Новости и прогнозы рынков CFD — 11-03-2025

• XAU/USD продолжает расти на фоне геополитической напряженности, несмотря на хорошие данные по занятости в США
• Тарифы США на импорт алюминия и стали из Канады вступают в силу в среду, что повышает привлекательность золота как безопасного актива.
• Рынки ожидают данные по инфляции CPI в США в среду и PPI в четверг для получения новых подсказок от ФРС.

Золото (XAU) выросло во вторник, так как торговая война стимулировала спрос на желтый металл благодаря его статусу безопасного актива. Оптимистичные данные по занятости в США были проигнорированы трейдерами, которые продолжили накапливать золото. XAU/USD торгуется на уровне $2 917, увеличившись более чем на 1%.

Настроение на рынке недавно улучшилось, так как Канада и США снизили угрозу введения тарифов. Опасения по поводу экономического замедления в США оказывают понижательное давление на доходность казначейских облигаций США и доллар, что является попутным ветром для цен на золото.

Тем временем, тарифы Трампа на импорт алюминия и стали вступят в силу в среду. Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что количество вакансий увеличилось в феврале.

Срочные новости из Саудовской Аравии сообщили, что Украина готова принять предложение о прекращении огня, как заявил госсекретарь США Марко Рубио. Президент Украины Владимир Зеленский добавил: "Теперь все зависит от США, чтобы убедить Россию согласиться на прекращение огня."

Это может стать встречным ветром для цен на золото, которые, как правило, растут на фоне высокой геополитической напряженности и опасений рецессии.

Тем временем, трейдеры XAU/USD ожидают выхода данных по индексу потребительских цен (CPI) в США в среду, за которым последует выход данных по индексу цен производителей (PPI) в четверг.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото не поддается влиянию высоких доходностей в США

• Доходность 10-летних казначейских облигаций США восстанавливается и увеличивается на шесть базисных пунктов до 4,282%, так как трейдеры ожидают снижения процентных ставок ФРС.
• Реальные доходности в США, измеряемые доходностью защищенных от инфляции казначейских облигаций (TIPS), которые коррелируют обратно с ценами на золото, поднимаются на пять с половиной базисных пунктов до 1,963%, что является встречным ветром для недоходного металла.
• Модель GDP Now ФРБ Атланты прогнозирует первый квартал 2025 года на уровне -2,4%, что станет первым отрицательным значением с начала пандемии COVID-19.
• Отчет JOLTS в США показал, что количество вакансий увеличилось до 7,740 миллиона в январе, увеличившись с 7,508 миллиона, превысив ожидания в 7,63 миллиона, что сигнализирует о продолжающейся силе на рынке труда.
• Народный банк Китая (PBoC) продолжает закупать золото, согласно данным Всемирного совета по золоту (WGC). PBoC увеличил свои запасы на 10 тонн в первые два месяца 2025 года. Однако крупнейшим покупателем стал Национальный банк Польши (NBP), который увеличил свои резервы на 29 тонн, что стало крупнейшей покупкой с июня 2019 года, когда он купил 95 тонн.
• Трейдеры на денежном рынке заложили в цены 77,5 базисных пунктов смягчения в 2025 году, увеличившись с 74 б.п. в прошлую пятницу, согласно данным Prime Market Terminal.

Технический анализ XAU/USD: цена на золото преодолевает отметку $2 900

С технической точки зрения золото продолжает расти, но покупателям необходимо преодолеть пик прошлой недели на уровне $2 930, чтобы они могли бросить вызов психологической отметке. Прорыв этого уровня откроет путь к рекордному максимуму на уровне $2 954, за которым последует отметка $3 000.

Напротив, если XAU/USD упадет ниже $2 900, следующей поддержкой станет уровень $2 850 перед минимумом 28 февраля на уровне $2 832. Далее будет уровень $2 800.

Во вторник не было передышки для понижательного давления на доллар США, так как валюта снизилась до уровней, не наблюдавшихся с начала октября, на фоне дальнейшей активности вокруг тарифов и опасений по поводу рецессии в США.

Вот что вам нужно знать в среду, 12 марта:

Индекс доллара США (DXY) упал до новых многомесячных минимумов около 103,20 на фоне снижения доходности и постоянных спекуляций о вероятности замедления экономики США. Выход данных по уровню инфляции займет центральное место, за ним последуют заявки на ипотеку MBA и еженедельный отчет EIA о запасах сырой нефти в США.

EUR/USD продолжила свой рост, достигнув новых четырехмесячных максимумов, значительно превысив барьер 1,0900. Глава ЕЦБ Лагард, Нагель и Лейн должны выступить на фоне пустого внутреннего календаря.

GBP/USD возобновила свой восходящий тренд и приблизилась к новым максимумам около 1,2970 на фоне общего распродажа доллара США. Следующим важным событием в Великобритании станет баланс цен на жилье RICS 13 марта.

USD/JPY достиг новых минимумов в середине 146,00, прежде чем продемонстрировать приемлемый отскок на фоне дополнительной слабости доллара США и снижения доходности в США и Японии. Цены производителей в Японии будут в центре обсуждения, за ними последует индекс BSI для крупного производства.

AUD/USD смогла воспользоваться падением доллара США, вернувшись выше уровня 0,6300 и прервав три последовательных дневных отката. Следующими важными данными в Австралии станут окончательные данные по разрешениям на строительство и одобрения частных домов, за которыми последует выступление Джонса из РБА.

Цены на нефть WTI восстановили некоторые позиции и преодолели отметку $67,00 за баррель на фоне растущего давления продаж на доллар США.

Опасения по поводу экономики США и слабость доллара США поддержали цены на золото, отправив их обратно выше уровня $2 920 за тройскую унцию. Цены на серебро выросли до трехнедельных максимумов около отметки $33,00 за унцию, прервав три последовательных отката.

• DXY резко падает на фоне эскалации торгового спора между США и Канадой.
• Американские акции отступают, индекс Dow Jones падает более чем на 1%.
• DXY опускается ниже 103,50, рынки ожидают дальнейшего снижения.

Индекс доллара США (DXY) продолжает свое падение во вторник, находясь около 103,40 на фоне эскалации торговых напряжений. Решение президента США Дональда Трампа повысить тарифы на канадскую сталь и алюминий до 50% встревожило рынки, добавив дополнительное давление на доллар. Тем временем в Европе коалиция «Зеленых» в Германии выразила поддержку законопроекту о расходах на оборону, что дало дополнительный импульс евро (EUR). Американские акции стерли ранее полученные прибыли, индекс Dow Jones упал более чем на 1%, отражая более широкие рыночные опасения.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Торговый спор и изменения в политике

• Торговый разрыв между США и Канадой углубился, поскольку президент Трамп продвинулся вперед с резким увеличением тарифов на канадскую сталь и алюминий до 50%.
• Коалиция «Зеленых» в Германии подтвердила свою приверженность законопроекту о расходах на оборону, укрепляя силу евро против доллара США.
• Индекс делового оптимизма NFIB за февраль оказался ниже ожиданий, составив 100,7, по сравнению с предыдущим значением 102,8.
• Инструмент CME FedWatch указывает на почти полную уверенность в том, что ставки останутся без изменений на заседании 19 марта, в то время как вероятность снижения ставки в мае значительно возросла.

Технический анализ DXY: Многомесячные минимумы, индикаторы сигнализируют о перепроданности

Индекс доллара США (DXY) продолжает падение, опускаясь ниже ключевого уровня 103,50, что является его самым низким уровнем с октября 2024 года. 20-дневная и 100-дневная простые скользящие средние (SMA) продолжают медвежье пересечение, усиливая негативный импульс. Индекс относительной силы (RSI) и индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) оба указывают на перепроданность, что предполагает возможный краткосрочный отскок. Однако, если поддержка на уровне 103,30 не удержится, следующей целью снижения станет уровень около 103,00.

• Мексиканский песо остается на месте, так как эскалация торговой войны ограничивает интерес к риску.
• USD/MXN торгуется около 20,33, так как торговые трения между США и Канадой затмевают рыночные настроения.
• Песо испытывает трудности, несмотря на широкую слабость доллара США, так как DXY достигает минимумов с начала года на уровне 103,30.
• Инвесторы ожидают данных по ВВП Мексики и CPI США на этой неделе на фоне неопределенности по тарифам.

Мексиканский песо уверенно держится против доллара США и не может набрать обороты, несмотря на то, что последний обновляет минимумы с начала года (YTD) против корзины из шести валют, как показал индекс доллара США (DXY). Эскалация торговой войны между Соединенными Штатами (США) и Канадой сохраняет на рынке осторожность, и песо не может расти. USD/MXN торгуется на уровне 20,33, снизившись на 0,08%.

Ранее президент США Дональд Трамп обострил напряженность с Канадой, введя дополнительные 25% тарифы на импорт алюминия и стали в качестве ответной меры на введение пошлин на электроэнергию, импортируемую из Онтарио в Нью-Йорк, Мичиган и Миннесоту.

Мексиканский песо не отреагировал на новости, однако он продолжает торговаться ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,34.

Экономическая повестка Мексики остается пустой, трейдеры готовятся к выходу квартальных и годовых данных по совокупному спросу за 4 квартал 2024 года. В США количество вакансий увеличилось, согласно данным Бюро трудовой статистики США (BLS), на фоне неопределенности по тарифам и агрессивных сокращений государственных расходов.

Несмотря на то, что данные поддерживают доллар США, DXY продолжил падение до минимумов с начала года (YTD) на уровне 103,30, снизившись на 0,55%.

На этой неделе данные по инфляции в США прояснят, что Федеральная резервная система (ФРС) может сделать в отношении монетарной политики. На момент написания статьи трейдеры фьючерсов на денежном рынке закладывают 83,5 базисных пункта смягчения к концу года.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо колеблется около 20,30

• Несмотря на недавний рост основных и базовых цен, данные по потребительскому доверию в Мексике и продолжающийся процесс дезинфляции предполагают, что Банк Мексики (Banxico) может снизить процентные ставки на предстоящем заседании 27 марта.
• Отчет о вакансиях и текучести рабочей силы (JOLTS) в США показал, что количество вакансий увеличилось в январе с 7,508 миллиона до 7,740 миллиона, превысив прогнозы в 7,63 миллиона.
• Опрос Reuters показал, что 70 из 74 экономистов считают, что риск рецессии возрос в США, Канаде и Мексике.
• В "котельной" торговые споры между США и Мексикой остаются в центре внимания. Если страны смогут договориться, это откроет путь к восстановлению мексиканской валюты. В противном случае дальнейший рост USD/MXN будет наблюдаться, так как тарифы США могут спровоцировать рецессию в Мексике.

Технический анализ USD/MXN: Мексиканский песо ослабевает, так как USD/MXN поднимается выше 20,30

USD/MXN консолидировался в диапазоне 20,20–20,50 в течение последних трех дней, при этом ни покупатели, ни продавцы не смогли пробить этот диапазон. Моментум указывает на дальнейшее снижение в краткосрочной перспективе, согласно индексу относительной силы (RSI).

С учетом сказанного, первая поддержка для USD/MXN составит 20,20, за которой последует уровень 20,00. Если он будет преодолен, следующей остановкой станет 200-дневная SMA на уровне 19,59. Напротив, если USD/MXN поднимется к 20,50, следующим уровнем сопротивления станет максимум 4 марта на уровне 20,99 и пик с начала года на уровне 21,28.

• Пара EUR/USD торговалась в районе 1,0900 после европейской сессии, продолжая недавнее ралли.
• После краткой паузы в понедельник пара выросла более чем на 0,70%, приближаясь к своим самым высоким уровням с ноября 2024 года.
• Технические индикаторы остаются в зоне перекупленности, сигнализируя о потенциальном исчерпании, в то время как впереди находятся ключевые уровни сопротивления.

Пара EUR/USD восстановила бычьи обороты во вторник после европейской сессии, продвинувшись выше зоны 1,0900 и продолжая свой сильный восходящий тренд. После краткой остановки в понедельник покупатели вновь вошли на рынок, что способствовало росту более чем на 0,70%. Пара теперь колеблется вблизи своих самых высоких уровней с ноября 2024 года, при этом рыночный импульс явно благоприятствует быкам.

С технической точки зрения индекс относительной силы (RSI) еще больше поднялся в зону перекупленности, резко увеличившись, что указывает на сильное покупательское давление. Между тем, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает формировать восходящие зеленые бары, отражая устойчивый бычий импульс. Однако эти условия перекупленности предполагают, что возможна коррекция, если покупатели начнут фиксировать прибыль.

Глядя на ключевые уровни, непосредственное сопротивление теперь наблюдается в районе 1,0930, прорыв которого может открыть путь к диапазону 1,0970-1,1000. С точки зрения снижения, поддержка расположена в районе 1,0850, за которой следует психологический уровень 1,0800, где находится 200-дневная простая скользящая средняя (SMA).

Дневной график EUR/USD

• Трамп вводит дополнительную пошлину в 25% на канадский алюминий и сталь, вызывая ответные меры.
• Количество открытых вакансий JOLTS превысило прогнозы, увеличившись до 7,74 млн в январе.
• Рынки закладывают в цены 82 б.п. снижения ставок ФРС, увеличивая ожидания смягчения в июле.
• Трейдеры ожидают данных по CPI США в среду и данных по ВВП Великобритании для дальнейшего направления.

Фунт стерлингов (GBP) продолжил расти по отношению к доллару США (USD) во вторник, так как последний продолжал падать из-за спорных торговых политик президента США Дональда Трампа. Он объявил о дополнительной пошлине в 25% на импорт алюминия и стали из Канады, в то время как Канада ввела пошлины на электроэнергию, импортируемую в Нью-Йорк, Мичиган и Миннесоту. Пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2945, увеличившись на 0,53%.

Фунт укрепляется на 0,38% на фоне тарифов США на Канаду, что вызывает бегство от рисков

Настроение на рынке остается мрачным из-за продолжающейся торговой войны, что благоприятствует большинству валют G10, за исключением доллара США. Отчет по количеству открытых вакансий и текучести кадров в США (JOLTS) показал, что количество вакансий увеличилось в январе с 7,508 млн до 7,740 млн, превысив прогнозы в 7,63 млн.

GBP/USD стер понедельничные потери и поднимается выше 1,2900, так как участники рынка продолжают закладывать в цены дополнительные меры смягчения со стороны Федеральной резервной системы (ФРС). Данные с Чикагской товарной биржи (CBOT) показали, что инвесторы оценивают, что центральный банк США смягчит политику на 82 базисных пункта.

Несмотря на недавний восходящий тренд в GBP/USD, аналитики предполагают, что он, вероятно, замедлится в среднесрочной перспективе. Ник Рис, глава макроисследений в Monex Europe, сказал, что хотя опасения по поводу рецессии в США были «преувеличены», валютные рынки «могут быть неправы в течение длительного времени».

Тем временем трейдеры будут следить за отчетом по инфляции в США за февраль в среду. Большинство аналитиков ожидают продолжения процесса дезинфляции, что может увеличить шансы на снижение ставки ФРС в июле. По ту сторону Атлантики инвесторы ожидают публикации данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) за январь.

Прогноз по GBP/USD: Технические перспективы

GBP/USD сохраняет восходящий уклон после формирования последовательной серии более высоких максимумов и более низких минимумов. Тем не менее, тренд потерял некоторую силу, так как индекс относительной силы (RSI) достиг условий перекупленности, что может подготовить почву для коррекции. Несмотря на это, если пара преодолеет 1,2950, вероятен рост к 1,3000. В противном случае падение ниже 1,2900 может усугубить откат к 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,2789.

Президент США Дональд Трамп сообщил в своем аккаунте в Truth Social, что он вводит дополнительный тариф в размере 25%, что составит 50% на импорт алюминия и стали из Канады в США. Он добавил, что это вступит в силу утром 12 марта.

Условием Трампа для снятия тарифов является то, что Канада отменит сельскохозяйственные тарифы в размере от 250% до 390% на различные молочные продукты из США, как указано в его посте. Он добавил, что объявит национальное чрезвычайное положение в области электроэнергии в Нью-Йорке, Мичигане и Миннесоте после того, как премьер Онтарио ввел тарифы в размере 25% на электроэнергию.

Более того, он угрожает ввести пошлины на автомобили 2 апреля.

Реакция рынка

Пара USD/CAD выросла с 1,4410 до 1,4477, прежде чем преодолеть психологическую отметку 1,4500, при этом покупатели нацелились на мартовский пик на уровне 1,4542.

Согласно отчету о вакансиях и текучести рабочей силы (JOLTS) Бюро трудовой статистики США (BLS) за вторник, количество открытых вакансий на конец января составило 7,74 млн. Эта цифра, которая оказалась выше ожиданий аналитиков в 7,63 млн, следует за 7,508 млн вакансий в декабре (пересмотрено с 7,60 млн).

В пресс-релизе говорится: "Количество наймов составило 5,4 млн, а общее количество увольнений изменилось незначительно и составило 5,3 млн. В рамках увольнений количество увольнений по собственному желанию (3,3 млн) и сокращений и увольнений (1,6 млн) изменилось незначительно."

Реакция рынка

Доллар США остается в основном в обороне, проводя седьмой подряд день в красной зоне, и тянет индекс доллара США (DXY) к многомесячным минимумам вблизи 103,40.

На прошлой неделе мы значительно повысили наши прогнозы по EUR/USD, в основном на фоне желания ожидающей коалиции Германии изменить долговой тормоз страны и запустить значительные объемы фискальных расходов, отмечает валютный аналитик Rabobank Джейн Фоли. 

Инвесторы переключают внимание на риски роста в США

"Тем не менее, мы считаем, что после недавнего роста EUR/USD есть возможность для откатов или, по крайней мере, периода консолидации. На данный момент нет убедительных признаков откатов, что свидетельствует о силе покупательского импульса за восходящим трендом евро. Завтрашняя публикация данных по инфляции CPI в США может стать следующим настоящим испытанием для быков по EUR/USD." 

"Рыночный консенсус предполагает, что тренд инфляции в США немного ослабнет, хотя опрос экономистов Bloomberg указывает на наличие некоторого разброса во мнениях. Даже данные, соответствующие медиане, намекают на то, что ФРС, вероятно, будет осторожна в отношении снижения ставок так же, как это ожидает рынок в настоящее время." 

"Тем не менее, инвесторы явно переключили свое внимание на риски роста в США. Если данные по инфляции в США окажутся сильными, и рынок решит игнорировать последствия для политики ФРС, импульс, поднимающий EUR/USD, может получить новый стимул в краткосрочной перспективе. В целом мы сохраняем нашу новую цель по EUR/USD на уровне 1,12."

• USD/JPY резко поднимается к уровню 148,00, так как Япония, вероятно, не сможет избежать тарифов со стороны США.
• Ожидаемое увеличение данных по количеству открытых вакансий JOLTS в США за январь временно поддержало доллар США.
• Как ожидается, как общий, так и базовый индекс CPI в США замедлились в феврале.

Пара USD/JPY сильно восстанавливается к уровню 148,00 в часы североамериканских торгов во вторник после достижения нового пятимесячного минимума на уровне 146,50 ранее в тот же день. Пара отскакивает, так как японская иена (JPY) падает после комментариев министра торговли Японии Ёдзи Муты, который указал, что Япония не сможет избежать тарифов со стороны Соединенных Штатов (США).

"Мы не получили ответа, что Япония будет освобождена от тарифов," сказал Мута после встреч с министром торговли Ховардом Латником, торговым представителем США Джеймисоном Гриером и экономическим советником Белого дома Кевином Хассетом, сообщает Reuters. Мута добавил, что США признали вклад японских компаний в свою экономику, но отказался уточнять позицию своих коллег. Япония является четвертым по величине торговым партнером США, и тарифы на Японию уменьшат конкурентоспособность японских товаров на мировом рынке.

Опасения по поводу тарифов Трампа, как ожидается, заставят трейдеров пересмотреть ожидания, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки в этом году.

Тем временем доллар США (USD) нашел временную поддержку после достижения нового четырехмесячного минимума после публикации данных по количеству открытых вакансий JOLTS в США за январь. Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что владельцы бизнеса разместили 7,74 миллиона вакансий, что почти соответствует ожиданиям, и выше 7,51 миллиона, зафиксированных в декабре. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, все еще снизился почти на 0,35% и находится около 103,50.

В дальнейшем инвесторы сосредоточатся на данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за февраль, которые будут опубликованы в среду. Ожидается, что годовая общая инфляция выросла на 2,9%, что медленнее, чем 3% в январе. В тот же период базовый индекс CPI – который исключает волатильные цены на продукты питания и энергию – ожидается, что замедлится до 3,2% с предыдущего значения 3,3%.

Банк Японии, вероятно, оставит ставки без изменений в марте, чтобы поддержать финансовую стабильность и избежать преждевременного ужесточения. Пересмотренный ВВП за 4-й квартал указывает на риски для устойчивого восстановления из-за слабого внутреннего спроса. Долгосрочные облигации JGB резко распродаются, вероятно, на фоне настроений, роста доходностей Bund и сезонности в конце финансового года. Дифференциалы доходности 10-летних облигаций пробили уровни сентября, сигнализируя о дальнейшем снижении USD/JPY, отмечают экономисты Standard Chartered Чонг Хун Парк и Николас Чиа. 

Берем передышку

"Мы ожидаем, что Банк Японии (BoJ) оставит ставки без изменений 19 марта, в первую очередь, чтобы поддержать финансовую стабильность и избежать преждевременного ужесточения, которое может ослабить внутренние расходы. Центральный банк, вероятно, начнет постепенно повышать ставки со 2-го квартала 2025 года, что поможет справиться с инфляционными рисками, не подрывая рост экономики, на наш взгляд. ВВП за 4-й квартал вырос на 2,2% в годовом исчислении, чему способствовали экспорт, но внутренний спрос остался слабым." 

"В январе промышленное производство сократилось (-1,1% м/м), PMI оставался ниже 50, а реальные зарплаты упали (-1,8% г/г), что ограничивало потребление. Базовая инфляция, исключая продукты питания и энергию (2,5% г/г), превышает целевой уровень BoJ с июля прошлого года, чему способствовали слабая иена и высокие цены на энергоносители."

"Предыдущие случаи показывают, что повышение ставок BoJ приводило к экономическим замедлениям, особенно в 1990-х и в 2007 году. Поэтому мы ожидаем, что BoJ оставит ставки на паузе в марте, прежде чем осторожно повысить их во 2-м квартале 2025 года. Внезапное повышение также может разрушить торговлю carry с иеной, нарушив глобальные рынки. BoJ также будет стремиться управлять внешним давлением со стороны США, сохраняя при этом внутреннюю экономическую устойчивость. Четкая коммуникация с финансовыми рынками будет иметь решающее значение для предотвращения волатильности."

Фунт стерлингов (GBP) укрепляется в ходе сессии, при этом прирост евро по-прежнему обеспечивает фунту необходимую динамику, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

GBP отстает от EUR, что приводит к росту EUR/GBP

"Фунт отстает от роста евро, и это приводит к росту EURGBP выше 0,84 до уровней конца января. Отчеты по данным Великобритании по-прежнему редки. Февральский опрос Британского розничного консорциума о розничной активности показал более слабые, чем ожидалось, продажи в прошлом месяце, при этом продажи непродовольственных товаров упали на 0,1%." 

"GBP по-прежнему фактически находится в режиме консолидации, удерживаясь в диапазоне консолидации, который сформировался в конце прошлой недели и сохранялся вчера. Для дальнейшего роста фунту необходимо преодолеть потолок диапазона консолидации (1,2948) и продвинуться к 1,30/1,31. Поддержка находится на уровне 1,2860."

Спотовая торговля становится немного волатильной в течение дня, так как евро (EUR) тестирует уровень 1,09, но дальнейший рост EUR выглядит вероятным, поскольку инвесторы сосредотачиваются на масштабном смягчении фискальной политики еврозоны и скачке доходностей, который из этого вытекает и который контрастирует с более низкими доходностями и опасениями по поводу роста в США, что подрывает нарратив об 'исключительности США', отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

Укрепление EUR продолжается выше 1,09

"Европейские акции продолжают значительно опережать американские акции, несмотря на продолжающуюся волатильность на рынках. В терминах с начала года разрыв в показателях огромен - около 15 процентных пунктов. Устойчивый рост акций на фоне масштабного смягчения фискальной политики Европы (Германии) предполагает, что опережение может продолжиться и дать EUR еще немного поддержки." 

"Новые максимумы для спота: EUR близок к восстановлению пика, достигнутого во время выборов в США на уровне 1,0935 в ноябре, что сохраняет позитивный технический тренд и фокус на северном направлении. Отметка 1,0957 является ключевым техническим уровнем, на который стоит обратить внимание в ближайшей перспективе - это Фибоначчи 76,4% коррекции падения с 1,12 до 1,01 и окончательная, основная точка сопротивления перед возвращением к 1,12. Поддержка находится на уровнях 1,0725 и 1,0795/00."

Опасения по поводу тарифов удерживают канадский доллар (CAD) в оборонительной позиции, а доллар США (USD) торгуется значительно выше своей оценочной справедливой стоимости, по крайней мере, по нашим меркам, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

CAD немного укрепляется, но торгуется значительно ниже оценочной справедливой стоимости

"Оценочное равновесие USD/CAD снизилось до уровня около 1,41 (1,4103 сегодня) за последние несколько дней, что отражает некоторое сужение спредов между США и Канадой. Рынки полностью учли в ценах снижение ставки Банка Канады (BoC) на этой неделе, но показатели доходности 2-летних облигаций США упали примерно на 45 базисных пунктов за последний месяц на фоне растущих опасений замедления экономики США из-за тарифной неопределенности и жесткой экономии, вдохновленной действиями DOGE." 

"Доллар США по-прежнему выглядит переоцененным относительно тарифного режима, который действует в настоящее время, и это должно, по крайней мере, ограничить способность USD/CAD к росту." 

"USD/CAD немного ослабла в ходе сессии после достижения пика около 1,4475 в конце торгов вчера (теперь уровень сопротивления). Спот сформировал медвежью свечу 'падающая звезда' на 6-часовом графике вокруг этого движения, и последующие потери в USD подтверждают медвежий разворот. Слабость доллара может продлиться до 1,4355/60 в краткосрочной перспективе."

После краткой паузы вчера, когда акции упали, снижение доллара США (USD) возобновляется сегодня утром, поскольку опасения по поводу роста экономики США продолжают оказывать давление на настроение на рынке. Доходность облигаций США немного снизилась, в отличие от в основном растущих доходностей в Европе, что сохраняет сдвиг в спредах против доллара США, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.  

Доллар США может находиться на грани еще одного резкого снижения

"Индекс оптимизма малого бизнеса NFIB упал немного больше, чем ожидалось, в феврале, как показывают только что опубликованные данные, при этом респонденты указывают на неопределенность вокруг политики президента Трампа как на ключевой фактор. Компонент экономического прогноза показал самое резкое падение за почти три года, в то время как больше компаний повысили цены или планируют сделать это в ближайшие месяцы." 

"На текущей сессии доллар США снижается против всех основных валют, кроме CHF и JPY (на фоне признаков того, что глобальные акции стабилизировались). Европейские валюты в целом укрепляются, при этом евро демонстрирует еще одно солидное повышение за день. Сегодня тихий день с точки зрения данных. Запланирован аукцион 3-летних облигаций (результаты в 13:00 по восточному времени). Позже Япония опубликует данные по PPI и опросы активности BSI, которые могут дать некоторые указания на тенденции в опросе Tankan Банка Японии, который ожидается в конце месяца." 

"С технической точки зрения, возобновление слабости DXY сегодня предполагает, что для индекса готовится еще одно потенциально значительное снижение. DXY удалось стабилизироваться около уровня 104 вчера, но неспособность восстановить эту отметку устойчивым образом сохраняет фокус на снижении и дальнейшем падении на 2-4% в ближайшие несколько недель."

• Пара AUD/USD поднимается к отметке 0,6300, так как доллар США снижается на фоне неопределенного экономического прогноза США.
• Потребительская уверенность Westpac в Австралии значительно увеличилась до 4% в марте.
• Инвесторы ожидают данные по инфляции в США, которые повлияют на ожидания по кредитно-денежной политике ФРС.

Пара AUD/USD движется вверх к ключевому уровню 0,6300 на североамериканской сессии во вторник. Австралийская пара растет, так как доллар США (USD) сталкивается с значительным давлением со стороны продавцов на фоне опасений, что тарифная политика президента США Дональда Трампа приведет к экономическим потрясениям в ближайшее время.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, достигает нового четырехмесячного минимума около 103,50.

Инвесторы ожидают, что тарифы Трампа ускорят ценовое давление, так как их влияние будет ощущаться импортерами в США. Такой сценарий уменьшит покупательную способность домохозяйств, которые уже борются с высокими инфляционными давлениями.

Чтобы получить подсказки о текущем состоянии инфляции в США, инвесторы сосредоточатся на данных по индексу потребительских цен (CPI) за февраль, которые будут опубликованы в среду. Ожидается, что отчет по инфляции в США покажет, что общий индекс CPI замедлился до 2,9% с 3% в январе. В тот же период базовый индекс CPI – который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители – по оценкам, вырос медленнее на 3,2% по сравнению с 3,3%, зафиксированными ранее.

В австралийском регионе потребительская уверенность Westpac значительно увеличилась до 4% в марте с 0,1% в феврале, что является самым высоким уровнем за четыре месяца. Потребительская уверенность возросла благодаря решению Резервного банка Австралии (РБА) о снижении процентной ставки 18 февраля. РБА снизил свою официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов (bps) до 4,1%, но дал осторожный прогноз, так как борьба с инфляцией еще не завершена.

• Доллар США в широком смысле торгуется в красной зоне во вторник, продолжая обесцениваться по отношению к большинству основных валют.
• Сообщается, что немецкая зеленая коалиция снова на правильном пути к законопроекту о расходах на оборону. 
• Индекс доллара США движется к нижней границе 103,00 и может пробить этот уровень. 

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, достигает минимумов, не наблюдавшихся с октября 2024 года. Индекс торгуется выше 103,50 на момент написания во вторник. Доллар США сталкивается с препятствиями на фоне ранних комментариев из Европы от немецкой зеленой коалиции, которая заявила, что снова на правильном пути к соглашению по законопроекту о расходах на оборону Германии. Это толкает доллар США (USD) вниз в пользу евро (EUR).

Что касается экономических данных, то отчет JOLTS о вакансиях в США за январь привлечет наибольшее внимание. Трейдеры уже напуганы страхами рецессии, поэтому дальнейшее снижение числа вакансий может усилить эту уверенность и привести к дальнейшему нисходящему импульсу для DXY. Индекс деловой активности NFIB в США за февраль, уже опубликованный, упал до 100,7, не дотянув до прогноза в 101 и снизившись с предыдущего значения 102,8. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: некоторые точки для соединения

• В начале европейской торговой сессии появилась новость о том, что лидер немецкой зеленой коалиции выразил надежду на соглашение по расходам на оборону на этой неделе, сообщает Bloomberg. Эта новость представляет собой 180-градусный поворот от заголовка, который вызвал некоторую силу доллара США (USD) в понедельник, когда Зеленая партия была не готова поддержать какой-либо законопроект о расходах на оборону. 
• В 14:00 будет опубликован отчет JOLTS о вакансиях в США за январь. Ожидается, что число вакансий вырастет до 7,75 миллиона по сравнению с 7,6 миллиона в декабре.
• Акции пытаются игнорировать мрачные настроения понедельника. Европейские акции растут, в то время как фьючерсы на американские акции находятся на положительной территории. 
• Инструмент CME Fedwatch прогнозирует 95,0% вероятность отсутствия изменений процентной ставки на предстоящем заседании ФРС 19 марта. Однако вероятность снижения ставки на заседании 7 мая увеличивается до 47,8%, а на заседании в июне - до 89,9%.
• Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,20%, отступив от своего почти пятимесячного минимума 4,10%, зафиксированного на прошлой неделе во вторник.

Технический анализ индекса доллара США: не однодневное событие

Индекс доллара США (DXY) сталкивается с дополнительным давлением продаж во вторник, так как страхи рецессии не исчезают. Трейдеры остаются обеспокоенными влиянием тарифов и неопределенностью в экономике США. Учитывая динамику акций в США с начала года, нет особых причин для радости и нет оснований поддерживать более сильный доллар в текущем нарративе. 

Существует риск роста на уровне 104,00 для уверенного отскока. Если быки смогут этого избежать, ожидайте значительного роста к круглому уровню 105,00, с 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 105,03. После пробития этой зоны появится ряд ключевых уровней, таких как 105,53 и 105,89, которые будут выступать в качестве сопротивления. 

С точки зрения снижения, уровень 103,00 может рассматриваться как медвежья цель в случае, если доходности США снова упадут, и даже 101,90 не будет неосуществимо, если рынки еще больше откажутся от своих долгосрочных позиций по доллару США. 

Индекс доллара США: Дневной график

• USD/CAD снижается к уровню 1,4400 на фоне слабости доллара США.
• Торговая политика президента США Трампа вызвала неопределенность в отношении экономических перспектив США.
• Ожидается, что Банк Канады снизит ставки по кредитам на 25 б.п. до 2,75% в среду.

Пара USD/CAD снижается к уровню 1,4400 в европейские часы торгов во вторник после коррекции с четырехдневного максимума 1,4470, достигнутого в понедельник. Пара луни ослабевает, так как доллар США (USD) показывает слабые результаты по всему спектру рынка на фоне опасений, что Соединенные Штаты (США) могут столкнуться с экономическими трудностями в ближайшее время из-за политики «Америка прежде всего» президента Дональда Трампа.

Торговая политика Дональда Трампа, как ожидается, увеличит затраты на сырье для владельцев бизнеса в США, которые передадут их потребителям. Такой сценарий приведет к снижению покупательной способности домохозяйств, что уменьшит общий спрос.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, падает до уровня около 103,35, что является самым низким уровнем за четыре месяца.

Тем временем канадский доллар (CAD) показывает слабые результаты более месяца, так как Трамп ввел 25% тарифы на Канаду, но предоставил месячное освобождение на товары, подпадающие под Соглашение США-Мексика-Канада (USMCA).

В среду инвесторы сосредоточатся на решении Банка Канады (BoC) по денежно-кредитной политике. Аналитики Citi ожидают, что BoC снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75%, так как тарифы Трампа усилили опасения по поводу рецессии.

USD/CAD держится выше 100-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится около 1,4200, что указывает на бычий тренд в целом.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на боковой тренд.

В дальнейшем движение вверх выше максимума 10 марта на 1,4470 откроет путь к психологическому уровню сопротивления 1,4500 и максимуму 30 января на 1,4595.

Напротив, пробой ниже минимума 14 февраля на 1,4151 приведет пару к минимуму 9 декабря на 1,4094, за которым последует минимум 6 декабря на 1,4020.

Дневной график USD/CAD

Индекс S&P 500 недавно пробился ниже нижней границы своего диапазона с декабря, что подтверждает краткосрочный нисходящий тренд. Он также впервые с ноября 2023 года пересек уровень 200-DMA, отмечают валютные аналитики Société Générale. 

Риск более значительного снижения

"Если индекс не сможет преодолеть нижнюю границу предыдущего диапазона на уровне 5770 пунктов, существует риск более значительного снижения. Следующие потенциальные уровни поддержки расположены на 5520 пунктах, что соответствует уровню Фибо 23,6% коррекции всего восходящего тренда с 2022 года, и сентябрьскому минимуму на 5400/5370 пунктов."

Индекс доллара (DXY) испытывает устойчивый нисходящий тренд после того, как столкнулся с сильным сопротивлением около 110,15 в январе, отмечают аналитики FX Société Générale.

Сигналы значительного отскока пока не видны

"Недавно он потерял 200-DMA (105) и движется к ноябрьскому минимуму 103,30. Дневной MACD находится в глубокой отрицательной зоне, что свидетельствует о затянувшемся нисходящем движении; однако сигналы значительного отскока пока не видны. MA на уровне 105 может стать первым уровнем сопротивления в случае, если произойдет краткосрочный отскок." 

"Ниже 103,30 следующими потенциальными уровнями поддержки являются проекции 102,90/102,60 и 101,90."

• Цена на серебро резко выросла до $32,50 на фоне слабости доллара США.
• Эскалация экономических проблем в США удерживает доллар США под давлением.
• Инвесторы ожидают данные по индексу потребительских цен (CPI) США для получения новых указаний по перспективам процентной ставки.

Цена на серебро (XAG/USD) резко подскочила до $32,50 на европейской сессии во вторник. Белый металл укрепляется, так как доллар США (USD) сталкивается с резкой распродажей, а инвесторы становятся осторожными из-за экономических перспектив Соединенных Штатов (США) в связи с тарифной политикой президента Дональда Трампа. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, падает до 103,35, что является самым низким уровнем за четыре месяца. Более низкий доллар США делает драгоценные металлы, такие как серебро, более привлекательными для инвесторов.

Участники рынка беспокоятся, что тарифная политика президента Трампа приведет к экономическому замедлению в США. В пятницу Трамп заявил: "Существует период перехода, потому что то, что мы делаем, очень велико." Исторически, периоды перехода приводят к экономической турбулентности в краткосрочной перспективе. Признаки нарастания экономических напряжений повышают спрос на безопасные активы, такие как серебро.

Тем временем, инвесторы ожидают данные по индексу потребительских цен (CPI) США за февраль, которые будут опубликованы в среду. Инвесторы будут внимательно следить за данными по инфляции в США, так как они повлияют на рыночные спекуляции относительно перспектив кредитно-денежной политики Федеральной резервной системы (ФРС). Ожидается, что данные по CPI в США вырастут медленнее. Признаки замедления инфляционного давления будут способствовать повышению ожиданий рынка о том, что ФРС снизит процентные ставки на заседании в мае. Вероятность снижения процентных ставок ФРС в мае увеличилась до 51% с 37% накануне, согласно инструменту CME FedWatch. Сценарий снижения процентных ставок благоприятен для недоходных активов, таких как серебро.

Технический анализ серебра

Цена на серебро стремится вновь протестировать ключевое сопротивление на уровне $33,40, установленное от максимума 14 февраля. 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) вблизи $32,07 продолжает поддерживать цену серебра.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на боковой тренд.

С точки зрения снижения, восходящая линия тренда от минимума 8 августа на уровне $26,45 будет ключевой поддержкой для цены серебра в районе $30,00. В то время как максимум 22 октября на уровне $34,87 станет ключевым барьером.

Дневной график серебра

AUD/USD консолидируется выше недавних минимумов, сообщают аналитики BBH FX.  

РБА будет уделять особое внимание развитию рынка труда

"Февральский бизнес-опрос NAB в Австралии оказался неоднозначным и не изменяет ожидания по ставкам РБА в краткосрочной перспективе. Условия ведения бизнеса выросли на 1 пункт до 4, в то время как деловая уверенность упала на 6 пунктов до -1, что в значительной степени нивелировало улучшение января." 

"Субиндекс занятости немного снизился на 1 пункт до 4, но остается выше долгосрочного среднего уровня около 3,0, что свидетельствует о благоприятных условиях на рынке труда. РБА сигнализировал, что будет уделять особое внимание развитию рынка труда для руководства будущими политическими решениями." 

"Фьючерсы на денежную ставку продолжают подразумевать почти 75 базисных пунктов смягчения в течение следующих двенадцати месяцев, при этом следующий 25 базисных пунктов снижения заложен на май."  

Доллар США, вероятно, будет торговаться в диапазоне 7,2400/7,2700 по отношению к китайскому юаню (CNH). В долгосрочной перспективе понижательное давление сохраняется; если доллар США пробьет уровень 7,2260, следующий уровень для наблюдения - 7,2000, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа. 

Ниже 7,2260 следующий уровень для наблюдения - 7,2000

Прогноз на 24 часа: "Наше мнение о том, что доллар США будет торговаться в боковике вчера, оказалось неверным. Вместо этого доллар США вырос до максимума 7,2697, закрывшись на уровне 7,2637 (+0,23%). Несмотря на рост, значительного увеличения импульса не произошло, и вместо продолжения роста доллар США, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 7,2400/7,2700." 

Прогноз на 1-3 недели: "В нашем последнем обзоре от прошлого четверга (06 марта, спотовый уровень 7,2440) мы указали, что "понижательное давление сохраняется, и если доллар США пробьет и удержится ниже 7,2260, следующий уровень для наблюдения - 7,2000." С тех пор доллар США не смог добиться дальнейшего прогресса в снижении. Тем не менее, мы продолжим придерживаться того же мнения на данный момент, при условии, что уровень 'сильного сопротивления' на 7,2800 (без изменений в уровне) не будет пробит."

USD/JPY движется вниз на фоне широкого ослабления доллара США, сообщают аналитики BBH FX.

Широкое ослабление доллара США привело к снижению USD/JPY

«Окончательные данные по реальному ВВП Японии за 4 квартал были пересмотрены на 0,1 пункта вниз до 0,6% к/к на фоне более слабой активности частного спроса. Частный спрос упал на -0,3% к/к в 4 квартале по сравнению с предварительной оценкой -0,1%. Более резкое снижение было вызвано падением жилищных инвестиций, которые снизились на -0,2% к/к с первоначального значения 0,1%." 

«Потребление домохозяйств осталось на уровне первоначальной оценки 0,1%, в то время как некорпоративные инвестиции выросли на 0,6% к/к с первоначальной оценки 0,5%. В дальнейшем повышательные риски для роста заработной платы поддерживают умеренно восходящий тренд в частном спросе."

• Золото флиртует с ростом на 1% во вторник, сокращая первоначальные потери на этой неделе.
• Заголовки о возможной сделке по оборонным расходам в Германии ударили по доллару США и поддержали золото. 
• Трейдеры готовятся к предстоящему заседанию ФРС 19 марта. 

Цена на золото (XAU/USD) снова поднимается выше круглого уровня $2 900 и даже торгуется выше $2 910 на момент написания во вторник. Этот рост стал результатом домино, вызванного заголовком от лидеров зеленой коалиции Германии, которые сегодня утром заявили, что дали зеленый свет сделке по оборонным расходам. Это повысило уверенность в евро (EUR) и спровоцировало новое снижение индекса доллара США (DXY), что открыло двери для роста драгметаллов. 

Тем временем трейдеры все еще осторожны после того, как торговая война выходит из-под контроля за пределами Соединенных Штатов (США). Канада ввела пошлины на несколько китайских импортных товаров, на что Китай ответил контрпошлинами на канадские товары, такие как рапсовое масло. Требования президента США Дональда Трампа на данный момент выполняются, так как Канада и Мексика могут увидеть дальнейшее смягчение своих тарифов, если также введут пошлины на китайские товары. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: тайский бат в полете

• Сигналы президента США Дональда Трампа о том, что экономика может сначала пострадать, поскольку он перестраивает торговую политику с помощью тарифов, вызвали опасения по поводу потенциальной рецессии. Драгоценный металл, традиционно считающийся активом-убежищем, может столкнуться с давлением продаж во время резких распродаж на рынке, сообщает Bloomberg.
• Валюта Таиланда, тайский бат (THB), получила поддержку в этом году благодаря ралли цен на золото. Однако стратеги предупреждают, что этого ралли будет недостаточно, чтобы защитить страну от тарифных рисков. Тайский бат вырос примерно на 1,2% по отношению к доллару США в этом году, что более чем вдвое превышает рост широкого индекса азиатских валют. Ключевой причиной является роль Таиланда как центра торговли золотом в регионе, что повысило уверенность в валюте, сообщает Bloomberg.
• Инструмент CME Fedwatch показывает 95,0% вероятность того, что процентные ставки не изменятся на предстоящем заседании ФРС 19 марта. Однако вероятность снижения ставки на заседании 7 мая увеличивается до 47,8%. 

Технический анализ: открытие окна

На этот раз это не заголовок о тарифах, который поддерживает драгоценный металл. На этот раз это эффект домино, когда более слабый доллар США открывает двери для роста золота. Пока нет стремлений к новому историческому максимуму, но приятно видеть, что первоначальные недельные потери стерты, и золото вернулось к нулю на неделе. 

Золото снова выше круглого уровня $2 900 и, с точки зрения внутридневной технической ситуации, снова выше дневной точки разворота на уровне $2 895. На момент написания золото стучится в дверь сопротивления R1 около $2 910. Пройдя этот уровень, внутридневное сопротивление R2 на уровне $2 933 становится актуальным на восходящем движении, совпадая с максимумами прошлой недели. 

С точки зрения снижения, надежная поддержка находится на уровне $2 880, который удерживал цену золота в понедельник и вторник. Если этот уровень будет пробит, обратите внимание на поддержку S1 около $2 873. Небольшое снижение может нацелиться на $2 857, где совпадают поддержка S2 и минимум 3 марта. 

XAU/USD: Дневной график

Доллар США (USD) может продолжить снижение по отношению к японской иене (JPY), но остается вопросом, хватит ли у него импульса, чтобы достичь 146,05. В долгосрочной перспективе ожидается, что USD продолжит снижаться; следующая техническая цель находится на уровне 146,05, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа. 

Ожидается, что USD продолжит снижение

Прогноз на 24 часа: "USD упал до минимума 146,94 в прошлую пятницу, а затем отскочил и закрылся практически без изменений на уровне 148,03 (+0,05). В начале азиатской торговли вчера, когда USD находился на уровне 147,70, мы указали, что 'замедляющийся нисходящий импульс указывает на то, что любое снижение вряд ли снова достигнет 147,00.' Мы недооценили импульс, так как USD пробил оба уровня поддержки и упал до 146,61. Сегодня USD может продолжить снижение, но остается под вопросом, хватит ли у него импульса, чтобы достичь 146,05. Чтобы поддерживать импульс, USD должен оставаться ниже 147,60 (существует еще одно сопротивление на уровне 147,15)."

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлую пятницу USD упал и превысил нашу техническую цель на уровне 147,00. Вчера, 10 марта, когда USD находился на уровне 147,70, мы отметили следующее: 'Хотя не исключена дальнейшая слабость USD, уровень 147,00 сейчас выступает в качестве своего рода 'нижней отметки', что означает, что USD должен оставаться ниже этого уровня, прежде чем дальнейшие снижения станут вероятными.' Затем USD резко упал до 146,61, закрывшись на уровне 147,26 (-0,52%). Хотя USD не закрылся ниже 147,00, резкое падение ниже 147,00 привело к усилению импульса. Теперь мы продолжаем ожидать ослабления USD, следующая техническая цель находится на уровне 146,05. Мы будем поддерживать нашу точку зрения, пока уровень 148,25 ('сильный уровень сопротивления', вчера был на уровне 148,80) не будет пробит."

EUR/USD торгуется выше 1,0900. Аналитики BBH FX сообщают, что коалиция CDU/CSU и SPD ведет переговоры с партией Зеленых о принятии проекта пакета по долгам в текущем парламенте.

Коалиции нужна поддержка партии Зеленых для внесения поправок в конституцию

"Новый парламент Германии должен собраться до 25 марта. В рамках контрпредложения Зеленые хотят повысить порог для исключений по оборонным расходам из правил долга до 1,5% от ВВП по сравнению с 1,0% в текущем плане. Коалиции CDU/CSU и SPD нужна поддержка партии Зеленых, чтобы получить необходимое двухтретье большинство для внесения поправок в конституцию."

"Для справки, немецкое правительство может инвестировать до €1 триллиона в течение следующего десятилетия. Фискальный пакет, представленный на прошлой неделе, включает €500 миллиардов на инфраструктурные расходы и специальную меру по внесению поправок в конституцию, чтобы освободить оборонные расходы свыше 1% от ВВП от конституционного долгового тормоза."

"Чтобы оценить масштаб этого предложения, Германия инвестировала €1,5 триллиона за два десятилетия после воссоединения Восточной и Западной Германии."

• EUR/USD поднимается выше 1,0900, так как доллар США продолжает падение на фоне растущих опасений по поводу экономических перспектив США.
• Евро укрепляется, так как немецкие зеленые согласились поддержать планы по увеличению оборонных расходов.
• Инвесторы ожидают данные по количеству открытых вакансий JOLTS в США за январь и данные CPI за февраль.

EUR/USD достигает нового четырехмесячного максимума выше 1,0900 в европейские часы торгов во вторник. Основная валютная пара укрепляется, так как доллар США (USD) отстает от своих конкурентов на фоне нарастающих опасений по поводу экономического замедления в Соединенных Штатах (США). Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, обновляет четырехмесячный минимум около 103,30.

Инвесторы в последнее время распродают доллар США на фоне осторожности, что экономика США может столкнуться с экономическими шоками в ближайшей перспективе из-за политики "Америка прежде всего" президента Дональда Трампа. Участники рынка ожидали, что политика Трампа будет инфляционной и способствующей росту в долгосрочной перспективе, но теперь видят серьезные экономические потрясения в краткосрочной перспективе, предполагая, что работодатели в США будут нести бремя более высоких тарифов.

Владельцы бизнеса вряд ли смогут полностью перенести бремя тарифов и передадут влияние конечным потребителям. Такой сценарий приведет к резкому снижению общего спроса, так как более высокие цены уменьшат покупательную способность потребителей. Углубляющиеся опасения по поводу замедления, вызванного тарифами Трампа, также привели к увеличению рыночных ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки на заседании в мае. Вероятность снижения ставок ФРС в мае увеличилась до 51% с 37% накануне, согласно инструменту CME FedWatch.

Для получения дополнительных сигналов о перспективах монетарной политики ФРС инвесторы сосредоточатся на данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за февраль, которые будут опубликованы в среду. Ожидается, что данные по инфляции замедлятся, но останутся выше целевого уровня ФРС в 2%. В пятницу председатель ФРС Джером Пауэлл заявил на экономическом форуме в Университете Чикаго, что политика ФРС не находится на "предустановленном курсе", и мы можем сохранить "политическую сдержанность дольше, если прогресс в борьбе с инфляцией замедлится".

В сессии во вторник инвесторы будут внимательно следить за данными по количеству открытых вакансий JOLTS в США за январь, которые будут опубликованы в 14:00 GMT. Экономисты ожидают, что работодатели в США разместят 7,75 миллиона новых вакансий, что немного выше 7,6 миллиона, зафиксированных в декабре.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD укрепляется на фоне превосходства евро

• Сила пары EUR/USD также обусловлена превосходством евро (EUR) по отношению к своим конкурентам. Евро укрепляется в надежде, что немецкая Зеленая партия под руководством Франциски Брантнер поддержит соглашение о расходах на оборону, которое будет обсуждено в четверг. Надежды на то, что Зеленые согласятся увеличить лимит заимствований Германии, усилились после положительных комментариев Франциски Брантнер в интервью Bloomberg во вторник в европейские часы.
• «Конечно, мы готовы к переговорам», — сказала сопредседатель Зеленой партии Франциска Брантнер и добавила: «Ситуация в Украине критическая, и нам действительно нужно, чтобы Европа ускорила свои собственные расходы на оборону». Ранее Зеленые пообещали противостоять ограничению «реформ долга». В понедельник Брантнер заявила, что их партия вряд ли позволит следующему канцлеру Фридриху Мерцу и сопредседателю Социал-демократической партии (СДП) Ларсу Клингеилю «злоупотреблять сложной ситуацией с безопасностью в Европе».
• Единая валюта демонстрировала сильные результаты почти две недели, так как увеличение способности Германии к расходам за счет расширения «долгового тормоза» стимулировало экономику, которая была разрушена и сократилась за последние два года.
• Кроме того, планы расходов Германии также заставили трейдеров пересмотреть ставки, поддерживающие Европейский центральный банк (ЕЦБ) в снижении процентных ставок еще дважды к лету. ЕЦБ уже дважды снижал свои ставки заимствований в этом году, и трейдеры полностью заложили в цены еще два снижения ставок на фоне уверенности в том, что инфляция в еврозоне устойчиво вернется к желаемому уровню в 2% в этом году и опасений по поводу замедления из-за потенциальных тарифов США.

Технический анализ: EUR/USD поднимается выше 1,0900

EUR/USD поднимается выше 1,0900 во вторник. Основная валютная пара укрепилась после решительного прорыва выше декабрьского максимума 1,0630 на прошлой неделе. Долгосрочные перспективы основной валютной пары являются бычьими, так как она держится выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая проходит около 1,0640.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) поднимается до уровня около 75,00, указывая на сильный бычий импульс.

С точки зрения снижения, декабрьский максимум 1,0630 будет выступать в качестве основной зоны поддержки для пары. Напротив, психологический уровень 1,1000 будет ключевым барьером для быков евро.

Новозеландский доллар (NZD), вероятно, будет снижаться по отношению к доллару США (USD), но вряд ли прорвется ниже сильного уровня поддержки на 0,5660. В долгосрочной перспективе не произошло дальнейшего увеличения восходящего импульса; прорыв уровня 0,5660 означал бы, что восстановление не достигнет 0,5775, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа. 

Нет дальнейшего увеличения восходящего импульса

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили небольшое увеличение нисходящего импульса. Однако мы указали, что 'это, вероятно, приведет к более низкому диапазону 0,5685/0,5730, а не к устойчивому снижению.' Наше мнение не подтвердилось, так как NZD торговался в диапазоне от 0,5691 до 0,5742. Наблюдается небольшое увеличение нисходящего импульса. Сегодня NZD, вероятно, будет снижаться, но вряд ли прорвется ниже сильного уровня поддержки на 0,5660 (существует еще один уровень поддержки на 0,5680). С точки зрения роста, уровни сопротивления находятся на 0,5715 и 0,5730." 

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлый четверг (06 марта, спотовый уровень 0,5720) мы подчеркнули, что 'текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы восстановления, которая может достичь 0,5775.' Впоследствии NZD вырос до 0,5760, а затем откатился. Вчера (10 марта, спотовый уровень 0,5710) мы указали, что 'не произошло дальнейшего увеличения импульса, и если NZD прорвется ниже 0,5660 (уровень 'сильной поддержки'), это будет означать, что 0,5775 в этот раз недостижимо. Наше мнение не изменилось."

Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Оли Рен заявил во вторник, что "прогнозы и индикаторы базовой инфляции указывают на то, что инфляция будет соответствовать целевому уровню в 2%".

"Импортные тарифы США могут сократить глобальный объем производства более чем на 0,5% в этом и следующем году," - добавил Рен.

Цены на серебро (XAG/USD) выросли во вторник, согласно данным FXStreet. Серебро торгуется по цене $32,44 за тройскую унцию, что на 0,98% выше, чем $32,13, которые оно стоило в понедельник.

Цены на серебро увеличились на 12,28% с начала года.

Коэффициент золото/серебро, показывающий количество унций серебра, необходимое для равной стоимости одной унции золота, составил 89,72 во вторник, снизившись с 89,93 в понедельник.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

Исполнительный совет Риксбанка дает показания перед парламентом сегодня утром, и это может привести к некоторым заголовкам, способным повлиять на рынок. Рынки значительно сместились в ястребиное русло и теперь ожидают, что Банк завершит смягчение, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

EUR/SEK остается случайно довольно дешевым в краткосрочной перспективе

"Ключевым фактором этого сдвига стали горячие данные по инфляции за февраль, но мы подозреваем, что рынки могут недооценивать как волатильность данных CPI, так и влияние тарифов США. Риски смещены в голубиную сторону – и вниз для SEK – перед сегодняшними показаниями в парламенте."

"EUR/SEK остается случайно довольно дешевым с точки зрения краткосрочной оценки, и признаки нестабильности в настроениях ЕС могут спровоцировать отскок выше 11,0 на этой неделе. Мы по-прежнему favor стабилизацию в диапазоне 11,0-11,20 в следующие два квартала."

EUR/USD остается в диапазоне низких 1,08-1,09 в относительно спокойном начале недели, сообщают валютные аналитики Danske Bank Кристоффер Кьер Ломхольт и Филипп Андерссон. 

Дальнейшие повышательные риски по EUR/USD

"Несмотря на снижение доходности американских облигаций на фоне опасений по поводу роста экономики США, широкий доллар оставался хорошо поддержанным в ходе американской сессии на фоне настроений бегства от риска. В Германии сообщения указывают на то, что Зелёные могут удержать поддержку пакета по долгам в парламенте, несмотря на его соответствие их предвыборной платформе. Мы по-прежнему ожидаем, что они в конечном итоге поддержат его." 

"Хотя большая часть оптимизма по EUR, похоже, уже учтена, подтверждение пакета по долгам или потенциальное соглашение о прекращении огня в Украине могут дать дополнительный импульс. Сегодня внимание будет сосредоточено на данных по открытым вакансиям JOLTS за январь, которые дадут представление о рынке труда в США. В RtM USD на этой неделе мы анализируем потенциальные последствия 'Соглашения Мар-а-Лаго." 

"Хотя такое событие может иметь значительные последствия для доллара США, мы считаем его маловероятным. Мы сохраняем тактический настрой на дальнейшие повышательные риски по EUR/USD, при этом циклический рост экономики США становится все более ключевым фактором."

• Пара NZD/USD торгуется в рамках фазы консолидации, перемещаясь в пределах прямоугольного паттерна.
• Бычий сдвиг будет сигнализироваться, если 9-дневная EMA успешно прорвется выше 50-дневной EMA.
• Непосредственная поддержка наблюдается на уровне 50-дневной EMA 0,5697, совпадающей с девятидневной EMA на уровне 0,5696.

Пара NZD/USD удерживает прибыль после восстановления дневных потерь, торгуясь около 0,5710 в европейские часы торгов во вторник. Технический анализ дневного графика указывает на фазу консолидации, при этом пара движется в пределах прямоугольного паттерна.

Кроме того, девятидневная и 50-дневная экспоненциальные скользящие средние (EMA) совпадают, что обычно сигнализирует о периоде равновесия на рынке, где краткосрочные и среднесрочные тренды сходятся. 9-дневная EMA была ниже и теперь пытается прорваться выше 50-дневной EMA, что может сигнализировать о бычьем сдвиге, если она в конечном итоге пересечет ее.

Тем не менее, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше отметки 50, что указывает на наличие бычьего уклона.

С точки зрения роста, пара NZD/USD может протестировать верхнюю трендовую линию прямоугольника на уровне 0,5760, за которой следует трехмесячный максимум 0,5794, достигнутый 24 января. Прорыв выше этой ключевой зоны сопротивления может вызвать появление бычьего уклона и поддержать пару NZD/USD в исследовании области вокруг четырехмесячного максимума на уровне 0,5922, зафиксированного в декабре 2024 года.

Непосредственная поддержка наблюдается на уровне 50-дневной EMA 0,5697, совпадающей с девятидневной EMA на уровне 0,5696. Успешный прорыв ниже этих уровней может ослабить краткосрочный ценовой моментум и оказать понижательное давление на пару NZD/USD, направив ее к тестированию психологического уровня 0,5600, за которым следует нижняя трендовая линия прямоугольника на уровне 0,5590. Дополнительная поддержка наблюдается около 0,5516 — это самый низкий уровень с октября 2022 года, зафиксированный 3 февраля.

NZD/USD: Дневной график

Австралийский доллар (AUD) находится под умеренным понижательным давлением и может протестировать 0,6250 по отношению к доллару США (USD); основная поддержка на уровне 0,6215, как ожидается, не будет достигнута. В долгосрочной перспективе текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы торговли в диапазоне между 0,6215 и 0,6355, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа. 

Основная поддержка на уровне 0,6215, как ожидается, не будет достигнута

Прогноз на 24 часа: "После падения AUD до 0,6283 в прошлую пятницу, мы отметили вчера, что 'Снижение не имеет импульса, и текущие ценовые движения, похоже, являются частью фазы торговли в диапазоне, скорее всего, между 0,6280 и 0,6330.' Наше мнение оказалось неверным, так как после тестирования верхней границы нашего ожидаемого диапазона (максимум 0,6331) AUD резко упал до минимума 0,6265. Дальнейшие снижения не исключены, но учитывая, что импульс не силен, любое ослабление, вероятно, ограничится тестированием 0,6250. Основная поддержка на уровне 0,6215, как ожидается, не будет достигнута. Сопротивление находится на уровне 0,6295; прорыв 0,6320 укажет на то, что текущее умеренное понижательное давление ослабло." 

Прогноз на 1-3 недели: "После того как мы с конца прошлой недели ожидали, что AUD восстановится, мы указали вчера (10 марта, спотовая цена 0,6305), что 'Нарастание импульса замедляется, и прорыв уровня 0,6265 ('сильная поддержка') будет означать, что AUD, вероятно, будет торговаться в диапазоне, а не восстанавливаться.' Во время сессии в Нью-Йорке AUD упал до минимума 0,6265. Хотя наш уровень 'сильной поддержки' еще не был чисто пробит, восходящий импульс в значительной степени угас. Текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы торговли в диапазоне между 0,6215 и 0,6355."

Неделя началась с бегства от рисков, при этом индекс S&P500 потерял более 2,5% в понедельник. На этот раз падение американских акций не было изолированным, и европейские акции также пострадали. В результате доллар лучше удерживал свой статус безопасной валюты, чем когда акции США и ЕС расходились, и мы наблюдали классическую торговлю на бегстве от рисков на валютном рынке: иена (JPY), доллар США (USD), евро (EUR) и швейцарский франк (CHF) укреплялись по отношению к валютам с высоким бета и сырьевым валютам, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Баланс рисков на ближайшие недели сместился в сторону повышения

«По-прежнему трудно определить дно в падении настроений в США и последствия для американских акций. Рынки ставят под сомнение как высокие оценки, так и более широкую инвестиционную/макроэкономическую среду в США, и хотя данные могут повлиять на краткосрочные настроения, дальнейшая потеря доверия может потребовать вмешательства самой администрации США.»

«Действительно, разрозненные прогнозы рецессии в США в первом квартале – даже если они, вероятно, преувеличены – не помогают. Сегодняшние данные по вакансиям JOLTS будут внимательно отслеживаться. Фокус ФРС на рынке труда означает, что будет высокая чувствительность короткосрочных свопов по доллару США к сегодняшним данным. Ожидается, что количество вакансий в январе стабилизировалось, хотя большее внимание может быть уделено данным по увольнениям. Мы также будем внимательно следить за уровнем увольнений, который является хорошим опережающим индикатором роста заработной платы.»

«Наше мнение заключается в том, что доллар в данный момент включает в себя довольно много негативных факторов. Тем не менее, в этой нервозной рыночной среде мы не готовы определять дно для доллара до тех пор, пока не пройдут ключевые события с данными.»

• Пара USD/JPY падает до нового многомесячного минимума и находится под давлением комбинации факторов.
• Ожидания повышения ставки Банка Японии и бегство от рисков поддерживают иену (JPY), несмотря на слабый ВВП Японии за четвертый квартал.
• Голубиные ожидания в отношении ФРС продолжают сдерживать доллар США (USD) и оказывают дополнительное давление на пару.

Пара USD/JPY продолжает свой недавний устоявшийся нисходящий тренд и падает до самого низкого уровня с начала октября, около 146,00 в первой половине торговой сессии во вторник. Опасения по поводу тарифов президента США Дональда Трампа и потенциальной глобальной торговой войны продолжают давить на настроения инвесторов. Это очевидно из общего ослабленного тона на фондовых рынках, который, наряду с ястребиными ожиданиями Банка Японии (BoJ), поддерживает иену (JPY) как безопасное убежище. Кроме того, основное медвежье настроение вокруг доллара США (USD) оказывает дополнительное понижательное давление на валютную пару. 

Трейдеры теперь, похоже, уверены, что Банк Японии снова повысит процентные ставки на фоне растущей инфляции в Японии и надежд на то, что значительные повышения заработной платы, наблюдавшиеся в прошлом году, продолжатся и в этом году. На самом деле, заместитель управляющего Банка Японии Синичи Учида на прошлой неделе дал понять, что центральный банк, вероятно, будет повышать процентные ставки в темпе, соответствующем доминирующим взглядам среди участников рынка и экономистов. Более того, слабый спрос на аукционе пятилетних облигаций, на фоне мнения о том, что ставки будут продолжать расти, поднял доходность базовой 10-летней японской государственной облигации (JGB) до самого высокого уровня с октября 2008 года в начале текущей недели. 

Это, в значительной степени, компенсирует понижательную корректировку данных по ВВП Японии, которые показали, что экономический рост замедлился до 2,2% в годовом исчислении в четвертом квартале. Это было ниже первоначальной оценки роста на 2,8%, хотя это мало что меняет в спросе на иену (JPY). Доллар США, с другой стороны, остается на своем самом низком уровне с ноября на фоне опасений по поводу замедления экономики из-за тарифов в США, что может заставить Федеральную резервную систему (ФРС) несколько раз снизить стоимость заимствований в этом году. Это удерживает доходность казначейских облигаций США на низком уровне, а следовательно, сужение процентного дифференциала между США и Японией благоприятствует быкам по иене (JPY). 

Тем не менее, трейдеры могут предпочесть дождаться выхода на этой неделе последних данных по инфляции в США, прежде чем делать новые направленные ставки. Индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен производителей (PPI) будут опубликованы в среду и четверг соответственно. Эти ключевые данные сыграют важную роль в формировании ожиданий относительно пути снижения ставок ФРС, что, в свою очередь, будет стимулировать спрос на доллар США (USD) и обеспечит значимый импульс для пары USD/JPY. В то же время, данные по открытым вакансиям и текучести рабочей силы в США (JOLTS) могут предоставить краткосрочные возможности позже в североамериканской сессии во вторник.

Дневной график USD/JPY

Технический обзор

С технической точки зрения, пробой ниже горизонтальной поддержки 148,70-148,60 на прошлой неделе был воспринят как ключевой триггер для медвежьих трейдеров. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике остается близким к зоне перепроданности, и поэтому целесообразно дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отскока, прежде чем позиционироваться на дальнейшие потери. Тем не менее, более широкий настрой предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY остается вниз.

Таким образом, любое значительное восстановление выше дневного максимума, около 147,40, может рассматриваться как возможность для продаж вблизи круглого уровня 148,00. Это, в свою очередь, должно ограничить пару USD/JPY вблизи упомянутого уровня поддержки, который теперь стал сильным барьером в районе 148,60-148,70. Устойчивое укрепление выше этого уровня, однако, может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций к отметке 149,00 на пути к зоне 149,70-149,75 и психологической отметке 150,00.

С другой стороны, дневной минимум, около 146,55-146,50, теперь, похоже, защищает непосредственное понижение, ниже которого пара USD/JPY может ускорить падение к круглому уровню 146,00. Нисходящая траектория может в конечном итоге потянуть спотовые цены к психологической отметке 145,00 с некоторой промежуточной поддержкой в районе 145,40-145,35.

Фунт стерлингов (GBP), вероятно, будет торговаться в диапазоне между 1,2845 и 1,2930. В долгосрочной перспективе восходящий импульс замедляется; прорыв уровня 1,2830 будет означать, что цель 1,2975 недостижима на этот раз, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа. 

Ниже 1,2830 цель 1,2975 недостижима

Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу фунт поднялся до максимума 1,2945. Вчера, в понедельник, когда фунт находился на уровне 1,2930, мы отметили следующее: 'Хотя не было четкого увеличения восходящего импульса, существует вероятность, что фунт протестирует основное сопротивление на уровне 1,2975, прежде чем возрастет риск отката. Устойчивый прорыв выше 1,2975 представляется маловероятным. С точки зрения снижения, если фунт пробьется ниже 1,2870 (незначительная поддержка на 1,2900), это будет означать, что он перешел в фазу боковой торговли.' Однако фунт вырос меньше, чем ожидалось, снизившись с 1,2946 до 1,2862. Сегодня мы ожидаем, что фунт будет торговаться в диапазоне между 1,2845 и 1,2930." 

Прогноз на 1-3 недели: "В нашем последнем обзоре с прошлой четверга (07 марта, спот на уровне 1,2890) мы отметили, что "перспективы для фунта остаются положительными" и 'следующая техническая цель находится на уровне 1,2975.' Вчера, в понедельник, фунт немного превысил максимум прошлой недели на уровне 1,2943, а затем откатился, закрывшись с понижением на 0,33% на уровне 1,2879. Восходящий импульс замедляется, и прорыв уровня 1,2830 (без изменений в уровне 'сильной поддержки' с вчерашнего дня) будет означать, что 1,2975 недостижимо на этот раз."

Канцлер Германии, который должен занять свой пост, Фридрих Мерц сталкивается с препятствиями на пути к реализации своего плана по проведению конституционных реформ в области долгового тормоза до 25 марта, когда будет сформирован новый парламент. Вчера Зеленая партия, необходимая для получения 2/3 большинства, объявила, что будет против плана увеличения оборонных расходов и потребовала большего количества экологических гарантий, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Исследование выше 1,090 может быть на повестке дня

"Евро упал на заголовке, но быстро восстановился, когда стало известно, что Зеленые остаются открытыми для переговоров, а чиновники ХДС выразили оптимизм по поводу соглашения. Валютный рынок продолжает закладывать в цену наилучший сценарий для евро, при условии, что план расходов будет реализован."

"Календарь еврозоны на этой неделе не насыщен событиями, поэтому события в немецкой политике и мирные переговоры между Украиной и Россией останутся в центре внимания. Тем не менее, EUR/USD в основном будет подвержен влиянию новостей из США. В качестве вторичного фактора члены ЕЦБ начинают делать свои комментарии после заседания. Вчера ястреб Йоахим Нагель заявил, что ЕЦБ не действует в режиме 'автопилота' по снижению ставок, и трудно делать предположения о движении в апреле. Сегодня мы услышим от склонного к голубизне Оли Рехна, а позже на этой неделе - от множества других членов Совета управляющих."

"Мы сохраняем предпочтение к снижению EUR/USD, но, возможно, мы еще не достигли пика, так как внутренние риски в США сохраняются, а фундаментальные показатели евро улучшились. Исследование выше 1,090 может быть на повестке дня, но 1,070 остается наиболее разумной целью на месяц вперед, на наш взгляд."

• EUR/GBP продолжает свою серию побед, так как Европейский Союз рассматривает возможность увеличения расходов на оборону через совместные заимствования и фонды ЕС.
• Зеленая партия Германии может начать переговоры о соглашении по расходам на оборону с ожидаемой правящей коалицией, возглавляемой канцлером в ожидании Фридрихом Мерцем.
• Фунт стерлингов нашел поддержку после того, как Манн из Банка Англии отвергла необходимость "постепенного и осторожного" подхода к смягчению монетарной политики.

EUR/GBP продолжает свою серию побед, начавшуюся 3 марта, торгуясь в районе 0,8440 в ходе европейских торгов во вторник. Кросс-валюта продолжает укрепляться, так как Европейский Союз (ЕС) исследует способы увеличения расходов на оборону через совместные заимствования, фонды ЕС и расширение роли Европейского инвестиционного банка (ЕИБ), ключевые решения ожидаются к июню.

Зеленая партия Германии открыта для переговоров и стремится достичь соглашения к концу недели в своем споре по расходам на оборону с вероятной следующей правящей коалицией, возглавляемой канцлером в ожидании Фридрихом Мерцем. "Конечно, мы готовы к переговорам," - сказала сопредседатель Зеленой партии Франциска Брантнер в интервью Bloomberg TV во вторник.

Ранее немецкие лидеры согласились ослабить лимит заимствований, известный как "долговой тормоз", и создать инфраструктурный фонд в размере 500 миллиардов евро для увеличения расходов на оборону и стимулирования экономического роста. Тем временем Италия готовится предложить европейскую гарантийную схему, которая может разблокировать до 200 миллиардов евро (216,48 миллиарда долларов) инвестиций в оборонную и аэрокосмическую отрасли, согласно Reuters.

Эти масштабные меры экономического стимулирования побудили трейдеров снизить ожидания по поводу двух дополнительных снижений процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) в этом году, так как потенциальное инфляционное воздействие может ограничить возможности для дальнейшего смягчения.

Тем не менее, потенциал роста для кросса EUR/GBP может быть ограничен, так как фунт стерлингов (GBP) остается под поддержкой осторожных замечаний члена Комитета по монетарной политике (MPC) Банка Англии (BoE) Кэтрин Манн на прошлой неделе. Она отвергла необходимость "постепенного и осторожного" подхода к смягчению монетарной политики, ссылаясь на растущую глобальную экономическую волатильность.

Перед комментариями Манн четыре чиновника BoE, включая губернатора Эндрю Бейли, выступали за взвешенный подход к снижению ограничений монетарной политики, подчеркивая, что устойчивость инфляции вряд ли ослабнет "сама по себе".

Евро (EUR), вероятно, будет торговаться в боковом диапазоне между 1,0800 и 1,0880 по отношению к доллару США (USD). В долгосрочной перспективе EUR должен подняться выше, иначе вероятность достижения уровня 1,0945 быстро снизится, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа. 

Ниже 1,0720 ралли может взять передышку

Прогноз на 24 часа: "После того как EUR поднялся до максимума 1,0888 в прошлую пятницу, мы указали вчера, что 'несмотря на рост, не было отчетливого усиления восходящего импульса.' Мы отметили, что 'вместо продолжения роста, EUR, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне между 1,0800 и 1,0890.' Впоследствии EUR торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (1,0804/1,0874), закрывшись без изменений на уровне 1,0832. Не было усиления ни восходящего, ни нисходящего импульса, и мы продолжаем ожидать, что EUR будет торговаться в боковом диапазоне сегодня, скорее всего, между 1,0800 и 1,0880." 

Прогноз на 1-3 недели: "Мы изменили наш прогноз на позитивный в начале прошлой недели. Отслеживая последующее резкое ралли, мы указали в прошлую пятницу (07 марта, цена спот 1,0790), что "хотя восходящий тренд остается неизменным, на данном этапе неясно, сможет ли EUR достичь 1,0945." Мы продолжаем придерживаться того же мнения, но восходящий импульс показывает признаки замедления, и EUR должен побыстрее подняться выше, иначе вероятность достижения уровня 1,0945 быстро снизится. С точки зрения снижения, прорыв уровня 1,0720 ('сильный уровень поддержки', ранее находившийся на 1,0690) будет означать, что резкое ралли готово взять передышку."

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) растет во вторник в начале европейской сессии. WTI торгуется по цене $65,95 за баррель, что выше цены закрытия понедельника на уровне $65,67. Курс нефти Brent (нефть сорта Brent) также растет, увеличившись с цены $68,99, зафиксированной в понедельник, и торгуется на уровне $69,28.

Отказ от ответственности: цены на нефть West Texas Intermediate (WTI) и Brent, упомянутые выше, основаны на данных FXStreet для контрактов на разницу (CFD).

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Фунт стерлингов торгуется уверенно против доллара США около 1,2900 перед выходом данных по инфляции в США за февраль.
• Ожидания снижения ставок ФРС усилились на фоне опасений замедления, вызванного тарифами президента США Трампа.
• Официальные лица Банка Англии поддерживают подход "постепенного и осторожного" снижения процентных ставок.

Фунт стерлингов (GBP) движется вбок после сильного ралли за более чем месяц около 1,2900 против доллара США (USD) в европейские часы торгов во вторник. Пара GBP/USD торгуется уверенно, так как индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, испытывает трудности выше четырехмесячного минимума 103,45 перед выходом данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за февраль, которые будут опубликованы в среду.

Инвесторы будут внимательно следить за данными по инфляции в США, так как они повлияют на рыночные спекуляции относительно перспектив монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС). Годовая общая инфляция, как ожидается, выросла на 2,9%, что медленнее, чем 3% в январе. В тот же период базовый индекс CPI – который исключает волатильные цены на продукты питания и энергию – ожидается, что замедлится до 3,2% с предыдущего значения 3,3%.

В последнее время трейдеры повысили ставки на то, что ФРС начнет снижать процентные ставки в мае на фоне опасений замедления, вызванного тарифной повесткой президента США Дональда Трампа. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки в мае, увеличилась до 51% с 37% накануне.

Тем не менее, ряд официальных лиц ФРС, включая председателя Джерома Пауэлла, придерживаются подхода "ждать и смотреть" на фоне отсутствия ясности в отношении тарифной и налоговой политики президента Дональда Трампа. В пятницу Джером Пауэлл заявил: "Неопределенность в отношении политики администрации Трампа и их экономических последствий остается высокой, и именно чистый эффект торговли, иммиграции, фискальной и регуляторной политики имеет значение для экономики и монетарной политики."

В сессии во вторник инвесторы сосредоточатся на данных по количеству открытых вакансий JOLTS в США за январь, которые будут опубликованы в 14:00 GMT. Ожидается, что работодатели в США разместят 7,75 миллиона новых рабочих мест, что немного выше 7,6 миллиона, зафиксированных в декабре.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов поднимается против своих конкурентов

• Фунт стерлингов торгуется выше против своих основных конкурентов во вторник, так как трейдеры становятся все более уверенными в том, что Банк Англии (BoE) сохранит процентные ставки на текущем уровне дольше. Трейдеры уверены в том, что Банк Англии будет придерживаться ограничительной монетарной политики дольше на фоне сильного роста заработной платы в Великобритании, что подстегивает инфляцию в секторе услуг.
• На прошлой неделе четыре члена BoE, включая губернатора Эндрю Бейли, выступили перед Парламентским казначейским комитетом с предложением о постепенном "ослаблении ограничений монетарной политики", так как устойчивость инфляции маловероятно исчезнет "сама по себе".
• Напротив, член Комитета по монетарной политике (MPC) Банка Англии Кэтрин Манн выступает за быстрый подход к расширению монетарной политики из-за "значительной волатильности", исходящей от финансовых рынков, особенно из-за "трансграничных последствий".
• На этой неделе инвесторы сосредоточатся на данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) Великобритании за месяц и данных по производству за январь, которые будут опубликованы в пятницу. Ожидается, что экономика Великобритании вырастет умеренными темпами на 0,1%, по сравнению с 0,4% в декабре.

Технический анализ: Фунт стерлингов видит дальнейший рост выше 61,8% коррекции Фибоначчи на уровне 1,2930

Фунт стерлингов набирает силу, чтобы прорваться выше 61,8% коррекции Фибоначчи, построенной от максимума конца сентября до минимума середины января, около 1,2930 во вторник. Долгосрочный прогноз для пары GBP/USD стал бычьим, так как она удерживается выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится около 1,2692.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше 60,00, что указывает на сильный бычий импульс.

С точки зрения снижения, 50% коррекция Фибоначчи на уровне 1,2767 и 38,2% коррекция Фибоначчи на уровне 1,2608 будут выступать в качестве ключевых зон поддержки для пары. С точки зрения роста, психологический уровень 1,3000 будет выступать в качестве ключевой зоны сопротивления.

• Цена на WTI может снизиться, так как опасения по поводу тарифов могут замедлить экономический рост.
• Президент Дональд Трамп охарактеризовал экономику как находящуюся в "переходный период," намекая на потенциальное замедление.
• Опасения по поводу спроса на нефть растут из-за углубляющегося дефляционного давления в Китае, крупнейшем в мире импортере нефти.

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) немного выросла во вторник, торгуясь около $65,90 за баррель в ранние часы европейской сессии после потерь в предыдущей сессии. Однако цены на сырую нефть столкнулись с препятствиями на фоне опасений, что тарифы Соединенных Штатов (США) могут замедлить экономический рост и снизить спрос на нефть.

Тарифы, введенные — а затем отложенные — президентом США Дональдом Трампом на основных поставщиков нефти, включая Канаду и Мексику, наряду с ответными мерами Китая, вызвали опасения глобального экономического замедления. Как Китай, так и Канада ответили своими тарифами.

Премьер-министр Онтарио Даг Форд объявил, что с понедельника цены на электроэнергию для 1,5 миллиона американских домов и предприятий вырастут на 25% в ответ на торговую политику Трампа. Тем временем, Китай ввел ответные тарифы до 15% на определенные сельскохозяйственные продукты из США в понедельник, после того как на прошлой неделе тарифы США были увеличены с 10% до 20% на китайские импортные товары.

Кроме того, президент Трамп охарактеризовал экономику как находящуюся в "переходный период," намекая на потенциальное замедление. Инвесторы восприняли его замечания как ранний сигнал возможной экономической турбулентности в ближайшем будущем.

Экономическая слабость в Китае, крупнейшем в мире импортере нефти, еще больше оказала давление на цены на сырую нефть. Последние данные указывают на углубляющееся дефляционное давление, несмотря на усилия правительства по стимулированию, при этом февраль стал месяцем с самым резким снижением потребительских цен за 13 месяцев и 29-м подряд месяцем снижения цен на уровне заводов.

Заместитель премьер-министра России Александр Новак объявил в пятницу, что Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники, известные как ОПЕК+, согласились начать увеличение добычи нефти в апреле. Однако он предостерег, что это решение может быть отменено, если возникнут дисбалансы на рынке.

Вот что вам нужно знать во вторник, 11 марта:

Растущие опасения по поводу экономического спада в США и его потенциального влияния на глобальный экономический прогноз вызвали распродажу основных фондовых индексов в начале недели. Во вторник в экономическом календаре США будут представлены индекс делового оптимизма NFIB за февраль и данные по открытым вакансиям JOLTS за январь. Тем временем инвесторы будут внимательно следить за политическими заголовками и действиями на фондовых рынках.

В понедельник основные индексы Уолл-стрит открылись на отрицательной территории и продолжили падение, так как президент США Дональд Трамп признал в выходные, что они будут в "периоде перехода", когда его спросили, могут ли изменения в его политике потенциально вызвать рецессию. Nasdaq Composite упал на 3,8%, S&P 500 потерял 2,7%, а промышленный индекс Dow Jones снизился на 2,08% в первый торговый день недели. Тем временем индекс волатильности CBOE (VIX), также известный как индикатор страха Уолл-стрит, вырос примерно на 20% за день и достиг своего самого высокого уровня с начала августа. Утром во вторник фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением.

Индекс доллара США (USD) закрылся практически без изменений в понедельник, так как атмосфера бегства от рисков помогла доллару оставаться устойчивым против своих конкурентов. Однако падение доходности казначейских облигаций США затруднило доллару укрепление. После потери 2% в понедельник доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США остается в красной зоне ниже 4,2% рано утром во вторник, а индекс доллара США опускается ниже 104,00.

EUR/USD не смогла развить рост предыдущей недели и закрылась без изменений в понедельник. Пара набирает обороты в утренние часы в Европе и торгуется выше 1,0850.

GBP/USD зарегистрировала небольшие потери в понедельник, но смогла стабилизироваться около 1,2900 рано во вторник.

Данные из Японии показали на азиатской сессии, что валовой внутренний продукт вырос на 2,2% в годовом исчислении в четвертом квартале, снизившись с роста на 2,8% в предыдущем квартале. Министр экономики Японии Рёсэй Акадзава заявил во вторник, что японская экономика ожидается умеренное восстановление, хотя политики остаются осторожными по поводу внешних рисков. После потери около 0,5% в понедельник USD/JPY торгуется с небольшим понижением в районе 147,00 во вторник.

Золото не смогло воспользоваться падением доходности казначейских облигаций США и упало более чем на 0,5% в понедельник. XAU/USD остается в фазе консолидации около $2 900 в утренние часы в Европе.

Банк Японии (BoJ) сообщил в своем заявлении во вторник, что "финансовые институты имеют достаточную способность поглощать убытки."

Дополнительные выводы

• Пара GBP/JPY набирает силу до 189,85 на ранней европейской сессии во вторник. 
• Кросс сохраняет негативный прогноз ниже 100-дневной EMA с медвежьим индикатором RSI. 
• Начальная поддержка появляется на уровне 188,15; первое восходящее сопротивление расположено на 190,00. 

Кросс GBP/JPY поднимается до 189,85 на ранней европейской сессии во вторник. Однако потенциал роста для кросса может быть ограничен на фоне настроений бегства от рисков, что, вероятно, поддержит безопасную валюту, такую как японская иена (JPY).

Несмотря на пересмотр валового внутреннего продукта (ВВП) Японии за четвертый квартал (Q4) в сторону понижения, трейдеры, похоже, уверены, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки на фоне растущей инфляции в Японии.  Это, в свою очередь, может поддержать JPY в краткосрочной перспективе.

Согласно дневному графику, медвежий прогноз по GBP/JPY остается в силе, так как кросс остается ограниченным ниже ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Более того, нисходящий импульс поддерживается 14-дневным индексом относительной силы (RSI), который находится ниже средней линии, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления лежит вниз. 
 
Первая цель снижения появляется на уровне 188,15, минимуме 21 февраля. Продолжительные потери могут привести к снижению до 187,87, нижней границы полосы Боллинджера. Решительный прорыв ниже указанного уровня может открыть путь к 187,00, представляющему собой психологический уровень и минимум 7 февраля. 

Первое сопротивление, за которым стоит следить, — это психологический уровень 190,00. Ключевой уровень сопротивления появляется на 192,50, 100-дневной EMA. Устойчивые торги выше этого уровня могут привлечь покупателей к 192,70, верхней границе полосы Боллинджера. Дальше на север следующая преграда наблюдается на уровне 194,71, максимуме 27 января. 

Дневной график GBP/JPY

Истечение валютных опционов 11 марта в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: Суммы в евро

• 1,0625 1,3b
• 1,0635 801m
• 1,0750 972m
• 1,0885 1,5b

GBP/USD: Суммы в фунтах стерлингов    

• 1,2750 428m

USD/JPY: Суммы в долларах США                                 

• 145,25 1b
• 148,70 740m

USD/CHF: Суммы в долларах США     

• 0,8985 425m

AUD/USD: Суммы в австралийских долларах

• 0,6275 932m
• 0,6300 843m
• 0,6385 2,7b

USD/CAD: Суммы в долларах США       

• 1,4265 768m
• 1,4470 697m
• 1,4570 690m

NZD/USD: Суммы в новозеландских долларах

• 0,5645 652m

EUR/GBP: Суммы в евро       

• 0,8335 413m
• 0,8425 474m

• Пара USD/CHF падает до уровня около 0,8800 на ранней европейской сессии во вторник. 
• Опасения по поводу глобальной торговой войны способствуют увеличению потоков в безопасные активы, поддерживая швейцарский франк. 
• Данные по инфляции CPI в США станут основным событием в среду. 

Пара USD/CHF привлекает некоторых продавцов к уровню около 0,8800 на ранней европейской сессии во вторник. Вероятное замедление экономики США и продолжающаяся неопределенность в политике, касающейся торговой политики администрации Трампа, оказывают давление на доллар США (USD). Инвесторы будут внимательно следить за отчетом по индексу потребительских цен (CPI) в США, который выйдет в среду. 

Опасения по поводу замедления роста экономики США из-за тарифов встревожили фондовые рынки и доллар США. "Рынок не уверен, продолжит ли угасание американского исключительства негативно сказываться на долларе или доллар выиграет от своего статуса безопасного актива," сказал стратег банка Сингапура Сим Мох Сионг. Тем не менее, аналитики считают, что продолжительное падение фондовых рынков может привести к росту интереса к безопасной валюте, такой как швейцарский франк (CHF). 

Инвесторы, избегающие рисков, ищут швейцарский франк, что отправляет пару к многомесячным максимумам против доллара США. Кроме того, растущие ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит дополнительную процентную ставку, могут подорвать доллар США. Трейдеры закладывают в цены 75 базисных пунктов снижения от ФРС в этом году, согласно данным LSEG, при этом снижение ставки полностью заложено в цены на июнь.

Отчет по CPI в США за февраль будет в центре внимания в пятницу, что может дать некоторые подсказки о траектории инфляции в США. Ожидается, что общий индекс CPI в феврале снизится после ускорения в январе. 

• Пара USD/CAD остается под давлением на фоне ослабления доллара США на фоне опасений по поводу роста экономики США.
• Президент Дональд Трамп охарактеризовал экономику как находящуюся в "переходный период," намекая на возможное замедление.
• Ожидается, что Банк Канады снизит ставки на 25 базисных пунктов на своем мартовском заседании в среду.

Пара USD/CAD удерживает потери после двух дней роста, торгуясь в районе 1,4440 на азиатских торгах во вторник. Пара теряет позиции, так как доллар США (USD) испытывает трудности на фоне опасений, что неопределенность в тарифной политике может привести экономику США в рецессию. Инвесторы теперь ожидают выхода индекса потребительских цен (CPI) за февраль в среду для получения дополнительных сведений о тенденциях инфляции.

Президент США Дональд Трамп охарактеризовал экономику как находящуюся в "переходный период," намекая на возможное замедление. Инвесторы восприняли его замечания как ранний сигнал возможной экономической турбулентности в ближайшем будущем.

Председатель ФРС Джером Пауэлл успокоил рынки, заявив, что центральный банк не видит необходимости в немедленном изменении денежно-кредитной политики, несмотря на растущую неопределенность. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли поддержала эту точку зрения, отметив, что растущая неопределенность в бизнесе может снизить спрос, но не оправдывает изменения процентной ставки.

Государственный секретарь США по торговле Ховард Лутник заявил в воскресенье, что 25% тарифы, введенные президентом Дональдом Трампом в феврале на импорт из таких стран, как Канада и Мексика, вступят в силу в среду и, по данным Bloomberg, вряд ли будут отложены. Хотя американские производители стали призвали Трампа сохранить тарифы, компании, зависящие от этих материалов, могут столкнуться с увеличением затрат.

Ожидается, что Банк Канады (BoC) снизит ставки на 25 базисных пунктов на своем мартовском заседании в среду. Аналитики CIBC прогнозируют, что центральный банк снизит свою ключевую ставку до 2,75%, и дальнейшие снижения вероятны, если неопределенность в торговле продолжится.

• Доллар США сталкивается с новыми продажами на фоне опасений по поводу замедления роста экономики США из-за тарифов.
• Ожидания, что ФРС возобновит цикл снижения ставок раньше, еще больше давят на доллар США.
• Недавнее ралли евро и иены (JPY) способствует сильным медвежьим настроениям по доллару США.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, затрудняется использовать скромные gains предыдущего дня и привлекает новых продавцов во время азиатской сессии во вторник. Индекс в настоящее время торгуется около отметки 103,70, снизившись более чем на 0,20% за день, и остается близким к своему самому низкому уровню с начала ноября, достигнутому в прошлую пятницу. 

Инвесторы продолжают беспокоиться о торговых тарифах президента США Дональда Трампа и их потенциальном влиянии на экономику США. Кроме того, более слабый отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу указывает на признаки охлаждения рынка труда. Это продолжает подогревать спекуляции о том, что Федеральная резервная система (ФРС) будет несколько раз снижать процентные ставки в этом году, что удерживает доходность казначейских облигаций США на низком уровне и, как ожидается, подрывает доллар США (USD). 

Кроме того, недавнее ралли единой валюты, вызванное исторической сделкой по смягчению лимитов заимствований Германии, и японской иены (JPY), поддерживаемой ожиданиями дальнейших повышений процентных ставок со стороны Банка Японии (BoJ), еще больше давят на доллар США. Однако преобладающая ситуация "избегания рисков" может оказать некоторую поддержку безопасному доллару. Трейдеры также могут воздержаться от агрессивных ставок в ожидании последних данных по инфляции в США. 

Ключевой отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США должен быть опубликован в среду, за которым последует индекс цен производителей (PPI) в четверг. Это может повлиять на рыночные ожидания относительно пути снижения ставок ФРС, что, в свою очередь, сыграет ключевую роль в определении динамики цен на доллар в краткосрочной перспективе. Тем временем трейдеры во вторник будут ориентироваться на данные из отчета о вакансиях и текучести рабочей силы (JOLTS) для краткосрочных импульсов.

• Пара EUR/USD опустилась ниже восходящего канала, что указывает на медвежий сдвиг импульса.
• 14-дневный RSI, удерживающийся выше отметки 70, сигнализирует о потенциальной нисходящей коррекции.
• Пара может найти основную поддержку на девятидневной EMA на уровне 1,0716.

Пара EUR/USD укрепляется третий день подряд, торгуясь около 1,0860 на азиатских торгах во вторник. Технический анализ дневного графика указывает на медвежий прорыв, так как пара опускается ниже восходящего канала, что свидетельствует о смене импульса от покупателей к продавцам.

Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI), ключевой индикатор импульса, расположен немного выше 70, что указывает на перекупленность и нисходящую коррекцию для пары EUR/USD. Тем не менее, пара остается выше как девятидневной, так и 14-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), что подтверждает сильный краткосрочный импульс.

Успешное возвращение в восходящий канал может усилить бычий настрой и поддержать пару EUR/USD в тестировании области вокруг верхней границы восходящего канала на уровне 1,1050.

С точки зрения снижения, пара EUR/USD может найти основную поддержку на девятидневной EMA на уровне 1,0716, за которой следует 50-дневная EMA на уровне 1,0517. Прорыв ниже этого уровня ослабит краткосрочный ценовой импульс и окажет понижательное давление на пару, направив ее в область около 1,0177 — минимума с ноября 2022 года, зафиксированного 1 января.

EUR/USD: Дневной график

• AUD/JPY теряет обороты, опускаясь к отметке 92,30 на азиатской сессии во вторник, снижаясь на 0,18% внутри дня. 
• ВВП Японии увеличился на 2,2% в годовом исчислении в 4 квартале, что медленнее, чем рост на 2,8% в первоначальной оценке. 
• Угрозы тарифов и дефляционное давление в Китае подрывают австралийский доллар, выступающий прокси для Китая.

Пара AUD/JPY торгуется в отрицательной зоне около кросса 92,30 во время азиатских торгов во вторник. Японская иена (JPY) укрепляется по отношению к австралийскому доллару (AUD) на фоне преобладающей риск-оф среды. 

Данные, опубликованные кабинетом министров во вторник, показали, что японская экономика выросла на 0,6% кв/кв в четвертом квартале (Q4) 2024 года. Эта цифра оказалась ниже предварительной оценки в 0,7%. В годовом исчислении валовой внутренний продукт (ВВП) Японии увеличился на 2,2% в 4 квартале по сравнению с первоначальной оценкой в 2,8%. Эти данные подтверждают рыночные ставки на то, что Банк Японии сохранит процентную ставку на прежнем уровне на следующем заседании по монетарной политике 18-19 марта. 

Аналитики ожидают, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки уже в мае на фоне опасений по поводу расширяющейся инфляции в Японии и надежд на то, что значительные повышения заработной платы, наблюдавшиеся в прошлом году, продолжатся и в этом году. Это, в свою очередь, может поддержать иену и стать препятствием для AUD/JPY. 

С другой стороны, австралийский доллар сталкивается с некоторыми проблемами на фоне обострения глобальных торговых трений и дефляционного давления в Китае, что может ограничить рост пары. Индекс потребительских цен (CPI) в Китае в феврале не оправдал ожиданий и упал с самой высокой скоростью с января 2024 года. CPI снизился на 0,7% в феврале по сравнению с годом ранее, что стало разворотом по сравнению с увеличением на 0,5% в январе, как показали данные Национального бюро статистики (NBS) в воскресенье. 

За несколько часов до саммита США-Украина по минералам и мирному соглашению Украина провела рекордные атаки дронов на столицу России, Москву.

Мэр Москвы Сергей Собянин сообщил, что российские воздушные силы уничтожили как минимум 11 украинских дронов, направлявшихся к столице.

«Дроны были сбиты над районами Раменское и Домодедово Московской области. Оба района расположены примерно в 40 км (25 миль) до 50 км (30 миль) к югу и юго-востоку от Кремля», - добавил он.

Российский авиационный надзор сообщил, что полеты были приостановлены в аэропортах Жуково и Домодедово после этих атак.

Реакция рынка

Рынки слабо реагируют на эти заголовки, в то время как восстанавливается риск. Индекс доллара США (DXY) теряет 0,19% за день и торгуется вблизи 103,75 на момент написания.

Цены на золото в Индии выросли во вторник, согласно данным, собранным FXStreet.

Цена на золото составила 8 136,41 индийских рупий (INR) за грамм, увеличившись по сравнению с INR -0,03, которые оно стоило в понедельник.

Цена на золото выросла до 94 901,45 индийских рупий за толу с 94 612,61 индийских рупий за толу днем ранее.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото отступает на фоне падающих доходностей США

• Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала почти на девять базисных пунктов до 4,218%, так как трейдеры следят за снижением процентных ставок ФРС.

• Реальные доходности в США, измеряемые доходностью 10-летних казначейских облигаций, защищенных от инфляции (TIPS), которая обратно коррелирует с ценами на золото, снизились на пять с половиной базисных пунктов до 1,906%, что является попутным ветром для недоходного металла.

• Недавно председатель ФРС Джером Пауэлл повторил, что центральный банк не спешит снижать ставки. Пауэлл добавил, что достижение инфляции в 2% будет непростым, и что центральный банк не должен чрезмерно реагировать на одно или два показателя. Пауэлл сказал, что ФРС хорошо позиционирована в отношении монетарной политики.

• Опрос потребительских настроений ФРБ Нью-Йорка показал, что ожидания инфляции на один год в феврале увеличились с 3% до 3,1%. За трех- и пятилетние периоды они остались неизменными на уровне 3%. Американцы ожидают повышения цен на газ, аренду и продукты питания.

• Последний отчет по занятости в США за февраль оказался неоднозначным: экономика добавила более 150 тысяч человек в рабочую силу, но уровень безработицы вырос до 4,1%. Тем не менее, данные показывают, что рынок труда остается стабильным.

• Народный банк Китая (PBoC) продолжает закупать золото, согласно данным Всемирного совета по золоту (WGC). PBoC увеличил свои запасы на 10 тонн в первые два месяца 2025 года. Однако крупнейшим покупателем стал Национальный банк Польши (NBP), который увеличил свои резервы на 29 тонн, что является крупнейшей покупкой с июня 2019 года, когда он приобрел 95 тонн.

• Трейдеры на денежном рынке заложили 80 базисных пунктов смягчения в 2025 году, увеличившись с 74 б.п. в прошлую пятницу, согласно данным Prime Market Terminal.

FXStreet рассчитывает цены на золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Цена на золото отскакивает от недельного минимума и получает поддержку от сочетания факторов.
• Опасения по поводу глобальной торговой войны и геополитические риски продолжают поддерживать безопасный товар.
• Ожидания снижения ставок ФРС удерживают доллар США под давлением и дополнительно способствуют укреплению пары XAU/USD, не приносящей дохода.

Цена на золото (XAU/USD) привлекает некоторых покупателей на падении в районе $2 880 во время азиатской сессии во вторник и частично компенсирует падение предыдущего дня до недельного минимума. Неопределенность вокруг торговой политики президента США Дональда Трампа и их влияние на глобальную экономику продолжает давить на настроения инвесторов. Это очевидно из преобладающего настроения бегства от риска, которое, наряду с геополитическими рисками, направляет потоки к безопасным активам.

Тем временем, ожидания того, что замедление роста экономики США, вызванное тарифами, может заставить Федеральную резервную систему (ФРС) несколько раз снизить процентные ставки в этом году, удерживают доллар США (USD) на уровне, близком к его минимальному значению с ноября. Это, в свою очередь, рассматривается как еще один фактор, поддерживающий цену на недоходное золото. Однако недавняя ценовая динамика в диапазоне, наблюдаемая за последнюю неделю, требует осторожности для быков перед выходом данных по инфляции в США на этой неделе. 

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: Цена на золото продолжает поддерживаться растущими торговыми напряжениями и медвежьим долларом

• Инвесторы продолжают искать убежище в традиционных безопасных активах на фоне опасений по поводу торговых тарифов президента США Дональда Трампа, что помогает цене на золото отскочить от недельного минимума, достигнутого в понедельник. Фактически, тарифы Трампа в размере 25% на глобальные импортные стали и алюминий вступают в силу в среду. Более того, администрация Трампа готовит другие пошлины, запланированные на 2 апреля. 
• Рынки остаются обеспокоенными потенциальной рецессией в США на фоне протекционистских мер Трампа. В дополнение к этому, признаки ослабления рынка труда в США подогревают спекуляции о том, что ФРС возобновит цикл снижения ставок в июне. Это удерживает доходность казначейских облигаций США на низком уровне и доллар США близким к многомесячному минимуму, что дополнительно поддерживает недоходный желтый металл. 
• Встреча президента Украины Владимира Зеленского с Трампом в Овальном кабинете 28 февраля закончилась катастрофой, что привело к приостановке всей военной помощи Украине. Таким образом, инвесторы готовятся к дальнейшим геополитическим действиям на встрече между американскими чиновниками и их украинскими коллегами, начинающейся сегодня. Это, в свою очередь, может сыграть ключевую роль в влиянии на ценовую динамику пары XAU/USD. 
• Позже в североамериканской сессии трейдеры будут ориентироваться на выход данных по количеству открытых вакансий и текучести кадров (JOLTS) из США. Однако внимание останется на данных по инфляции в США – индексе потребительских цен (CPI) в среду и индексе цен производителей (PPI) в четверг. Это будет определять доллар и ближайшую траекторию для драгоценного металла. 

Медведям на золото нужно дождаться дальнейших продаж ниже уровня поддержки $2 880, прежде чем делать новые ставки

С технической точки зрения, пробой и закрытие ниже круглого уровня $2 900, или нижней границы краткосрочного торгового диапазона, могут рассматриваться как ключевой триггер для медвежьих трейдеров. Тем не менее, смешанные осцилляторы на дневном графике делают целесообразным дождаться дальнейших продаж ниже уровня $2 880, или недельного минимума, прежде чем позиционироваться на дальнейшие потери. Последующее падение может потянуть цену на золото к промежуточной поддержке $2 860 на пути к пиковому минимуму конца февраля, около $2 833-2 832 и отметке $2 800.

С другой стороны, любое дальнейшее движение вверх выше круглого уровня $2 900, вероятно, столкнется с некоторым сопротивлением в районе $2 922-2 924. Устойчивое укрепление выше указанного барьера может поднять цену на золото выше уровня сопротивления $2 934, к повторному тестированию рекордного максимума, около $2 956, достигнутого 24 февраля.

Ссылаясь на людей, знакомых с ситуацией, Bloomberg сообщил во вторник, что переговоры между США и Китаем по торговле и другим вопросам находятся в тупике.

Источники отметили: "Официальные лица в Пекине говорят, что США не изложили подробные шаги, которые они ожидают от Китая по фентанилу, чтобы тарифы были сняты."

Человек, знакомый с мыслями Белого дома, сообщил, что в настоящее время не планируется личная встреча между двумя лидерами.

Реакция рынка

Эти заголовки, похоже, имеют мало или совсем не оказывают влияния на китайский прокси – австралийский доллар (AUD). По состоянию на момент публикации, пара AUD/USD торгуется практически во флэте на уровне 0,6278.

• Пара NZD/USD снижается, так как новозеландский доллар оказывается под давлением углубляющихся дефляционных опасений в Китае.
• Новозеландский доллар ослабел на фоне нарастающих глобальных торговых трений после того, как в понедельник вступили в силу ответные тарифы Китая на сельскохозяйственную продукцию США.
• Опасения по поводу роста экономики США усилились после того, как президент Дональд Трамп охарактеризовал ее как находящуюся в "периоде перехода", что сигнализирует о возможном замедлении.

Пара NZD/USD продолжает терять позиции третий день подряд, торгуясь около 0,5690 в азиатские часы во вторник. Пара продолжает терять позиции, так как новозеландский доллар (NZD) сталкивается с препятствиями из-за углубляющегося дефляционного давления в Китае, что подчеркивается самым резким падением потребительских цен за 13 месяцев в феврале и 29-м подряд месяцем снижения цен на заводах. Учитывая статус Китая как крупнейшего торгового партнера Новой Зеландии, эти события оказали давление на рыночные настроения.

Кроме того, новозеландский доллар столкнулся с трудностями, так как растущие глобальные торговые трения подавили интерес инвесторов к риску. Ответные тарифы Китая в размере до 15% на определенные сельскохозяйственные продукты США вступили в силу в понедельник в ответ на увеличение тарифов США с 10% до 20% на китайские импортные товары на прошлой неделе.

Тем не менее, снижение пары NZD/USD может быть сдержано, так как доллар США (USD) испытывает трудности на фоне опасений, что неопределенность в тарифной политике может толкнуть экономику США в рецессию. Президент США Дональд Трамп охарактеризовал экономику как находящуюся в "периоде перехода", намекая на возможное замедление. Инвесторы восприняли его замечания как ранний сигнал возможных экономических потрясений в ближайшем будущем.

Председатель ФРС Джером Пауэлл успокоил рынки, заявив, что центральный банк не видит немедленной необходимости в корректировке монетарной политики, несмотря на растущие неопределенности. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли поддержала эту точку зрения, отметив, что растущая деловая неопределенность может подавить спрос, но не оправдывает изменения процентной ставки.

С учетом того, что Федеральная резервная система вступает в период радиомолчания перед заседанием 19 марта, комментарии центрального банка будут ограничены на этой неделе. Инвесторы теперь ожидают выхода данных по индексу потребительских цен (CPI) за февраль в среду для получения дополнительных сведений о тенденциях инфляции.

• Серебро привлекает покупателей на падении во вторник и прерывает трехдневную полосу потерь. 
• Смешанные осцилляторы на дневном графике требуют некоторой осторожности от бычьих трейдеров. 
• Ослабление ниже минимума азиатской сессии может открыть поддержку 100-дневной EMA.

Серебро (XAG/USD) разворачивает падение на азиатской сессии к области $31,85-$31,80, или четырехдневному минимуму, и поднимается до нового дневного максимума в последний час. Белый металл в настоящее время торгуется в районе $32,15-$32,20, увеличившись почти на 0,20% за день, и, по всей видимости, прервал трехдневную полосу потерь. 

Тем не менее, смешанные технические индикаторы на дневном графике требуют некоторой осторожности от бычьих трейдеров и позиционирования на дальнейшее укрепление. Таким образом, любое последующее движение вверх может столкнуться с сильным сопротивлением и оставаться ограниченным в районе $32,65-$32,70. Указанное препятствие теперь может стать ключевым разворотным уровнем, который, если будет пробит решительно, может позволить XAG/USD отвоевать отметку $33,00 и подняться дальше к месячному максимуму февраля в районе $33,40. 

Некоторое продолжение покупок должно проложить путь к дополнительным gains в направлении следующего значимого препятствия в районе $33,60-$33,70. XAG/USD может затем превысить круглую отметку $34,00 и продолжить импульс дальше к зоне сопротивления $34,50-$34,55, прежде чем нацелиться на многолетний максимум, ближе к психологической отметке $35,00, достигнутой в октябре 2024 года. 

С другой стороны, минимум азиатской сессии, в районе $31,85-$31,80, может предложить некоторую поддержку, ниже которой XAG/USD может скатиться к области $31,25-$31,20. Нисходящая траектория может в конечном итоге потянуть XAG/USD к ключевой поддержке 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая в настоящее время находится в районе $31,10-$31,00. За ней следует минимум конца февраля, около $30,80, который, если будет пробит, может изменить настрой в пользу медвежьих трейдеров. 

Последующее падение имеет потенциал потянуть XAG/USD к психологической отметке $30,00 на пути к поддержке $29,55-$29,50 и уровням ниже $29,00, или годовому минимуму, достигнутому в январе.

Дневной график XAG/USD

• Индийская рупия ослабевает в азиатской сессии во вторник.
• Устойчивый спрос на доллар США и неуклонный отток иностранных средств оказывают давление на INR. 
• Отчеты по инфляции CPI Индии и США займут центральное место в среду. 

Индийская рупия (INR) продолжает снижение во вторник, испытывая давление со стороны сильного спроса на доллар США (USD) со стороны импортеров. Сроки погашения на рынке неделиверируемых форвардов (NDF) также оказывают некоторое давление на местную валюту, которая пострадала от продаж иностранных фондов местных акций с конца сентября. Неопределенность, вызванная тарифной политикой президента США Дональда Трампа, может повлиять на валюты развивающихся рынков, такие как INR.

Тем не менее, любое значительное обесценение местной валюты может быть ограничено из-за интервенции на валютном рынке со стороны Резервного банка Индии (RBI). Кроме того, снижение цен на сырую нефть может помочь ограничить потери INR, так как Индия является третьим по величине потребителем нефти в мире.

В отсутствие данных по экономике высшего уровня из США и Индии во вторник, пара USD/INR будет управляться долларом. Отчеты по индексу потребительских цен (CPI) Индии и США за февраль станут основными событиями в среду. 

Индийская рупия немного снижается на фоне оттока портфелей и глобальных факторов

• "Рупия ослабла из-за увеличения спроса на доллар со стороны нефтяных компаний, так как индийские компании начали закупать нефть из США," - сказал трейдер в частном банке.
• Иностранные инвесторы вывели почти $15 миллиардов из индийских акций с начала этого года, что ставит оттоки на путь к превышению рекорда в $17 миллиардов, зарегистрированного в 2022 году. Продажа стерла $1,3 триллиона из рыночной стоимости Индии.
• Трамп в воскресенье отказался предсказать, столкнется ли США с рецессией на фоне беспокойства фондового рынка по поводу его тарифных действий в отношении Мексики, Канады и Китая.
• Неоплаченные рабочие места в США (NFP) оказались слабее ожиданий, увеличившись на 151 тыс. в феврале по сравнению с 125 тыс. ранее (пересмотрено с 143 тыс.). Между тем уровень безработицы немного увеличился до 4,1% в феврале с 4,0% в январе.
• Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил в пятницу, что центральный банк США может оставаться терпеливым в корректировке своей базовой процентной ставки, ссылаясь на неопределенность вокруг потенциального воздействия политик Трампа. 
• Трейдеры теперь закладывают в цены 75 базисных пунктов (б.п.) снижения от ФРС в этом году, как показали данные LSEG, при этом снижение ставки полностью заложено на июнь.

USD/INR сохраняет бычий уклон в долгосрочной перспективе

Индийская рупия ослабевает на протяжении дня. Бычий уклон пары USD/INR остается неизменным, так как цена держится выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном графике. Путь наименьшего сопротивления направлен вверх, так как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше средней линии около 60,0. 

Первой целью роста для USD/INR является 87,53, максимум 28 февраля. Потенциальные бычьи свечи выше указанного уровня могут привести к ралли к историческому максимуму около 88,00, на пути к 88,50. 

В случае медвежьего сценария начальный уровень поддержки расположен на 86,86, минимум 6 марта. Любая последующая продажа может привлечь некоторое давление на продажу к 86,48, минимуму 21 февраля, за которым следует 86,14, минимум 27 января. 

• Пара GBP/USD растет, так как доллар США слабеет на фоне опасений, что неопределенность в тарифной политике может привести экономику США в рецессию.
• Опасения по поводу экономики США углубились после того, как Трамп охарактеризовал ее как находящуюся в "переходном периоде", сигнализируя о возможном замедлении.
• Фунт стерлингов укрепился после того, как Кэтрин Манн из Банка Англии (BoE) отвергла необходимость "постепенного и осторожного" подхода к смягчению монетарной политики.

Пара GBP/USD отыгрывает недавние потери предыдущей сессии, торгуясь в районе 1,2890 на азиатских торгах во вторник. Пара растет, так как доллар США (USD) испытывает трудности на фоне опасений, что неопределенность в тарифной политике может толкнуть экономику США в рецессию.

Слабые данные по занятости в США за февраль усилили ожидания многократного снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС) в этом году. Данные LSEG показывают, что трейдеры теперь ожидают общего снижения на 75 базисных пунктов (б.п.), при этом снижение ставки в июне полностью заложено в цены.

Опасения по поводу экономики США возросли после того, как президент Дональд Трамп охарактеризовал экономику как находящуюся в "переходном периоде", намекая на возможное замедление. Инвесторы восприняли его замечания как ранний сигнал возможной экономической турбулентности в ближайшем будущем.

Тем не менее, председатель ФРС Джером Пауэлл успокоил рынки, заявив, что центральный банк не видит необходимости в немедленном изменении монетарной политики, несмотря на растущие неопределенности. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли повторила эту мысль в воскресенье, отметив, что растущая деловая неопределенность может снизить спрос, но не оправдывает изменения процентной ставки.

С учетом того, что Федеральная резервная система вступает в период "радиомолчания" перед заседанием 19 марта, комментарии центрального банка будут ограничены на этой неделе. Инвесторы теперь ожидают публикации индекса потребительских цен (CPI) за февраль в среду для получения дополнительных сведений о тенденциях инфляции.

Пара GBP/USD укрепилась, так как фунт стерлингов (GBP) нашел поддержку после того, как член Комитета по монетарной политике (MPC) Банка Англии (BoE) Кэтрин Манн отвергла необходимость "постепенного и осторожного" подхода к смягчению монетарной политики в ответ на растущую глобальную экономическую волатильность во время своего выступления на прошлой неделе.

Тем не менее, до замечаний Манн четверо чиновников BoE, включая губернатора Эндрю Бейли, выступали за взвешенный подход к снижению жесткости монетарной политики, ссылаясь на опасения, что устойчивость инфляции вряд ли ослабнет "сама по себе".

• Японская иена привлекает потоки безопасных активов на фоне опасений торговой войны и бегства от рисков. 
• Пониженная оценка ВВП Японии за 4 квартал мало влияет на бычьи настроения по иене.
• Расхождение ожиданий между Банком Японии и ФРС поддерживает перспективы дальнейшего снижения USD/JPY.

Японская иена (JPY) поднялась до нового многомесячного максимума по отношению к американскому доллару во время азиатской сессии во вторник, несмотря на пониженную оценку ВВП Японии за 4 квартал, что усложняет планы Банка Японии (BoJ) по дальнейшему повышению ставок. Недавнее резкое сужение дифференциала доходности между Японией и другими странами оказывается ключевым фактором, который продолжает действовать как попутный ветер для иены. Кроме того, бегство от рисков дополнительно поддерживает безопасную иену. 

Быки по иене, тем временем, кажутся довольно невозмутимыми к опасениям, что президент США Дональд Трамп может ввести новые тарифы на Японию. Доллар США (USD), с другой стороны, остается подавленным вблизи многомесячного минимума на фоне растущих ожиданий, что замедление роста в США, вызванное тарифами, может заставить Федеральную резервную систему (ФРС) несколько раз снизить процентные ставки в этом году. Это, в свою очередь, предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вниз и поддерживает перспективы дальнейших потерь.

Японская иена продолжает получать поддержку от расхождения ожиданий BoJ и ФРС, бегства от рисков

• Пересмотренные данные Кабинета министров, опубликованные во вторник, показали, что экономический рост Японии замедлился до 2,2% в годовом исчислении в четвертом квартале, что ниже первоначальной оценки роста на 2,8%. В квартальном исчислении экономика выросла на 0,6% по сравнению с ростом на 0,7% в предварительных данных, опубликованных в прошлом месяце.
• Эти данные подтверждают рыночные ожидания, что Банк Японии сохранит процентную ставку на прежнем уровне на следующем заседании по монетарной политике 18-19 марта. Тем не менее, трейдеры закладывают возможность еще одного повышения ставки BoJ уже в мае на фоне опасений по поводу расширяющейся инфляции в Японии и надежд, что значительные повышения заработной платы, наблюдавшиеся в прошлом году, продолжатся и в этом году.
• Заместитель губернатора BoJ Синичи Учида на прошлой неделе дал понять, что центральный банк, вероятно, будет повышать процентные ставки в темпе, соответствующем преобладающим взглядам на финансовых рынках и среди экономистов. Это стало ключевым фактором недавнего роста доходности 10-летних государственных облигаций Японии до самого высокого уровня с октября 2008 года, установленного в понедельник. 
• Министр экономики Японии Рёсэй Акадзава подчеркнул важность движения обменных курсов в соответствии с экономическими фундаментальными показателями, подтвердив, что решения по монетарной политике принимаются BoJ. В отдельном заявлении министр финансов Японии Сюничи Като отметил, что более высокие долгосрочные процентные ставки могут оказать широкое влияние на экономику.
• Тем временем министр торговли Японии Ёдзи Муту заявил, что он продолжит обсуждать тарифы с США и не подтвердил, что Япония освобождена от тарифов на сталь. 25%-ные тарифы президента США Дональда Трампа на глобальный импорт стали и алюминия вступают в силу в среду. Кроме того, запланированы другие пошлины на 2 апреля. 
• Доллар США остается на уровне, близком к самому низкому с ноября, на фоне растущего признания того, что Федеральная резервная система начнет цикл снижения ставок раньше на фоне признаков ослабления рынка труда в США. Это, наряду с неопределенностью в отношении торговой политики Трампа и ее влияния на экономический рост в США, поддерживает необходимость дальнейшего смягчения монетарной политики. 
• Трейдеры теперь ожидают данных по открытым вакансиям и текучести кадров (JOLTS) для получения импульса позже в североамериканской сессии. Однако внимание будет сосредоточено на последних данных по потребительской инфляции в США в среду, которые повлияют на динамику цен USD и определят краткосрочную траекторию для пары USD/JPY. 

USD/JPY необходимо консолидироваться перед следующим снижением, так как дневной RSI остается вблизи зоны перепроданности

С технической точки зрения индекс относительной силы (RSI) на дневном графике находится на грани выхода в зону перепроданности и требует осторожности со стороны медвежьих трейдеров. Поэтому будет разумно дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отскока, прежде чем позиционироваться на продолжение двухмесячного нисходящего тренда. Тем не менее, любая попытка восстановления выше ближайшего уровня сопротивления 147,25-147,30, вероятно, привлечет новых продавцов перед круглым уровнем 148,00. За ним следует сильный горизонтальный уровень поддержки 148,60-148,70, который теперь превратился в сопротивление и должен стать ключевым разворотным уровнем, ограничивающим рост пары USD/JPY. 

С другой стороны, минимум азиатской сессии в районе 146,55-146,50 может предложить некоторую поддержку, ниже которой пара USD/JPY может ускорить снижение к отметке 146,00. Нисходящая траектория может продолжиться к промежуточной поддержке 145,25 на пути к психологическому уровню 145,00.

• Австралийский доллар остается под давлением, несмотря на публикацию более сильных экономических данных во вторник.
• Индекс потребительского доверия Westpac вырос на 4% до 95,9 в марте, по сравнению с 92,2 в феврале, достигнув самого высокого уровня за три года.
• Доллар США испытывает трудности, так как растут опасения, что неопределенность в тарифной политике может толкнуть экономику США в рецессию.

Австралийский доллар (AUD) остается под давлением по отношению к доллару США (USD) на протяжении четвертой подряд сессии во вторник. Несмотря на более сильные данные по потребительскому доверию Westpac — рост на 4% до 95,9 в марте с 92,2 в феврале, что является самым высоким уровнем за три года, пара AUD/USD продолжает испытывать трудности. Увеличение настроений было вызвано снижением процентной ставки Резервным банком Австралии (РБА) в феврале и ослаблением давления на стоимость жизни.

Доходность 10-летних государственных облигаций Австралии снизилась до около 4,39%, так как нарастающие глобальные торговые напряженности подавили аппетит инвесторов к риску. Ответные тарифы Китая на определенные сельскохозяйственные продукты из США вступили в силу в понедельник, после недавнего повышения тарифов Вашингтоном с 10% до 20% на китайский импорт. Учитывая статус Китая как крупнейшего торгового партнера Австралии, эти события оказали давление на рыночные настроения.

Трейдеры продолжают сосредотачиваться на прогнозах политики РБА, особенно после того, как сильные экономические данные на прошлой неделе смягчили ожидания дальнейших снижений ставок. Экономический рост превысил прогнозы, что стало первым ускорением за более чем год. Кроме того, последние протоколы заседания РБА сигнализировали о осторожном подходе к монетарной политике, уточняя, что снижение ставки в феврале не подразумевает обязательства к дальнейшему смягчению.

Австралийский доллар сталкивается с трудностями на фоне нарастающих глобальных торговых напряженностей

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает доллар США по отношению к шести основным валютам, остается подавленным на протяжении шестого подряд дня, колеблясь около 103,80 на момент написания. Опасения по поводу неопределенности тарифной политики, потенциально толкающей экономику США в рецессию, оказали давление на доллар.
• Слабые данные по занятости в США за февраль усилили ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) продолжит снимать ставки в этом году. Согласно данным LSEG, трейдеры теперь закладывают в цены общее снижение на 75 базисных пунктов (б.п.), при этом полное снижение в июне ожидается.
• Бюро статистики труда США (BLS) сообщило в пятницу, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 151 000 в феврале, что ниже ожидаемых 160 000. Рост занятости в январе также был пересмотрен вниз до 125 000 с ранее сообщенных 143 000.
• Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в воскресенье, что растущая неопределенность среди бизнеса может ослабить спрос в экономике США, но не требует изменения процентных ставок. Дейли отметила, что бизнес-лидеры в ее округе выражают растущие опасения по поводу экономики и политики, что, согласно исследованиям, может подавить спрос.
• Министр торговли США Ховард Лутник заявил в воскресенье, что 25%-ные тарифы, введенные президентом Дональдом Трампом в феврале на импорт стали и алюминия, которые должны вступить в силу в среду, вряд ли будут отложены, согласно Bloomberg. Хотя американские производители стали призвали Трампа сохранить тарифы, компании, зависящие от этих материалов, могут столкнуться с увеличением затрат.
• Президент Трамп заявил в воскресенье, что ожидает положительного результата от обсуждений США с украинскими официальными лицами в Саудовской Аравии. Трамп также упомянул, что его администрация рассматривает возможность снятия паузы в разведывательной деятельности по Украине, оценивает различные аспекты тарифов на Россию и не беспокоится о военных учениях с участием России, Китая и Ирана, согласно Reuters.
• Последние замечания председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу успокоили рынки, что центральный банк не видит немедленной необходимости в корректировке монетарной политики, несмотря на нарастающие экономические неопределенности.
• Заместитель управляющего РБА Эндрю Хаусер подчеркнул, что глобальная торговая неопределенность находится на 50-летнем максимуме. Хаусер предупредил, что неопределенность, возникающая из-за тарифов президента США Дональда Трампа, может побудить бизнес и домохозяйства отложить планирование и инвестиции, что потенциально окажет давление на экономический рост.
• Китай объявил в субботу, что введет 100%-ные тарифы на канадское рапсовое масло, масляные шроты и горох, а также 25%-ный налог на аквакультуру и свинину из Канады. Этот шаг является ответом на тарифы, введенные Канадой в октябре, что усугубляет торговые напряженности. Это открывает новый фронт в более широком торговом конфликте, вызванном тарифной политикой президента США Дональда Трампа. Тарифы должны вступить в силу 20 марта.
• Индекс потребительских цен Китая в феврале упал на 0,7% в годовом исчислении, превысив рыночные ожидания снижения на 0,5% и отменив увеличение на 0,5%, зафиксированное в предыдущем месяце. Это первый случай потребительской дефляции с января 2024 года, вызванный ослаблением сезонного спроса после праздника Весны в конце января. В месячном исчислении инфляция CPI составила -0,2% в феврале, снизившись с 0,7% в январе и оказавшись ниже ожидаемого -0,1%.

Технический анализ: Австралийский доллар падает к уровню 0,6250 на фоне усиления медвежьего импульса

Пара AUD/USD торгуется около 0,6260 во вторник, при этом технический анализ дневного графика показывает, что пара опустилась ниже девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), сигнализируя о ослаблении краткосрочного импульса. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) упал ниже 50, что указывает на смещение в сторону медвежьего уклона.

С точки зрения снижения, пара AUD/USD может ориентироваться на область около пятинедельного минимума 0,6187, зафиксированного 5 марта.

Девятидневная EMA на уровне 0,6288 служит непосредственным сопротивлением для пары AUD/USD, за которым следует 50-дневная EMA на уровне 0,6305. Прорыв выше этого уровня может укрепить краткосрочный импульс, потенциально подталкивая пару к трехмесячному максимуму 0,6408, достигнутому 21 февраля.

AUD/USD: Дневной график

• Австралийский доллар остается под давлением, несмотря на публикацию более сильных экономических данных во вторник.
• Индекс потребительского доверия Westpac вырос на 4% до 95,9 в марте, по сравнению с 92,2 в феврале, достигнув самого высокого уровня за три года.
• Доллар США испытывает трудности, так как растут опасения, что неопределенность в тарифной политике может толкнуть экономику США в рецессию.

Австралийский доллар (AUD) остается под давлением по отношению к доллару США (USD) на протяжении четвертой подряд сессии во вторник. Несмотря на более сильные данные по потребительскому доверию Westpac — рост на 4% до 95,9 в марте с 92,2 в феврале, что является самым высоким уровнем за три года, пара AUD/USD продолжает испытывать трудности. Увеличение настроений было вызвано снижением процентной ставки Резервным банком Австралии (РБА) в феврале и ослаблением давления на стоимость жизни.

Доходность 10-летних государственных облигаций Австралии снизилась до около 4,39%, так как нарастающие глобальные торговые напряженности подавили аппетит инвесторов к риску. Ответные тарифы Китая на определенные сельскохозяйственные продукты из США вступили в силу в понедельник, после недавнего повышения тарифов Вашингтоном с 10% до 20% на китайский импорт. Учитывая статус Китая как крупнейшего торгового партнера Австралии, эти события оказали давление на рыночные настроения.

Трейдеры продолжают сосредотачиваться на прогнозах политики РБА, особенно после того, как сильные экономические данные на прошлой неделе смягчили ожидания дальнейших снижений ставок. Экономический рост превысил прогнозы, что стало первым ускорением за более чем год. Кроме того, последние протоколы заседания РБА сигнализировали о осторожном подходе к монетарной политике, уточняя, что снижение ставки в феврале не подразумевает обязательства к дальнейшему смягчению.

Австралийский доллар сталкивается с трудностями на фоне нарастающих глобальных торговых напряженностей

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает доллар США по отношению к шести основным валютам, остается подавленным на протяжении шестого подряд дня, колеблясь около 103,80 на момент написания. Опасения по поводу неопределенности тарифной политики, потенциально толкающей экономику США в рецессию, оказали давление на доллар.
• Слабые данные по занятости в США за февраль усилили ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) продолжит снимать ставки в этом году. Согласно данным LSEG, трейдеры теперь закладывают в цены общее снижение на 75 базисных пунктов (б.п.), при этом полное снижение в июне ожидается.
• Бюро статистики труда США (BLS) сообщило в пятницу, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 151 000 в феврале, что ниже ожидаемых 160 000. Рост занятости в январе также был пересмотрен вниз до 125 000 с ранее сообщенных 143 000.
• Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в воскресенье, что растущая неопределенность среди бизнеса может ослабить спрос в экономике США, но не требует изменения процентных ставок. Дейли отметила, что бизнес-лидеры в ее округе выражают растущие опасения по поводу экономики и политики, что, согласно исследованиям, может подавить спрос.
• Министр торговли США Ховард Лутник заявил в воскресенье, что 25%-ные тарифы, введенные президентом Дональдом Трампом в феврале на импорт стали и алюминия, которые должны вступить в силу в среду, вряд ли будут отложены, согласно Bloomberg. Хотя американские производители стали призвали Трампа сохранить тарифы, компании, зависящие от этих материалов, могут столкнуться с увеличением затрат.
• Президент Трамп заявил в воскресенье, что ожидает положительного результата от обсуждений США с украинскими официальными лицами в Саудовской Аравии. Трамп также упомянул, что его администрация рассматривает возможность снятия паузы в разведывательной деятельности по Украине, оценивает различные аспекты тарифов на Россию и не беспокоится о военных учениях с участием России, Китая и Ирана, согласно Reuters.
• Последние замечания председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу успокоили рынки, что центральный банк не видит немедленной необходимости в корректировке монетарной политики, несмотря на нарастающие экономические неопределенности.
• Заместитель управляющего РБА Эндрю Хаусер подчеркнул, что глобальная торговая неопределенность находится на 50-летнем максимуме. Хаусер предупредил, что неопределенность, возникающая из-за тарифов президента США Дональда Трампа, может побудить бизнес и домохозяйства отложить планирование и инвестиции, что потенциально окажет давление на экономический рост.
• Китай объявил в субботу, что введет 100%-ные тарифы на канадское рапсовое масло, масляные шроты и горох, а также 25%-ный налог на аквакультуру и свинину из Канады. Этот шаг является ответом на тарифы, введенные Канадой в октябре, что усугубляет торговые напряженности. Это открывает новый фронт в более широком торговом конфликте, вызванном тарифной политикой президента США Дональда Трампа. Тарифы должны вступить в силу 20 марта.
• Индекс потребительских цен Китая в феврале упал на 0,7% в годовом исчислении, превысив рыночные ожидания снижения на 0,5% и отменив увеличение на 0,5%, зафиксированное в предыдущем месяце. Это первый случай потребительской дефляции с января 2024 года, вызванный ослаблением сезонного спроса после праздника Весны в конце января. В месячном исчислении инфляция CPI составила -0,2% в феврале, снизившись с 0,7% в январе и оказавшись ниже ожидаемого -0,1%.

Технический анализ: Австралийский доллар падает к уровню 0,6250 на фоне усиления медвежьего импульса

Пара AUD/USD торгуется около 0,6260 во вторник, при этом технический анализ дневного графика показывает, что пара опустилась ниже девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), сигнализируя о ослаблении краткосрочного импульса. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) упал ниже 50, что указывает на смещение в сторону медвежьего уклона.

С точки зрения снижения, пара AUD/USD может ориентироваться на область около пятинедельного минимума 0,6187, зафиксированного 5 марта.

Девятидневная EMA на уровне 0,6288 служит непосредственным сопротивлением для пары AUD/USD, за которым следует 50-дневная EMA на уровне 0,6305. Прорыв выше этого уровня может укрепить краткосрочный импульс, потенциально подталкивая пару к трехмесячному максимуму 0,6408, достигнутому 21 февраля.

AUD/USD: Дневной график

Министр финансов Японии Сюничи Като заявил в начале вторника, что более высокие долгосрочные процентные ставки могут оказать широкое влияние на экономику, подчеркивая необходимость тщательного мониторинга финансовых условий.

Като подчеркнул приверженность правительства обеспечению стабильного выпуска государственных облигаций, указывая на усилия по управлению стабильностью рынка, когда экономические и монетарные условия меняются.

Реакция рынка  

На момент публикации пара USD/JPY снизилась на 0,41% внутри дня и торговалась на уровне 146,65. 

Министр финансов Японии Сюничи Като заявил в начале вторника, что более высокие долгосрочные процентные ставки могут оказать широкое влияние на экономику, подчеркивая необходимость тщательного мониторинга финансовых условий.

Като подчеркнул приверженность правительства обеспечению стабильного выпуска государственных облигаций, указывая на усилия по управлению стабильностью рынка, когда экономические и монетарные условия меняются.

Реакция рынка  

На момент публикации пара USD/JPY снизилась на 0,41% внутри дня и торговалась на уровне 146,65. 

Народный банк Китая (НБК) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию вторника на 7,1741 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1733 и оценкой Reuters 7,2597.

Народный банк Китая (НБК) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию вторника на 7,1741 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1733 и оценкой Reuters 7,2597.

• Цена WTI продолжает снижаться до отметки 65,45 долларов на ранней азиатской сессии во вторник. 
• Опасения по поводу замедления глобальных экономик и тарифов США давят на цену WTI. 
• Возможные санкции против Ирана и России со стороны США могут помочь ограничить потери WTI. 

Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется около 65,45 долларов на ранней азиатской сессии во вторник. Цена WTI продолжает снижение на фоне опасений, что тарифы США на Канаду, Мексику и Китай замедлят глобальные экономики и сократят спрос на энергию. 

Президент США Дональд Трамп на прошлой неделе подписал указ, освобождающий товары из Канады и Мексики от тарифов в рамках Североамериканского торгового соглашения, известного как USMCA, одновременно повышая пошлины на китайские товары. Китай ответил на действия США и Канады тарифами на сельскохозяйственную продукцию. 

Продолжающаяся неопределенность в политике торговой политики администрации Трампа и вероятное замедление глобальной экономики, которое может сократить спрос на нефть, вероятно, подорвет цену WTI в краткосрочной перспективе. "В США говорят о рецессии, и это очень тревожно для макроэкономической ситуации", - сказал Джон Килдуфф, партнер компании Again Capital в Нью-Йорке.

С другой стороны, возможные санкции против Ирана и России со стороны США могут оказать поддержку цене WTI. Трамп пытается остановить экспорт иранской нефти в рамках своих попыток заставить Тегеран сократить свою ядерную программу. Верховный лидер Ирана, аятолла Али Хаменеи, заявил в субботу, что его страна не будет запугана в переговорах.  

• Цена WTI продолжает снижаться до отметки 65,45 долларов на ранней азиатской сессии во вторник. 
• Опасения по поводу замедления глобальных экономик и тарифов США давят на цену WTI. 
• Возможные санкции против Ирана и России со стороны США могут помочь ограничить потери WTI. 

Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется около 65,45 долларов на ранней азиатской сессии во вторник. Цена WTI продолжает снижение на фоне опасений, что тарифы США на Канаду, Мексику и Китай замедлят глобальные экономики и сократят спрос на энергию. 

Президент США Дональд Трамп на прошлой неделе подписал указ, освобождающий товары из Канады и Мексики от тарифов в рамках Североамериканского торгового соглашения, известного как USMCA, одновременно повышая пошлины на китайские товары. Китай ответил на действия США и Канады тарифами на сельскохозяйственную продукцию. 

Продолжающаяся неопределенность в политике торговой политики администрации Трампа и вероятное замедление глобальной экономики, которое может сократить спрос на нефть, вероятно, подорвет цену WTI в краткосрочной перспективе. "В США говорят о рецессии, и это очень тревожно для макроэкономической ситуации", - сказал Джон Килдуфф, партнер компании Again Capital в Нью-Йорке.

С другой стороны, возможные санкции против Ирана и России со стороны США могут оказать поддержку цене WTI. Трамп пытается остановить экспорт иранской нефти в рамках своих попыток заставить Тегеран сократить свою ядерную программу. Верховный лидер Ирана, аятолла Али Хаменеи, заявил в субботу, что его страна не будет запугана в переговорах.  

Министр экономики Японии Рёсэй Акадзава заявил во вторник, что японская экономика ожидается умеренное восстановление, хотя политики остаются осторожными в отношении внешних рисков.

Акадзава подчеркнул потенциальные препятствия от торговой политики США и влияние растущих цен на энергию и продукты питания на потребительские настроения, что может оказать давление на потребительские расходы. 

Министр экономики отметил важность движения валютных курсов в соответствии с экономическими фундаментальными показателями, при этом подтвердив, что решения по монетарной политике остаются за Банк Японии (БЯ).

Реакция рынка  

На момент публикации пара USD/JPY снизилась на 0,42% внутри дня и торговалась на уровне 146,65. 

Министр экономики Японии Рёсэй Акадзава заявил во вторник, что японская экономика ожидается умеренное восстановление, хотя политики остаются осторожными в отношении внешних рисков.

Акадзава подчеркнул потенциальные препятствия от торговой политики США и влияние растущих цен на энергию и продукты питания на потребительские настроения, что может оказать давление на потребительские расходы. 

Министр экономики отметил важность движения валютных курсов в соответствии с экономическими фундаментальными показателями, при этом подтвердив, что решения по монетарной политике остаются за Банк Японии (БЯ).

Реакция рынка  

На момент публикации пара USD/JPY снизилась на 0,42% внутри дня и торговалась на уровне 146,65. 

Италия планирует предложить свою европейскую гарантийную схему, которая потенциально может вызвать инвестиции на сумму до 200 миллиардов евро ($216,48 миллиарда) в оборонной и аэрокосмической отраслях, сообщает Reuters со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией. 

Министр экономики Джанкарло Джорджетти представит план на встрече министров финансов Европейского Союза позже в понедельник в Брюсселе. 

Европейский Союз (ЕС) изучает способы укрепления оборонных расходов через совместные заимствования, фонды ЕС и расширение роли Европейского инвестиционного банка (ЕИБ), при этом решения ожидаются к июню.

Реакция рынка  

На момент публикации пара EUR/USD выросла на 0,09% внутри дня и торговалась на уровне 1,0845. 

Министр торговли Японии Ёдзи Муту заявил рано утром во вторник, что он продолжит обсуждать тарифы с Соединенными Штатами. Однако Муту не подтверждает, что Япония освобождена от тарифов на сталь. 

Ключевые цитаты

Реакция рынка  

На момент публикации пара USD/JPY снизилась на 0,24% за день и торгуется на уровне 146,90.

Экономика Японии показала рост на 0,6% кв/кв в квартале до декабря 2024 года, не дотянув до предварительной оценки 0,7%, показали окончательные данные, опубликованные в вторник Бюро кабинета министров Японии.

Валовой внутренний продукт (ВВП) Японии вырос на 2,2% в годовом исчислении в четвертом квартале по сравнению с первоначальной оценкой 2,8%, что ниже рыночного консенсуса.

Реакция рынка на данные по ВВП Японии

На момент публикации пара USD/JPY торгуется с понижением на 0,17% внутри дня на уровне 147,02.

• Пара USD/CAD торгуется в отрицательной зоне около 1,4435 на поздней американской сессии в понедельник. 
• Опасения по поводу замедления экономики США и продолжающаяся распродажа на Уолл-стрит оказывают давление на доллар США. 
• Ожидается, что Банк Канады снизит свою ключевую ставку на 25 б.п. до 2,75%. 

Пара USD/CAD торгуется с небольшими потерями около 1,4435, прерывая двухдневную серию побед на поздней американской сессии в понедельник. Инвесторы обеспокоены тем, что неопределенность в тарифной политике может привести к рецессии в экономике США, что оказывает давление на доллар США (USD). Инвесторы готовятся к решению Банка Канады (BoC) по процентной ставке в среду, где ожидается продолжение кампании по смягчению. 

Вероятное замедление экономики США и продолжающаяся распродажа на Уолл-стрит тянут доллар вниз по отношению к канадскому доллару (CAD). Слабые данные по занятости в США за февраль, оказавшиеся хуже ожиданий, указывают на то, что Федеральная резервная система (ФРС) остается на пути к многократному снижению процентных ставок в этом году. Трейдеры сейчас закладывают в цены 75 базисных пунктов (б.п.) снижения со стороны ФРС в этом году, согласно данным LSEG, при этом снижение ставки полностью заложено в цены на июнь. 

Инвесторы внимательно следят за данными по инфляции индекса потребительских цен (CPI) в США в среду в поисках нового импульса. Инвесторы надеются на очередное замедление общей инфляции CPI, которая ускорилась в январе.

С другой стороны, ожидается, что Банк Канады примет решение о снижении ставки на четверть пункта на своем мартовском заседании в среду, ожидая, как долго продлится спор с крупнейшим торговым партнером Канады. Аналитики CIBC ожидают, что канадский центральный банк снизит ставку на 25 б.п. в среду, опустив свою ключевую ставку до 2,75%, с возможностью дальнейших снижений в этом году, если неопределенность в торговле сохранится. Растущие ожидания дальнейших снижений ставок со стороны BoC могут подорвать CAD и помочь ограничить потери пары. 

Между тем, снижение цен на сырую нефть на фоне неопределенности в тарифах и роста производства со стороны производителей ОПЕК+ может оказать некоторое давление на привязанный к сырьевым товарам луни. Стоит отметить, что Канада является крупнейшим экспортером нефти в Соединенные Штаты (США), и снижение цен на сырую нефть, как правило, негативно сказывается на стоимости CAD.

• USD/JPY подтверждает медвежий тренд, формируя понижающиеся максимумы и понижающиеся минимумы.
• Следующие ключевые уровни поддержки: 146,00 и минимум 30 сентября на уровне 141,64.
• RSI сигнализирует о медвежьем импульсе, при этом продавцы получают контроль.
• Восстановление выше 148,00 может спровоцировать коррекционный отскок перед возобновлением нисходящего тренда.

Пара USD/JPY падает второй день подряд, так как японская иена (JPY) продолжает набирать силу на фоне спроса на безопасные активы. На момент написания статьи пара торгуется на уровне 147,01, снизившись на 0,17% по мере начала азиатской сессии во вторник.

Прогноз по USD/JPY: технические перспективы

Пара USD/JPY готова продолжить свои потери после пробоя минимума 8 октября на уровне 147,35, что открыло путь к падению ниже 147,00. Согласно структуре ценового движения, пара сформировала последовательные серии понижающихся максимумов и понижающихся минимумов, а расстояние между спотовой ценой и 200-дневной простой скользящей средней (SMA) продолжает увеличиваться, что является признаком того, что продавцы набирают силу.

Индекс относительной силы (RSI) указывает на то, что медведи по-прежнему сохранят контроль.

С учетом сказанного, следующей ключевой поддержкой будет уровень 146,00. Если он будет пробит, следующим уровнем для USD/JPY станет минимум 30 сентября на уровне 141,64. И наоборот, если USD/JPY поднимется выше 147,00 и закроется выше 148,00, это откроет путь для восходящей коррекции перед возобновлением нисходящего тренда.

График цен USD/JPY – дневной

• Пара NZD/USD торговалась вблизи области 0,5700 перед азиатской сессией, что стало ее вторым подряд дневным снижением.
• Покупатели сталкиваются с ключевым испытанием на 20-дневной SMA около 0,5960, так как прорыв ниже этого уровня может ускорить давление на продажу.
• Технические индикаторы сигнализируют о растущих рисках снижения, при этом 100-дневная SMA приближается к медвежьему пересечению с 20-дневной SMA.

Пара NZD/USD продолжила снижение в понедельник перед азиатской сессией, опускаясь к зоне 0,5700, так как продавцы сохраняли контроль. Пара теперь падает уже два дня подряд, при этом покупатели испытывают трудности с защитой 20-дневной простой скользящей средней (SMA), уровень, который в последние недели служил ключевой поддержкой. Неспособность удержаться выше этой области может спровоцировать более глубокий откат, подвергая пару дополнительным потерям.

Технические индикаторы отражают растущий медвежий настрой. Индекс относительной силы (RSI) остается на положительной территории, но резко снижается, указывая на ослабление бычьего импульса. Тем временем, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) нейтрален, сигнализируя о ослаблении тренда с ограниченным потенциалом роста. Более важно, 100-дневная SMA приближается к 20-дневной SMA, намекая на потенциальное медвежье пересечение, которое может еще больше давить на пару.

Глядя на ключевые технические уровни, непосредственная поддержка наблюдается на 20-дневной SMA около 0,5960. Прорыв ниже этого уровня откроет область 0,5650, за которой последует более сильная поддержка около 0,5600. С точки зрения роста, сопротивление находится на уровне 0,5750, с более сильным барьером на 0,5800.

Дневной график NZD/USD

• Серебро опускается ниже минимума прошлой пятницы, нацеливаясь на поддержку на уровне $31,22 (100- и 50-дневные SMA).
• Прорыв ниже $31,00 может открыть путь к 200-дневной SMA на уровне $30,50.
• RSI движется вниз, сигнализируя о ослаблении бычьего импульса.

Цена на серебро упала более чем на 1,20% в понедельник, несмотря на снижение доходности казначейских облигаций США и незначительный рост доллара. На момент написания статьи XAG/USD торгуется на уровне $32,08 после достижения максимума $32,66.

Прогноз по цене XAG/USD: технические перспективы

Цена серебра упала ниже минимума прошлой пятницы на уровне 32,11, при этом продавцы нацеливаются на уровень $31,00. Если XAG/USD закроется на дневной основе ниже $32,00, ожидайте тестирования сильной поддержки на уровне схождения 100- и 50-дневных простых скользящих средних (SMA) на уровне $31,22. Прорыв последней откроет путь к $31,00 за тройскую унцию и очистит путь для тестирования 200-дневной SMA на уровне $30,50.

Индекс относительной силы (RSI) направлен вниз, что указывает на то, что быки потеряли силу. Тем не менее, RSI остается выше своего нейтрального уровня, что свидетельствует о том, что медведи еще не одержали победу.

Таким образом, если XAG/USD поднимется выше $32,50, следующим сопротивлением станет максимум 6 марта на уровне 32,76, за которым последует отметка $33,00. Бычьи настроения могут бросить вызов уровню $33,39 от 14 февраля, перед уровнем $34,00, если он будет преодолен.

График цены XAG/USD – Дневной

• Золото отступает, так как инвесторы фиксируют прибыль на фоне опасений стагфляции в США.
• ФРБ Атланты прогнозирует сокращение ВВП в 1 квартале 2025 года на уровне -2,4%, что станет первым отрицательным показателем с момента COVID-19.
• Индекс доллара США (DXY) восстанавливается до 103,99, ограничивая рост золота.
• Трейдеры ожидают данные по CPI в США в среду для оценки ожиданий снижения ставок ФРС.

Цена на золото (XAU) отступает в начале недели, снизившись на 0,70% и упав ниже отметки $2 900, так как опасения инвесторов по поводу рецессии в Соединенных Штатах (США) растут на фоне спорных торговых политик, реализуемых президентом США Дональдом Трампом. На момент написания статьи пара XAU/USD торгуется на уровне $2 890 после достижения дневного максимума в $2 918.

Уолл-стрит продолжает снижаться, отражая мрачное рыночное настроение из-за продолжающегося экономического замедления. В пятницу Трамп дал интервью, в котором сказал: "Сейчас идет период перехода, потому что то, что мы делаем, очень важно. …Мы возвращаем богатство в Америку. …Это большое дело, и всегда бывают такие периоды; это занимает некоторое время."

Тем временем трейдеры по золоту зафиксировали прибыль на фоне опасений, что экономика США сталкивается с вызовами стагфляционного сценария. Последние данные указывают на резкое замедление экономики. Модель GDP Now ФРБ Атланты прогнозирует первый квартал 2025 года на уровне -2,4%, что станет первым отрицательным показателем с момента пандемии COVID-19.

Доллар, который торговался с убытками, восстановил некоторые позиции согласно индексу доллара США (DXY). DXY вырос на 0,09% до 103,99, не дотянув до отметки 104,00.

Экономические опасения распространяются по всему миру после того, как инфляция в Китае в феврале составила -0,7% в годовом исчислении, что значительно ниже ожидаемых -0,5%. Опасения растут, что экономика может замедлиться.

Учитывая данную обстановку, трейдеры будут внимательно следить за выходом данных по инфляции в США. Горячий отчет по инфляции может оказать давление на ожидания дальнейшего смягчения со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) и может помешать центральному банку США снизить процентные ставки на предстоящих заседаниях.

На этой неделе в экономическом календаре США будут представлены данные по открытым вакансиям JOLTs во вторник, за которыми последует публикация индекса потребительских цен (CPI) в среду.

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото отступает на фоне снижения доходности в США

• Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала почти на девять базисных пунктов до 4,218%, так как трейдеры ожидают снижения ставок ФРС.
• Реальные доходности в США, измеряемые доходностью 10-летних казначейских облигаций, защищенных от инфляции (TIPS), которые коррелируют обратно с ценами на золото, снизились на пять с половиной базисных пунктов до 1,906%, что является благоприятным фактором для недоходного металла.
• Недавно председатель ФРС Джером Пауэлл повторил, что центральный банк не спешит снижать ставки. Пауэлл добавил, что достижение инфляции на уровне 2% будет сложным процессом и что центральному банку не нужно чрезмерно реагировать на одно или два показателя. Пауэлл заявил, что ФРС хорошо подготовлена в отношении монетарной политики.
• Опрос потребительских настроений ФРБ Нью-Йорка показал, что ожидания инфляции на один год в феврале увеличились с 3% до 3,1%. За трех- и пятилетние периоды они остались неизменными на уровне 3%. Американцы ожидают роста цен на бензин, аренду и продукты питания.
• Последний отчет по занятости в США за февраль оказался смешанным: экономика добавила более 150 тыс. рабочих мест, но уровень безработицы вырос до 4,1%. Тем не менее, данные показывают, что рынок труда остается стабильным.
• Народный банк Китая (PBoC) продолжает закупать золото, согласно данным Всемирного совета по золоту (WGC). PBoC увеличил свои запасы на 10 тонн в первые два месяца 2025 года. Однако крупнейшим покупателем стал Национальный банк Польши (NBP), который увеличил свои резервы на 29 тонн, что стало крупнейшей покупкой с июня 2019 года, когда он приобрел 95 тонн.
• Трейдеры на денежном рынке заложили в цены 80 базисных пунктов смягчения в 2025 году, по сравнению с 74 б.п. в прошлую пятницу, согласно данным Prime Market Terminal.

Технический анализ XAU/USD: цена на золото падает, продавцы нацелены на $2 900

Цена на золото упала до пятинедельного минимума в $2 880 ранее в день, и моментум, похоже, собирается стать медвежьим, так как индекс относительной силы (RSI) готов пересечь уровень 50-нейтральный порог.

Если XAU/USD закроется ниже $2 900, продавцы могут взять контроль и нацелиться на отметку $2 850. Пробой последней откроет уровень минимума 28 февраля на уровне $2 832, за которым последует отметка $2 800.

С другой стороны, если золото закроется выше $2 900, следующим сопротивлением будет $2 950, за которым последует рекордный максимум на уровне $2 954. Пробой последнего откроет отметку $3 000.

• Пара AUD/JPY торговалась около отметки 92,50 перед азиатской сессией, продлив свою серию потерь до трех последовательных сессий.
• Пара продолжает испытывать понижательное давление, пытаясь удержаться выше уровня 93,00, так как продавцы доминируют в ценовом движении.
• Технические индикаторы указывают на устойчивый медвежий импульс, при этом RSI приближается к условиям перепроданности, а MACD показывает ослабление понижательного давления.

Пара AUD/JPY продолжила снижение в понедельник перед азиатской сессией, опустившись к зоне 92,50 и отметив третий подряд день потерь. Понижательный импульс остается сильным, так как пара пытается поддерживать уровни выше 93,00, при этом медвежьи настроения преобладают в краткосрочной перспективе. Потоки "risk-off" и слабый спрос на австралийский доллар продолжают давить на пару.

С технической точки зрения индекс относительной силы (RSI) приближается к зоне перепроданности, в настоящее время резко снижается, что может указывать на то, что дальнейшее снижение может быть ограничено. Между тем, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) формирует уменьшающиеся красные бары, указывая на то, что, хотя медвежий импульс сохраняется, давление со стороны продаж может ослабевать.

Ключевые уровни поддержки, за которыми стоит следить, включают психологическую отметку 92,00, прорыв которой может открыть путь для дальнейших снижений к зоне 91,50. С точки зрения роста первое сопротивление наблюдается около уровня 93,00, за которым следует более сильное сопротивление на 20-дневной простой скользящей средней (SMA) около 95,00.

Дневной график AUD/JPY