Новости и прогнозы рынков CFD — 09-12-2024

• DXY торгуется с небольшими потерями в понедельник, топчась вблизи уровня 105,85.
• Рынки ожидают ноябрьских данных по CPI, которые, как ожидается, покажут незначительное ускорение инфляции.
• Снижение ставки ФРС в декабре широко ожидается, но рассматривается как "ястребиное".

Индекс доллара США (DXY) начал сессию понедельника с незначительных потерь, сохраняя свои позиции вблизи уровня 105,80. Участники рынка переключают внимание на данные по индексу потребительских цен (CPI) за ноябрь, которые должны выйти в среду и, как ожидается, покажут ускорение общей годовой инфляции до 2,7% с 2,6%.

Несмотря на ожидания декабрьского снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС), рынки по-прежнему сосредоточены на осторожной позиции центрального банка на фоне опасений по поводу устойчивой инфляции.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: DXY укрепляется в ожидании CPI и решения ФРС

• DXY торгуется вблизи отметки 106,00, поскольку рынки готовятся к выходу ключевых данных на этой неделе. Индекс потребительских цен (CPI) в ноябре, согласно прогнозам, вырастет на 2,7% в годовом исчислении по сравнению с 2,6% в октябре, а базовый индекс CPI, как ожидается, останется неизменным на уровне 3,3%.
• Режим "радиомолчания" ФРС не оставил новых комментариев, но рынки закладывают в цены 85% вероятность декабрьского снижения ставки.
• Модель GDPNow ФРБ Атланты прогнозирует рост экономики в 4 квартале на уровне 3,3% SAAR, в то время как прогноз ФРБ Нью-Йорка показывает 1,9% в 4 квартале и 2,4% в 1 квартале.
• Данные по занятости за прошлую неделю показали сильные результаты: количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за ноябрь составило 227 тыс. человек, что значительно выше ожиданий в 200 тыс. Настроение потребителей за декабрь выросло до 74, а инфляционные ожидания немного снизились, 5-летний прогноз упал до 3,1%.

Технические перспективы DXY: Быки осторожно удерживают уровень 106.00 на фоне смешанных сигналов

DXY продолжает держаться вблизи отметки 106,00, демонстрируя умеренную силу, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу устойчивой инфляции и "голубиного" настроя ФРС. Основные технические индикаторы остаются смешанными. Индекс относительной силы (RSI) снижается, приближаясь к нейтральному уровню 50, что свидетельствует об ослаблении бычьего импульса.

Между тем, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает красные бары гистограммы, сигнализируя о медвежьем давлении, поскольку краткосрочные скользящие средние отстают от долгосрочных.

Непосредственное сопротивление наблюдается на уровне 106,50, а дальнейшие препятствия находятся вблизи 107,00. С точки зрения снижения, поддержка находится между 105,50 и 106,00. Данные по CPI в среду, вероятно, станут ключевым фактором для следующего значительного движения индекса, а сюрприз может вызвать волатильность по всему спектру рынка.

• Dow Jones занял знакомую территорию вблизи 44 600.
• Трейдеры на рынке акций заняли осторожную позицию после разворота в политике Китая.
• Инвесторы получат перерыв от важных данных до выхода в середине недели данных по инфляции CPI.

Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) колеблется вблизи отметки 44 600, поскольку акции начали новую торговую неделю на спокойной ноте. Рынки в начале понедельника пошли в рост после того, как Китай объявил о первом за 13 лет официальном изменении монетарной политики. Однако тяга к риску была сдержана геополитическими рисками на Ближнем Востоке и в Южной Корее.

Политическая турбулентность подпортила настроение инвесторам во время сессии овернайт в понедельник. Политические лидеры Китая просигнализировали о более мягкой стратегии монетарной политики в следующем году, расчистив путь для дальнейшего стимулирования экономики непосредственно китайским правительством. Акции, связанные с китайскими рынками, выросли, обеспечив уверенное начало недели. Однако не все так радужно на китайском фронте: Китайские власти объявили антимонопольное расследование в отношении компании Nvidia (NVDA) в связи с предполагаемыми нарушениями неясных антимонопольных законов. Этот шаг воспринимается как ответная мера на санкции США, призванные ограничить доступ Китая к передовым технологиям производства чипов.

Последние политические потрясения в Южной Корее перерастают в полный тупик после того, как неудавшийся переворот президента Южной Кореи Юн Сок Ёля на основе военного положения был решительно отвергнут парламентом страны. Несмотря на серьезный отказ политических лидеров Южной Кореи, законодатели не смогли прийти к консенсус-прогнозу относительно того, что делать в ответ, а первоначальное голосование по импичменту не набрало необходимого порога. Члены оппозиционной партии Южной Кореи немедленно призывают к повторному голосованию по импичменту.

Напряженность на Ближнем Востоке продолжает оставаться высокой после свержения сирийского правительства Башара Асада. По имеющимся данным, свежесвергнутый диктатор бежал в Москву после свержения режима, просуществовавшего несколько десятилетий. Дальнейшая дестабилизация на Ближнем Востоке способствовала росту цен на сырую нефть, но сдерживала общий настрой инвесторов в регионе.

Инвесторы будут ожидать свежих данных по индексу потребительских цен (CPI) в США, которые будут опубликованы в среду, так как экономическая повестка дня на начало недели скудна. Ожидается, что индекс CPI в США в ноябре снова увеличится в годовом исчислении. Согласно средним рыночным прогнозам, индекс потребительских цен в США в среду вырастет до 2,7% г/г по сравнению с октябрьским показателем в 2,6%.

Новости Dow Jones

Котировки акций Dow Jones в понедельник находятся в равновесии, акции разделились примерно поровну между лидерами и лузерами. Акции Boeing (BA) выросли на 4,5% до отметки $161 за акцию после объявления о дальнейших увольнениях в Вашингтоне, что соответствует планам компании по сокращению 10% персонала по всему миру в попытке доказать инвесторам, что они готовы сделать все необходимое для достижения прибыльности и сокращения расходов, даже если это означает ухудшение их способности выполнять заказы клиентов в будущем.

Прогноз по цене Dow Jones

Ралли Dow Jones после выборов Трампа вновь заходит на дно из-за вялых настроений инвесторов, и основной фондовый индекс готов к дальнейшему падению после того, как у быков закончился бензин вблизи основного ценового уровня 45 000. Несмотря на заторы, сдерживающие верхний импульс, ценовые действия пока не нацелены на движение на юг.

50-дневная скользящая средняя (МА) поднимается к 43 400, обеспечивая удобное основание для возвращения покупателей в игру, если нисходящий импульс победит в перетягивании каната. С начала этого года Dow Jones вырос на 18%, но после подъема на 7,6% только за ноябрь его ожидает коррекция.

Дневной график Dow Jones

• Мексиканский песо укрепляется на фоне снижения инфляции в ноябре, что предполагает возможность дальнейшего снижения ставок.
• Глава Банка Мексики занимает осторожную позицию в отношении агрессивного снижения ставок, несмотря на снижение инфляции.
• Предстоящие экономические релизы включают потребительское доверие в Мексике и CPI в США, рынки ожидают дальнейших сигналов по монетарной политике.

Мексиканский песо продолжил ралли пятый день подряд, так как инфляция в Мексике снизилась до самого низкого уровня с апреля 2024 года. Хотя это предполагает, что Банк Мексики (Banxico) может продолжить цикл смягчения, пара USD/MXN снизилась на 0,06% и торговалась на уровне 20,14 на момент написания.

Экономическая повестка Мексики показала, что общая и базовая инфляция в ноябре не оправдали прогнозов, снизившись после того, как индекс потребительских цен (CPI) достиг своего максимума в 5,57% в июле, согласно данным Института национальной статистики, географии и информатики (INEGI).

На прошлой неделе глава Банка Мексики Ирен Эспиноса заняла ястребиную позицию, заявив: "На данный момент слишком много вещей должно измениться, чтобы можно было поверить, что условия подходят для гораздо более агрессивного шага." Ее заявление последовало за вопросом о возможности снижения ставки более чем на 25 пунктов.

По ту сторону границы в пятницу последний отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за ноябрь был впечатляющим. Экономика добавила 227 тысяч рабочих мест, превысив прогнозы в 200 тысяч, хотя уровень безработицы вырос с 4,1% до 4,2%.

Представители Федеральной резервной системы (ФРС) начали период "радиомолчания" перед заседанием по монетарной политике 17-18 декабря. Политики не предоставили никаких намеков относительно заседания, большинство из них поддерживают постепенный подход. Они ожидают данных по индексу потребительских цен (CPI) за ноябрь, которые выйдут 11 декабря.

На этой неделе в экономической повестке Мексики будут представлены данные по потребительскому доверию и промышленному производству. В США данные по индексу потребительских цен (CPI), индексу цен производителей (PPI) и первичным заявкам на пособие по безработице также привлекут внимание трейдеров.

Ежедневный дайджест рыночных движений: мексиканский песо игнорирует слабую инфляцию, укрепляется

• Общая инфляция в Мексике снизилась с 4,76% до 4,55% г/г, ниже прогнозов в 4,60%, достигнув самого низкого уровня за восемь месяцев.
• Базовые показатели показали улучшение процесса дезинфляции, снизившись в ноябре с 3,80% до 3,58%, ниже прогнозов в 3,6%.
• "Инфляция в Мексике продолжает незначительно снижаться, и базовые давления находятся под контролем. Мы считаем, что общий индекс CPI вырастет примерно на 0,5% в декабре, а годовой уровень закроет 2024 год на уровне 4,4%," - объяснил Андрес Абадия, главный экономист по Латинской Америке в Pantheon Macroeconomics.
• Экономист Banco Base Габриэла Силлер сказала: "Ожидается, что Банк Мексики снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов 19 декабря. В 2025 году инфляция, как ожидается, замедлится до 4,1%, и Банк Мексики снизит процентную ставку до 8,5%."
• Фьючерсы на денежном рынке оценивают вероятность снижения ставок ФРС на 25 базисных пунктов в этом месяце в 90%, согласно инструменту CME FedWatch.
• Ноябрьский опрос Banxico показывает, что аналитики прогнозируют инфляцию в Мексике на уровне 4,42% в 2024 году и 3,84% в 2025 году. Базовая инфляция останется на уровне 3,69% в 2024 и 2025 годах. Прогноз ВВП составляет 1,55% и 1,23% на 2024 и 2025 годы соответственно, а курс USD/MXN - 20,22 до конца года и 20,71 в 2025 году.

Технические перспективы мексиканского песо: USD/MXN падает ниже 20,20 на фоне укрепления песо

Пара USD/MXN упала до 20,09 в прошлую пятницу, близко к 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,00. Импульс сместился в сторону снижения, так как индекс относительной силы (RSI) стал медвежьим, указывая на то, что экзотическая пара может протестировать отметку 20,00.

В этом случае следующей поддержкой станет 100-дневная SMA на уровне 19,61 перед тестированием психологической отметки 19,50, а затем уровня 19,00. В противном случае, если USD/MXN поднимется выше максимума 6 декабря на уровне 20,28, это может открыть путь к тестированию уровня 20,50, перед максимумом года на уровне 20,82, а затем отметки 21,00.

• GBP/USD поднимается до 1.2780, поддерживаемый улучшением склонности к риску и техническими индикаторами, указывающими на рост.
• Покупатели нацелены на сопротивление на уровне 1.2800; его преодоление может ввести в игру дальнейшие ключевые уровни, включая 200-дневную SMA на 1.2820.
• Риски снижения сохраняются с потенциальной поддержкой на минимуме 2 декабря 1.2616 и минимуме 22 ноября 1.2486, если снижение возобновится.

Британский фунт вырос на 0,33% против доллара США в понедельник, несмотря на отсутствие катализатора, кроме улучшения склонности к риску. Пара GBP/USD торгуется на уровне 1.2780 после отскока от дневных минимумов 1.2716.

Прогноз по GBP/USD: технические перспективы

Пара GBP/USD демонстрирует рост после более чем 4% потерь, последовавших за президентскими выборами в США, на которых победил избранный президент Дональд Трамп. Импульс сменился на бычий, как показывает индекс относительной силы (RSI), который стал бычьим и направился вверх.

Покупатели должны преодолеть уровень 1.2800, прежде чем бросить вызов 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на 1.2820. Если этот уровень будет преодолен, следующей остановкой станет 50-дневная SMA на 1.2878, 1.2900 и 100-дневная SMA на 1.2963.

И наоборот, если продавцы не позволят паре GBP/USD достичь уровня 1.2800 и потянут ее к отметке 1.2700, это окажет понижательное давление на пару. Прорыв последней введет в игру минимум 2 декабря на 1.2616, за которым следует основная поддержка 22 ноября на 1.2486.

Дневной график GBP/USD

Фунт стерлингов (GBP) сохраняет некоторую устойчивость в районе 1,28. Как отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн, фунту стерлингов также не удалось удержать рост против доллара США после публикации NFP в пятницу, но он нашел привлек покупателей у внутридневного минимума на европейских торгах.

Ривз отправляется в Брюссель, чтобы помочь перезагрузке отношений между Великобританией и ЕС

"Сегодня в Великобритании не выходило никаких важных данных. Канцлер Ривз посещает Брюссель, поскольку лейбористское правительство продолжает попытки "перезагрузить" отношения Великобритании с ЕС. Улучшение ситуации здесь будет конструктивным для британского фунта в среднесрочной перспективе".

Внутридневная динамика цен выглядит немного более позитивной для фунта, но для подтверждения бычьего сигнала необходимо, чтобы рост был устойчивым в течение сессии. Стерлинг эффективно протестировал 200-дневную MA (1,2822) на прошлой неделе.

Устойчивый возврат к области минимумов 1,28 может привести к формированию нового, немного более прочного диапазона 1,28/1,30. Поддержка находится на уровне 1.2720/25".

Евро (EUR) набирает обороты на 1,05-1.0550 после снижения на пятничных данных по NFP в США, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Евро удерживается в пятничном внутридневном диапазоне

"Неспособность удержать и продлить рост выше 1,06, вероятно, означает более осторожную торговлю в диапазоне для евро в краткосрочной перспективе, поскольку внимание переключается на решение ЕЦБ в четверг и последние прогнозы сотрудников ЕЦБ, которые могут сформировать ожидания рынка относительно темпов ожидаемого снижения ставок в 2025 году.

Евро получил твердую поддержку на европейских торгах, но сейчас он только собирается вернуться к средней точке диапазона, который сформировался в ходе неспокойной пятничной сессии. Неудачный рывок выше 1,06 на прошлой неделе может стать препятствием для евро в ближайшей перспективе, если рынок не сможет быстро восстановить эту отметку. Поддержка - 1,0525. Сопротивление - 1,06 и 1,0650".

Канадский доллар (CAD) привлек покупателей на фоне активности сырьевых валют, даже когда избранный президент Трамп повторил свою угрозу ввести огромные тарифы для Канады, Мексики и Китая в своем первом крупном телеинтервью, которое вышло в эфир в выходные. Главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн отмечает, что возможности для роста CAD ограничены.

Канадский доллар укрепляется незначительно

"Несмотря на солидный рост числа рабочих мест в ноябре, в пятничном отчете по рынку труда было достаточно пробелов (правительственные рабочие места обеспечили прирост полной занятости, рост заработной платы замедлился, а главное - вырос уровень безработицы), чтобы поддержать ожидания того, что Банк Канады снизит учетную ставку на 50 б.п. на этой неделе. Рынки почти полностью закладывают в цены снижение ставки на 1/2 пункта (46 б.п.), поэтому результат может не оказать давления на канадский доллар.

Вероятно, возможности для отскока канадского доллара в районе решения Банка Канады будут ограничены, если только Банк не предпочтет смягчение или не даст сигнал о более осторожной политике на фоне развивающейся неопределенности. Внутридневной ценовой тренд CAD немного бычий. CAD продавасял в конце прошлой недели, повторно протестировав пик конца ноября на уровне 1,4178.

Однако на европейских торгах доллар США сформировал медвежью внешнюю сессию на 6-часовом графике, что указывает на наличие незначительного пика и на то, что CAD может еще немного вырасти. Тем не менее, сигналы бычьего импульса по доллару США выровнены по краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным DMI, что означает ограниченные возможности для коррекции доллара США (возможно, только до области 1.4025/50 в краткосрочной перспективе) и продолжающееся бычье давление на доллар США."

• Доллар США отскочил от уровня 1,4180, а CAD набирает обороты на фоне отскока цен на нефть.
• Власти Китая пообещали увеличить экономические стимулы, обеспечив поддержку чувствительному к нефти CAD.
• Ожидания рынка относительно более значительного сокращения ставки Банком Канады в среду могут надавить на восстановление канадского доллара.

Ралли доллара США было вновь отклонено на уровне 1,4180, и канадский доллар сокращает потери в понедельник. Цены на нефть растут на надеждах на дальнейшие меры стимулирования в Китае, в то время как lоллар США не двигается с места.

Комментарии китайских властей, пообещавших принять дополнительные меры по фискальному стимулированию и смягчить денежно-кредитную политику в преддверии ключевой Центральной экономической рабочей конференции, оказали некоторую поддержку ценам на нефть. Чувствительный к нефти CAD отскочил вверх вместе с ними.

С другой стороны, доллар США ищет направление движения, поскольку влияние более сильных, чем ожидалось, данных по занятости в США ослабевает. Рынки прогнозируют почти 90-процентную вероятность того, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе, что сдерживает ралли доллара США.

В Канаде Банк Канады проводит заседание на этой неделе, и ожидается, что в среду будет принято решение о значительном снижении ставки. В пользу этого мнения говорят неблагоприятные данные по занятости и деловой активности в Канаде. Это, вероятно, надавит на более глубокое восстановление канадского доллара

• USD/CHF отскакивает, отмечая рост на 0,12%, так как рыночные настроения давят на безопасные валюты.
• Технический анализ указывает на потенциал дальнейшего роста, если пара преодолеет уровень сопротивления 0,8800.
• Риски снижения остаются, если USD/CHF опустится ниже 0,8750, с последующими целями поддержки на уровнях 0,8726 и 0,8700.

Доллар США отыгрывает часть своих ранних потерь против корзины из шести валют, измеряемых индексом доллара США (DXY), и поднимается более чем на 0,12% против швейцарского франка на фоне сессии, характеризующейся аппетитом к высокодоходным валютам. На момент написания статьи USD/CHF торгуется на уровне 0,8791 после отскока от дневных минимумов 0,8776.

Прогноз по USD/CHF: технические перспективы

На прошлой неделе пара потеряла более 1,80%, но завершила пятничную сессию вблизи дневного максимума. Она сформировала молот, предшествующий нисходящему тренду, что указывает на то, что USD/CHF не нашла поддержки ниже 0,8750. Таким образом, основная пара выросла, начав неделю на позитивной ноте.

Если USD/CHF поднимется выше 0,8800, будет достигнута 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 0,8820. После ее преодоления следующей остановкой станет последний максимум на уровне 0,8888, пик 2 декабря, перед уровнем 0,8900.

И наоборот, если USD/CHF упадет ниже 0,8750, ожидайте повторного тестирования минимума 6 декабря на уровне 0,8726 перед целью на уровне 0,8700.

Ценовое движение USD/CHF - дневной график

Как отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн, доллар США (USD) несколько ослаб на сессии, поскольку рынки реагируют на дальнейшее усиление неопределенности на Ближнем Востоке, новые признаки того, что политбюро Китая активизирует усилия по стимулированию экономики, и комментарии избранного президента Трампа, подтверждающие планы по введению тарифов и депортации после его вступления в должность.

DXY находится во флэте, сопротивляясь обычному негативному сезонному ценовому тренду

"Диапазон колебаний среди основных валют относительно ограничен, за исключением AUD и NZD, которые являются лидерами овернайт с приростом в 0,9 % и 0,6 % соответственно на надеждах на рост Китая. Юань немного укрепился на этой сессии. Пятничные данные NFP показали отскок в найме в ноябре, но даже после пересмотра темпы роста занятости замедлились, поддерживая ожидания того, что ФРС снизит свою ставку на 25 б.п. позднее в этом месяце.

Однако эти ожидания могут быть подвергнуты некоторому испытанию данными по инфляции в США на этой неделе: по прогнозам, индекс CPI будет отражать некоторую устойчивость цен. Реакция доллара США на пятничные данные была классической для количества рабочих мест в несельскохозяйственном секторе: первоначальное движение развернулось, и DXY завершил день с незначительными изменениями. Пока что в декабре DXY не изменился, сопротивляясь обычному негативному сезонному тренду в ценах. Если что, индекс все еще находится вблизи профиля 2016 года после выборов, что может означать немного больше силы доллара США в краткосрочной перспективе, если эта модель сохранится.

Это вполне спокойное начало напряженной недели в календаре. В Северной Америке нет важных данных. Завтра ожидается решение РБА по сохранению денежной ставки на прежнем уровне, при этом политики заявили, что в 2025 году они, скорее всего, не будут рассматривать возможность смягчения на фоне базовой инфляции. В течение недели решения центральных банков будут приняты в Канаде (снижение), Бразилии (повышение), Перу (удержание), еврозоне (снижение) и Швейцарии (снижение)."

Как сообщает news.ru, главный экономист консалтинговой компании «ПФ-Капитал» и бывший советник министра экономического развития России Евгений Надоршин высказал предположение, что Центробанк России может пойти на немалый риск, чтобы остановить рост инфляции в стране. Он полагает, что в ближайшие месяцы ключевая ставка может быть повышена до 23–25%, и такой шаг должен охладить спрос и снизить инфляцию.

Ключевые тезисы:

• Судя по всему, в этом году мы увидим ставку еще выше, в следующем тоже нельзя исключать ее повышение
• Скоро мы можем увидеть ставку 23–25%
• Такой уровень ключевой ставки может позволить Центробанку «выдохнуть и остановиться»
• Заметное замедление инфляции произойдет уже в середине весны следующего года
• Повышение ключевой ставки должно не только снизить экономическую активность, но и сдержать инвестиционный спрос

Австралиец растет на фоне улучшения настроения на рынках и надежд на дальнейшее стимулирование экономики в Китае.
Китайские власти пообещали более активные фискальные меры и более мягкую монетарную политику, чтобы стимулировать восстановление экономики.
Ожидается, что РБА оставит процентные ставки без изменений на ограничительных уровнях во вторник.

Австралийский доллар продемонстрировал значительное восстановление на европейской сессии в понедельник. Улучшение настроений на рынке и некоторые комментарии председателя КНР Си Цзиньпина придали новый импульс росту оззи.

Лидеры Китая пообещали более активную фискальную политику и более мягкую монетарную политику в следующем году, чтобы ускорить внутреннее потребление, на ключевом политическом совещании перед конференцией Центрального экономического управления, которая состоится на этой неделе.

Спекуляции о дальнейших мерах стимулирования компенсировали влияние слабых данных по CPI в Китае. Инфляция потребительских товаров в ноябре сократилась на 0,6%, что больше ожидаемых 0,4% после снижения на 0,3% в октябре. Эти данные свидетельствуют о слабом восстановлении второй по величине экономики мира после Ковида.

В Австралии на этой неделе основное внимание будет приковано к решению РБА по монетарной политике, которое должно состояться во вторник. Ожидается, что банк оставит ставку на текущем уровне 4,35%, а основное внимание рынка будет сосредоточено на сроках цикла смягчения. Комментарии главы ЦБ по этому вопросу, вероятно, определят направление движения оззи в ближайшей перспективе.

• Пара USDMXN возобновила нисходящий тренд на фоне ослабления эффекта от публикации сильных данных по занятости в США.
• Ожидается, что данные по CPI Мексики покажут снижение инфляции, что может усилить давление продаж на MXN.
• Технически, двойная вершина USDMXN на уровне 20,80 указывает на возможность более глубокой коррекции.

Мексиканский песо (MXN) открыл неделю в том же позитивном тоне, что и предыдущую, немного укрепившись против доллара США. Пара USDMXN потеряла около 3,30% после достижения пика в районе 21,00 в конце ноября и приближается к ключевой области 20,00 в преддверии публикации данных по инфляции за прошлый месяц.

Попытка небольшого восстановления пары, наблюдавшаяся в пятницу, была остановлена после того, как осела пыль от сильных данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP). Повышение уровня безработицы усилило надежды на то, что Федеральная резервная система (ФРС) вновь снизит ставки на следующей неделе.

В понедельник в США мало событий, и основное внимание будет приковано к данным по индексу потребительских цен (CPI) в Мексике. Ожидается, что в ноябре ценовое давление возобновило тенденцию к снижению после роста в октябре. Это может повысить надежды на дальнейшее снижение ставки Банком Мексики на следующей неделе и усилить давление на песо.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо продолжает расти, несмотря на сильные данные из США

• Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в ноябре увеличилось на 227 000, превысив ожидания роста на 200 000. Данные за октябрь были пересмотрены в сторону увеличения на 36 000 с ранее ожидавшихся 12 000.
• Однако уровень безработицы в США вырос до 4,2% с 4,1% в октябре, что укрепило надежды на снижение ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в декабре и удержало доллар США от дальнейшего роста.
• Рынки фьючерсов сейчас закладывают в цену почти 90-процентную вероятность того, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов в декабре, по сравнению с менее чем 70-процентной вероятностью на прошлой неделе, согласно данным инструмента CME Group's Fed Watch.
• Позже в понедельник ожидается некоторое снижение инфляции в Мексике: по прогнозам, годовой индекс CPI снизился до 4,59% в ноябре с 4,76% в октябре. Базовый индекс CPI предположительно снизится до 3,6% с предыдущего уровня 3,8%.

Технические перспективы мексиканского песо: USDMXN приближается к ключевой поддержке на уровне 20.00

Пара USDMXN сохраняет негативный уклон от максимумов конца ноября в районе 20,80. Пара, однако, сталкивается с сильной областью поддержки между 20,05 и 20,15.

4-часовой индекс относительной силы (RSI) находится на медвежьей территории ниже уровня 40, а двойная вершина на 20.80 указывает на возможность более глубокой коррекции.

Ниже психологического уровня 20,00, который также является линией шеи упомянутой двойной вершины, следующей целью будет ноябрьский минимум 19,75. Сопротивление оказывают пятничный максимум на 20,25, максимум 2 декабря на 20,60 и ноябрьский пик на 20,80.

4-часовой график USDMXN

• Рост неопределенности на Ближнем Востоке и покупки Китая поддерживают восстановление золота.
• Доллар США колеблется, так как сильные данные по занятости в США не ослабили надежды на дальнейшее снижение процентных ставок ФРС на следующей неделе.
• XAUUSD движется к ключевой области сопротивления на уровне 2 665 долларов.

Цена на золото (XAUUSD) растет на ранней европейской сессии в понедельник, чему способствует его статус безопасной валюты на фоне растущей неопределенности на Ближнем Востоке после падения режима Башара Асада в Сирии.

Кроме того, в выходные Народный банк Китая (ЦБ Китая) объявил о возобновлении закупок золота в ноябре после шестимесячной паузы, что оказывает дополнительное повышательное давление на драгоценный металл.

Данные из США, опубликованные в пятницу, показали, что рынок труда в стране остается стабильным, но растущий уровень безработицы подтвердил ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит ставки на 25 б.п. на следующей неделе. Это, а также умеренная тяга к риску ограничивают попытки роста доллара США.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Смягчение политики ФРС, геополитические опасения и Китай способствуют росту Золота

• Запасы золота в Китае увеличились на 160 000 унций до 72,96 млн унций в ноябре по сравнению с 72,80 млн унций в ноябре. Это усилило ожидания дальнейшего роста курса золота и, вероятно, подкрепит спрос на драгоценный металл.
• В пятницу данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) показали, что в ноябре экономика США создала 227 000 новых рабочих мест, превысив ожидания увеличения на 200 000.
• Уровень безработицы, однако, вырос до 4,2% с 4,1% в предыдущем месяце, что сохранило надежды на снижение ставки ФРС в декабре.
• Вероятность снижения ставки ФРС на четверть пункта на следующей неделе составляет 87%, в то время как на прошлой неделе она составляла менее 70%.
• Доходность 10-летних трежерис в понедельник растет, потеряв за последние две недели около 20 базисных пунктов. Это нивелировало положительное влияние торговли на теме Трампа и усилило давление на доллар США.

Технический анализ: XAUUSD приближается к вершине канала на уровне $2,665

Золото демонстрирует все более бычий импульс в понедельник, поскольку позитивный тренд от минимумов прошлой недели набирает обороты. При благоприятных фундаментальных факторах пара, вероятно, повторно протестирует вершину двухнедельного канала на уровне $2,665.

Выше этого уровня следующей целью будет внутридневной уровень $2 690 и максимум 24 ноября на $2 720. С точки зрения снижения, нижняя граница упомянутого канала находится на уровне $2 620. Ниже этой отметки следующей поддержкой станет минимум 25 ноября на $2 605.

Золото на 4-часовом графике

Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться в диапазоне 7,2650/7,2900. В долгосрочной перспективе текущее движение цен, вероятно, является частью диапазонной торговли, вероятно, между 7,2400 и 7,2900, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ожидается, что доллар США будет торговаться в диапазоне 7,2650/7,2900

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что доллар США будет "торговаться в диапазоне 7,2550/7,2800" в прошлую пятницу. Доллар США торговался с повышением в диапазоне 7,2558/7,2869, после чего закрылся на отметке 7,2846 (+0,29%). Наблюдается небольшое усиление импульса, но это, скорее всего, приведет к более высокому торговому диапазону 7.2650/7.2900 вместо устойчивого роста."

Прогноз на 1-3 недели: "К нашему обновлению от прошлой пятницы (06 декабря, цена спот на 7.2660) добавить особо нечего. Как было указано ранее, "текущее движение цен, вероятно, является частью диапазонной торговли, скорее всего, между 7.2400 и 7.2900". Если доллар США пробьет и удержится выше 7.3145, это будет означать начало устойчивого роста".

Пара USD/CNH продолжила дрейфовать вниз благодаря ослаблению доллара США и влиянию фиксинга. Пара на момент написания была на уровне 7,2737, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Коррективный откат вероятен

"Политики продолжают управлять дневным фиксингом, установив его ниже 7,1848 против 7,1879 (вчера). Фиксинг продолжает указывать на то, что ЦБ Китая делает все возможное, чтобы не только сдержать юань от чрезмерного ослабления, но и направить его в нужное русло.

Тарифы могут навредить юаню, когда это произойдет, но это может быть историей на 2025 год после инаугурации Трампа. В то же время, мы бы следили за Центральной экономической рабочей конференцией 11-12 декабря.

Дневной моментум плоский, а RSI снизился. Вероятен коррекционный откат. Поддержка ожидается на уровнях 7,2510 (21 DMA), 7,22. Сопротивление - на уровнях 7.32, 7.3450."

Доллар США (USD), вероятно, будет консолидироваться в диапазоне 149,15/150,55. В долгосрочной перспективе слабость доллара США, похоже, стабилизировалась; вероятно, пока он будет торговаться в диапазоне 148,65/152,00, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Слабость доллара США, похоже, стабилизировалась

Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы заявили, что доллар США "похоже, вошел в фазу консолидации". Мы ожидали, что он будет "торговаться в диапазоне 149,65/150,65" Несмотря на торговлю в более широком диапазоне 149,34/150,69, доллар США закрылся практически без изменений на отметке 150,03 (-0,03%). Движение цен все еще кажется частью консолидации, но немного смягченный основной тон предполагает, что доллар США, вероятно, будет торговаться в более низком диапазоне 149,15/150,55 сегодня."

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлый четверг (05 декабря, цена спот на 150.35) мы отметили, что недавняя слабость доллара США "похоже, стабилизировалась". Мы также отметили, что "текущее движение цен, вероятно, является ранней стадией торговли в диапазоне 148,65-152,00" Наше мнение остается неизменным".

Пара USDJPY колеблется в районе уровня 150. Ралли по-прежнему можно продавать. Банк Японии продолжит нормализацию политики, повышая ставки на следующей неделе и до 2025 года, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Риск заключается в замедлении темпов нормализации политики

"Медвежий тренд на дневном графике сохраняется, а RSI находится во флэте. Склонность к продаже на ралли сохраняется. Поддержка находится на уровнях 149,50, 148,80 (100 DMA) и 148,20 (38,2% коррекции от минимума сентября к максимуму ноября). Сопротивление - на уровнях 150,70, 151,30 (50 DMA), 152 (200 DMA). Что касается данных, то на этой неделе стоит обратить внимание на некоторые из них, включая PPI в среду и опрос Tankan в пятницу перед заседанием MPC Банка Японии (19 декабря).

В основном, мы ожидаем, что Банк Японии продолжит нормализацию политики с повышением ставки на следующей неделе и в 2025 году. Недавний рост базовой заработной платы поддерживает мнение о позитивном развитии рынка труда, наряду с все еще высокой инфляцией в сфере услуг, лучшим ВВП за 3 квартал (который был опубликован сегодня утром) и ожиданиями повышения заработной платы на 5-6% в 2025 году.

Для USDJPY в уравнении участвуют не только Япония или Банк Японии, но и данные ФРС и США. Хотя мы считаем, что направление движения USDJPY в целом смещено в сторону снижения, так как ФРС снижает ставку, а Банк Японии повышает. Риск заключается в замедлении темпов нормализации политики, особенно если ФРС замедлит темпы на фоне возвращения исключительности США. Тогда движение пары USDJPY может даже столкнуться с периодическим повышательным давлением".

Заседание во вторник является последним в этом году, а следующее заседание состоится только 18 февраля. AUD на момент написания был на уровне 0,6448, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Понижательные риски сохраняются

"Мы ожидаем, что денежная ставка останется на уровне 4,35%, так как инфляция в сфере услуг остается устойчивой, а рынок труда достаточно напряженным. Риск заключается в более раннем, чем ожидалось, повороте "голубиного" курса, так как более мягкие, чем ожидалось, данные по ВВП за 3 квартал на прошлой неделе привели к тому, что рынки изменили ожидания и стали полностью закладывать в цены снижение ставки на заседании в апреле. Также появились легкие разговоры о том, что РБА может даже потребоваться более раннее снижение ставки на февральском заседании.

Беспокойство по поводу тарифов, замедление роста и ожидание более ранних снижений ставки  РБА - вот некоторые факторы, которые могут продолжать подрывать пару AUDUSD в краткосрочной перспективе, если только отчет по рынку труда Австралии в четверг не окажется более горячим или доллар США не развернется вниз.

Дневной моментум имеет слабую медвежью направленность, в то время как RSI снизился. Риски остаются смещенными в сторону снижения. Поддержка находится на 0,6380, 0,6350 (минимум 2024 года). Ее пробой рискует привести к резкому движению к 0,6270 (минимум 2023 года). Сопротивление - на уровне 0,6485 (21 DMA)".

Доллар Новой Зеландии (NZD) может продолжить ослабевать; учитывая перепроданность, любое снижение вряд ли достигнет минимума прошлого месяца вблизи 0,5795. В долгосрочной перспективе NZD, вероятно, будет торговаться с понижательным уклоном в направлении 0,5795; вероятность того, что он достигнет 0,5770, пока невелика, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Вероятность достижения 0,5770 пока невелика

Прогноз на 24 часа: "Когда в прошлую пятницу NZD находился на уровне 0,5880, мы считали, что он "скорее всего, будет торговаться с повышением в диапазоне 0,5860/0,5900". Наше мнение оказалось неверным, так как курс упал до 0,5824 и закрылся на отметке 0,5832, резко снизившись на 0,90% за день. Сегодня есть вероятность того, что NZD продолжит слабеть. Учитывая перепроданность, любое снижение вряд ли достигнет минимума прошлого месяца в районе 0,5795 (есть еще одна поддержка на 0,5810). Сопротивление находится на 0,5845, а затем на 0,5865".

Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний обзор был написан в прошлый четверг (05 декабря, цена спот на 0.5860), в котором  говорилось, что NZD, "как ожидается, будет торговаться в диапазоне 0.5830/0.5930". В прошлую пятницу NZD пробил отметку 0,5830, достигнув минимума 0,5824. Моментум немного усилился, и NZD, вероятно, будет торговаться с понижательным уклоном в направлении 0,5795. Хотя NZD может пробиться ниже этого уровня, вероятность того, что он достигнет прошлогоднего минимума 0,5770, пока невелика. Для поддержания моментума NZD должен оставаться ниже уровня "сильного сопротивления", который в настоящее время находится на отметке 0,5890."

В этот четверг Центробанк Швейцарии, вероятно, снизит ставки за несколько часов до ЕЦБ, отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер.

У ШНБ мало возможностей для маневра

"Мы немного удивлены тем, что рынок закладывает в цену снижение ставки ШНБ на 36 б.п. Мы считаем, что снижение ставки на 25 б.п. гораздо более вероятно, учитывая, что, поскольку ставка в Швейцарии уже находится на уровне 1,00%, у ШНБ гораздо меньше возможностей для привычного смягчения политики. Действительно, есть вероятность того, что ШНБ не опустит ставки ниже 0,50% в этом цикле - даже несмотря на то, что прогноз закладывает идею отрицательных ставок в следующем году.

Оставаясь на удивление привлекательным во время французского политического стресса на прошлой неделе, пара EURCHF теперь немного снижается. Здесь мы отдаем предпочтение снижению к минимумам этого года 0,9200/9210, поскольку становится очевидным, что ШНБ не сможет идти в ногу со смягчением ЕЦБ."

Резкое падение кажется чрезмерным, но есть вероятность того, что австралийский доллар (AUD) повторно протестирует отметку 0,6375, прежде чем можно будет ожидать стабилизации. Риск для австралийского доллара сохраняется в сторону снижения, вероятно, к минимуму за год в районе 0,6350, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Понижательный риск для AUD сохраняется

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что в прошлую пятницу AUD будет консолидироваться между 0,6435 и 0,6475. Однако AUD резко упал и закрылся на отметке 0,6390 (-0,96%), что является самым низким дневным закрытием с апреля этого года. Хотя резкое падение кажется чрезмерным, есть вероятность того, что AUD повторно протестирует минимум прошлой пятницы вблизи 0,6375, прежде чем можно будет ожидать стабилизации. Основная поддержка на уровне 0,6350 вряд ли окажется под угрозой. С точки зрения роста, если AUD пробьется выше 0.6430 (незначительное сопротивление находится на 0.6415), это будет означать, что слабость стабилизировалась."

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлый четверг (05 декабря, цена спот на 0.6430) мы указали, что "риск для AUD сместился в сторону снижения". Однако мы отметили, что "уровень 0.6380, как ожидается, окажет значимую поддержку". В пятницу AUD пробил уровень ниже 0,6380, достигнув минимума 0,6373. Несмотря на прорыв уровня поддержки, нисходящий импульс не сильно усилился. Тем не менее, риск для AUD остается нисходящим, вероятно, в направлении минимума за год вблизи 0,6350. Чтобы сохранить импульс, AUD не должен прорваться выше "сильного сопротивления" 0,6450 (уровень, ранее находившийся на 0,6490)".

Слабый отчет о занятости в США в пятницу нанес лишь незначительный удар по доллару, а индекс доллара США (DXY) действительно нашел хорошую поддержку ниже 106. Геополитика, вероятно, немного помогает доллару США. Рынки, вероятно, еще не знают, что делать со сменой режима в Сирии, но неопределенность в политике Южной Кореи и падение корейских рынков активов, безусловно, заслуживают внимания, отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер.

Ноябрьский CPI доминирует в календаре этой недели

"Заглядывая в будущее на этой неделе, мы видим две темы. Первой может стать крупное снижение ставок на остальных валютных рынках Б10. На этой неделе состоятся заседания по ставкам в еврозоне, Швейцарии и Канаде. и вероятность снижения ставок на 25 или 50 б.п. есть у всех, хотя более вероятно, что снижение ставки на 50 б.п. произойдет только в Канаде. В данном случае речь идет о том, что в то время как большинство центральных банков Б10 (за исключением Японии) стремятся снизить ставки до нейтрального уровня, Федеральная резервная система США будет действовать  медленнее, чем большинство торговых партнеров, и процентные дифференциалы будут оставаться широкими в пользу доллара США.

Вторая тема - календарь США на этой неделе, где доминирующее значение имеет релиз ноябрьского CPI в среду. Консенсус-прогноз ожидает, что базовый индекс потребительских цен составит 0,3% в месячном исчислении. Хотя это и не идеальный вариант для ФРС, такое значение не должно помешать центральному банку снизить ставку на 25 б.п. неделей позже. А вот показатель базового CPI в 0,4% м/м действительно поставит под сомнение правильность решения ФРС о снижении ставок"

ФРС также находится в режиме "блэкаута" в преддверии заседания по ставкам 18 декабря, и единственное, что еще можно отметить в календаре, это завтрашний выпуск индекса оптимизма малого бизнеса NFIB, который рассматривается как слегка позитивный для доллара. Сейчас нет причин сокращать длинные позиции по доллару, и после двух недель консолидации мы считаем более вероятным, что доллар возобновит свой бычий тренд. Мы предпочитаем, чтобы сегодня DXY оставался в диапазоне 106,00-106,70".

Фунт стерлингов (GBP), похоже, вступил в период консолидации и, скорее всего, будет торговаться между 1,2705 и 1,2770. В долгосрочной перспективе наблюдается сильный всплеск импульса; фунт может подняться до 1,2850, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Фунт может подняться до 1,2850

Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы ожидали, что британский фунт "продолжит рост и потенциально пробьется выше 1.2805". Однако мы считали, что "основное сопротивление на уровне 1.2850, скорее всего, пока недосягаемо". Наше мнение не было ошибочным, так как фунт прорвался выше 1.2805, достигнув максимума 1.2811. Продвижение было недолгим, так как он быстро снизился с максимума и закрылся на отметке 1,2741 (-0,15%). Похоже, что фунт вошел в состояние консолидации и, скорее всего, будет торговаться между 1,2705 и 1,2770".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы пересмотрели наш прогноз по GBP на позитивный в прошлую пятницу (06 декабря, цена спот на 1.2760), указав, что "произошел сильный всплеск моментума", и он "может подняться до 1.2850". Впоследствии фунт вырос до 3-недельного максимума 1,2811, после чего быстро отступил. Хотя откат несколько снизил восходящий импульс, мы продолжаем придерживаться мнения, что фунт может подняться до 1,2850. Однако если фунт пробьет уровень ниже 1,2685 (без изменений "сильной поддержки" с прошлой пятницы), это будет означать, что текущий восходящий импульс угас".

Доллар США (USD) торгуовался с понижением на прошлой неделе после выхода отчета по занятости и безработице. Но впоследствии он торговался с повышением к закрытию торгов в Нью-Йорке. DXY на момент написания находился на уровне 105,95, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

Пробой ниже линии шеи означает, что медведи набирают обороты

"В прошлую пятницу после NFP состоялось несколько выступлений представителей ФРС, и такие официальные лица, как Боуман, подтвердили постепенность в темпах снижения ставок, но она также сказала, что сейчас трудно считать процентные ставки ограничительными. Другой член FOMC, Хаммак, считает, что ФРС находится "на или около" того момента, когда ей следует замедлить снижение ставок. Гулсби также поддержал мнение о том, что темпы снижения ставок, вероятно, замедлятся в следующем году. Режим "блэкаута" в выступлениях представителей ФРС включен, поэтому основное внимание будет уделено данным перед FOMC в четверг (19 декабря).

На этой неделе мы получим CPI в среду и PPI в четверг. Снижение ставки на 25 б.п. - более или менее решенный вопрос для декабрьского заседания, если только индекс CPI США не преподнесет неожиданный сюрприз в сторону повышения. Мы хотели бы увидеть точечный прогноз на 2025 год. Фьючерсы на ФРС предполагают около 3 снижений ставки на 2025 год, что немного меньше, чем предыдущий точечный график (4 снижения), который был заложен на 2025 год.

Дневной моментум имеет слабовыраженный медвежий характер, в то время как RSI снизился. Похоже, что сформировалась модель "голова и плечи", в которой DXY тестирует линию шеи (которая была пройдена в пятницу). Это типично медвежий настрой. Решительный прорыв ниже линии шеи должен заставить медведей набрать силу. Поддержка находится на уровнях 105 (38,2% коррекции  от минимума сентября к максимуму ноября), 104,60 (50 DMA) и 104,10 (200 DMA, 50% коррекции). Сопротивление  - на уровнях 106,20/30 (23,6% коррекции, 21 DMA), 106,70 (второе плечо)".

Индекс потребительских цен (CPI) в Китае замедлился третий месяц подряд и составил 0,2% г/г в ноябре (прогноз Bloomberg: 0,4%; октябрь: 0,3%). Базовый индекс CPI (за исключением продуктов питания и энергии) остался слабым - 0,3% г/г против 0,2% г/г в октябре. Инфляция в сфере услуг не изменилась по сравнению с октябрем и составила 0,4% г/г, а инфляция потребительских товаров снизилась до 0,0% г/г (октябрь: 0,2%), отмечает экономист UOB Group Хо Вуэй Чен.

Цены в ноябре оставались практически на одном уровне

"Инфляция CPI в Китае замедлилась третий месяц подряд до 0,2 % г/г в ноябре. Последовательное ускорение темпов снижения на -0,6% м/м в ноябре было обусловлено высокими температурами, поддерживающими сельскохозяйственное производство, и снижением спроса на туристические услуги.

Дефляция PPI снизилась до -2,5% г/г в ноябре и выросла на 0,1% м/м в ноябре впервые за шесть месяцев. Это было объяснено эффектом существующей и дополнительной политики правительства, которая повысила спрос на промышленную продукцию.

В целом, прогноз по ценам остается слабым, и ожидается, что ЦБ Китая сохранит тенденцию к смягчению. ЦБ Китая указал на снижение нормы резервных требований (RRR) банков на 25-50 б.п. к концу года для стабилизации роста."

Чистые короткие позиции по доллару США (USD) увеличиваются третью неделю подряд. Чистые короткие позиции по евро (EUR) увеличиваются третью неделю подряд. Чистые длинные позиции по фунту стерлингов (GBP) сократились третью неделю подряд, а позиции по японской иене (JPY) стали чистым лонгом впервые за пять недель, отмечают валютные аналитики Rabobank Джейн Фоули и Молли Шварц.

Иена - лучшая валюта  Б10 в ноябре

"Чистые короткие позиции по доллару США увеличиваются третью неделю подряд, что обусловлено сокращением длинных позиций. По состоянию на 3 декабря доллар США занимал второе место среди валют Б10, но уверенность инвесторов в том, что на заседании 18 декабря ставка будет снижена на 25 б.п., растет: по состоянию на 3 декабря снижение ставки на 25 б.п. было заложено в цены на 71% (и 85% на момент написания статьи).

Чистые короткие позиции по евро увеличиваются третью неделю подряд, что обусловлено ростом коротких позиций. Евро стал худшей валютой Б10 в ноябре, подешевев на 2,37% по отношению к доллару США. Евро пострадал от ухудшения экономических показателей и предстоящего сокращения ставок со стороны ЕЦБ. Мы ожидаем, что ЕЦБ снизит учетную ставку на 25 б.п. на заседании 12 декабря.

Чистые длинные позиции по фунту сокращаются третью неделю подряд, что обусловлено ростом коротких позиций. Пара GBPUSD торговалась на уровне 1,2737 по состоянию на 6 декабря, столкнувшись с сопротивлением на 200-дневной SMA (1,2822). Позиции по JPY впервые за пять недель стали чистыми длинными, что обусловлено сокращением коротких позиций на 20 000 единиц. JPY стала лучшей валютой Б10 в ноябре, получив доходность 2,16% против доллара США.

ЕЦБ проводит заседание в четверг. Пара на момент написания была на уровне 1,0564, отмечают валютные аналитики OCBC Фрэнсис Чунг и Кристофер Вонг.

На этой неделе в центре внимания оказывается Германия

"Рынки уже снизили ставки на снижение ставки на 50 б.п. и теперь закладывают в цену лишь снижение на 25 б.п. Но политика может украсть шоу у ЕЦБ. Германия окажется в центре внимания на этой неделе. Ожидается, что канцлер Шольц потребует вотума доверия 11 декабря (среда), а Бундестаг проведет голосование в следующий понедельник, 16 декабря. Чтобы выстоять, Шольц должен получить поддержку абсолютного большинства из 367 голосов.

Но в случае, если он потерпит неудачу, то Германия, скорее всего, освободит место для выборов 23 февраля 2025 года. Политические риски в Европе все еще могут надавить на евро, но мы также отмечали, что многие негативные факторы, такие как замедление роста, политические последствия, ожидания снижения ставки ЕЦБ и т. д., уже заложены в цену евро. Мы по-прежнему не исключаем риск короткого сжатия евро в краткосрочной перспективе.

Дневной моментум является умеренно бычьим, но рост RSI замедлился. Ценовая модель демонстрирует классическое формирование перевернутой фигуры "голова и плечи", которая обычно ассоциируется с бычьим разворотом. Линия шеи проходит на уровнях 1.0610/20. Пробой ставит 1.0670 (38,2% коррекции) в пределах досягаемости перед следующим сопротивлением на уровнях 1.0750/75 (50 DMA, 50% коррекции). Поддержка - на уровнях 1.0540/50 (23,6% коррекции, 21 DMA), 1.0460".

Пятничный отчет о занятости в США оказался недостаточно слабым, чтобы пара EURUSD смогла подняться выше 1,06. Спреды по ставкам стали немного более благоприятными для EURUSD, отмечает аналитик ING по валютным рынкам Крис Тернер.

У ЕЦБ сейчас мало причин для радости

"Главным событием этой недели станет заседание Европейского центробанка в четверг. Сейчас более вероятно снижение ставки на 25 б.п., хотя пресс-конференция может открыть дверь к субнейтральным (т.е. менее 2,00%) ставкам в следующем году. У ЕЦБ сейчас, конечно, мало причин для радости, даже несмотря на то, что данные оказались лучше, чем ожидалось.

После сильных потерь в октябре и ноябре пара EURUSD уже две недели консолидируется. И несмотря на сезонные тренды, которые обычно поддерживают EURUSD в декабре, мы склоняемся к тому, что EURUSD вернется к 1.0500/0520 в краткосрочной перспективе и может пробить более низкие уровни на неделе, если данные по CPI США или заседание ЕЦБ будут иметь что-то для медведей пары EURUSD, как мы".

• Моральное состояние инвесторов еврозоны снизилось в декабре.
• Пара EURUSD удерживается вблизи отметки 1,0570 после выхода данных по еврозоне.

Индекс Sentix по доверию инвесторов в еврозоне снизился до -17,5 в декабре с -12,8 в ноябре, показал последний опрос в понедельник.

Индекс текущей ситуации в еврозоне упал до самого низкого уровня более чем за два года, составив -28,5 в декабре с -21,5 в ноябре.

В Sentix заявили, что "после объявления о новых выборах в немецкий Бундестаг оптимизма не наблюдается".

"Что касается ведущей экономики Европы, рецессия остается повсеместной", - добавили в Sentix.

Реакция рынков на данные Sentix по еврозоне

Пара EURUSD удерживает импульс восстановления вблизи 1,0570 после выхода данных по еврозоне. На момент написания статьи пара EURUSD торгуется на 0,05% выше внутри дня.

Восходящее давление, похоже, ослабло; евро (EUR) может торговаться в боковике между 1,0530 и 1,0590. В долгосрочной перспективе евро должен пробить и остаться выше 1,0610, прежде чем станет возможным дальнейшее продвижение к 1,0650, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Торговля может проходить в боковом диапазоне между 1,0530 и 1,0590

Прогноз на 24 часа: "Евро взлетел до 1,0589 в прошлый четверг. В пятницу мы отметили, что "сильный моментум указывает на дальнейшее укрепление евро". Однако мы подчеркнули, что "еще предстоит выяснить, сможет ли он прорваться выше основного сопротивления на 1,0610". Хотя евро вырос больше, чем ожидалось, до 1,0629, он быстро отступил от максимума, закрывшись с понижением на 0,17 % на отметке 1,0568. Похоже, что давление вверх ослабло, и сегодня евро может торговать в боковике, скорее всего, между 1,0530 и 1,0590".

Прогноз на 1-3 недели: "После того, как в прошлый четверг евро взлетел до 1,0589, в пятницу (06 декабря, цена спот 1,0585) мы указали, что евро "должен пробиться и остаться выше 1,0610, прежде чем станет вероятным дальнейшее продвижение к 1,0650". Хотя на нью-йоркской торговой сессии евро прорвался выше 1,0610, он не смог удержать завоеванные позиции и отступил к закрытию на 1,0568, снизившись на 0,17% внутри дня. У евро все еще есть шанс прорваться и остаться выше 1,0610, если только не будет пробит уровень 1,0500 (уровень "сильной поддержки" с прошлой пятницы). Если смотреть вперед, то следующим уровнем для наблюдения выше 1.0610 будет 1.0650".

Поднявшись в пятницу до самого высокого уровня с 12 ноября выше 1,2800, пара GBP/USD развернулась на американской сессии и закрылась в красном, прервав трехдневную полосу побед. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "в утренние часы европейской сессии в понедельник пара удерживает позиции и стремится протестировать сопротивление на уровне 1,2780.

Пара GBP/USD торгуется выше восходящей линии тренда, а индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается вблизи 60, что указывает на бычий настрой в краткосрочной перспективе. С точки зрения роста, 200-периодная простая скользящая средняя (SMA) выступает в качестве первого сопротивления на уровне 1,2780 перед 1,2810-1,2820 (61,8% коррекции Фибоначчи последнего нисходящего тренда, 200-дневная SMA) и 1,2870 (50-дневная SMA).

С точки зрения снижения, ближайшая поддержка может быть замечена на уровне 1,2750 (50% коррекции Фибоначчи) перед 1,2700 (38,2% коррекции Фибоначчи), которая может стать следующей поддержкой перед 1,2650 (100-периодная SMA)".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Поднявшись в пятницу до самого высокого уровня с 12 ноября выше 1,2800, пара GBP/USD развернулась на американской сессии и закрылась в красном, прервав трехдневную полосу побед. В утренние часы европейской сессии в понедельник пара удерживает позиции и стремится протестировать сопротивление на уровне 1,2780.

Пара GBP/USD торгуется выше восходящей линии тренда, а индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается вблизи 60, что указывает на бычий настрой в краткосрочной перспективе. С точки зрения роста, 200-периодная простая скользящая средняя (SMA) выступает в качестве первого сопротивления на уровне 1,2780 перед 1,2810-1,2820 (61,8% коррекции Фибоначчи последнего нисходящего тренда, 200-дневная SMA) и 1,2870 (50-дневная SMA).

С точки зрения снижения, ближайшая поддержка может быть замечена на уровне 1,2750 (50% коррекции Фибоначчи) перед 1,2700 (38,2% коррекции Фибоначчи), которая может стать следующей поддержкой перед 1,2650 (100-периодная SMA)".

EUR/USD достигла самого высокого уровня с середины ноября выше 1,0600 в пятницу, но утратила импульс и завершила неделю практически без изменений. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "пара держится в районе 1,0550 утром в Европе в понедельник.

Позитивные данные по рынку труда за ноябрь помогли доллару США (USD) остаться устойчивым против своих конкурентов в преддверии выходных и затруднили EUR/USD удержание позиций. 

Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило в пятницу, что число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США в ноябре выросло на 227 000 человек. Этот показатель последовал за увеличением на 36 000 человек, зафиксированным в октябре (пересмотрено с 12 000), и превысил ожидания рынка в 200 000 человек. С другой стороны, уровень безработицы вырос до 4,2% с 4,1% за тот же период. Наконец, годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой заработной платы, осталась на уровне 4%, превысив оценку аналитиков в 3,9%. 

Экономический календарь не предложит никаких данных с высоким влиянием, которые могли бы повлиять на динамику EUR/USD в понедельник. Позже на этой неделе данные по индексу потребительских цен (CPI) за ноябрь из США могут вызвать значительную реакцию пары. В четверг Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит свои решения по политике после последнего заседания в этом году".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"EUR/USD достигла самого высокого уровня с середины ноября выше 1,0600 в пятницу, но утратила импульс и завершила неделю практически без изменений. Пара держится в районе 1,0550 утром в Европе в понедельник.

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике держится немного выше 50, а EUR/USD удерживается выше 100-периодной простой скользящей средней (SMA), что отражает нерешительность продавцов.

С точки зрения роста, первое сопротивление расположено на уровне 1,0600 (уровень 38,2% коррекции последнего нисходящего тренда) перед 1,0650-1,0660 (200-периодная простая скользящая средняя (SMA), уровень 50% коррекции) и 1,0730 (уровень 61,8% коррекции).

С другой стороны, поддержка может быть на уровнях 1,0520-1,0530 (100-периодная SMA, 50-периодная SMA, 20-периодная SMA, уровень 23,6% коррекции), 1,0500 (психологический уровень, статический уровень) и 1,0440 (статический уровень)".

Председатель КНР Си Цзиньпин заявил в понедельник: "Мы должны быть полностью готовы к достижению экономических целей следующего года".

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

Пара AUDUSD поймала свежую волну спроса на оптимизме по поводу китайских стимулов, поднявшись на 0,60% внутри дня и торгуясь вблизи 0,6430. В пятницу пара достигла самого низкого уровня за четыре месяца на отметке 0,6373.

В понедельник состоялось заседание Политбюро, высшего руководства Китая, основные тезисы которого приведены ниже.

По данным американской депозитарной трастовой и клиринговой корпорации Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих валютных опционов:

EURUSD: суммы в EUR

• 1.0400 963 млн
• 1.0600 1.2 млрд
• 1.0625 956 млн
• 1.0635 637 млн

USDJPY: суммы в долларах США

• 148.00 600 млн
• 149.50 447 млн
• 149.85 582 млн

AUDUSD: суммы в AUDUSD

• 0.6300 660 млн
• 0.6440 430 млн

USDCAD: суммы в долларах США

• 1.3980 600 млн

NZDUSD: суммы в NZD

• 0.5920 430 млн

Вот что вам нужно знать в понедельник, 9 декабря:

В начале понедельника финансовые рынки остаются относительно спокойными, поскольку инвесторы воздерживаются от открытия крупных позиций в преддверии ключевых событий и выхода данных на этой неделе. В европейской экономической повестке дня будут представлены данные Sentix по доверию инвесторов за декабрь, а позднее сегодня Бюро переписи населения США опубликует данные по оптовым запасам за октябрь.

После потерь в течение трех дней подряд, индекс доллара США (USD) набрал обороты в пятницу и закрыл день на положительной территории.

Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США в ноябре выросло на 227 000. Этот показатель последовал за увеличением на 36 000 в октябре (пересмотрено с 12 000) и оказался выше ожиданий рынка в 200 000. Другие детали отчета показали, что уровень безработицы в ноябре вырос до 4,2% с 4,1%, а годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением среднего почасового заработка, осталась на уровне 4%, превысив прогноз рынка в 3,9%. В начале понедельника индекс доллара США удерживается в плюсе выше отметки 106,00, а эталонные 10-летние казначейские облигации США остаются чуть ниже 4,15%. В среду BLS опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за ноябрь.

На азиатской сессии данные из Китая показали, что индекс потребительских цен (CPI) в ноябре снизился на 0,6% в месячном исчислении, по сравнению с прогнозом рынка о снижении на 0,4%. Во вторник участники рынка будут пристально следить за данными по торговому балансу из Китая.

В пятницу пара AUDUSD оказалась под сильным "медвежьим" давлением и потеряла внутри дня почти 1%. Пара не может сделать отскок и торгуется на самом слабом уровне с начала августа ниже 0,6400. Резервный банк Австралии (РБА) опубликует решения по монетарной политике в начале вторника.

Валовой внутренний продукт (ВВП) Японии в третьем квартале вырос на 1,2% в годовом исчислении, сообщил в понедельник кабинет министров Японии. Этот показатель оказался лучше ожиданий рынка, ожидавшего роста на 0,9%. Пара USDJPY никак не отреагировала на этот отчет и на момент написания торговалась с повышением внутри дня выше 150.00.

После достижения самого высокого уровня за три недели выше 1.0600 в пятницу, пара EURUSD изменила свое направление и закрыла день на отрицательной территории. Пара продолжает снижаться в начале новой недели и торгуется в районе 1,0550. Позже на этой неделе Европейский центробанк (ЕЦБ) проведет свое последнее в этом году заседание по вопросам политики.

Пара GBPUSD прервала трехдневную победную серию в пятницу, так как доллар США выиграл от благоприятных данных по занятости. Пара удерживает свои позиции в начале понедельника и колеблется вблизи отметки 1,2750.

Золото не смогло сделать решительного движения ни в одну из сторон на предыдущей неделе. пара XAUUSD продолжает боковое движение чуть ниже $2,650 в утренние часы европейской сессии в понедельник.

Премьер-министр Новой Зеландии Кристофер Лаксон заявил в понедельник: "Мы стремимся активизировать экономику, продолжая усилия по снижению стоимости жизни, инфляции и процентных ставок".

Реакция рынка

На момент написания статьи пара NZDUSD торговалась без изменений на уровне 0,5825.

Национальное статистическое бюро Китая  опубликовало заявление в связи с данными об инфляции в стране.

Основные выводы

Реакция рынка

Пара AUDUSD консолидируется вблизи отметки 0,6400, на которую мало повлияли данные по инфляции в Китае. Пара росла на 0,19% внутри дня, по состоянию на момент написания статьи.

Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке нарастает, поскольку 15-летняя гражданская война в Сирии приняла новый оборот в выходные, когда сирийские повстанцы захватили контроль над страной и сместили прежнего автократического лидера, президента Башара Асада, взяв под контроль Дамаск в воскресенье.

Агентство Reuters сообщает, что Россия предоставила убежище Башару Асаду и его семье после того, как оппозиционные силы свергли его правительство в ходе молниеносного наступления.

В понедельник Организация Объединенных Наций (ООН) соберется на экстренное заседание за закрытыми дверями по ситуации в Сирии.

Высший командир повстанцев Абу Мохаммед аль-Голани заявил, что "новая история пишется" после "великой победы".

Тем временем госсекретарь США Энтони Блинкен заявил, что США приняли к сведению заявления лидеров повстанческой группировки "Хайят Тахрир Аш-Шам" (HTS), и Вашингтон призвал все вовлеченные стороны уважать права человека.

Индекс потребительских цен (CPI) в Китае в ноябре вырос на 0,2% в годовом исчислении после роста на 0,3% в октябре. Консенсус-прогноз рынка предполагал увеличение показателя на 0,5%.

Инфляция CPI в Китае в ноябре составила -0,6% м/м против октябрьского снижения на 0,3%, что хуже прогноза снижения на 0,4%.

Индекс цен производителей (PPI) в Китае снизился на 2,5% г/г в ноябре после падения на 2,9% в октябре. Данные оказались лучше прогноза рынка в -2,8%.

Реакция рынка на данные по инфляции в Китае

На момент написания пара AUDUSD выросла на 0,12% внутри дня и торговалась у 0,6397.

В понедельник Народный банк Китая (ЦБ Китая) установил центральный курс USDCNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1870 по сравнению с пятничным фиксингом 7,1848 и 7,2627 по оценкам Reuters.

Министерство финансов и регулирующие органы Южной Кореи заявили в понедельник, что приложат все усилия для стабилизации финансовых рынков, реализуя ранее заявленные планы на случай непредвиденных обстоятельств и готовя новые шаги для повышения ликвидности валютного рынка к концу декабря, сообщает Reuters.

Власти Южной Кореи также заявили, что будут работать с Банком Кореи (BoK) над прямой покупкой казначейских облигаций США (KTBs), если это потребуется.

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USDKRW торговалась на 0,12% выше внутри дня у 1425,38.

Президент Южной Кореи Юн Сук Ёль пережил в субботу голосование по импичменту в парламенте, возглавляемом оппозицией, которое было вызвано его кратковременной попыткой ввести военное положение на прошлой неделе, сообщает Reuters. Однако лидер его партии заявил, что президент будет фактически отстранен от исполнения своих обязанностей, прежде чем в конечном итоге уйдет в отставку.

Тысячи людей провели митинг перед зданием парламента в Сеуле в воскресенье, призывая к импичменту и аресту Юна, а также к роспуску его правящей партии.

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USDKRW внутри дня торговалась с повышением на 0,11% и составляла 1425,25.

Представитель Федеральной резервной системы США Мишель Боуман заявила в пятницу, что предпочитает осторожно снижать процентные ставки, подчеркнув, что базовая инфляция по-прежнему "некомфортно" превышает цель центрального банка в 2%, сообщает Bloomberg.

Ключевые тезисы

Реакция рынка

Индекс доллара США (DXY) торговался внутри дня без изменений на уровне 105,98.

Президент Федеральной резервной системы США Остан Гулсби (Austan Goolsbee) заявил в пятницу, что рынок труда выглядит в целом стабильным, несмотря на неровную серию данных о ситуации с занятостью в США, сообщает Bloomberg. Гулсби также заявил, что любая пауза в цикле снижения ставок ФРС наступит, если изменятся условия на рынке труда или инфляции.

Ключевые тезисы

Реакция рынков

Индекс доллара США (DXY) на момент написания статьи торговался на 0,02% выше внутри дня, на уровне 106,01.