Новости и прогнозы рынков CFD — 07-09-2023

• USD/JPY снизилась более чем на 0,30% к отметке 147,20.
• Первичные заявки на пособие по безработице за первую неделю сентября оказались ниже ожиданий.
• Масато Канда не исключил возможности интервенции, чтобы остановить ослабление JPY.

На сессии четверга пара USD/JPY немного снизилась к области 147.20 на фоне растущих ожиданий того, что Банк Японии (BoJ) предпримет меры, чтобы остановить падение японской йены. С другой стороны, доллар США консолидируется, но "ястребиные" ставки по политике Федеральной резервной системы (ФРС) ограничивают возможности снижения курса доллара.

Бюро статистики труда США сообщило, что число людей, обратившихся за пособием по безработице, увеличилось, но оказалось ниже ожиданий. Фактический показатель составил 216 000 против ожидавшихся 234 000 и оказался ниже предыдущего недельного показателя в 229 000.

Между тем, доллар США, измеряемый индексом DXY, держится выше зоны 105.00 - самого высокого уровня с марта. С другой стороны, доходность казначейских облигаций США несколько снизилась, но осталась на недельных максимумах после вчерашнего роста, вызванного сильными данными по индексу PMI от ISM в США за август. В этом смысле инструмент CME FedWatch указывает на то, что рынки по-прежнему делают ставку на повышение ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в этом цикле, и вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в ноябре и декабре составляет около 40%.

Однако эти ожидания могут измениться после выхода на следующей неделе данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за август.

Что касается Банка Японии (BoJ), то, по сообщению агентства Reuter, главный валютный дипломат Японии Масато Канда заявил, что японские банковские власти рассматривают возможность вмешательства, чтобы положить конец "спекулятивным" движениям. В этом смысле, в случае вмешательства Банка Японии иена может получить некоторый рост, однако основной причиной слабости иены являются разногласия в денежно-кредитной политике. Кроме того, в пятницу инвесторы увидят данные по пересмотру валового внутреннего продукта (ВВП) Японии за второй квартал.

Уровни USD/JPY

На дневном графике USD/JPY наблюдаются признаки бычьего истощения, что приводит к нейтральной или медвежьей технической перспективе. Индекс относительной силы (RSI) демонстрирует отрицательный уклон на бычьей территории, намекая на потенциальное изменение импульса, а индекс конвергенции скользящих средних (MACD) демонстрирует более короткие зеленые полосы. В более широком контексте пара находится выше 20-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), что свидетельствует о продолжающемся доминировании быков в более широком масштабе.

Уровни поддержки: 147,00, 146,50, 146,10 (20-дневная SMA).

Уровни сопротивления: 147,50, 148,00, 148,50.

Дневной график USD/JPY

• USD/CAD растет на 0,35% до 1,3675 после того, как число заявок на пособие по безработице в США упало ниже прогнозов, что заставляет ФРС сосредоточиться на целевом уровне инфляции в 2%.
• Рынок ожидает, что вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. в ноябре составит 43,5%, согласно данным CME FedWatch Tool, что оказывает поддержку доллару США.
• Курс луни снижается на фоне падения цен на сырую нефть и сокращения ВВП Канады, что уменьшает перспективы повышения ставки Банком Канады.

Доллар США (USD) продолжает расти по отношению к луни (CAD), поскольку данные из обеих стран, хотя и остаются позитивными, благоприятствуют доллару. Высказывание Пауэлла в своих выступлениях в духе "выше и дольше" продолжает оказывать влияние на рынки, которые по-прежнему настороженно относятся к дальнейшему ужесточению, что способствует росту курса доллара США. Пара USD/CAD торгуется на уровне 1,3675 и прибавляет 0,35% после достижения дневного минимума 1,3631.

USD/CAD набирает обороты на фоне благоприятных данных по заявкам на пособие по безработице и спекуляций о повышении ставки ФРС, несмотря на стабильную деловую активность в Канаде.

Министерство труда США сообщило, что число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 2 сентября, выросло на 216 тыс. человек, что ниже прогноза в 229 тыс. человек, и указывает на то, что рынок труда еще не ослаб. Это оказывает давление на Федеральную резервную систему (ФРС) США, которая ставит своей целью довести инфляцию до целевого уровня в 2%.

Хотя политики ФРС стали занимать более осторожную позицию, реакция рынка говорит о том, что ФРС может повысить ставки в будущем. Инструмент CME FedWatch показывает, что денежные рынки полностью оценили вероятность того, что центральный банк США оставит ставки без изменений в сентябре. Однако в ноябре шансы на повышение ставки на 25 б.п. составляют 43,5%.

Пара USD/CAD отреагировала на данные повышением, несмотря на то, что доходность казначейских облигаций США не изменилась. В то же время индекс доллара США (DXY), отражающий стоимость доллара по отношению к корзине аналогов, показал скромный прирост в 0,18 пункта.

Еще одной причиной падения луни является то, что цены на сырую нефть находятся под давлением, снижаясь на 0,31%, до уровня $87,27, поскольку рынок ожидает данных по запасам от EIA.

Недавно из Канады поступили данные о том, что деловая активность в августе выросла после июльского сокращения до 48,6. Индекс PMI от Ivey составил 53,5, что свидетельствует о расширении, как показали данные, опубликованные в четверг. Некоторые подкомпоненты индекса PMI показали улучшение, например, занятость и поставки поставщиков. Несмотря на улучшение ситуации, последний отчет по валовому внутреннему продукту (ВВП) за второй квартал сократился на -0,2%, что подтолкнуло Банк Канады (BoC) к возможному вчерашнему повышению ставки по мере охлаждения экономики.

Что смотреть?

В Канаде выйдут данные по занятости, а в США - оптовые запасы и выступления представителей ФРС.

Ценовой анализ USD/CAD: техническая перспектива

Пара возобновила восходящий тренд, преодолев основную зону сопротивления на уровне 1,3667 - 28-дневного максимума апреля. Закрытие выше этой отметки откроет доступ к уровню 1.3700, а затем к максимуму 24 марта 1.3804. И наоборот, продавцы могут сохранять надежду на снижение цен, если USD/CAD завершит сессию четверга ниже уровня 1.3667. Пробитие этой отметки приведет к минимуму 6 сентября 1,3622, а затем к минимуму 4 сентября 1,3586.

Аналитики Wells Fargo перенесли начало снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США с мая 2024 года на март. Они ожидают, что в следующем году FOMC снизит ставки на 225 базисных пунктов.

Экономика США сохраняет устойчивость, но перспективы роста выглядят неутешительными

• Цена серебра упала до $23 на фоне сохранения устойчивости рынка труда США.
• Во втором квартале США удельные расходы на рабочую силу выросли до 2,2% по сравнению с ожиданиями и предыдущим выпуском в 1,6%.
• Цена серебра корректируется вертикально к 200-дневной EMA, которая торгуется в районе $23,30.

Цена серебра (XAG/USD) значительно скорректировалась вблизи отметки $23,00 на фоне того, что показатели рынка труда США превзошли ожидания. Белый металл оказался под давлением продаж после того, как Министерство труда США сообщило, что число лиц, впервые обратившихся за пособием по безработице, за неделю, завершившуюся 01 сентября, снизилось до 216 тыс. против ожиданий 234 тыс. и предыдущего значения 229 тыс.

Между тем, показатель удельных расходов на рабочую силу во II квартале подскочил до 2,2% против ожиданий и предыдущего значения 1,6%. Приличный рост заработной платы будет способствовать увеличению располагаемых доходов населения и, в конечном счете, сдерживать инфляционное давление.

Индекс S&P500 открывается в минусе, так как напряженная ситуация на рынке труда США позволит Федеральной резервной системе (ФРС) держать открытыми двери для дальнейшего ужесточения политики. Ожидается, что в сентябре ФРС оставит процентные ставки без изменений. По данным CME Fedwatch Tool, вероятность того, что процентные ставки останутся неизменными на уровне 5,25%-5,50% на сентябрьском заседании, составляет 93%.

Индекс доллара США (DXY) незначительно упал с пятимесячного максимума на 105.10. Тем не менее, позитивный тренд сохраняется, поскольку настроения на рынке достаточно осторожные. Для дальнейших действий инвесторы будут ориентироваться на индекс потребительских цен (CPI) за август, который будет опубликован на следующей неделе.

Технический анализ серебра

Цена серебра корректируется вертикально вблизи 200-EMA на $23.30. Белый металл формирует на графике фигуру "Голова и плечи", которая является медвежьей разворотной моделью. Линия шеи вышеупомянутой фигуры расположена от минимума 22 июня на $22.18.

Индекс относительной силы (RSI) (14) упал до 40.00. При прорыве ниже этого уровня активизируется медвежий импульс.

Дневной график серебра

• DXY продолжает расти и преодолевает отметку 105.00.
• Продолжение роста теперь нацелено на максимумы с начала года.

В четверг DXY наконец-то удалось преодолеть ключевой рубеж 105.00, поднявшись на третью сессию подряд.

Ожидается, что продолжение многонедельного ралли теперь переключит свое внимание на максимум 2023 года 105,88 (8 марта) перед круглым уровнем 106,00.

Пока индекс находится выше ключевой 200-дневной SMA, расположенной сегодня на отметке 103,02, прогноз по нему остается конструктивным.

Дневной график DXY

• Пара EUR/USD прорвалась ниже ключевой поддержки на 1.0700.
• Далее на понижение нацелен майский минимум в зоне 1.0630.

Пара EUR/USD отступает дальше и пробивает ключевую поддержку на 1.0700 в четверг.

Основной "медвежий" настрой остается неизменным и оставляет дверь открытой для дополнительных откатов в краткосрочной перспективе. На этом фоне пара может двинуться к майскому минимуму на 1.0635 (31 мая), а затем к мартовскому минимуму на 1.0516 (15 марта).

В то же время дальнейшие потери остаются в перспективе, пока пара находится ниже ключевой 200-SMA на 1.0821.

EUR/USD: дневной график  

Аналитики Danske Bank прогнозируют незначительный спад в европейской экономике во второй половине 2023 года. По их мнению, дезинфляционный процесс идет, но он недостаточен для того, чтобы ЕЦБ был уверен в своевременном возвращении к целевому уровню 2%.

Ключевые тезисы

• Пара EUR/JPY прервала трехдневную положительную серию и опустилась до отметки 157,50.
• Область 160,00 пока ограничивает рост.

EUR/JPY находится под заметным давлением продаж и отступает в район недельных минимумов 157,50.

Тем временем кросс может перейти в консолидационную фазу в преддверии возможного возобновления восходящего тренда. При этом ближайшим препятствием на пути к ключевому круглому уровню 160,00 является недавний пик 2023 на отметке 159,76 (30 августа). Преодоление последнего не должно привести к появлению какого-либо значимого уровня сопротивления до максимума 2008 года на отметке 169,96 (23 июля).

Долгосрочный позитивный прогноз для кросса выглядит благоприятным, пока он находится выше 200-дневной SMA, сегодня на уровне 148,33.

Дневной график EUR/JPY

Доллар США сохраняет свою силу, а пара EUR/USD впервые с начала июня торгуется ниже порога 1,0700. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "финансовые рынки в четверг ищут безопасные активы, поскольку в целом благоприятные макроэкономические показатели США и опасения, что Федеральная резервная система (ФРС) может еще раз повысить ставки в ноябре, заставляют инвесторов проявлять осторожность и поддерживают американскую валюту.

Евро, тем временем, пострадал от пересмотра в сторону понижения данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) ЕС за второй квартал с предварительной оценки 0,3% кв/кв до 0,1%. Годовой показатель был подтвержден на уровне 0,5%, что ниже ранее рассчитанного значения 0,6%. Кроме того, объем промышленного производства в Германии в июле сократился на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,1% по сравнению с годом ранее, что оказалось хуже ожиданий.

В то же время фондовые рынки не могут поднять головы. В "Бежевой книге" ФРС, опубликованной в среду, сообщалось, что многие предприятия ожидают замедления темпов роста заработной платы в ближайшем будущем, что в целом позитивно. Однако многие чиновники ФРС так или иначе подтвердили опасения: президент Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз отметила, что дальнейшее ужесточение, возможно, все еще необходимо. Кроме того, бывший член ФРС Джеймс Буллард заявил, что в этом году вероятно еще одно повышение ставки. Тем не менее, стоит отметить, что Буллард покинул свой пост в ФРС и перешел в сферу образования. На сегодня запланировано еще несколько выступлений представителей ФРС, и их слова могут вызвать дополнительный спрос на доллар США.

В преддверии открытия Уолл-стрит США опубликовали первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 1 сентября, которые выросли на 216 тыс. человек, что значительно лучше ожидавшихся 234 тыс. Кроме того, были опубликованы данные по производительности труда в несельскохозяйственном секторе за II квартал, которые выросли на 3,5% и оказались ниже ожидавшихся 3,8%, а также данные по удельным затратам на рабочую силу за тот же период, которые выросли на 2,2% и превзошли ожидания".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"Дневной график пары EUR/USD склоняется в пользу продолжения нисходящего движения. Пара продолжила падение ниже всех своих скользящих средних, а 20-я простая скользящая средняя (SMA) направлена строго на юг между более длинными, что отражает усиливающийся импульс продаж. В то же время технические индикаторы набирают обороты в пределах отрицательных уровней, не имея признаков ослабления медвежьего тренда и возможностей для продолжения снижения.

Ближайшая картина также носит медвежий характер. На 4-часовом графике технические индикаторы резко развернулись вниз, при этом индекс относительной силы (RSI) сохраняет нисходящий уклон в районе 25. Индикатор Momentum также направляется на юг в пределах отрицательных уровней и с почти вертикальным наклоном, что свидетельствует о предстоящих понижающихся минимумах. Наконец, медвежья 20-дневная скользящая средняя продолжила свое падение ниже также медвежьих более длинных скользящих средних, обеспечивая динамическое сопротивление на уровне 1,0750.

Уровни поддержки: 1,0670 1,0630 1,0595

Уровни сопротивления: 1.0720 1.0755 1.0790"

Бюро статистики труда США сообщило, что во втором квартале удельная стоимость рабочей силы (ULC) выросла на 2,2%, что является пересмотром по сравнению с предыдущей оценкой в 1,6%. В первом квартале ULC выросла на 3,3% (пересмотрено с 4,2%).

Производительность в несельскохозяйственном секторе выросла на 3,5%, что ниже рыночного консенсуса в 3,8% и пересмотрено с 3,7% по предварительной оценке.

Основные выводы из отчета:

Реакция рынка

Индекс доллара США поднялся выше отметки 105.00 после выхода американских данных, включавших также еженедельный отчет по заявкам на пособие по безработице.

• Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 2 сентября, сократилось на 13 000.
• После выхода данных индекс доллара США поднялся до новых многомесячных максимумов выше отметки 105.00.

По данным Министерства труда США, опубликованным в четверг, за неделю, завершившуюся 2 сентября, число первичных заявок на пособие по безработице составило 216 000. Эти данные последовали за данными предыдущей недели, составившими 229 000 (пересмотренными с 228 000), и оказались лучше ожиданий рынка в 234 000.

Дальнейшие подробности публикации показали, что пересмотренное значение уровня безработицы среди застрахованных лиц с сезонной корректировкой снизилось до 1,1% с 1,2%, а 4-недельное скользящее среднее значение составило 229 250, что на 8 500 меньше пересмотренного значения предыдущей недели.

"Пересмотренное значение уровня безработицы с учетом сезонных колебаний составило 1 679 000, что на 40 000 меньше пересмотренного значения предыдущей недели", - говорится далее в публикации.

Реакция рынка

Индекс доллара США продолжает расти после выхода данных и на момент написания торговался на самом высоком уровне с начала марта - 105,12, увеличившись на 0,27% за день.

Старший экономист UOB Group Джулия Го и экономист Локе Сив Тинг оценивают последнюю публикацию данных по инфляции на Филиппинах.

Основные тезисы

Экономист Ли Сью Энн из UOB Group рассматривает последние данные по ВВП Австралии.

Основные тезисы

По мнению экономиста Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group, дальнейшее повышение курса USD/CNH может привести к тестированию 7.3500 в краткосрочной перспективе.

Ключевые тезисы

Пара EUR/USD пытается отскочить от 1.0700 после нестабильного движения в среду. Технические продавцы могут начать действовать, если пара опустится ниже 1.0700. Рынки будут внимательно следить за риторикой Федрезерва и данными по количеству заявок на пособие по безработице в США, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Деловая активность в секторе услуг США в августе росла более высокими темпами, чем ожидалось, показал в среду отчет ISM Services PMI. Публикация показала, что занятость продолжила расти, а ценовое давление в этот период ускорилось. Поскольку рынки переоценили вероятность того, что ФРС еще раз повысит учетную ставку в этом году, доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжила расти и оказала дополнительное давление на доллар.
• В начале четверга бегство от рисков, отражённое в падении фьючерсов на американские фондовые индексы, не позволяет EUR/USD провести техническую коррекцию.
• Во второй половине дня в американской экономической повестке дня появится еженедельный показатель Initial Jobless Claims. Заметное снижение числа первичных обращений за пособием по безработице на 20 тыс. или более может помочь доллару США продолжить опережать своих конкурентов.
• Участники рынка также обратят пристальное внимание на комментарии официальных представителей ФРС. В субботу начинается период радиомолчания, и у политиков есть еще два дня, если они хотят направить рыночные ожидания в определенное русло.
• "Риск того, что инфляция будет держаться дольше, теперь должен быть сопоставлен с риском того, что слишком жесткая монетарная политика приведет к большему замедлению активности, чем это необходимо для восстановления ценовой стабильности", - заявила в среду глава ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз. Если и другие политики займут столь же осторожную позицию в отношении дополнительного ужесточения политики, то рост доллара США может остаться ограниченным.

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ повысился вторую сессию подряд, на этот раз примерно на 14,8 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили демонстрировать неустойчивую динамику и сократились порядка на 85 тыс. контрактов.

Природный газ получает поддержку  на уровне $2,50

В среду цены на природный газ отступали четвертую сессию подряд, на этот раз вернувшись к области $2,50. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на потенциал дальнейшего роста цены в самой ближайшей перспективе. При этом 100-дневная SMA в районе 2,50 долл. за MMBtu выглядит сейчас достойной поддержкой.

• Во втором квартале экономика еврозоны выросла на 0,1%.
• Пара EUR/USD атакует отметку 1.0700 на фоне слабых данных по ВВП еврозоны.

Экономика еврозоны во втором квартале 2023 года выросла меньше, чем ожидалось, как показала в четверг окончательная оценка, опубликованная Евростатом.

Валовой внутренний продукт (ВВП) на старом континенте за квартал по июнь текущего года увеличился на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом. Согласно предварительной оценке, рост за отчетный период составлял 0,3%. Прогноз рынка также составлял 0,3%.

В годовом исчислении ВВП блока вырос на 0,5%, что оказалось ниже первоначальной оценки 0,6% и рыночных ожиданий прироста на 0,6%.

Окончательное изменение уровня занятости в еврозоне составило 0,2% и 1,3% в квартальном и годовом исчислении соответственно.

Реакция рынка

Евро попал под дополнительное давление продаж после неутешительных данных по еврозоне, а пара EUR/USD потеряла внутри дня 0,14% и торгуется сейчас на уровне 1,0709.

Продолжение восходящего импульса может подтолкнуть USD/JPY к возвращению к 149.00 в ближайшие несколько недель, считают экономист Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

Согласно последнему опросу, проведенному Банком Англии (BoE) Monthly Decision Maker Panel (DMP) в четверг, британские предприятия сообщили о резком снижении инфляции по индексу потребительских цен (CPI) в августе до 4.8/% в годовом исчислении против 5.4%, прогнозируемых в июле.

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

Пара GBP/USD остается под давлением ниже 1.2500 и на момент публикации торговалась на 1.2467 (-0.30%).

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, сегодня пара остается в минусе и торгуется на расстоянии касания 1.0700, будучи не в состоянии оттолкнуться от этого уровня.

«Пара EUR/USD торгуется в пределах нижней половины нисходящего регрессионного канала, а индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается значительно ниже отметки 40, что подчеркивает медвежий настрой.

Во вторник и среду уровень 1,0700 выступал в качестве поддержки. Если покупатели откажутся от защиты этого уровня, то возможны дополнительные потери в направлении 1,0635 (минимум от 31 мая) и 1,0600 (психологический уровень, статический уровень).

Между тем отметка 1,0740 (срединная точка нисходящего канала) выступает в качестве промежуточного сопротивления перед 1,0760 (статический уровень). Закрытие на четырехчасовом графике выше последнего может открыть дверь для отскока в направлении 1.0780 (верхняя граница нисходящего канала) и 1.0800 (50-периодная простая скользящая средняя, психологический уровень)».

Экономисты Commerzbank предлагают краткий обзор макроэкономических данных по Германии, опубликованных в этот четверг и показавших, что объем промышленного производства в июле упал сильнее, чем ожидалось.

Ключевые цитаты:

"Более детальный анализ показывает, что спад затронул все группы обрабатывающей промышленности. Особенно выделяется автомобильный сектор, где объем производства упал почти на 10%. Для сравнения, в энергоемких отраслях спад был весьма умеренным - 0,6%. Однако нет никаких признаков того, что снижение цен на энергоносители по сравнению с осенью прошлого года может вызвать оживление и здесь. Негативным моментом является то, что выпуск падает и в других секторах, хотя в июле он в среднем снизился всего на 0,4%. Однако это было уже третье снижение подряд для данной подгруппы, а значит, тенденция здесь также понижательная".

"Учитывая слабость новых заказов, в ближайшие месяцы вероятно дальнейшее снижение. Заложенная во многих прогнозах надежда на то, что высокий объем заказов стабилизирует производство, вряд ли оправдается. Учитывая обвал новых заказов, производство в строительном секторе в ближайшие месяцы, скорее всего, также резко сократится. Таким образом, есть все основания полагать, что во втором полугодии экономика Германии вновь сократится".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил восходящий тренд и на этот раз повысился порядка на 40+ тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем, напротив, прервали 5-дневную полосу роста и теперь сократились примерно на 308,3 тыс. контрактов.

WTI продолжает стремиться к отметке  $90,00

В среду цены на баррель WTI вернулись в район $88,00 на фоне значительного роста. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал продолжения роста цены в самой ближайшей перспективе, первоначально - к ключевому круглому уровню $90,00.

По мнению экономистов UOB Group, в ближайшие несколько недель пару NZD/USD ожидает дополнительное ослабление.

Ключевые тезисы

Как сообщили в четверг китайские государственные СМИ, премьер Госсовета КНР Ли Цян встретился в Джакарте с премьер-министром Австралии Энтони Альбанезе.

По итогам встречи премьер Госсовета КНР Ли заявил: "Мы надеемся, что Австралия будет объективно и справедливо относиться к инвестициям и работе китайских фирм в Австралии".

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

Пара AUD/USD развивает отскок в направлении 0,6400 на фоне возобновившегося китайско-австралийского оптимизма. На момент написания пара торгуется практически во внутридневном флэте на уровне 0,6383.

Вот что необходимо знать в четверг, 7 сентября:

Доллар США воспользовался благоприятными данными из США в середине недели, в результате чего курс индекса DXY достиг самого высокого с середины марта уровня выше отметки 105,00. В начале четверга DXY консолидируется после роста, пока инвесторы ожидают релиза еженедельных данных по первичным заявкам на пособие по безработице и пересмотренных данных по удельным затратам на рабочую силу за второй квартал. Участники рынка также обратят пристальное внимание на комментарии политиков Федеральной резервной системы (ФРС).

Вышедший в среду отчет по индексу PMI в сфере услуг от ISM показал, что деловая активность в секторе услуг США в августе продолжала расти ускоряющимися темпами. Опрос продемонстрировал, что занятость в этом секторе росла высокими темпами, а давление со стороны цен на входе усилилось. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,3%, оказав поддержку доллару США после выхода этих данных, поскольку инвесторы пересмотрели возможность того, что ФРС еще раз повысит учетную ставку до конца года.

В среду пара EUR/USD второй день подряд приближалась к отметке 1.0700, но сумела нащупать поддержку. На момент написания пара находилась в боковом диапазоне чуть выше этого уровня. Позднее в ходе сессии Евростат опубликует пересмотренные данные по изменению занятости во втором квартале и валовому внутреннему продукту (ВВП).

В среду пара GBP/USD упала до самого низкого с 12 июня уровня ниже отметки 1,2500. Хотя к концу дня она немного восстановилась, ей не удалось закрепиться выше этого уровня на азиатской сессии в четверг. Помимо общего укрепления доллара США, осторожные комментарии представителей Банка Англии привели к тому, что пара осталась под "медвежьим" давлением. Выступая перед Казначейским комитетом Великобритании, глава Банка Англии Эндрю Бейли отметил, что многие индикаторы указывают на снижение инфляции, и добавил, что ставки стали "гораздо ближе к пиковым значениям". Кроме того, представитель Банка Англии Свати Дхингра отметила, что политика Банка Англии уже "достаточно ограничительная".

Данные из Китая на азиатской сессии показали, что положительное сальдо торгового баланса в августе сократилось до 68,36 млрд долл. с 80,6 млрд долл. Между тем экспорт Австралии в июле снизился на 2%, а импорт вырос на 3%. После нерешительных движений в среду пара AUD/USD продолжает оставаться в боковике вблизи отметки 0,6400 в начале четверга. Уходящий со своего поста глава Резервного банка Австралии (РБА) Филип Лоу вновь заявил, что если инфляция станет устойчиво высокой, потребуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики.

Пара USD/CAD поднялась до самого высокого с марта уровня выше отметки 1,3670, но в четверг отступила ниже 1,3650. В среду Банк Канады, как и ожидалось, оставил ставку без изменений на уровне 5%. Позднее сегодня глава Банка Канады Тифф Маклем выступит с докладом о прогрессе в экономике.

USD/JPY утратила бычий импульс и перешла в фазу консолидации в районе 147.50. "Дальнейшее изменение политики YCC не исключено, если инфляционные ожидания вырастут, но сейчас это не является насущным вопросом", - заявил в четверг член правления Банка Японии Дзюнко Накагава.

В четверг цена золота пятый день подряд несет потери и впервые в сентябре опустилась ниже отметки 1920. Поскольку в начале четверга доходность 10-летних американских облигаций держится во флэте, пара XAU/USD торгуется в узком канале чуть ниже отметки 1 920.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: cуммы в евро

• 1.0675 410 млн
• 1.0700 1.9 млрд
• 1.0810 335 млн
• 1.0885 404 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2700 999 млн
• 1.2750 561 млн
• 1.2795 602 млн

- USD/CHF: суммы в долларах

• 0.8650 400 млн

- AUD/USD: суммы в австралийских долларах

• 0.6330 541 млн
• 0.6350 360 млн
• 0.6405 419 млн
• 0.6480 1.8 млрд
• 0.6520 449 млн
• 0.6560 510 млн
• 0.6590 595 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8630 320 млн
• 0.8705 386 млн

Экономисты UOB Group полагают, что в краткосрочной перспективе пару GBP/USD ожидает более глубокий откат.

Ключевые тезисы

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото понизился уже четвертую сессию подряд, на этот раз порядка на 2 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем последовали этому примеру и сократились примерно на 48 тыс. контрактов, прервав 2-дневную полосу роста.

Золото получает поддержку в районе 200-дневной SMA

В среду цены на золото снижались третью сессию подряд. Такая динамика, вкупе с понижением показателей открытого интереса и объемов, указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего отката цены в самой ближайшей перспективе. Между тем 200-дневная SMA в районе $1917 пока выглядит достаточно сильной поддержкой.

Член правления Банка Японии Дзюнко Накагава заявил в четверг, что "самое важное - чтобы движения валютных курсов отражали экономические и финансовые основы и двигались стабильно".

Дополнительные комментарии

По мнению экономистов UOB Group, в ближайшие несколько недель курс EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,0700-1,0750.

Ключевые тезисы

В четверг появились официальные данные о том, что объем промышленного производства в Германии в июле упал сильнее, чем ожидалось, указывая на дальнейшее снижение активности в производственном секторе страны.

По данным федерального статистического ведомства Destatis, объем промышленного производства в экономическом локомотиве еврозоны, скорректированный с учетом сезонных и календарных эффектов, снизился на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем против прогноза -0,5% и предыдущего результата -1,4%.

В годовом исчислении объем промышленного производства Германии в июле снизился на 2,1% по сравнению с июньским падением на 1,5%.

Последствия для валютного рынка

Единая валюта остается уязвимой по отношению к доллару США после выхода слабых данных по промышленному производству Германии. Пара теряет 0,07% внутри дня и на момент написания торгуется на уровне 1,0719.

Антониу Гутерриш, девятый генеральный секретарь Организации Объединенных Наций (ООН), заявил в четверг, что "существует реальная опасность фрагментации мировой экономической и финансовой системы".

Дополнительные цитаты

Уходящий со своего поста глава Резервного банка Австралии (РБА) Филип Лоу выступил сегодня с прощальной речью в Сиднее.

Ключевые цитаты

Сальдо торгового баланса Китая за август в китайских юанях составило 488 млрд юаней против результата 575,70 млрд юаней месяцем ранее.

Экспорт в отчетном периоде снизился на 3,2% против -9,2% в предыдущем месяце. Импорт снизился на 1,6% против -6,9% месяцем ранее.

В долларовом выражении положительное сальдо торгового баланса Китая в августе сократилось сильнее, чем ожидалось.

Сальдо торгового баланса составило +68,36 млрд против ожидавшихся +73,90 млрд и предыдущего значения +80,60 млрд.

Экспорт (г/г): -8,8% против прогноза -9,5% и предыдущего значения -14,5%.

Импорт (г/г): -7,3% против прогноза -9,4% и предыдущего значения -12,4%.

Дополнительные данные

Экспорт Китая в январе-августе в долларовом выражении -5,6% г/г.

Импорт Китая в долларовом эквиваленте за январь-август -7,6% г/г.

Сальдо торгового баланса Китая за январь-август +$553,4 млрд.

Сегодня утром представитель Банка Японии Дзюнко Накагававыступил с защитой текущей денежно-кредитной политики японского центрального банка, передает агентство Reuters.

Накагава заявил, что на данный момент целесообразно поддерживать смягченную денежно-кредитную политику, добавив при этом, что страна все еще не достигла той стадии, когда можно будет сказать, что Япония стабильно и устойчиво достигла целевого уровня цен.

Он отметил различные побочные эффекты смягчения кредитно-денежной политики, а также заявил, что Банк Японии будет проводить гибкие рыночные операции на фоне доходности 10-летних японских государственных облигаций (JGB) в диапазоне 0,5-1,0%, следя за уровнем процентных ставок и скоростью их изменения.

"Июльское решение Банка Японии повысило устойчивость текущей денежно-кредитной политики", - добавил Накагава, выразив при этом ожидания умеренного восстановления экономики внутри страны и опасения дальнейшего замедления роста мировой экономики.

В отношении инфляционных условий политик проявил нерешительность, заявив, что существует вероятность ускорения инфляции больше, чем ожидалось, но также существует и вероятность ослабления влияния со стороны издержек.

Согласно последним данным по внешней торговле Австралии, опубликованным Австралийским бюро статистики, положительное сальдо торгового баланса Австралии сократилось до 8,039 млн против прогноза 10,000 млн и предыдущего результата 11,321 млн.

Более подробная информация продемонстрировала, что июльский экспорт товаров/услуг Австралии в месячном исчислении показал результат -2,0%.

При этом июльский импорт товаров/услуг вырос на 3% в месячном исчислении против -4,0%, зафиксированных в июне.

AUD/USD остается под давлением

Пара AUD/USD остается под давлением и на момент написания торгуется в районе 0,6365, отыгрывая обратно коррекционный отскок от годового минимума, совершенный в конце среды.

О торговом балансе Австралии

Сальдо торгового баланса, публикуемое Австралийским бюро статистики, представляет собой разницу в стоимости импорта и экспорта австралийских товаров. Данные по экспорту могут служить важным отражением роста экономики Австралии, в то время как импорт дает представление о внутреннем спросе. Если будет наблюдаться устойчивый спрос на австралийский экспорт, то это приведет к положительному росту торгового баланса, что должно благоприятно сказаться на курсе австралийского доллара.

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на уровне 7,1986 против предыдущего фиксинга 7,1969 и ожиданий рынка 7,3121. Стоит отметить, что накануне USD/CNY закрылся вблизи отметки 7,3184.

Помимо фиксинга USD/CNY, ЦБ также раскрыл детали операций на открытом рынке (OMO), сообщив, что китайский центральный банк вливает 330 млрд юаней через 7-дневные операции обратного РЕПО по ставке 1,80% против предыдущей ставки 1,80%.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Этим утром агентство Reuters опубликовало результаты опроса, проведенного в период с 1 по 6 сентября среди 53 валютных стратегов, которые подтвердили, что в 2023 году доллар США будет занимать прочное положение, а в следующем году ослабнет.

"Сила доллара будет труднопреодолимой для большинства основных валют к концу года", - говорится в опросе, а риски для прогноза аналитиков по доллару США смещены в сторону повышательных.

Согласно опросу, евро (EUR) за шесть и 12 месяцев вырастет на 2,7% до $1,10 и на 4,6% до $1,12 соответственно, тогда как японская иена (JPY), скорее всего, отыграет все потери текущего года и в ближайшие 12 месяцев будет торговаться на уровне 132/долл.

Британский фунт (GBP), как ожидается, через год подорожает еще на 3% до 1,29 за доллар США, а вот азиатские валюты в течение следующего года будут колебаться, оставаясь в диапазоне или в лучшем случае немного повышаясь по отношению к доллару США.

Японские СМИ Kyodo News со ссылкой на анонимные источники подтвердили в среду, что правительство, по-видимому, намерено запустить в октябре новые меры экономического стимулирования.

Агентство Reuters цитирует японские СМИ, называя основными целями стимулирования "поддержку повышения заработной платы в компаниях и смягчение расходов на электроэнергию".

"Ожидается, что премьер-министр Фумио Кисида поручит своим правительственным ведомствам подготовить проект пакета мер к концу сентября с целью формирования дополнительного бюджета для финансирования этих мер", - говорится в сообщении.

Также агентство Reuters представило анализ, свидетельствующий об увеличении долговой нагрузки на страну в связи с объявленным стимулированием. Согласно оценкам, долг Японии, который уже вдвое превышает ВВП, в следующем финансовом году достигнет рекордной отметки в 112 трлн иен (760 млрд долл.).

Cогласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10- и 5-летних трежерис), росли три последних дня подряд и завершили североамериканскую сессию в среду на самом высоком за неделю уровне.

5-летние и 10-летние инфляционные ожидания выросли до 2,23% и 2,30% соответственно.

Cпособность чиновников ФРС порадовать "быков" по доллару США "ястребиными" заявлениями и оптимистичным отчетом Beige Book ФРС в сочетании с укреплением инфляционных ожиданий в США сохраняет надежду среди покупателей доллара, несмотря на последний откат цены от годового максимума.

Далее сегодня США представят еженедельные первичные заявки на пособие по безработице, квартальные показатели производительности труда в несельскохозяйственном секторе, а также удельные затраты на рабочую силу за второй квартал, но ключевыми событиями будут выступления нескольких чиновников ФРС.

Администрация президента Джо Байдена объявила о планах официально аннулировать предоставленные в 2017 году штату Аляска лицензии на разработку проектов бурения нефтяных скважин в Арктическом национальном заказнике. Эти лицензии, выданные при предыдущем президенте Дональде Трампе, открыли заказник для добычи ископаемого топлива, что потенциально могло бы обеспечить американский энергетический сектор дополнительными 11 млрд баррелей сырой нефти.

Этот шаг был предпринят после того, как администрация Байдена в первый же день своего пребывания в должности подписала указ, временно приостанавливающий любые работы по бурению нефтяных скважин в заповеднике на Аляске. Официальная экспертиза выявила "многочисленные юридические изъяны" в анализе, проведенном администрацией Трампа перед продажей участков, на которые было подано всего три заявки. Одним из этих претендентов было государственное агентство по промышленному развитию и экспорту Аляски (Alaska Industrial Development and Export Authority). Ожидается, что AIDEA и его директор Рэнди Руаро будут оспаривать официальные отмены в суде.