Новости и прогнозы рынков CFD — 09-09-2024

• Пара EURGBP консолидируется в боковом диапазоне между 0,8410 и 0,8450.
• RSI находится на уровне 43, MACD также нейтрален, красные бары MACD снижаются.
• Пара может выйти из этого диапазона, если торговые объемы увеличатся.

На сессии в понедельник пара EURGBP незначительно снизилась до 0,8440, демонстрируя смешанные технические перспективы с флэтовыми индикаторами, находящимися в красной зоне.

Индекс относительной силы (RSI) остается во флэте на отрицательной территории, около 43, сигнализируя о медвежьем импульсе. Скользящая средняя (МА) регистрирует флэтовые красные бары, что еще больше усиливает выравнивающуюся медвежью динамику. Кроме того, объемы снижаются на протяжении последних нескольких сессий.

После резких августовских медвежьих движений пара EURGBP консолидируется выше уровня 0,8400. Она получает поддержку на уровне 0,8410, а сопротивление находится на уровне 0,8450. Если пара выйдет из этого диапазона, она может переместиться к следующему уровню поддержки 0,8380 или следующему уровню сопротивления 0,8460.

Дневной график EURGBP

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую ситуацию по золоту, в начале американской сессии яркий металл достиг максимума на отметке $2 505,18. Доходность гособлигаций Министерства финансов США растеряла набранные ранее очки, что оказало давление на доллар США.

«Доходность облигаций Министерства финансов начала день с положительной динамики. 10-летние облигации США достигли максимума на уровне 3,76%, но затем сдали позиции и в настоящее время находятся на уровне 3,70%.

Доллар США оставался устойчивым в течение первой половины дня, продолжив пятничный рост, вызванный выходом отчета NFP. Слабая динамика азиатских индексов способствовала укреплению доллара, которое угасло в середине европейской сессии, так как местные акции сумели добиться роста, поддержав Уолл-стрит перед открытием торгов.

Финансовые рынки ждут данных по инфляции в США: в среду будет опубликован августовский индекс потребительских цен (CPI). Ожидается, что он вырастет на 2,6% в годовом исчислении, что будет ниже июльского показателя 2,9%. Однако базовый годовой показатель, по прогнозам, останется неизменным на уровне 3,2%.

После выхода отчета по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) усилились спекулятивные ожидания в отношении того, что Федеральная резервная система (ФРС) США может пойти на снижение ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) на заседании на следующей неделе. Ослабление инфляционного давления лишь усугубит эти спекуляции».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по XAUUSD, спотовое золото торгуется вблизи отметки $2 500, не изменившись в понедельник и находясь в узком внутридневном диапазоне. 

«С технической точки зрения, дневной график XAUUSD показывает, что быки удерживают контроль, но сохраняют осторожность. Пара в настоящее время топчется вокруг умеренно бычьей 20-периодной простой скользящей средней (SMA), при этом покупатели быстро активизируются при падении цены ниже этой МА. В то же время технические индикаторы держатся в районе своих средних линий без четко выраженной направленной силы. Наконец, более длинные скользящие средние сохраняют скромные бычьи уклоны, проходя значительно ниже текущего уровня.

Ближайшая картина выглядит нейтрально-медвежьей. Сходящиеся 20- и 100-дневные SMA формируют сопротивление в районе вышеупомянутого внутридневного максимума, а 200 SMA направлена на север в районе $2 465. Индикатор моментума нацелен на снижение из района своей средней линии, что склоняет риски в сторону понижательных, но не подтверждает их. Наконец, индикатор относительной силы (RSI) держится в районе 50 без четкого вектора движения и без направленной силы.

Уровни поддержки: 2 489,60 2 475,70 2 461,50

Уровни сопротивления: 2 507,60, 2 519,75 2 531,60».

Чистые длинные позиции по доллару США увеличиваются вторую неделю подряд. Чистые длинные позиции по евро увеличиваются третью неделю подряд. Чистые длинные позиции по GBP увеличиваются третью неделю подряд, чистые длинные позиции по JPY увеличиваются третью неделю подряд, отмечают аналитики Rabobank FX.

Чистые длинные позиции по доллару США увеличиваются

Чистые длинные позиции по доллару США увеличиваются вторую неделю подряд, что обусловлено сокращением коротких позиций. Более сильные, чем ожидалось, вторые оценки по личному потреблению (2,9% против прогноза 2,2%) и ВВП (2,0% против прогноза 2,8%) в США за 2 квартал, опубликованные 29 августа, привели к росту доходности 10-летних облигаций на 4,75 б.п. На момент написания трейдеры закладывали в цены вероятность снижения ставки на 32 б.п. на сентябрьском заседании ФРС.

Чистые длинные позиции по евро увеличиваются третью неделю подряд, что также обусловлено сокращением коротких позиций. Базовая инфляция CPI в еврозоне вышла в соответствии с ожиданиями на уровне 0,0% м/м и 2,8% г/г, а уровень безработицы за июль составил 6,4% против прогноза 6,5%. Ценообразование OIS предполагает снижение ставки на 25 б.п. на заседании ЕЦБ 12 сентября.

Чистые длинные позиции по фунту увеличиваются уже третью неделю подряд, что тоже обусловлено сокращением коротких позиций. Фунт остается самой успешной валютой G10 по отношению к доллару США с начала года, его доходность составляет 4,09%.

Чистые длинные позиции по иене увеличиваются третью неделю подряд за счет сокращения коротких позиций. Длинные позиции по JPY находятся на самом высоком уровне с февраля 2021 года, а пара USDJPY торгуется вблизи годовых минимумов на уровне 142.

EURUSD демонстрировала сильные колебания в пятницу, отражая динамику доходности облигаций  сначала на фоне отчета о количестве рабочих мест в США, а затем в ответ на высказывания спикеров ФРС, отмечает старший валютный стратег Rabobank Джейн Фоули.

Падение до 1,10 в ближайшие недели

"В итоге EURUSD завершила сессию вблизи уровней, на которых она находилась 24 часа назад. Поскольку рынок переключает свое внимание на события этой недели, включая ключевой релиз по индексу CPI в США, EURUSD торгуется с неюольшим понижением. Рынок надеялся, что опубликованный на прошлой неделе отчет по занятости в США внесет ясность в вопрос о том, решится ли ФРС на снижение ставки в этом месяце на 50 б.п., а не на 25 б.п. Пока эти дебаты продолжаются, цены на рынке все еще отклоняются от ожиданий более значительного шага по ставке, что оказывает доллару небольшую поддержку".

"Широко распространено мнение, что устойчивая инфляция в секторе услуг будет сдерживать темпы снижения ставок ЕЦБ. Тем не менее, на фоне умеренного инфляционного давления в Европе и необходимости экономического роста в Германии, укрепление евро теоретически может ускорить темпы снижения ставок ЕЦБ. В свою очередь, это должно ограничить потенциал роста EURUSD. Таким образом, мы не думаем, что EURUSD будет торговаться намного выше 1,12 в ближайшие месяцы. Мы по-прежнему считаем возможным падение до 1,10 в ближайшие недели".

По словам главного валютного стратега Scotiabank Шона Осборна, ослабление фунта отражает общий рыночный сдвиг в пользу доллара США после пятничных отчетов из США.

Более широкая динамика тренда остается положительной для фунта стерлингов

"Сегодня в Великобритании не выходило никаких релизов, и рынки сосредоточены на данных по заработной плате и занятости, которые будут опубликованы во вторник. Слабый рост заработной платы может подтолкнуть фунт к небольшому снижению".

"Слабое ценовое действие и негативный дневной ценовой сигнал с пятницы также указывают на краткосрочные понижательные риски для британского фунта".

"Однако более широкая базовая динамика тренда остается положительной для британского фунта, что говорит о том, что потенциал снижения фунта ограничен, по крайней мере, пока. Поддержка находится на 1,3035. Сопротивление (внутридневное) отмечено на 1,3135/40".

В то время как другие страны продолжают бороться с высокой инфляцией, ситуация в Китае остается иной. За последние 12 месяцев потребительские цены выросли всего на 0,6%. Без учета продуктов питания и энергоносителей этот показатель составил всего 0,3%. И это в годовом исчислении. В месячном сравнении цены фактически снизились, исключая рост цен на продукты питания, отмечает валютный аналитик Commerzbank Фолькмар Баур.

Спрос в Китае остается слабым

"Это отражает слабый внутренний спрос в Китае, который продолжает оказывать давление на рост второй по величине экономики мира. И поскольку правительство и партия продолжают пробуксовывать с согласованием реформ или запуском фискальной программы, которая могла бы поддержать частное потребление в Китае, не ожидается, что эта ситуация изменится в ближайшем будущем". Поэтому низкая (базовая) инфляция в Китае, вероятно, сохранится в течение некоторого времени".

"Между тем мы все еще находимся в дефляционной ситуации с точки зрения цен производителей. Цены производителей упали на 1,8% в годовом исчислении и на 0,7% в месячном. Это также имеет глобальные последствия. Снижение экспортных цен в стране, являющейся крупнейшим в мире экспортером, также влияет на цены на товары в остальном мире. В этом свете сложная экономическая ситуация в Китае имеет хотя бы небольшое преимущество в виде ослабления инфляции в других странах".

Во время последнего президентства Дональд Трамп делал все возможное, чтобы ослабить доллар США. Это объясняется тем, что слабый доллар повышает ценовую конкурентоспособность американских экспортеров и тех компаний, которые конкурируют с импортом, при этом американским компаниям не нужно и пальцем шевелить, а возможно, даже не задумываться о том, как предложить более качественную или дешевую продукцию. Однако теперь он, похоже, изменил свое мнение. Теперь он угрожает возмездием всем, кто активно работает над тем, чтобы положить конец доминированию доллара США. В качестве "наказания" он грозится ввести 100-процентные тарифы на импорт, отмечает главный аналитик Commerzbank Ульрих Лейхтманн.

Трамп может сделать доллар США слабее

"Трежерис США являются последним убежищем для мировых инвесторов. Опять же, это в значительной степени условность. Однако эта условность была бы поставлена под сомнение, если бы облигации Министерства финансов США не были деноминированы в валюте, в которой ведется мировая торговля. Однако, поскольку США смогли значительно увеличить свой государственный долг благодаря безопасному характеру трежерис, потеря этой функции станет серьезным ударом по устойчивости долга Министерства финансов США".

"Нечто подобное мы наблюдали в Италии, где введение евро неожиданно дало итальянцам альтернативу национальным облигациям BTP в виде немецких облигаций, деноминированных в их национальной валюте. Однако "долговой кризис" для Министерства финансов США в первую очередь будет выражаться в форме слабого доллара. Другими словами, сокращение долговой нагрузки США, которое будет необходимо, если остальной мир перестанет финансировать дефицит платежного баланса США, приведет к массовому ослаблению доллара".

"Помимо потенциального ущерба для независимости ФРС, у нас уже есть второй сценарий, который может вызвать массовое ослабление доллара, если Трамп победит на выборах. Но это не обязательно! Не поймите меня неправильно. Помимо драматических сценариев есть много аргументов в пользу укрепления доллара при новом президентстве Трампа. Однако добавился еще один сценарий, который может закончиться крайней слабостью доллара. Всем, кому необходимо обращать особое внимание на основные риски доллара, следует помнить об этом".

EURUSD немного снижается в ходе спокойных торгов в начале недели, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Снижение ставки ЕЦБ в четверг полностью заложено в цены

"Сегодня утром в еврозоне не было важных данных, и дрейф EURUSD, скорее всего, отражает продолжение коррекции доллара, наблюдаемой на фоне оседания пыли после релиза пятничных данных по США".

"Пока краткосрочные спреды между еврозоной и США остаются стабильными (гэп по 2-летней ставке мало изменился - 142 б.п. сегодня утром), что предполагает поддержку евро на небольших падениях. Снижение ставки на 25 б.п. на заседании ЕЦБ в четверг полностью учтено в цене. Осторожные рекомендации по прогнозам могут оказать небольшую поддержку евро".

"Слабое закрытие евро в пятницу оставляет на дневном графике явно негативный крен. Тем не менее, основные сигналы тренда остаются бычьими на дневном и недельном графиках, что должно помочь ограничить потери евро, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Пробой области минимума прошлой недели 1.1025 может привести к дальнейшему дрейфу к средней/верхней части диапазона 1.09-1.10. Сопротивление находится на 1.1075/85".

Как пишет Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, комментируя текущую ситуацию по EURUSD, пара снизилась к 1.1035 в часы европейских торгов, так как евро пострадал от слабых локальных данных, подогревающих опасения по поводу экономических показателей еврозоны.

«В то же время доллар США оставался устойчивым на фоне осторожности перед ключевыми событиями, запланированными на эту неделю.

ЕС опубликовал сентябрьский индекс доверия инвесторов Sentix, который снизился третий месяц подряд и составил -15,4. Сопроводительный отчет показал, что экономика страны находится на грани рецессии, и главную роль в этом играют плохие показатели немецкой экономики. В понедельник макроэкономический календарь Соединенных Штатов (США) останется пустым, страна опубликует лишь данные по оптовым запасам за июль и изменению потребительского кредитования за тот же месяц.

Однако в среду США опубликуют августовский индекс потребительских цен (CPI), который, как ожидается, вырос на 2,6% за предыдущие двенадцать месяцев. Такой показатель все еще будет выше целевого уровня Федеральной резервной системы США (ФРС) около 2%, но будет лучше, чем 2,9%, зафиксированные в июле. Кроме того, в четверг Европейский центробанк (ЕЦБ) объявит о своем решении по монетарной политике. Широко ожидается, что ЕЦБ снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) после уже проведенного снижения ставки. Опубликованные сегодня данные ЕС поддерживают идею смягчения монетарной политики на фоне риска, который высокие ставки создают для экономического прогресса».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD находится под давлением продаж, критическая поддержка проходит на уровне 1.1020.

«Пара открылась с медвежьим гэпом и снизилась. Умеренно бычья 20-периодная простая скользящая средняя (SMA) оказывает сопротивление на уровне 1.1090, а 100 SMA медленно поднимается выше 200 SMA в ценовой зоне 1.0850. Тем не менее, технические индикаторы направлены строго на юг, а индикатор моментума уже просел ниже уровня 100, что свидетельствует о продолжающемся давлении продаж.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, риск смещен в сторону снижения. Пара продлила свое падение ниже 20- и 100-дневной SMA, причем более короткая из них постепенно набирает медвежий импульс. Технические индикаторы стабилизировались, так как пара отскочила от вышеупомянутого внутридневного минимума, но остаются в пределах отрицательных уровней, без признаков истощения медвежьего импульса. Уровень поддержки находится на отметке 1.1020, его прорыв может привести к еще одному резкому движению на юг.

Уровни поддержки: 1.1020 1.0975 1.0930

Уровни сопротивления: 1.1090 1.1115 1.1150».

• EURGBP растет в неглубоком канале с момента достижения дна в конце августа.
• Тренд сейчас, вероятно, боковой, возможно, даже бычий, прогноз сулит дальнейшее повышение и разворот.

EURGBP продолжает уверенно восстанавливаться в неглубоком канале. Доминирующий краткосрочный нисходящий тренд в августе закончился, и пара вошла в боковой тренд. Возможно даже, что она находится в начале восходящего тренда.

EURGBP 4-часовой график

EURGBP, вероятно, продолжит свой восходящий канал. Ускорение вверх и решительный прорыв верхней линии канала может привести к росту с целью на 0,8468. Вероятно, сейчас шансы слегка склоняются в сторону повышения. Решительный пробой будет сопровождаться длинной зеленой свечой, которая прорвется выше этого уровня и закроется вблизи его максимума, или тремя зелеными свечами подряд.

Индекс относительной силы (RSI) растет вместе с ценой, что свидетельствует об умеренной бычьей уверенности.

По-прежнему существует вероятность возобновления августовского нисходящего тренда, при этом решительный прорыв нижней линии канала, вероятно, приведет к снижению с целью на 0,8400.

Пара в течение августа падала в нисходящем канале. Нисходящий тренд ускорился и временно вырвался за пределы нижней границы канала - признак истощения. После нащупывания дна началось незначительное восстановление, которое продолжает развиваться.

CAD торгуется вблизи уровня закрытия пятницы и сопротивляется отскоку доллара США, который последовал за пятничными данными по занятости в США, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

CAD держится ниже уровня 1,3585/95, оказывая сопротивление USDCAD

"Позитивный настрой в отношении риска помогает канадскому доллару оставаться устойчивым в то время, как мировые акции находятся в зеленой зоне, а сырая нефть немного подорожала внутри сессии. Устойчивый канадский доллар и немного укрепившийся MXN свидетельствуют о том, что на рынках царит настроение "покупай Северную Америку", но такие тренды имеют тенденцию быть мимолетными".

"Вышедшие в пятницу данные по занятости в Канаде оказались близки к ожиданиям, но структура прироста рабочих мест была слабой (преобладали вакансии с частичной занятостью), а рост уровня безработицы усилил спекуляции о том, что Банк Канады может увеличить темпы смягчения в ближайшие месяцы."

"CAD мало изменился внутри дня, но краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные ценовые сигналы склоняются к бычьим после резких колебаний на рынке в пятницу. Ключевым уровнем сопротивления остается 1,3585/95, где 200-дневная МА сходится с минимумами диапазона от начала этого года, за ним располагается область 1,36+. Поддержка находится на 1.3550 и 1.3520".

Данные по заработной плате в еврозоне за второй квартал, опубликованные Евростатом в пятницу, в прошлом не вызывали особого интереса на рынке. Тем не менее, как отмечает главный аналитик Commerzbank Ульрих Лейхтманн, в пятницу новости об этих данных привлекли некоторое внимание.

Евро вряд ли быстро продвинется к отметке 1,14

"Инфляционные ожидания в еврозоне, особенно среднесрочные (например, 1-летние), снижаются очень и очень резко. Они хорошо заметны и находятся гораздо ниже целевого уровня ЕЦБ 2%. Посыл рынка ясен: он ожидает не возврата к инфляционным временам 1990-х годов, а скорее возврата к низкой инфляции 2010-х годов. Мы же ожидаем сохранения инфляционного давления. Но если дефляция потребительских товаров длительного пользования, импортируемых из Китая, была причиной низкой инфляции 2010-х годов, то возврат к такому положению дел весьма вероятен в обозримом будущем".

"Прав ли рынок или экономисты Commerzbank, станет ясно только много позже. До тех пор можно предположить, что рыночная точка зрения сохранится. А это, в свою очередь, означает, что рынок, скорее всего, будет предполагать значительно более мягкую монетарную политику не только ФРС, но и ЕЦБ. Поэтому ослабление доллара, которое может быть вызвано позицией ФРС, должно оказать лишь незначительное влияние на EURUSD. Поэтому маловероятно, что пара быстро продвинется к 1,14 (наша среднесрочная цель по EURUSD)".

• EURJPY откатывается в рамках краткосрочного нисходящего тренда.
• Коррекция, вероятно, исчерпает себя, и цена снова упадет, нацелившись на минимумы 5 августа.

EURJPY снижается с момента достижения максимумов 16 августа.

Преимущественно снижающаяся последовательность максимумов и минимумов указывает на то, что EURJPY сформировала краткосрочный нисходящий тренд, что, согласно теории технического анализа, благоприятствует дальнейшему снижению в соответствии с этим трендом.

EURJPY 4-часовой график

За последние несколько периодов пара восстановилась после достижения нового минимума на 157,47 в пятницу. Учитывая общий нисходящий тренд, это восстановление, вероятно, является лишь коррекцией в рамках контртренда, которая в конечном итоге исчерпает себя, позволив медведям продолжить толкать цену вниз.

Хотя нет никаких признаков завершения отката, если он завершится и цена пробьется ниже 157,47, это подтвердит продолжение нисходящего тренда, а следующая цель будет находиться на 154,44 - минимуме 5 августа. Прорыв ниже этой отметки станет еще более медвежьим признаком и будет свидетельствовать о вероятном развороте долгосрочного восходящего тренда.

Пятничные данные по NFP в США скорее запутали перспективы политики ФРС, чем окончательно их разрешили, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Доллар США в целом вырос после отчета по NFP

"Данные показали несколько более низкий, чем прогнозировалось, рост числа рабочих мест и ожидаемое снижение уровня безработицы, но также отразили значительный пересмотр в сторону понижения данных по заработной плате за предыдущие два месяца. Пересмотр в сторону понижения был в центре внимания рынков, что привело к снижению курса доллара США, но затем он быстро стабилизировался. Чуть позже заголовки, освещающие комментарии представителя Федрезерва Уоллера, подчеркнули, что он выступает за "опережающее" снижение ставок, что снова подтолкнуло доллар к снижению.

Более широкое прочтение комментариев показало, что на самом деле Уоллер предложил "осторожное" снижение ставок, начиная с сентября. Неоднозначные данные и комментарии Уоллера заставили рынки несколько снизить ожидания сентябрьского смягчения ФРС; при этом ставки на общее смягчение до конца года были несколько расширены. Доллар США сегодня торгуется в целом более уверенно, поскольку рынки сокращают часть дополнительных ставок на смягчение до конца года, заложенных в свопы.

Тем не менее, более широкий тренд на снижение ставок в США и эрозия спредов по срочной доходности в США, скорее всего, пока не позволят доллару США совершить значительный отскок. Сегодня в США не выходит никаких важных отчетов; основными календарными рисками для американских рынков на этой неделе являются данные по CPI в среду и PPI в четверг".

Вышедший в пятницу отчет по рынку труда США не стал однозначным сюрпризом с негативной стороны. В результате рынок не отреагировал однозначно, а, скорее, проделал изрядный путь туда-сюда, прежде чем установилось равновесие. Тот факт, что этот уровень был немного ниже уровня до публикации BLS, не является особенно показательным. Важно то, что на текущих уровнях для дальнейшего ослабления доллара необходимы заметные негативные сюрпризы. Самостоятельный импульс к дальнейшему ослаблению доллара, независимо от цифр, на текущих уровнях уже не просматривается - в отличие от большей части августа, когда ослабление доллара было практически предрешено, отмечает глава отдела исследований FX и сырьевых товаров Commerzbank Ульрих Лейхтманн.

Менее 100 базисных пунктов не обязательно позитивны для доллара

"Ожидания рынка относительно политики ФРС в отношении процентных ставок в ближайшем будущем уже достаточно экстремальны. В решение ФРС на следующей неделе заложено более 25 базисных пунктов снижения процентных ставок. И более 100 базисных пунктов к концу года. Возможно, есть первые признаки того, что рынок труда в США ослабевает. Но со стороны рынка кажется смелым делать столь серьезную ставку на то, что этот тренд станет настолько заметным до конца года, что ФРС, по крайней мере, снизит ставки на 50 базисных пунктов на одном из трех оставшихся заседаний в 2024 году.

Не стоит обманываться словом "рыночные ожидания". Рыночные ожидания не означают того, что рынок, скорее всего, ожидает. Типичный инвестор находится в неприятном положении, когда ему приходится фиксировать убытки по многим своим активам: Стоимость акций, скорее всего, будет плохой, стоимость собственного дома будет меньше, а беспокойство о собственной работе снизит будущий трудовой доход с учетом риска. Поэтому имеет смысл делать ставки на рецессию в США на рынке фьючерсов на ФРС в объеме, значительно превышающем вероятность ее наступления.

Другими словами, особенно в ситуации, когда рецессия в США не так уж вероятна, но и не настолько маловероятна, чтобы этот сценарий можно было игнорировать, премии за риск на рынке фьючерсов на федеральные фонды, безусловно, огромны. Таким образом, приведенный выше показатель не означает, что средний участник рынка ожидает более 100 базисных пунктов снижения ставки ФРС к концу года. Следовательно, если он составляет менее 100 базисных пунктов, это не обязательно является позитивным аргументом для доллара".

• Цена cеребра колеблется вблизи отметки $28,00, поскольку инвесторы переключили внимание на данные по инфляции в США за август.
• Рост курса доллара США и доходности облигаций ограничивает рост цены на серебро.
• Широко ожидается, что ФРС начнет снижать процентные ставки в этом месяце.

Цена cеребра (XAGUSD) поднялась выше $28,00 на европейской сессии в понедельник. Белый металл торгуется в узком диапазоне, с поддержкой в районе $27,70. Рост цены на серебро остается ограниченным, так как доллар США (USD) и доходность облигаций демонстрируют высокие показатели, поскольку трейдеры сокращают ставки в поддержку Федеральной резервной системы США (ФРС), которая начнет активный процесс смягчения политики в этом месяце.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, подскочил до отметки 101,70. доходность 10-летних трежерисов взлетела до 3,75%. Исторически сложилось так, что рост доходности по процентным активам снижает потенциал роста серебра, поскольку увеличивает альтернативные издержки, связанные с инвестициями в активы, не приносящие дохода, такие как серебро.

Доллар США и доходность облигаций укрепились после выхода данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за август, которые показали, что текущее состояние рынка труда не так плохо, как казалось по официальным данным по занятости за июль.

Тем временем инвесторы переключают внимание на данные по индексу потребительских цен (CPI) в США за август, которые будут опубликованы в среду. Ожидается, что отчет по потребительской инфляции покажет, что ежемесячный основной и базовый CPI, исключающий цены на продукты питания и энергию, стабильно вырос на 0,2%. Годовой индекс CPI, как ожидается, резко замедлился до 2,6% с июльского показателя в 2,9%.

Технический анализ серебра

На дневном таймфрейме цена серебра торгуется в формации Канал, которая имеет небольшой наклон вниз. Актив резко восстанавился и пытается прорваться выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (МА), которая торгуется около $28,68.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется внутри диапазона 40,00-60,00, предполагая, что впереди консолидация.

Дневной график серебра

Индекс потребительских цен (CPI) в Китае в августе вырос до 0,6% г/г, но не дотянул до ожиданий рынка (оценка Bloomberg: 0,7%; июль: 0,5%). Как отмечает экономист UOB Group Хо Вуэй Чен, драйвером стал отскок продовольственной инфляции, который с лихвой компенсировал снижение непродовольственной инфляции.

Основной индекс CPI набирает обороты меньше, чем ожидалось

"Индекс потребительских цен Китая вырос в августе благодаря резкому отскоку цен на продукты питания, который стал положительным впервые с июля 2023 года. На фоне сохраняющегося слабого спроса базовая инфляция и инфляция в сфере услуг еще больше снизились, а дефляция PPI в августе резко увеличилась.

Учитывая более высокую продовольственную инфляцию, мы повысили наш прогноз по общему CPI до 0,5% с 0,3% на 2024 год (2023: 0,2%). Однако мы пересмотрели наш прогноз по PPI на весь год до -2,0% с -1,3% на 2024 год, так как базовый спрос остается слабым.

Ослабление внутреннего ценового давления и смягчение денежно-кредитной политики в развитых странах в совокупности способствуют дальнейшему смягчению политики ЦБ Китая. В ближайшей перспективе основное внимание будет уделено дальнейшему снижению нормы резервных требований банков (RRR), нацеленному на высвобождение долгосрочной ликвидности для стимулирования роста кредитования, который резко замедлился в этом году из-за слабого инвестиционного и ипотечного спроса."

Доллар США (USD), скорее всего, будет торговаться в боковике между 7,0650 и 7,1350, отмечают валютные стратеги UOB Group Квек Сер Леанг и Элвин Лью.

Консолидируется между 7,0650 и 7,1350

Прогноз на 24 часа: "Доллар США торговался в диапазоне 7,0738/7,1001 в прошлую пятницу, закрывшись с небольшими изменениями на отметке 7,0969 (+0,09%). Сегодня в начале азиатских торгов он торгуется на твердой ноте, но хотя он может подняться выше, мы рассматриваем любое продвижение как часть более высокого торгового диапазона 7.0850/7.1150. Другими словами, USD вряд ли сможет прорваться ниже 7.0850 или выше 7.1150".

Прогноз на 1-3 недели: "Текущее движение цен, вероятно, является частью боковой фазы торговли. В настоящее время мы ожидаем, что доллар будет торговаться между 7,0650 и 7,1350. В перспективе доллар должен пробиться ниже 7.0650 или выше 7.1350, прежде чем можно будет ожидать устойчивого движения."

Распродажа доллара в августе в значительной степени была вызвана восстановлением азиатских валют, отмечает валютный стратег ING Крис Тернер.

Сейчас трудно быть очень позитивным в отношении юаня

"Это произошло благодаря восстановлению юаня. Этот рост, возможно, в значительной степени был обусловлен покрытием коротких позиций как в валюте, так и на местных китайских рынках акций. В то же время мы и другие эксперты обсуждали вопрос о том, не втягиваются ли китайские экспортеры в хеджирование экспортной выручки, ранее считая, что юань односторонне снижается.

Однако путь к укреплению юаня далеко не ясен. Данные по китайским индексам CPI и PPI за август снова оказались очень слабыми, и местный индекс CSI 300 снова оказался под давлением и вернулся к февральским минимумам. Если китайские политики не смогут найти стимулы, то на данный момент трудно быть очень позитивным в отношении юаня".

Коррективный откат новозеландского доллара (NZD) может достичь основной поддержки на уровне 0,6115, отмечают валютные стратеги UOB Group  Квек Сер Леанг и Элвин Лью.

Медведи стремятся протестировать 0,6115

Прогноз на 24 часа: "NZD колебался между 0,6157 и 0,6253 в прошлую пятницу, после чего закрылся на отметке 0,6175 (-0,76%). Слабое закрытие привело к усилению нисходящего импульса, хотя и незначительному. Сегодня, при условии, что NZD останется ниже 0,6220 (незначительное сопротивление находится на 0,6200), он может прорваться ниже 0,6150. Основная поддержка на уровне 0,6115 вряд ли появится в поле зрения сегодня".

Прогноз на 1-3 недели: "Текущее ценовое движение, вероятно, является частью коррективногоо отката, который потенциально может достичь основной поддержки на уровне 0,6115. Пробой этого уровня не исключен, но поскольку нисходящий импульс только начинает нарастать, вероятность продолжительного падения ниже этого уровня пока невелика. С другой стороны, если NZD пробьется выше 0,6250, это будет означать, что нарастание импульса угасло".

На этой неделе основное внимание в регионе ЦВЕ будет уделено инфляции. Завтра будут опубликованы августовские показатели в Чехии и Венгрии, а в среду - в Румынии. В пятницу мы увидим окончательные данные по инфляции в Польше, отмечает валютный стратег ING Франтишек Таборски.

Данные по инфляции будут влиять на валюты стран ЦВЕ

"В Чехии мы ожидаем небольшого снижения с 2,2% до 2,0% г/г, что на одну десятую сократит отклонение от прогноза Чешского национального банка в 1,8%. Мы ожидаем небольшого ускорения базовой инфляции с 2,2 до 2,4%. В Венгрии мы ожидаем значительного снижения инфляции с 4,1 до 3,6% г/г. При этом базовая инфляция должна немного подскочить с 4,7 до 4,8%. Однако и здесь отклонение от прогноза Национального банка Венгрии должно сократиться.

В Румынии мы ожидаем снижения инфляции с 5,4 до 5,0% г/г. И, наконец, в Польше мы должны увидеть подтверждение предварительной оценки инфляции в 4,3% г/г. Рынки все еще находятся под влиянием глобальных событий, но мы считаем, что цифры по инфляции в регионе могут задать направление для валют. Пока мы сохраняем медвежий настрой в отношении региона. Пара EURHUF быстро достигла наших более высоких уровней в пятницу, и хотя мы считаем, что условия не указывают на дальнейшее ослабление HUF, мы не считаем, что переоценка рынка уже закончена.

Если темпы роста инфляции приблизятся к прогнозу ЦБ, это будет сигналом к дальнейшему ослаблению HUF. Пара EURCZK пока сопротивляется бычьему давлению, о чем свидетельствует быстрое снижение дифференциала ставок. Тем не менее, мы продолжаем рассматривать тактическое движение вверх к 25,20, прежде чем вернуться к нашему предыдущему мнению о движении ниже 25,00. Мы продолжаем наблюдать торговлю пары EURPLN в диапазоне 4,270-280".

• Пара NZDUSD резко упала ниже 0,6150, так как инвесторы устремляются в убежища.
• Доллар США резко растет, так как инвесторы полагают, что ФРС решит снизить процентную ставку на 25 б.п. в этом месяце.
• Резкая дефляция PPI в Китае оказывает давление на новозеландский доллар.

Пара NZDUSD упала ниже 0,6150 на европейской сессии в понедельник. Актив киви слабеет на фоне укрепления доллара США на ожиданиях, что Федеральная резервная система (ФРС) США начнет процесс постепенного смягчения политики в этом месяце.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, поднялся выше 101,50. Между тем, настроения на рынке, похоже, зависят от конкретного актива, так как чувствительные к риску валюты столкнулись с давлением продаж, в то время как привлекательность американских акций повысилась. Фьючерсы на SP500 значительно выросли в европейские часы торгов, демонстрируя сильную склонность инвесторов к риску.

Ранее участники рынка по-прежнему опасались, что ФРС может пойти на значительное снижение процентной ставки в сентябре на фоне резкого замедления роста числа рабочих мест в США, о чем свидетельствовал отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за июль, вызвавший опасения по поводу рецессии. Однако пятничный отчет NFP показал, что состояние рынка труда не так плохо, как казалось в прошлом месяце.

Что касается новозеландского доллара (NZD), то более медленный, чем ожидалось, рост индекса потребительских цен (CPI) в Китае за август оказал давление на валюты-антиподы. Годовой индекс CPI в Китае вырос на 0,6 %, что оказалось медленнее прогноза в 0,7 %, но выше июльского показателя в 0,5 %. Тем не менее, инфляция производителей снизилась на 1,8%. Слабое ценообразование производителей указывает на низкий спрос, который окажет значительное влияние на экономику Китая и его торговых партнеров. Экономика НЗ, являющаяся одним из ведущих торговых партнеров Китая, столкнулась с сокращением внешних потоков.

В паре NZDUSD наблюдалось резкое снижение после пробоя модели "Восходящий клин" на четырехчасовом таймфрейме, что привело к медвежьему развороту. 20-периодная экспоненциальная скользящая средняя (МА) на уровне 0,6190 начинает снижаться, что указывает на начало медвежьего тренда в краткосрочной перспективе.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) смещается в медвежий диапазон 20,00-40,00, указывая на зарождение медвежьего импульса.

Актив начнет снижаться, если решительно пробьет максимум 17 июля вблизи 0,6100. Это приведет к снижению актива к максимуму 3 мая на 0,6046 и психологической поддержке 0,6000.

В альтернативном сценарии движение вверх выше максимума 6 сентября 0,6250 приведет к тому, что актив направится к максимуму 2 сентября 0,6300, а затем к максимуму этого года 0,6330.

Дневной график NZDUSD

Австралийский доллар (AUD) может упасть до 0,6650, после чего вероятен отскок, а ниже AUD, скорее всего, опустится до 0,6620, отмечают валютные стратеги UOB Group Квек Сер Леанг и Элвин Лью.

AUD, вероятно, опустится до 0,6620

Прогноз на 24 часа: "После кратковременного роста до 0,6768 в прошлую пятницу, AUD обвалился и закрылся с понижением на 1,05% (0,6670). Хотя резкое падение кажется чрезмерным, есть вероятность того, что AUD опустится до 0,6650 перед вероятным отскоком. Следующая поддержка на уровне 0,6620 вряд ли окажется под угрозой. Сопротивление находится на 0,6690, а затем на 0,6715".

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлую пятницу AUD резко снизился, закрывшись на отметке 0,6671 (-1,05%). Нисходящий моментум усилился, хотя и незначительно. Отсюда AUD, скорее всего, опустится до 0,6620. Чтобы сохранить импульс, AUD должен оставаться ниже уровня "сильного сопротивления", который в настоящее время находится на отметке 0,6770."

Пара EURUSD не смогла удержать внутридневной рост в пятницу, так как инвесторы снова не смогли сформировать четкое мнение о том, будет ли ФРС снижать ставку на 25 или 50 б.п., отмечает валютный стратег ING Крис Тернер.

Евро затаил дыхание в преддверии заседания ЕЦБ

"На этой неделе в центре внимания будет заседание Европейского центробанка в четверг. Снижение ставки на 25 б.п. выглядит как решенное дело, а главным событием должно стать обновление квартального прогноза. Любой значительный пересмотр в сторону понижения прогнозов по инфляции за прошлый год может ударить по евро, но такое изменение прогноза далеко не гарантировано.

Ожидается, что пара EURUSD не будет слишком далеко отходить от 1,1100 в ближайшие пару дней, а дебаты по поводу выборов в США, возможно, станут первым важным фактором на этой неделе."

Фунт может дрейфовать вниз и, возможно, достигнет отметки 1,3060. Вероятность прорыва ниже этого уровня пока кажется низкой, отмечают валютные стратеги UOB Group Квек Сер Леанг и Элвин Лью.

Фунт может достичь 1,3060 в ближайшей перспективе

Прогноз на 24 часа: "Фунт поднялся до максимума 1,3238 на торгах в Нью-Йорке в прошлую пятницу, после чего резко и быстро упал до 1,3111. Фунт закрылся на отметке 1,3130 (-0,36%). Наблюдается небольшое усиление нисходящего импульса, и сегодня фунт может опуститься ниже 1,3100. Учитывая слабое понижательное давление, ожидается, что любое снижение не достигнет 1,3060. Сопротивление находится на уровне 1.3160; прорыв 1.3190 укажет на ослабление текущего слабого понижательного давления."

Прогноз на 1-3 недели: "Недавние движения цен привели к умеренному усилению нисходящего импульса. До тех пор, пока не будет пробит уровень 1.3250, мы ожидаем, что фунт будет дрейфовать вниз, возможно, достигнув уровня 1.3050. Вероятность пробоя GBP ниже этого уровня пока представляется низкой".

Отчет о занятости в США за август не смог разрешить споры о том, будет ли Федеральная резервная система США снижать ставки на 25 или 50 б.п. 18 сентября. На данный момент нет сомнений в том, что ставка будет снижена; Кристофер Уоллер выступил в пятницу с одной из своих речей по экономике под названием "Время пришло", повторив фразу председателя Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле. Эта речь была довольно двусмысленной, отмечает валютный стратег ING Крис Тернер.

Дебаты Камалы Харрис и Дональда Трампа двигают доллар США

"В то время как он утверждал, что снижение ставки на 50 б.п. может быть уместным, если того потребуют данные, он, похоже, придерживался мнения, что пока экономика продолжает расти, оснований для агрессивного снижения ставки может и не быть". После многочисленных колебаний доллар США и доходность краткосрочных трежерис находится не так далеко от того места, где они начали день в пятницу.

Что касается данных по США на этой неделе, то завтра мы увидим оптимистичные данные по малому бизнесу от NFIB, а в среду мы увидим индекс CPI за август, который станет главным событием экономического календаря. Ожидается, что базовый индекс CPI вырастет еще на 0,2% в месячном исчислении. Но потенциально одним из главных событий на этой неделе могут стать завтрашние президентские дебаты между Камалой Харрис и Дональдом Трампом. Неудачное выступление Джо Байдена на предыдущих дебатах в конце июня вызвало перевес в опросах в сторону Трампа и укрепление доллара.

Все это, вероятно, означает, что доллар США пока остается в состоянии ожидания. Мы уже отмечали, что сезонные паттерны, как правило, позитивны для доллара в сентябре - возможно, из-за сроков уплаты корпоративных налогов в США в этом месяце. И, похоже, теперь потребуется очень много усилий, чтобы DXY прорвался ниже 18-месячных минимумов в районе 100".

Как сообщает сегодня агентство РИА Новости, более 70% столичного товарооборота с странами БРИКС в первом полугодии 2024 года пришлось на Китай. Об этом сообщил заместитель мэра столицы по вопросам транспорта Максим Ликсутов.

Он отметил, что объем взаимной торговли Москвы с участниками БРИКС в январе - июне 2024 года вырос практически на 15 процентов, и при этом на Китай приходится более 70 процентов товарооборота со странами организации.

При этом агентство уточняет, что в структуре общероссийского товарооборота со странами БРИКС доля Москвы составляет более 40%.

Евро может повторно протестировать уровень 1,1025; вероятность устойчивого прорыва ниже этого уровня в настоящее время невелика, отмечают валютные стратеги UOB Group Квек Сер Леанг и Элвин Лью.

Евро намерен повторно протестировать уровень 1.1025

Прогноз на 24 часа: "На торгах в Нью-Йорке в прошлую пятницу евро торговался в диапазоне 1,1064-1,1155, закрывшись на отметке 1,1083 (-0,24%). Несмотря на резкие движения цен, основной тон, похоже, несколько смягчился. Ожидается, что сегодня евро будет снижаться, возможно, протестирует уровень 1,1055. Минимум прошлой недели 1,1025 вряд ли будет достигнут. Сопротивление находится на уровнях 1.1115 и 1.1135".

Прогноз на 1-3 недели: "Евро, похоже, находится под слабым понижательным давлением, и есть возможность повторного тестирования минимума прошлой недели 1.1025. На данный момент вероятность устойчивого прорыва ниже этого уровня невелика. Умеренное понижательное давление сохранится при условии, что не будет пробит уровень 1.1160".

• Пара USDCAD не имеет четкого внутридневного направления и находится под влиянием комбинации разнонаправленных сил.
• Укрепление доллара США оказывает поддержку, хотя отскок цен на нефть поддерживает луни и сдерживает рост.
• Для поддержания перспектив дальнейшего роста необходимо устойчивое движение выше 200-дневной SMA.

Пара USDCAD затрудняется извлечь выгоду из сильного внутридневного ралли пятницы более чем на 100 пипсов и колеблется в узком торговом диапазоне, выше 1,3550 в первой половине европейской сессии в понедельник.

Рост цен на сырую нефть оказывает поддержку луни, привязанному к сырьевым товарам, и выступает в качестве встречного ветра для пары USDCAD. Тем не менее, перспективы очередного снижения процентной ставки Банком Канады (BoC), подкрепленные разочаровывающим отчетом о занятости в пятницу, ограничивают потенциал роста канадского доллара (CAD). Доллар США (USD), с другой стороны, выигрывает от снижения ставок на более значительное снижение ставки Федеральной резервной системой США (ФРС) и оказывается еще одним фактором, оказывающим некоторую поддержку валютной паре.

С технической точки зрения, цена, похоже, нашла поддержку выше уровня 23,6% коррекции Фибоначчи от резкого падения, наблюдавшегося в августе. Тем не менее, осцилляторы на дневном графике, хотя и восстанавливаются с более низких уровней, пока не подтверждают позитивный настрой. Поэтому, прежде чем делать бычьи ставки по паре USDCAD, следует дождаться устойчивого движения за пределы очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится вблизи отметки 1,3600.

Последующее движение вверх способно поднять цены спот до уровня 38,2% коррекции в районе 1,3635-1,3640. Некоторые последующие покупки должны проложить путь к дальнейшему росту и позволить паре USDCAD отвоевать отметку 1,3700. Последняя должна стать ключевой поворотной точкой, которая, в случае решительного преодоления, может изменить краткосрочную тенденцию в пользу бычьих трейдеров.

С другой стороны, минимум азиатской сессии, расположенный в районе 1.3550, теперь, похоже, является ближайшей поддержкой. Убедительный пробой ниже нее может открыть психологическую отметку 1.3500, ниже которой пара USDCAD может ускорить падение обратно к области 1.3440-1.3435, или самому низкому уровню с марта, достигнутому в прошлом месяце. Нисходящая траектория может продолжиться до круглой фигуры 1.3400 на пути к пиковому минимуму конца января в районе 1.3360-1.3355.

Дневной график USDCAD

После роста выше 1,1150 впервые за неделю на ранней американской сессии в пятницу, пара EURUSD изменила направление движения и закрыла день ниже 1,1100. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "паре сложно закрепиться в начале понедельника, и она снизилась к 1.1050.

Данные, опубликованные в пятницу Бюро статистики США, показали, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в августе выросло на 142 000 по сравнению с июльским показателем в 89 000 (пересмотрено со 114 000). Это значение не оправдало ожиданий рынка в 160 000. Кроме того, уровень безработицы снизился до 4,2%, как и прогнозировалось, а годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой выручки, выросла до 3,8% с 3,6%.

Доллар США (USD) оказался под давлением продаж в связи с немедленной реакцией на данные по рынку труда и позволил паре EURUSD подняться выше. Однако негативное изменение настроений в отношении рисков, отраженное резким снижением ключевых фондовых индексов в США, помогло доллару США укрепиться перед выходными, что привело к развороту EURUSD на юг.

В понедельник в США не выйдет никаких важных макроэкономических данных. Поэтому инвесторы могут отреагировать на изменения в восприятии риска.

На момент публикации статьи фьючерсы на американские фондовые индексы выросли на 0,45-0,75% за день. Бычье открытие на Уолл-стрит, за которым последует решительный отскок, может ограничить рост доллара и помочь паре EURUSD набрать обороты".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"После роста выше 1,1150 впервые за неделю на ранней американской сессии в пятницу, пара EURUSD изменила направление движения и закрыла день ниже 1,1100. Паре сложно закрепиться в начале понедельника, и она снизилась к 1.1050.

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике опустился ниже 40, а последние пять 4-часовых свечей EURUSD закрылись ниже 100-периодной простой скользящей средней (SMA), что свидетельствует о нарастании медвежьего импульса.

С точки зрения снижения, 1.1040 (38,2% корекции последнего восходящего тренда) выступает в качестве непосредственной поддержки перед 1.1000-1.0990 (50% коррекции, психологический уровень, 200-периодная SMA) и 1.0940 (61,8% коррекции).

Пара EURUSD может столкнуться с первым сопротивлением на уровне 1.1100 (23,6% коррекции, 100-периодная SMA) перед 1.1160 (статический уровень) и 1.1200 (конечная точка восходящего тренда)".

• Моральное состояние инвесторов еврозоны продолжает ухудшаться в сентябре.
• Пара EURUSD держится около отметки 1,1050 после публикации неблагоприятных данных по еврозоне.

Индекс доверия инвесторов еврозоны Sentix снизился с -13,9 в августе до -15,4 в сентябре, как показал последний опрос в понедельник.

• Пара USDJPY продемонстрировала хорошее восстановление с более чем месячного минимума, достигнутого в пятницу.
• Иена ослаблена пересмотром в сторону понижения данных по росту ВВП Японии за 2 квартал.
• Снижение ставок на более значительное снижение ставки ФРС укрепляет доллар и оказывает дополнительную поддержку.

Пара USDJPY привлекла новых покупателей в начале новой недели и восстановила большую часть пятничных потерь к области 141,75 или более чем месячному минимуму. Цены спот сохраняют тональность предложения на протяжении ранней европейской сессии и в настоящее время торгуются около отметки 143,20, получая поддержку от комбинации факторов.

Давление на японскую иену (JPY) оказывает пересмотр в сторону понижения данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) за второй квартал, что, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, оказывающий попутный ветер для пары USDJPY. Официальные данные, опубликованные сегодня, показали, что экономика Японии в апреле-июне выросла несколько медленнее - на 2,9% в годовом исчислении по сравнению с 3,1% в предварительной оценке. Это, наряду с вялым ростом потребительских расходов в июле, может осложнить планы Банка Японии (BoJ) по повышению процентных ставок в ближайшие месяцы.

Кроме того, общий позитивный тон на европейских рынках акций подрывает спрос на безопасную японскую иену. Доллар США (USD), с другой стороны, развивает пятничное восстановление с недельного минимума на фоне роста доходности казначейских облигаций США, подкрепленного снижением ставок на снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на 50 базисных пунктов (б.п.) позднее в этом месяце. Это также способствует внутридневной положительной динамике пары USDJPY, хотя расхождения в ожиданиях политики Банка Японии и ФРС требуют некоторой осторожности перед позиционированием для дальнейшего роста.

На прошлой неделе глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что центральный банк продолжит повышать процентные ставки, если экономика и цены будут работать в соответствии с ожиданиями. Кроме того, неожиданный рост реальной заработной платы в Японии второй месяц подряд в июле сохраняет надежды на очередное повышение ставки Банком Японии к концу 2024 года. Таким образом, будет разумно дождаться сильных покупок после прорыва поддержки 143,75-143,80, прежде чем подтвердить, что недавнее падение пары USDJPY завершилось, и приступить к открытию длинных позиций.

• Пара EURGBP подешевела на фоне того, что последние данные по инфляции в еврозоне усилили ожидания снижения ставки ЕЦБ на заседании в четверг.
• Член управляющего совета ЕЦБ Пьеро Чиполлоне предупредил о "реальном риске того, что позиция ЕЦБ может стать слишком ограничительной".
• Фунт стерлингов может оставаться стабильным, так как инвесторы ожидают публикуемых во вторник данных по занятости в Великобритании за квартал, закончившийся в июле.

Пара EURGBP откатывается после роста предыдущей сессии, торгуясь около 0,8440 в европейские часы в понедельник. Евро сталкивается с проблемами, так как последние данные по инфляции в еврозоне укрепили ожидания снижения ставки Европейским центробанком (ЕЦБ) на предстоящем в четверг заседании по вопросам монетарной политики.

Учитывая, что базовая инфляция приближается к 2%, а долгосрочные прогнозы по инфляции держатся примерно на том же уровне, у ЕЦБ есть достаточно оснований для дальнейшего смягчения своей монетарной политики. Кроме того, смешанные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) из еврозоны, вышедшие на прошлой неделе, усилили ожидания потенциального снижения ставки ЕЦБ.

Замедление темпов роста вызывает опасения, что слишком высокие процентные ставки могут подавлять экономическое развитие, что подтверждает высказывания члена управляющего совета ЕЦБ Пьеро Чиполлоне. Чиполлоне предупредил о "реальном риске того, что позиция ЕЦБ может стать слишком ограничительной", подчеркнув тем самым потенциальное влияние текущей монетарной политики на рост.

Фунт стерлингов (GBP) может оставаться стабильным, поскольку инвесторы ожидают данных по занятости в Соединенном Королевстве (UK) за квартал, закончившийся в июле, которые должны быть опубликованы во вторник. Отчет по рынку труда может повлиять на ожидания рынка относительно решений Банка Англии по процентным ставкам до конца года.

По оценкам, уровень безработицы МОТ может немного снизиться до 4,1 % с предыдущего значения 4,2 %. В то же время прогнозируется, что средняя зарплата, включая бонусы, снизилась до 4,1% по сравнению с предыдущим показателем 4,5%. Замедление темпов роста заработной платы может усилить ожидания дальнейшего снижения процентных ставок Банком Англии, так как это будет свидетельствовать о потенциальном снижении инфляции в секторе услуг.

• Пара EURJPY набрала некоторую положительную динамику в понедельник на фоне некоторых продаж JPY.
• Пересмотр в сторону понижения данных по росту ВВП Японии за 2 квартал может осложнить план Банка Японии по повышению ставок.
• Совокупность факторов оказывает негативное влияние на евро и препятствует любому значимому росту кросса.

Кросс EURJPY демонстрирует хорошее восстановление от области 157,40-157,35, или более чем одномесячного минимума, достигнутого в первый день новой недели, и разворачивает часть пятничных потерь. Цены спот поднялись до нового дневного максимума в начале европейской сессии и в настоящее время торгуются чуть ниже 158,50 на фоне широкого ослабления японской иены (JPY).

Официальные данные, опубликованные сегодня, показали, что экономика Японии выросла немного медленнее, на 2,9% в годовом исчислении в апреле-июне по сравнению с 3,1% в предварительной оценке. Это происходит на фоне вялого роста потребительских расходов в июле, что может осложнить планы Банка Японии (BoJ) по дальнейшему повышению процентных ставок в ближайшие месяцы. Кроме того, стабильная динамика на рынках акций подрывает безопасную иену и выступает в качестве попутного ветра для кросса EURJPY.

При этом неожиданный рост реальной заработной платы в Японии второй месяц подряд в июле оставляет открытой дверь для очередного повышения ставки Банка Японии в 2024 году. Более того, на прошлой неделе глава Банка Японии Кадзуо Уэда повторил, что центральный банк продолжит повышать процентные ставки, если экономика и цены будут работать в соответствии с ожиданиями. Кроме того, возобновившиеся опасения по поводу спада в экономике США, а также сохраняющаяся геополитическая напряженность должны ограничить потери японской иены и ограничить рост кросса EURJPY на фоне некоторых последующих продаж по общей валюте.

Растущая уверенность в том, что Европейский центробанк (ЕЦБ) вновь снизит процентные ставки в сентябре на фоне снижения инфляции в еврозоне, а также умеренное укрепление доллара США (USD) являются ключевыми факторами, оказывающими влияние на евро. В отсутствие каких-либо важных для рынка экономических релизов, фундаментальный фон требует некоторой осторожности, прежде чем подтвердить, что кросс EURJPY сформировал краткосрочное дно, и начать позиционирование для любого значимого роста.

• Пара USDCHF выросла, так как последние данные по рынку труда США повысили неопределенность относительно вероятности агрессивного снижения ставки ФРС в сентябре.
• Инструмент CME FedWatch Tool показывает, что вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов снизилась до 29,0%.
• Инфляция в Швейцарии упала до пятимесячного минимума, что усилило ожидания очередного снижения ставки ШНБ в ближайшее время.

Пара USDCHF прервала свою четырехдневную полосу неудач, торгуясь около 0,8470 в первые часы европейского дня в понедельник. Доллар США (USD) получил поддержку, так как пятничные экономические данные США повысили неопределенность относительно вероятности агрессивного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на сентябрьском заседании.

Согласно данным CME FedWatch Tool, рынки полностью заложили в цены, что Федеральная резервная система США на сентябрьском заседании снизит ставку как минимум на 25 базисных пунктов (б.п.). Вероятность снижения ставки на 50 б.п. немного снизилась до 29,0% по сравнению с 30,0% неделю назад.

Глава ФРБ Чикагского банка Остан Гулсби отметил в пятницу, что чиновники ФРС начинают соглашаться с настроениями широкого рынка относительно неизбежности корректировки ставки центральным банком США, сообщает CNBC. Система FedTracker от FXStreet, использующая собственную модель искусственного интеллекта для оценки выступлений чиновников ФРС по шкале "голубиный" - "ястребиный" от 0 до 10, оценила комментарии Гулсби как "голубиные", присвоив им 3,2 балла.

В пятницу резервы в иностранной валюте Центробанка Швейцарии (ШНБ) снизились до 694 млрд швейцарских франков в августе по сравнению с 704 млрд швейцарских франков в июле. Это четвертое снижение подряд, что свидетельствует о продолжающемся вмешательстве Национального банка Швейцарии (ШНБ) в работу валютных рынков с целью поддержки швейцарского франка (CHF).

Уровень инфляции в Швейцарии в августе снизился до 1,1% в годовом исчислении, что является пятимесячным минимумом, по сравнению с предыдущим показателем в 1,3% и ниже рыночного прогноза в 1,2%. Это снижение усилило ожидания потенциального снижения ставки Центробанком Швейцарии в ближайшем будущем.

Вот что вам нужно знать в понедельник, 9 сентября:

Доллар США (USD) сохраняет устойчивость по отношению к своим основным конкурентам в начале недели, так как инвесторы воздерживаются от открытия крупных позиций в преддверии ключевых событий этой недели, которые будут включать данные по инфляции в США и объявление Европейским центробанком (ЕЦБ) решения по монетарной политике. В экономическом календаре понедельника будут фигурировать Sentix Investors Confidence для еврозоны и июльское изменение объема кредитования в США.

Оказавшись под медвежьим давлением в связи с немедленной реакцией на августовские данные по занятости в США в пятницу, индекс доллара США выиграл от бегства от рисков в преддверии выходных и завершил день на положительной территории. Основные индексы Уолл-стрит резко снизились, а Nasdaq Composite потерял за день 2,7%. В начале понедельника индекс продолжил расти к отметке 101,50, а фьючерсы на американские фондовые индексы поднимались на 0,4-0,6%.

Бюро статистики труда США сообщило, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в августе выросло на 142 000. Это значение оказалось ниже ожиданий рынка в 160 000. Кроме того, июльский рост на 114 000 был пересмотрен в сторону понижения до 89 000. Другие детали отчета о занятости показали, что уровень безработицы снизился до 4,2% с 4,3%, а годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой выручки, выросла до 3,8% с 3,6%.

Пара EURUSD достигла недельного максимума выше 1,1150 на американской сессии в пятницу, но изменила направление движения и закрыла день в красном цвете ниже 1,1100. Утром в Европе пара остается на под давлением и снижается к 1.1050.

Пара GBPUSD пытается закрепиться в начале понедельника и торгуется на несколько пипсов ниже 1.3100 после того, как закончила предыдущую неделю практически без изменений. Во вторник Управление национальной статистики Великобритании опубликует данные по рынку труда страны.

Пара USDJPY зафиксировала потери четвертый день подряд в пятницу и достигла самого низкого уровня за месяц ниже 142,00. Пара начала неделю с отскока и торгуется выше 143,00. Официальный представитель правящей Либерально-демократической партии Японии (ЛДП) и кандидат на пост лидера партии Санаэ Такаичи заявила в понедельник, что инфляция в Японии, если исключить внешние факторы, остается слабой.

Золото развернулось на юг в конце американской сессии в пятницу и закрыло неделю чуть ниже отметки в 2 500 долларов. Пара XAUUSD продолжает снижаться в понедельник и на момент написания торговалась чуть ниже $2 490.

По данным американской депозитарной трастовой и клиринговой корпорации Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

EURUSD: суммы в евро

• 1.1000 1.1 млрд
• 1.1025 960 млн
• 1.1050 2.4 млрд
• 1.1100 1.3 млрд
• 1.1160 1.1 млрд
• 1.1175 2.1 млрд
• 1.1200 3.8 млрд

GBPUSD: суммы в фунтах стерлингов

• 1.3150 389 млн
• 1.3175 954 млн

USDJPY: суммы в долларах США

• 141.50 1.2 млрд
• 142.00 1.2 млрд
• 142.50 416 млн
• 143.00 351 млн
• 143.50 330 млн
• 144.00 1.1 млрд

AUDUSD: суммы в AUD

• 0.6700 428 млн
• 0.6750 320 млн

USDCAD: суммы в долларах США

• 1.3500 954 млн

NZDUSD: суммы в новозеландских долларах

• 0.6125 260 млн
• 0.6175 400 млн

EURGBP: суммы в евро

• 0.8400 224 млн
• 0.8450 233 млн

• Серебро дорожает на фоне слабых данных по занятости в США, повышающих вероятность снижения ставки ФРС на сентябрьском заседании.
• Инструмент CME FedWatch предлагает полностью заложить в цены вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре.
• Президент ФРБ Чикаго Гулсби заявил, что чиновники ФРС начинают соответствовать настроениям широкого рынка в отношении корректировки ставки.

Цена на серебро (XAGUSD) выросла до отметки $28,00 за тройскую унцию в ходе азиатской сессии в понедельник. Активы, не приносящие дохода, такие как серебро, набирают силу, так как слабые данные по занятости в США повышают вероятность снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании.

Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) в августе увеличилось на 142 000, что ниже прогноза в 160 000, но лучше пересмотренного в сторону понижения июльского показателя в 89 000. Уровень безработице, как и ожидалось, снизился до 4,2% с 4,3% в предыдущем месяце.

Снижение ставки обычно поддерживает серебро, сокращая стоимость хранения низкодоходного актива. По данным CME FedWatch Tool, рынки ожидают снижения ставки Федеральной резервной системой США на сентябрьском заседании как минимум на 25 базисных пунктов (б.п.).

Кроме того, в пятницу глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил, что чиновники ФРС начинают соглашаться с настроениями широкого рынка относительно того, что корректировка ставки центральным банком США неизбежна, сообщает CNBC.

Система FedTracker от FXStreet, использующая собственную модель искусственного интеллекта для оценки выступлений чиновников ФРС по шкале "голубиный" - "ястребиный" от 0 до 10, оценила комментарии Гулсби как "голубиные", присвоив им 3,2 балла.

Потенциальный рост серебра может быть ограничен из-за бегства от рисков, учитывая недавнее ослабление геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Израильские войска ушли из Дженина, сообщает Reuters со ссылкой на палестинское информационное агентство WAFA.

Официальный представитель правящей Либерально-демократической партии Японии (ЛДП) и кандидат на пост лидера партии Санаэ Такаити заявила в понедельник, что "стратегическое развертывание бюджетных расходов приведет к увеличению рабочих мест, доходов населения и улучшению потребительских настроений".

"Это также увеличит налоговые поступления без повышения налоговой ставки и поможет построить сильную экономику", - добавила она.

Дополнительные комментарии

Индекс потребительских цен (CPI) в Китае в августе вырос на 0,6% в годовом исчислении после июльского роста на 0,5%. Консенсус-прогноз рынка предполагал рост на 0,7 % за отчетный период.

Инфляция CPI в Китае в августе составила 0,4% м/м против июльского ускорения на 0,5%, что хуже прогноза в 0,5%.

Индекс цен производителей (PPI) в Китае в августе снизился на 1,8% г/г после падения на 0,8% в июле. Данные оказались хуже прогноза рынка в -1,4%.

Реакция рынка на данные по инфляции в Китае

Покупатели AUDUSD, похоже, не были обеспокоены более слабыми, чем ожидалось, данными по инфляции в Китае и прибавили 0,19% за день, торгуясь по 0,6785 на момент написания статьи.

Главный секретарь кабинета министров Японии Ёсимаса Хаяси заявил в понедельник, что "монетарная политика должна рассматриваться, оцениваться Банком Японии (BoJ)", когда его спросили об ожиданиях рынка относительно дальнейшего повышения ставки Банком Японии.

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

На момент написания пара USDJPY торговалась на 0,29% выше по итогам дня, консолидируясь в районе 142,70.

В понедельник Народный банк Китая (ЦБ Китая) установил центральный курс USDCNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,0989 по сравнению с пятничными значениями 7,0925 и 7,0951 по оценкам Reuters .