Новости и прогнозы рынков CFD — 06-09-2023

На следующей неделе состоится заседание Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ). Аналитики Danske Bank ожидают, что ЕЦБ проведет финальное повышение ставки на 25 базисных пунктов. По их мнению, это решение обусловлено сохраняющимся сильным инфляционным импульсом и прогнозируемым уровнем инфляции выше целевого.

Ключевые тезисы:

• Доля ходлеров Dogecoin, находящихся в зоне нереализованной прибыли, выросла до 20,73%, аналитики замечают активное аккумулирование.
• Ценовой диапазон DOGE между $0,05 и $0,093, вероятно, является фазой накопления для следующего бычьего прорыва.
• Криптоаналитик Poseidon установил целевой уровень для DOGE на $0,18 на недельном  графике.

Технический аналитик под ником Poseidon, проанализировав месячный, недельный и дневной графики, пришел к выводу, что цена Dogecoin, скорее всего, находится в фазе накопления. Ончейн-метрики от IntoTheBlock показывают, что 20,73% владельцев кошельков DOGE находятся в зоне прибыли на текущем ценовом уровне.

Dogecoin находится в фазе аккумулирования

Технический аналитик Poseidon отметил активное аккумулирование монет DOGE. Poseidon считает диапазон между $0,093 и $0,05 ключевым диапазоном для монеты-мема. Движение цены DOGE в этом диапазоне, скорее всего, отражает фазу накопления для запуска следующей фазы.

Poseidon поясняет, что Dogecoin проходит период активного накопления, несмотря на боковое движение цены. На месячном ценовом графике аналитик отмечает уровень $0,048 как ключевой для DOGE. Каждый токен DOGE, купленный в диапазоне от $0,025 до $0,010, считается дешевым и, по мнению Poseidon, может принести 10-кратную прибыль в долгосрочной перспективе.

Недельный ценовой график DOGE/USDT на Binance

Криптоаналитик Poseidon установил целевой уровень для DOGE на $0,18 на недельном  графике.

В зоне нереализованной прибыли находится около 20% кошельков DOGE

Ончейн-метрика Global In/Out of the Money (GIOM) от криптовалютного трекера IntoTheBlock подтверждает тезис о долгосрочном росте цен на DOGE. Этот индикатор оценивает данные по кошелькам, которые в настоящее время несут  нереализованные убытки или прибыль. Если средняя цена, по которой эти кошельки приобрели актив, ниже текущей цены, то кошелек находится в зоне нереализованной прибыли; и наоборот.

Судя по графику IntoTheBlock, 20,73% кошельков, владеющих DOGE, в настоящее время находятся в зоне нереализованной прибыли. Прибыльные кошельки, скорее всего, будут участвовать в "фиксации прибыли", что приведет к усилению давления на продажу DOGE. Однако в настоящее время таких адресов не более 20,73% против 73,72%, несущих убытки.

Адреса кошельков DOGE, которые являются прибыльными или убыточными

Пока количество кошельков с нереализованными убытками будет превышать количество прибыльных кошельков, DOGE, скорее всего, может продолжать восстановление.

Опубликованные в четверг данные показали, что дефицит торгового баланса США в июле увеличился после пересмотра. Аналитики Wells Fargo пояснили, что торговые потоки продолжают нормализовываться, и первые данные по ВВП за III квартал говорят о том, что чистый экспорт внесет небольшой вклад в общий рост.

Ключевые тезисы:

• Индекс PMI в секторе услуг США неожиданно вырос в августе до самого высокого с февраля уровня
• Индекс доллара США взлетел до новых максимумов выше отметки 105,00.

Экономическая активность в секторе услуг США в августе продолжила расти восьмой месяц подряд, а индекс PMI ISM вырос с 52,7 до 54,5. Это значение оказалось выше рыночных ожиданий, составлявших 52,5.

Дальнейшие подробности публикации показали, что индекс занятости вырос с 50,7 до 54,7, а индекс уплаченных цен поднялся до 58,9 с 56,8, "что свидетельствует об ускорении темпов роста и выходе из равновесного состояния".

Комментарии к данным отметили, что "наблюдается увеличение темпов роста сектора услуг, что отражается в увеличении всех четырех субиндексов, непосредственно входящих в состав сводного индекса PMI для сферы услуг, и ускорении темпов поставок". Большинство респондентов положительно оценивают деловые и экономические условия".

Реакция рынка

Индекс доллара США подскочил до отметки 105,02, достигнув самого высокого внутридневного уровня с марта.

В среду Банк Канады объявил, что по итогам сентябрьского заседания оставил базовую процентную ставку без изменений на уровне 5%. Это решение совпало с ожиданиями рынка.

В своем программном заявлении Банк Канады повторил, что по-прежнему обеспокоен сохранением базового инфляционного давления, и отметил, что готов вновь повысить ставки в случае необходимости.

Основные положения программного заявления Банка Канады

"В последнее время инфляция практически не снижается; последние данные по ИПЦ указывают на то, что инфляционное давление в Канаде остается широкомасштабным".

"В связи с недавним ростом цен на бензин ожидается, что в ближайшей перспективе инфляция ИПЦ будет выше, а затем снова снизится".

"Мы продолжим оценивать динамику базовой инфляции и перспективы инфляции ИПЦ".

"Поскольку показатели базовой инфляции остаются повышенными, ведущие центральные банки по-прежнему нацелены на восстановление ценовой стабильности".

"Решение сохранить ставки на уровне 5% было принято с учетом последних свидетельств ослабления избыточного спроса в экономике и запаздывающего эффекта денежно-кредитной политики".

"Канадская экономика вступила в период более слабого роста, который необходим для ослабления ценового давления".

"Дефицит предложения на канадском рынке труда продолжает постепенно ослабевать, но темпы роста заработной платы остаются на уровне 4-5%".

Мировые цены на нефть выше, чем предполагалось в июльском отчете по денежно-кредитной политике.

Реакция рынка на решение Банка Канады по ставке

Пара USD/CAD снизилась в направлении отметки 1,3600 в качестве немедленной реакции на заявление Банка Канады по ставке, но затем быстро восстановилась выше уровня 1,3650.

• EUR/USD удалось отскочить от недавних минимумов вблизи 1.0700.
• Следующее препятствие находится в зоне 1.0630.

EUR/USD восстанавливает часть позиций, потерянных во время распродажи во вторник, и в среду восстанавливается над областью 1.0740.

Несмотря на продолжающийся отскок, пара остается под давлением, и в краткосрочном горизонте сохраняет потенциал дополнительных потерь. На этом фоне утрата поддержки 1.0700, как ожидается, побудит пару в недалеком будущем бросить вызов майскому минимуму 1.0635 (от 31 мая).

В более широкой перспективе пара будет сохранять медвежий настрой, пока она находится ниже ключевой 200-дневной SMA, расположенной сегодня на уровне 1.0820.

Дневной график EUR/USD

• Курс польского злотого ослаб до области 4.5700.
• ЦБ Польши снизил учетную ставку на 75 б.п. до 6,00%.

Пара EUR/PLN выросла до уровней в районе 4,5700, которые последний раз наблюдались в начале мая, в ответ на неожиданное снижение процентной ставки Национальным банком Польши (НБП).

Теперь EUR/PLN нацелен на 200-дневную скользящую среднюю в районе 4,5900

Курс EUR/PLN быстро прибавил в недельном росте после того, как ЦБ Польши на заседании по денежно-кредитной политике в среду застал всех врасплох и снизил учетную ставку на 75 б.п. до 6,00%.

Этот неожиданный шаг польского центрального банка стал первым снижением ставки с момента ее повышения до 6,75% (с 6,50%) ровно год назад.

Решение ЦБ о снижении ставок было принято в условиях снижающеся инфляции, хотя она все еще остается высокой по внутренним стандартам. Более того, потребительские цены, отслеживаемые индексом CPI, выросли в августе на 10,1% в годовом исчислении, в целом отступая седьмой месяц подряд после достижения максимумов выше 18% в феврале.

Важные уровни по EUR/PLN 

На данный момент курс спот вырос на 1,63% до 4,5671, и прорыв 4,5900 (200-дневная SMA) откроет дверь к 4,6158 (месячный максимум от 1 мая) и затем к 4,7233 (месячный максимум от 20 марта). С другой стороны, следующая поддержка отмечена на уровне 4.4545 (55-дневная SMA), затем на 4.3985 (минимум 2023 года от 31 июля) и, наконец, на 4.3753 (месячный минимум 18 августа 2020 года).

Окончательный индекс деловой активности PMI в сфере услуг США от S&P Global с учетом сезонной корректировки составил в августе 50,5, резко снизившись по сравнению с 52,3 в июле. Этот показатель был пересмотрен в меньшую сторону по сравнению с предварительным значением 51. Составной индекс также был пересмотрен в сторону понижения с 50,4 до 50,2, что является самым низким значением с февраля.

"Данные опроса намекают на усиление стагфляционных рисков, поскольку упорно высокое ценовое давление сопровождается уровнем деловой активности, приближенным к застою", - заявил Крис Уильямсон, главный экономист S&P Global Market Intelligence.

Реакция рынка

Доллар США умеренно ослаб после выхода отчета. Теперь участники рынка с нетерпением ожидают новых данных по состоянию этого сектора - индекса PMI для сферы услуг от ISM.

Многие индикаторы указывают на снижение инфляции, которое будет "довольно выраженным", заявил глава Банка Англии Эндрю Бейли, выступая в среду в Казначейском комитете Великобритании.

Ключевые цитаты

"Если посмотреть на ситуацию сегодня, то многие индикаторы сейчас движутся так, как мы и ожидали, и сигнализируют о том, что падение инфляции продолжится и, как я уже неоднократно говорил, будет довольно заметным к концу этого года".

"Теперь вопрос заключается в следующем: по мере снижения общей инфляции увидим ли мы, что инфляционные ожидания продолжат снижаться? И отразится ли это на переговорах по заработной плате?"

Реакция рынка

GBP/USD остается под "медвежьим" давлением и торгуется на отрицательной территории ниже отметки 1.2550 после этих комментариев.

Денежно-кредитная политика уже является "достаточно ограничительной", заявила в среду в ходе слушаний по денежно-кредитной политике в Казначейском комитете Великобритании член правления Банка Англии Свати Дхингра (Swati Dhingra), сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы 

"Внутренние факторы, вероятно, продолжат ослаблять давление на инфляцию ИПЦ".

"Пока нет оснований полагать, что фирмы будут стремиться к увеличению маржи".

"Рынок труда продолжает ослабевать, в то время как текущий цикл повышения ставок проявляетс себя с некоторым запаздыванием".

"Рост заработной платы является одним из последних факторов, на которые влияет передача денежно-кредитной политики в реальный сектор экономики".

"Отложенный перенос изменений на заработную плату не обязательно будет представлять риск для нашего целевого показателя в среднесрочной перспективе".

"Мы будем продолжать уделять внимание структуре роста заработной платы, а также ее заглавным показателям для более четкого понимания перспектив".

Реакция рынка

Пара GBP/USD вновь оказалась под давлением "медведей" и упала до свежего 12-недельного минимума ниже отметки 1,2530.

• В среду индекс DXY испытывает слабое понижательное давление.
• В случае роста быки направятся к максимумам этого года вблизи отметки 105,90.

В среду индекс доллара DXY ощущает на себе слабое давление со стороны продавцов и отступает от области недавних многонедельных максимумов вблизи 104,90.

Если быки усилят давление, то индекс может нацелиться на круглый уровень 105,00, а его прорыв может вернуть в поле зрения инвесторов потенциальный тест максимума 2023 г. на отметке 105,88 (от 8 марта).

Пока индекс находится выше ключевой 200-дневной SMA, расположенной сегодня на уровне 103,02, прогноз по нему, как ожидается, останется конструктивным.

Дневной график DXY

В подготовленной речи, произнесенной в среду, президент Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз заявила, что "риск того, что инфляция будет держаться на более высоких уровнях в течение более длительного времени, теперь должен быть сопоставлен с риском того, что чрезмерно жесткая денежно-кредитная политика приведет к большему замедлению активности, чем это необходимо для восстановления ценовой стабильности".

Она пояснила, что в сложившихся условиях необходим "терпеливый и осторожный, но взвешенный подход к политике", который даст время политикам оценить последствия принятых до сих пор мер.

Дополнительные тезисы

"Слишком рано говорить о том, что инфляция устойчиво движется к цели".

"ФРС, вероятно, сможет достичь поставленных целей, не причиняя ощутимой экономической боли".

"Спрос продолжает опережать предложение, создавая инфляционное давление".

"Спрос на рынке труда все еще слишком высок, процесс ребалансировки не завершен".

"Рост заработной платы остается повышенным по сравнению с целевым уровнем инфляции в 2%".

"Замедление инфляции в секторе основных услуг является небольшим".

Реакция рынка

Индекс доллара США не продемонстрировал немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания терял 0,1% внутри дня, достигнув отметки 104,70.

• Пара EUR/JPY торгуется выше отметки 158,00.
• Ожидается, что дальнейший рост будет нацелен на пик 2023 года на уровне 159,76.

На этой неделе пара EUR/JPY, похоже, встретила достойное сопротивление в районе 158,40.

Продолжение восходящего тренда может привести к тому, что кросс атакует недавний пик 2023 года в районе 159,76 (от 30 августа), а затем и ключевой круглый уровень 160,00. В случае его прорыва значимый уровень сопротивления появится далее лишь в районе максимума 2008 года на отметке 169,96 (от 23 июля).

В то же время ожидается, что возобновление давления продаж встретит первоначальную поддержку на недельном минимуме в районе 157,00 (от 1 сентября), усиленном также 55-дневной SMA (на 157,02).

Долгосрочный прогноз по кроссу выглядит благоприятным, пока он находится выше 200-дневной SMA, сегодня проходящей на уровне 148,20.

Дневной график EUR/JPY

В среду представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Питер Казимир заявил, что предпочтительным вариантом для него было бы повышение ключевой учетной ставки на 25 базисных пунктов на заседании ЕЦБ на следующей неделе - возможно, в последний раз, сообщает Reuters.

"Один из вариантов - взять перерыв в сентябре и, если потребуется, провести еще одно (надеюсь, окончательное) повышение ставки на 25 базисных пунктов в октябре или декабре", - уточнил Казимир, отметив, что инфляция остается упрямо высокой, а ожидания в отношении роста цен держатся "значительно выше 2%".

Реакция рынка

Пара EUR/USD немного выросла после этих комментариев и на момент написания выросла внутри дня на 0,23% до отметки 1,0745.

Экономисты Nordea излагают три вероятных сценария исхода заседания Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике на следующей неделе:

• "ЕЦБ повысит ставки и сохранит тенденцию к ужесточению политики; это будет "ястребиный" сценарий, который, вероятно, устойчиво стимулирует рост ожиданий по процентным ставкам. Мы считаем, что это наименее вероятный из трех сценариев".
• "ЕЦБ повышает ставки еще на 25 б.п., но ослабляет тенденцию к ужесточению, давая основания предполагать, что планка для дальнейшего повышения ставок повысилась; такой исход, скорее всего, приведет к лишь кратковременному росту ожиданий по ставкам".
• "ЕЦБ оставляет ставки без изменений, сохраняя тенденцию к ужесточению; мы считаем, что такой исход окажет некоторое понижательное давление на ожидания по процентным ставкам, хотя и будет рассматриваться как "ястребиная" пауза. Это является нашим базовым сценарием".

Аналитики TD Securities ожидают сохранения индекса PMI в сфере услуг от ISM на уровне 52,7 в августе.

"Региональные опросы свидетельствуют о неоднозначной картине для индекса ISM в сфере услуг в августе после скромного снижения до 52,7 в последнем отчете. В целом, мы ожидаем, что индекс останется в августе на прежнем уровне, на территории экспансии (прогноз TD: 52.7; консенсус-прогноз: 52.5)".

"При этом, если наш прогноз сбудется, индекс останется заметно ниже своих средних допандемических уровней - 55,5 в 2019 году и 58,9 в 2018 году (среднее значение в 2022 году составило 56,1). Отметим, что индекс деловой активности в производственном секторе ISM на прошлой неделе преподнес сюрприз: он вырос до 47,6 с 46,4 в июле."

Старший экономист Элвин Лью и младший экономист Джестер Кох из UOB Group оценивают публикацию данных о розничных продажах в Сингапуре.

Основные тезисы

Экономист UOB Group Ли Сью Энн анализирует решение РБА по процентной ставке, принятое во вторник.

Основные тезисы

Экономист Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group считают, что пара USD/CNH могла начать расти к 7.3500.

Ключевые тезисы

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Во вторник пара GBP/USD упала до самого слабого уровня с середины июня ниже 1.2530, а затем закрыла день вблизи 1.2550. В начале среды пара стабилизировалась вблизи этого уровня, но бегство от рисков говорит о том, что устойчивое восстановление может оказаться нелегким делом.

1,2560 (средняя точка нисходящего регрессивного канала) выступает в качестве точки разворота для GBP/USD. Если пара стабилизируется выше этого уровня и подтвердит его в качестве поддержки, она может восстановиться в направлении 1.2600 (психологический уровень) и 1.2630 (статический уровень, 50-SMA, верхняя граница нисходящего канала).

С точки зрения снижения, промежуточная статическая поддержка, похоже, сформировалась на 1.2540 перед 1.2500 (психологический уровень) и 1.2480 (нижняя граница нисходящего канала)".

В начале среды на рынках продолжает преобладать бегство от рисков. Пара может скорректироваться выше, если ей удастся закрепиться выше 1.2560, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Инвесторы все больше опасаются замедления темпов роста мировой экономики на фоне проблем в китайской экономике и потенциального влияния роста цен на энергоносители на инфляцию. В среду британский индекс FTSE 100 открылся на отрицательной территории и на момент публикации торговался со снижением -1%, что отражает неблагоприятное настроение. Кроме того, фьючерсы на фондовые индексы США на момент публикации заметки снижались на 0.2-0.4%.
• Если во второй половине дня не произойдет заметного усиления тяги к риску, доллар США может сохранить силу и пресечь попытки восстановления GBP/USD.
• Позднее в ходе сессии ISM опубликует индекс PMI в сфере услуг за август. Инвесторы ожидают, что основной индекс PMI составит 52.5, что несколько ниже июльского значения 52.7. Положительный сюрприз может оказать дополнительное давление на доллар США, поскольку привлечет ставки на очередное повышение ставки ФРС на 25 б.п. до конца года. С другой стороны, показатель ниже 50 может оказать противоположное влияние на оценку валюты.
• Тем не менее, тяга к риску может остаться основным фактором, определяющим динамику GBP/USD после первоначальной реакции на отчет по индексу PMI.

• Пара USD/CHF пытается преодолеть 0.8900.
• Напряженность в торговле между США и Китаем может усилить привлекательность безопасного швейцарского франка (CHF).
• Инвесторы ожидают данных по индексу PMI в США, стремясь получить новый импульс в отношении перспектив инфляции.

Пара USD/CHF удерживается вблизи 0.8900 в ходе европейской сессии в среду, продолжая расти второй день подряд. Укрепление доллара США (USD) оказывает поддержку паре USD/CHF, поскольку инвесторы ожидают, что ФРС сохранит процентные ставки на более высоком уровне в течение длительного периода времени.

Кроме того, финансовые рынки учитывают вероятность повышения процентной ставки на 25 б.п. к концу 2023 года. Такая оптимистичная позиция продолжает оказывать поддержку доходности казначейских облигаций США, укрепляя уверенность быков по гринбэку.

Возобновление торговой напряженности между США и Китаем может усилить привлекательность традиционного "безопасного" швейцарского франка (CHF) и оказать негативное влияние на пару USD/CHF. Министр торговли США Джина Раймондо ожидает, что тарифы в отношении Китая, введенные при администрации Трампа, не будут отменены до завершения их рассмотрения Министерством финансов США.

Индекс доллара США (DXY) колеблется в районе отметки 104,70, которая измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к шести другим основным валютам. Доходность 10-летних облигаций США выросла до 4,25%, увеличившись на 1,66%, что способствовало укреплению доллара США (USD).

Инвесторы, вероятно, будут следить за предстоящими экономическими данными из Соединенных Штатов (США). В ходе североамериканской сессии существенное значение будет иметь публикация индекса PMI в сфере услуг ISM за август и индекса PMI S&P Global в США. Эти данные дадут ценное представление о текущем инфляционном сценарии в США и могут помочь определить более четкое направление движения валютной пары USD/CHF.

• Розничные продажи в еврозоне в июле составили -0,2% м/м против -0,2% ожидаемых.
• Розничные продажи в блоке составили в июле -1.0% г/г против ожидавшихся -1.2%.

Розничные продажи в еврозоне в июле снизились на 0.2% по сравнению с июньским ростом на 0.2%, показали официальные данные, опубликованные Евростатом в среду. Консенсус рынка предполагал, что показатель составит -0.2%.

В годовом исчислении объем розничных продаж в блоке снизился в июле на 1,0% против -1,0% в июне и -1,2% в июне.

Последствия для валютного рынка

Хорошие данные по потребительским расходам в Еврозоне мало повлияли на евро. На момент написания статьи евро торгуется на уровне 1.0733, повышаясь на 0.11% за день.

Аналитики Danske Bank сохраняют негативный прогноз по китайской экономике и недавно пересмотрели прогноз роста до 4.8% в текущем году и 4.2% в 2024 году.

Ключевые тезисы

• Финансовый стресс снова усилился: еще один крупный застройщик, Country Garden, оказался на грани дефолта. Заражение теневой банковской системы также вышло на поверхность: крупная трастовая компания Zhongrung International Trust Co пропустила платежи. Кроме того, экономические данные разочаровали всех: и потребительские расходы, и продажи жилья, и экспорт в последние месяцы не оправдали ожиданий. Принимая во внимание эти события, мы пересмотрели прогноз роста до 4.8% в этом и 4.2% в следующем году. В нашем базовом сценарии мы ожидаем, что политики усилят стимулирование экономики, о чем было широко заявлено после заседания Политбюро в конце июля, и примут дополнительные меры по улучшению каналов финансирования для застройщиков и повышению продаж жилья. Мы также ожидаем, что они предоставят необходимую помощь местным органам власти и будут способствовать реструктуризации крупных теневых банковских структур, оказавшихся в бедственном положении. Мы считаем, что они по-прежнему будут стремиться к достижению целевого уровня в 5% и сделают все необходимое для того, чтобы, по крайней мере, заложить основу для роста, чтобы он не опускался ниже 4-4.5%.
• В начале сентября Китай предпринял новые шаги по поддержке экономики, снизив ставки по ипотечным кредитам и уменьшив требуемый первоначальный взнос при покупке жилья. По первым признакам, это уже подстегнуло интерес покупателей к жилью, но в случае необходимости Китай может еще больше смягчить эти меры. Также могут быть улучшены каналы финансирования застройщиков, и в пятницу, 18 августа, представители НБК и финансовых регуляторов встретились с руководителями банков и попросили их направить больше кредитов на поддержку восстановления экономики. Китай также, вероятно, снизит нормативы резервных требований (RRR) для банков, чтобы высвободить больше ликвидности для покупки кредитных облигаций и увеличения объемов кредитования. RRR для малых и средних банков составляет 7.75%, а для крупных банков - 10.75%, и, таким образом, у него есть достаточно возможностей для снижения. Наконец, при необходимости Китай может прибегнуть к количественному смягчению (QE), когда НБК будет покупать облигации непосредственно на рынке. Это послужило бы сильным сигналом к тому, что он выступает в роли кредитора последней инстанции.

Евро пытается извлечь выгоду из ястребиных комментариев чиновников ЕЦБ. В экономическом календаре США сегодня августовский индекс PMI для сферы услуг ISM, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы 

• Доллар США (USD), воспользовавшись ростом доходности казначейских облигаций США после длинных выходных в США, оказал сильное влияние на EUR/USD во вторник. Осторожная позиция рынка еще больше затруднила укрепление пары.
• В начале среды ястребиные комментарии чиновников ЕЦБ помогли евро найти поддержку. Однако пара не смогла набрать обороты, поскольку эти комментарии практически не изменили позицию рынка в отношении следующего решения ЕЦБ по ставке. По данным агентства Reuters, в настоящее время рынки оценивают вероятность того, что ЕЦБ оставит ставку без изменений на следующей неделе, в 70%.
• Член Управляющего совета ЕЦБ Клаас Кнот заявил агентству Bloomberg, что рынки, ожидающие неповышения процентной ставки на следующей неделе, возможно, не до конца оценивают вероятность этого. "У ЦБ есть возможности для любых действий на следующем и последующих заседаниях по ставке", - отметил член Управляющего совета ЕЦБ Франсуа Виллеруа де Гало.
• В таблице ниже приведено процентное изменение курса евро (EUR) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Наиболее сильным курс евро был по отношению к канадскому доллару.
• Прогнозируется, что августовский индекс PMI в сфере услуг ISM в США снизится до 52.5 с 52.7 в июле. Если эти данные окажутся ниже 50 и продемонстрируют снижение деловой активности в секторе услуг, доллар США может оказаться под давлением продаж и помочь паре EUR/USD подрасти.
• В то же время фьючерсы на фондовые индексы США торговались со снижением 0.2-0.4%. Если во второй половине дня не произойдет улучшения рисковых настроений, доллар США может удержать позиции, даже если отчет по индексу PMI окажет негативное влияние на валюту.

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективв пары EURUSD:

"Во вторник курс EUR/USD резко снизился и достиг самого низкого уровня за последние три месяца вблизи отметки 1.0700.

Пара EUR/USD торгуется в пределах нижней половины нисходящего регрессивного канала, а индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается чуть выше отметки 30, что говорит о сохранении "медвежьих" настроений в краткосрочной перспективе с возможностью небольшой технической коррекции.

1.0760 (статический уровень, 20-периодная простая скользящая средняя (SMA), средняя точка нисходящего канала) выступает в качестве первого сопротивления перед 1.0800 (психологический уровень, верхняя граница нисходящего канала) и 1.0840 (100-периодная SMA).

Первая поддержка может быть обнаружена на уровне 1,0700 (нижняя граница нисходящего канала). Закрытие дня ниже этого уровня может открыть дверь для продолжительного снижения к 1,0635 (минимум 31 мая) и 1,0600 (психологический уровень, статический уровень)".

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Клаас Кнот заявил в среду агентству Bloomberg, что инвесторы, ставящие против повышения процентной ставки на следующей неделе, возможно, недооценивают вероятность этого.

Дополнительные тезисы:

Реакция рынка:

Евро слабо реагирует на "ястребиные" комментарии и торгуется с легким позитивным уклоном в районе 1,0730-1,0725 по отношению к доллару США (USD).

Главный секретарь кабинета министров Японии Хирокадзу Мацуно заявил в среду, что он "с большим вниманием следит за движением валютных курсов".

Дополнительные тезисы

Экономист UOB Group Ли Сью Энн полагает, что Банк Негара Малайзии (BNM) на своем заседании в конце недели, скорее всего, сохранит ставку без изменений на уровне 3,00%.

Основные тезисы

Д-р Ральф Солвин, старший экономист Commerzbank, предлагает краткий обзор опубликованных в среду данных по объему фабричных заказов в Германии, который в июле впервые за три месяца сократился на 11,7%.

Ключевые тезисы:

"Катание на американских горках" в сфере промышленных заказов в Германии продолжается. После сильного роста в мае и июне, более чем компенсировавшего значительное снижение в марте, в июле они вновь буквально рухнули, упав на 11,7%. Однако резкие колебания в последние три месяца объясняются прежде всего изменением количества крупных заказов. Без их учета объем новых заказов за последние четыре месяца практически не изменился. В июле эта "базовая переменная" даже показала небольшой рост на 0,3%.

Однако, вероятно, было бы преждевременным интерпретировать это недавнее боковое движение базовых заказов как начало стабилизации спроса. Просто в опросах PMI и Ifo Business Climate компании в последнее время слишком негативно оценивают текущий спрос, чтобы это было так. Кроме того, повышение процентных ставок центральными банками вряд ли уже в полной мере повлияло на мировой спрос на немецкие товары. Поэтому мы ожидаем, что в ближайшие месяцы динамика новых заказов вновь будет направлена в сторону снижения. Это будет все больше отражаться на производстве, в результате чего во второй половине года промышленность, скорее всего, снова станет основным фактором, способствующим сокращению экономики Германии".

В краткосрочной перспективе сохраняются возможности для посещения USD/JPY области 148,00, комментируют экономист Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

Согласно предварительным данным CME Group,во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ вырос примерно на 22,3 тыс. контрактов после трех последовательных дневных падений . В то же время торговые объемы  оставались нестабильными и выросли примерно на 90,5 тыс. контрактов после предыдущего дневного снижения.

Природный газ: следующая поддержка возникает вблизи отметки 2,40 долл.

Во вторник цены на природный газ продолжили недельное снижение. Дневной откат происходил на фоне роста открытого интереса и объемов торгов и, похоже, говорит в пользу дальнейшего отката в ближайшей перспективе. Тем не менее, существует промежуточная поддержка вокруг 100-дневной SMA в районе $2,50 перед августовским минимумом в районе отметки $2,40 за MMBtu.

По мнению экономиста Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group, дальнейшее снижение пары AUD/USD пока встретит жесткий барьер на уровне 0,6300.

Ключевые тезисы

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть повысился порядка на 15,5 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем увеличились  примерно на 47,5 тыс. контрактов.

WTI: ближайшее сопротивление - $90,00

Во вторник цены на нефтьWTI расширили свое ралли до области $88,00 за баррель. Дневной подъем сопровождался ростом открытого интереса и объемов и оставляет открытой дверь для продолжения текущего движения в самой ближайшей перспективе. На фоне этого следующим препятствием для быков представляется ключевая отметка $90,00.

Вот что необходимо знать в среду, 6 сентября:

Индекс доллара США (DXY) отступает в начале среды после достижения максимального с марта уровня вблизи отметки 105,00 на фоне роста доходности казначейских облигаций. Рынки ожидают объявления итогов заседания Банка Канады (BoC) и августовского отчета по индексу PMI в сфере услуг от ISM из США. В Европе будут опубликованы данные по розничным продажам за июль, а в американские часы торгов Федеральная резервная система выпустит "Бежевую книгу".

После трехдневных выходных в США доходность 10-летних казначейских облигаций во вторник поднялась выше отметки 4,2%, что помогло доллару США (USD) опередить своих конкурентов. Медвежье открытие торгов на Уолл-стрит также способствовало дальнейшему укреплению валюты. В то время как основные фондовые индексы в США начали отскок в конце сессии, курс доллара США потерял свою динамику и перешел в фазу консолидации в часы азиатских торгов. В то же время индексы Shanghai Composite и Hang Seng в среду нашли точку опоры после двухдневного падения.

Данные из Австралии показали, что реальный валовой внутренний продукт во втором квартале вырос на 2,1% в годовом исчислении. Этот показатель последовал за ростом на 2,4%, зафиксированным в первом квартале, но оказался лучше рыночных ожиданий в 1,7%. Под давлением бегства от рисков и осторожного тона Резервного банка Австралии в отношении перспектив политики, пара AUD/USD во вторник достигла нового минимума 2023 года - 0,6356. В начале среды пара цепляется за восстановительный рост в районе 0,6400.

Пара EUR/USD во вторник упала до трехмесячного минимума и приблизилась на расстояние касания к отметке 1,0700. В первой половине дня в Европе пара повышается, но остается ниже уровня 1,0750. В среду из Германии поступили данные о том, что объем фабричных заказов в июле сократился на 11,7% в месячном исчислении, тогда как рынок ожидал снижения на 4%.

Пара USD/JPY поднялась выше отметки 147,00 и достигла самого высокого уровня с ноября 2022 года. В ответ на продолжающееся ослабление японской иены главный валютный дипломат Японии Масато Канда заявил, что они внимательно следят за ходом валютных операций и подтвердил, что все варианты валютных операций находятся на рассмотрении. Между тем, "я считаю, что Банк Японии (BoJ) должен терпеливо сохранять мягкую политику, учитывая очень высокую неопределенность перспектив", - заявил член правления Банка Японии Хаджиме Таката.

Во вторник пара GBP/USD закрылась глубоко на отрицательной территории на фоне укрепления доллара США. В среду пара с трудом восстанавливается и торгуется без изменений чуть выше отметки 1.2550.

Пара USD/CAD в первой половине дня в Европе торгуется на самом высоком уровне за последние пять месяцев - около 1,3650. Ожидается, что по итогам сентябрьского заседания Банк Канады оставит свою ключевую ставку без изменений на уровне 5%.

После спокойного начала недели цена на золото повернула на юг и опустилась во вторник ниже отметки $1 930 на фоне резкого роста доходности 10-летних американских облигаций. Пара XAU/USD консолидирует свои потери вблизи отметки $1 925 на ранней европейской сессии в среду.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: Суммы по евро

• 1.0740 1 млрд
• 1.0750 1.5 млрд
• 1.0900 629 млн

- GBP/USD: Суммы по фунтам

• 1.2500 1.2 млрд
• 1.2650 756 млн

- USD/JPY: суммы в долларах

• 144.50 942 млн
• 145.50 503 млн
• 146.50 641 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.8750 520 млн

- AUD/USD: суммы AUD

• 0.6395 450 млн
• 0.6445 739 млн
• 0.6550 529 млн
• 0.6600 1.8 млрд

- USD/CAD: Суммы в долларах США

• 1.3600 1.4 млрд

- NZD/USD: суммы в NZD

• 0.6300 1.2 млрд

• Пара USD/RUB теряет импульс вблизи отметки 97,70 на фоне роста цен на нефть.
• Экономический рост в России в 2023 году будет находиться в верхней части ожидаемого диапазона 1,5%-2,5%.
• Инвесторы ожидают повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) в течение всего года до 5,75%.
• В среду в центре внимания будут данные по индексу PMI в сфере услуг от ISM США.

Пара USD/RUB теряет позиции ниже отметки 98,00 в ходе ранней европейской сессии в среду. В настоящее время пара торгуется около отметки 97,70, повышаясь на 0,79% за день.

Во вторник заместитель председателя Центрального банка РФ Алексей Заботкин заявил, что экономический рост в России в этом году будет находиться в верхней части ожидаемого диапазона 1,5%-2,5%, сообщает Reuters. Кроме того, на прошлой неделе министр финансов РФ Антон Силуанов прогнозировал, что в 2023 году рост российской экономики составит не менее 2,5%, а инфляция будет находиться на уровне 6%. Он также заявил, что совместно с Центральным банком будет предпринимать все необходимые шаги для снижения инфляции до устойчивого уровня.

Кроме того, российский рубль укрепляется в среду благодаря росту цен на нефть после того, как страна продлила добровольное сокращение поставок нефти. При этом Саудовская Аравия и Россия, крупнейшие мировые экспортеры нефти, заявили, что продлят сокращение добычи нефти до конца 2023 года. Вице-премьер России Александр Новак заявил во вторник, что страна сократит экспорт на 300 тыс. баррелей в день до конца 2023 года.

Однако рост курса рубля представляется ограниченным, поскольку страна увеличила свои военные расходы на 2023 год до более чем 100 млрд. долл., что составляет треть всех государственных расходов, так как растущие расходы на украинский конфликт оказывают все большее давление на финансы Москвы. Это, в свою очередь, может послужить попутным ветром для пары USD/RUB.

Что касается доллара США, то участники рынка предполагают, что Федеральная резервная система (ФРС) повысит ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) в течение всего года, доведя ее до 5,75%, согласно инструменту World Interest Rates Probabilities (WIRP). Представитель ФРС Кристофер Уоллер заявил, что у ФРС есть еще возможности для повышения процентных ставок, но данные определят, нужно ли ФРС снова повышать ставки и закончила ли она их повышать.

В дальнейшем участники рынка будут ориентироваться на данные по индексу PMI в сфере услуг от ISM, выходящие в среду, а в четверг - на еженедельные первичные заявки на пособие по безработице. Эти данные могут повлиять на пару USD/RUB. Кроме того, в центре внимания остаются заголовки, связанные с войной России на Украине.

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Франсуа Вильруа де Гальо в среду подтвердил, что "наши опции открыты на следующем и ближайших заседаниях по ставкам", добавив, что "мы находимся вблизи или очень близко к пику в отношении процентных ставок".

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

Пара EUR/USD не испытывает беспокойства в связи с неоднозначными высказываниями представителя ЕЦБ и в настоящее время торгуется на 0,15% выше по сравнению с предыдущим днем, на уровне 1,0733.

По мнению экономиста Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group, в ближайшей перспективе не исключен прорыв GBP/USD уровня поддержки 1,2500.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: Наше мнение о том, что фунт будет торговаться в диапазоне, вчера оказалось неверным, так как он упал до минимума 1,2529, а затем отскочил и закончил день на уровне 1,2564 (0,51%). Хотя отскок в условиях перепроданности привел к замедлению импульса, ожидать формирования осноаания еще рано. Сегодня, пока фунт остается ниже уровня 1,2615 (незначительное сопротивление находится на уровне 1,2590), возможно его дальнейшее падение. Учитывая перепроданность, прорыв уровня 1.2500 маловероятен.

Прогноз на 1-3 недели: Наш последний обзор был написан два дня назад (04 сентября, цена спот 1.2590), когда мы подчеркнули, что "риск для GBP, похоже, сместился в сторону снижения". Мы также подчеркнули, что "поскольку нисходящий импульс только начинает нарастать, любое ослабление, вероятно, столкнется с твердой поддержкой на уровнях 1.2545 и 1.2500". Вчера GBP прорвался ниже 1.2545 и упал до 1.2529. Учитывая усиление нисходящего импульса, кажется вероятным, что GBP пробьет отметку 1.2500. Однако следует отметить, что существует еще один сильный уровень поддержки 1.2470. В целом, только прорыв уровня 1,2640 ("сильный уровень сопротивления" находился на отметке 1,2680) будет свидетельствовать о том, что риск снижения курса уменьшился.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос всего на 858 контрактов после двух последовательных дневных падений. Торговые объемы тем временем последовали примеру и добавили около 34,2 тыс. контрактов к предыдущему дневному приросту.

Золото: cледующей точкой снижения является 200-дневная SMA

Во вторник цены на золото падали вторую сессию подряд на фоне роста открытого интереса и объема торгов, что свидетельствует о том, что в ближайшей перспективе драгоценный металл ожидают дальнейшие потери. Тем не менее, 200-дневная SMA на уровне $1916 за тройскую унцию теперь выступает в качестве непосредственной поддержки.

По мнению экономиста Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group, дальнейшее снижение курса EUR/USD в ближайшие несколько недель может привести к области 1,0630.

Ключевые тезисы

Согласно официальным данным, опубликованным Федеральным статистическим управлением Германии, в июле произошло резкое падение объема заказов на продукцию, что свидетельствует о том, что в производственном секторе Германии вновь наступило затишье.

В месячном исчислении объем заказов на товары "Made in Germany" упал на 11,7% по сравнению с ожидавшимися -4,0% и предыдущим показателем в 7,6%.

Объем промышленных заказов в Германии в отчетном месяце упал на 10,5% в годовом исчислении против роста на 3,3% в июне.

Последствия для валютного рынка

Слабые данные из Германии не смогли сдержать евробыков,  и пара EUR/USD сохраняет режим восстановления вблизи отметки 1,0730, на момент написания статьи поднявшись на 0,09%.

• Цена серебра демонстрирует слабый рост на двухнедельном минимуме после максимального падения за месяц.
• Перепроданность RSI (14) позволяет паре XAG/USD прервать пятидневную полосу потерь на многодневном основании.
• Нисходящие сигналы MACD, "бычий крест" испытывают продавцов серебра на фоне вялых рынков.
• Отскок XAG/USD остается труднодостижимым ниже уровня $23,75, нисходящая линия тренда от конца июля является крепким орешком для покупателей.

Цена насеребро (XAG/USD) зализывает раны, демонстрируя небольшой рост вблизи отметки $23,55 перед началом европейской сессии среды. При этом светлый металл отскакивает от самого низкого уровня за две недели, отмеченного накануне, и консолидирует самые большие дневные потери за месяц.

При этом перепроданность RSI, похоже, помогает рисковым игрокам, а пара XAG/USD демонстрирует первый дневной прирост за последние шесть дней.

Однако медвежьи сигналы MACD и надвигающийся "бычий крест" между 100-SMA и 200-SMA, который является бычьим сигналом для цены актива, когда краткосрочная SMA пробивает снизу более долгосрочную, в последнее время испытывают на прочность медведей по серебру.

В случае если покупателям серебра удастся подтвердить "бычий" крест, преодолев слияние SMA в районе $23,75, нельзя будет отрицать быстрого роста цены к 61,8%-ной коррекции Фибоначчи за июль-август в районе $24,15, а затем к уровню 50-SMA $24,25.

Тем не менее, нисходящая линия сопротивления от 20 июля, расположенная не позднее $24,65, представляется непростым орешком для покупателей серебра после $24,25.

Напротив, коэффициенты Фибоначчи 38,2% и 23,6%, расположенные соответственно вблизи $23,40 и $22,95, будут противостоять "медведям", прежде чем направить их к предыдущему месячному минимуму около $22,25.

Цена серебра: Четырехчасовой график

Тенденция: Ожидается дальнейшее снижение

В среду, после того как курс японской валюты достиг самого большого дневного скачка за последние пять недель, а также нового максимума 2023 года, главный японский валютный дипломат Масато Канда, по сообщению агентства Reuters, перешел на другую сторону провода.

Правительственный чиновник сначала заявил о готовности внимательно следить за движением валютных курсов (Forex или FX), а затем предположил, что все варианты движения валютных курсов находятся на рассмотрении.

Канда также указал на необходимость того, чтобы валюта отражала фундаментальные показатели, и в то же время раскритиковал быстрые движения, которые вносят неопределенность в деятельность компаний и домохозяйств.

Стоит отметить, что главный японский валютный дипломат также назвал спекуляции катализатором последних движений иены.

Казначей Австралии Джим Чалмерс заявил в среду: "Замедление темпов роста экономики Китая и повышение процентных ставок внутри страны окажут значительное давление на австралийскую экономику, хотя стране удастся избежать рецессии". По данным агентства Reuters, в начале среды политик выступил на радио ABC.

Он также отметил, что Австралия не застрахована от слабости мировой экономики, а также назвал "наиболее тревожными" недавние события в Китае.

"Мы видим, особенно в секторе недвижимости, а также в розничной торговле и в экспорте, что китайская экономика значительно замедлилась. И это, безусловно, важно для нас", - заявил австралийский казначей Чалмерс.

Министр торговли США Джина Раймондо заявила во вторник, что не ожидает пересмотра тарифов США в отношении Китая, введенных при администрации президента Дональда Трампа, до завершения текущего обзора, проводимого Управлением торгового представителя США (USTR), сообщает Reuters со ссылкой на интервью дипломата телеканалу CNBC.

Политик также указала на необходимость того, чтобы тарифы носили более стратегический характер..

Следует, однако, отметить, что министр торговли США Раймондо раскритиковала китайскую практику субсидирования своего бизнеса, поскольку это негативно сказывается на американских рабочих. Это, по мнению американского дипломата, обосновывает необходимость создания равных условий для игры.

Член правления Банка Японии (BoJ) Хадзимэ Таката в среду снова на слуху, он высказал свою точку зрения на инфляцию, воздержавшись при этом от комментариев по поводу валютного курса.

Основные цитаты

Народный банк Китая (НБК) установил центральный курс USD/CNY на среду на уровне 7,1969 против предыдущего фиксинга 7,1783 и ожиданий рынка 7,3097. Стоит отметить, что накануне курс USD/CNY закрылся вблизи отметки 7,3018.

Помимо фиксинга USD/CNY, Народный Банк Китая также раскрыл детали операций на открытом рынке (OMO), сообщив, что китайский центральный банк вводит 26 млрд. юаней посредством 7-дневного обратного РЕПО по ставке 1,80% против предыдущей ставки 1,80%.

Однако с учетом того, что сегодня срок погашения РР составляет 382 млрд. юаней, чистый отток средств в рамках ОМО в течение дня составил около 356 млрд. юаней.

О фиксинге Народного Банка

Китай сохраняет жесткий контроль над курсом юаня на материке.

Оншорный юань (CNY) отличается от оффшорного (CNH) ограничениями на торговлю, причем последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая (НБК) устанавливает так называемый дневной фиксинг, основанный на уровне закрытия предыдущего дня и котировках межбанковского дилера.

Член правления Банка Японии Хадзимэ Таката заявил в среду: "Я считаю, что Банк Японии должен терпеливо сохранять мягкую политику, учитывая очень высокую неопределенность перспектив", добавив, что "в то же время Банк Японии должен оперативно реагировать на неопределенность, ориентируясь на перспективы экономики и цен".

Дополнительные цитаты