- Аналитика
- Новости и инструменты
- Новости рынков
Новости и прогнозы рынков CFD — 07-07-2023
- Пара USD/CHF упала до двухмесячного минимума 0.8889 из-за более слабых, чем ожидалось, данных по труду в США и ослабления доллара США.
- Пара пробила двухмесячную линию тренда и падает ниже 0.8900.
- Следующей целью является годовой минимум 0.8819 в ожидании прорыва психологического уровня 0.8850.
- Если покупатели вернут себе 0.8900, то первоначальное сопротивление находится на 0.8950, за которым следуют 20-EMA на 0.8967 и 50-EMA на 0.8997.
В пятницу пара USD/CHF упала к новому двухмесячному минимуму после того, как данные по труду из США оказались ниже ожиданий, ослабив доллар США (USD). Ранее пара USD/CHF достигла дневного максимума 0.8970, но на выходе данных опустилась ниже 0.8900. Сейчас пара USD/CHF торгуется на 0.8889 (-0.72%).
На дневном графике пара USD/CHF преодолла 0.8900 после пробития двухмесячной линии тренда поддержки. Это усугубило падение USD/CHF ниже пикового минимума 16 июня на 0.8901, промежуточной поддержки, открывающей возможность для тестирования минимума за прошедший год (YTD) на 0.8819. Тем не менее, на пути вниз USD/CHF должна преодолеть психологический уровень 0.8850.
Индекс относительной силы (RSI) и трехдневная скорость изменения (RoC) указывают на то, что продавцы остаются у руля, поскольку оба показателя стали медвежьими.
И наоборот, если покупатели USD/CHF вернут себе 0.8900, то первое сопротивление возникнет на 0.8950. При прорыве последнего, USD/CHF может раллировать до 20-ЕМА на 0.8967, а затем до 50-ЕМА на 0.8997. Прорыв последней поставит в игру фигуру 0.9000.
USD/CHF: дневной график
В интервью CNBC в пятницу глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил, что для устранения опасений по поводу инфляции не нужна рецессия, сообщает Reuters.
Дополнительные тезисы
- Никогда не преувеличивайте влияние числа рабочих мест за один месяц.
- Очевидно, что рынок труда сильный, но ослабляется.
- Темпы роста числа рабочих мест становятся более устойчивыми.
- Я бы поостерегся воспринимать данные по заработной плате как опережающий индикатор инфляции.
- Сначала движутся цены, потом зарплаты.
- Рынок труда выдающийся, возвращается к сбалансированному, устойчивому уровню.
- Главная цель ФРС - снизить инфляцию.
- Я чувствую, что мы придерживаемся золотой середины, чтобы избежать рецессии".
- Мы можем довести уровень безработицы не до уровня рецессии и при этом снизить цены.
- В монетарной политике существует запаздывание.
- Инфляция товаров - главная причина того, что инфляция в целом была более устойчивой.
Реакция рынка
Эти комментарии не помогли доллару США найти спрос. На момент написания статьи индекс доллара США торговался со снижением -0.72% на 102.36.
Цена на золото стабилизировалась выше $1900. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы драгоценных металлов.
Ключевые тезисы
Участники рынка, похоже, смирились с тем, что разворот процентных ставок займет еще некоторое время.
Вероятно, в краткосрочной перспективе цена продолжит топтаться на месте, но, скорее всего, вновь наберет силу, когда пик цикла повышения ставок (США) станет более отчетливо виден.
Мы ожидаем, что к концу года цена на золото вернется к отметке $2 000.
На полпути к 2023 году MXN занимает второе место среди основных валют после COP с доходностью спот 14.0% и общей доходностью 21% по отношению к доллару США. Экономисты Société Général анализируют перспективы песо.
Ключевые тезисы
Мы сохраняем конструктивный взгляд на песо относительно форвардов и ожидаем, что в ближайшие кварталы он будет торговаться в диапазоне 16.40-18.11.
Решения по политике будут ключевыми для песо в преддверии президентских выборов в июне 2024 года.
На последнем июньском заседании MPC Банк Мексики оставил ставку без изменений на уровне 11.25% и пообещал сохранить ставки на текущем уровне в течение "длительного периода времени". Это, по нашему мнению, означает статус-кво до конца года. Мы ожидаем, что снижение ставок начнется в 1 кв. 2024 г.
Как Турция может выбраться из гиперинфляции? Продолжение снижения обменного курса означает закрепление петли инфляция-обесценивание курса, сообщают аналитики Natixis.
Ключевые тезисы
Решение, которое было успешно использовано, заключается в следующем: переход к режиму фиксированного обменного курса по отношению к доллару, надежным и необратимым образом, тем самым снижая инфляционные ожидания. Несение издержек дезинфляции, т.е. принятие потерь производства, возникающих в результате медленной дезинфляции по сравнению с фиксированным обменным курсом.
Дальнейшее принятие снижения обменного курса приведет к закреплению гиперинфляции.
Ускорение перехода к возобновляемым источникам энергии оказывает поддержку металлам, которые обычно не ассоциируются с возобновляемыми источниками энергии, таким как серебро. И рынку серебра может быть трудно приспособиться к этому, сообщают экономисты ANZ Bank.
Ключевые тезисы
Благодаря высокой электропроводности и долговечности серебро приобрело большое значение для солнечной энергетики. С быстрым ростом солнечных мощностей растёт его роль как промышленного металла. Ожидается, что в этом году в Китае будет введено почти столько же солнечных мощностей, сколько в США. К 2025 году мы ожидаем, что промышленный спрос на серебро (для солнечной энергетики) составит 53% от общего спроса. Это будет оказывать растущее давление на поставки.
Рост производства на рудниках в значительной степени зависит от проектов по добыче других металлов, для которых серебро является сопутствующим продуктом. Лом, составляющий почти 20% предложения, также отстает. Наземные запасы остаются в изобилии, но за последние пару лет они резко сократились.
По нашим оценкам, рынок серебра вступает в период дефицита, невиданного в течение десятилетий. Возможно, это не будет ослаблено ростом цен на серебро.
Кит Джакес, главный глобальный валютный стратег Société Générale, анализирует перспективы валютного рынка G10 после данных по рынку труда в США.
Ключевые тезисы
В преддверии выхода данных курс доллара ослаб больше, чем можно было предположить по недавним движениям ставок/доходности. Это означает, что очень тесная корреляция между USD/JPY и дифференциалом доходности 5-летних облигаций немного ослабла, а данные по занятости сократили этот разрыв. Аналогичным образом, пара EUR/USD, которая отслеживала краткосрочные дифференциалы ставок, была слишком высокой и теперь стала слишком высокой с меньшей маржой. Вряд ли это пробьёт диапазоны.
Теперь внимание быстро переключается на отчет по CPI в среду (консенсусный прогноз - базовая инфляция 5%). Ниже этой отметки, и, возможно, больше людей начнут задаваться вопросом, а не откажется ли ФРС от повышения ставки в июле, но может ли это повышение стать последним. И тогда, возможно, EUR/USD пробьет 1.10, а USD/JPY сможет вернуться к 140.
Канадские данные показали сильный рост числа рабочих мест (2.4% г/г), но значительное замедление роста заработной платы до 3.9%. Это привело к тому, что рынок разделился во мнениях относительно заседания Банка Канады в среду. Повышение ставки сохранит нисходящий импульс USD/CAD.
Курс BRL вырос до рекордного уровня за год, но в среднесрочной перспективе он может ослабнуть, считают экономисты MUFG Bank.
Ключевые тезисы
Ястребиная риторика ФРС, ЕЦБ и Банка Англии в сочетании с опасениями по поводу роста в Китае ударили по валютам развивающихся стран.
На внутреннем рынке усиление признаков того, что Центральный банк начнет смягчать монетарную политику в августе, усилило наши ожидания того, что процентная разница продолжит сокращаться и снизит привлекательность длинных сделок с BRL. Кроме того, мы ожидаем, что правительство столкнется с трудностями в увеличении доходов для достижения фискальных целей, что ухудшит фискальный баланс и вызовет переоценку первоначальной положительной реакции рынка на вероятное утверждение новой фискальной структуры в июле.
Мы ожидаем ослабления BRL в конце года, что приведет к росту курса USD/BRL до 5.20.
Пара USD/INR удерживает нижнюю границу треугольника на 81.60. Экономисты Société Générale анализируют технические перспективы пары.
Ключевые тезисы
С октября прошлого года пара USD/INR развивалась в рамках крупной консолидации и сформировала восходящий треугольник. Недавно пара отступила к 200-DMA и нижней полосе фигуры; апрельский минимум на 81.60 является важной поддержкой.
Не исключен краткосрочный отскок в направлении верхней границы фигуры на 82.95/83.30. Восходящий треугольник обычно указывает на потенциальный рост.
Если пара преодолеет верхнюю полосу в районе 83.30, следующий этап восходящего тренда, скорее всего, будет реализован.
Только если пара не сможет удержать уровень 81.60, откат, вероятно, продолжится.
Сегодняшние данные по рынку труда не оправдали ожиданий. В результате, по мнению экономистов Commerzbank, ФРС, скорее всего, повысит ключевые процентные ставки на июльском заседании.
Рынок труда США не оправдал высоких ожиданий
Отчет по занятости в США за июнь был неоднозначным. Действительно, рост числа рабочих мест замедлился до 209 тысяч. Но другие аспекты оказались лучше, чем в мае.
Несмотря на то, что рынок труда охлаждается, он, вероятно, остается слишком сильным с точки зрения ФРС. Поэтому ФРС, скорее всего, снова повысит ставки в этом месяце.
Канадский доллар занял пятое место среди основных валют по отношению к доллару США в первой половине 2023 года. Экономисты Национального банка Канады анализируют перспективы USD/CAD.
Ключевые тезисы
Одним из основных факторов укрепления CAD в первой половине года было значительное ужесточение разницы между процентными ставками Канады и США. Поскольку инфляция по эту сторону границы снижается быстрее, маловероятно, что Банк Канады захочет опередить ФРС в потенциальном повышении ставок летом.
После недавнего укрепления наша модель предполагает, что USD/CAD сейчас немного переоценен.
Забегая вперед, мы ожидаем, что во второй половине 2023 года USD/CAD вернется к верхней границе диапазона 1.33-1.38, поскольку мировая экономика демонстрирует ощутимые признаки слабости.
- Уровень безработицы в Канаде вырос до 5,4% в июне.
- Чистое изменение занятости: 59,900 против 20,000 ожиданий.
- USD/CAD падает к 1.3300 после отчета по занятости.
Данные, опубликованные Статистическим управлением Канады, показали в пятницу, что уровень безработицы в Канаде вырос до 5,4% в июне. Это значение оказалось выше ожиданий рынка в 5,3%. Уровень участия вырос с 65,5% до 65,7%.
Дальнейшие подробности публикации показали, что чистые изменения в сфере занятости были положительными на 59 900, превысив прогнозы аналитиков на 20 000, после снижения на 17 300 в мае. Годовая инфляция заработной платы в июне составила 3,9%.
Основные выводы из отчета:
-
Уровень безработицы вырос до 5,4% (+0,2 процентных пункта), так как больше людей искали работу.
-
Занятость выросла в оптовой и розничной торговле (+33 000), обрабатывающей промышленности (+27 000), здравоохранении и социальной помощи (+21 000) и транспортировке и складировании (+10 000). В то же время, снижение было зафиксировано в строительстве (-14 000), образовательных услугах (-14 000) и сельском хозяйстве (-6 000).
-
Средняя почасовая заработная плата в июне выросла на 4,2% (+$1,32 до $33,12) по сравнению с прошлым годом, после роста на 5,1% в мае (без сезонной корректировки).
-
Общее количество отработанных часов практически не изменилось в июне и увеличилось на 2,0% по сравнению с прошлым годом.
-
Занятость выросла на 60 000 (+0,3%) в июне, после незначительного изменения в мае. Июньский рост был самым значительным с января 2023 года. Рост занятости замедлился с февраля по май (в среднем на 20 000 в месяц) после бурного роста с октября 2022 года по январь 2023 года (в среднем на 79 000 в месяц).
-
Уровень занятости - доля населения в возрасте 15 лет и старше, имеющего работу, - в июне вырос на 0,1 процентного пункта до 62,2%.
-
Рост занятости в июне наблюдался в основном в сфере полной занятости (+110 000; +0,7%), в то время как число людей, работающих неполный рабочий день , сократилось (-50 000; -1,4%).
-
Средняя почасовая заработная плата в июне выросла на 4,2% (+$1,32 до $33,12) по сравнению с предыдущим годом (без сезонной корректировки). Это был самый медленный рост средней почасовой заработной платы в годовом исчислении с мая 2022 года. С февраля по май 2023 года рост средней почасовой заработной платы за год колебался между 5,1% и 5,4%.
Реакция рынка:
USD/CAD упала из области 1.3360 в направлении 1.3300 после выхода отчетов по рынку труда Канады и США. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США выросло на 209 000, что оказалось ниже ожиданий роста на 225 000.
- EUR/USD продоллжает неубедительное ценовое дваижение в районе 1.0900.
- Первоначальная поддержка возникает на недавних минимумах вблизи 1.0830.
Пара EUR/USD торгуется неустойчиво, и в пятницу рост пока ограничен зоной 1.0900.
Неспособность пары восстановить убедительное движение вверх, в идеале в ближайшей перспективе, может побудить продавцов заставить пару вернуться к недавним минимумам в районе 1.0830 перед промежуточной поддержкой на 100-дневной SMA 1.0826.
Ниже нет значимых уровней поддержки до майского минимума 1.0635 (31 мая), который, похоже, также поддерживается ключевой 200-дневной SMA, сегодня на 1.0618.
Если рассматривать более долгосрочную перспективу, то позитивный взгляд остается неизменным выше 200-дневной SMA.
Дневной график EUR/USD
Экономисты Société Général анализируют перспективы GBP/USD.
Ключевые тезисы
50-DMA и декабрьский максимум вблизи 1.2500/1.2450 являются важной зоной поддержки. Не исключен краткосрочный отскок; прорыв выше 1.2850 может привести к продолжению восходящего тренда.
В случае если пара не сможет удержаться выше 1.2500/1.2450, существует риск продления нисходящего тренда. Следующие потенциальные поддержки могут находиться на майском минимуме 1.2300 и на 1.2120 (200-DMA).
- DXY продолжает снижение четверга в районе зоны 103.00.
- Восходящий импульс набирает обороты после 103,50.
DXY находится под давлением и колеблется вокруг области 103.00 в преддверии выхода ключевых данных по занятости в несельскохозяйственном секторе.
Хотя в ближайшей перспективе вероятна дальнейшая консолидация, продолжение восходящего тренда, действующего с середины июня, может бросить вызов недельному максимуму на уровне 103,54 (30 июня). Как только последний будет преодолен, индекс может начать более серьезный восходящий тренд к майскому максимуму на отметке 104,69 (31 мая), который, похоже, укреплен 200-дневной SMA.
Если смотреть на более широкую картину, то пока индекс находится ниже 200-дневной SMA на уровне 104,65, перспективы для него остаются негативными.
Дневной график DXY
- Кросс EUR/JPY сохраняет недельный медвежий тренд.
- Следующий уровень поддержки находится в области 154.00.
Кросс EUR/JPY усиливает продолжающееся недельное снижение и возвращается к 155.50 в конце недели.
Кросс ускоряет потери и оставляет позади территорию перекупленности, возвращаясь к 155.50 в пятницу. На этом фоне в краткосрочной перспективе ожидается продолжение коррекции, а следующим препятствием станет недельный минимум 154.04 (20 июня).
Дальнейший рост выглядит вероятней, пока кросс торгуется выше 200-SMA на 145.57.
EUR/JPY: дневной график
EUR/USD с некоторой легкостью возвращается к 1,09. Экономисты из Scotiabank анализируют перспективы пары.
Бычий настрой выше 1,09
Евро готовится закрыть третью неделю в минусе против доллара США, но слабость была ограничена областью 1.10, и евро нашел последовательную поддержку на падениях.
Ценовое движение в целом формирует "бычью" консолидацию (паттерн "клин"), которая, похоже, настраивает евро на возобновление роста и повторный тест уровня 1.10+.
Сопротивление - 1.0895/05 (бычий прорыв возможен выше этого уровня). Поддержка - 1.0825/35.
Фунт отвоевывает большую часть вчерашних потерь против доллара США и возвращается к 1,2750. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы GBP/USD.
Ищите твердую поддержку при падении до 1,27 внутри дня
В отсутствие важных данных из Великобритании позиционирование и краткосрочная премия за доходность британского фунта по отношению к доллару США поддерживают отскок фунта.
Трендовый импульс остается уверенно бычьим по краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным осцилляторам, что позволяет предположить, что толчок к 1,2850 (и выше) все еще в силе.
Внутри дня ждите твердую поддержку при снижении до минимума 1,27. Сопротивление находится на уровне 1,2780, но выше этого уровня рост должен быть более заметным.
USD/CAD преодолел зону минимума 1,33 в четверг. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы луни в преддверии данных по занятости.
Сильные данные должны подкрепить аргументы в пользу очередного повышения ставки Банком Канады
Ожидается, что данные по занятости в Канаде в июне будут расти после более мягкого майского отчета. Стрит ожидает роста на 20 тысяч, в то время как Scotia ожидает роста на 40 тысяч. Ожидается, что рост заработной платы замедлится (4,6%), но останется на уровне, который является явным препятствием для достижения цели Банка Канады по инфляции. Данные по отработанным часам прольют немного больше света на тенденции роста во втором квартале, которые, похоже, превзойдут ожидания Банка Канады.
Сильные данные должны подкрепить аргументы в пользу очередного повышения ставки Банком Канады, хотя, возможно, не так скоро, как на следующей неделе, и поднять курс канадского доллара.
Доллар США пытается удержать рост после ADP в преддверии выхода NFP. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы доллара США.
Реакция доллара на данные лучше консенсуса будет ограниченной
Сильные данные ADP усилили ожидания рынка относительно сюрприза, что может означать, что реакция доллара США на данные лучше консенсуса будет ограниченной. Существует риск того, что данные ADP значительно завышают сильные стороны рынка труда по сравнению с официальными данными, возможно, из-за сезонного эффекта (рост ADP отразил резкий рост в сфере гостиничного бизнеса/услуг).
Доллар США с осторожностью относится к этим данным. После роста на отчете ADP в четверг, доллар США снизился по всему спектру рынка и закрылся ниже по итогам дня - это медвежий сигнал как с технической точки зрения, так и с точки зрения его неспособности извлечь выгоду из явно позитивных данных.
Похоже, что существует некоторый риск того, что после выхода данных по занятости в США, если не будет значительного промаха в сторону повышения, доллар США продолжит снижаться.
Слабость DXY ниже уровня поддержки 102,75 будет явно медвежьим сигналом для рынков.
Смотрите - Прогноз по занятости США: июньский NFP - ключевой барометр потенциального охлаждения ожиданий
Экономисты HSBC ожидают лишь умеренного снижения цен на золото в этом году.
Цены на золото могут остаться под далением в этом году
Слабый спрос на золото со стороны биржевых фондов (ETF) означает, что институциональный спрос остается неудовлетворительным, в то время как добыча золота в шахтах и вторичное предложение, вероятно, будут расти в ближайшей перспективе. Учитывая также влияние механики фьючерсных рынков, мы считаем, что в ближайшей перспективе цены на золото могут снизиться, но незначительно.
Выходя за рамки ближайшей перспективы, мы считаем, что положительные реальные ставки также должны оказывать понижательное давление на золото. Учитывая также продление ФРС цикла ужесточения, мы ожидаем, что в этом году цены на золото, скорее всего, останутся в значительной степени под давлением, но с поддержкой на снижении.
Экономисты ING указывали на третий квартал как на период, когда доллар решительно пойдет вниз. Теперь, в июле, они ожидают продолжительную паузу в снижении доллара.
Нисходящий тренд по доллару остается в силе
Мы должны признать, что, возможно, еще слишком рано для решительного и устойчивого снижения курса доллара этим летом.
Наша группа по ставкам считает, что падение краткосрочных ставок по доллару США теперь более вероятно в четвертом квартале и в начале 2024 года, что означает, что EUR/USD может в основном колебаться в диапазоне 1,08-1,10 этим летом, без четкого направления, прежде чем совершить решительный поворот к 1,15 к концу года.
Канадский доллар вошел в тройку лучших валют Б10 в первом полугодии. Экономисты Société Général анализируют перспективы USD/CAD.
CAD будет постепенно укрепляться до 1,28 против доллара США в течение 12 месяцев
Мы по-прежнему оптимистично смотрим на перспективы канадского доллара и прогнозируем постепенное укрепление до 1,28 к доллару США в течение 12 месяцев.
Канадский доллар обычно хорошо себя чувствует в июле, но в последние годы в августе он испытывает серьезные трудности.
Ранд резко вырос в июне. Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы ZAR.
Ранд останется слабым
В июне не было четкого фундаментального толчка для отскока ранда, но ценовые движения, скорее всего, отражают, что слабость превысила то, что было оправдано фундаментальными показателями в мае.
Курс USD/ZAR был более чем на 2 стандартных отклонения выше нашей краткосрочной модели оценки, когда в мае он достиг пика чуть ниже уровня 20,00. Хотя недооценка ранда стала менее экстремальной, ZAR продолжает торговаться на более слабых уровнях, что отражает менее благоприятный внешний фон.
Наблюдается явная потеря доверия к действиям, предпринимаемым внутренними политиками, что оказывает сильное давление на ранд и южноафриканские активы. Последние тревожные события включают: i) решение Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) включить Южную Африку в "серый" список для усиления контроля, учитывая недостатки в борьбе с незаконными финансовыми потоками; ii) ухудшение ситуации с отключением энергоснабжения, что еще больше ухудшает перспективы роста; и iii) поставки оружия в Россию. Мы ожидаем, что ранд останется слабым.
USD/ZAR - 3 кв. 2023 19.00 4 кв. 2023 19.50 1 кв 2024 19.25 2 кв 2024 19.75
После ралли после заключения долгового соглашения с США в мае сила доллара оказалась неустойчивой. Экономисты Национального банка Канады анализируют перспективы доллара США.
Необычно сильная корреляция с фондовым рынком
Недавний приступ слабости совпал с настроением тяги к риску на финансовых рынках, которая была вызвано широким ралли на мировых фондовых рынках.
30-дневная отрицательная корреляция между ежедневными изменениями в S&P 500 и широким индексом доллара США почти вдвое превышает среднее значение с 2006 года. В этих условиях мы считаем, что коррекция на фондовых рынках, скорее всего, окажет непропорционально сильное влияние на доллар США.
- Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, скорее всего, покажут 225 тыс. в июне против 339 тыс. в мае.
- Основные показатели NFP и среднего почасового заработка являются ключевыми для прогноза повышения ставки ФРС.
- Уровень безработицы в США в июне немного снизится до 3,6% по сравнению с майским показателем 3,7%.
После публикации важных данных по занятости в США на укороченной праздничной неделе, доллар США (USD) готовится к выходу важного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе в эту пятницу, который, вероятно, приведет к пересмотру прогноза по политике Федеральной резервной системы (ФРС) США на повышение ставки во второй половине этого года.
Возобновление торговой напряженности между США и Китаем в сочетании с растущими опасениями рецессии в крупнейшей экономике мира помогают доллару США встать на ноги в преддверии ожидаемых данных по рынку труда США. Отсутствие речи представителей ФРС, слабая торговля и слабые данные по индексу PMI ISM в производственном секторе США оказали негативное влияние на доллар США в начале недели.
В понедельник индекс PMI в производственном секторе США от ISM сократился восьмой месяцев подряд до 46,0 в июне, достигнув самого низкого уровня с мая 2020 года. Крис Уильямсон, главный бизнес-экономист S&P Global Market Intelligence, заявил, что "здоровье производственного сектора США резко ухудшилось в июне, что подогревает опасения, что экономика может скатиться в рецессию во второй половине года".
В ответ на эти данные внимательно отслеживаемый спред между доходностью 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США достиг самого широкого значения с 1981 года, что является более глубокой инверсией, чем та, которая наблюдалась в марте во время регионального банковского кризиса в США. Разница в доходности между 2-летними и 10-летними казначейскими облигациями была инвертирована с июля прошлого года, поэтому инверсия в понедельник не является чем-то необычным, но величина инверсии является сигналом того, что экономическая рецессия в США неизбежна.
Чего ожидать от следующего отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе?
На фоне растущих опасений рецессии и "ястребиных" ожиданий ФРС рынки с нетерпением ждут пятничных данных по занятости в США за июнь, чтобы придать новый импульс доллару США.
Ожидается, что за шестой месяц года экономика США прибавила 225 тыс. рабочих мест по сравнению с ростом на 339 тыс. рабочих мест в мае. Ожидается, что уровень безработицы снизился до 3,6% в июне против 3,7% в мае.
Помимо основных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе, средние почасовые доходы будут внимательно изучаться в поисках свежих намеков на инфляцию заработной платы в стране, которая оказывает сильное влияние на перспективы повышения ставки ФРС. Средний почасовой заработок в июне вырос на 4,2% в годовом исчислении по сравнению с 4,3% ростом, зафиксированным ранее.
Рынок труда в США остается очень напряженным, о чем свидетельствуют последние данные, опубликованные в четверг компанией Automatic Data Processing (ADP). Занятость в частном секторе США выросла на 497 000 в июне, после увеличения на 267 000, зафиксированного в мае, и с большим отрывом превзошла прогнозы в 228 000. Между тем, индекс JOLTS по числу открытых вакансий составил 9,82 млн. в конце мая, снизившись с пересмотренного в сторону повышения показателя 10,3 млн. в апреле, не дотянув до ожидаемых 9,935 млн.
Аналитики TD Securities отметили: "Мы ожидаем, что в июне уровень заработной платы останется высоким, хотя он все еще будет терять динамику после более активного роста в апреле-мае. Мы также ожидаем, что ставка UE снизится на одну десятую до 3,6%, поскольку мы предполагаем, что создание рабочих мест в опросе домохозяйств нормализуется после майского резкого падения". Средний почасовой заработок, вероятно, увеличился на 0,3% м/м, а показатель г/г остался неизменным и составил 4,3%".
Когда будут опубликованы данные отчета о занятости в США за июнь и как они могут повлиять на EUR/USD?
Число занятых в несельскохозяйственном секторе будет опубликовано 7 июля в 15.30 мск. До сих пор на этой неделе пара EUR/USD торговалась вокруг уровня 1.0900. Данные по рынку труда могут помочь определить, сохранит ли доллар США преимущество по отношению к евро.
Более сильные, чем ожидалось, показатели NFP и высокие данные по инфляции заработной платы укрепят ожидания ужесточения политики ФРС в ближайшие месяцы, что соответствует графику ФРС Dot Plot, который предполагает еще два повышения ставок. Председатель ФРС Джером Пауэлл также заявил на прошлой неделе, что "значительное большинство политиков ФРС ожидают двух или более повышений ставок к концу года".
В качестве альтернативы, доллар США может отказаться от восстановительных достижений и возобновить нисходящий тренд на признаках охлаждения инфляции заработной платы и данных NFP ниже прогноза. Неутешительные данные могут вызвать сомнения относительно шансов на дальнейшее повышение ставок ФРС после ожидаемого повышения на 25 базисных пунктов (б.п.) в июле. При таком сценарии EUR/USD может увидеть новое продвижение к 1.1000.
Между тем, Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии FXStreet, предлагает краткий технический прогноз для пары EUR/USD и объясняет: "Основная валютная пара цепляется за бычью 21-дневную скользящую среднюю (DMA) на уровне 1.0890 в преддверии публикации NFP в США. Покупатели EUR/USD могут найти некоторую поддержку, так как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится чуть выше средней линии".
Дхвани также описывает важные технические уровни для торговли парой EUR/USD: "Покупателям евро необходимо закрепиться выше барьера 21 DMA на уровне 1.0890, чтобы поддержать предыдущий отскок, с прицелом на психологический барьер 1.0950. Следующее критическое сопротивление находится на июньской вершине 1.1012. Напротив, непосредственная поддержка ожидается на умеренно медвежьей 50-дневной скользящей средней на уровне 1.0857, ниже которой горизонтальная 100-дневная средняя на уровне 1.0828 ограничит снижение. Последняя линия обороны для покупателей евро ожидается на ключевом уровне 1.0750.
Экономисты ING анализируют перспективы GBP.
Картина инфляции должна улучшиться позднее в этом году
В Великобритании Банк Англии опубликовал в четверг обзор корпоративных планов ценообразования, в котором содержались обнадеживающие новости о снижении инфляции.
Картина инфляции должна улучшиться в конце этого года, а это означает, что некоторое снижение ожиданий по ставке Банка Англии может ударить по фунту в дальнейшем.
На данный момент сложно говорить об устойчивом нисходящем тренде по фунту.
Смотрите: Два фактора могут настроить фунт на снижение курса в конце года - NBF
Цена на золото в четверг упала почти до $1,900 после публикации данных о более значительном, чем ожидалось, росте занятости в частном секторе в США в июне. Экономисты Commerzbank анализируют прогноз по XAU/USD.
Все еще сильный рынок труда США может потребовать более значительного повышения ставок ФРС
Все еще сильный рынок труда в США может потребовать более значительного повышения ставок Федеральной резервной системой США. Доходность двухлетних казначейских облигаций США достигла в четверг 5,11%, самого высокого уровня с июня 2007 года, что делает золото менее привлекательным в качестве беспроцентной инвестиции.
Существует риск того, что цена на золото ненадолго опустится ниже отметки $1 900, если данные по рынку труда США, заявленные к публикации в 15:30 мск., вновь окажутся сильными.
Рост EUR/USD по-прежнему сдерживается на уровне 78,6% коррекции падения апреля-мая на отметке 1,0998, но ключевая поддержка восходящего тренда с сентября прошлого года все еще держится, сейчас она находится на отметке 1,0797. Экономисты Credit Suisse анализируют технические перспективы пары.
EUR/USD может все еще находиться на ранней стадии процесса формирования вершины
Прорыв ниже 1,0797 увеличит риск того, что мы увидим потенциальный процесс формирования вершины для возврата к майскому минимуму и 200-DMA на уровне 1,0634/15. Поскольку следующая значимая поддержка находится недалеко от дна канала на уровне 1.0572, перед областью 1.0516/01 (уровень Фибо 38,2% коррекции ралли 2022/2023 гг. и мартовский минимум), мы ожидаем, что здесь будет сформировано дно.
Закрытие ниже 1,0501 по-прежнему необходимо для формирования важной вершины, следующая а поддержка будет находиться на уровне 1,0317.
Закрытие выше 1.0998, однако, может расчистить путь для возврата к максимуму текущего года на 1.1093/97, и потенциально к вершине канала на 1.1133, но ожидается, что здесь быки будут остановлены.
Старший экономист UOB Group Элвин Лью анализирует последнюю публикацию протокола заседания FOMC от 14 июня.
Основные тезисы
Согласно последнему протоколу заседания FOMC (опубликованному 6 июля), хотя политики Федеральной резервной системы (ФРС) на заседании Комитета по открытым рынкам (FOMC) 13/14 июня 2023 года единогласно согласились сохранить целевой диапазон целевой ставки по федеральным фондам (FFTR) без изменений на уровне 5,00%-5,25%, это было расценено как менее единое соглашение среди все более разделенного комитета. Следующим шагом в июле почти гарантированно будет повышение ставки, так как "почти все" политики ФРС согласились с тем, что повышение ставки потребуется в этом году для продолжения борьбы ФРС за сдерживание инфляции.
Согласно протоколу, "почти все участники сочли целесообразным или приемлемым сохранить целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне от 5 до 5-1/4 процента на этом заседании. Большинство из этих участников отметили, что оставление целевого диапазона без изменений на этом заседании позволит им получить больше времени для оценки прогресса экономики в достижении целей Комитета - максимальной занятости и ценовой стабильности. Некоторые участники отметили, что они выступают за повышение целевого диапазона ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов на этом заседании или что они могли бы поддержать такое предложение.
И что важно, "почти все участники отметили, что в своих экономических прогнозах они считают целесообразным дополнительное повышение целевой ставки по федеральным фондам в течение 2023 года.
Участники по-прежнему согласны с тем, что инфляция была неприемлемо высокой и снижалась медленнее, чем они ожидали, в то время как базовая инфляция на товары умеренно росла с середины 2022 года, "в последние месяцы она замедлялась менее быстрыми темпами, чем ожидалось, несмотря на данные и сообщения от деловых контактов, указывающие на то, что ограничения в цепочке поставок продолжали ослабевать."
Прогноз FOMC - еще одно повышение ставки на июльском FOMC. Протокол заседания FOMC за июнь, пересмотр точечной диаграммы за июнь в сторону повышения, а также "ястребиные" комментарии Пауэлла указывают на то, что впереди еще большее ужесточение политики ФРС. Мы по-прежнему ожидаем, что ФРС повысит ставку в последний раз на 25 б.п. на предстоящем заседании FOMC в июле 2023 года до диапазона 5,25-5,50% и затем возьмет паузу до конца 2023 года. Существует риск еще одного повышения ставки в 2023 году, но мы считаем, что ФРС очень близка к завершению цикла. Мы по-прежнему ожидаем, что в 2023 году ставки не будут снижаться, что также является консенсус-прогнозом на данный момент.
Экономисты Société Générale анализируют перспективы NZD.
AUD/NZD тесно отслеживает дифференциал ставок, который, вероятно, станет положительным в ближайшие месяцы
Мы ожидаем дальнейшего ослабления NZD/USD, при этом июньский минимум в 60 центов, вероятно, будет пробит. Это движение не должно отбросить пару ниже уровня поддержки 0,55, достигнутого в марте 2020 года (начало пандемии COVID) и в октябре 2022 года (пик инфляции в США и пик коротких ставок в этом году). Мы нацелены на то, что NZD/USD достигнет дна в области 0,57-0,58.
AUD/NZD внимательно следит за дифференциалом 5-летних ставок, который все еще немного отрицательный, но в ближайшие месяцы может стать положительным в пользу австралийского доллара, отражая относительно более сильные фундаментальные показатели Австралии. Таким образом, AUD/NZD, вероятно, поднимется выше 1,10, первоначально нацелившись на 1,15.
За последний месяц фунт достиг самого высокого уровня за чуть более чем год. Экономисты Национального банка Канады анализируют перспективы GBP.
Относительное позиционирование Банка Англии может помочь валюте только пока
С почти 5-центовой дельтой вверх по отношению к минимуму, достигнутому в мае, валюта демонстрирует силу на фоне довольно смешанных перспектив. Конечно, Банк Англии проявил удивительную ястребиную позицию, поскольку инфляция, похоже, оказалась болезненно более устойчивой, чем ожидалось. Но относительное позиционирование Банка Англии может поддерживать валюту только пока.
Корректировка рыночных ожиданий в сторону понижения в сочетании с американской экономикой, находящейся на грани рецессии, может привести к снижению курса фунта в конце года.
В 15:30 мск. в Канаде будут опубликованы данные по количеству рабочих мест, что станет последним важным релизом перед заседанием Банка Канады в следующую среду. Экономисты ING анализируют перспективы CAD.
Данные по числу рабочих мест в фокусе внимания перед заседанием Банка Канады
Консенсус-прогноз ожидает сильного заглавного показателя занятости (20 тыс.), несмотря на незначительный рост безработицы до 5,3%.
Мы по-прежнему склоняемся к мнению, что результат на уровнге консенсус-прогноза должен оказаться достаточным, чтобы убедить Банк Канады в необходимости повышения ставки на следующей неделе, что заложены в цены примерно на 60%, и это предполагает некоторые повышательные риски для CAD (в основном в кроссах, учитывая наш прогноз об отскоке доллара США в ближайшей перспективе).
- Цена биткоина едва удерживается над психологическим уровнем $30 000 после отката от максимумов в районе $31 500.
- Если паттерн медвежьей дивергенции созреет, BTC может повторно протестировать уровень поддержки $28 138.
- В худшем случае BTC достигнет отметки $25 000 или даже вернется к уровню поддержки $24 267.
- Аннулирование этого медвежьего прогноза может произойти, если криптовалюта удержится выше $32 308.
Цена биткоина (BTC) подает многочисленные сигналы на продажу на дневном графике, намекая на краткосрочную коррекцию. Хотя более долгосрочные перспективы остаются бычьими, ажиотаж, вызванный тем, что многочисленные американские компании подали заявки на создание биткоин-ETF, похоже, ослабевает. Снижение хайпа среди инвесторов в сочетании с краткосрочными трейдерами, фиксирующими прибыль, может стать основным фактором предстоящей распродажи.
Цена биткоина и ее медвежий дневной таймфрейм
Цена биткоина (BTC) демонстрирует очевидную медвежью дивергенцию. В этой ситуации цена BTC формирует повышающийся максимум, в то время как индекс относительной силы (RSI) - понижающийся максимум. Такое несоответствие в конечном итоге приводит к снижению рыночной стоимости актива.
Инвесторы могут выделить повышающиеся максимумы по BTC от 14 апреля и 3 июля или от 23 июня и 3 июля. В обоих случаях не только RSI, но и индикатор Awesome Oscillator (AO) сформировали понижающиеся максимумы.
Продолжение давления продаж может привести к снижению цены биткоина до первоначального уровня поддержки в районе $28 000. Если BTC не удастся удержаться выше этого барьера, то цена упадет к $25 142, уровню сопротивления тренда индикатора Momentum Reversal (MRI), обозначенному зелеными точками. Этот барьер совпадает с уровнем $24 267, который был ключевым сопротивлением в период с июля 2022 года по март 2023 года.
Таким образом, повторный тест уровня $24 267, скорее всего, вызовет давление на покупку со стороны выжидающих инвесторов и потенциально приведет к формированию локального дна.
Дневной график BTC/USDT
С другой стороны, если цена биткоина (BTC) закрепится в районе $30 000 и наберет достаточно импульса, чтобы пробить уровень сопротивления $31 500, это будет означать реанимацию бычьего импульса.
В этом случае, если цена биткоина пробьет линию риска индикатора MRI на уровне $32 308, это аннулирует медвежий прогноз. При таком развитии событий BTC может повторно протестировать отметку $35 260.
Сегодня в Мексике будут опубликованы данные по инфляции за июнь. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы MXN в преддверии публикации.
Поддержка для MXN со стороны данных по инфляции
Из протокола июньского заседания Центрального банка Мексики (Banxico) стало ясно, что Совет не спешит снижать процентные ставки. Большинство членов Совета посчитали, что обсуждать снижение ставок еще слишком рано. Это хорошая новость для национальной валюты MXN, которая должна продолжать получать поддержку благодаря высоким реальным процентным ставкам.
Ожидается, что данные по инфляции за июнь покажут дальнейшее снижение инфляции. Особенно на фоне неизменной ограничительной позиции Banxico более слабые результаты должны оказать поддержку MXN.
EUR/USD совершила отскок в конце американской сессии в четверг, но не смогла закрепиться выше 1.0900. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "июньские данные по рынку труда в США могут вызвать следующее сильное движение в паре в преддверии выходных.
Доллар США укрепился против своих конкурентов и потянул EUR/USD ниже 1.0840 после выхода оптимистичных данных. Ежемесячный отчет ADP показал впечатляющий рост числа рабочих мест в частном секторе на 497 000 в июне, а индекс PMI в сфере услуг ISM улучшился до 53,9 с 50,3, что свидетельствует об усилении импульса роста деловой активности в секторе услуг.
Прогнозируется, что число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США в июне увеличится на 225 000, а уровень безработицы снизится до 3,6% с 3,7%.
После выхода данных в четверг вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) повысит учетную ставку на 50 базисных пунктов к декабрю, поднялась выше 40%, согласно данным CME Group FedWatch Tool.
Если показатель NFP окажется на уровне 300 000 или выше, "ястребиные" ставки на политику ФРС могут продолжать доминировать на рынках. С другой стороны, разочаровывающий результат ниже 200 000 может заставить инвесторов пересмотреть прогноз ФРС по ставке и оказать давление на доллар США.
Участники рынка также обратят пристальное внимание на компонент инфляции заработной платы. Ожидается, что в годовом исчислении средний почасовой заработок вырастет на 4,2%, что несколько слабее, чем рост на 4,3%, зафиксированный в мае. Более сильная, чем прогнозируется, инфляция заработной платы может помочь доллару США удержать свои позиции, даже если NFP преподнесет сюрприз в сторону снижения".
Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует текущую ситуацию в паре EURUSD:
"Несмотря на отскок в четверг, пара EUR/USD остается медвежьей в ближайшей перспективе, а индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается ниже 50. Кроме того, пара не смогла закрыться на 4-часовом графике выше 50-периодной простой скользящей средней (SMA).
1.0840 (50% коррекции Фибоначчи последнего восходящего тренда) выступает в качестве первого ключевого уровня поддержки перед 1.0820 (200-периодная SMA) и 1.0800 (психологический уровень, 61,8% коррекция Фибоначчи).
Уровни сопротивления расположены на 1.0900 (50-периодная SMA, 100-периодная SMA), 1.0930 (23,6% коррекции) и 1.0960 (статический уровень)".
Золото достигло целевой области аналитиков Credit Suise/зоны поддержки на уровне $1 900/1 890, и банк ожидает здесь формирования дна.
Недельное закрытие ниже $1,862 укрепит долгосрочный боковой диапазон
Золото достигло нашей цели на уровне $1,900/1,890 (ценовая поддержка и уровень Фибо 38,2% коррекции восходящего тренда 2022/2023 гг.). Учитывая, что недалеко находится и ключевая восходящая 200-DMA (на $1,862), мы по-прежнему склоняемся к тому, что здесь будет сформировано значимое основание.
Таким образом, мы ожидаем, что отметка $1 862 выстоит в терминах цены закрытия, что позволит рынку вернуться к 55-DMA на $1 968, а затем повторно протестировать ключевое сопротивление рекордных максимумов на $2 063/2 075. Мы по-прежнему настроены на возможный прорыв к новым рекордным максимумам в конце года, что откроет дверь для роста выше $2 300.
Однако недельное закрытие ниже $1 862 будет означать укрепление долгосрочного бокового диапазона и падение к следующей поддержке на $1 810/05.
По мнению экономистов UOB Group, пара USD/CNH может продолжать консолидацию в краткосрочной перспективе.
Ключевые тезисы
24-часовой обзор: Вчера мы придерживались мнения о том, что USD может протестировать сопротивление на 7.2800, после чего будет вероятен откат. Однако доллар США не протестировал 7.2800, так как торговался между 7.2425 и 7.2734. Текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы консолидации, и сегодня мы ожидаем, что доллар будет торговаться в диапазоне 7.2400/7.2700.
Следующие 1-3 недели: Мы продолжаем придерживаться своего прогноза от среды (05 июля, спот на 7.2280). Как было отмечено, недавнее укрепление доллара США закончилось, и в настоящее время доллар, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 7.1800/7.2800.
EUR/USD получает некоторую поддержку благодаря слабому импульсу доллара США, несмотря на сильные данные по США. Экономисты ING анализируют перспективы пары.
Пока не стоит гнаться за ростом EUR/USD
Мы считаем вероятным возвращение силы доллара, поэтому мы бы не стали пытаться проталкивать EUR/USD значительно выше 1,0900. Текущий набор рыночных условий предполагает, что область 1.0750/1.0800 будет более подходящим торговым диапазоном для пары.
Календарь еврозоны остается неинтересным с точки зрения данных, но на сегодня запланированы несколько докладчиков ЕЦБ, за которыми стоит понаблюдать. Президент Кристин Лагард примет участие в дискуссии, хотя неясно, будет ли она обсуждать монетарную политику, также мы услышим выступления Гиндоса, Стурнараса и Нагеля.
Отчет по рынку труда Канады, который будет опубликован сегодня, будет находиться под пристальным вниманием. Экономисты Commerzbank анализируют, как луни может отреагировать на данные по занятости.
CAD может получить поддержку, если рынок труда останется относительно устойчивым
Если рынок труда останется относительно сильным, несмотря на прошлые повышения ставок, и если рост заработной платы будет приличным, ожидания второго повышения ставок до конца года могут вырасти, что окажет поддержку CAD.
С другой стороны, слабый отчет по рынку труда может замедлить рост луни и отправить его в крутое пике.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 7 июля:
Доллару США (USD) не удается привлечь спрос в начале пятницы, поскольку инвесторы остаются в стороне, ожидая выхода данных по рынку труда за июнь от Бюро трудовой статистики США. Между тем, на рынке сохраняется осторожный настрой на фоне роста доходности облигаций, и фьючерсы на фондовые индексы США торгуются в красном цвете в первой половине дня в Европе. Позже сегодня Статистическое управление Канады также опубликует отчет по занятости за июнь, а президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард выступит с речью.
Выход оптимистичных макроэкономических данных США помог индексу доллара (DXY) вырасти в американские часы в четверг. Ежемесячные данные, опубликованные ADP, показали, что занятость в частном секторе в июне составила +497 000, что значительно превзошло ожидания рынка 228 000. Кроме того, индекс PMI в сфере услуг ISM улучшился до 53,9 с 50,3. Однако DXY утратил импульс в конце американской сессии и закрылся на отрицательной территории, прервав трехдневную победную серию.
Пара EUR/USD зарегистрировала скромный рост в четверг, но не смогла стабилизироваться выше 1,0900. В начале пятницы пара движется в боковом направлении немного ниже этого уровня. Ранее сегодня данные из Германии показали, что промышленное производство в стране сократилось на 0,2% в мае. В интервью изданию La Provence в пятницу Лагард повторила, что регулятору еще предстоит работа по возвращению инфляции к целевому уровню, но этот комментарий был в основном проигнорирован участниками рынка.
Пара GBP/USD поднялась к отметке 1.2800 в четверг, но после выхода данных из США растеряла часть внутридневного прироста. Тем не менее, пара зарегистрировала самое высокое за 10 дней дневное закрытие и на момент написания торговалась в районе 1.2750.
USD/JPY остается под медвежьим давлением и продолжает снижаться в направлении 143.00, при этом японская иена выигрывает в условиях неблагоприятной для риска рыночной атмосферы.
Цена золота приблизилась к отметке $1,900 на фоне роста доходности американских казначейских облигаций в четверг. Сегодня утром XAU/USD проводит техническую коррекцию и торгуется над $1,910.
В четверг биткоин третий день подряд закрылся в красном цвете, а в начале пятницы стабилизировался выше $30 000. Ethereum потерял более 3% в четверг и на момент написания консолидировал свои потери, торгуясь в районе $1 850.
По мнению экономистов UOB Group, в ближайшие несколько недель пара USD/JPY будет оставаться в диапазоне 142,90-145,00.
Ключевые тезисы
24-часовой обзор: Хотя мы ожидали вчера ослабления доллара, мы считали, что "любое снижение, вероятно, столкнется с сильной поддержкой на уровне 143,90". Ожидаемая поддержка не материализовалась, так как доллар упал до 143,54, отскочил до 144,69, а затем закрылся на 144,06. После нестабильной ценовой динамики перспективы доллара США неоднозначны. Сегодня он может продолжить торговаться в волатильной манере, вероятно, между 143,40 и 144,50.
Следующие 1-3 недели: С середины прошлого месяца мы придерживаемся позитивного прогноза по доллару США. В нашем обзоре от среды (05 июля, спот на 144.50) мы отметили, что "доллару не удается сохранять свой импульс, и шансы на рост до 145.50 представляются низкими". Вчера (06 июля) доллар США упал ниже нашего уровня "сильной поддержки" на 143,90. Прорыв этого уровня указывает на то, что 3-недельное укрепление доллара США закончилось. В дальнейшем мы ожидаем, что доллар будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 142,90 и 145,00.
Экономисты ING анализируют перспективы доллара США в преддверии выхода данных по занятости в несельскохозяйственном секторе.
Возвращение DXY выше 104,00 в ближайшие дни выглядит вероятным
Казначейские облигации достигают ключевых уровней на фоне неожиданных данных из США, но доллар не находит реальной поддержки.
Возможно, доллар отражает некоторое затянувшееся нежелание соответствовать точечному графику ФРС, сулящему два повышения ставки, но рыночные условия предполагают укрепление доллара в ближайшей перспективе, если только отчет NFP не преподнесет существенного сюрприза в виде снижения показателей.
Наиболее очевидным сценарием сценарием для доллара в ближайшей перспективе представляется его укрепление, и возвращение индекса DXY выше 104,00 в ближайшие дни выглядит вполне вероятным.
Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил восходящий тренд двух предыдущих дней и повысился на 603 контракта. В то же время торговые объемы развернули предыдущий дневной сильный прирост и сократились примерно на 15,2 тыс. контрактов.
Природный газ получает поддержку в области $2,60
В четверг цены на природный газ снижались третью сессию подряд. Такая динамика на фоне небольшого повышения показателя открытого интереса и просадки объемов указывает на потенциал сохранения общей консолидационной фазы цены в самой ближайшей перспективе. Ближайшая поддержка располагается в районе $2,60 за MMBtu.
Чего нам следует ожидать от сегодняшних данных? Антье Префке, валютный аналитик Commerzbank, анализирует, как отчет по рынку труда США за июнь может повлиять на доллар США.
Реакция доллара будет более выраженной в случае разочаровывающих результатов
Если рынок увидит хотя бы малейшие признаки того, что рынок труда в США не столь силен, как ожидалось, я прогнозирую ослабление доллара.
Реакция доллара, вероятно, будет более выраженной в случае разочаровывающих результатов. Вероятно, для того чтобы евро/доллар оказался на уровне 1,08 или даже ниже него, потребуется действительно шокирующий отчет по рынку труда.
По мнению экономистов UOB Group, пару AUD/USD ждет дополнительная коррекция при падении ниже 0,6595.
Ключевые тезисы
24-часовой прогноз: Хотя мы ожидали вчера ослабления AUD, мы придерживались мнения, что он "вряд ли сможет совершить чистый прорыв ниже 0,6620". Однако в ходе торгов в Нью-Йорке AUD упал до минимума на 0,6599. Быстрое падение кажется чрезмерным, но у AUD еще есть возможность протестировать важную поддержку на уровне 0,6595, прежде чем станет возможным более устойчивый отскок. Устойчивое снижение ниже 0,6595 маловероятно. Сопротивление находится на уровне 0.6655, и далее на 0.6680.
Следующие 1-3 недели: Наш прогноз от 05 июля (спот на 0.6695) предполагал, что AUD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0.6620/0.6770. Вчера (06 июля) AUD прорвался ниже 0,6620 и упал до минимума 0,6599. Похоже, что нисходящий импульс нарастает, хотя и неуверенно. Теперь AUD должен пробить отметку 0,6595 и остаться ниже нее, прежде чем станет вероятным устойчивое снижение. Вероятность того, что AUD прорвется ниже 0,6595, невелика, но она будет сохраняться, пока AUD будет держаться ниже 0,6705 в ближайшие несколько дней. В перспективе следующая поддержка ниже 0,6595 находится на уровне 0,6520.
Экономисты ANZ Bank анализируют перспективы азиатских валют.
Динамика экономики-инфляции будет благоприятствовать Азии в дальнейшей перспективе
Поскольку Азия в основном закончила с повышением ставок, в то время как председатель ФРС Пауэлл подчеркнул свою "ястребиную" риторику, с точки зрения дифференциала процентных ставок, азиатские валюты, вероятно, останутся под понижательным давлением в ближайшей перспективе. К этому добавляется обесценивание юаня. Похоже, что власти Китая вновь ввели контрциклический фактор в ежедневный фиксинг юаня. Это поможет замедлить тренд на снижение курса юаня, но вряд ли обратит его вспять.
Тем не менее, разница в процентных ставках - не единственная движущая сила валютного курса. После снижения премии за рост по сравнению с США в 2021-22 годах Азия восстанавливает свое преимущество в сфере экономического роста. Что касается инфляции, то инфляция в Азии сейчас ниже, чем в США. Инфляционные опасения в Азии ослабли, в то время как США все еще борется с упорно высокой инфляцией. Макросреда, а именно динамика экономического роста-инфляции, будет благоприятствовать Азии за пределами ближайшей перспективы.
Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть возобновил многосессионный нисходящий тренд и понизился порядка на 11,6 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем последовали этому примеру и сократились примерно на 41,6 тыс. контрактов после резкого роста днем ранее.
WTI: краткосрочная вершина остается в районе $72,60
В четверг цены на нефть WTI продолжили внутринедельное восстановление.Такая динамика, вкупе с понижением показателей открытого интереса и объемов, указывает на весьма ограниченный потенциал продолжения роста цены в самой ближайшей перспективе. При этом следующим сопротивлением для быков остается недельный максимум в районе $72,70 (от 21 июня).
За последний месяц евро немного укрепился, подорожав на 2 цента. С тех пор он стабилизировался на уровне чуть ниже максимумов, которые в последний раз наблюдались в мае. Экономисты National Bank of Canada анализируют дальнейшие перспективы евро.
Данные начинают показывать, что экономика в целом теряет обороты
Валюту еврозоны поддерживает все еще по- ястребиному настроенный центральный банк, но поступающие экономические данные начинают показывать, что экономика в целом теряет обороты.
В целом, мы ожидаем ослабления евро по мере развития ожиданий в отношении монетарной политики и некоторого повышения курса доллара США на фоне бегства от рисков.
В июне курс IDR демонстрировал слабость по отношению к доллару США. Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы USD/IDR.
Фундаментальные показатели счета текущих операций благоприятны для IDR
Фундаментальные показатели стабильны. Рост ВВП в 1 квартале достиг 5,03% г/г, что соответствует результату 5,01% в 4 квартале 2022 года. Инфляция продолжала отступать. Мы ожидаем, что в ближайшие месяцы инфляция снизится еще больше в направлении диапазона 2-3%.
Мы также считаем, что положительное сальдо торгового баланса Индонезии станет фактором поддержки для IDR.
Мы ожидаем, что во втором квартале 2024 года курс USD/IDR снова упадет до 14 400, так как разница в доходности снова увеличится в пользу IDR.
В ходе своего четырехдневного визита в Пекин министр финансов США Джанет Йеллен заявила в пятницу, что "США обеспокоены новыми мерами контроля за экспортом важнейших минералов из Китая", добавив, что они "все еще оценивают последствия" этого шага.
Дополнительные цитаты
Прямые и четкие линии" коммуникации на высшем уровне в интересах США и Китая.
Сдвиг в сторону рыночных реформ отвечает интересам Китая, прошлые реформы способствовали быстрому росту.
США не стремятся к "полному разделению" экономик, они стремятся к "диверсификации", а не к разрыву связей.
'Особую тревогу' вызывает использование Китаем карательных мер против американских компаний.
США стремятся к созданию равных условий для американского бизнеса и будут координировать свои действия с союзниками для борьбы с "несправедливыми" экономическими практиками Китая.
Реакция рынка
На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется с внутридневным повышением на 0,15% на уровне 0,6635.
Экономисты UOB Group ожидают сохранения диапазона в паре GBP/USD.
Ключевые тезисы
24-часовой прогноз: Мы ожидали вчера, что фунт будет торговаться в диапазоне между 1,2670 и 1,2740. Мы не ожидали всплеска волатильности, в результате которого фунт взлетел до 1,2780, упал до 1,2674, а затем отскочил и закрылся на отметке 1,2740 (+0,30%). После резких, но коротких колебаний перспективы британского фунта стали неоднозначны. Сегодня он может продолжить волатильные торги, вероятно, между 1,2680 и 1,2780.
Следующие 1-3 недели: Наше обновление от среды (05 июля, спот на 1.2715) остается в силе. Как было подчеркнуто, в настоящее время британский фунт, вероятно, будет консолидироваться и торговаться в диапазоне 1.2630/1.2800.
Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил рост и на этот раз повысился порядка на 9,5 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем возобновили снижение и теперь сократились примерно на 6,2 тыс. контрактов.
Золото: потенциал очередного теста $1890
В четверг цены на золото продолжили коррекционное снижение. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего продолжения снижения цены в самой ближайшей перспективе. Не следует исключать возможности падения цены до ближайшей поддержки - июньского минимума на $1893 (от 23 июня).
Промышленное производство в Германии неожиданно снизилось в мае, как показали официальные данные, опубликованные в эту пятницу, свидетельствуя о том, что восстановление производственного сектора теряет импульс.
Скорректированный на сезонные и календарные эффекты объем промышленного производства в экономическом локомотиве еврозоны снизился на 0,2% м/м против прогноза 0,1% и предыдущего результата 0,3%, сообщил федеральный статистический орган Destatis.
Годовой объем промышленного производства в Германии в мае вырос на 0,7% против роста на 1,6% в апреле.
Последствия для валюты
Единая валюта остается в зеленой зоне ниже отметки 1,0900 против доллара США после публикации неблагоприятных данных по промышленному производству Германии. На момент написания статьи пара торговалась с внутридневным повышением на 0,09%.
Экономисты UOB Group отмечают, что в случае прорыва выше 1,0925 ожидается ослабление нисходящего тренда в паре EUR/USD.
Ключевые тезисы
24-часовой обзор: Вчера мы отметили, что "понижательные риски для евро все еще сохраняются, и он может опуститься ниже 1.0835 и, возможно, протестировать важную поддержку на 1.0805". Евро дважды опускался ниже 1,0835 (один раз в ходе азиатской сессии и один раз в Нью-Йорке) и оба раза быстро восстанавливался после касания 1,0832. Понижательное давление ослабло, и риски для евро больше не являются понижательными. Сегодня пара, скорее всего, будет торговаться в диапазоне между 1,0855 и 1,0925.
Следующие 1-3 недели: Вчера (06 июля, спот на 1.0855) мы отметили, что "нисходящий импульс усилился, и вероятность падения евро до 1.0805 возросла". Хотя евро упал до 3-недельного минимума на 1.0832, он совершил энергичный отскок и закрылся с повышением на 0,33% (1.0887). Теперь, если евро прорвется выше 1,0925 (нашего уровня "сильного сопротивления"), это будет означать, что отметка 1,0805 на этот раз не вступит в игру.
Бывший главный экономист Банка Японии Сейсаку Камеда заявил в интервью Reuters в пятницу, что японский центральный банк, скорее всего, воздержится от внесения каких-либо корректировок в политику контроля кривой доходности (YCC), когда соберется для принятия решения по монетарной политике в конце этого месяца.
Ключевые цитаты
"Банк, вероятно, оставит свои прогнозы на 2024 и 2025 годы примерно без изменений в знак того, что он еще не убежден в том, что целевой уровень инфляции 2% будет достигнут на устойчивой основе."
"Мы наблюдаем позитивные признаки в сфере инфляции и заработной платы".
"Но я не уверен, достаточно ли их для того, чтобы Банк Японии внезапно перешел к "ястребиной" политике".
"Устойчивое достижение 2%-ной инфляции в Японии является сложной задачей, поэтому вполне естественно, что Банк Японии откровенно говорит о неопределенности успеха. Но это означает, что его политические сигналы могут быть весьма неоднозначными".
Реакция рынка
Пара USD/JPY держится ниже отметки 143,70, несмотря на "голубиные" комментарии бывшего представителя Банка Японии. На момент написания статьи пара снизилась на 0,24% внутри дня.
В интервью изданию La Provence в пятницу президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард сказала, что монетарным властям "еще предстоит работа, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню".
Дополнительные цитаты
"Приоритетом является поддержание ценовой стабильности".
"Инфляция начала снижаться".
"Часть этого - первоначальное воздействие решений по денежно-кредитной политике".
"Но инфляция все еще выше целевого уровня в 2%, еще есть над чем работать".
Реакция рынка
Комментарии Лагард не смогли сдвинуть с места евро, и пара EUR/USD держится в диапазоне чуть ниже уровня 1.0900, ожидая данных по NFP в США, которые могут придать новый импульс торговле.
Мы надеемся, что США предпримут "конкретные" действия для создания благоприятных условий для здорового развития экономических и торговых связей между Китаем и США", - заявило Министерство финансов Китая утром в пятницу, согласно Reuters.
В заявлении Министерства финансов Китая также говорится о необходимости избегать торговой войны и разрыва связей, а также о важности экономических и торговых отношений.
Комментарии Министерства финансов Китая имеют особую значимость, учитывая присутствие министра финансов США Джанет Йеллен в Пекине для рассмотрения "несправедливых практик", о которых говорила администрация Байдена, отмечает Reuters.
Стоит отметить, что недавняя торговая война между США и Китаем способствует атмосфере бегства от риска на рынке и поддерживает спрос на безопасную валюту - доллар США.
Однако осторожные настроения в преддверии важного отчета по занятости в США за июнь ограничивают реакцию рынков на эту новость.
В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на уровне 7,2054 по сравнению с предыдущим фиксингом 7,2098 и ожиданиями рынка 7,2423. Стоит отметить, что днем ранее USD/CNY закрылся вблизи 7,2489.
Таким образом, курс юаня (CNY), установленный центральным банком Китая, поддерживает недельный откат от годовой вершины.
О фиксинге
Китай строго контролирует курс материкового юаня.
Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.
Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.
Заместитель управляющего Банка Японии Синичи Учида исключил возможность скорого прекращения ультрамягкой денежно-кредитной политики, одновременно защищая политику контроля кривой доходности (YCC). Об этом сообщает Reuters со ссылкой на издание Nikkei.
Отвергая разговоры о выходе из политики отрицательных ставок, Учида сослался на текущие экономические условия.
"ЦБ "решительно признает" побочные эффекты YCC, такие как влияние на функционирование рынка", - признал при этом Учида в интервью Nikkei.
Следует отметить, однако, что политик также указал на необходимость реакции банка на признаки изменения корпоративного поведения в области заработной платы и ценообразования.
Учида заявил, что риск упустить возможность достичь целевого уровня в 2% при преждевременном изменении политики выше, чем риск опоздать с ужесточением политики и позволить инфляции продолжать оставаться выше 2%.
Тем временем участники рынка ожидают, что на своем следующем заседании 26 июля ФРС повысит процентные ставки. Вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов составляет 91,8%, согласно данным инструмента FedWatch от CME Group, что немного выше, чем оценка 90,5% днем ранее.
| Сырье | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| Серебро | 22.716 | -1.81 |
| Золото | 1910.72 | -0.29 |
| Палладий | 1243 | -0.93 |
| Индекс | Изменение, пункты | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| NIKKEI 225 | -565.68 | 32773.02 | -1.7 |
| Hang Seng | -577.33 | 18533.05 | -3.02 |
| KOSPI | -22.71 | 2556.29 | -0.88 |
| ASX 200 | -89.8 | 7163.4 | -1.24 |
| DAX | -409.04 | 15528.54 | -2.57 |
| CAC 40 | -228.52 | 7082.29 | -3.13 |
| Dow Jones | -366.38 | 33922.26 | -1.07 |
| S&P 500 | -35.23 | 4411.59 | -0.79 |
| NASDAQ Composite | -112.61 | 13679.04 | -0.82 |
| Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| AUDUSD | 0.66251 | -0.43 |
| EURJPY | 156.825 | -0.08 |
| EURUSD | 1.08882 | 0.3 |
| GBPJPY | 183.482 | -0.11 |
| GBPUSD | 1.27381 | 0.26 |
| NZDUSD | 0.61566 | -0.36 |
| USDCAD | 1.33625 | 0.6 |
| USDCHF | 0.89541 | -0.34 |
| USDJPY | 144.041 | -0.37 |
© 2000-2024. Все права защищены.
Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.
Банковские переводы
