Новости и прогнозы рынков CFD — 09-07-2024

В результате очередной неопределенной сессии во вторник пара AUD/USD консолидировалась в районе 0,6730, скорректироовавшись вниз после достижения новых  многомесячных максимумов в начале недели.

Как пишет аналитик FXStreet Пабло Пиовано, "коррекция пары была обусловлена приемлемым отскоком доллара США (USD), поскольку инвесторы анализировали первое полугодовое выступление главы Джерома Пауэлла перед Конгрессом. В них Пауэлл сохранил осторожный тон в отношении потенциальных сроков снижения процентной ставки Федеральной резервной системой США, предположив, что необходимы дополнительные доказательства того, что инфляция движется к целевому уровню, прежде чем делать какие-либо шаги в отношении ставок.

Кроме того, на откат австралийского доллара повлияло очередное падение цен на медь и железную руду, которые усугубили потери, наблюдавшиеся в начале недели.

Что касается монетарной политики, то ожидается, что Резервный банк Австралии (РБА), как и Федеральная резервная система (ФРС), станет одним из последних центральных банков Б10, который начнет снижать процентные ставки.

На своем последнем заседании РБА продемонстрировал "ястребиную" позицию, сохранив официальную денежную ставку на уровне 4,35% и указав на гибкость в принятии будущих решений. В протоколе заседания говорится, что решение о сохранении ставки было принято в основном из-за "неопределенности в отношении данных по потреблению и явных признаков финансового стресса среди многих домохозяйств".

В целом, РБА не спешит смягчать политику, ожидая, что пройдет некоторое время, прежде чем инфляция будет устойчиво находиться в пределах целевого диапазона 2-3%. Тем не менее, вероятность снижения ставки в августе составляет около 25%, а в ближайшие несколько месяцев она возрастет до 50%.

Более того, потенциальное смягчение ФРС, контрастирующее с вероятной продолжительной ограничительной позицией РБА, может оказать поддержку AUD/USD в ближайшие месяцы. Однако опасения по поводу замедления темпов роста китайской экономики могут помешать устойчивому восстановлению австралийской валюты, поскольку Китай продолжает сталкиваться с проблемами после пандемии.

Потребдоверие в Австралии в июле снизилось до 82,7, согласно данным Westpac. Стоит обратить внимание на данные по инфляции в Китае за июнь, которые должны выйти 10 июля".

Аналитик FXStreet Пабло Пиованно комментирует технические перспективы пары:

"В результате очередной неопределенной сессии во вторник пара AUD/USD консолидировалась в районе 0,6730, скорректироовавшись вниз после достижения новых  многомесячных максимумов в начале недели.

Если быки надавят сильнее и пара AUD/USD преодолеет июльский максимум 0,6761 (8 июля), она может протестировать декабрьский максимум 2023 года 0,6871, а затем июльский пик 2023 года 0,6894 (14 июля), и все это перед ключевым барьером 0,7000.

Медвежьи тренды, с другой стороны, могут привести пару к снижению, сначала до июньского минимума 0,6574 (10 июня), а затем до ключевой 200-дневной SMA 0,6565. Дальнейшее падение может означать возврат к майскому минимуму 0,6465 и основанию 2024 года 0,6362 (19 апреля).

В целом, восходящий тренд должен продолжаться до тех пор, пока пара AUD/USD торгуется выше 200-дневной SMA.

На 4-часовом графике видно, что пара застряла в консолидационном диапазоне. При этом 0,6761 представляется ранним препятствием, а 0,6871 - более поздним. С другой стороны, 0,6709 обеспечивает немедленную поддержку перед 55-SMA 0,6694. Индикатор RSI поднялся до отметки 60".

Золото оставалось слабым в течение первой половины вторника, хотя и держалось на привычных уровнях, поскольку финансовые рынки были оптимистичными, но нейтральными. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "курс XAU/USD снизился до $2 349,31, но быстро сократил потери, и пара отскочила к текущей ценовой зоне чуть выше $2 360, так как инвесторы оценили слова председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла.

Выступая в сенатском комитете по банкингу с докладом о монетарной политике, Пауэлл сделал несколько "ястребиных" заявлений, которые помогли доллару США. Среди прочего, он заявил, что ограничительная политика помогает снизить давление на инфляцию, добавив при этом, что инфляция по-прежнему выше целевого уровня в 2%. Кроме того, он сказал, что политики недостаточно уверены в том, что повышенная инфляция продолжит снижаться, и что им нужно больше уверенности, чтобы отказаться от жесткой позиции монетарной политики. Наконец, он пояснил, что решения будут приниматься на каждом заседании.

Пауэлл повторит свои показания в среду перед другим комитетом и может добавить несколько интересных заголовков, хотя наиболее значимые комментарии уже были сделаны".

Главный аналитик FXStreet комментирует технические перспективы пары:

"С технической точки зрения, дневной график пары XAU/USD показывает, что она торгуется около уровня открытия дня, при этом риск по-прежнему смещен в сторону повышения. Пара продолжает торговаться выше всех своих скользящих средних, при этом 20 SMA находится во флэте, обеспечивая динамическую поддержку на уровне $2 335. 100- и 200-дневная скользящие средние сохраняют свои восходящие уклоны, держась далеко под ней, а технические индикаторы развернулись во флэт прямо над своими средними линиями.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, риск, напротив, смещен в сторону снижения. Продажи ожидаются вблизи плоской 20 SMA, а технические индикаторы пересекают свои средние линии на отрицательной территории без достаточной силы, чтобы подтвердить предстоящее падение. Наконец, 100- и 200-дневные скользящие средние сходятся в районе ценовой зоны $2 335, что усиливает ее значимость в качестве области поддержки.

Уровни поддержки: 2,349.30 2,335.00 2,318.40

Уровни сопротивления: 2 368,60, 2 387,60 2 400,00"

Как сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на свои подсчеты, за неделю с 1 по 7 июня морской экспорт российской сырой нефти упал сильнее всего с февраля 2022 года - на 37%, достигнув значения  2,67 млн барр. в сутки против  3,66 барр. в сутки . Четырехнедельный средний показатель упал до самого низкого уровня с февраля этого года

Основными импортерами российской нефти, судя  по четырехнедельному показателю, остаются Индия (1,8 млн барр. в сутки) и Китай (0,9 млн барр. в сутки).

По мнению агентства, сокращение экспорта могло стать результатом улучшения соответствия России целевому показателю добычи ОПЕК+, так как добыча нефти в России с марта по июнь упала примерно на 360 тыс. барр. в день.  Также среди причин сокращения можно назвать восстановительные работы на НПЗ.

После июньского снижения ставки, относительно нечувствительного к данным, спикеры Европейского центробанка (ЕЦБ) твердо заявили о зависимости от данных. На заседании ЕЦБ, которое состоится на следующей неделе, вероятно, будет проведен анализ имеющихся данных и сравнение их с последними прогнозами, отмечает старший европейский экономист Societe Generale Анатолий Анненков.

Возможное снижение ставки в сентябре

"После относительно нечувствительного к данным июньского снижения ставки спикеры ЕЦБ твердо придерживаются идеи зависимости от данных. Учитывая, что данные были слабыми, мы считаем, что вероятность очередного снижения ставки в сентябре высока. Поэтому заседание ЕЦБ на следующей неделе, скорее всего, будет в основном посвящено анализу имеющихся данных и их сопоставлению с последними прогнозами, а пресс-конференция, вероятно, станет самой интересной частью.

Мы по-прежнему считаем, что инфляционные риски имеют тенденцию к росту, что, возможно, заставит ЕЦБ приостановить снижение ставок в декабре. Совет управляющих также может провести некоторые первые обсуждения по предстоящему обзору стратегии. Комментарии, прозвучавшие на недавней ежегодной конференции ЕЦБ в Синтре, показали, что некоторые политики испытывают беспокойство по поводу прошлого QE, призывая пересмотреть его преимущества и обязательства ЕЦБ по его развертыванию.

Как мы уже давно утверждаем, поддержка широкомасштабного QE может быть менее очевидной в ретроспективе, учитывая относительно небольшое влияние на инфляцию, а также нежелательные побочные эффекты. Это, на наш взгляд, говорит в пользу более целенаправленных и временных интервенций в будущем, направленных преимущественно на обеспечение финансовой стабильности".

Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы США (ФРС), выступает с полугодовым отчетом о кредитно-денежной политике и отвечает на вопросы в банковском комитете Сената в первый день своих выступлений в Конгрессе.

Основные выводы

"Мы смотрим, где мы можем быть более быстрыми и решительными в случае необходимости, в надзоре за банками.

Уровень безработицы остается низким по историческим меркам.

Создание рабочих мест в экономике сокращается.

Сегодня мы не посылаем никаких сигналов о сроках будущих действий ФРС.

Банки должны честно оценивать свои риски, чтобы управлять ими.

Крупные банки могут справиться с этой проблемой.

Что касается небольших банков, то мы поддерживаем с ними связь, чтобы убедиться, что они смогут справиться с этой проблемой".

• Пара GBP/USD торгуется с потерями более 0,10% во время выступления Пауэлла в Сенате.
• Модель "падающая звезда" намекает на дальнейшее снижение, если будет пробит минимум 8 июля 1,2785.
• Ключевые уровни поддержки находятся на 1.2750/75 и 1.2709, а сопротивление - на 1.2845 и 1.2860.

Снижение GBP/USD в ходе североамериканской сессии связано с выступлением председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла в банковском комитете Сената США. На момент написания статьи пара торгуется с минимальными потерями в 0,10%, чуть ниже отметки 1,2800.

Анализ GBP/USD: технические перспективы

Восходящий тренд GBP/USD остается в силе, но формирование "падающей звезды" в понедельник намекает на то, что пара может направиться вниз, если цены упадут ниже минимума 8 июля 1,2785.

Моментум, измеряемый индексом относительной силы (RSI), благоприятствует покупателям, но они теряют силу, так как RSI направлен немного вниз.

В краткосрочной перспективе, если пара GBP/USD закроется ниже минимума 8 июля, на графике сформируется медвежий паттерн "вечерняя звезда", открывающий путь к дальнейшим потерям. В этом случае первой поддержкой для пары станет схождение двух трендов на уровне 1,2750/75. После ее преодоления фунт стерлингов может опуститься к максимуму 9 апреля на 1,2709, а затем бросить вызов уровню 1,2700.

И наоборот, если покупатели защитят 1.2800, это может открыть путь к возобновлению восходящего тренда. Первым уровнем будет максимум 8 июля на 1.2845, а затем пик 12 июня на 1.2860. Как только эти два уровня будут пройдены, покупатели смогут бросить вызов максимуму этого года, расположенному чуть ниже отметки 1.2900.

Ценовое движение GBP/USD - дневной график

Повышательные риски на рынке нефти обусловлены рисками со стороны предложения. Между тем, влияние урагана "Берилл" на предложение нефти оказалось меньше, чем ожидалось, что оказало дополнительное понижательное давление на рынок, отмечает старший стратег по сырьевым товарам TDS Райан Маккей.

CTA продали 10% своей максимальной позиции по нефти WTI

"Рост рынка нефти был обусловлен риском со стороны предложения, и ралли было продлено благодаря потокам покупок со стороны советников по торговле сырьевыми товарами (CTA).

Однако мы подчеркиваем, что премия за риск, связанная с напряженностью на Ближнем Востоке, имеет тенденцию к быстрой эрозии без эскалации более широкого конфликта, и с систематическими потоками, достигшими высоких уровней, отсутствие постоянных покупок, вероятно, вскоре окажет давление на рынок.

Действительно, CTA продали около 10% своей максимальной позиции по нефти WTI в начале этой недели, и дополнительные продажи могут произойти, если цены опустятся ниже $81,30 за баррель."

Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы США (ФРС), выступает с полугодовым отчетом о кредитно-денежной политике и отвечает на вопросы в банковском комитете Сената в первый день своих выступлений в Конгрессе.

Основные выводы

"У нас есть значительные проблемы с рынком жилья в стране.

Пандемия создала новые перекосы в жилищной сфере.

Наша более жесткая политика оказывает влияние на активность в жилищном секторе.

Для предложения на рынке жилья лучшее, что мы можем сделать, - это снизить инфляцию.

Очевидно, что операционная независимость центральных банков служит на благо общества.

Это выбор, который мы делаем как страна, и это хороший выбор.

Наша экономика была исключительной по сравнению с мировыми аналогами".

• Пара EUR/GBP снижается к следующей цели на минимуме 8 июля.
• Пара находится в краткосрочном и среднесрочном нисходящем тренде, шансы на продолжение которого благоприятны.

Пара EUR/GBP неуклонно снижается в рамках краткосрочного нисходящего тренда, который начался после того, как пара заполнила гэп, образовавшийся 10 июня, и  развернулась. Учитывая, что "тренд - ваш друг", падение, вероятно, продолжится. Среднесрочный тренд также является медвежьим после прорыва ниже линии тренда в конце мая.

EUR/GBP 4-часовой график

Следующая остановка ожидается на 0,8431 (минимум 8 июля), и прорыв ниже этой отметки станет дополнительным медвежьим подтверждением продолжения нисходящего тренда до следующей цели на 0,8399, минимуме 14 июня.

Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы США (ФРС), выступает с полугодовым отчетом о кредитно-денежной политике и отвечает на вопросы в банковском комитете Сената в первый день своих выступлений в Конгрессе.

Основные выводы

"Последние данные по рынку труда дали довольно четкий сигнал о том, что рынок труда значительно охладился.

Рынок труда более или менее вернулся к уровням, существовавшим до пандемии.

Мы прекрасно понимаем, что сейчас сталкиваемся с двусторонними рисками.

Сейчас рынок труда полностью вернулся в равновесие.

Если мы будем слишком быстро или медленно снижать ставку, то риски будут с обеих сторон.

В настоящее время мы в значительной степени балансируем между этими двумя рисками.

Маловероятно, что следующим шагом в политике будет повышение ставки".

В ближайшие недели на повестке дня третий пленум в Китае, и рынки пристально следят за потенциальными новыми стимулами в стране, отмечает старший стратег по сырьевым товарам TD Securities Райан Маккей.

Третий пленум в Китае приближается, медь в медвежьем тренде

"Поскольку в ближайшие недели в Китае пройдет третий пленум, рынки сосредоточены на возможности новых стимулов в Поднебесной, которые могут стимулировать спрос на сырьевые товары. Любые заявления, касающиеся инвестиций в энергосистемы и чистую энергетику, а также дополнительная поддержка рынка недвижимости являются ключевыми областями для рынка.

В то время как аппетит инвесторов к меди в Поднебесной был приглушен, ведущие трейдеры Шанхайской фьючерсной биржи (SHFE) покрыли свои недавние шорты перед пленумом. Кроме того, ближайший триггер CTA по-прежнему направлен вниз, но запас прочности больше: триггер находится на уровне $9,472/т.

Однако, учитывая, что наш индикатор мирового спроса на сырьевые товары продолжает ослабевать, а низкие премии и растущие запасы в Поднебесной говорят против фундаментального дефицита, существует множество потенциальных катализаторов, которые могут вновь привести к снижению цен."

Золото торгуется с повышением в преддверии выступления председателя Пауэлла перед Конгрессом во вторник, отмечает старший стратег по сырьевым товарам TD Securities Райан Маккей.

Трейдеры ждут подсказок от выступлений Пауэлла

"Драгоценные металлы держатся на плаву, поскольку слабые данные по занятости повышают шансы на то, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет сокращение расходов в сентябре. В этом смысле трейдеры следят за любыми подсказками от сегожняшнего выступления председателя ФРС Пауэлла перед Конгрессом.

Пока пыль оседает в отношении сроков  изменения политики  ФРС, макроэкономический интерес к золоту может начать расти, так как позиции ETF продолжают расти в июле, после того как в июне был отмечен первый месячный рост с мая 2023 года.

Кроме того, в то время как китайские запасы золота остаются неизменными второй месяц подряд на фоне отмеченной ими паузы в покупках, ведущие трейдеры на Шанхайской бирже фьючерсов (SHFE) вновь увеличили свои чистые позиции, что свидетельствует о сохранении высокого спроса в Азии."

• Серебро консолидируется в рамках третьего  и последнего ралли ценовой модели.
• Вероятно, цена продолжит рост с целью в верхней части $32,00.
• Серебро вырвалось из падающего канала и поднялось выше четырехлетнего уровня сопротивления.

Серебро (XAG/USD) консолидируется после того, как вырвалось из нисходящего канала и поднялось выше уровня сопротивления четырехлетней давности. Вероятно, оно находится в процессе роста в заключительной волне C трехволнового отмечернного движения с конечной ценовой целью значительно выше текущего уровня рынка.

Дневной график серебра

Отмеренные движения похожи на большие зигзаги, состоящие из трех волн, иногда обозначаемых как A, B и C.

Волна C, вероятно, достигнет 0,618 экстраполяции волны A на уровне $32,75, как минимальное ожидание. Если волна C будет такой же длины, как и A - как это часто бывает - то она может достичь $35,00.

Прорыв выше $31,49 станет подтверждением следующего подъема.

Пара EUR/USD консолидируется в пределах привычных уровней, удерживаясь выше отметки 1,0800. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "доллар США страдает неравномерно на фоне сохраняющихся настроений тяги к риску. Уолл-стрит в понедельник закрылась смешанно: лишь промышленный индекс Dow Jones (DJIA) немного сдал позиции, а индекс S&P500 достиг исторического максимума на фоне укрепления технологического сектора. Позитивные настроения распространились на Азию, хотя европейские индексы торгуются в красном цвете, поскольку осторожность овладевает финансовыми рынками.

Инвесторы ожидают выступлений председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла с полугодовым отчетом по кредитно-денежной политике перед сенатским комитетом по банкингу в надежде, что Пауэлл даст подсказки о сроках снижения процентной ставки. В остальном макроэкономический календарь не содержит ничего интересного в американские торговые часы".

Главный аналитик FXStreet комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD находится под легким давлением продаж, демонстрируя скромные внутридневные потери. Технические показатели на дневном графике, однако, указывают на ограниченный медвежий потенциал, так как пара продолжает развивать импульс выше всех своих скользящих средних (МА) на дневном графике. Простые скользящие средние (SMA) 100 и 200 сходятся в районе 1,0790, обеспечивая ближайшую поддержку. Между тем, 20 SMA набирает скромную бычью динамику под ней, чего недостаточно для подтверждения возвращения покупателей. Наконец, технические индикаторы незначительно снизились в пределах положительных уровней, скорее отражая падение, чем предвещая еще одно движение вниз.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, риск медвежьего расширения повысился, хотя необходимы дополнительные подтверждения. Текущая свеча развивает импульс ниже слабо выраженной бычьей 20 SMA, что указывает на наличие интереса к продажам. 100- и 200-дневные скользящие средние держатся практически без направления ниже текущего уровня, а технические индикаторы направлены на юг вблизи своих средних линий. Нисходящий импульс может усилиться при прорыве ниже 1,0790, а "голубиный" или "ястребиный" настрой Пауэлла задаст тон на остаток дня.

Уровни поддержки: 1,0790 1,0740 1,0700

Уровни сопротивления: 1.0850 1.0880 1.0930"

• Снижение цен на нефть продолжается, поскольку минимальное воздействие урагана "Берилл" ослабляет опасения по поводу поставок.
• Глава ФРС  Пауэлл может дать подсказку о том, когда центральный банк пойдет на снижение ставок.
• На этой неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на отчетах по CPI за июнь из Китая и США.

Фьючерсы на нефть марки WTI на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) в начале американской сессии вторника продолжили свою коррекцию до отметки 81,00 долларов. Цены на нефть испытывают давление продаж на фоне ослабления опасений по поводу предложения после того, как метеорологическое управление сообщило, что ураган "Берил" ослаб до тропического шторма после удара по побережью Техаса.

До этого основные порты для отгрузки нефти в районе Мексиканского залива, такие как Корпус-Кристи, Галвестон и Хьюстон, были закрыты, чтобы не допустить серьезного ущерба инфраструктуре от урагана "Берил".

На геополитическом фронте растущие ожидания прекращения огня между Израилем и Палестиной также снизили риски сбоев в цепочках поставок.

Тем временем инвесторы ожидают полугодовых пвыступлений председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла в Конгрессе, которые запланированы на 17.00 мск. Инвесторы будут искать подсказки о том, когда ФРС начнет снижать процентные ставки в этом году. Пауэлл, скорее всего, не назовет конкретные сроки снижения ставок, поскольку политики сомневаются в том, что процесс дезинфляции возобновился после остановки в первом квартале.

На этой неделе внимание инвесторов будет приковано к отчетам по индексу потребительских цен (CPI) из Китая и США, которые будут опубликованы в среду и четверг соответственно.

Значительное влияние на цены на нефть окажут данные по инфляции в Китае, так как эта страна является крупнейшим в мире импортером нефти. Ожидается, что годовая потребительская инфляция в Китае будет расти более быстрыми темпами - на 0,4%. Годовой индекс цен производителей (PPI), по оценкам, сократился медленнее - на 0,8%.

Инвесторы будут внимательно следить за данными по инфляции в США, чтобы понять, возобновился ли процесс дезинфляции.

• Пара USD/CAD снижается, а трейдеры ожидают выступлений председателя ФРС Джерома Пауэлла в Сенате США во вторник.
• В паре доминирует доллар США, так как график канадских данных остается без изменений до следующей недели.
• Рынки продолжают делать ставки на то, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки в сентябре, что является потенциальным негативным фактором для USD/CAD.

Павра USD/CAD выросла во вторник и торгуется в районе 1,3640, продолжая консолидироваться в широком диапазоне в течение последних трех месяцев. Основной акцент в паре сделан на доллар США, так как трейдеры ожидают выступлений председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла в банковском комитете Сената, в то время как в Канаде нет запланированных макроэкономических событий, пока в пятницу не будут опубликованы данные по разрешениям на строительство.

Ожидается, что председатель ФРС; Федрезерв Пауэлл будет придерживаться консервативной линии в своих показаниях в Сенате во вторник, практически повторяя свое заявление, сделанное на встрече ЦБ в Синтре. Там он смягчил свою позицию, перейдя от строгой зависимости от данных к признанию того, что в настоящее время имеются благоприятные признаки снижения инфляции, но для того, чтобы убедиться в том, что она является значительной и устойчивой, требуется больше доказательств. Ожидается, что он заставит рынки гадать о сроках следующего шага ФРС.

Рынки настроены менее неоднозначно. Рыночная вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на 0,25 % до верхнего диапазона в 5,25 % на сентябрьском заседании ФРС, неуклонно росла в течение последних двух недель на фоне негативного эффекта от потока не совсем хороших данных. Совсем недавно данные по индексу PMI в сфере услуг от ISM за июнь упали на территорию сокращения, а данные по рынку труда за тот же месяц показали рост уровня безработицы до 4,1% - третий ежемесячный рост подряд. Хотя количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе превысило ожидания в 190 тысяч, зарегистрировав 206 тысяч новых рабочих мест, данные за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону значительного снижения.

Данные по инфляции также в основном выходят низкими. В отчете NFP средняя почасовая зарплата осталась неизменной по сравнению с маем и полностью оправдала ожидания. До этого предпочтительный индикатор инфляции ФРС, индекс цен на товары личного потребления (PCE), снизился до 2,6% как для основной, так и для базовой инфляции в мае. До этого данные по индексу потребительских цен за май показали, что цены упали сильнее, чем ожидалось, до 3,3%, а базовая инфляция также не дотянула до 3,4%. Хотя и PCE, и CPI все еще находятся выше целевого уровня ФРС в 2,0%, они дрейфуют в правильном направлении.

Что касается канадских данных, то рынок труда Канады, похоже, страдает больше, чем США, о чем свидетельствует канадская версия отчета NFP, также вышедшая в пятницу. Ставка по безработице выросла до 6,4%, превысив прогнозы в 6,3% и отметив самый высокий уровень с января 2022 года. Количество рабочих мест в Канаде оказалось еще хуже, показав снижение на 1,4 тыс. при ожидавшемся экономистами росте на 22,5 тыс. В напряженной ситуации на рынке труда виноваты все еще высокие процентные ставки в Канаде, ограничивающие возможности компаний по получению кредитов. Это привело к новым призывам к Банку Канады снова снизить процентные ставки, после того как в июне он снизил ставку на 0,25 % до 4,75 % - первое изменение процентных ставок с июля 2023 года.

Поскольку снижение процентных ставок или их ожидание, как правило, негативно сказывается на валюте, все внимание будет приковано к комментариям Пауэлла и к тому, когда ФРС сделает свой первый шаг. В противном случае канадский доллар выглядит более уязвимым, поскольку Банк Канады рассматривает возможность дальнейшего снижения ставок для стимулирования проседающего рынка труда.

Сегодня утром инфляция в Венгрии за июнь снизилась с 4,0% до 3,7%, что соответствует прогнозу центрального банка и нашим ожиданиям, но на две десятых ниже ожиданий рынка. Июньские данные - это первый показатель инфляции после того, как Национальный банк Венгрии объявил о паузе в цикле снижения ставок, поэтому мы ожидаем повышенного внимания рынка, отмечает валютный аналитик ING Франтишек Таборски.

Больше слабости для форинта

"Хотя на бумаге мы не ожидаем снижения ставок во второй половине года, очевидно, что если условия позволят, ЦБ Венгрии  без колебаний прибегнет к этому. Первый отчет по  инфляции открывает дверь, но следующие несколько месяцев могут оказаться более сложными, учитывая наши ожидания роста инфляции.

Вчерашние данные по бюджету Венгрии показали дальнейшее ухудшение, но в то же время правительство объявило о новых налоговых мерах по улучшению бюджета в этом и следующем году. На наш взгляд, это может покрыть фискальный риск, который мы наблюдали ранее, и текущая официальная цель по дефициту бюджета в 4,5% ВВП может быть достигнута.

Вчерашнее снижение курса форинтов было вызвано скорее объявлением о налоговых изменениях для банков и последовавшей за этим распродажей на фондовом рынке. Однако ставки уже вчера медленно снижались, а сегодняшние данные по инфляции, скорее всего, повысят ставки на снижение ставок во второй половине года. А это должно привести к дальнейшему ослаблению форинта".

Ястребиный" член MPC Банка Англии (BoE) Джонатан Хаскел заявил, что на своем последнем заседании в августе он будет голосовать за удержание ставки. Главный экономист Банка Англии Хью Пилл выступит в среду, отмечает валютный стратег ING Франческо Песоле.

Спикеры Банка Англии прольют свет на текущую позицию ЦБ

"Ястребиный" член MPC Джонатан Хаскел был первым, кто выступил с речью после периода затишья в Банке Англии, связанного с выборами. Он, как и ожидалось, заявил, что будет голосовать за удержание ставки на последнем заседании в августе, а также отметил инфляционные риски, обусловленные напряженной ситуацией на рынке труда.

Возможно, это помогло фунту стерлингов (GBP) торговаться в плюсе на протяжении большей части вчерашней европейской сессии, но вряд ли это дает точное представление о консенсусе MPC. Завтрашнее выступление главного экономиста Хью Пилла, который является более нейтральным членом, должно пролить свет на текущую позицию Банка Англии в преддверии ключевых данных по CPI на следующей неделе.

Сегодня в Великобритании календарь пуст, а EUR/GBP вчера неплохо держалась после результатов голосования во Франции. Мы можем наблюдать некоторое возобновление давления на пару на фоне восстановления спредов EGB, но дифференциал ставок, по нашему мнению, продолжит расти в преддверии августовского заседания Банка Англии".

Чистые длинные позиции по доллару США (USD) сокращаются вторую неделю подряд. Чистые короткие позиции по евро (EUR) увеличились за счет сокращения длинных позиций. Чистые длинные позиции по фунту стерлингов (GBP) увеличились, а чистые длинные позиции по мексиканскому песо (MXN) выросли вторую неделю подряд, отмечают аналитики Rabobank FX.

Чистые длинные позиции по MXN демонстрируют значительный рост

"Чистые длинные позиции по доллару США сокращаются вторую неделю подряд, что обусловлено ростом коротких позиций на фоне надежд на сентябрьское снижение ставки ФРС. 27 июня показатель личного потребления за 1 квартал был пересмотрен в сторону понижения с 2,0% до 1,5%, а уровень заявок на пособие по безработице стал максимальным с ноября 2021 года.

Чистые короткие позиции по евро увеличились за счет сокращения длинных позиций. Инфляция CPI в еврозоне за июнь зафиксирована в соответствии с ожиданиями на уровне 0,2% м/м, а уровень безработицы в мае остался неизменным на отметке 6,4%. Результаты первого тура голосования на парламентских выборах во Франции намекнули на победу правых сил.

Чистые длинные позиции по MXN растут вторую неделю подряд, что обусловлено увеличением длинных позиций. Банк Мексики при раскладе голосов 4:1 принял решение о сохранении ставки овернайт на уровне 11,00%."

Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл выступит с полугодовым отчетом по монетарной политике перед Конгрессом во вторник, пишут аналитики BBH.

Ожидается, что Пауэлл продолжит призывать к терпению

"Председатель ФРС Пауэлл выступит в Конгрессе с полугодовым отчетом по кредитно-денежной политике. Сегодня он предстанет перед сенатским банковским комитетом, а завтра - перед комитетом по финансовым услугам Палаты представителей".

"Ожидается, что Пауэлл продолжит призывать к терпению, прежде чем ФРС пойдет на смягчение политики. На прошлой неделе он отметил, что последние данные "свидетельствуют о том, что мы возвращаемся на путь дезинфляции", и подчеркнул, что "сильная экономика и рынок труда дают нам возможность не торопиться", прежде чем начать снижать ставки".

"Экономика США, хотя и замедляется, все еще работает хорошо, поэтому ФРС будет проявлять осторожность и сохранит режим ожидания на заседании FOMC 30-31 июля. Рынок оценивает вероятность снижения ставки на этом заседании менее чем в 10%, а в сентябре - как порядка 80%. Эти цифры практически не изменились по сравнению с прогнозами до релиза данных NFP. Барр и Боуман также выступают сегодня".

Индекс доллара США (DXY) торгуется во флэте вблизи отметки 105,035, пока рынки ожидают выступдения председателя ФРС Пауэлла в Сенате, отмечают аналитики BBH.

DXY и евро торгуются без изменений

"DXY торгуется во флэте около отметки 105,035, пока рынки ожидают выступления председателя ФРС Пауэлла в Сенате".

"Евро (EUR) держится без изменений в районе $1.0825, в то время как фунт стерлингов (GBP) растет, торгуясь вблизи $1.2812. USD/JPY торгуется с повышением около 161, даже несмотря на то, что Банк Японии готовится сократить объемы покупки облигаций."

"Недавняя слабость данных ставит под сомнение наше мнение о том, что фон в виде устойчивой инфляции и уверенного роста экономики в США в основном сохраняется. Однако мы отмечаем, что более слабые данные во многих основных экономиках подчеркивают тот факт, что сравнительная история должна продолжать оказывать поддержку доллару".

Доллар несколько укрепился с начала выходных, но после результатов выборов во Франции на рынках не происходило ничего похожего на землетрясение, а волатильность на валютном рынке продолжает снижаться от пика середины июня, отмечает валютный стратег ING Франческо Пезоле.

DXY держится в районе 105,00 в ожидании выхода отчета по CPI в четверг

"Сегодняшнее главное событие - выступление председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла в Сенате. Завтра оно будет повторено в Палате представителей. Будет нелегко вычленить значимые политические комментарии среди часто не очень значимых вопросов политиков, и влияние события на рынки будет сосредоточено вокруг релиза вступительных замечаний".

"Мы придерживаемся мнения, что если и будет какое-то отклонение от текущего нарратива, то оно должно быть "голубиным", так как Пауэлл может посчитать июньский пересмотр точечного прогноза слишком "ястребиным" и захочет скорректировать коммуникацию на фоне последних данных".

"Что касается данных, то мы будем внимательно следить за июньским индексом оптимизма NFIB для малого бизнеса и индексом планов по найму, который, как правило, опережает месячное изменение количества рабочих мест в частном секторе на три месяца. Мы ожидаем, что индекс DXY будет держаться в районе 105,00 в преддверии такого фактора риска, как релиз данных CPI в четверг, при этом любые "голубиные" сюрпризы от Пауэлла могут быть нивелированы политическими опасениями по поповду ситуации в ЕС".

Евро (EUR), похоже, ждет подсказок от французских коалиционных переговоров, сценарии которых варьируются от левого правительства до дружественного рынку премьер-министра-технократа. Волатильность на валютном рынке тем временем продолжает снижаться, но политика ЕС может ее оживить, отмечает аналитик ING Франческо Пезоле.

Франция столкнулась с довольно необычным политическим тупиком

"После того как выборы во Франции привели к довольно необычному политическому тупику, рынок наводнили всевозможные сценарии. Многие ищут вдохновения в прецедентах последних нескольких лет в сфере итальянской политики, более склонной к созданию коалиций. Это не слишком большая натяжка, особенно в случае с решением коалиционных тупиков с помощью премьер-министра-технократа".

"Во Франции коалиция, включающая премьер-министра-технократа, скорее всего, потребует исключения наиболее левых фракций партии "Новый народный фронт", и остается неясным, возможно ли это с точки зрения парламентской арифметики. В ближайшей перспективе это был бы наиболее благоприятный для рынка сценарий, поскольку он позволил бы предотвратить крупные расходы".

"Спектр менее благоприятных для рынка вариантов довольно широк и запутан. На данный момент, вероятно, переговоры окажутся нелегкими для президента Эммануэля Макрона, и рынки могут проявить нетерпение. Возобновление расширения спреда OAT-Bund остается ощутимым риском, и мы считаем, что в ближайшей перспективе рост EUR/USD будет ограничен".

• Выступление Джерома Пауэлла в Конгрессе США станет главным событием этой недели.
• Ожидаются новые подсказки относительно курса Федеральной резервной системы США в вопросе процентных ставок.
• Комментарии Пауэлла могут ощутимо повлиять на доллар США, фондовые рынки и другие классы активов.

Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы США (ФРС), выступит сегодня с полугодовым отчетом по кредитно-денежной политике перед банковским комитетом Сената. Слушания начнутся в 17:00 мск., и к ним будет приковано пристальное внимание всех участников финансового рынка.

Ожидается, что Джером Пауэлл расскажет об основных выводах из полугодового отчета Федеральной резервной системы США по монетарной политике, опубликованного в прошлую пятницу. В отчете ФРС отметила, что в этом году наблюдается скромный дальнейший прогресс в отношении инфляции, но добавила, что ей по-прежнему нужно больше уверенности, прежде чем переходить к снижению ставок. "Спрос и предложение рабочей силы напоминают период перед пандемией, когда рынок труда был относительно дефицитным, но не перегретым", - говорится в публикации.

Ожидается, что в ходе продолжительной сессии вопросов и ответов законодатели США будут спрашивать Пауэлла о траектории процентной ставки, динамике инфляции и перспективах экономического роста. Однако из-за предстоящих в ноябре президентских выборов они могут сосредоточиться на политике, что затруднит для Пауэлла отвечать на вопросы.

Инструмент CME Group FedWatch показывает, что рынки оценивают вероятность того, что ФРС оставит ставку без изменений в сентябре, всего в 25%. Последний отчет по занятости показал, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в июне выросло на 206 000. Этот показатель оказался выше ожиданий рынка 190 000, однако Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что майский рост NFP был пересмотрен в сторону понижения до 218 000 с 272 000. Кроме того, уровень безработицы вырос до 4,1% с 4%, а годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средних почасовых заработков, снизилась до 3,9% в годовом исчислении с 4,1%.

В случае если Пауэлл продемонстрирует позитивный настрой в отношении перспектив инфляции и признает ослабление условий на рынке труда, инвесторы могут сохранять оптимизм в отношении сентябрьского снижения ставки. Позиционирование рынка говорит о том, что при таком сценарии есть возможность для дальнейшего ослабления доллара США. С другой стороны, участники рынка могут переоценить вероятность снижения ставки в сентябре, что поможет доллару США удержать позиции, если Пауэлл преуменьшит значимость слабых данных по рынку труда и сохранит осторожность в вопросе сохранения дезинфляции.

О Джероме Пауэлле (Federalreserve.gov)

"Джером Пауэлл впервые занял пост председателя Совета управляющих Федеральной резервной системы США 5 февраля 2018 года на четырехлетний срок. Он был переназначен на эту должность и приведен к присяге на второй четырехлетний срок 23 мая 2022 года. Пауэлл также является председателем Федерального комитета по открытым рынкам - главного органа ФРС, определяющего денежно-кредитную политику. Пауэлл является членом Совета управляющих с момента вступления в должность 25 мая 2012 года. Он был переназначен в состав Совета и приведен к присяге 16 июня 2014 года на срок, заканчивающийся 31 января 2028 года".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, утром вторника пара держится чуть выше уровня 1,0800, пока инвесторы воздерживаются от активности в ожидании выступления председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла перед банковским комитетом Сената.

«В полугодовом отчете по кредитно-денежной политике, опубликованном в пятницу, ФРС отметила дальнейший прогресс в области инфляции в этом году, но добавила, что регулятору по-прежнему нужно больше уверенности, прежде чем переходить к снижению ставок. Председатель ФРС Пауэлл представит сегодня этот отчет в Сенате и ответит на вопросы законодателей.

По данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность того, что ФРС оставит ставку без изменений в сентябре, составляет почти 23%. Если Пауэлл признает ослабление условий на рынке труда, отраженное в июньском отчете по занятости, и будет придерживаться оптимистичного тона в отношении перспектив инфляции, инвесторы могут расценить это как подтверждение сентябрьского снижения ставки. При таком сценарии доллар США (USD) может утратить привлекательность для инвесторов, что поможет паре EUR/USD восстановить позиции.

С другой стороны, доллар может набрать силу, если Пауэлл воздержится от намеков на сентябрьское снижение ставки, подтвердив зависимость политики от поступающих данных».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, в понедельник пара не смогла сделать решительного движения ни в одну из сторон и закрыла день практически без изменений. 

«Динамика цены в понедельник подтвердила отметку 1.0840 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего восходящего тренда) в качестве непосредственного сопротивления для EUR/USD. Если пара сумеет взять этот барьер и начнет использовать его в качестве поддержки, то 1.0900 (психологический уровень, статический уровень) может рассматриваться как следующая бычья цель.

С другой стороны, 100-дневная и 200-дневная простые скользящие средние (SMA) образуют сильную поддержку на уровне 1.0800. Дневное закрытие ниже этого уровня может отпугнуть покупателей и открыть дверь для более глубокой коррекции к 1.0760 (коррекция Фибоначчи 50%)».

Отчет по занятости в США вновь оказался неоднозначным. Продолжение роста уровня безработицы, низкий рост заработной платы и снижение объема заказов ISM в сфере услуг/производственных заказов усилили ожидания снижения ставки Федеральной резервной системы США, отмечает старший экономист UOB Group Элвин Лью.

Данные усилили ожидания снижения ставки ФРС

"Отчет по занятости в США вновь оказался неоднозначным: число созданных рабочих мест составило 206 000 (прогноз Bloomberg 190 000), а рост заработной платы снизился точно в соответствии с прогнозами и составил 0,3% м/м, 3,9% г/г в июне (май: 0,4% м/м, 4,1% г/г)."

"Создание рабочих мест в июне имело под собой менее широкую базу, так как основная часть новых рабочих мест была сосредоточена в секторах здравоохранения, государственного управления и строительства, в то время как рост рабочих мест в сфере досуга и гостеприимства ослаб. Сектор обрабатывающей промышленности и профессиональные услуги потеряли рабочие места."

"Продолжение роста уровня безработицы, слабый рост заработной платы и снижение объема заказов в секторах услуг и производства ISM, а также сужение базы создания рабочих мест усилили ожидания снижения ставки ФРС. Мы сохраняем наш прогноз о двух снижениях ставки на 25 б.п. в сентябре и декабре".

Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Пауэлл сегодня выступает с полугодовым отчетом в банковском комитете Сената. Вопрос в том, сможет ли Пауэлл (который не является экономистом) ответить на все глубокие вопросы, которые могут быть ему заданы, отмечает макростратег UBS Пол Донован.

Пауэлл, политика и сложные вопросы

"Федрезерв стал более чувствительным к политике - Пауэлл, как правило, уделяет больше внимания вопросам, которые волнуют политиков, и меньше тому, о чем должен беспокоиться независимый центральный банкир.

Лучшее, на что можно надеяться сегодня, - это, вероятно, признание слабости некоторых недавних данных и сохранение возможности сентябрьского снижения ставки".

Ожидается, что новозеландский доллар (NZD) будет консолидироваться в диапазоне 0,6115/0,6145. Возможно дальнейшее укрепление NZD; уровни для наблюдения - 0,6180 и 0,6200, пишут аналитики UOB Group.

Уровни для наблюдения: 0,6180 и 0,6200

24-часовой прогноз: "В прошлую пятницу киви вырос до максимума 0,6149. Вчера мы указали, что "у пары есть возможности для роста, хотя следующий уровень сопротивления 0.6180, вероятно, пока будет недосягаем". NZD ненадолго поднялся до 0.6171, но затем отступил и закрылся на отметке 0.6127 (-0,31%). Похоже, что киви перешел в фазу консолидации. Сегодня мы ожидаем, что пара будет торговаться между 0,6115 и 0,6145".

1-3 НЕДЕЛИ: "В прошлый четверг (04 июля, спотовый уровень 0.6105) мы придерживались мнения, что восстановление NZD имеет потенциал для дальнейшего развития до 0.6150. После роста пары мы отметили вчера (08 июля, спот, 0.6145), что "существует риск дальнейшего укрепления NZD, и уровнями для наблюдения являются 0.6180 и 0.6200". Если NZD пробьется ниже 0,6100 (наш уровень "сильной поддержки", не изменился со вчерашнего дня), это будет означать, что дальнейшего укрепления не будет".

Согласно официальному сообщению Московской биржи, торговая площадка приняла решение о переносе с пятницы, 12 июля, времени исполнения фьючерсных контрактов и опционов на курс иностранной валюты к российскому рублю.

Теперь оно будет проходить во время вечернего клиринга с 18:50 по 19:05 мск. вместо 14:00 - 14:05 мск. по старому расписанию.

В частности, изменения затронут следующие финансовые инструменты:

• фьючерсы на курс доллара США, евро, гонконгского доллара, турецкой лиры и белорусского рубля к российскому рублю
• премиальные опционы на курс доллара США и евро к рублю
• маржируемые опционы на фьючерсы на курс доллара США и евро к рублю.

Также с 12 июля для расчета цены фьючерсов на курс доллара США, евро и гонконгского доллара к рублю будет использовать курс ЦБ, опубликованный в день исполнения и установленный на день, следующий за днем исполнения.

«Исполнение фьючерсов и премиальных опционов на курс китайский юань – российский рубль остается без изменений: исполнение производится по фиксингу CNYFIXME в промежуточный клиринг. Маржируемые опционы на фьючерс на курс китайский юань – российский рубль будут также исполняться без изменений».

Согласно предварительным данным за 1-е полугодие 2024 года, представленным в пресс-релизе Минфина РФ:

• Дефицит федерального бюджета РФ по итогам января-июня 2024 года составил 929 млрд рублей (0,5% от ВВП) против дефицита 1,421 трлн рублей во 2-м полугодии 2023 года.
• Объем поступления доходов в федеральный бюджет в январе-июне составил 17,093 трлн рублей, повысившись на 38% против 2-го полугодия 2023 года.
• Объем расходов федерального бюджета в январе-июне 2024 года составил 18,022 трлн рублей, повысившись на 22,3% за предыдущий период.
• Ненефтегазовые доходы бюджета составили 11,395 трлн рублей, повысившись на 26,6% в годовом выражении. В этой категории отмечается устойчивая положительная динамика.
• Нефтегазовые доходы составили 5,698 трлн рублей, превысив показатели аналогичного периода предыдущего года на 68,5%. Преимущественно это было связано с ростом цен на российскую нефть. 
• «Поступление нефтегазовых доходов при этом сложилось на уровне, превышающем их базовый размер, и в соответствии с параметрами прогноза социально-экономического развития в последующие месяцы также ожидается устойчивое превышение поступлений нефтегазовых доходов над их базовым уровнем».

Член управляющего совета Европейского центробанка (ЕЦБ) Фабио Панетта заявил во вторник, что ЕЦБ "может постепенно снижать ставки в соответствии с процессом дезинфляции".

Дополнительные тезисы

Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 7,2820 и 7,2950, отмечают аналитики UOB Group.

Доллар США стремится прорваться выше 7,2950

24-часовой прогноз: "Мы прогнозировали вчера, что пара будет торговаться в диапазоне 7,2800/7,2970. Однако доллар торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (7,2848/7,2919), и закрылся практически без изменений на уровне 7,2872 (-0,01%). Спокойное ценовое движение не дает новых подсказок, и мы продолжаем ожидать, что USD будет оставаться в диапазоне, вероятно, между 7.2820 и 7.2950."

1-3 НЕДЕЛИ: "В прошлый четверг (04 июля, спотовый уровень 7.3000) мы отметили, что недавнее усиление восходящего импульса в значительной степени рассеялось. Мы считали, что текущее движение цены, скорее всего, является частью консолидации, и ожидали, что доллар будет торговаться между 7.2700 и 7.3100 в течение ближайшего времени. Наша точка зрения не изменилась".

Доллар США (USD), скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне между 160,30 и 161,30, поскольку укрепление доллара, продолжавшееся с середины прошлого месяца, подошло к концу, отмечают аналитики UOB Group.

Доллар нацелен на прорыв выше 161,30

24-часовой прогноз: "После падения пары до минимума 160,33 и отскока в прошлую пятницу мы вчера указали, что "если доллар останется ниже 161,15, он может упасть еще до 160,20, прежде чем можно будет ожидать стабилизации". Впоследствии доллар упал до 160,25, отскочил до 161,11, а затем закрылся практически без изменений (160,81, +0,06%). Медвежье давление ослабевает, и вместо дальнейшего падения пара, скорее всего, будет торговаться сегодня в боковом диапазоне между 160,30 и 161,30".

1-3 НЕДЕЛИ: "Наш вчерашний прогноз (08 июля, спотовый уровень 160.65) остается в силе. Как было отмечено, укрепление пары, продолжавшееся с середины прошлого месяца, подошло к концу. Текущее движение цены, вероятно, является частью диапазонной торговли. Какое-то время доллар, вероятно, будет торговаться между 159,40 и 161,80".

Ожидается, что австралийский доллар (AUD) будет торговаться в диапазоне между 0,6720 и 0,6755. Усиливающийся восходящий импульс указывает на то, что AUD, скорее всего, продолжит рост до 0,6800, отмечают аналитики UOB Group.

AUD, вероятно, продолжит рост до 0,6800

24-часовой прогноз: "Вчера мы указали, что "хотя сегодня у AUD есть возможность подняться выше 0,6755, условия перекупленности говорят о том, что он не сможет закрепиться выше этого уровня". Мы добавили, что "уровень сопротивления 0,6770 также вряд ли окажется под угрозой". Наше мнение оказалось верным, так как оззи вырос до 0,6762, а затем отступил и закрылся на отметке 0,6737 (-0,16%). Похоже, что AUD вступил в фазу диапазонной торговли. Мы ожидаем, что сегодня пара будет торговаться между 0,6720 и 0,6755".

1-3 НЕДЕЛИ: "Мы продолжаем придерживаться вчерашних прогнозов (08 июля, спотовый уровень 0,6745). Как было отмечено, растущий восходящий импульс предполагает, что пара, скорее всего, продолжит рост до 0,6800. В целом, только прорыв ниже 0,6690 (наш уровень "сильной поддержки", не изменился со вчерашнего дня) будет свидетельствовать о том, что рост AUD, начавшийся в начале прошлой недели, подошел к концу."

Фунт стерлингов (GBP), скорее всего, будет торговаться в боковике в диапазоне 1,2780/1,2840. Риски для фунта стерлингов остаются повышательными, важный уровень для наблюдения - 1,2860, отмечают аналитики UOB Group.

Уровень для наблюдения - 1.2860

24-часовой прогноз: "В прошлую пятницу фунт резко вырос до 1,2817. Вчера (в понедельник) мы указали, что "хотя стремительный рост приближается к уровням перекупленности, не исключено дальнейшее укрепление пары". Мы также указали, что "значимое сопротивление на уровне 1.2860 вряд ли окажется под угрозой, и что существует еще один уровень сопротивления на 1.2840". Фунт впоследствии вырос до максимума 1,2846, но затем отступил и закрылся практически без изменений (1,2807, -0,05%). Условия перекупленности сохраняются, что в сочетании с признаками замедления моментума говорит о том, что пара вряд ли будет укрепляться дальше. Сегодня она, скорее всего, будет торговаться в боковике, вероятно, в диапазоне 1,2780/1,2840".

1-3 НЕДЕЛИ: "Наш вчерашний прогноз (08 июля, спотовый уровень 1.2805) остается в силе. Как и было указано, риск для GBP остается повышательным, и уровень, за которым стоит следить, находится на 1.2860. В случае прорыва GBP ниже 1.2750 (наш "сильный уровень поддержки", вчера находился на 1.2840), это будет означать, что повышательный риск, наблюдавшийся с прошлого четверга, угас".

Евро (EUR), как ожидается, будет торговаться в диапазоне 1,0795/1,0845. Риск прорыва евро выше 1,0850 увеличился, хотя и умеренно, отмечают аналитики UOB Group.

Евро намерен прорваться выше 1,0850

24-часовой прогноз: "После того, как евро вырос в прошлую пятницу, вчера мы отметили, что "восходящий импульс не слишком усилился". Мы указали, что "вместо отката пара, скорее всего, будет оставаться в диапазоне между 1.0800 и 1.0845". Наше мнение не оказалось ошибочным, так как евро торговался между 1.0800 и 1.0845 и закрылся на отметке 1.0822 (-0,13%). Индикатор моментума разворачивается во флэт, и мы продолжаем ожидать, что сегодня евро будет находиться в диапазоне между 1.0795 и 1.0845".

1-3 НЕДЕЛИ: "В прошлый четверг (04 июля, спотовый уровень 1.0785) мы указали, что "хотя рост моментума предполагает дальнейшее укрепление евро, пока рано говорить о том, сможет ли он достичь ключевого сопротивления 1.0850". После роста пары мы указали вчера (08 июля, спотовый уровень 1.0825), что "риск прорыва выше 1.0850 увеличился, хотя и умеренно". Мы продолжаем придерживаться того же мнения. В целом, только прорыв ниже 1.0770 (наш уровень "сильной поддержки", не изменился со вчерашнего дня) будет свидетельствовать о том, что текущее восходящее давление ослабло. В перспективе следующим уровнем, за которым стоит следить выше 1.0850, будет 1.0915".

Вот что вам нужно знать во вторник, 9 июля:

Утром вторника доллар США сохраняет устойчивость по отношению к своим основным конкурентам, а индекс доллара США движется в боковом направлении вблизи отметки 105.00 после небольшого роста в понедельник. В экономическом календаре США будут представлены индекс делового оптимизма NFIB за июнь и индекс экономического оптимизма от RealClearMarkets/TIPP за июль. Что еще более важно, председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл представит полугодовой отчет по монетарной политике и выступит в банковском комитете Сената.

Открыв неделю с медвежьим гэпом, пара EUR/USD совершила отскок и закрылась с небольшим повышением в понедельник. Пара остается относительно спокойной утром в Европе во вторник и колеблется в узком диапазоне выше 1,0800.

В понедельник пара GBP/USD достигла самого высокого с 12 июня уровня 1.2860, но утратила бычий импульс и завершила день практически без изменений. В начале вторника пара стабильно держится в районе 1,2800.

После ралли предыдущей недели пара NZD/USD утратила импульс и понесла небольшие потери в понедельник. Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) на азиатской сессии в среду объявит о решении по монетарной политике. Рынки широко ожидают, что РБНЗ оставит ставку без изменений на уровне 5,5%. В преддверии этого ключевого события пара NZD/USD остается в фазе консолидации выше 0,6100.

Золото оказалось под сильным "медвежьим" давлением и потеряло более 1% в понедельник, сведя на нет все пятничные достижения. Сообщения о том, что центральный банк Китая приостановил закупки золота второй месяц подряд в июне, и растущий оптимизм по поводу соглашения о перемирии между Израилем и ХАМАС привели к снижению пары XAU/USD. В начале вторника пара консолидируется вблизи $2 360.

USD/JPY продолжает колебаться в узком канале около 161,00, завершив первый торговый день недели практически без изменений. После завершения первого дня встречи с участниками рынка Банк Японии сообщил, что "получил различные мнения от участников опроса, включая идею сократить ежемесячные покупки активов до 2-3 трлн иен или продолжать покупать в объеме около 4 трлн".

По итогам первого дня встречи с участниками рынка Банк Японии сообщил, что "получил различные мнения от участников опроса, включая идею сократить ежемесячные покупки до 2-3 трлн иен или продолжать покупать около 4 трлн".

"Мнения участников рынка облигаций о темпах сокращения покупок включали идею быстрого сворачивания установленного темпа покупок, или быстрого сокращения покупок в установленном темпе, а затем умеренного сокращения покупок в несколько этапов, или постепенного сокращения покупок в течение двух лет", - заявили в Банке Японии.

Дополнительные тезисы

В ближайшие несколько дней Банк Японии проведет личные встречи с участниками рынка. Запланированы три встречи с банками, фирмами по продаже ценных бумаг и теми, кто покупает облигации для финансовых учреждений, чтобы обсудить сокращение объемов закупок японских государственных облигаций (JGB), о котором будет объявлено на следующем заседании 30 и 31 июля.

Реакция рынка

После этих сообщений из Банка Японии пара USD/JPY торгуется на уровне 160,85, не сумев удержаться выше 161,00 ранее на азиатской сессии.

Майк Уилсон из Morgan Stanley считает "весьма вероятным" падение индекса S&P 500 на 10% перед выборами в США. Он также указывает на рост вероятности разочаровывающих результатов по корпоративным прибылям.

В интервью Bloomberg TV Уилсон пояснил, что неопределенность в отношении того, когда FOMC снизит ставки, приводит к снижению возможностей компаний в области ценовой политики и ценообразования. Как следствие, это повышает вероятность разочаровывающих результатов отчетности по прибылям.

• «У средней компании нет хороших результатов по прибыли".
• Сильный рост S&P 500 с начала 2024 года был обеспечен небольшим числом компаний.
• Мультипликаторы цены к прибыли растут. "Оценки, на мой взгляд, выглядят очень непривлекательно".
• “Я думаю, вероятность коррекции на 10% весьма вероятна где-то между сегодняшним днем и выборами. Третий квартал будет неспокойным”.

Джордж Саравелос из Deutsche Bank в интервью Bloomberg TV высказал свое мнение по поводу потенциального влияния тарифной политики США на евро:

• "Представьте себе ситуацию, когда США возводят огромную тарифную стену против Китая".
• "Все эти китайские товары должны будут перенаправляться на другие рынки, включая Европу, поэтому мы увидим большой дефляционный шок в Европе".
• В случае победы Дональда Трампа на президентских выборах в США такие тарифы будут введены более масштабно и стремительно, что приведет к достижению паритета между евро и долларом.
• Повышение тарифов для Китая и других стран будет иметь инфляционные последствия для США и дезинфляционные последствия для остального мира.
• Это усугубит асимметрию между Федеральной резервной системой и ЕЦБ.

Эксперты Bank of America ожидают, что первое снижение ставки ФРС произойдет в декабре, но признают риск более раннего снижения.

• Мы сохраняем наше мнение о сокращении ставки в декабре, основываясь на текущих инфляционных трендах.
• Однако риски склоняются в сторону более раннего снижения ставки.
• Чистая слабость отчета по занятости должна поддерживать ожидания снижения ставки в этом году, заложенные в рыночных ценах.
• Сентябрьское заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) остается «живым» и будет зависеть от поступающих данных.
• Рынок труда продолжает охлаждаться
• Мы считаем, что данные по активности и занятости подтверждают охлаждение экономики, которое приведет ФРС к началу постепенного цикла снижения ставок позднее в этом году.

11 июля Банк Кореи проведет заседание по монетарной политике. В преддверии этого события агентство Reuters представило результаты опроса, показывающего, чего участники рынка ожидают от регулятора.

• Ожидается, что в июле Банк Кореи сохранит ставки на прежнем уровне 3,5%. Этого единодушно ожидают все 40 экономистов, участвовавших в опросе.
• Ставка будет поддерживаться на этом уровне в течение до 3-го квартала 2024 года.
• Первое снижение на 25 б.п. произойдет в 4-м квартале.

В качестве аргументов приводятся следующие тезисы:

• Инфляция в июне достигла 11-месячного минимума 2,4%, но осталась выше целевого уровня 2%, установленного центральным банком.
• Ослабление корейской воны более чем на 6% по отношению к доллару США в 2024 году ограничивает возможности "голубиного" курса для Банка.

Агентство Reuters со ссылкой на неназванные "несколько торговых источников" сообщает, что после сильного снижения цен государственной энергетической компанией Saudi Aramco экспорт саудовской нефти в Китай в августе вырастет как минимум до 44 млн баррелей против показателя 36 млн баррелей в июле.

Reuters добавляет, что августовский прирост станет первым за четыре месяца ростом экспорта нефти в Китай из Саудовской Аравии.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0650 937 млн
• 1.0675 1.1 млрд
• 1.0700 1.1 млрд
• 1.0750 992 млн
• 1.0800 1.6 млрд
• 1.0850 811 млн
• 1.0875 1.1 млрд
• 1.0905 967 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 158.85 1.3 млрд
• 160.00 1.9 млрд
• 160.65 896 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9000 550 млн

- AUD/USD: суммы в австралийских долларах

• 0.6645 661 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3590 1.4 млрд
• 1.3600 725 млн
• 1.3750 493 млн

- NZD/USD: суммы в новозеландских долларах

• 0.6300 448 млн

Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки заявил во вторник, что "важно поддерживать фискальную дисциплину, чтобы сохранить уверенность в долгосрочном фискальном здоровье".

Он добавил, что "внимательно следит за дискуссиями на встрече представителей Банка Японии с представителями рынка облигаций".

Реакция рынка

Пара USD/JPY сегодня утром в Азии достигла внутридневного максимума 161,13. но затем просела под отметку 161,00. На момент написания она торгуется в районе 160.90, все еще оставаясь в небольшом внутридневном плюсе.

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1310 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1286 и оценкой Reuters 7,2676.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.