- Аналитика
- Новости и инструменты
- Новости рынков
Новости и прогнозы рынков CFD — 09-11-2023
- Цены на золото резко отскочили от недельных минимумов и выросли на 0,43% по мере того, как трейдеры переваривали последний отчет о количестве заявок на пособие по безработице в США.
- Разногласия в Федеральной резервной системе и ожидание выступления председателя Пауэлла держат инвесторов в напряжении, причем в настоящее время преобладает "голубиный" настрой.
- Геополитическая напряженность, возникшая после атаки ХАМАС и последующих военных действий Израиля, способствует росту привлекательности этого "безопасного" актива.
Цена на золото (XAU/USD) на утренних торгах в ходе североамериканской сессии отскочила от недельных минимумов на уровне $1944,80, продемонстрировав уверенный рост на 0,43%, и держится на отметке $1958,00.
XAU/USD поднимается до отметки $1958 на фоне смешанных сигналов ФРС и осторожного восстановления доходности облигаций
Рыночные настроения позитивны: Уолл-стрит оторвалась от солидного отчета по занятости. Первичные заявки на пособие по безработице, опубликованные Бюро трудовой статистики США (BLS), на прошлой неделе снизились до 217 тыс. человек, что ниже ожиданий роста на 218 тыс. человек и ниже предыдущего показателя в 220 тыс. человек, прервав три недели последовательного превышения предыдущих показателей.
Тем временем доходность казначейских облигаций США продолжает оставаться в зависимости от ожиданий по процентным ставкам и комментариев ФРС. Раскол среди представителей ФРС между заявлениями о том, что ставки уже являются ограничительными, и о необходимости дополнительных повышений, усиливается. Тем не менее "голуби", похоже, пока одерживают верх, если только отчет по инфляции на следующей неделе не застанет их врасплох, а участники рынка не ожидают первого снижения ставки во второй половине 2024 года. В этой связи председатель ФРС Джером Пауэлл выступит позже в 22.00 мск.
Доходность казначейских облигаций США остановила свое падение на прошлой неделе и продолжает расти, но не оказывает влияния на цены на золото. Доходность 10-летних облигаций США выросла на пять базисных пунктов (б.п.) до 4,553%. С другой стороны, доллар США остается в обороне, потеряв 0,02%, о чем свидетельствует индекс долла ра США (DXY), находящийся на отметке 105,50.
Вероятность того, что ФРС оставит ставки без изменений, составляет 91%, в то время как первое снижение ставок ожидается в июне 2024 года, а шансы на это составляют 42%.
Курс XAU/USD вырос с 9 октября из-за нападения ХАМАС на Израиль, которое переросло в конфликт, в результате которого израильская армия вошла в сектор Газа, а международное сообщество искало мирный выход из боевых действий.
Анализ цены XAU/USD: техническая перспектива
На дневном графике золота наблюдается нейтральный или восходящий тренд, несмотря на погружение ниже 20-дневной скользящей средней (DMA), которая находится на уровне $1969,33. Как только покупатели вернут себе эту отметку, восходящий тренд XAU/USD может возобновиться, поскольку следующим сопротивлением станет уровень $2000. Пробитие этого уровня приведет к открытию октябрьского максимума на уровне $2009,42. С другой стороны, если XAU/USD останется ниже $1970, то может произойти дальнейшее снижение курса XAU/USD и тестирование 200-DMA на уровне $1934,70, после чего будет брошен вызов 100-DMA на уровне $1926,84.
- Пара XAG/USD выросла более чем на 1,50% до $22,90, чуть выше 20-дневной SMA.
- На фоне "ястребиных" слов представителя ФРС Баркинга доходность американских ставок растет, что может ограничить рост.
- Еженедельные заявки на пособие по безработице в США оказались ниже ожиданий.
- Кислые настроения на рынке вызывает эскалация напряженности на Ближнем Востоке.
В четверг цена XAG/USD вновь поднялась выше 20-дневной простой скользящей средней, достигнув отметки $22,90. Тем не менее, доходность в США выросла после более низких, чем ожидалось, недельных заявок на пособие по безработице в США и "ястребиных" слов представителя Федеральной резервной системы (ФРС) Томаса Баркинга, что может ограничить рост в оставшуюся часть сессии.
Что касается данных, то Министерство труда США сообщило, что первичные заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 4 ноября, не оправдали ожиданий. Число обратившихся за пособием по безработице составило 217 000 человек, что ниже консенсус-прогноза в 218 000 человек и ниже предыдущего показателя в 220 000 человек. Кроме того, в ходе американской сессии Томас Баркин заявил, что, с его точки зрения, инфляция "слишком высока" и что он не убежден в том, что она не находится на плавном пути к цели в 2%.
В ответ на это доходность казначейских облигаций США, которая часто рассматривается как стоимость владения недоходным металлом, начала расти: доходность 2,5 и 10-летних облигаций достигла 4,96% и 4,55%, соответственно. Тем не менее, по данным CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании ФРС остается низкой, около 10%, и рынки, похоже, ожидают более значимых данных, чтобы продолжить делать ставки на последующие решения. На следующей неделе в США будут представлены данные по инфляции за октябрь.
Уровни XAG/USD
На дневном графике индекс XAG/USD демонстрирует нейтрально-медвежий технический прогноз на краткосрочную перспективу, так как, несмотря на значительное укрепление, бычий импульс все еще слаб. Индекс относительной силы (RSI) занимает нейтральную позицию ниже своей средней линии, оставаясь во флэте на отрицательной территории, а индикатор конвергенции скользящих средних (MACD) отмечает застойные красные бары. Кроме того, цена находится выше 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), что говорит о том, что "быки" имеют преимущество над "медведями" в общей картине.
Уровни сопротивления: $23,00, $23,15, $23,30 (схождение 100- и 200-дневных SMA).
Уровни поддержки: $22,90 (20-дневная SMA), $22,70, $22,50.
Дневной график XAG/USD
-638351436735907367.png)
Президент Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин заявил в четверг, что пока неясно, нужно ли ФРС ужесточать политику дальше, сообщает Reuters.
Ключевые тезисы
"У нас есть время посмотреть, по какому пути пойдет инфляция, поскольку ставки сейчас являются ограничительными, финансовые условия ужесточены.
Мы добиваемся реального прогресса в отношении инфляции.
Экономика США удивительно здорова.
Работа еще не закончена; инфляция остается слишком высокой.
ФРС приходится идти по тонкой грани.
Пока не уверен, что инфляция находится на плавном пути к 2%.
Чтобы победить инфляцию, потребуется замедление экономики.
Любой спад может быть менее сильным, чем предыдущие рецессии".
Реакция рынка
Доллар США не проявил немедленной реакции на эти комментарии. На момент выхода статьи индекс доллара США практически не изменился за день и составил 105,50.
Экономисты ANZ Bank ожидают, что курс NZD/USD будет постепенно повышаться.
Долгосрочная справедливая стоимость на уровне 0,63
Согласно нашим валютным прогнозам, курс NZD/USD останется стабильным до конца года, а затем постепенно вырастет до 0,63 к концу следующего года.
Наши ожидания умеренного укрепления в течение 2024 г. по-прежнему определяются нашим анализом справедливой стоимости, согласно которому долгосрочная справедливая стоимость составляет 0,63, и подкрепляются нашими ожиданиями очередного повышения OCR.
Экономисты CIBC Capital Markets по-прежнему ожидают дальнейший рост доллара США в ближайшие кварталы.
Доллар США следует покупать
На данный момент в центре внимания остаются поступающие данные, особенно октябрьский индекс потребительских цен, который должен быть опубликован на следующей неделе.
Несмотря на неожиданно осторожный тон председателя ФРС Пауэлла на прошлой неделе, мы считаем, что рост активности в США, скорее всего, сохранится. Это говорит о том, что в ближайшие месяцы следует покупать доллар США на сеижении, а инвесторам в CAD следует сократить хеджирование притока доллара.
Ближе ко второму полугодию следующего года мы ожидаем, что оценка доллара достигнет пика, поскольку рынки переоценят жизнеспособность программы количественного ужесточения ФРС, а на валютном рынке начнется долгожданное ралли японской йены.
DXY - 4 кв.2023: 108,88 | 1 кв. 2024: 109,19
Сегодня Banxico объявит о своем решении по ставке. Экономисты ING анализируют перспективы мексиканского песо в преддверии заседания.
Banxico должен сохранять "ястребиную" позицию
Участники опроса единодушно ожидают неизменности ставки на уровне 11,25%. Кроме того, мы считаем, что Banxico будет более чем доволен сохранением премии в 600 б.п. к ставкам ФРС - позиции, которая сохраняет USD/MXN относительно стабильной, снижает подразумеваемую волатильность и способствует привлекательности песо для стратегий carry trade.
Мягкая фискальная и жесткая денежно-кредитная политика обычно является очень благоприятной средой для валюты, и именно поэтому мы считаем, что пара USD/MXN будет торговаться на уровне ниже 17,00 до 2024 года.
Рост торгово-взвешенного индекса долла ра США (DXY) затормозился за последний месяц. Экономисты Национального банка Канады анализируют перспективы доллара США.
Мягкая посадка экономики США будет означать ослабление доллара в будущем
Если вы, как и ФРС, считаете, что "мягкая посадка" экономики уже не за горами, то такой сценарий будет означать ослабление доллара США в будущем. Это не наш прогноз.
По нашему мнению, доллар США, скорее всего, будет укрепляться на опасениях глобальной рецессии и возобновления геополитической напряженности на Ближнем Востоке, что будет стимулировать спрос на безопасную валюту до тех пор, пока ФРС не сможет изменить свою позицию и объявить о смягчении денежно-кредитной политики.
- EUR/USD пытается определиться с направлением в районе 1.0700.
- Приступы слабости должны встретить первоначальную поддержку в районе 1.0650.
В четверг пара EUR/USD неуверенно торгуется в районе 1.0700.
Если нисходящий тренд получит дополнительный импульс, то 55-дневная SMA на уровне 1.0645 должна оказать временную поддержку перед недельным минимумом 1.0495 (13 октября).
В то же время, пока пара находится ниже 200-дневной SMA на уровне 1.0801, прогноз по ней должен оставаться негативным.
Дневной график EUR/USD
За последнюю неделю европейские фьючерсы на газ марки TTF упали на ~5%. Экономисты Rabobank анализируют перспективы рынка природного газа.
Появление новых перебоев в поставках на фоне значительных запасов
Бенчмарки природного газа ожидают волатильности в связи с новыми перебоями в поставках на фоне здоровых запасов - ожидаются важные уровни поддержки TTF на уровне €43/МВт-ч и сопротивления на уровне €54/МВт-ч.
Ожидается падение цен в Henry Hub, так как наличные цены торгуются с дисконтом в 1 долл. к фьючерсам в связи с теплой погодой; ожидается снижение до 3 долл.
- В четверг DXY торгуется в узком диапазоне в районе 105,60.
- Продолжение восходящего импульса должно привести к повторному тестированию зоны 106,00.
В четверг DXY чередует рост с потерями в районе 105,60.
Если покупательский интерес наберет обороты, то индекс столкнется с первым препятствием в виде недельного максимума 105,87 (8 ноября). Преодоление этого уровня может открыть дверь для скорого посещения ноябрьской вершины 107,11 (1 ноября) перед пиком 2023 года 107,34 (3 октября).
В то же время, пока индекс находится выше ключевой 200-дневной скользящей средней, расположенной сегодня на уровне 103,57, перспективы индекса, как ожидается, останутся конструктивными.
Дневной график DXY
- В четверг пара EUR/JPY достигла новой вершины в районе 161,70.
- Дополнительный рост может привести к достижению вершины 2008 года в районе 170.00.
EUR/JPY не может продвинуться дальше, несмотря на то, что в четверг были зафиксированы новые максимумы с начала года в диапазоне 161,70/75.
В краткосрочной перспективе кроссу вполне по силам дальнейший рост. На фоне этого ожидается, что преодоление максимума 2023 года 161,74 (9 ноября) столкнется со следующим значимым уровнем сопротивления не ранее вершины 2008 года 169,96 (23 июля).
Долгосрочные позитивные перспективы кросса выглядят благоприятными, пока он находится выше 200-дневной SMA, расположенной сегодня на уровне 152,03.
Дневной график EUR/JPY
Независимо от того, попадет ли еврозона в рецессию, экономисты Wells Fargo видят достаточно сильные препятствия для роста, чтобы предположить, что ужесточение кредитно-денежной политики Европейского центрального банка (ЕЦБ) закончено.
Повышение ставок в Еврозоне завершено
Неутешительные перспективы роста означают, что повышение ставок ЕЦБ, скорее всего, завершено, а последние успехи в области инфляции укрепляют мнение о том, что пик повышения ставок уже достигнут. Однако мы полагаем, что ЕЦБ все же захочет увидеть, как базовая инфляция приблизится к целевому уровню в 2% и останется на нем, прежде чем он сможет начать цикл смягчения денежно-кредитной политики.
Мы не прогнозируем первого снижения ставки ЕЦБ до заседания в июне 2024 г., хотя после этого ЕЦБ будет последовательно снижать ставку по депозитам на 150 б.п. до 2,50% в период с середины 2024 г. до начала 2025 г. В целом мы считаем, что риск снижения процентных ставок со стороны ЕЦБ будет выше, чем ожидалось ранее, или более агрессивным.
USD получает небольшую поддержку. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы USD/JPY.
Сужение разницы между процентными ставками США и Японии не оказывает существенного влияния на USD/JPY
Следует отметить, что снижение доходности в США и сокращение разницы между процентными ставками в США и Японии не оказывают существенного влияния на курс USD/JPY. За последние три недели спрэд между американской и японской 10-летней иеной снизился примерно на 50 б.п. и достиг уровня, который последний раз наблюдался в августе, когда USD/JPY торговалась вблизи отметки 145.
Пара приближается к недавним максимумам, но справедливая стоимость, основанная на спредах, доходности акций и условиях торговли (более низкие цены на сырую нефть способствуют росту все еще слабых условий торговли в Японии), говорит о том, что доллар сильно переоценен и должен торговаться ближе к 144,50.
Денежно-кредитная политика Европейского центрального банка (ЕЦБ) работает и помогает снизить инфляцию, заявил в четверг член Управляющего совета ЕЦБ Марио Чентено, сообщает Reuters.
"Мы находимся на плато с точки зрения процентных ставок", - добавил Чентено.
Ранее вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос, отвечая на вопрос о снижении процентных ставок, сказал, что "мы еще не достигли этого уровня".
Реакция рынка
Похоже, что эти комментарии не оказали заметного влияния на динамику евро по отношению к основным конкурентам. На момент написания статьи пара EUR/USD практически не изменилась за день и составила 1.0705.
Экономисты Société Générale анализируют техническую перспективу USD/MXN.
Наметился резкий откат
Пара USD/MXN не смогла вернуть линию тренда, прочерченную с ноября 2021 года на уровне 18,48/18,60, и после этого теста сформировался резкий откат.
Пара USD/MXN в очередной раз пробила 200-DMA и вновь интегрировалась в пределы прежднего основания. Это указывает на возможность продолжения снижения.
Удерживаясь ниже скользящей средней в районе 17,70, существует риск продолжения снижения в направлении 17,00 и минимумов июля/августа в районе 16,60.
Пара EUR/USD второй день подряд встречалась с продавцами на уровне 1,0715 с умеренным медвежьим уклоном на дневном графике. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "пара продолжает колебаться на полпути между бычьей 20-й простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе 1,0610, и 100 и 200 SMA, сходящимися около 1,0800. Технические индикаторы, тем временем, набирают нисходящую динамику, но держатся значительно выше своих средних линий, ограничивая шансы или более крутое снижение.
В ближайшей перспективе медведи контролируют ситуацию. На 4-часовом графике видно, что пара боролась с медвежьей 20 SMA, в итоге опустившись ниже нее, поскольку технические индикаторы ослабли вблизи нейтральных уровней с умеренной медвежьей силой. Наконец, умеренно бычья 100 SMA теряет восходящий импульс в районе 1,0600, область, которую необходимо пробить для более крутого снижения.
Уровни поддержки: 1.0655 1.0620 1.0590
Уровни сопротивления: 1.0710 1.0760 1.0800"
- Число первичных заявок на пособие по безработице в США снизилось на 3 000 за неделю, закончившуюся 4 ноября.
- Индекс доллара США держится в дневном диапазоне выше 105.50.
За неделю, закончившуюся 4 ноября, было подано 217 000 первичных заявок на пособие по безработице, показали еженедельные данные, опубликованные Министерством труда США (DOL) в четверг. Этот отчет последовал за отчетом предыдущей недели в 220 000 (пересмотрен с 217 000) и оказался немного лучше ожиданий рынка в 218 000.
Дополнительные детали публикации показали, что пересм.сезонно скорректированный уровень застрахованной безработицы составил 1,2%, а 4-недельная скользящая средняя составила 212 250, что на 1 500 больше, чем пересмотренное среднее значение предыдущей недели.
«Пересм. число по сезонно скорректированной застрахованной безработице за неделю, закончившуюся 28 октября, составило 1 834 000, что на 22 000 больше по сравнению с пересмотренным уровнем предыдущей недели», — говорится в публикации.
Реакция рынка
Индекс доллара США остается в дневном диапазоне выше 105,50 после этих данных.
Пара EUR/USD сохраняет кислый настрой в четверг, но торгуется в пределах знакомых уровней, колеблясь в ценовой зоне 1,0690. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "финансовые рынки настроены осторожно оптимистично, но пока им не хватает свежего катализатора, поскольку макроэкономический календарь остается скудным. Тем не менее, спекулятивный интерес надеется, что ставки достигли пика или вот-вот достигнут, что поможет местным экономикам избежать резкого экономического спада.
Фондовые рынки торгуются разнонаправленно, хотя большинство основных индексов застряли на уровнях открытия. В то же время доходность государственных облигаций развернулась в пределах обычных уровней, стабилизировавшись после некоторых резких движений в предыдущие недели и далеко от многолетних пиков, зафиксированных в октябре, что усиливает позитивный настрой.
Еврозона не опубликовала актуальных данных в этот день, но макроэкономический календарь станет более насыщенным в часы американских торгов. Соединенные Штаты опубликуют число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 3 ноября, но политики Федеральной резервной системы (ФРС) перехватят инициативу. Несколько официальных лиц примут участие в панельной дискуссии под названием «Монетарные вызовы в глобальной экономике». Кроме того, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард должна выступить на инаугурации Дома евро в Брюсселе".
Пара USD/CAD стабильно торгуется вблизи 1,38. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.
Ястребиные обсуждения в Банке Канады
В выдержке обсуждений Банка Канады говорилось о «значительной обеспокоенности» по поводу базовой инфляции, отмечалось, что некоторые высокопоставленные политики считают, что ставки должны снова повыситься, и размышляют о возможности дрейфа нейтральной ставки вверх.
Внутридневное ценовое движение указывает на то, что движение вверх на спотовом рынке застопорилось около 1,38 пункта, но на шестичасовом графике трендовый импульс остается положительным для доллара США, и необходима более очевидная слабость (ниже 1,3750/1,3760 внутри дня), чтобы сигнализировать о более определенном краткосрочном пике, по крайней мере.
Сопротивление 1.3810/1.3820.
Старший экономист UOB Group Джулия Го и экономист Локи Сью Тинг поделились своим мнением о последнем отчете о рынке труда в Малайзии.
Ключевые тезисы
На рынке труда Малайзии продолжалось постепенное улучшение: как рабочая сила, так и занятость достигли исторического максимума в 16,95 млн и 16,38 млн соответственно в сентябре. Уровень безработицы и уровень участия в рабочей силе также оставались стабильными на 3,4% и 70,1% соответственно.
Наблюдался широкомасштабный рост найма во всех секторах экономики, в первую очередь в сфере услуг, в частности, в сфере оптовой и розничной торговли, услуг в сфере питания и напитков, а также в сфере транспортировки и хранения. Соотношение занятости к численности населения сохранилось на уровне 67,7%, что свидетельствует о способности малазийской экономики создавать рабочие места.
Тем не менее, в связи с растущими внешними препятствиями и неопределенностью, ухудшающими деловые настроения, и снижением уровня безработицы более медленными темпами, чем мы первоначально ожидали в течение последних нескольких месяцев, мы немного повышаем наши прогнозы по уровню безработицы на конец года до 3,3% как на 2023, так и на 2024 год (с 3,2% ранее). Это составит в среднем 3,4% за весь 2023 год (оценка Минфина: 3,5%. 2022 год: 3,9%) и 3,3% в 2024 году (оценка Минфина: 3,4%). Меры, связанные с занятостью, объявленные в рамках бюджета на 2024 год, являются ключевыми факторами дальнейшего улучшения ситуации на рынке труда в 2024 году, если не произойдет какого-либо уродливого поворота в глобальных перспективах.
Экономист UOB Group Энрико Танувиджая и младший экономист Агус Сантосо комментируют результаты индекса потребительского доверия в Индонезии.
Ключевые тезисы
Индекс потребительского доверия (CCI) улучшился со 121,7 пункта в сентябре до 124,3 пункта в октябре на фоне улучшения индекса текущего экономического состояния (CECI) и индекса потребительских ожиданий (CEI).
Улучшение потребительского доверия было обусловлено более высоким индексом доступности рабочих мест, в то время как индекс текущих доходов и покупок товаров длительного пользования продолжил снижаться.
С учетом того, что текущие инвестиции, как ожидается, превысят целевой показатель в 4К23, мы ожидаем, что потребительское доверие продолжит улучшаться.
Стерлинг немного снизился в ходе сессии. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы GBP.
Фунт сохраняет тяжелый технический тон
Четыре дня подряд потери фунта демонстрируют слабые признаки замедления или разворота.
Пара GBP/USD остается под давлением на внутридневном графике, а импульс бычьего тренда резко ослаб с начала недели и находится вблизи нейтрального уровня.
Поддержка 1.2245/1.2250 перед 1.22, должна устоять. Сопротивление - 1.2310.
См.: Дополнительный потенциал снижение фунта стерлингов в конце года – CIBC
Пара EUR/USD торгуется ниже 1,07. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.
Рост должен набрать обороты выше 1,0710/1,0720
Дрейф евро от пика понедельника может стабилизироваться. Внутридневное ценовое движение отражает твердую поддержку евро на падениях до 1,0650 за последние пару сессий.
На внутридневных и дневных графиках сигналы импульса тренда остаются бычьими, но сила внутридневного тренда ослабла.
Риски по-прежнему направлены на укрепление евро, в то время как поддержка 1.0650/1.0660 сохраняется.
Евро должен набрать обороты выше 1,0710/1,0720.
Рынок опасается продавать доллар, сообщает Кит Джакс, глобальный валютный стратег Société Générale.
США все еще ждут своего решающего момента
Данные прошлой недели во многом убедили меня в том, что экономический цикл в США наконец-то развернулся, и пик доходности как по доллару, так и по 10-летним облигациям достигнут, но ясно, что рынок в целом очень обеспокоен тем, что его снова могут застать врасплох.
Я подозреваю, что экономистам потребуется больше доказательств, чем мне, в том, что перспективы США изменились. Это вызывает в памяти образ Roadrunner, срывающегося с края обрыва и висящего над пропастью неоправданно долгое время.
Банк Англии оставил ставку на уровне 5.25% на втором заседании подряд в октябре. Экономисты CIBC Capital Markets анализируют перспективы политики Банка Англии и ожидают, что фунт останется под давлением.
Ключевые тезисы
Независимо от поправок к макропрогнозам Банка Англии, включая повышение индекса потребительских цен и понижение рейтинга ВВП (банк ожидает нулевой рост между вторым кварталом 2024 года и первым кварталом 2025 года), мы по-прежнему ожидаем, что Банк Англии сохранит политику на текущем уровне, 5.25%, до августа 2024 года. .
Повышенный и устойчивый индекс потребительских цен Великобритании указывает на то, что Банк Англии отстает в политике смягчения монетарной политики, подчеркивая отставание макроэкономических показателей вплоть до 2024 года.
Следствием слабых макроэкономических данных и умеренных ожиданий по процентной ставке (мы ожидаем, что ожидаемые процентные ставки в первом квартале должны быть снижены с текущих 7 б.п.) является перспектива дальнейшего снижения фунта стерлингов в конце года.
GBP/USD – четвертый квартал 2023 года: 1.18; 1 квартал 2024 г.: 1.18.
Мексиканскому песо предстоит сегодня интересный день. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы MXN.
Ключевые тезисы
Дальнейшее развитие инфляции, вероятно, будет иметь решающее значение для начала цикла снижения ставки. Если базовая инфляция окажется ниже ожиданий и если прогнозы Банка Мексики будут свидетельствовать о скором достижении целевого уровня, то рынок, скорее всего, будет оптимистично смотреть на снижение ставок. Напротив, любые признаки устойчивых темпов инфляции сделают более вероятным сохранение процентных ставок на прежнем уровне в течение длительного периода, что должно благоприятно сказаться на курсе песо.
Учитывая политические проблемы Мексики, в частности, выборы в следующем году, а также тот факт, что задержка ожиданий снижения ставок не оказала особого влияния на курс песо в последнее время, положительный эффект, скорее всего, будет ограниченным.
Кит Джукс, глобальный валютный стратег Société Générale, считает оценку иены интересной.
Ключевые тезисы
Если доходность в США достигла своего пика, а экономика Японии восстанавливается, то иена слишком дешева, даже если Банку Японии потребуется до 2024 года, чтобы внести какие-либо изменения в свою политику.
Иена, несомненно, будет разочаровывать еще некоторое время, но разворот вниз по USD/JPY и EUR/JPY уже ближе. С другой стороны, EUR/USD в ближайшей перспективе будет в лучшем случае ползти вверх, то же самое можно сказать и о GBP/USD.
Рынок будет уделять особое внимание комментариям председателя ФРС Джерома Пауэлла. Однако направление движения доллара США будет определяться не словами, а данными, считают экономисты Commerzbank.
Ключевые тезисы
Возможная реакция доллара США на комментарии членов ФРС на данном этапе возможны, но реально лишь на несколько пунктов.
Вместо этого следует обратить внимание на данные по инфляции в США, которые будут опубликованы во вторник. Если инфляция продолжит движение к целевому уровню ФРС, это будет убедительным аргументом в пользу возможного снижения ставки, а значит, и потери доллара.
Глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби (Austan Goolsbee) заявил в четверг в интервью газете Wall Street Journal о необходимости отслеживать риски превышения процентных ставок, сообщает Reuters.
Ключевые тезисы
- Устойчивый рост долгосрочных ставок может оказать весьма существенное влияние на реальные экономические показатели.
- Пока еще слишком рано говорить о том, переключит ли центральный банк свое внимание на снижение ставок.
- Экономика США может оставаться уравновешенной, при этом инфляция будет снижаться ближе к целевому уровню ФРС в 2% без существенного роста безработицы.
Реакция рынка
После этих комментариев индекс доллара США торговался с приростом +0.15% на 105.67.
Глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер заявил в четверг, что сейчас самое время проанализировать последствия предыдущих повышений ставок, и добавил, что следующее решение по процентной ставке может быть принято в зависимости от данных, сообщает Reuters.
Ключевые тезисы
- ФРС будет удерживать ставки на более долгий срок, признаков снижения ставок в ближайшей перспективе нет.
- Рынок труда становится более сбалансированным.
- Уровень безработицы может вырасти до 4.5% в 2024 году, а затем снизиться.
- Уверенность в том, что потребители помогут достичь мягкой посадки.
- Пока неясно, исчерпали ли потребители свою покупательную способность.
- Рецессии не ожидается, но темпы роста, скорее всего, снизятся.
- Инфляция может достичь 3% в 2024 году и 2% после.
Реакция рынка
Доллар США никак не отреагировал на эти комментарии. На момент написания статьи индекс доллара США торговался с приростом +0.1% на 105.63.
Экономисты Société Générale анализируют перспективы мексиканского песо в преддверии решения по ставке Banxico.
Ключевые тезисы
Прогнозируется, что сегодня Банк Мексики сохранит ставки на прежнем уровне вскоре после выхода данных по инфляции за октябрь. Вероятно, темпы роста базового CPI в октябре замедлились до 4.25% г/г.
Мы ожидаем, что центральный банк продлит паузу и подтвердит, что ставки должны оставаться на текущем уровне в течение длительного периода времени для достижения устойчивого и упорядоченного сближения базовой инфляции с целевым уровнем 3%.
Мы тактически поддерживаем короткую позицию по паре USD/MXN с целью на 16.50 через 6-9 месяцев, основываясь на нашем прогнозе сокращения ставки ФРС в 2024 году и дезинфляции в стране.
Курс EUR/PLN снизился до 4.43 после того, как Национальный банк Польши (НБП) оставил процентные ставки без изменений, но затем вернулся к 4.44. Экономисты ING анализируют перспективы кросса.
Ключевые тезисы
НБП оставил ставки без изменений вопреки ожиданиям рынка и опросов. Рынок переоценивает ожидания, особенно на коротком конце кривой, в сторону повышения, что приводит к уплощению медведей. Повышение ставок на коротком конце кривой является позитивной новостью для злотого.
Мы по-прежнему позитивно оцениваем злотый. Переоценка ставок продолжится сегодня, и текущие дифференциалы ставок уже указывают на то, что пара EUR/PLN должна торговаться скорее на 4.42.
Однако ключевым моментом сегодня будет пресс-конференция главы НБП, которая должна показать, что стоит за неожиданным решением о сохранении ставок и что ожидать дальше. Мы считаем, что ставки останутся неизменными и в декабре, но следующий год все еще остается под вопросом, учитывая инфляционный профиль.
Экономисты UBS ожидают, что нефть будет расти после недавнего периода слабости.
Ключевые тезисы
Мы ожидаем, что нефть вернется к уровню $90-100 за баррель на фоне роста мирового спроса и ограниченного предложения.
Мировое потребление сырой нефти остается на хорошем уровне, несмотря на ослабление официальных прогнозов из США.
Основные производители нефти сохраняют сокращение добычи, поддерживая низкий уровень предложения.
Риск перебоев в добыче нефти в результате войны между Израилем и Хамасом никуда не делся. Мы считаем, что эскалации конфликта не произойдет. Однако события в регионе остаются изменчивыми. Наибольшую угрозу представляет иранская добыча. Если экспорт иранской нефти сократится примерно на 300-500 тыс. баррелей в сутки, это может еще больше ограничить и без того дефицитный рынок и, возможно, подтолкнет цены на нефть марки Brent к отметке $100-110/барр.
Хотя ОПЕК+ располагает достаточными резервными мощностями для компенсации такого сокращения поставок, любые меры могут потребовать времени для успокоения рынков. Расширение конфликта по всему региону, который затронет и другие нефтедобывающие страны, может привести к еще большему росту цен, в зависимости от масштабов нарушений.
Норвежская крона испытывает трудности. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы норвежской кроны в преддверии данных по инфляции, которые будут опубликованы в пятницу.
Слабые данные, вероятно, обеспечат продолжение проблем для кроны
После того как данные по инфляции за сентябрь разочаровали, оказавшись ниже прогнозов, рынок скорректировал свои ожидания по ставке на декабрь в сторону понижения. Если данные за октябрь также окажутся ниже прогнозов, то рынок еще больше снизит свои ожидания, и EUR/NOK может окончательно пробить отметку 12.
Слабые данные, вероятно, обеспечат дальнейшие проблемы для кроны. Для того чтобы рынок изменил свое мнение, ценовые данные должны преподнести значительный сюрприз в сторону повышения.
Глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда вновь отметил в четверг, что при нормализации краткосрочных процентных ставок нужно внимательно следить за тем, что произойдет с финансовыми институтами, заемщиками денег и совокупным спросом. Уэда добавил, что это является серьезным вызовом.
Дополнительные тезисы
Пока еще слишком рано определять, что конкретно мы сможем сделать при нормализации нашей политики.
Если мы не будем должным образом управлять процессом постепенного отказа от YCC, то можем вызвать огромную волатильность на рынке облигаций.
Мы надеемся, что нам удастся выйти из этого подхода, не создавая такой волатильности, но посмотрим.
Мы хотим, чтобы обменные курсы следовали за фундаментальными показателями, и, конечно, будем тщательно анализировать, как обменные курсы повлияют на инфляцию и объем производства.
Нас беспокоит многое, но особенно то, что будет происходить с экономикой США.
В настоящее время базовое предположение состоит в том, что экономика США достигнет какого-то из сценариев "мягкой посадки", однако с обеих сторон существуют риски, которые, если они материализуются, повлияют на Японию.
Нас также беспокоит, что произойдет с китайской экономикой, например, возможное влияние сектора недвижимости на остальную экономику страны.
"Я уверен, что они многому научились на нашем опыте", - в ответ на вопрос о том, чему Китай может научиться у Японии, пережившей период дефляции.
Масштабы проблемы по отношению к ВВП в Китае сейчас меньше, чем в Японии 30 лет назад, но перед ними стоят серьезные задачи.
Нам очень интересно, что произойдет в Японии на очередном раунде переговоров по заработной плате весной.
Мы должны действовать достаточно осторожно, поскольку все привыкли к условиям низких процентных ставок", - ответил он на вопрос о влиянии будущего повышения ставки на экономику Японии.
Реакция рынка
Пара USD/JPY удерживается выше отметки 151.00, не обращая внимания на слегка "ястребиные" комментарии главы Банка Японии. По состоянию на текущий момент пара торгуется во вутридневном флэте.
"Нам не нужно повышать ставки, чтобы сдержать инфляцию", - заявил в четверг главный экономист Банка Англии Хью Пилл, выступая в Институте дипломированных бухгалтеров Англии и Уэльса (ICAEW).
Дополнительные комментарии
Инфляция остается слишком высокой.
Нам необходимо обеспечить ограничительный характер денежно-кредитной политики, заложенный в прогнозах Банка Англии по снижению инфляции.
Сохранение ограничительного характера денежно-кредитной политики является ключевым условием достижения целевого уровня инфляции.
Ограничительная денежно-кредитная политика необходима для того, чтобы противостоять сохранению устойчиво высокой инфляции.
Пока не отмечается признаков решительного разворота инфляции цен на услуги внутри страны.
Реакция рынка
Пара GBP/USD проигнорировала приведенные выше комментарии представителя Банка Англии Пилла. В настоящее время пара торгуется на уровне 1,2294, повысившись на 0,13% внутри дня.
После медвежьего начала дня в среду пара EUR/USD в ходе американской сессии продемонстрировала отскок и закрылась без изменений. В начале четверга пара удерживается в районе 1.0700. Позднее в этот день в США будут опубликованы данные по количеству первичных заявок на пособие по безработице за неделю. Более важным является выступление главы ФРС Джерома Пауэлла с докладом о перспективах политики, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.
Ключевые тезисы
- В отсутствие важных данных и фундаментальных факторов откат доходности казначейских облигаций США не позволил доллару США закрепиться на достигнутом за неделю уровне. Базовая доходность 10-летних облигаций США потеряла 1% и упала до 4.5%, индекс доллара США отступил к 105.50.
- Умеренный отскок доходности 10-летних облигаций США помогает доллару США удерживать свои позиции на утренних европейских торгах в четверг.
- Прогнозируется, что число первичных заявок на пособие по безработице в США вырастет до 218000 с 217000. Хотя сами по себе эти данные вряд ли вызовут направленное движение, реакция может повлиять на оценку доллара США. Данные, близкие к 200000, могут помочь доллару найти спрос, в то время как разочаровывающие данные выше 220000 могут повредить валюте.
- В конце американской сессии глава ФРС Пауэлл примет участие в заседании МВФ на тему "Проблемы денежно-кредитной политики в глобальной экономике". Рынки по-прежнему оценивают 90% вероятность того, что ФРС будет придерживаться прежней политики в декабре. Если Пауэлл отметит, что ФРС может еще больше ужесточить политику, ссылаясь на сильную экономическую активность и застойную инфляцию, доллар США может набрать силу и заставить EUR/USD развернуться на юг.
Как считают экономисты ING, доллар США может еще больше ослабнуть.
Покупайте на замедлении темпов роста в США
Мы ожидали, что ФРС будет более активно противодействовать снижению ставок в США, но, судя по всему, спикеры ФРС были настроены весьма неопределенно. В результате ставки в США остались на минимумах, а инвесторы, похоже, начали делать ставки на замедление темпов экономического роста в США, что является небольшим негативным фактором для доллара.
Что касается данных, то в центре внимания будут еженедельные данные по числу безработных и числу заявок на пособие по безработице, любой скачок которых может ударить по доллару - намек на признаки того, что на рынке труда США наконец-то наметился разворот.
Сегодня мы склоняемся к тому, что доллар может дрейфовать в южном направлении, и DXY может вернуться к отметке 105,00.
Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, после отскока среды пара стабилизировалась в районе 1,0700, при этом краткосрочная техническая картина указывает на отсутствие четко направленного импульса.
«На момент написания пара EUR/USD торговалась в непосредственной близости от отметки 1,0700, где расположен уровень Фибоначчи 50% коррекции последнего нисходящего тренда. Чуть выше этого уровня верхняя граница восходящего канала образует следующее сопротивление на уровне 1,0720, а выше располагается барьер 1,0750 (коррекция Фибоначчи 61,8%).
Между тем поддержка расположена на уровнях 1,0670 (середина восходящего канала), 1,0640 (коррекция Фибоначчи 38,2%) и 1,0620 (100-периодная простая скользящая средняя (SMA) на 4-часовом графике, нижняя граница восходящего канала)».
Курс польского злотого заметно вырос после того, как Центральный банк Польши (NBP) неожиданно оставил процентные ставки без изменений. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы злотого.
Ключевые тезисы
НБП удивил рынки тем, что не стал снижать базовую ставку. Если бы НБП по каким-либо причинам пришлось изменить курс, это оказало бы поддержку валюте.
С фундаментальной точки зрения, новые экономические прогнозы НБП предусматривают более высокие, но субтрендовые темпы роста ВВП в 2024 г., а также более низкую инфляцию. Эти пересмотры теоретически могут поддержать еще несколько снижений ставки.
Сохранение ставки на прежнем уровне окажет поддержку злотому.
Пара EUR/USD совершила короткий рывок выше уровня 1.0700. Экономисты ING анализируют перспективы пары.
Выступления представителей ЕЦБ вряд ли повлияют на курс EUR/USD
Инвесторы, похоже, не прислушиваются к угрозе последнего повышения ставки Европейским центральным банком, вместо этого они закладывают в цены ее снижение на 80+ б.п. в 2024 году.
Мы сомневаемся, что сегодняшние выступления представителей ЕЦБ смогут повлиять на курс EUR/USD, и самая большая надежда на небольшой рост спотовых цен, вероятно, связана с данными по еженедельным заявкам на пособие по безработице в США.
На сегодня посмотрим, сможет ли EUR/USD протестировать сильное сопротивление на уровне 1.0765.
Поддержка расположена на уровне 1.0650/1.0660.
По мнению стратега по рынкам Квек Сер Леанга и старшего валютного стратега Питера Чиа из UOB Group, как только продавцы пробьются ниже 7.2700, возможно дальнейшее снижение USD/CNH.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что существует вероятность того, что доллар США протестирует уровень 7.2700. Мы также отметили, что устойчивое падение ниже этого уровня маловероятно. Наше мнение не было ошибочным. Доллар США ненадолго опустился до 7.2670, а затем вновь устремился вверх. Умеренное понижательное давление ослабло. Текущее ценовое действие, скорее всего, является частью фазы диапазонной торговли. Сегодня мы ожидаем, что доллар будет торговаться в диапазоне 7.2770-7.2950".
Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наш последний прогноз был опубликован в понедельник (06 ноября, спот на 7.2880). После резкого падения в прошлую пятницу нисходящий импульс начинает нарастать, но доллар должен пробиться ниже 7.2700, прежде чем дальнейшее снижение станет более вероятным. Вчера USD ненадолго опустился ниже 7.2700, после чего отскочил от 7.2670. Усиления нисходящего импульса не наблюдается. Тем не менее, мы продолжаем придерживаться мнения, что доллар США должен прорваться и остаться ниже 7.2700, прежде чем станет вероятным дальнейшее снижение. Вероятность того, что доллар прорвется ниже 7.2700, сохраняется до тех пор, пока он торгуется ниже 7.3200 (без изменения уровня "сильного сопротивления")".
Вот что необходимо знать в четверг, 9 ноября:
Доллар США (USD) утратил силу после бычьего движения, наблюдавшегося в начале недели, и в среду индекс USD закрыл день практически без изменений. В начале четверга рынки остаются относительно спокойными, а внимание игроков переключается на еженедельные данные по количеству первичных заявок на пособие по безработице из США. Позже на американской сессии председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл примет участие в дискуссии Международного валютного фонда (МВФ) на тему "Проблемы монетарной политики в условиях мировой экономики". Также запланировано выступление президента Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США в среду упала более чем на 1,5%, что привело к ослаблению доллара США по отношению к его основным конкурентам. Между тем, основные индексы Уолл-стрит завершили день практически без изменений. В первой половине дня в Европе фьючерсы на фондовые индексы США торгуются разнонаправленно.
Цена доллара США на текущей неделе
В таблице ниже показано процентное изменение курса доллара США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам на этой неделе. Самым сильным доллар США оказался против австралийского доллара.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.21% | 0.72% | 0.92% | 1.50% | 0.93% | 1.03% | 0.05% | |
| EUR | -0.22% | 0.51% | 0.71% | 1.29% | 0.71% | 0.81% | -0.17% | |
| GBP | -0.72% | -0.52% | 0.20% | 0.78% | 0.20% | 0.31% | -0.68% | |
| CAD | -0.93% | -0.71% | -0.20% | 0.58% | 0.00% | 0.11% | -0.88% | |
| AUD | -1.53% | -1.31% | -0.80% | -0.59% | -0.58% | -0.49% | -1.48% | |
| JPY | -0.94% | -0.72% | -0.43% | 0.01% | 0.59% | 0.10% | -0.89% | |
| NZD | -1.04% | -0.83% | -0.31% | -0.11% | 0.48% | -0.11% | -0.99% | |
| CHF | -0.05% | 0.17% | 0.67% | 0.87% | 1.45% | 0.88% | 0.98% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать евро из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к японской иене, то процентное изменение, отображаемое в окне, будет представлять EUR/JPY.
После нерешительных действий в среду пара EUR/USD, похоже, стабилизировалась немного выше уровня 1,0700 в начале четверга. Данные из еврозоны показали в среду, что розничные продажи в сентябре сократились на 2,9% в годовом исчислении.
Во второй половине дня пара GBP/USD продемонстрировала отскок и, отыграв внутридневные потери, закрылась в среду чуть ниже 1.2300 . На европейской сессии в четверг пара движется в боковом направлении, держась вблизи отметки 1.2300.
В протоколе октябрьского заседания Банк Канады отметил, что некоторые члены Банка считают более вероятным, чем нет, дальнейшее повышение ключевой ставки для возвращения инфляции к целевому уровню. Однако канадский доллар не смог извлечь выгоды из этого "ястребиного" заявления и продолжил слабеть на фоне падения цен на сырую нефть. Баррель West Texas Intermediate (WTI) в середине недели подешевел на 2% и опустился до самого низкого с июля уровня ниже $76. USD/CAD в среду третий день подряд закрылся на положительной территории, а в четверг перешел в фазу консолидации чуть ниже уровня 1,3800.
USD/JPY сохранила бычий импульс и зафиксировала рост в среду. В начале четверга пара остается относительно спокойной, торгуясь в районе 151,00. Банк Японии в опубликованной сводке мнений членов ЦБ повторил, что "продолжит придерживаться политики контроля кривой доходности и отрицательных процентных ставок, по крайней мере, до тех пор, пока это необходимо для устойчивого поддержания целевого уровня ценовой стабильности на отметке 2%".
Нисходящая коррекция золота набрала обороты в среду, и пара XAU/USD упала до самого слабого почти за три недели уровня $1 947. В первой половине дня в Европе пара консолидирует свои внутринедельные потери, торгуясь в районе $1 950.
Для дальнейшего роста USD/JPY необходимо преодолеть уровень 151,30, отмечают рыночный стратег Квек Сер Леанг и старший валютный стратег Питер Чиа из UOB Group.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: "Вчера мы указали, что у доллара есть возможность протестировать уровень 150.80, прежде чем он выровняется. Мы также отметили, что устойчивый рост выше этого уровня маловероятен. Доллар США вырос больше, чем ожидалось, до 151.05. Восходящий импульс усилился, хотя и незначительно. Сегодня доллар может подняться до 151.15, прежде чем возрастет риск более продолжительного отката. Основное сопротивление на уровне 151.30 вряд ли появится в поле зрения. С другой стороны, если USD пробьется ниже 150.40 (незначительная поддержка находится на 150.60), это будет означать, что текущее повышательное давление ослабло".
Прогноз на следующие 1-3 недели: "Вчера (08 ноября, спот на 150.40) мы указали, что USD может подняться выше 150.80, но для того, чтобы наметился устойчивый рост, ему необходимо пробиться выше 151.30. Затем USD поднялся выше 150.80 и достиг максимума на 151.05. Восходящий импульс немного усилился. На данный момент мы продолжаем придерживаться той же точки зрения, что для устойчивого роста доллару необходимо прорваться выше 151.30".
Экономисты CIBC Capital Markets ожидают, что в ближайшие недели пара AUD/USD будет снижаться.
Ключевые тезисы
Перезагрузка ипотечных кредитов, о которой часто пишут австралийские газеты, скажется на экономике Австралии гораздо раньше, чем на экономике США. Ранее мы уже отмечали, что американские ипотечные кредиты не требуют пересмотра в любой момент от начала до конца срока ипотеки (в отличие от австралийских и канадских ипотечных кредитов). Это означает, что американская экономика сможет лучше, чем австралийская, перенести более высокую и длительную позицию.
Несмотря на эти структурные различия на рынке ипотечного кредитования, американская кривая все еще более агрессивно оценивает снижение ставок по сравнению с австралийской кривой. Как только фьючерсы будут более точно оценивать расхождения между Австралией и США в сфере жилищного строительства, мы считаем, что к IV кварталу курс AUD/USD ослабнет до 0,61.
Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил восходящий тренд и на этот раз повысился примерно на 16 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили рост двух предыдущих дней и теперь увеличились порядка на 43,3 тыс. контрактов.
Природный газ: следующая поддержка находится на уровне $3,00
В среду цены на природный газ еще больше снизились. Такая динамика на фоне повышения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшего снижения цены в самой ближайшей перспективе. В то же время следующая поддержка сейчас находится на минимумах середины октября в районе $2,90 за MMBtu.
на фоне роста открытого интереса и объема торгов. Тем не менее, в ближайшей перспективе продолжение коррекции представляется вполне вероятным, а ближайшая поддержка находится на ключевой отметке $3,00 за MMBtu.
По мнению стратега по рынкам Квек Сер Леанга и старшего валютного стратега Питера Чиа из UOB Group, в последнее время импульс в паре NZD/USD, похоже, перестал быть позитивным.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: "После того как во вторник NZD упал до 0.5914, а затем отскочил, вчера мы отметили, что слабость NZD, похоже, стабилизировалась. Мы ожидали, что NZD будет торговаться между 0.5915 и 0.5970. Однако NZD опустился до 0.5907, а затем завершил день на 0.5912 (-0.40%). Явного усиления нисходящего импульса не наблюдается, и маловероятно, что NZD будет снижаться дальше. Сегодня NZD, скорее всего, будет торговаться в боковике 0.5900/0.5940".
Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наш вчерашний прогноз (08 ноября, спот на 0.5935) остается в силе. Как было отмечено, восходящий импульс ослаб, но вероятность роста NZD до 0.6055 все еще остается, хотя и невелика. В целом, только явный прорыв ниже 0.5900 (уровень "сильной поддержки" не изменился со вчерашнего дня) будет свидетельствовать о завершении роста NZD, начавшегося в конце прошлой недели. В перспективе, если NZD пробьет 0.5900, то, скорее всего, в течение некоторого времени он будет торговаться в диапазоне".
В четверг в интервью СМИ вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос, отвечая на вопрос о снижении процентных ставок, сказал: "Мы еще не дошли до этого".
Дополнительные цитаты
Мы должны проявлять осторожность и осмотрительность, поскольку существуют определенные риски в отношении перспектив инфляции на ближайшие несколько месяцев.
Опережающие индикаторы указывают на то, что перспективы роста экономики несколько более негативны, чем мы прогнозировали ранее.
Недооценка шведской кроны подходит к концу, считают экономисты CIBC Capital Markets.
Недооценка по отношению к евро сходит на нет
Несмотря на то, что традиционное ужесточение политики уже завершается, мы ожидаем, что как только ставки достигнут уровня 4,25%, центральный банк продолжит стремиться ограничить немедленное ослабление шведской валюты, чтобы ограничить давление на импортные цены.
Несмотря на то, что курс шведской валюты остается недооцененным, его статус рискового актива с высоким бета-коэффициентом остается проблемой. Тем не менее, мы ожидаем, что более конструктивный фон по SEK будет способствовать тестированию парой EUR/SEK уровня 11,00 в середине 2024 года.
EUR/SEK - Q4 2023: 11,55 | Q1 2024: 11,20
Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил нисходящую динамику двух предыдущих дней и на этот раз понизился порядка на 15,5 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем, напротив, увеличились примерно на 109,6 тыс. контрактов, продолжив рост предыдущего дня.
WTI: 200-дневная SMA является ближайшим барьером
В среду цены на WTI упали. Такая динамика, вкупе с понижением показателя открытого интереса, указывает на весьма ограниченный потенциал продолжения ослабления цены в самой ближайшей перспективе. При этом случайные попытки восстановления должны встретить первоначальное сопротивление в районе ключевой 200-дневной SMA, которая сегодня находится на уровне $78,11.
Аналитики UOB Group ожидают, что в ближайшие несколько недель пара GBP/USD будет оставаться в консолидационном диапазоне.
Ключевые тезисы
24-часовой прогноз: Вчера мы ожидали, что фунт будет торговаться в боковом диапазоне между 1,2265 и 1,2350. Вместо этого он упал до минимума 1,2243, затем немного восстановился и закрылся на отметке 1,2285 (-0,11%). Кратковременное падение до 1,2243 не привело к усилению нисходящего импульса. Мы по-прежнему ожидаем, что фунт будет торговаться в боковом направлении, скорее всего, в диапазоне 1,2240/1,2330.
Следующие 1-3 недели: После резкого отката фунта во вторник мы отметили вчера (08 ноября, спот на 1.2295), что этот откат привел к утрате восходящего импульса. Мы добавили, что "до тех пор, пока не будет пробит уровень 1.2245, у пары остается шанс подняться выше 1.2430". На лондонских торгах фунт прорвался немного ниже уровня 1.2245 (минимум - 1.2243), после чего восстановился. Пробитие уровня нашей "сильной поддержки" 1.2245 указывает на то, что дальнейшее укрепление фунта маловероятно. Далее пара, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1.2180/1.2400.
Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил просаку предыдущего дня и на этот раз понизился порядка на 3,3 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем последовали этому примеру и сократились примерно на 37,3 тыс. контрактов на фоне преобладающей неустойчивой динамики.
Золото: следующей поддержкой является 200-дневная SMA
В среду цены на золото продолжили снижение и вернулись к ключевой области $1950. Такая динамика, вкупе с понижением показателей открытого интереса и объемов, указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего ослабления цены в самой ближайшей перспективе, а непосредственной поддержкой для драгметалла станет область $1930, где находится ключевая 200-дневная SMA.
По мнению стратегов UOB Group, импульс роста пары EUR/USD пока несколько ослаблен.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: Во вторник евро упал до минимума на 1,0662. Вчера (в среду) мы указали, что "падению не хватает импульса, и евро вряд ли будет слабеть дальше". Мы ожидали, что пара будет торговаться в боковом диапазоне между 1,0665 и 1,0725. Затем евро ненадолго просел к 1,0558, отскочил до 1,0716 и завершил день с небольшими изменениями на отметке 1,0707 (+0,07%). Отскок набрал обороты, хотя и незначительные. Сегодня пара может подрасти, но вряд ли сможет пробиться выше максимума понедельника в районе 1,0755. Отметим, что существует еще одно сопротивление на 1.0740. Для того чтобы сохранить текущий импульс, евро должен удержаться выше уровня 1.0670 (незначительная поддержка находится на 1.0690).
Следующие 1-3 недели: Наш вчерашний обзор (08 ноября, спот на 1.0700) остается в силе. Как было отмечено, хотя восходящий импульс несколько ослаб, только прорыв ниже 1.0640 (нашего уровня "сильной поддержки") будет указывать на то, что область 1.0770 находится в зоне недосягаемости.
По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:
- EUR/USD: суммы в евро
- 1.0700 1.92 млрд
- 1.0580 842 млн
- 1.0600 756 млн
- GBP/USD: суммы в фунтах
- 1.1910 480 млн
- 1.2400 472 млн
- USD/JPY: суммы в долларах
- 150.00 2.79 млрд
- 151.00 1.12 млрд
- AUD/USD: суммы в австралийских долларах
- 0.6450 1.1 млрд
- 0.6460 691 млн
- 0.6500 614 млн
- NZD/USD: суммы в NZD
- 0.5850 388 млн
- EUR/GBP: суммы в евро
- 0.8745 507 млн
- 0.8800 405 млн
- USD/CNY: суммы в USD
- 7.3500 1.74 млрд
- 7.2850 1.69 млрд
- Solana и LINK стали единственными альткоинами из списка топ-20 криптовалют, вошедшими в десятку самых доходных активов 2023 года.
- Только пять из 30 лучших проектов 2017 года достигли своих ATH во время бычьего забега 2021 года.
- Появление монет-мемов, токенов протоколов Layer 2 и общее массовое принятие криптовалют усилило конкуренцию, что может отразиться на следующем бычьем рынке.
В ближайшие месяцы криптосообщество ожидает рост, поскольку приближается халвинг биткоина. Одна из самых больших групп инвесторов, ожидающих получить прибыль, - это те, кто придерживал свои токены с момента последнего "бычьего" забега, а также те, кто покупал их в районе исторических максимумов. Это было в ноябре 2021 года. Однако, если посмотреть в ретроспективе, то можно предположить, что некоторые токены, достигшие пика в 2021 году, не достигнут его на следующем бычьем рынке.
Исторические изменения в пиках альткоинов
По мнению трейдера и аналитика Lady of Crypto (LoC), в следующем периоде роста некоторые старые проекты могут не достичь новых максимумов. Такой вывод был сделан на основании того, что подобный результат уже наблюдался в 2021 году.
Тогда большинство топовых проектов "бычьего" периода, предшествовавшего 2021 году, т.е. "бычьего" рынка 2017 года, не вернулись к своим ATH. Из 30 ведущих проектов только пять смогли передвинуть свои исторические максимумы, но и в этом случае ралли было не столь значительным с точки зрения прироста. 84% ведущих проектов 2017 года не смогли даже поглотить предыдущие ATH, как видно из приведенной ниже таблицы.
Лидеры бычьего цикла 2021 года
Причина заключается в том, что их место заняли новые проекты, появившиеся в 2021 году, так как они предлагали больше благодаря технологическому развитию и росту массового принятия. Как отмечает LoC:
"Существует много надежд на то, что проекты 2021 года обновят ATH, но, честно говоря, это кажется редким явлением. Криптоиндустрия - это индустрия, в которой новые проекты ценятся больше, чем старые. Настолько, что старые проекты даже не могут вернуть себе былые максимумы".
В таком случае, возможно, у альткоинов, ставших лучшими в ноябре 2021 года, не так много шансов достичь новых максимумов на этот раз. Если оглянуться, то среди наиболее успешных активов были Solana, Polkadot, Terra и т.д. Сегодня Terra уже даже не существует, поскольку компания обанкротилась в 2022 году, а Polkadot вылетел из десятки лучших активов. На самом деле, если посмотреть на результаты за текущий год, то, кроме Solana и Chainlink, ни один альткоин из списка топ-20 не вошел в десятку лидеров.
Десять самых прибыльных криптовалют за год
В связи с ростом массового принятия криптовалют, быстрым развитием решений масштабирования второго уровня, появлением монет-мемов и других успешных проектов Layer 1, старые монеты могут оказаться вытесненными с рынка.
У цены Solana есть шанс
Solana, как уже отмечалось выше, в этом году сумела добиться хорошего роста: альткоин подорожал на 335% - с 9,96 долл. до 43,16 долл. на момент написания. Из этого прироста 105,5% пришлось только на последний месяц, в результате чего цена альткоина достигла 15-месячного максимума.
Кроме того, SOL уже близок к пробитию 1,5-летнего барьера на отметке 46,42 долл. Его успешное преодоление и превращение в поддержку будет иметь решающее значение для продолжения ралли альткоина в ближайшие месяцы и поможет ему преодолеть отметку 50 долл.
3-дневный график SOL/USD
Если же прорыв не удастся, велика вероятность снижения цены Solana, и если только бычьи сигналы крипторынка не предотвратят резкого падения, SOL может вернуться к отметке 40,00 или 36,92 долл. Утрата последнего уровня лишит бычий сценарий актуальности и может отбросить альткоин к $31,61.
Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил в четверг, что "когда инфляция устойчиво достигнет уровня 2%, заработная плата, вероятно, будет расти примерно теми же темпами или выше".
Дополнительные цитаты
Компании стали активнее, чем раньше, повышать цены и заработную плату.
Будет ли повышение заработной платы распространяться и укореняться в обществе, начнут ли компании повышать цены в связи с перспективами роста заработной платы - это будет иметь ключевое значение для вывода о том, достигнута ли цель по инфляции на устойчивой основе.
Мы будем сохранять отрицательную ставку и политику Ycc до тех пор, пока на устойчивой основе не будет достигнута 2%-ная инфляция.
В каком порядке мы будем завершать текущую политику, будет зависеть от развития экономики и цен на момент выхода.
Комментируя ситуацию по процентным ставкам Федеральной резервной системы (ФРС) США, президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер заявил, что "следующий выбор по ставкам ФРС "может пойти в любую сторону" в зависимости от поступающих данных".
Дополнительные цитаты
Поддержал устойчивую позицию по процентным ставкам на последнем заседании FOMC.
Сейчас самое время оценить последствия предыдущих повышений ставок.
ФРС будет поддерживать ставки на высоких уровнях в течение долгого времени, признаков снижения ставок в ближайшей перспективе нет.
Рынок труда становится более сбалансированным.
Уровень безработицы в 2024 году вырастет до 4,5%, а затем пойдет на спад.
Уверенность потребителей поможет экономике достичь "мягкой посадки".
Пока еще неясно, исчерпали ли потребители свою покупательную способность.
Рецессии не предвидится, но темпы экономического роста, вероятно, снизятся.
Инфляция устойчиво снижается и составит 3% в 2024 г. и далее - 2%.
Индекс инфляции потребительских цен (ИПЦ) в Китае в октябре снизился на 0,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года после стагнации на уровне 0% в сентябре. Рыночный консенсус-прогноз предполагал снижение на 0,1% г/г.
Инфляция ИПЦ в Китае в октябре снизилась до -0,1% за месяц против +0,2% в сентябре и прогноза 0% м/м.
Индекс цен производителей Китая (PPI) в октябре снизился на 2,6% г/г по сравнению с сентябрьским снижением на 2,5%. Данные оказались немного лучше ожидаемого рынком снижения на 2,7% за отчетный период.
Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1772 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1773 и оценкой Reuters 7,1723.
О фиксинге
Китай строго контролирует курс материкового юаня.
Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.
Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.
Ниже приведены основные моменты из опубликованного в этот четверг Сводного отчета мнений Банка Японии по итогам последнего заседания по вопросам политики, состоявшегося 30-31 октября:
Основные тезисы:
- Устойчивое и стабильное достижение целевого показателя ценовой стабильности на данный момент не предвидится с достаточной степенью уверенности, поэтому Банку необходимо терпеливо продолжать смягчение денежно-кредитной политики в рамках контроля кривой доходности.
- Банк будет продолжать проводить политику регулирования кривой доходности и политику отрицательных процентных ставок, пока это необходимо для стабильного поддержания целевого уровня ценовой стабильности 2%.
- Для подтверждения того, что эта цель достигнута, необходимо внимательно изучать дальнейшее развитие ситуации с повышением заработной платы, чтобы определить взаимодействие между заработной платой и ценами.
- В условиях чрезвычайно высокой неопределенности, окружающей экономику и финансовые рынки в стране и за рубежом, Банку целесообразно повысить гибкость в проведении контроля кривой доходности, чтобы долгосрочные процентные ставки плавно формировались на финансовых рынках в ответ на будущие события.
- До достижения целевого уровня 2% еще далеко, поэтому Банку важно поддерживать динамику роста заработной платы и цен путем продолжения смягчения денежно-кредитной политики.
- В этой ситуации Банк должен сохранить политику регулирования кривой доходности, изменив при этом порядок ее проведения.
| Сырье | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| Серебро | 22.54 | -0.42 |
| Золото | 1950.386 | -0.95 |
| Палладий | 1047.57 | -0.65 |
| Индекс | Изменение, пункты | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| NIKKEI 225 | -105.34 | 32166.48 | -0.33 |
| Hang Seng | -101.7 | 17568.46 | -0.58 |
| KOSPI | -22.34 | 2421.62 | -0.91 |
| ASX 200 | 18.3 | 6995.4 | 0.26 |
| DAX | 76.96 | 15229.6 | 0.51 |
| CAC 40 | 47.93 | 7034.16 | 0.69 |
| Dow Jones | -40.33 | 34112.27 | -0.12 |
| S&P 500 | 4.4 | 4382.78 | 0.1 |
| NASDAQ Composite | 10.55 | 13650.41 | 0.08 |
| Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| AUDUSD | 0.64023 | -0.43 |
| EURJPY | 161.688 | 0.61 |
| EURUSD | 1.07094 | 0.1 |
| GBPJPY | 185.484 | 0.38 |
| GBPUSD | 1.22853 | -0.06 |
| NZDUSD | 0.59114 | -0.34 |
| USDCAD | 1.37909 | 0.21 |
| USDCHF | 0.89926 | 0.03 |
| USDJPY | 150.984 | 0.45 |
© 2000-2024. Все права защищены.
Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.
Банковские переводы
