высоких цифр, отмечает валютный стратег ING Франческо Пезоле.

Краткосрочные риски для DXY направлены в сторону 104,50

"Тяга к риску выросла перед выходом в четверг отчета CPI за июнь в США, возможно, потому, что рынки ожидают, что эти данные помогут Федеральной резервной системе США сохранить курс на сентябрьское снижение ставки, которое заложено в цены как -20 б.п.". Как обычно, основным субиндексом, влияющим на рынок, будет месячный индекс CPI без учета продуктов питания и энергии, который, по нашим прогнозам, составит 0,2% в соответствии с консенсус-прогнозом".

"Распределение оценок экономистов имеет более толстый правый хвост, что означает, что фактические ожидания склоняются ближе к 0,24%, чем к 0,15% (оба значения будут округлены до 0,2%). В годовом исчислении консенсус-прогноз составляет 3,4% для базовой инфляции, а общий индекс CPI, как ожидается, замедлится с 3,3% до 3,1% г/г.".

"Мы немного склоняемся к ослаблению доллара США (USD) сегодня, учитывая текущую "голубиную" тенденцию на рынке, несмотря на неубедительные доказательства сентябрьского снижения ставки. Мы все еще считаем, что индекс DXY, сильно привязанный к евро, может не показать всю степень ослабления доллара США, которое должно в первую очередь благоприятно сказаться на валютах с высоким бета-коэффициентом. Тем не менее, в краткосрочной перспективе риски для DXY направлены в сторону 104,50".

Председатель Федеральной резервной системы США Пауэлл считает, что данные по инфляции потребительских цен важны, потому что политики считают, что это важно, а Пауэлл считает, что политики важны. Экономисты, которые на самом деле важны, склонны рассматривать данные о потребительских ценах в США как довольно низкокачественную статистику, считает макростратег UBS Пол Донован.

Все внимание на данные по CPI США

"Детали данных по CPI в США позволяют понять, что к чему. Исключение эквивалента арендной платы дает лучшее представление о покупательской способности американских домохозяйств среднего класса. Если сосредоточиться на реальном мире, то реальные цены на услуги дают некоторое представление о расходах. Дефляция цен на товары длительного пользования (цены на 5,3% ниже своих максимумов) была более выраженной".

"Данные по ВВП Великобритании за май были довольно сильными, однако они не оказали существенного влияния на рынок. Эти цифры слишком ненадежны, чтобы рассматривать их как драйверы изменения политики Банка Англии, а такая простая вещь, как улучшение погоды, может повлиять на месячные показатели".

"Политики занимаются политикой. Рынки игнорируют это, потому что рынки не слишком заботятся о политиках. Споры о переизбрании президента США Байдена будут иметь значение только в том случае, если вероятности исхода выборов и политического курса существенно изменятся".

Источник: The Wall Street Journal

Государственные нефтеперерабатывающие компании Индии ведут совместные переговоры с Россией о долгосрочной сделке по импорту нефти, сообщил в четверг правительственный источник, осведомленный о развитии событий. Об этом написало сегодня агентство Reuters.

Индии и России еще предстоит окончательно согласовать условия, такие как валюта платежа для импорта, добавил источник на условиях анонимности, но почеркнул, что "переговоры с Россией уже ведутся".

Позже к своим государственным коллегам для участия в переговорах могут присоединиться индийские частные нефтепереработчики, сказал источник.

Индийские частные нефтеперерабатывающие компании Nayara Energy и Reliance Industries уже подписали сделки на импорт российской нефти. Nayara частично принадлежит российской компании "Роснефть".

Третья по величине экономика Азии нуждается в "предсказуемых и стабильных" поставках нефти, поскольку она расширяет свои нефтеперерабатывающие мощности, чтобы удовлетворить растущий спрос на топливо, пояснил источник.

Россия является основным поставщиком нефти в Индию, которая считается третьим по величине импортером и потребителем нефти в мире.

Индия стала крупнейшим покупателем российской морской нефти, продаваемой со скидкой, поскольку западные компании избегают закупок из-за ряда санкций, введенных против России в феврале 2022 года.

Во время визита премьер-министра Нарендры Моди в Россию на этой неделе Индия выразила стремление заключить энергетические сделки с "Роснефтью" и другими ведущими российскими нефтяными компаниями.

Читайте также: Сегодня в Москву прибывает с визитом лидер Индии: Индию беспокоит дружба РФ с Китаем

Россия подготовит военный ответ на планируемое размещение США ракет дальнего радиуса действия в Германии, заявил в четверг заместитель министра иностранных дел Сергей Рябков.

В среду Соединенные Штаты и Германия в совместном заявлении сообщили, что начнут развертывать в Германии огневые средства большой дальности в 2026 году, чтобы продемонстрировать свою приверженность курсу НАТО и вопросам европейской обороны.

Они заявили, что "эпизодическое развертывание" является подготовкой к более долгосрочному размещению, которое будет включать в себя SM-6, крылатые ракеты "Томагавк" и гиперзвуковое оружие, обладающее большей дальностью, чем нынешние возможности в Европе.

Рябков назвал шаг США эскалационным и направленным на запугивание России.

• «Я думаю, что это просто звено в эскалационном курсе, один из элементов запугивания, который сегодня является чуть ли не главной составляющей линии НАТО и США в российском направлении. Характер нашей реакции будет определяться в спокойном ключе, профессионально. Военные, вне всякого сомнения, уже взяли в работу это сообщение. Без нервов, без эмоций будем вырабатывать прежде всего военный ответ на эту новую игру», - цитирует Рябкова агентство "Интерфакс".

Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) принял решение оставить ключевую процентную ставку (OCR) без изменений на уровне 5,50% уже восьмое заседание подряд. По словам экономиста UOB Group Ли Сью Энн, тон РБНЗ был гораздо менее ястребиным, чем в мае.

РБНЗ оставил ставку без изменений

"РБНЗ решил оставить ключевую процентную ставку (OCR) без изменений на уровне 5,50 % уже восьмое заседание подряд. Решение, принятое 10 июля, было промежуточным и не сопровождалось ни заявлением по монетарной политике, ни обновленными экономическими прогнозами, ни пресс-конференцией главы РБНЗ Адриана Орра".

"Тон РБНЗ был гораздо менее ястребиным, чем в мае, когда политики обсуждали возможность дальнейшего повышения ставок, но в то же время сигнализировали, что снижение ставки маловероятно до 3-го квартала 2025. Вместо этого не было никаких упоминаний о повышении ставок, а РБНЗ подчеркнул, что "ограничительная денежно-кредитная политика значительно снизила инфляцию потребительских цен"."

"В настоящее время мы сохраняем нашу точку зрения о том, что первое снижение ставки произойдет в 4-м квартале 2024, поскольку последние экономические данные свидетельствуют об ослаблении ситуации в секторе услуг и обрабатывающей промышленности и снижении делового доверия. Теперь все внимание будет приковано к данным по CPI за 2-й квартал 2024, которые выйдут 17 июля, а следующее заседание по вопросам монетарной политики состоится 14 августа".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, утром четверга доллар США остается под давлением, что помогает паре продолжить рост.

«Позже сегодня Бюро статистики труда США (BLS) опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за июнь. Инвесторы ожидают, что ежемесячный базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергию, вырастет на 0,2%, повторив майский прирост.

Инструмент CME FedWatch показывает, что рынки закладывают в цены почти 30-процентную вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) США оставит ставку без изменений в сентябре. Месячное значение базового индекса CPI на уровне 0,1% или ниже может подкрепить ожидания сентябрьского снижения ставки и привести к ослаблению доллара против конкурентов. С другой стороны, превышение прогнозов может оказать валюте поддержку и ограничить рост EUR/USD.

На повестке дня в США также будут представлены еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице. Если показатели CPI совпадут с оценками аналитиков, тогда на динамику доллара может повлиять этот релиз. Если число первичных заявок на пособие по безработице приблизится к 250 000, доллар может вновь оказаться под давлением продаж, в то время как показатель на уровне 220 000 или ниже может оказать противоположное влияние».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, после спокойной европейской сессии в среду, улучшение настроения в отношении риска в американские часы торгов помешало доллару США (USD) привлекать покупателей, и это позволило паре завершить день на положительной территории.

«Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике поднялся немного выше 70. Хотя такое развитие событий указывает на перекупленность EUR/USD в ближайшей перспективе, инвесторы могут проигнорировать этот сигнал, реагируя на данные по инфляции в США.

С точки зрения роста, отметка 1.0900 (психологический уровень, статический уровень) может рассматриваться как первое сопротивление перед 1.0915 (максимум 4 июня). Если пара не сможет стабилизироваться выше 1.0840-1.0850 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего восходящего тренда, статический уровень), покупатели могут быть разочарованы. На этот случай 100-дневная и 200-дневная простые скользящие средние (SMA) образуют сильную поддержку в районе 1,0800 перед 200-периодной SMA на 4-часовом графике на уровне 1,0780».

Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться между 7,2700 и 7,3100, отмечают аналитики UOB Group.

Диапазон между 7,2700 и 7,3100

24-часовой прогноз: "Доллар США вчера продолжал спокойно торговаться между 7,2885 и 7,2939. Этот боковик был более узким, чем ожидаемый нами диапазон 7.2820/7.2950. Спокойная ценовая динамика не дает никаких новых подсказок. Сегодня мы по-прежнему ожидаем, что пара будет торговаться в диапазоне между 7.2820 и 7.2950".

1-3 НЕДЕЛИ: "В прошлый четверг (04 июля, спотовый уровень 7.3000) мы отметили, что недавнее нарастание восходящего импульса в значительной степени угасло. Мы считали, что текущее движение цены, скорее всего, является частью фазы консолидации, и ожидали, что доллар будет торговаться между 7.2700 и 7.3100 в течение ближайшего времени. Наша точка зрения не изменилась".

Вместо того чтобы продолжить рост, доллар США (USD), скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне 161,25/161,80. Восходящий импульс усиливается, но доллар должен прорваться и закрыться выше 162,00, прежде чем станет возможным устойчивый рост, отмечают аналитики UOB Group.

Прорыв выше 162,00 не исключается

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что пара "скорее всего, вырастет". Однако мы считали, что "любое продвижение на север вряд ли приведет к прорыву выше основного сопротивления 161.80". Доллар укрепился больше, чем ожидалось, достигнув максимума на 161,82. Похоже, что рост был чрезмерным, и вместо продолжения роста пара, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне 161,25/161,80".

1-3 НЕДЕЛИ: "В понедельник (08 июля, спотовый уровень 160.65) мы указали, что укрепление доллара с середины прошлого месяца подошло к концу. Мы также указали, что "текущее движение цены, скорее всего, является частью фазы диапазонной торговли, и пара, вероятно, будет торговаться между 159,40 и 161,80". Вчера доллар чуть приподнялся над 161,80. Восходящий моментум, похоже, нарастает, но на данный момент он недостаточно силен, чтобы говорить о возобновлении роста. Доллар должен пробиться и закрыться выше 162.00, прежде чем станет возможным устойчивое продвижение на север. Вероятность прорыва пары выше 162.00 пока невелика, но она будет сохраняться до тех пор, пока не будет пробит уровень 160.60".

Новозеландский доллар (NZD), скорее всего, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 0,6070 и 0,6115, но может и опуститься ниже, отмечают аналитики UOB Group.

Перспектива пробоя ниже 0,6045 невелика

24-часовой прогноз: "Резкое падение NZD, достигшее минимума на 0,6060, было для нас неожиданным (мы прогнозировали консолидацию). Похоже, что резкое падение было чрезмерным, и пара вряд ли будет слабеть дальше. Сегодня NZD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 0,6070 и 0,6115".

1-3 НЕДЕЛИ: "В прошлый четверг (04 июля, спотовый уровень 0.6105) мы придерживались мнения, что восстановление NZD имеет потенциал для развития до 0.6150. После роста пары мы отметили в понедельник (08 июля, спот 0.6145), что "существует риск дальнейшего укрепления NZD, и уровнями для наблюдения являются 0.6180 и 0.6200". Впоследствии киви вырос до 0,6171. Вчера он упал и пробился ниже нашего уровня "сильной поддержки" 0,6100. Восходящий импульс ослаб, а медвежий - несколько усилился. С текущих уровней пара может пойти на небольшое снижение, но на данный момент вероятность того, что она прорвет основной уровень поддержки 0,6045, невелика. Если NZD пробьется выше 0,6130, это будет означать, что нисходящий импульс ослаб".

Умеренный восходящий импульс, вероятно, приведет к росту австралийского доллара (AUD). Любое укрепление вряд ли достигнет основного сопротивления на 0,6800, но, тем не менее, растущий восходящий импульс говорит о том, что AUD, скорее всего, продолжит рост до 0,6800, отмечают аналитики UOB Group.

Следующее важное сопротивление находится на 0,6800

24-часовой прогноз: "Вчера мы сочли вероятной дальнейшую торговлю в диапазоне, вероятно - в пределах 0,6725/0,6755" Впоследствии AUD торговался между 0,6733 и 0,6752, закрывшись практически без изменений на отметке 0,6747 (+0,09%). Похоже, что восходящий импульс набирает силу, хотя и неуверенно. Сегодня AUD, вероятно, будет расти. Учитывая слабый бычий импульс, любое продвижение на север вряд ли достигнет 0,6800. Существует еще один уровень сопротивления на 0,6775. Поддержка находится на 0,6735; прорыв ниже 0,6725 будет означать, что небольшое восходящее давление ослабло".

1-3 НЕДЕЛИ: "Мы продолжаем придерживаться той же позиции, что и в понедельник (08 июля, спотовый уровень 0,6745). Как было отмечено, растущий восходящий импульс предполагает, что AUD, скорее всего, продолжит рост до 0,6800. В целом, только прорыв ниже 0,6700 (наш уровень поддержки 0,6690) будет свидетельствовать о том, что рост AUD, начавшийся в начале прошлой недели, подошел к концу".

Ценовые движения продолжают указывать на повышательные риски, и у фунта стерлингов (GBP) есть возможности для роста к следующему крупному сопротивлению на уровне 1,2900, отмечают аналитики UOB Group.

Следующий значимый уровень находится на 1.2900

24-часовой прогноз: "Наши ожидания, что вчера пара будет торговаться в боковом диапазоне 1.2770/1.2820, оказались неверными. Вместо этого фунт резко вырос до максимума 1,2849. Восходящий импульс нарастает, и сегодня GBP прорвался выше 1.2860, так что следующее крупное сопротивление находится на уровне 1.2900. Чтобы сохранить нарастающий импульс, GBP должен оставаться выше 1.2805, а незначительная поддержка находится на уровне 1.2825."

1-3 НЕДЕЛИ: "В понедельник (08 июля, спотовый уровень 1.2805) мы указали, что "риск для GBP остается повышательным, и уровень, за которым следует следить, находится на 1.2860". Мы добавили, что "если фунт пробьется ниже 1.2750, это будет означать, что повышательный риск, наблюдавшийся с прошлого четверга, угас". Вчера фунт вырос и закрылся на 4-месячном максимуме 1,2849 (+0,48%). Ценовое действие продолжает указывать на повышательные риски. Следующий уровень для наблюдения - 1,2900. С точки зрения снижения, уровень "сильной поддержки" был поднят до 1,2775 с 1,2750".

Международное энергетическое агентство (МЭА) понизило прогноз роста спроса на нефть в 2025 году на 50 тыс. баррелей в сутки до 980 тыс. баррелей в сутки.

Что касается текущего года, то агентство сохраняет прогноз роста спроса на уровне 970 тыс. баррелей в сутки. МЭА отмечает, что постпандемический подъем потребления в Китае уже исчерпал себя. И если в прошлом году на Китай приходилось около 70% прироста мирового спроса, то в этом и следующем году его доля составит лишь около 40%.

Кроме того, МЭА отмечает, что недостаточно высокие темпы экономического роста, повышение энергоэффективности и электрификация транспортных средств продолжат оказывать негативное влияние на спрос на нефть в 2024 и 2025 годах.

Риски, похоже, склоняются в сторону повышательных, но еще предстоит выяснить, сможет ли евро прорваться выше 1,0850, пишут аналитики UOB Group.

Прорыв выше 1,0850 весьма вероятен

24-часовой прогноз: "Евро вчера торговался между 1,0809 и 1,0830, что оказалось более узким диапазоном, чем ожидаемый нами 1,0800/1,0840. Несмотря на относительно спокойное движение цены, восходящий импульс, похоже, набирает силу, хотя и неуверенно. Риск на сегодня склоняется в сторону роста, но пока неясно, сможет ли пара прорваться выше ключевого сопротивления 1.0850. В случае его чистого прорыва рост может продолжиться. При этом следующий уровень сопротивления на 1,0915 пока вряд ли вступит в игру. Уровни поддержки находятся на 1.0815 и 1.0800".

1-3 НЕДЕЛИ: "В прошлый четверг (04 июля, спотовый уровень 1.0785) мы указали, что "хотя рост импульса предполагает дальнейшее укрепление евро, пока рано говорить о том, сможет ли он достичь основного сопротивления на 1.0850". После роста пары мы указали в понедельник (08 июля, спотовый уровень 1.0825), что "риск прорыва выше 1.0850 увеличился, хотя и умеренно". Мы продолжаем придерживаться этого мнения. Если евро пробьется выше 1.0850, то следующим значимым уровнем станет 1.0915. В целом только прорыв ниже 1.0780 (наша "сильная поддержка", ранее находившаяся на уровне 1.0770) будет свидетельствовать о том, что текущее восходящее давление ослабло".

Вот что вам нужно знать в четверг, 11 июля:

Движения валют на рынке остаются сдержанными во второй половине недели после двухдневного выступления председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла в Конгрессе. В четверг в экономическом календаре будут представлены данные по индексу потребительских цен (CPI) в США за июнь, которые могут усилить волатильность. Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице из США также будут находиться под пристальным вниманием участников рынка.

Председатель ФРС Пауэлл повторил свое подготовленное заявление перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей США в среду и воздержался от каких-либо новых подсказок относительно сроков снижения процентной ставки. Тем не менее, в середине недели основные индексы Уолл-стрит продемонстрировали уверенный рост, что не позволило доллару США укрепиться против своих основных конкурентов. После небольших потерь в среду, в начале четверга индекс доллара США держится около отметки 105,00. В годовом исчислении прогнозируется рост общей инфляции на 3,1%, а базового индекса - на 3,4%.

Данные, опубликованные Управлением национальной статистики Великобритании, показали, что валовой внутренний продукт страны в мае вырос на 0,4% в месячном исчислении. Этот показатель оказался лучше прогнозов рынка, ожидавшего роста на 0,2%. После закрытия на положительной территории в среду, GBP/USD продолжает расти и на момент написания торгуется на самом высоком с начала марта уровне выше 1.2850.

Пара EUR/USD выиграла от умеренного медвежьего давления на доллар США в конце среды и закрыла день на положительной территории. Пара удерживает позиции в четверг и растет к 1.0850.

На азиатской сессии Мельбурнский институт сообщил, что ожидаемая потребительская инфляция снизиласьв июле с 4,4% до 4,3%. AUD/USD в основном проигнорировала эти данные, и на момент написания торговалась с небольшим повышением в районе 0,6750.

USD/JPY остается в фазе консолидации выше 161,50 после закрытия первых трех дней недели на положительной территории. Данные из Японии показали сегодня, что заказы на поставку машинного оборудования в мае снизились на 3,2% в месячном исчислении.

Золото выросло до $2 390 в среду, но растеряло значительную часть дневных достижений в американские часы торгов. XAU/USD не может набрать бычий импульс, но остается в небольшом плюсе, торгуясь вблизи $2 380 в начале европейской сессии.

Аналитики Kiwibank уже опередили события, еще до заседания РБНЗ написав, что они "придерживаются мнения о том, что снижение ставок начнется в ноябре". По итогам сстоявшего заседания ЦБ они отметили:

• Важно, что мы наконец-то получили заметное смягчение тона ЦБ. Это был долгожданный сдвиг, учитывая полный крах делового доверия в отчете, опубликованном на прошлой неделе. Все, хватит.
• Экономика явно реагирует на ограничительную монетарную политику. Во втором квартале экономическая активность, скорее всего, сократится, а безработица продолжит расти. Мы ожидаем, что в конечном итоге инфляция пойдет на спад. Благодаря смягчению формулировок и тона заявления, мы, как и все рыночные трейдеры, укрепились в уверенности, что снижение ставки должно произойти в этом году.
• Рыночное ценообразование теперь полностью закладывает в цены снижение ставок к ноябрю на 60 б.п., а первое снижение на 25 б.п. придется на октябрь. Мы согласны с рынком, но не думаем, что РБНЗ полностью оправдает ожидаемый от него объем смягчения. В любом случае, это хорошая новость для большинства компаний и домохозяйств.

После вчерашнего голубиного разворота в тоне ЦБ Новой Зеландии аналитики BNZ быстро пересмотрели свои ожидания и перенесли прогноз первого снижения ставки РБНЗ на ноябрь 2024 года:

• Заявление, сопровождающее ожидаемое решение сохранить статус-кво по ставке, представляет собой значительное смягчение "ястребиной" позиции Банка по сравнению с майским заявлением по монетарной политике.
• В отличие от мая, повышение ставки не обсуждалось, а наряду со слабой активностью было отмечено, что ограничительная денежно-кредитная политика "значительно снизила инфляцию потребительских цен".
• В результате изменения тона регулятора мы вернулись к прогнозу, согласно которому РБНЗ снизит ставки в ноябре, а не в феврале следующего года.

На сегодняшнем заседании по монетарной политике Банк Кореи оставил ключевую процентную ставку без изменений на уровне 3,5%, а также исключил из текста сопроводительного заявления фразу о росте повышательных рисков для прогнозов инфляции.

Рынки ожидают первого снижения в период с августа по октябрь. Инфляция снижается, но некоторые цены (газ для городов и некоторые государственные услуги) вырастут в третьем квартале. Инфляционные ожидания остаются на уровне 3%.

Комментарии главы ЦБ Ри Чан Ёна после оглашения вердикта Банка:

• Будем сохранять ограничительную политику в течение достаточного периода времени.
• Будет рассмотрен вопрос о сроках снижения ставки.
• Экономика продолжит умеренный рост.
• Будем следить за трендом на замедление инфляции.
• Оценим компромисс между такими переменными политики, как экономический рост и финансовая стабильность.
• Временное ослабление роста экономики во II квартале.
• Рост ВВП соответствует предыдущим прогнозам.
• Инфляция может быть медленнее, чем прогнозируется.
• Базовая инфляция соответствует предыдущему прогнозу.
• Инфляция будет постепенно сближаться с целевым уровнем.

• Индекс потребительских цен в США, согласно прогнозам, в июне вырастет на 3,1% г/г, что будет ниже майского роста на 3,3%.
• Ожидается, что годовая базовая инфляция CPI сохранится на уровне 3,4%.
• Данные по инфляции могут подтвердить или опровергнуть ожидания снижения ставки ФРС в сентябре и повлиять на динамику доллара США.

Бюро статистики труда (BLS) опубликует широко ожидаемые данные по индексу потребительских цен (CPI) в США за июнь в четверг в 15:30 мск.

Доллар США ожидает сильная волатильность, так как любые сюрпризы по инфляции в США могут существенно повлиять на оценку рынком ожиданий снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США в сентябре.

Чего ожидать от следующего отчета по CPI?

Ожидается, что инфляция в США, измеряемая индексом CPI, в июне увеличилась на 3,1% в годовом исчислении, что ниже майского роста на 3,3%. Базовая инфляция CPI, исключающая волатильные цены на продукты питания и энергоносители, за тот же период останется на уровне 3,4%.

Между тем, в месячном сравнении индекс CPI в США в июне вырастет на 0,1% м/м после того, как в мае он не изменился. Наконец, базовый индекс CPI, согласно прогнозам, вырастет на 0,2% м/м, что соответствует предыдущему росту.

Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл выступил с полугодовым отчетом по монетарной политике в Конгрессе США в начале этой недели. В своем подготовленном выступлении Пауэлл повторил, что снижение ставки не будет целесообразным до тех пор, пока не появится уверенность в том, что инфляция будет устойчиво двигаться к уровню 2%. Отвечая на вопрос о событиях на рынке труда, он отметил, что "последние данные по рынку труда дали довольно четкий сигнал о том, что рынок труда значительно охладился". В итоге его высказывания не смогли повлиять на рыночную оценку снижения ставки ФРС в сентябре. По данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность того, что ФРС оставит учетную ставку без изменений в сентябре, составляет около 26%, практически не изменившись по сравнению с прогнозом до выступления Пауэлла.

Предваряя июньские данные по инфляции, аналитики TD Securities написали: "Мы ожидаем, что июньский отчет по CPI покажет, что базовые цены в основном остаются под контролем после неожиданно слабого роста на 0,16% в мае".

"Вероятно, базовая инфляция снова окажется во флэте м/м (-0,01%), так как цены на энергоносители продолжают давать инфляции значительное облегчение. Обратите внимание, что наш неокругленный прогноз базового индекса CPI на уровне 0,18% м/м предполагает большие риски еще одного "голубиного" сюрприза для округленного повышения на 0,1%", - добавили аналитики.

Как отчет по индексу потребительских цен в США может повлиять на пару EUR/USD?

Инвесторы по-прежнему оптимистично настроены в отношении снижения ставки ФРС в сентябре, но, судя по позиционированию рынка, они еще не до конца уверены в этом. Поэтому меньшее, чем прогнозировалось, увеличение базового индекса CPI (на 0,1% или меньше) может подтвердить пересмотр политики в сентябре. При таком сценарии доллар США может оказаться под давлением продаж в качестве немедленной реакции рынка.

С другой стороны, увеличение показателя на 0,3 % или более может подчеркнуть отсутствие прогресса в области дезинфляции и заставить участников рынка пересмотреть вероятность снижения процентной ставки в сентябре. В этом случае инвесторы могут заложить в цену увеличение разрыва в политике между Европейским центробанком (ЕЦБ) и ФРС, что откроет возможность для резкого снижения EUR/USD в ближайшей перспективе.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по EUR/USD и поясняет: "EUR/USD держится выше 100-дневной и 200-дневной простых скользящих средних (SMA) после отката, наблюдавшегося ранее на этой неделе, что отражает нерешительность продавцов. Кроме того, индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике держится выше отметки 50 в преддверии релиза данных по инфляции в США, что указывает на небольшой бычий уклон в краткосрочной перспективе".

"Уровень Фибоначчи 23,6% коррекции восходящего тренда середины апреля-июня образует промежуточное сопротивление на уровне 1,0850. Как только EUR/USD преодолеет этот уровень, она может столкнуться со следующим сопротивлением на 1.0900-1.0915 (психологический уровень, максимум 4 июня), прежде чем нацелиться на 1.1000. С другой стороны, технические продавцы могут начать действовать и заставить EUR/USD опуститься ниже 1.0800 (100-дневная SMA, 200-дневная SMA) и начать использовать этот уровень в качестве сопротивления. При таком сценарии 1.0750 (20-дневная SMA) может рассматриваться как следующая поддержка перед 1.0680 (коррекция Фибоначчи 78,6%)."

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0650 1.5 млрд
• 1.0700 2.8 млрд
• 1.0745 1.5 млрд
• 1.0770 1.8 млрд
• 1.0815 758 млн
• 1.0860 989 млн
• 1.0900 1.3 млрд

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 159.50 455 млн
• 160.00 567 млн
• 160.20 832 млн
• 161.00 1.5 млрд
• 161.50 901 млн
• 162.35 690 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.8935 696 млн
• 0.8950 1.8 млрд

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6610 2.2 млрд
• 0.6620 567 млн
• 0.6635 752 млн
• 0.6730 513 млн
• 0.6760 633 млн

USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3650 634 млн
• 1.3775 1.1 млрд

- NZD/USD: суммы в NZD

• 0.6125 1.6 млрд
• 0.6150 1.7 млрд

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8350 1.1 млрд
• 0.8455 1.4 млрд
• 0.8530 750 млн

• ВВП Великобритании в мае составил 0,4% м/м против прогноза 0,2%.
• Пара GBP/USD остается выше уровня 1,2850 после выхода данных по Великобритании.

Экономика Великобритании выросла на 0,4% м/м в мае после стагнации в апреле, как показали последние данные Управления национальной статистики (ONS), опубликованные утром в четверг. Данные превзошли прогнозы рынка, ожидавшего прироста на 0,2% за отчетный период.

Между тем, индекс активности в сфере услуг (май) составил 1,1% 3M/3M против апрельского показателя 0,9% и прогноза 1,0%.

Другие опубликованные сегодня данные из Великобритании продемонстрировали, что показатели промпроизводства и сектора обрабатывающей промышленности в мае выросли на 0,2% м/м и 0,4% м/м, соответственно. Оба показателя совпали с консенсус-прогнозом.

Кроме того, торговый баланс Великобритании в мае составил 17,9717 млрд фунтов стерлингов м/м против прогноза 16,18 млрд фунтов стерлингов и 19,442 млрд фунтов стерлингов месяцем ранее.

Реакция рынка на данные по Великобритании

Фунт стерлингов проигнорировал блок экономической статистики из Великобритании. По состоянию на текущий момент пара GBP/USD торгуется с внутридневным повышением на 0,15%, на уровне 1,2861.

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1300 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1342 и оценкой Reuters 7,2730.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.

Член совета управляющих Федеральной резервной системы США Лиза Кук выступила с докладом "Глобальная инфляция и вызовы монетарной политики" на Австралийской конференции экономистов 2024 года в четверг вечером. Кук заявила, что инфляция в США может продолжать снижаться без дальнейшего значительного роста уровня безработицы, сообщает Reuters.

Ключевые тезисы