Новости и прогнозы рынков CFD — 06-08-2024

ОПЕК+ сохраняет план по возобновлению добычи с октября. Снижение спроса со стороны Китая во второй половине 2024 года оказало понижательное давление на цены. Однако геополитическая премия, связанная с возобновлением напряженности на Ближнем Востоке, поддерживает цены. Мы прогнозируем, что в третьем и четвертом кварталах Brent будет стоить в среднем 85 долларов за баррель, поскольку восстановление экономики на основных рынках требует больше времени, чтобы набрать обороты, отмечает старший экономист ABN AMRO по энергетике Мутаз Алтаглиби.

ОПЕК+ может пересмотреть планы по возобновлению добычи в сентябре

"Цены на нефть Brent составили 83,9 $/b в июле после того, как кратковременное восстановление в июне развернулось, поскольку рынок учел несколько факторов, таких как потенциальное возобновление добычи ОПЕК+ в октябре, снижение ожидаемого спроса со стороны Китая во второй половине 2024 года и рост предложения со стороны производителей, не входящих в ОПЕК+. Цены на Brent в настоящее время торгуются в районе 76 долларов за баррель.

Со стороны предложения, как сообщалось в нашем последнем обновлении, ОПЕК+ объявила о поэтапном сворачивании добровольных сокращений в течение одного года, начиная с октября 2024 года. Картель подчеркнул, что увеличение добычи будет зависеть от рыночных условий. Что касается спроса, то на основных рынках пока нет признаков сильного восстановления. Данные о спросе на сырую нефть в Китае в первом полугодии оказались ниже ожиданий.

Если напряженность на Ближнем Востоке ослабнет в ближайшие дни/недели, мы считаем, что цены на нефть будут держаться выше 80 долларов за баррель. Мы сохраняем наш прогноз для Brent на третий квартал 2024 года - в среднем 85 $/b. Однако мы пересмотрим наш прогноз цены на конец года в сторону понижения с 90 до 85 $/b по мере того, как ожидаемое восстановление экономической активности на основных рынках будет переноситься на 2025 год".

Систематические потоки на рынках золота остаются относительно приглушенными, в отличие от масштабных распродаж, охвативших весь остальной сырьевой комплекс, отмечает старший стратег по сырьевым товарам TDS Даниэль Гали.

Шанхайские трейдеры ликвидируют свой лонг с уровней, близких к рекордным

"Однако возвращение к диапазону $2400 за унцию может вызвать первую заметную программу продаж со стороны CTA, влияние которой может быть усугублено вакуумом ликвидности. В настоящее время мы видим мало возможностей для компенсации нисходящих потоков в "желтом металле" на фоне доказательств того, что позиционирование макрофондов не только раздуто, но и исчерпано.

Шанхайские трейдеры наконец-то начали заметно ликвидировать свои позиции с уровней, близких к рекордным, и Азия по-прежнему находится в состоянии покупательской забастовки на физических рынках. Позиционирование шанхайских трейдеров, скорее всего, было связано с хеджированием снижения курса валют, драйвер которого значительно ухудшился с заметным укреплением азиатских валют в последние недели.

Последствия события по снижению долговой нагрузки могут быть значительными для рынков золота, поэтому мы обращаем внимание на потенциальный отскок доходности как возможный катализатор масштабных механических продаж со стороны фондов паритета риска и контроля объемов, CTA, макрофондов и шанхайских трейдеров".

Анализ среза доходности сырьевых товаров указывает на экстремальную переоценку настроений спроса в течение лета, которая явно была более значительной, чем недавнее ухудшение макроэкономических данных, отмечает старший стратег по сырьевым товарам TDS Даниэль Гали.

Дальнейший рост не за горами

"Значительные потоки, вероятно, усугубили ценовую динамику и корреляции на всех рынках, что позволяет предположить, что количественный анализ настроений спроса также может быть подкрашен односторонней активностью продаж по всем сырьевым товарам, объясняя проскальзывание относительно макроэкономических данных по росту.

Тем не менее, мы видим риски того, что активность продаж еще не утихнет: на рынках меди и цинка ожидается продолжение продаж CTA, что может быть усугублено острым риском снижения долговой нагрузки. Рыночное ценообразование на рынках энергоносителей также указывает на некоторые дислокации, при этом премия за риск поставок энергоносителей не учитывает существенный и неизбежный геополитический риск, связанный с Ираном.

Эскалация конфликта может асимметрично привести к усилению восходящего импульса, поскольку короткие позиции CTA сейчас хорошо заполнены."

Данные по индексу PMI для строительной отрасли Великобритании в июле отразили рост до 55,3 с 52,2 в июне, отмечает валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Медведи стремятся протестировать область 1,2610/15

"Июльский результат стал самым сильным за последние два года. Данные не оказали значительного влияния на фунт стерлингов (GBP), который на сегодняшний день является самой слабой валютой среди основных валют. На настроения могут немного влиять широкомасштабные социальные волнения в Великобритании на прошлой неделе.

Стерлинг оказался в некоторой степени защищен от вчерашней волатильности. Внутридневной рост фунта стерлингов привел к тому, что тренд на снижение с середины июня не прерывался. Сегодня утром потери продолжаются, и фунт уперся в слабую поддержку на уровне 1,2700/10. Ставка на повторный тест минимумов конца июня в районе 1.2610/15 выглядит вероятной. Сопротивление находится на 1.2840/50".

Курс упал почти на цент с пика понедельника в районе отметки 1,10, отмечает валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Более надежная поддержка для евро находится на уровне 1,0850/60

"Хотя вчерашняя цена спот была обусловлена более широкой волатильностью рынка, чем фундаментальными событиями, уровень 1,10 для евро выглядит фундаментально оправданным, учитывая улучшение краткосрочных дифференциалов доходности в пользу евро в последние недели.

Спреды все еще высоки и составляют -160 б.п. на 2-летнем участке кривой, но это сравнимо с уровнями около -200 б.п. в апреле. Справедливая стоимость EUR/USD находится чуть ниже 1,11 (1,1094), согласно нашей сегодняшней оценке.

Внутридневная динамика цен выглядит немного медвежьей для евро, так как рынок корректируется от вчерашнего внутридневного пика. Коррективные потери могут распространиться ниже 1.09, но более твердая поддержка для евро должна появиться при снижении до 1.0850/60. Сопротивление находится на 1.1075".

Канадский доллар (CAD) слишком легко поддался вчерашней слабости мировых акций и упал до отметки 1,39 на азиатских торгах в понедельник, а затем медленно восстановил свои позиции на тонких североамериканских торгах, отмечает валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Пробой ниже 1,3790 сделает CAD позитивным

"Несмотря на ослабление акций и низкие цены на сырье, мягкость CAD выглядит чрезмерной в нашей модели справедливой стоимости. Курс находится почти на 1 стандартное отклонение выше своего расчетного равновесия (1,3730), что при прочих равных условиях должно означать ограниченные возможности для роста доллара США.

Возможно, потребуется немного времени, чтобы полностью оценить долгосрочное влияние ценовых движений за последние несколько сессий. Но с технической точки зрения, вчерашнее ралли доллара до 1,39, пробой и более низкое закрытие дня должны означать серьезный технический поворот в судьбе USD/CAD.

Доллар США и так выглядел перекупленным, а сигналы осцилляторов предупреждали о том, что движение доллара вверх было чрезмерным. Вчерашнее ценовое движение имеет характеристики "взорвавшейся вершины". Поддержка находится на уровне 1,3790; движение ниже этой отметки позволит CAD закрепиться".

Паника отступила во вторник после доминирования в первый день недели, что помогло безопасному доллару США восстановить позиции. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "пара EUR/USD продолжает отступать от нового многомесячного максимума 1,1008 и торгуется вблизи порога 1,0900 в преддверии открытия торгов в США. Тем не менее, рынки еще не стабилизировались.

Среди азиатских индексов Nikkei 225 показал наилучший результат, прибавив около 10 %, хотя остальные торгуются смешанно, держась около уровней открытия. Европейские акции колеблются между ростом и падением, что отражает сохраняющуюся нервозность.

Между тем, доходность трежерис восстановилась после обвала в понедельник, поддерживая продолжающийся отскок доллара. Доходность 10-летних облигаций составляет 3,84%, а 2-летних - 3,97%, оба показателя восстановились после достижения минимумов в районе 3,6%.

Дополнительным фактором ослабления евро стала публикация данных по розничным продажам за июнь, которые оказались хуже ожиданий. Продажи снизились на 0,3% за месяц и на 0,3% по сравнению с годом ранее. Данные из Германии оказались немного более обнадеживающими, так как объем фабричных заказов в июне вырос на 3,9 % м/м, опередив ожидания, хотя и привел к снижению на 11,9 % по сравнению с годом ранее. Наконец, США опубликовали данные по торговому балансу товаров и услуг за июнь, который показал более значительный, чем ожидалось, дефицит в размере $73,1 млрд".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"С технической точки зрения, пара EUR/USD торгуется около пятничного закрытия, сокращая вчерашний рост. Коррективное снижение может продолжиться в ближайшие сессии, так как технические индикаторы сильно снизились, хотя индекс относительной силы (RSI) остается в пределах положительных уровней, ограничивая "медвежий" сценарий. Кроме того, пара EUR/USD развивает импульс выше всех своих скользящих средних, причем 20 SMA держится выше более длинных, в соответствии с доминирующим бычьим трендом.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, продолжающееся падение выглядит коррективным. Технические индикаторы резко отступили от области перекупленности и сохраняют нисходящий уклон в пределах положительных уровней. В то же время, 20 SMA продолжает двигаться на север выше ненаправленных 100 и 200 SMA, но частично теряет свою силу. Пробой уровня поддержки 1.0890 должен предвосхитить еще одно движение на юг, хотя покупатели, скорее всего, будут покупать на падениях.

Уровни поддержки: 1.0890 1.0845 1.0800

Уровни сопротивления: 1.0950 1.1005 1.1045"

• В предыдущем месяце дефицит составил $-75,1 млрд., пересмотренн. с $75,0 млрд.
• Дефицит торговли товарами составил $-96,56 млрд. против $-96,84 млрд. в предыдущем месяце и $-99,37 млрд. в прошлом месяце
• Профицит торговли услугами составил $24,2 млрд.

Детали отчета показали:

• Экспорт -1,5% против -0,5% в прошлом месяце

• Импорт +0,6% против -0,3% в прошлом месяце

• Импорт капитальных товаров составил 80,18 млрд долларов против 77,95 млрд долларов в прошлом месяце

• Общий объем экспорта составил $265,94 млрд против $262,01 млрд в прошлом месяце

• Общий объем импорта составил $339,05 млрд против $337,01 млрд в прошлом месяце.

• Дефицит торгового баланса США и Китая в июне составил 22,80 миллиарда долларов против дефицита торгового баланса в размере 23,98 миллиарда долларов

Пара GBP/USD не смогла воспользоваться широким давлением продаж доллара США в понедельник и закрыла день на отрицательной территории. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "в начале вторника пара остается в минусе и тестирует 1,2700.

Эскалация геополитической напряженности спровоцировала интенсивное бегство в убежища в начале недели. Обвальное падение рынка оказало сильное давление на доллар, но чувствительный к риску фунт стерлингов не смог найти спрос на рынке, где царит атмосфера нежелания рисковать.

Несмотря на отсутствие новых событий, указывающих на деэскалацию конфликта на Ближнем Востоке, инвесторы, похоже, пока вздохнули с облегчением. На момент публикации фьючерсы на фондовые индексы США выросли на 0,4-0,8 %, а британский индекс FTSE 100 торговался без изменений. Стоит отметить, что фьючерсы на американские фондовые индексы в начале сессии выросли более чем на 1%, что говорит о том, что бегство от рисков уже теряет силу.

В экономическом календаре не предвидится никаких важных релизов, которые могли бы оказать существенное влияние на оценку доллара. Поэтому участники рынка будут внимательно следить за изменениями в восприятии риска".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара GBP/USD не смогла воспользоваться широким давлением продаж доллара США в понедельник и закрыла день на отрицательной территории. В начале вторника пара остается в минусе и тестирует 1,2700.

Пара GBP/USD на момент написания торговалась вблизи области поддержки 1,2710-1,2700, где находятся 78,6% коррекции Фибоначчи последнего восходящего тренда и психологический уровень. В случае если эта область превратится в сопротивление, возможны дополнительные потери в направлении 1.2620 (статический уровень, начало восходящего тренда) и 1.2600 (психологический уровень, статический уровень).

Можно ожидать сопротивления на уровнях 1,2780 (61,8% коррекции, нисходящая линия тренда), 1,2810 (200-периодная простая скользящая средняя (МА)) и 1,2830 (50% коррекции)".

Сегодня утром Резервный банк Австралии, как и ожидалось, сохранил ставки на прежнем уровне. Заявление, экономические прогнозы и пресс-конференция - все указывает на ястребиную позицию, учитывая устойчивую инфляцию, отмечает валютный стратег ING Франческо Пезоле.

Возвращение к 0,67+ остается возможным до выборов в США

"РБА теперь ожидает, что базовая инфляция останется выше 3% в течение большей части следующего года и достигнет целевого уровня 2,5% только в 2026 году, и не исключает ничего в плане политических решений". Управляющий Мишель Буллок заявила, что ставки на снижение ставки в ближайшие шесть месяцев не согласуются с мнением совета директоров, который не согласен с текущими ставками на снижение на 25 б.п., которые сейчас находятся на кривой.

Она также настаивала на независимости РБА от любого давления со стороны других центральных банков. В целом, РБА не был настолько обеспокоен инфляцией, чтобы предположить, что очередное повышение ставки не за горами, но в то же время, похоже, испытывал дискомфорт из-за "голубиных" рыночных прогнозов и, вероятно, большого ралли в австралийских облигациях.

Сегодня утром мы видим, что оззи хорошо себя чувствует по отношению к валютам из стран Б10, что соответствует нашим прогнозам. Действительно, отскок доллара США может сдержать ралли пары AUD/USD в ближайшей перспективе, но мы ожидаем, что ястребиное заявление Буллок создаст основу для ралли AUD/USD, как только волатильность на рынке акций снизится. Возвращение к 0,67+ остается возможным до выборов в США".

В понедельник пара EUR/USD ненадолго поднялась выше отметки 1,10 на фоне значительной переоценки программы смягчения ФРС. Как уже говорилось выше, сегодня доллар может еще немного восстановиться, отмечает валютный стратег ING Франческо Пезоле.

Пара EUR/USD будет торговаться выше 1,10 в краткосрочной перспективе

"Пара EUR/USD вчера ненадолго поднялась выше 1,10 на фоне значительной переоценки смягчения ФРС. Как уже говорилось выше, сегодня доллар может еще немного отыграть позиции, и мы можем увидеть, как EUR/USD опустится к отметке 1,090.

Дифференциал 2-летней своп-ставки EUR:USD сейчас составляет -100 б.п. после того, как вчера он достиг отметки -71 б.п. Это огромная волатильность, но она также следует за тенденцией к ужесточению спреда, которая началась в апреле (когда он находился на уровне -160 б.п.). Наши краткосрочные модели показывают, что пара EUR/USD должна торговаться выше 1,10, даже если этот спред расширится еще на 20 б.п. в пользу доллара.

В остальной Европе норвежская крона должна возглавить отскок после вчерашнего падения из-за низкой ликвидности. Мы ожидаем, что SEK будет отставать от NOK из-за снижения настроений в отношении к риску и спекуляций на тему снижения ставки Риксбанком на 50 б.п. 20 августа".

Японские акции отскочили примерно на 7% после недавнего обвала, а фьючерсы на акции в Европе и США также указывают на сильное открытие сегодня. Но вчерашние ценовые движения рассказали нам кое-что интересное о связи между акциями и валютой, отмечает валютный стратег ING Франческо Пезоле.

Доллар США должен пойти вниз, как только фондовые рынки стабилизируются

"Ключевой вывод на данном этапе заключается в том, что доллар США (USD) потерял свою привлекательность в качестве "безопасного убежища". Это связано с тем, что за рыночными потрясениями стояли слабые данные из США, и инвесторы не прочь заложить в цены агрессивное смягчение ФРС в качестве реакции, что негативно сказывается на долларе и благоприятствует другим безопасным активам - японской иене и швейцарскому франку. Ставка здесь была сделана на то, что председатель ФРС Джером Пауэлл отреагирует на распродажу акций.

В конце концов, Остан Гулсби, глава ФРБ Чикаго, сказал, что ФРС не будет слишком остро реагировать на один слабый показатель занятости, индекс ISM вчера отскочил выше 50, и в ФРС явно выражены опасения по поводу траектории инфляции. Все это, возможно, не совсем согласуется с прогнозом смягчения на 111 б.п., заложенным в кривую доллара США к концу года. Вопрос в том, есть ли у Пауэлла красная линия для фондового рынка, после которой он готов пойти на внеочередное снижение ставки.

Как только фондовые рынки окончательно стабилизируются - и если на следующей неделе не произойдет сюрприза в виде инфляции, - доллар США, по нашему мнению, должен пойти вниз. Снижение терминальной ставки ФРС означает, что преимущество доллара по ставкам сократилось, и у проциклических валют есть возможность скорректироваться в сторону повышения по отношению к доллару на фоне более благоприятного дифференциала ставок".

Агенстство ТАСС передает заявления премьер-министра РФ Михаила Мишустина, которые он сделал на встрече с главой Федеральной налоговой службы (ФНС) Даниилом Егоровым. В частности, он отметил, что российская экономика развивается быстрее, чем ранее прогнозировалось.

"Наша экономика продолжает развиваться быстрее прогнозов, которые были сделаны. Рост идет достаточно серьезный. В частности, промышленность показала более 5% роста за первое полугодие", - заявил Мишустин.

Также он отметил, что высокая динамика наблюдается в обрабатывающей промышленности и в оптовой торговле. Во многих отраслях появляются новые проекты, товары и услуги, нужные людям и бизнесу, что, в свою очередь, ведет к повышению доходов бюджета, добавил премьер-министр.

ФРС не намерена проводить экстренное снижение ставки до заседания FOMC 18 сентября. ФРС хочет, чтобы рынки рассматривали предстоящее снижение ставки как сохранение "мягкой посадки" и поддержку рабочих мест, отмечает старший валютный стратег OCBC Филипп Уи.

Обзор деловой активности в сфере услуг от ISM США помогает ослабить беспокойство по поводу роста экономики

"Несмотря на то, что обвал на рынках акций распространился по всему спектру, включая акции США, рынок фьючерсов ожидает положительного открытия торгов в США сегодня. Индекс DXY продолжил распродажу до 102,2 и завершил сессию на отметке 102,7, недалеко от уровня закрытия пятницы. Доходность 10-летних трежерис упала до 3,66%, а затем вернулась к пятничному уровню 3,79%; продавцы облигаций появились ниже 3,68%.

ФРС не намерена проводить экстренное снижение ставки до заседания FOMC 18 сентября. Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли считает, что рынки слишком остро отреагировали на более слабый, чем ожидалось, отчет по занятости в прошлую пятницу, вызвав опасения по поводу рецессии в США. По ее мнению, кредитно-денежная политика работает, как и предполагалось, для снижения инфляции путем охлаждения экономики и рынка труда.

ФРС хочет, чтобы рынки рассматривали предстоящее снижение ставок как сохранение "мягкой посадки" и поддержку рабочих мест. Более благоприятный, чем ожидалось, обзор ISM в сфере услуг США помог ослабить опасения по поводу роста экономики. Общий индекс PMI улучшился до 51,4 в июле, опередив консенсус-прогноз по повышению до 51,0 с 48,8 в июне. Индекс занятости ISM также повысился до 51,1 с 46,1, а индекс цен - до 57,0 с 56,3".

Сегодня утром пары USD/JPY и AUD/USD вернулись к отметкам 145 и 0,65 на фоне фиксации прибыли в азиатских валютах за исключением Японии, отмечает старший валютный стратег OCBC Филипп Уи.

Бегство от рисков может выровняться в краткосрочной перспективе

"Японская иена (JPY) сначала выросла на 3,4% против доллара (USD/JPY - 141,70) в понедельник, но к концу сессии сохранила 1,6% своих достижений (144,18).

Пара AUD/USD сократила потери до 0,2% (0,6498) с 2,5% (0,6350) вчера.  Резервный банк Австралии, скорее всего, выступит против ставки рынка на снижение ставки в ноябре или декабре.

Пары USD/JPY и AUD/USD вернулись выше 145 и 0,65 сегодня утром на фоне фиксации прибыли в валютах Азии за исключением Японии."

За этим ухудшением отношений между Китаем и Западом стоит множество факторов, о которых мы расскажем ниже. Хотя Европа и некоторые другие западные страны все еще более неохотно, чем США, развязывают полномасштабную торговую войну с Китаем, терпение Европы в отношении торговой практики Китая все больше истощается, отмечает старший макроэкономический стратег Rabobank Тиве Мевиссен .

Торговля между Китаем и Западом будет ухудшаться и дальше

"До 2018 года торговые отношения между Китаем и Западом характеризовались основанным на правилах подходом в рамках ВТО. Ожидается, что торговые отношения между Китаем и Западом будут ухудшаться.

Ухудшение торговых отношений между Китаем и США началось при администрации Трампа. Администрация Байдена сохранила большинство торговых мер Трампа.

ЕС не спешит занимать ястребиную позицию в отношении торговли с Китаем, но их терпение по отношению к торговой практике Китая все больше истощается".

Поднявшись в понедельник выше уровня 1.1000 впервые с начала января, пара EUR/USD утратила часть завоеваний, но смогла закрыть день на положительной территории. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "в начале вторника пара начала техническую коррекцию и торгуется ниже 1,0950.

Обвал на широких рынках на фоне обострения геополитической обстановки привел к тому, что доллар США (USD) оказался под сильным давлением продаж в начале недели. Потеряв более 0,5% в понедельник, индекс USD цепляется за дневной восстановительный рост в районе 103,00 и не позволяет EUR/USD набрать бычий импульс, поскольку настроение на рынке улучшается.

Ранее в течение дня данные из Германии показали, что объем фабричных заказов в июне вырос на 3,9% в месячном исчислении. Эти данные последовали за сокращением на 1,6%, зафиксированным в мае, и оказались лучше ожиданий рынка, ожидавшего роста на 0,8%. Тем не менее, эти данные не вызвали заметной реакции рынка.

Позднее в этот день на повестку дня выйдут данные по торговому балансу США за июнь. Инвесторы, скорее всего, проигнорируют этот отчет и сосредоточатся на заголовках, касающихся ирано-израильского конфликта.

На данный момент сложно сказать, сможет ли доллар выиграть от бегства от рисков в случае возобновления геополитической напряженности".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Поднявшись в понедельник выше уровня 1.1000 впервые с начала января, пара EUR/USD утратила часть завоеваний, но смогла закрыть день на положительной территории. В начале вторника пара начала техническую коррекцию и торгуется ниже 1,0950.

1.0900 (психологический уровень, статический уровень) выступает в качестве первой поддержки для EUR/USD перед 1.0870 (20-дневная простая скользящая средняя (SMA)) и 1.0830 (200-дневная SMA). Промежуточное сопротивление, похоже, сформировалось на уровне 1.0960 (статический уровень) перед 1.1000 (психологический уровень, статический уровень). Дневное закрытие выше 1.1000 может привлечь технических покупателей и открыть дверь для еще одной волны роста выше к 1.1060 (статический уровень).

В то же время индикатор индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике опустился ниже 70, но остался выше 60, что говорит о том, что пара EUR/USD находится в фазе коррекции, сохраняя при этом бычий настрой".

Последний отчет Бюро трудовой статистики (BLS) о ситуации с занятостью в США, опубликованный в пятницу (2 августа), возможно, ознаменовал поворот в настроениях на рынке труда США. По словам старшего экономиста UOB Group Элвина Лью, отчет о создании рабочих мест в июле оказался хуже ожиданий (но все же положительным), в то время как уровень безработицы неожиданно вырос до 4,3%, а рост заработной платы оказался сильнее прогнозов.

Ожидается два снижения ставки на 25 б.п. в сентябре и декабре

"Отчет по занятости в США за июль был тревожным, так как создание рабочих мест резко замедлилось до 114 000, но более разрушительным был скачок уровня безработицы до 4,3% (самый высокий показатель с октября 2021 года), так как число безработных в июле выросло на 352 000, а коэффициент участия немного повысился до 62,7%. Рост заработной платы снизился сильнее прогнозов и составил 0,2% м/м, 3,6% г/г в июле, что ослабило опасения по поводу инфляции.

В то время как создание рабочих мест в первые 7 месяцев было явно на умеренном тренде (по сравнению с предыдущими тремя годами), в июле также наблюдалось сужение базы создания рабочих мест среди секторов, причем большее количество рабочих мест потеряли секторы услуг.

Срабатывание" индикатора Сахм о рецессии в США из-за скачка уровня безработицы привело к падению рынка акций и резкому пересмотру прогноза на снижение ставок, а также к тому, что аналитики в спешном порядке пересмотрели свои прогнозы относительно большего и более глубокого снижения ставок ФРС в этом году. Мы сохраняем наш прогноз по двум снижениям ставки на 25 б.п. в сентябре и декабре, но признаем, что баланс рисков резко изменился от меньшегоснижения ставки (или без изменений) к значительно большему и более глубокому снижению".

Как и ожидалось, Резервный банк Австралии (РБА) принял решение оставить целевую ставку наличными без изменений на уровне 4,35% в августе, что стало шестым заседанием подряд. Как отмечает эконормист UOB Group Ли Сью Энн, он также оставил процентную ставку по остаткам на счетах в обменных пунктах без изменений на уровне 4,25%.

РБА будет придерживаться курса "высокие ставки дольше"

Резервный банк Австралии (РБА) сегодня (6 августа), как и ожидалось, сохранил ставки на 12-летнем максимуме 4,35% и продолжил подчеркивать "необходимость сохранять бдительность в отношении повышательных рисков для инфляции".

Он ожидает, что базовая инфляция будет выше, чем предполагалось ранее, и к концу этого года снизится до 3,5 %, а в середине 2025 года составит 3,1 %. По прогнозам, она достигнет целевого диапазона РБА в 2-3% в конце 2025 года.

Сочетание вялого роста и медленного прогресса в борьбе с инфляцией, вероятно, означает, что РБА придется придерживаться курса "высокие ставки дольше". Мы планируем первое снижение ставки в ноябре, хотя это по-прежнему сильно зависит от данных и растет риск переноса сроков".

Вместо того чтобы продолжать ослабление, доллар США (USD), скорее всего, будет торговаться в диапазоне 7,1100/7,1700. Дальнейшее ослабление доллара не исключено, но минимум в районе 7,0635 сейчас является надежной поддержкой, отмечают валютные стратеги UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Может попытаться протестировать 7.1700 в среднесрочной перспективе

Прогноз на 24 часа: "Хотя мы ожидали ослабления доллара вчера, мы указали, что "поддержка на уровне 7.1300 вряд ли окажется под угрозой" Очевидно, мы не ожидали такого бурного движения цен, когда доллар упал до 7,0636, а затем отскочил назад и закрылся на уровне 7,1350 (-0,48%). Отскок в условиях сильной перепроданности говорит о том, что вместо продолжения снижения доллар, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 7.1100/7.1700 сегодня".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы придерживаемся негативной позиции по доллару с конца прошлого месяца. Вчера (05 августа, цена спот на 7.1490) мы указали, что "недавние ценовые движения продолжают указывать на дальнейшее ослабление доллара, хотя еще слишком рано определять, находится ли долгосрочная поддержка вблизи 7.0980 в пределах досягаемости" Впоследствии доллар не только пробил отметку 7,0980, но и упал до минимума 7,0636. Хотя нисходящий моментум несколько замедлился благодаря сильному отскоку от минимума, только прорыв уровня 7.2000 (без изменения уровня "сильного сопротивления") будет означать, что слабость стабилизировалась. До тех пор не исключено дальнейшее ослабление доллара, но минимум вблизи 7,0635 сейчас является надежной поддержкой".

• Розничные продажи в еврозоне упали на 0,3% г/г в июне против прогноза +0,1%.
• Розничные продажи в блоке составили -0,3% м/м в июне против прогноза -0,1%.

Розничные продажи в Еврозоне упали на 0,3% в годовом исчислении в июне после роста на 0,5% в мае, показали официальные данные Евростата во вторник. Данные не дотянули до консенсуса рынка в +0,1%.

В месячном исчислении розничные продажи на старом континенте снизились на 0,3% по сравнению с майскими показателями +0,1% и -0,1%.

Последствия для валютного рынка

Неутешительные данные по еврозоне удерживают евро под умеренно сильным давлением продаж. На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется на 0,28% ниже цены открытия на уровне 1,0920.

Доллар США (USD), вероятно, будет торговаться в диапазоне 142,60-148,00. Следующий значимый уровень поддержки находится на некотором расстоянии - 140,80, но пока неясно, будет ли он достигнут, отмечают валютные стратеги UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Доллар не может найти направление

Прогноз на 24 часа: "USD, вероятно, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 142,60 и 148,00. Вчера мы указали, что доллар "скорее всего, продолжит ослабевать, но потенциал дальнейшего снижения неясен" Мы указали, что "уровни поддержки находятся на 144,00 и 143,00" Впоследствии доллар упал до 141,66, а затем отскочил назад, закрывшись на отметке 144,17 (-1,62%). Похоже, что нисходящий моментум замедляется. Это, в сочетании с сильной перепроданностью, говорит о том, что сегодня доллар будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 142,60 и 148,00".

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (05 августа, цена спот 145.25) мы отметили, что "слабость доллара не стабилизировалась" Мы указали, что "следующий значимый уровень поддержки находится на некотором расстоянии от 140.80, но пока неясно, появится ли он в поле зрения" Мы продолжаем придерживаться того же мнения. В целом, слабость доллара сохраняется до тех пор, пока не будет пробит уровень 148.60".

Новозеландский доллар (NZD) может вырасти, потенциально достигнув отметки 0,6010. Сопротивление на уровне 0,6035 вряд ли окажется под ударом. Ценовое движение продолжает указывать на то, что NZD может восстановиться, возможно, до 0,6035.

Поддержка находится на уровне 0,5920

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что вчера NZD будет торговаться в диапазоне между 0,5915 и 0,5965. Мы не ожидали скачка волатильности, когда NZD резко, но ненадолго, упал до 0,5849, а затем сильно отскочил до 0,5969. Сегодня в начале азиатских торгов NZD продолжает расти и потенциально может достичь отметки 0,6010. Следующее сопротивление на уровне 0,6035 вряд ли окажется под угрозой. Поддержка находится на уровне 0,5940; прорыв 0,5920 будет означать, что NZD не будет расти дальше."

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлый четверг (01 августа, цена спот 0.5950) мы указали, что "недавняя двухнедельная слабость NZD закончилась" Мы также указали, что "текущая фаза восстановления может продлиться до 0,5990" Мы добавили: "Мы будем придерживаться того же мнения до тех пор, пока не будет пробит уровень 0,5890 ("сильный уровень поддержки")" Хотя вчера NZD пробил уровень 0,5890 (минимум 0,5849), он сильно отскочил от него. Несмотря на прорыв уровня 0,5890, ценовые движения по-прежнему указывают на то, что NZD может восстановиться, возможно, в направлении 0,6035. С точки зрения снижения, уровень "сильной поддержки" по-прежнему находится на отметке 0,5890".

Австралийский доллар (AUD) может продолжить отскок; любое продвижение вряд ли достигнет отметки 0,6600. Слабость австралийского доллара с конца прошлого месяца стабилизировалась; скорее всего, пока он будет торговаться в диапазоне 0,6400/0,6600, отмечают валютные стратеги UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Медведи могут попытаться продвинуться к 0,6475

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы указали, что AUD "скорее всего, будет снижаться и, возможно, опустится ниже минимума прошлой недели 0,6480" Мы также указали, что "значительная поддержка на уровне 0,6425 вряд ли окажется под угрозой" Мы оказались правы в первом случае, но ошиблись во втором. AUD резко, но ненадолго упал до 0,6349, после чего произошел резкий отскок. Затем AUD закрылся на отметке 0,6497 (-0,23%). Сегодня AUD может продолжить отскок, но любое продвижение вряд ли достигнет 0,6600 (есть еще один уровень сопротивления на 0,6550). Уровни поддержки находятся на 0,6475 и 0,6445".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы придерживаемся негативного мнения по AUD с конца прошлого месяца. По мере того, как мы отслеживали падение, в нашем последнем обзоре от прошлой пятницы (02 августа, цена спот 0.6490) мы указали, что "хотя AUD может продолжить ослабление, неясно, хватит ли у него импульса, чтобы пробить значительную поддержку на уровне 0.6425" Вчера AUD пробил отметку 0,6425, достигнув минимума 0,6349, после чего снова пошел вверх. Резкий отскок от минимума говорит о том, что AUD вряд ли будет слабеть дальше. Другими словами, слабость AUD, скорее всего, стабилизировалась. Мы придерживаемся нейтрального взгляда на AUD. Учитывая недавнюю волатильность, пока что он может торговаться в относительно широком диапазоне 0,6400/0,6600".

Нисходящий моментум замедлился; уверенность в устойчивом прорыве  1,2710 снижается, отмечают валютные стратеги UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Может протестировать 1.2710 в краткосрочной перспективе

Прогноз на 24 часа: "Два дня назад фунт взлетел до максимума 1,2840. Вчера мы указали, что "стремительный рост, похоже, чрезмерен, и вместо продолжения роста фунт, скорее всего, будет торговаться в диапазоне между 1,2740 и 1,2840" Однако на лондонских торгах произошло кратковременное снижение фунта до 1,2710, отскок до 1,2817, а затем боковая торговля до конца сессии. Сегодня вероятна дальнейшая боковая торговля в диапазоне 1,2745/1,2840".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы придерживаемся негативного взгляда на GBP с 26 июля, когда он торговался на уровне 1,2855. После того, как фунт упал до 1.2709 и сильно отскочил в прошлую пятницу, вчера (05 августа, цена спот 1.2785) мы отметили, что "нисходящий импульс замедлился, и дальнейшее ослабление фунта, вероятно, ограничится повторным тестированием уровня 1.2710" На торгах в Лондоне фунт упал до 1,2710, а затем снова отскочил. Моментум продолжает замедляться, и у нас нет большой уверенности в устойчивом снижении ниже 1,2710. Если фунт пробьется выше 1,2840 (уровень "сильного сопротивления" не изменился), это будет означать, что дальнейшее ослабление фунта не произойдет".

Если евро (EUR) останется выше 1,0910, он может повторно протестировать уровень 1,1010, после чего вероятен очередной откат. Евро по-прежнему позитивен, но ему необходимо преодолеть уровень 1,1010, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего продвижения к 1,1070, отмечают валютные стратеги UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Вероятно, будет протестирован уровень 1.1010

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы указали, что евро "может продолжить рост, но вряд ли пробьет максимум прошлого месяца в районе 1,0950" Наше мнение о росте евро оказалось верным, но мы не ожидали сильного роста, который достиг максимума 1.1008. Евро отступил от максимума, закрывшись на сильной ноте на уровне 1,0952 (+0,40%). Пара перекуплена, но сегодня, при условии, что евро останется выше 1.0910 (незначительная поддержка находится на 1.0930), евро может повторно протестировать уровень 1.1010, после чего вероятен еще один откат."

Прогноз на 1-3 недели: "После негативного взгляда на евро в течение более чем недели, вчера (05 августа, цена спот 1.0905) мы изменили его на позитивный, указав, что "есть шанс для дальнейшего роста евро" Мы также указали, что "если он сможет прорваться выше 1.0950, это может спровоцировать быстрый рост до 1.1000" Хотя наше мнение не было ошибочным, быстрое развитие ценового движения было удивительным. В ходе торгов в Лондоне евро прорвался выше 1,0950 и 1,1000, после чего отступил от максимума 1,1008. Мы будем продолжать позитивно смотреть на евро до тех пор, пока не будет пробит уровень 1.0855 (уровень сильной поддержки 1.0820). Тем не менее, уровень 1.1010 сейчас является надежным уровнем сопротивления. Евро должен преодолеть этот уровень, прежде чем можно будет ожидать дальнейшего продвижения к 1.1070".

Пара USD/CNY пробилась ниже ключевого уровня 7,2 и устремилась к отметке 7,1 на фоне сворачивания carry и роста волатильности. Оншорные фирмы и экспортеры, вероятно, были застигнуты врасплох этим движением и, скорее всего, усугубили ценовое движение, продавая USD/CNY и USD/CNH, чтобы быстро избавиться от своих carry позиций, отмечает валютный стратег TDS и макроэкономики Алекс Лоо.

Пара USD/CNY двинется к отметке 7,40 к концу года

"Мы считаем, что еще есть что сворачивать, и это может поддержать ралли CNY в ближайшей перспективе, поскольку экспортеры, вероятно, создали значительную длинную позицию в долларе США - фирмы не конвертируют выручку в долларах США в течение некоторого времени, учитывая низкий коэффициент конвертации и тренды расчетного баланса.

Тем не менее, мы видим основание для достижения парой USDCNY уровня 7,1. Мы подозреваем, что ЦБ Китая вскоре изменит свою позицию и позволит китайскому юаню ослабнуть еще больше, несмотря на то, что в последние месяцы он противостоял давлению обесценивания. Сильное, чем ожидалось, отклонение от фиксинга сегодня резко снизилось до 136 пунктов; мы можем увидеть возврат к периоду более слабых, чем ожидалось, фиксингов.

Несмотря на то, что на фоне сворачивания carry вероятна ротация стоимости в сторону азиатских низкодоходных компаний, мы сомневаемся, что инвесторы будут вкладываться в длинные позиции по юаню. Наша система отслеживания совокупных данных, сюрпризов и пересмотра консенсус прогнозов показывает, что Китай все еще находится ниже США, что является медвежьим фактором для юаня. Мы по-прежнему придерживаемся нашей убежденности в длинной позиции по доллару США и ожидаем, что к концу года курс USD/CNY достигнет отметки 7,40".

• Пара EUR/USD торгуется с легким медвежьим уклоном в районе 1,0950 на ранней европейской сессии вторника.
• Федрезерв заявил, что центральный банк может принять меры, если состояние экономики ухудшится.
• Во вторник трейдеры ожидают свежих данных по розничным продажам в еврозоне, которые, как ожидается, снизились до 0,1% г/г в июне.

Пара EUR/USD торгуется с небольшими потерями около 1,0950 в первые часы европейских торгов во вторник. Улучшение настроений в отношении рисков оказывает некоторую поддержку доллару и ограничивает рост пары. Трейдеры будут ориентироваться на данные по розничным продажам в еврозоне, которые, как ожидается, снизятся до 0,1% г/г в июне.

Распродажа распространилась по финансовым рынкам в понедельник, так как инвесторы были обеспокоены возможной рецессией в экономике США. Это, в свою очередь, привело к снижению курса доллара США (USD) до годовых минимумов вблизи отметки 102,15. Однако разворот в глобальных рисковых настроениях ослабил некоторые опасения на рынке. "Рынки запаниковали после отчета по занятости в США в пятницу, - сказал Анджей Щепаняк, экономист Nomura. - Трейдеры сейчас оценивают вероятность экстренного смягчения со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) США примерно в 60%".

В понедельник глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил, что ФРС примет ответные меры, если экономические или финансовые условия ухудшатся. Любые комментарии чиновников ФРС о более раннем снижении ставок могут подорвать доллар США в ближайшей перспективе.

С другой стороны, индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг США оказался сильнее ожиданий и вырос до 51,4 в июле с 48,8 в июне, как показали данные Института управления поставками (ISM), опубликованные в понедельник.

Помимо возможного экстренного снижения ставки ФРС инвесторы ожидают, что Европейский центробанк (ЕЦБ) снизит процентные ставки на 0,5 процентного пункта на своем следующем заседании в сентябре. Розничные продажи в Еврозоне во вторник могут дать некоторые подсказки относительно экономического состояния региона и пути снижения ставки ЕЦБ. Если показатели окажутся выше ожиданий, это может повысить курс евро (EUR) против доллара США.

Вот что вам нужно знать во вторник, 6 августа:

Финансовые рынки, похоже, стабилизировались в начале вторника после крайне волатильных событий понедельника. Евростат опубликует данные о розничных продажах за июнь, а в повестку дня в США входят данные о торговом балансе за июнь и данные о экономическом оптимизме RealClearMarkets/TIPP за август. Инвесторы продолжат внимательно следить за развитием событий вокруг конфликта на Ближнем Востоке.

В начале вторника настроение на рынке, похоже, улучшилось: фьючерсы на американские фондовые индексы за день выросли на 1-1,8 %. В понедельник индексы SP500 и Nasdaq Composite потеряли около 3 %. Между тем, индекс доллара США цепляется за небольшое восстановление на уровне 103,00, а базовая доходность 10-летних трежерис повышается примерно на 2% и составляет 3,85%.

В ходе азиатских торгов во вторник Резервный банк Австралии (РБА) объявил о том, что оставил ставку без изменений на уровне 4,35%, как и ожидалось. В своем программном заявлении РБА подтвердил, что политика "должна быть достаточно ограничительной до тех пор, пока совет не будет уверен, что инфляция устойчиво движется к целевому диапазону". На пресс-конференции после заседания глава РБА Мишель Буллок отметила, что процентные ставки могут оставаться высокими дольше, добавив, что снижение ставки в ближайшей перспективе не стоит на повестке дня. После этого события курс AUD/USD вырос на 0,3% и на момент написания поднялся выше 0,6500.

Пара EUR/USD набрала бычий импульс и поднялась выше 1,1000 впервые с начала января, но закрыла день ниже этого уровня. Пара продолжает корректироваться вниз в начале вторника и на момент написания торговалась ниже 1,0950. Данные из Германии ранее в этот день показали, что объем фабричных заказов в июне вырос на 3,9% в месячном исчислении после сокращения на 1,6%, зафиксированного в мае.

Несмотря на сильное давление продаж вокруг доллара США, пара GBP/USD не смогла избавиться от медвежьего давления и закрылась на отрицательной территории в понедельник. Пара продолжает снижаться утром в Европе во вторник и на момент написания торговалась на уровне 1,2750.

Пара USD/JPY восстановила значительную часть своих дневных потерь во второй половине дня в понедельник, но все равно потеряла 1,6% на дневной основе. Пара набирает импульс восстановления в начале вторника и поднимается почти на 1% по итогам дня до отметки 145.50. Ацуши Мимура, недавно назначенный заместитель министра финансов Японии по международным делам и главный дипломат по валютному рынку, сказал в своем заявлении во вторник, что они "обсудили большие движения на финансовом и фондовом рынке с Банком Японии (BoJ) и Управлением по финансовому регулированию и надзору (FSA)".

Золото резко снизилось в понедельник, но падение доходности казначейских облигаций США и слабость доллара США помогли паре XAU/USD ограничить свои потери. В начале вторника пара держится чуть выше 2 400 долларов.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0700 800 млн
• 1.0815 1.7 млрд
• 1.0820 459 млн
• 1.0830 900 млн
• 1.0885 628 млн
• 1.0895 499 млн
• 1.0935 786 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2750 400 млн

- USD/JPY: суммы в долларах

• 144.00 680 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3675 426 млн
• 1.3700 497 млн
• 1.3840 431 млн

Главный секретарь кабинета министров Японии Ёсимаса Хаяси заявил во вторник, что "повышение заработной платы, вероятно, распространится на частичную занятость и малый бизнес ближе к осени благодаря высоким результатам Шунто и повышению минимальной заработной платы".

Дополнительные комментарии

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки заявил в понедельник, что он видит светлые стороны в японской экономике. Судзуки также заявил, что сделает все возможное для управления экономикой и финансами, сотрудничая с Банком Японии (BoJ).

Ключевые тезисы

Народный банк Китая (ЦБ Китая) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию вторника на уровне 7,1318 по сравнению с предыдущим днем, зафиксированным на отметках 7,1345 и 7,1454 по оценкам Reuters.

Представитель Федеральной резервной системы США Мэри Дэйли заявила в понедельник, что она более уверена в том, что инфляция в США будет соответствовать целевому уровню ФРС в 2%, сообщает Reuters.

Ключевые тезисы

Ацуси Мимура, недавно назначенный заместитель министра финансов Японии по международным делам и главный валютный диаломат, заявил во вторник, что они "обсудили большие шаги на финансовом и фондовом рынке с Банком Японии (BoJ) и Управлением по финансовому регулированию и надзору (FSA)".

Дополнительные комментарии

Согласно официальным данным, опубликованным Федеральным статистическим управлением во вторник, объем заказов на товары и услуги в Германии резко вырос в июне, что говорит о том, что восстановление производственного сектора набирает обороты.

За месяц заказы на товары "Сделано в Германии" подскочили на 3,9% после снижения на 1,6% в мае, опередив прогнозы роста на 0,8%.

Объем промышленных заказов в Германии за июнь упал на 11,8% по сравнению с предыдущим снижением на 8,6%.

Евро продолжает снижаться после выхода смешанных данных из Германии, а пара EUR/USD держится вблизи отметки 1,0950, почти не изменившись за день на момент написания статьи.

Глава Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Буллок выступила на пресс-конференции после объявления во вторник августовского решения центрального банка по монетарной политике.

Буллок отвечтила на вопросы представителей СМИ в рамках нового формата отчетности центрального банка, который вводится с этого года.

На своем августовском заседании РБА сохранил ключевую процентную ставку на уровне 4,35% уже шестое заседание подряд.

Ключевые тезисы

Реакция рынка

Пара AUD/USD продолжила расти, поддерживаемая вышеупомянутыми комментариями, и на момент написания статьи выросла на 0,45% за день, до 0,6524.