Новости и прогнозы рынков CFD — 08-10-2024

Центральный банк Китая (ЦБ Китая) сообщил о неизменных запасах золота в размере 72,8 млн унций (2,264 тонны) на конец сентября, отмечает аналитик Commerzbank по сырьевым товарам Карстен Фрич.

Покупки центральных банков останутся ключевым фактором спроса на золото

"Это означает, что ЦБ Китая не покупал золото в течение пяти месяцев подряд. За первые четыре месяца этого года ЦБ Китая купил 29 тонн золота, и лишь небольшие покупки были сделаны в апреле. Для сравнения, в прошлом году было закуплено в общей сложности 225 тонн.

Даже без крупных взносов со стороны китайского центрального банка, закупки золота центральными банками в первой половине года составили 483 тонны, по данным Всемирного золотого совета, потому что центральные банки других стран, таких как Индия, Турция и Польша, продолжали покупать большие объемы золота.

Кроме того, значительная часть покупок не может быть отнесена к какому-либо конкретному центральному банку. Поэтому закупки центральных банков, вероятно, останутся ключевым фактором спроса на золото в этом году, даже без крупных закупок со стороны Народного Банка Китая".

Курс евро (EUR) сегодня утром вырос до отметки 1,10, несмотря на признаки того, что даже относительные "ястребы" в совете управляющих ЕЦБ могут не возражать против снижения ставки в конце этого месяца, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Евро повторно протестирует точку пробоя 1,10

"В то время как представитель ЕЦБ Хольцманн вчера заявил, что борьба с инфляцией еще не закончена, Нагель ранее сегодня сказал, что он открыт для обсуждения снижения ставки в этом месяце. Свопы закладываю в цены риск смягчения на 24 б.п. для 17-го числа. Голубиная позиция ЕЦБ должна помочь сдержать отскок евро в район 1,10.

Пара отскочила, чтобы повторно протестировать точку технического прорыва на прошлой неделе на 1,10 - минимум между августовским и сентябрьским тестами 1,12 и эффективную точку стимулирования формирования двойной вершины. Эта отметка должна оказать сопротивление, если паттерн "отмеренное движение" вернет пару EURUSD к 1.08 в течение следующих нескольких недель".

В пятницу цены на золото оказались под давлением после публикации неожиданно сильных данных по рынку труда США. Цена упала до отметки чуть выше 2 630 долларов за тройскую унцию, после чего несколько восстановилась, отмечает аналитик по сырьевым товарам Commerzbank Карстен Фрич.

Неопределенность стимулирует спрос на золото как на безопасный актив

"Отчет по рынку труда США показал гораздо более значительный, чем ожидалось, рост числа рабочих мест, созданных в сентябре. Кроме того, количество новых рабочих мест за предыдущие два месяца было значительно пересмотрено в сторону увеличения. В то же время уровень безработицы снизился, а средняя почасовая заработная плата резко выросла. В результате ожидания снижения ставок ФРС резко сократились.

Согласно фьючерсам по федеральным фондам, участники рынка теперь ожидают снижения процентных ставок всего на 25 базисных пунктов в ноябре и декабре. Это на 25 базисных пунктов меньше, чем ожидалось ранее до конца года, и соответствует ожиданиям ФРС и наших экономистов. Тот факт, что цены на золото не скорректировались более резко, вероятно, связан с конфликтом между Израилем и Ираном. Неопределенность по этому поводу стимулирует спрос на золото как на безопасный актив.

Это видно по притоку средств в ETF в размере почти девяти тонн с прошлой среды. Таким образом, в настоящее время золото разводят в разные стороны противоположные факторы. Данные по инфляции в США, которые будут опубликованы в четверг, скорее всего, покажут дальнейшее снижение ценового давления, но вряд ли вызовут новые спекуляции о более сильном снижении ставок ФРС. Поэтому рост цен на золото, скорее всего, будет обусловлен в первую очередь геополитическими рисками".

По словам главного валютного стратега Scotiabank Шона Осборна, ослабление акций привело к небольшому снижению курса канадского доллара (CAD) и остается риском для валюты в ближайшей перспективе, поскольку Китай и растущая доходность оказывают давление на настроения.

CAD опустился до 1,3650

"Сегодня утром канадский доллар не получает никакой компенсации снижению фондового рынка от роста цен на нефть, поскольку беспокойство по поводу роста в Китае оказывает давление на сырьевые товары в целом. Недостаточная динамика канадского доллара заставляет пару вернуться к 1,3650, верхней границе недавнего диапазона. Рост доллара США приводит к чуть более значительной переоценке пары по нашей модели справедливой стоимости.

Уровень равновесия сегодня оценивается в 1,3547, что значительно ниже уровня пары и является самым большим расхождением с рыночным курсом с августа. Переоценка может ограничить способность доллара США продлить рост, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Пятничные данные по количеству рабочих мест в сентябре и обзор деловых перспектив Банка Канады за 3 квартал имеют большее значение для рынков и перспектив политики.

Устойчивый и продолжительный рост доллара за последнюю неделю привел к тому, что пара вернулась к пику середины сентября на уровне 1,3647. На графике между 1,36 и 1,38 образовалось большое скопление, относящееся к весне/началу лета, которое должно замедлить, но может и не предотвратить дальнейший рост доллара. 100-дневная МА находится на уровне 1,3653, что обеспечивает более надежную опору для пары, а краткосрочный график выглядит довольно растянутым. Но если доллар прорвется через 1,3650, его рост может расшириться до 1,37+. Поддержка находится на уровне 1.3610/20".

Пара EURUSD продолжает торговаться в пределах привычных уровней во вторник, встречая продавцов перед отметкой 1.1000. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "евро практически не привлек к себе внимания, несмотря на обнадеживающие данные из Германии: страна опубликовала августовские данные по промпроизводству, которые отразили рост на 2,9% за месяц, что гораздо лучше, чем ожидаемые участниками рынка 0,8%. Однако по сравнению с годом ранее промпроизводство снизилось на 2,7%, что все же лучше, чем предыдущее снижение на -5,3%.

Слабая динамика мировых акций ограничивает рост высокодоходных активов. Азиатские и европейские индексы упали вслед за снижением Уолл-стрит в понедельник, причем последнее было вызвано распродажей акций технологических компаний. Настроения также ухудшились на фоне сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке и растущих предположений о том, что состояние экономики Соединенных Штатов (США) достаточно хорошее, чтобы ограничить предстоящее снижение ставок Федеральной резервной системой (ФРС).

Перед открытием торгов в США был опубликован торговый баланс по товарам и услугам за август, который показал дефицит в размере 70,4 млрд долларов, что лучше ожиданий в 70,6 млрд долларов. Американская сессия не принесет много интересного, так как на протяжении всей сессии запланирована пара выступлений представителей ФРС".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"С технической точки зрения, пара EURUSD все еще борется с линией дневного восходящего тренда, пробитой в начале недели. Линия выступает в качестве динамического сопротивления, расположенного на несколько пунктов выше текущего уровня, при этом краткосрочные скачки за ее пределы быстро нивелируются продавцами. С технической точки зрения, дневной график показывает, что технические индикаторы потеряли свою направленность, но консолидируются в пределах отрицательных уровней без признаков потенциального восстановления. В то же время 20 простая скользящая средняя (SMA) движется немного выше текущего уровня, а плоская 100 SMA обеспечивает поддержку в районе 1,0930.

На 4-часовом графике, однако, техническая картина остается медвежьей. Простая скользящая средняя (SMA) находится вблизи вышеупомянутой линии тренда, что усиливает ее значимость в качестве сопротивления и сдерживает рост. Кроме того, 100- и 200-дневные скользящие средние набрали нисходящую динамику гораздо выше более короткой МА, что свидетельствует о постоянном интересе к продажам. Наконец, технические индикаторы развернулись на юг, сохраняя свои нисходящие уклоны в пределах отрицательных уровней и благоприятствуя еще одному движению на юг.

Уровни поддержки: 1,0960 1,0920 1,0885

Уровни сопротивления: 1,0990 1,1040 1,1085"

На фоне ослабления доллара на фоне опасений по поводу состояния экономики США курс USDCAD, естественно, снова пошел вниз. Однако это не может скрыть того факта, что CAD остается под давлением по отношению к другим валютам Б10. Учитывая слабость реальной экономики и продолжающийся прогресс в дезинфляции, Банк Канады, вероятно, ускорит темпы смягчения в ближайшем будущем, что означает, что период слабости CAD, вероятно, продолжится в течение некоторого времени, отмечает валютный аналитик Commerzbank Майкл Пфистер.

Хорошие причины для снижения CAD

"В условиях ослабления доллара на фоне экономических проблем США пара USDCAD сейчас торгуется значительно ниже максимума года. И в ближайшие недели есть все основания для дальнейшего ослабления доллара, учитывая признаки замедления темпов роста реальной экономики США и тот факт, что ФРС, скорее всего, снизит процентные ставки гораздо сильнее, чем ожидалось ранее. Тем не менее, мы ожидаем, что пара USDCAD будет торговаться в боковике в ближайшие месяцы при таком же слабом CAD.

Теперь можно дать расслабиться по вопросу инфляции. После того как в августе из расчетов выпал последний эффект базы, годовой показатель теперь находится даже чуть ниже середины целевого диапазона 1-3%. Реальная экономика Канады уже некоторое время слабеет из-за постоянно высоких процентных ставок. Например, канадский рынок труда сейчас заметно ослабевает, и в то же время рост, похоже, все дальше отходит от своего допандемического тренда.

Вряд ли ситуация изменится к концу нашего прогнозного периода. Хотя мы видим потенциал для снижения пары USDCAD в начале следующего года, это восстановление, скорее всего, будет очень слабым. И если Банк Канады прекратит снижение ставок во второй половине года, и в то же время экономический рост в Канаде будет ускоряться, то мы, скорее всего, увидим аналогичную ситуацию в США. Одним словом, перспективы канадского доллара пока остаются плохими".

Главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн отмечает, что доллар США продолжает дрейфовать, консолидируясь после роста на прошлой неделе.

Доллар США продолжает консолидироваться

"Рост иены и евро на этой сессии оказывает некоторое давление на DXY, но падение индекса доллара США все же больше похоже на паузу перед возобновлением роста, чем на разворот. Валюты с высокой бета в основном находятся под давлением на фоне скачков в азиатских акциях и резкого падения сырой нефти (на 2%). Австралийский доллар - главный неудачник сессии, поскольку рынки размышляют о перспективах китайской экономики.

Китайские рынки вернулись с каникул с шумом, но не смогли удержать высокие показатели на открытии. Инвесторы разочарованы масштабом и объемом стимулирующих мер, предложенных властями. Материковый фондовый индекс CSI 300 растерял почти половину своей прибыли на открытии дня, а Hang Seng упал более чем на 9 %. Европейские акции в минусе, в то время как американские фьючерсы демонстрируют небольшой рост.

Это еще одна довольно легкая сессия для данных - на сегодня запланирована только публикация пересмотренных данных по торговому балансу США. Сегодня будет еще немного выступлений представителей ФРС (Бостик, Коллинз - не голосует - и Джефферсон) и аукцион.Завтра утром РБНЗ. как ожидается, снизит ключевую ставку на 50 б.п. до 4,75%."

Отчет о занятости в США за сентябрь продемонстрировал более активное создание рабочих мест и снижение уровня безработицы, что улучшило перспективы развития рынка труда, отмечает старший экономист UOB Group Элвин Лью.

Ставка по безработице улучшается, рост заработной платы ускоряется

"Число созданных рабочих мест превысило ожидания и составило 254 000 в сентябре, а дополнительным стимулом послужил пересмотр в сторону повышения данных за август/июль на 72 000. Уровень безработицы снизился на второй месяц до 4,1%, так как число безработных сократилось на -281 000, а коэффициент участия остался на прежнем уровне 62,7%. Рост заработной платы ускорился выше прогноза и составил 0,4% м/м, 4,0% г/г в сентябре, что означает, что инфляция, вызванная ростом заработной платы, по-прежнему вызывает беспокойство.

Создание рабочих мест в первые 3 квартала по-прежнему происходило медленными темпами (по сравнению с предыдущими тремя годами), но база создания рабочих мест среди секторов в сентябре стала шире: только обрабатывающая промышленность, складское хозяйство и транспорт потеряли рабочие места.

Сентябрьские данные по занятости не оправдывают призывов к большему снижению ставки, особенно если учесть улучшение уровня безработицы и ускорение роста заработной платы. Таким образом, мы сохраняем наш прогноз по снижению ставки ФРС на 25 б.п. на ноябрьском заседании FOMC, но признаем, что баланс рисков немного сместился в сторону паузы. Сентябрьский CPI в среду окажет дальнейшее влияние на ожидания ФРС".

Недавнее ралли пары USDSGD показывает предварительные признаки замедления. Пара на момент написания находилась на уровне 1,3029, отмечает валютный стратег OCBC Кристофер Вонг.

Предварительные признаки умеренности

"Бычий импульс на дневном графике сохраняется, в то время как рост RSI замедлился в условиях перекупленности. Сопротивление ожидается на 1,3060 (50 DMA), 1,31 (38,2% коррекции от максимума июля к минимуму сентября), поддержка - на 1,2980 (23,6% фибо), 1,2940 (21 DMA).

S$NEER на момент написания оценивался на ~1,95% выше нашего среднего значения, предполагаемого моделью. Решение Денежно-кредитного управления Сингапура по политике будет объявлено 14 октября, одновременно с ВВП за 3 квартал. Мы ожидаем, что управление сохранит статус-кво на предстоящем октябрьском заседании MPC, так как преобладающая траектория роста диапазона политики S$NEER остается подходящей.

Однако мы не исключаем, что управление может преподнести сюрприз в виде более раннего смягчения, учитывая, что MAS придерживается перспективного подхода к разработке монетарной политики и что основной индекс CPI остается на пути дезинфляции, не считая небольшого скачка в августе".

Доллар США (USD) может продолжить укрепляться, но пока неясно, сможет ли он сохранить быстрый темп роста. Уровень для мониторинга - 7,1200, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Доллар может укрепиться еще больше

Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу доллар США вырос до максимума 7,1036. Вчера (в понедельник) мы отметили, что "резкое и стремительное ралли, по-видимому, чрезмерно, и доллар вряд ли будет расти дальше". Мы ожидали, что доллар будет "торговаться в диапазоне между 7,0700 и 7,1050" Однако вместо того, чтобы торговаться в диапазоне, доллар резко упал до минимума 7,0583 и закрылся на отметке 7,0724 (-0,38%). На этот раз резкое падение кажется чрезмерным, и вместо продолжения снижения ожидается, что доллар будет торговаться в диапазоне 7,0590/7,0800".

Прогноз на 1-3 недели: "После резкого роста доллара в прошлую пятницу, вчера (07 октября, цена спот на 7.0900) мы отметили, что "хотя дальнейшее укрепление доллара не исключено, еще предстоит выяснить, сможет ли он сохранить быстрый темп роста". Мы также указали, что "уровнем для мониторинга является 7.1200, и чтобы сохранить быстрое наращивание импульса, USD не должен пробиться ниже 7.0500". Впоследствии доллар резко отступил, и моментум несколько замедлился. Тем не менее, только прорыв уровня 7.0500 будет свидетельствовать о том, что доллар не готов к росту до 7.1200".

Фунт стерлингов (GBP) продолжил торговаться под давлением после того, как глава Банка Англии Бейли неожиданно высказался о принятии более агрессивной позиции по смягчению политики. Пара на момент написания была на уровне 1,3100, отмечает валютный стратег OCBC Кристофер Вонг.

"Голубиная" переоценка должна продолжать ослаблять быков по фунту стерлингов

"В интервью Guardian на прошлой неделе он сказал, что Банк Англии может стать "немного более агрессивным" и "немного более активным" в своем подходе к снижению ставок, если новости по инфляции будут оставаться хорошими. Это изменило мнение после последнего заседания MPC в сентябре, на котором политики подчеркнули необходимость сохранения ограничительной политики на "достаточно долгий срок", а также то, что большинство членов считают необходимым постепенный подход к снятию сдерживающих мер.

Пересмотр политики на более голубиную вслед за другими ЦБ должен продолжать сдерживать быков по фунту. Наше мнение по ставкам остается неизменным - еще одно снижение банковской ставки на 25 б.п. до конца года, вероятно, на ноябрьском заседании MPC. После этого мы ожидаем по одному снижению банковской ставки на 25 б.п. в каждом квартале в 2025 году. Наше ожидание снижения ставки основано на более низких прогнозах инфляции, чем у Банка Англии. Последние комментарии губернатора Бейли должны отражать изменения в оценке инфляции и/или перспектив роста.

Дневной моментум имеет медвежий уклон, в то время как снижение RSI замедлилось вблизи условий перепроданности. В ближайшее время ожидается консолидация. Поддержка находится на уровнях 1.3090 (50 DMA), 1.30 (38,2% коррекции от минимума апреля к максимуму сентября) и 1.2935 (100 DMA), сопротивление - на 1.3166 (23,6% коррекции), 1.3230 (21 DMA)".

Банк России вчера объявил о начале акции "Монетная неделя" по обмену мелочи на бумажные купюры. Об этом сообщило агентство РИА Новости.

Как сообщалось в заявлении, данная акция пройдет с 7 по 20 октября по всей стране. Обменять мелочь на бумажные деньги можно не только в банках, но и в сетевых магазинах, а в отделениях банков мелочь можно положить на счет.

Проверить наличие точек обмена в конкретном городе можно на сайте монетнаянеделя.рф. Всего в мероприятии примут участие около четырех тысяч подразделений 159 банков и более 3,5 тысячи торговых точек.

Также агентство сообщило, что во время предыдущей акции, проходившей с 20 мая по 2 июня, россияне отдали более 31 миллиона монет, вернув в оборот 135 миллионов рублей.

"Решение по политике РБНЗ должно быть принято завтра утром. Новозеландский доллар (NZD) на момент написания был на уровне 0,6118, отмечает валютный стратег OCBC Кристофер Вонг.

РБНЗ ускорит темпы снижения ставок до 50 б.п

"Рынки в основном ожидают, что РБНЗ ускорит темпы снижения ставок до 50 б.п. на каждом из оставшихся двух заседаний MPC в течение года и еще 100 б.п. в совокупности в 1 полугодии 2025 года. Согласно ежеквартальному исследованию мнений предпринимателей, проведенному NZIER, только 3% фирм смогли поднять цены, чтобы переложить расходы, по сравнению с 23% в предыдущем квартале.

В том же отчете также указывается, что значительная часть фирм теперь сообщает о том, что им легко найти квалифицированную и неквалифицированную рабочую силу. Учитывая, что "голубиные" ожидания уже заложены в цену, а киви за последнюю неделю скорректировался на >2%, NZD рискует оказаться в ситуации "продавай на слухах, покупай на фактах" перед решением по политике, если РБНЗ не удвоит "голубиную" риторику.

Медвежий тренд на дневном графике сохраняется, в то время как снижение RSI показывает признаки разворота от условий перепроданности. Поддержка находится на уровнях 0,61 (200 DMA), 0,6070, сопротивление - на уровнях 0,6160 (50 DMA), 0,6620 (21 DMA)".

Перепроданность указывает на то, что любое снижение новозеландского доллара (NZD) проходит в рамках более низкого торгового диапазона 0,6105/0,6165. В долгосрочной перспективе NZD все еще выглядит слабым; еще предстоит выяснить, хватит ли ему импульса, чтобы достичь следующей крупной поддержки на уровне 0,6075, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

NZD все еще выглядит слабым

Прогноз на 24 часа: "Мы не ожидали резкого падения NZD, которое привело к обвалу до 0,6113 (мы ожидали диапазонной торговли). Падение не стабилизировалось, но сильная перепроданность говорит о том, что любое снижение, вероятно, является частью более низкого торгового диапазона 0,6105/0,6165. Другими словами, прорыв ниже 0,6105 или выше 0,6165 маловероятен".

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (07 октября, цена спот 0.6160) мы отметили, что последние ценовые движения "продолжают указывать на дальнейшее падение NZD, хотя и более медленными темпами". Мы указали, что "уровнями для наблюдения являются 0.6135 и 0.6105". Мы не ожидали продолжения быстрого снижения, когда NZD упал до минимума 0.6113. Хотя NZD по-прежнему выглядит слабым, еще предстоит выяснить, хватит ли у него импульса, чтобы достичь следующей крупной поддержки на уровне 0,6075. С точки зрения роста, если NZD пробьется выше 0,6195 ("сильный уровень" сопротивления находился вчера на 0,6220), это будет означать, что слабость NZD с середины прошлой недели стабилизировалась."

Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) объявит о монетарной политике в ночь на среду, и рынки и консенсус склоняются в пользу снижения ставки на 50 бп. Как говорится в нашем предварительном прогнозе заседания, мы согласны с этим, - говорит валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

РБНЗ будет повышать ставки до нейтрального уровня более быстрыми темпами

"РБНЗ приходится оперировать довольно ограниченной информацией об инфляции и рынке труда, официальные данные по которым выходят только раз в квартал. Единственным источником достоверных данных после неожиданного августовского снижения ставки на 25 б.п. стал отчет по ВВП за второй квартал, который показал отрицательный рост. Этого вполне может быть достаточно, чтобы оказать давление на РБНЗ и заставить его ускорить снижение ставок до нейтрального уровня, особенно после снижения ФРС на 50 б.п. в сентябре.

Снижение ставки на полпункта до получения данных по инфляции за третий квартал, очевидно, требует значительной уверенности в процессе дезинфляции. Мы видим высокие риски того, что в третьем квартале базовый CPI опустится ниже 2,0%, что сделает реальную ставку некомфортно высокой, если РБНЗ не продолжит снижение.

Рынки закладываают в цену повышение ставки на 45 б.п. на этом заседании и на 91 б.п. в целом до конца года. Мы считаем, что повышение ставки на 50 б.п. окажет дополнительное давление на отстающий NZD, который может торговаться ближе к 0,61, чем к 0,62, как только мы доберемся до рисковых событий, связанных с выборами в США."

Слабость австралийского доллара (AUD) не стабилизировалась; дальнейшее снижение, вероятно, будет происходить в рамках более низкого торгового диапазона 0,6735/0,6785. В долгосрочной перспективе ожидается, что AUD продолжит ослабевать, хотя, скорее всего, более медленными темпами. Следующий уровень, за которым стоит следить, - 0,6700, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Слабость австралийского доллара не стабилизировалась

Прогноз на 24 часа: "Наше мнение о боковой торговле вчера оказалось неверным. Вместо того чтобы торговать в боковике, AUD резко снизился до 0,6744, а затем закрылся на отметке 0,6759 (-0,51%). Хотя слабость не стабилизировалась, условия сильной перепроданности указывают на то, что любое дальнейшее снижение, скорее всего, является частью более низкого торгового диапазона 0,6735/0,6785. Устойчивый прорыв ниже 0,6735 представляется маловероятным, и основная поддержка на уровне 0,6700 также вряд ли появится в поле зрения".

Прогноз на 1-3 недели: "Когда AUD торговался на уровне 0.6850 в прошлую пятницу (04 октября), мы указали, что "наблюдается небольшое усиление нисходящего импульса, и риск пробоя AUD ниже 0.6820 также увеличился". После того как AUD упал ниже 0.6820, мы указали вчера (07 октября, цена спот на 0.6800), что "моментум усилился, и AUD, вероятно, будет снижаться дальше, потенциально пробив 0.6750." AUD затем прорвался ниже 0.6750 в ходе торгов в Нью-Йорке, достигнув минимума 0.6744. Мы продолжаем ожидать ослабления AUD, хотя краткосрочная перепроданность может замедлить темпы дальнейшего снижения. Следующий уровень для наблюдения - 0,6700. Мы продолжим рассматривать AUD в негативном ключе, пока не будет пробит уровень 0.6825 (уровень "сильного сопротивления", вчера был на отметке 0.6855)".

Рынки практически полностью заложили в цены снижение ставки ЕЦБ на следующей неделе (23 б.п.), но наша команда экономистов обсуждает здесь, что решение может быть гораздо ближе, чем предполагает рынок ставок, - говорит валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

Данные продолжают указывать на устойчивую инфляцию в сфере услуг

"Это потому, что ЕЦБ уже включил в свои последние прогнозы более слабый рост и инфляцию ниже 2%, и хотя последнее выступление Изабель Шнабель было посвящено понижательным рискам роста, она также отметила, что монетарная политика мало что может сделать для снижения этих рисков. Кстати, данные по отдельным странам продолжают указывать на устойчивую инфляцию в сфере услуг, а недавний рост цен на нефть означает потенциальный пересмотр в сторону повышения прогнозов по инфляции в следующем раунде прогнозов персонала.

Рынки вряд ли игнорируют эти факторы, но в равной степени держатся за "голубиные" комментарии таких членов ЕЦБ, как Вильруа, а также, вероятно, за мнение, что они могут подтолкнуть ЕЦБ к снижению ставки, полностью заложив ее в цены в день заседания. Сегодня состоится заседание ЕЦБ под председательством Изабель Шнабель, и нам будет интересно посмотреть, захочет ли она прояснить свою позицию.

"Ястребиный" настрой с ее стороны может вернуть пару EURUSD выше 1,10, но мы не уверены, что рынки легко откажутся от октябрьского снижения ставки, а широкий разрыв между ставками USD:EUR все еще указывает на некоторое давление на пару EURUSD в ближайшей перспективе".

Недавний рост индекса доллара США, похоже, демонстрирует признаки усталости. Последний раз DXY находился на уровне 102,36, отмечает валютный стратег OCBC Кристофер Вонг.

Дневной моментум остается бычьим

"Голубиные" ожидания в отношении траектории снижения ставки ФРС несколько ослабли. Рынки ожидают снижения ставки на 50 б.п. до конца года, в то время как всего 2 недели назад ожидалось снижение на 75 б.п.". Внимание сместится на протокол заседания FOMC, CPI (четверг) и PPI (пятница). Более горячие данные могут вернуть разговоры об исключительности США и укрепить мнение о том, что ФРС может замедлить темпы снижения ставок.

Это может оказать поддержку отскоку доллара. Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, похоже, снизилась. За последние несколько сессий Brent подорожала более чем на 10%. Это еще больше подорвало валюты, такие как THB, KRW, которые уязвимы к бегству от рисков и росту цен на нефть (стран нетто-импортеров нефти).

Дневной импульс остается бычьим, в то время как RSI показывает признаки разворота вниз от области перекупленности. Риск коррекции (вниз) не исключен в ближайшее время. Поддержка находится на уровнях 101,75/90 (50 DMA, 23,6% коррекции от максимума 2023 года к минимуму 2024 года), сопротивление - на уровне 102,90 (38,2%  коррекции)".

Начало недели на валютном рынке было довольно неоднозначным: низкодоходные JPY и CHF выросли, а высокодоходные AUD и NZD оказались под дополнительным давлением, отмечает валютный аналитик ING Франческо Пезоле.

DXY стабилизируется в районе 102-103 с повышательными рисками

"Китайские рынки вновь открылись после длительных каникул, проведя сильную сессию, так как недавние экспансионистские меры Пекина продолжают способствовать улучшению настроений в регионе. Это может оказать умеренное влияние на доллар сегодня, даже несмотря на то, что наш взгляд на остаток месяца остается в целом конструктивным для доллара, как и обсуждалось вчера.

Мы наблюдаем довольно ограниченное влияние на валютный рынок от достижения доходностью 10-летних трежерис отметки в 4%, что является следствием движения, вызванного занятостью, которое уже вызвало некоторые значительные корректировки позиционирования в долларовых кроссах. Существует вероятность того, что валютный рынок возьмет паузу в движении ставок теперь, когда новая, более слабая траектория повышения ставки ФРС на 25 б.п. за одно заседание стала базовой для рынка.

Тем не менее, сегодня мы будем следить за неожиданными данными опроса NFIB по малому бизнесу, где субиндекс планов по найму имеет приличную корреляцию с показателями занятости в частном секторе. Наш прогноз - стабилизация DXY в районе 102-103 с повышательными рисками, даже если мы увидим сегодня небольшое снижение доллара".

Фунт стерлингов (GBP) может снизиться; любое снижение, вероятно, ограничится тестом 1,3050. В долгосрочной перспективе ценовая динамика предполагает дальнейшее ослабление фунта; следующая крупная поддержка на уровне 1,3000 может появиться не так скоро, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Следующая крупная поддержка на уровне 1,3000 может не появиться в ближайшее время

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что вчера фунт будет торговаться в боковике в диапазоне 1,3080/1,3180. Однако он снизился до 1,3060 и закрылся с понижением на 0,29% на отметке 1,3085. Ценовые движения привели к небольшому росту моментума. Сегодня фунт может продолжить снижение, но, учитывая слабый импульс, любое падение, скорее всего, ограничится тестом уровня 1.3050. Основная поддержка на уровне 1.3000 вряд ли появитсяв поле зрения. Сопротивление находится на уровне 1.3105; прорыв 1.3135 будет означать, что текущее слабое понижательное давление ослабло".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (07 октября, цена спот на 1.3130). Как указывалось, хотя недавнее ценовое движение предполагает дальнейшую слабость фунта, условия перепроданы, и следующая крупная поддержка на уровне 1.3000 может появиться не так скоро. Понижательные риски сохранятся при условии, что GBP не пробьется выше 1.3185 (уровень сильного сопротивления вчера находился на 1.3220)."

Член Совета управляющих Европейского центробанка (ЕЦБ) Бостьян Васле заявил во вторник, что "снижение процентной ставки в октябре - это один из вариантов".

Дрполнительные комментарии

Инфляционные риски снижаются, но неопределенность сохраняется.

Октябрьское снижение ставки не обязательно означает еще одно в декабре.

Реакция рынка

Пара EURUSD на момент написания торговалась на уровне 1,0991, ничуть не обеспокоенная вышеупомянутыми комментариями. Пара выросла на 0,16% за день.

Пресс-конференция NDRC, судя по всему, была недостаточно подробной в отношении стимулирующих мер. Пара USD/CNH на момент написания была на уровне 7,0582, отмечает валютный стратег OCBC Кристофер Вонг.

Бычий импульс на дневном графике сохраняется

"Надежды были велики, но результаты оказались разочаровывающими. Ралли китайских акций после открытия частично сошло на нет, так как отсутствие последующего движения является откатом для настроений и чувствительных к CNH валют, включая AUD, KRW, MYR.

В ближайшей перспективе пара USD/CNH должна продолжать сталкиваться с двусторонними рисками, поскольку рынки 1/ переваривают разочарование по поводу отсутствия подробностей о китайских стимулах; 2/ следят за дневной коррекцией, чтобы понять, насколько комфортно политикам может быть недавнее ценовое движение юаня; 3/ переваривают потенциальное возвращение исключительности США и преддверие выборов в США (потенциально поддерживающее USD).

Бычий импульс на дневном графике сохраняется, RSI вырос. Поддержка находится на уровне 7,0320, сопротивление на уровне 7,11 (50 DMA)."

• Серебро снижается второй день подряд и кажется уязвимым для дальнейшего падения.
• Образование медвежьего паттерна с несколькими вершинами подтверждает негативный прогноз на ближайшую перспективу.
• Медведи теперь ожидают устойчивого прорыва ниже $31,00, прежде чем приступать к позиционированию для дальнейшего снижения.

Серебро (XAGUSD) продолжает откатываться от отметки $33,00, самого высокого уровня с декабря 2012 года, достигнутого на прошлой неделе, и второй день подряд остается под сильным давлением продаж во вторник. Нисходящая траектория тянет белый металл к недельному минимуму в районе круглой цифры $31,00 в первой половине европейской сессии.

С технической точки зрения, недавние неудачи в попытках закрепиться выше отметки $32,00 свидетельствуют о формировании медвежьего паттерна "несколько вершин" на дневном графике. При этом осцилляторы на дневном графике, хотя и теряют динамику, пока не подтверждают негативный настрой. Следовательно, прежде чем приступать к позиционированию для дальнейших потерь, следует дождаться прорыва ниже круглой цифры $31,00.

В этом случае  пара XAGUSD может ускорить снижение к горизонтальной поддержке $30,60-$30,55, а затем опуститься к психологической отметке $30,00 на пути к слиянию $29,75-$29,55. Последнее включает в себя 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и 50-дневную SMA, пробой которых откроет путь для дальнейшего снижения к отметке $29,00 и следующей соответствующей поддержке в районе $28,60-$28,50.

С другой стороны, область $31,55 теперь выступает в качестве непосредственного препятствия, выше которого XAGUSD может подняться к промежуточному сопротивлению $31,75-$31,80 и отметке $32,00. Некоторое количество покупок за пределами области офферов $32.25 может позволить быкам предпринять новую попытку покорить круглую фигуру $33.00, а затем подняться дальше к максимуму декабря 2012 года в районе $33.85.

Дневной график серебра

Евро (EUR), скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне 1,0950/1,1000. В долгосрочной перспективе дальнейшее ослабление евро представляется вероятным; следующие два уровня поддержки, которые следует отслеживать, - 1,0935 и 1,0900, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Уровни для мониторинга: 1.0935 и 1.0900

Прогноз на 24 часа: "После резкого падения евро в прошлую пятницу мы вчера указали, что "при условии, что уровень 1.1015 не будет пробит, слабость евро может распространиться на уровень 1.0935, после чего можно ожидать стабилизации". Наше мнение не оправдалось, так как евро торговался в боковике между 1,0954 и 1,0986, закрывшись с небольшими изменениями на отметке 1,0974 (-0,02%). Не наблюдается усиления ни нисходящего, ни восходящего импульса, и евро, скорее всего, продолжит торговаться в боковом направлении. Ожидаемый диапазон на сегодня: 1.0950/1.1000."

Прогноз на 1-3 недели: "Наш вчерашний прогноз (07 октября, цена спот 1.0970) остается в силе. Как было отмечено, после резкого падения в прошлую пятницу дальнейшее ослабление евро выглядит вероятным. Следующие два уровня поддержки, которые необходимо отслеживать, - 1.0935 и 1.0900. Если евро пробьется выше 1.1045 ("сильный уровень сопротивления" вчера находился на отметке 1.1060), это будет означать, что ослабление евро с середины прошлой недели закончилось."

Пара EURUSD продолжила расти по направлению к 1.1000 после небольшого роста в понедельник. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "относительно "голубиные" комментарии официальных лиц Европейского центробанка (ЕЦБ), а также плохое настроение на рынке, однако, могут ограничить рост пары в ближайшей перспективе.

Доллар США (USD) не мог закрепить достигнутые на предыдущей неделе успехи в понедельник и позволил паре EURUSD удержать свои позиции. Тем не менее, атмосфера на рынке, сдерживающая риск, отраженная резким снижением основных индексов Уолл-стрит, не позволила паре укрепиться.

Во вторник в интервью словенской газете Delo Фрэнк Элдерсон, заместитель председателя Наблюдательного совета ЕЦБ, предупредил о материализации рисков экономического роста, добавив, что он настроен на принятие следующих политических мер в преддверии октябрьского заседания. Между тем, политик ЕЦБ Мартинс Казакс заявил, что инфляция еще не полностью побеждена, но при этом отметил, что данные указывают на снижение процентной ставки на следующей неделе.

Во второй половине дня в экономическом календаре США не предвидится никаких важных релизов. Поэтому инвесторы, скорее всего, будут обращать пристальное внимание на восприятие рисков. На европейской сессии фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются практически без изменений. Если на американской сессии на рынке будет преобладать бегство от рисков, пара EURUSD не сможет продлить свой отскок".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара EURUSD продолжила расти по направлению к 1.1000 после небольшого роста в понедельник. 

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике восстановился выше 40 в начале вторника, указывая на ослабление медвежьего давления. Если смотреть на север, то непосредственное сопротивление можно обнаружить на уровне 1.1000 (круглый уровень, 50-процентная коррекция Фибоначчи последнего восходящего тренда) перед 1.1040 (38,2% коррекции) и 1.1100 (23,6% коррекции).

С точки зрения снижения, поддержка находится на 1.0950 (61,8% коррекции), 1.0900 (круглый уровень) и 1.0870 (78,6% коррекции)".

Политик Европейского центробанка (ЕЦБ) Мартинс Казакс заявил во вторник, что "данные указывают на снижение процентной ставки в октябре".

Дополнительные тезисы

Ставки будут снижаться, и это окажет поддержку экономике.

Инфляция не полностью побеждена, особенно инфляция в сфере услуг.

Реакция рынка

Пара EURUSD торгуется вблизи внутридневных максимумов 1,0985 на этих комментариях, повышаясь на 0,10% к настоящему моменту.

Вот что вам нужно знать во вторник, 8 октября:

Рынки сохраняют осторожный тон в начале вторника, поскольку инвесторы ожидают выхода следующей порции макроэкономических данных. В экономической повестке дня в США будут представлены данные по индексу делового оптимизма NFIB за сентябрь и индексу экономического оптимизма RealClearMarkets/TIPP за октябрь. Бюро экономического анализа США также опубликует данные по торговому балансу товаров за август. Позже на американской сессии запланированы выступления нескольких политиков Федеральной резервной системы (ФРС) США.

Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC), государственный планировщик Китая, заявила во вторник, что понижательное давление на китайскую экономику усиливается. "Китайская экономика сталкивается с более сложной внутренней и внешней средой", - отметили в NDRC. После того как в понедельник основные индексы Уолл-стрит завершили первый день недели в минусе, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим понижением в начале вторника, что отражает ухудшение настроений. Между тем, индекс доллара США продолжает боковое движение вблизи отметки 102,50 после того, как в понедельник ему не удалось сделать ни одного направленного движения в какую-либо сторону.

Данные из Германии показали, что промпроизводство в августе выросло на 2,9% в месячном исчислении. Эти данные последовали за июльским сокращением на 2,4% и оказались лучше рыночных ожиданий в 0,8%. Пара EURUSD не может извлечь выгоду из позитивных данных и торгуется с небольшим повышением ниже 1,1000.

В протоколе сентябрьского заседания Резервного банка Австралии (РБА) говорится, что члены правления обсудили варианты снижения, повышения процентных ставок и добавили: "Сценарии снижения, удержания и повышения ставок вполне возможны, учитывая значительную неопределенность экономических перспектив". Выступая в Walkley Foundation, заместитель управляющего РБА Эндрю Хаузер отметил, что они будут действовать, когда инфляция перестанет быть высокой и устойчивой. После значительных потерь в понедельник пара AUDUSD продолжила снижаться на азиатской сессии во вторник. На момент публикации пара торговалась на самом низком уровне с середины сентября ниже 0,6730.

Министр экономики Японии Рёсэй Аказава заявил во вторник, что снижение реальной заработной платы впервые за три месяца не является хорошей новостью. Аказава также заявил, что японское правительство будет создавать условия, при которых реальная заработная плата продолжит расти. Пара USDJPY никак не отреагировала на эти высказывания и на момент написания торговалась в узком канале на уровне 148.00.

Пара GBPUSD снизилась на фоне бегства от рисков во второй половине дня в понедельник и закрылась с понижением ниже 1.3100. Пара затрудняется начать отскок в начале вторника.

Золото демонстрирует скромные потери четвертый день подряд в понедельник. Пара XAUUSD остается в минусе и торгуется ниже $2 640 в утренние часы европейской сессии во вторник.

Глава Федеральной резервной системы США Адриана Куглер заявила во вторник, что "поддержит дополнительные снижения ставок, если прогресс в области инфляции будет продолжаться в соответствии с ожиданиями".

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

На момент написания статьи индекс доллара США снизился на 0,12% за день.

Промышленный сектор Германии ускорил темпы роста в августе, показали последние данные, опубликованные Destatis во вторник.

Промышленное производство в экономическом локомотиве Еврозоны выросло на 2,9% м/м, сообщил федеральный статистический орган Destatis в данных, скорректированных на сезонные и календарные эффекты, по сравнению с ожидаемым ростом на 0,8% и падением на -2,4%, зафиксированным в июле.

Промпроизводство в Германии снизилось на 2,7% за август по сравнению с июльским показателем -5,3%.

Реакция EURUSD на данные по промпроизводству в Германии

Улучшение ситуации в промышленном секторе Германии не дало покупателям евро нового стимула, так как пара EURUSD продолжает удерживать позиции вблизи 1,0985. Пара выросла на 0,10 % за день по состоянию на момент публикации.

Фрэнк Элдерсон, заместитель председателя Наблюдательного совета Европейского центробанка (ЕЦБ), в интервью словенской газете Delo во вторник предупредил о материализации рисков экономического роста.

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

Пара EURUSD держалась вблизи 1,0985, на момент написания статьи.

Во вторник в интервью Financial Times (FT) представитель Федеральной резервной системы США Джон Уильямс сказал: "Я лично ожидаю, что со временем будет уместно снова понизить процентные ставки".

Уильямс сказал, что не считает сентябрьский шаг "правилом того, как мы будем действовать в будущем".

"Сейчас я считаю, что монетарная политика хорошо позиционирована, и если вы посмотрите на прогнозы SEP (сводка экономических прогнозов), которые отражают все мнения, то это очень хороший базовый вариант с экономикой, которая продолжает расти, а инфляция возвращается к 2 процентам", - сказал Уильямс FT.

Реакция рынка

Высказывания Уильямса последовали за "голубиным" комментарием его коллеги из Сент-Луиса Альберто Мусалема, в результате чего доллар США оказался в проигрыше по отношению к своим основным конкурентам.

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY) потерял 0,15% за день и торговался на уровне 102,40.

Заместитель управляющего Резервного банка Австралии (РБА) Эндрю Хаузер выступил в Фонде Уокли в Сиднее.

Ключевые тезисы

Реакция рынка

Пара AUDUSD отошла от минимумов после "ястребиного" комментария РБА. На момент написания пара торговалась на уровне 0,6735, снижаясь на 0,33%.

Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC), китайский государственный планировщик, заявила во вторник, что "понижательное давление на экономику Китая усиливается".

Дополнительные тезисы

Говоря о пакете мер политики, Национальная комиссия по развитию и реформам отметила следующее.

Реакция рынков

Несмотря на то, что китайские рынки открылись в плюсе, пара AUDUSD оказалась под сильным давлением продаж на фоне широкого бегства от рисков. Экономические проблемы Китая продолжают оказывать давление на австралийский доллар, являющийся китайским прокси. На момент написания статьи пара AUDUSD снизилась на 0,25% за день, торгуясь вблизи отметки 0,6735.

Во вторник Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс пары USDCNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,0709 по сравнению с фиксингом прошлого понедельника 7,0074 и 7,0794 по оценкам Reuters.

Министр экономики Японии Рёсэй Аказава заявил во вторник, что снижение реальной заработной платы впервые за последние три месяца - не самая лучшая новость. Аказава также заявил, что японское правительство будет создавать условия, при которых реальная заработная плата продолжит расти.

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USDJPY торговалась вблизи отметки 147,88, удерживаясь выше и прибавляя 0,13% за день.

Во вторник Резервный Банк Австралии (РБА) опубликовал протокол сентябрьского заседания по вопросам монетарной политики, отметив, что члены совета директоров обсудили сценарии снижения и повышения процентных ставок в будущем.

Основные выводы

Реакция рынка на протокол заседания РБА

На момент написания статьи пара AUDUSD торовалась вблизи отметки 0,6765 и держалась выше, прибавляя 0,11% за день.

Представитель Федеральной резервной системы США Альберто Мусалем заявил в понедельник, что он поддерживает идею дополнительного снижения процентных ставок по мере развития экономики. Мусалем также заявил, что производительность будет определять путь монетарной политики, сообщает Reuters.

Ключевые тезисы