Новости и прогнозы рынков CFD — 06-03-2024

Экономисты CIBC Capital Markets ожидают, что пара USD/MXN будет расти, так как ЦБ Мексики намерен, в отличие от ФРС, снизить ставку уже в этом месяце.

Пути ЦБ Мексики и ФРС разойдутся в марте

Австралийский доллар (AUD) незначительно ослаб в феврале по отношению к доллару США (USD) - с 0,6596 до 0,6503. Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы австралийского доллара.

Постепенное укрепление курса за пределами краткосрочных рисков

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступает в комитете по финансовым услугам Палаты представителей.

Основные тезисы 

"Мы следим за тем, чтобы банки, подверженные риску в секторе коммерческой недвижимости, могли справиться с любыми убытками".

"Эти последствия будут продолжаться в течение нескольких лет".

"Наши надзорные органы ФРС работают с малыми и средними банками по вопросам их подверженности рискам".

"Иммиграция и увеличение численности рабочей силы способствовали значительному экономическому росту в прошлом году".

"Причиной краха Silicon Valley Bank стала слишком концентрированная структура финансирования".

"Компенсационные стимулы не были главной причиной краха Silicon Valley Bank".

"Мы не являемся политиками в области изменения климата".

"Изменение климата реально и представляет собой риск в более долгосрочной перспективе".

Тифф Маклем, глава Банка Канады, комментирует решение Банка Канады сохранить процентную ставку на уровне 5% по итогам мартовского заседания Совета управляющих и отвечает на вопросы прессы.

Ключевые тезисы

• Мы смотрим на ситуацию с коммерческой недвижимостью, которая распространяется на Канаду в целом.
• Инфляция цен на жилье оказывает влияние на наши решения.
• Скорее всего, в этом году мы не достигнем уровня инфляции 2%.
• Давление по канадской ставке однодневного РЕПО не является признаком необходимости досрочного завершения количественно ужесточения (QT).
• Адаптация рынка труда к повышению ставок прошла относительно гладко.
• В последние два квартала мы были удивлены силой экономики США.
• Нас устраивают наши индикаторы базовой инфляции.
• Я ищу последовательность во всех показателях инфляции.
• В Совете управляющих сложился четкий консенсус относительно того, что ставки должны оставаться на уровне 5%.
• Я не могу привязать сроки снижения ставок к календарю.
• Мы не собираемся снижать ставки теми же темпами, что и повышали их.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступает в комитете по финансовым услугам Палаты представителей.

Основные тезисы

"На данный момент экономика пока растет уверенными темпами, рынок труда остается дефицитным и сильным".

"Инфляция резко снизилась".

"Это очень привлекательные условия, которые мы хотим сохранить".

"Я думаю, мы сможем добиться мягкой посадки экономики".

"Мы используем наши инструменты для поддержания сильного рынка труда и сильного роста экономики, одновременно добиваясь прогресса в области инфляции".

"Мы пока находимся на верном пути к достижению этой цели".

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступает в комитете по финансовым услугам Палаты представителей.

Основные тезисы 

"Пандемия, возможно, на постоянной основе изменила наши представления об инфляции и ее таргетировании".

"Мы наблюдаем устойчивый экономический рост, который должен продолжиться".

"Нет причин считать, что экономика находится в состоянии рецессии или сталкивается с существенным риском рецессии в ближайшем будущем".

"Я не думаю, что вероятность рецессии сейчас высока".

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 1 марта +1,367 млн бар. против прогноза +2,116 млн и пред. +4,199 млн
• Запасы бензина -4,460 млн бар. против прогноза -1,640 млн и пред. -2,8 млн – максимальное сокращение с ноября
• Запасы дистиллятов -4,131 млн бар. против прогноза – 665 тыс. и пред. -510 тыс. - максимальное сокращение с мая
• Запасы в Кушинге +701 тыс. против пред.+1,458 млн
• Загрузка производственных мощностей НПЗ против пред.+0,9%
• Производство -100 тыс. до 13,2 млн бар/д против пред.13,3 млн – чуть отошло от циклических постковидных максимумов 

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал увеличение запасов нефти на 423 тыс. баррелей против прогноза +1,3 млн.

Нефть WTI торговалась в районе $80 перед релизом и сохранила повышательный импульс после публикации этих данных.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступает в комитете по финансовым услугам Палаты представителей.

Основные тезисы

• "Снижение ставок будет зависеть от динамики развития экономики".
• "Поступающие данные определят, когда начнется снижение ставок".
• "Мы хотели бы иметь больше уверенности в отношении инфляции; у нас есть некоторая уверенность, но мы хотим большего".
• "Давайте дождемся немного больше данных, чтобы мы могли быть уверены".
• "Сила экономики и рынка труда означает, что мы можем подходить к этому вопросу осторожно и вдумчиво".

Как и ожидалось, Банк Канады принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 5,0%, повторив свое решение, принятое на заседании 24 января. В своем программном заявлении Банк Канады повторил, что ему необходимо увидеть дальнейший прогресс в области базовых потребительских цен в то время, как он считает преждевременными любые попытки смягчить текущую ограничительную политику.

Основные тезисы программного заявления Банка Канады:

• Банк Канады сохраняет свою позицию, согласно которой рассматривать вопрос о снижении процентных ставок преждевременно.
• Банк подчеркивает необходимость сохранять терпение и утверждает, что высокие ставки требуют больше времени, чтобы продемонстрировать свою эффективность.
• Банк Канады подчеркивает, что преждевременно смягчать ограничительную политику, которая привела к нынешним экономическим условиям.
• Он добавляет, что с момента решения по ставке в январе не произошло никаких значительных сюрпризов, экономический рост остается вялым, а инфляция продолжает снижаться.
• Банк ожидает постепенного и неравномерного прогресса в сдерживании инфляции с сохраняющимися повышательными рисками. Прежде чем рассматривать какие-либо корректировки, необходимо устойчивое ослабление базовой инфляции.
• В заявлении отмечается, что, по прогнозам, инфляция будет держаться в районе 3% до середины 2024 года, а во второй половине года начнет снижаться. Несмотря на высокий уровень инфляции цен на жилье и сохраняющееся базовое ценовое давление, внутренняя инфляция может сохраняться дольше, чем ожидалось.
• Наконец, Банк отметил, что канадский рынок труда демонстрирует признаки улучшения и движется в сторону улучшения баланса.

• Данные JOLTS по количеству открытых вакансий в январе изменились лишь незначительно и составили чуть менее 9 миллионов.
• Индекс доллара США остается в красной зоне в районе 103,50.

Число вакансий по состоянию на последний рабочий день января составило 8,86 млн, сообщило Бюро статистики труда США (BLS) в среду в отчете Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS). Это значение последовало за декабрьским результатом 8,88 млн вакансий (пересмотрено с 9,02 млн) и оказалось немного ниже ожиданий рынка 8,9 млн.

"За месяц число принятых на работу и общее число уволенных мало изменилось и составило 5,7 млн и 5,3 млн соответственно", - отмечается в пресс-релизе BLS.

Реакция рынка

Этот отчет не вызвал заметной реакции рынка. На момент публикации индекс доллара США снизился на 0,3% внутри дня и составлял 103,45.

USD/JPY вернулась в диапазон 150,00. Экономисты CIBC Capital Markets анализируют перспективы пары.

Укрепление доллара может привести к умеренно-ястребиной позиции Банка Японии

Как и ожидалось, Банк Канады принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 5,0%, повторив свое решение, принятое на заседании 24 января. В своем программном заявлении Банк Канады подтвердил, что ему необходимо увидеть дальнейший прогресс в области базовых потребительских цен.

Позже сегодня глава ЦБ Тифф Маклем проведет регулярную пресс-конференцию (18:30 мск.).

Валютный рынок продолжает отражать ожидания рынка в отношении политики ФРС. Экономисты ING объясняют, почему их среднесрочные прогнозы по валютному рынку остаются в целом неизменными и сводятся к снижению курса доллара.

Падение доллара откладывается, но не сдерживается

Сроки и темпы цикла смягчения будут иметь решающее значение для цены на золото, считают экономисты ANZ Bank.

Пара XAU/USD будет двигаться в боковом направлении, пока ФРС не подтвердит сроки и темпы своего цикла смягчения

Согласно предварительно опубликованному тексту подготовленного заявления председателя Федеральной резервной системы США, Джером Пауэлл в среду скажет Конгрессу, что ЦБ не захочет снижать ставку до тех пор, пока не появится уверенность в том, что инфляция будет устойчиво двигаться к отметке 2%.

Основные тезисы подготовленного заявления Пауэлла

"Вероятно, в этом году в определенный момент будет уместно начать сворачивать огранисительную политику ".

"Ставка, вероятно, находится на пике текущего цикла".

"Экономические перспективы неопределенны; дальнейший прогресс в достижении 2% инфляции не гарантирован".

"Мы будем тщательно оценивать поступающие данные, развивающиеся перспективы и баланс рисков".

"Существуют риски как слишком раннего и быстрого снижения ставок, так и слишком позднего или слишком незначительного".

"Рынок труда остается относительно дефицитным".

"Ограничительная политика ФРС оказывает понижательное давление на экономическую активность и инфляцию".

"Спрос на рабочую силу по-прежнему превышает предложение; рост номинальной заработной платы ослабевает".

"Риски для достижения двойных целей в рамках мандата ЦБ становятся более сбалансированными".

"Хотя инфляция все еще превышает 2%, она существенно снизилась".

"За последний год экономика добилась значительного прогресса в рамках выполнения двойного мандата".

Экономисты Danske Bank ожидают, что базовая инфляция останется устойчивой, что позволит ФРС начать снижение ставок с мая.

Экономика США находится на структурно прочной основе

Занятость в частном секторе США в феврале выросла на 140 000 человек, а годовая зарплата увеличилась на 5,1% по сравнению с прошлым годом, согласно опубликованным сегодня данным Automatic Data Processing (ADP). Эти результаты последовали за ростом на 111 000 (пересмотрено с 107 000), зафиксированным в январе, и оказались ниже рыночных ожиданий 150 000.

Оценивая результаты исследования, Нила Ричардсон, главный экономист ADP, прокомментировала, что "рост занятости остается сильным. Рост заработной платы имеет тенденцию к снижению, но все еще превышает инфляцию. Одним словом, рынок труда динамичен, но никак не склоняет чашу весов в пользу какого-либо решения ФРС по ставке в этом году".

Реакция рынка на данные по занятости от ADP

Доллар США остается под небольшим давлением продаж после выхода данных по занятости от ADP. На момент публикации индекс доллара США снизился на 0,15% внутри дня и составлял 103,62.

Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары EUR/USD, которая сейчас снова пытается продвинуться на север.

Бычий технический импульс нарастает

Канцлер казначейства Великобритании Джереми Хант продолжает представлять в парламенте весенний бюджет страны.

Основные тезисы

• Бюро бюджетной ответственности  (OBR) прогнозирует на 2024/25 год соотношение базового государственного долга к ВВП на уровне 91,7% (ноябрьский прогноз 91,6%).
• OBR прогнозирует на 2025/26 год соотношение базового государственного долга к ВВП на уровне 92,8% (ноябрьский прогноз 92,7%).
• OBR прогнозирует на 2026/27 год соотношение базового государственного долга к ВВП на уровне 93,2% (ноябрьский прогноз 93,2%).
• По прогнозам OBR, основной долг будет снижаться в каждом году прогнозного периода.
• Прогнозируется, что в конце прогнозного периода показатель заимствований к ВВП снизится до самого низкого уровня с 2001 года.
• Прогнозы OBR показывают рост ВВП в 2024 году на 0,8% (ноябрьский прогноз 0,7%), в 2025 году - на 1,9% (ноябрьский прогноз 1,4%), в 2026 году - на 2,2% (ноябрьский прогноз 2,0%).
• По прогнозам OBR, дефицит бюджета снизится до 2,7% в 2025/26 году, до 2,3% в 2026/27 году, 1,6% в 2027/28 году и 1,2% в 2028-29 году.

Канцлер казначейства Великобритании Джереми Хант представляет в парламенте весенний бюджет страны.

Основные тезисы

"Теперь мы можем помочь семьям постоянным снижением налогов".

"Нам нужно увеличить показатель ВВП на душу населения, а не только ВВП".

"Мы ожидаем, что уже через несколько месяцев индекс потребительских цен CPI опустится ниже целевого уровня 2%".

"Ожидается, что реальный располагаемый доход домохозяйств вырастет на 0,8%".

"Мы продлим фонд поддержки домохозяйств на текущем уровне на 6 месяцев".

"Заморозим пошлины на алкоголь до февраля 2025 года".

"Заморозим пошлины на топливо еще на один год".

Реакция рынка

Пара GBP/USD не продемонстрировала немедленной реакции на эти заявления, и на момент написания выросла внутри дня на 0,15% до 1,2720.

USD/CAD продолжает бороться за преодоление уровня 1,3600. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.

Ключевая поддержка остается на уровне 1,3540

Активные покупки центральных банков помогли компенсировать отток средств из ETF на рынке золота. По мнению экономистов ING, спрос сохранится, поскольку центральные банки увеличивают свои ассигнования на безопасные активы.

Китай лидирует по объему покупок среди центральных банков

Во вторник EUR/USD продемонстрировала небольшое ралли. Экономисты ING анализируют перспективы самой популярной валютной пары в мире.

Рынок коротает время в ожидании заседания ЕЦБ

Пара USD/CAD значительно выросла с начала года. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы пары в преддверии заседания Банка Канады (BoC).

Сможет ли Банк Канады придать CAD новый импульс?

Сегодняшний бюджет - следующее запланированное событие в политическом календаре Великобритании. По мнению экономистов Rabobank, бюджет, соответствующий ожиданиям, не будет иметь особых стимулов для фунта стерлингов (GBP).

EUR/GBP снизится во второй половине года до 0,6400

Пара USD/CAD испытывает трудности, все еще не преодолев уровень 1,3600. Экономисты HSBC анализируют перспективы пары в преддверии заседания Банка Канады (BoC).

USD/CAD, скорее всего, продолжит консолидацию в ближайшие недели

• Пара EUR/GBP находит поддержку, так как ежемесячные розничные продажи в еврозоне выросли на 0,1%, как и ожидалось.
• Ожидается, что в четверг ЕЦБ оставит ключевую ставку по кредитам без изменений на уровне 4,5%.
• Фунт стерлингов будет "танцевать под мелодии" весеннего бюджета Великобритании.

Пара EUR/GBP выросла к 0,8550, так как данные по розничным продажам в еврозоне за январь оказались лучше ожиданий. Евростат сообщил, что ежемесячные розничные продажи выросли на 0,1%, как и ожидалось. В декабре розничные продажи снизились на 0,6%. В годовом исчислении розничные продажи сократились на 1,0% против ожидаемого участниками рынка снижения на 1,3%.

Хотя темпы снижения розничных продаж оказались медленнее ожиданий, нельзя отрицать, что население сталкивается с кризисом стоимости жизни из-за повышения процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) и сильного ценового давления.

Участники рынка по-прежнему не уверены в том, когда ЕЦБ начнет снижать процентные ставки, поскольку перспективы общего континента уязвимы. Экономика еврозоны не показала роста во второй половине 2023 года, поскольку ЕЦБ сохраняет процентные ставки в ограничительной траектории, чтобы инфляция вернулась к желаемому целевому уровню в 2%.

В дальнейшем решение ЕЦБ по процентной ставке в четверг будет определять курс евро. Ожидается, что ЕЦБ оставит основную ставку по операциям рефинансирования без изменений на уровне 4,5%.

Что касается фунта стерлингов, то инвесторы ожидают бюджет Соединенного Королевства на 2024 год, который будет опубликован канцлером Джереми Хантом сегодня. Ожидается, что Хант объявит о снижении на два процентных пункта взносов на национальное страхование (NICs), что приведет к дополнительной экономии 450 фунтов для наемных работников.

Ожидается, что объем фискальных стимулов будет ограничен, так как правительство обеспокоено высоким ценовым давлением.

Уже почти неделю создается впечатление, что данные по США несколько смягчаются. Это не очень хороший знак для доллара США, считают экономисты Commerzbank.

Ключевые тезисы

Теория магнита на уровне 1,3500 продолжает доминировать в прогнозах и торговых взглядах на USD/CAD, говорят экономисты Rabobank.

Любое движение к 1,3300 или к 1,3700 нивелируется

USD, скорее всего, консолидируется в диапазоне 7.2050/7.2170, пишут аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «USD, скорее всего, консолидируется в диапазоне 7.2050/7.2170. Вчера мы ожидали, что доллар продолжит консолидироваться, вероятно, в диапазоне 7.2050/7.2170. Затем доллар США торговался спокойно между 7.2061 и 7.2150. Дальнейшая консолидация не будет неожиданностью, она по-прежнему вероятна в диапазоне 7.2050/7.2170».
• Прогноз на 1-3 недели: «USD, скорее всего, на данный момент консолидируется в диапазоне 7.1950/7.2200. К нашему прогноза от понедельника (4 марта, спот на 7.2075) добавить особо нечего. Как уже отмечалось, текущие движения цен, скорее всего, являются частью фазы консолидации, и доллар США, скорее всего, на данный момент будет торговаться в диапазоне 7.1950/7.2200».

• Розничные продажи в Еврозоне составили -1,0% г/г в январе против прогноза -1,3%.
• Розничные продажи в блоке составили 0,1% м/м в январе, как и ожидалось.

Розничные продажи в еврозоне упали на 1,0% г/г в январе против снижения на 0,5% в декабре, показали официальные данные Евростата в среду. Рынок ожидал снижения на 1,3%.

Розничные продажи на старом континенте за аналогичный период выросли на 0,1%  м/м против -0,6%  м/м в декабре и 0,1%  м/м ожиданий.

Последствия для валютного рынка

Смешанные данные по еврозоне не смогли сдержать евробыков. На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0876, прибавив 0,20% за день.

• USD/MXN сталкивается с проблемами на фоне улучшения настроений в отношении риска в среду.
• CME FedWatch Tool предполагает вероятность снижения ставки ФРС на 25 б.п. в марте на уровне 4,0%.
• Согласно опросу Reuters, ожидается, что Банк Мексики снизит процентные ставки на мартовском заседании.

Пара USD/MXN продолжает свою полосу неудач, начавшуюся 29 февраля, снизившись до отметки около 16,90 в ходе европейской сессии в среду. Снижение доллара США оказывает давление на пару USD/MXN, что может быть связано с улучшением склонности к риску.

Кроме того, давление на доллар оказал более низкий, чем ожидалось, индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг от ISM из США. Индекс PMI в сфере услуг от ISM снизился до 52,6 с 53,4 ранее, не дотянув до ожидаемых 53,0 в феврале. Кроме того, объем фабричных заказов (м/м) в январе снизился на 3,6%, что выше ожидаемых 2,9%.

Участники рынка, вероятно, будут следить за выступлением председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса США в среду. Внимание рынка также приковано к отчету ADP по изменению занятости за февраль. По данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в марте составляет 4,0%, а вероятность снижения ставки в мае и июне - 23,9% и 53,3% соответственно.

Что касается мексиканской стороны, то, согласно опросу Reuters, 15 аналитиков считают, что инфляция в феврале замедлится, что усиливает ожидания того, что Банк Мексики (Banxico) может снизить ставки уже на заседании 21 марта. Более того, рыночные ожидания остаются высокими в отношении того, что Банк Мексики проведет смягчение денежно-кредитной политики в марте, при этом инвесторы ожидают снижения ставки на 75 базисных пунктов (б.п.) в течение следующих шести месяцев.

В понедельник вышли данные о том, что валовые инвестиции в основной капитал в Мексике выросли на 13,4% в годовом исчислении в декабре 2023 года, замедлившись по сравнению с ростом на 19,2% в предыдущем месяце. На среду запланирован выход данных по потребительскому доверию, а на четверг - данные по инфляции.

Риск для доллара США смещен в сторону снижения. Пара при любом снижении вряд ли достигнет 149.30, пишут аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Риск для доллара США смещен в сторону снижения. Пара при любом снижении вряд ли достигнет 149.30. После того, как доллар США упал до минимума на 149.81 и резко восстановился, вчера мы подчеркнули, что восстановлению не хватает импульса, и вместо дальнейшего восстановления сегодня доллар США, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 150.00/150.65. Наше мнение оказалось ошибочным. Вместо того, чтобы торговаться в диапазоне, доллар США резко упал до 149.69. Курс доллара США закрылся на умеренной ноте на 150.04. Наблюдается усиление нисходящей динамики, и риск для доллара США сегодня смещен в сторону понижения. Однако снижение вряд ли достигнет 149.30. Обратите внимание, что 149.70 по-прежнему является довольно сильным уровнем поддержки. Сопротивление находится на 150.30, за которой следует 150.60».
• Прогноз на 24 часа: «USD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 149.30/150.90. К нашим обновлениям за прошлую пятницу (1 марта, спот на 150.20) добавить особо нечего. Как уже отмечалось, мы по-прежнему ожидаем, что доллар США будет торговаться в диапазоне 149.30/150.90. Забегая вперед, если доллар США явно пробьется выше 150.90, это может спровоцировать рост до 152.00».

NZD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0.6070/0.6105. NZD может продолжить ослабление, но на данном этапе неясно, хватит ли импульса для достижения 0.6040, пишут аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «NZD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0.6070/0.6105. Мы вчера ожидали, что новозеландский доллар будет торговаться в диапазоне 0.6080/0.6110. Однако новозеландский доллар торговался в более широком диапазоне 0.6071/0.6109, а затем закрылся на 0.6087 (-0.07%). Ценовая динамика не дает новых подсказок, и мы по-прежнему ожидаем, что NZD будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 0.6070 и 0.6105».
• Прогноз на 24 часа: «NZD может продолжить ослабление, но на данном этапе неясно, хватит ли импульса для достижения 0.6040. После того, как NZD резко упал на прошлой неделе, в нашем последнем отчете за прошлый четверг (29 марта, спот на 0.6090) мы указали, что, хотя NZD может продолжать ослабевать, на данном этапе неясно, хватит ли импульса для достижения 0.6040. Вчера новозеландский доллар упал до минимума на 0.6071. Снижение не привело к какому-либо существенному усилению нисходящей динамики. Мы по-прежнему придерживаемся мнения, что NZD может продолжить ослабление, хотя на данном этапе все еще неясно, хватит ли импульса для достижения 0.6040. В целом, только прорыв 0.6140 (уровень «сильного сопротивления», ранее находившийся на уровне 0.6155) будет означать, что уровень 0.6040 не появится в поле зрения».

Сегодня канцлер Великобритании Джереми Хант представит предвыборный бюджет. Фунт стерлингов (GBP) - единственная валюта из Б10, которая в этом году показала положительную общую доходность по отношению к доллару США (USD). По мнению экономистов ING, бюджет Великобритании, ориентированный на рост экономики, окажет поддержку фунту стерлингов.

Канцлер Хант продолжит шоу с участием стерлинга

AUD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0.6485/0.6525. Умеренное понижательное давление более или менее ослабло, пишут аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «AUD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0.6485/0.6525. Наше мнение о том, что австралийский доллар будет торговаться вчера в диапазоне 0.6495/0.6530, оказалось неверным. AUD упал до минимума 0.6477, затем снова поднялся до 0.6521, а затем снизился и закрылся практически без изменений на 0.6504 (-0.08%). Движение цен не привело к какому-либо увеличению ни нисходящего, ни восходящего импульса. Сегодня мы ожидаем, что AUD будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 0.6485 и 0.6525».
• Прогноз на 24 часа: «Умеренное понижательное давление более или менее ослабло. AUD, скорее всего, на данный момент будет торговаться в диапазоне 0.6475/0.6575. Наше обновление от понедельника (4 марта, спот на 0.6530) все еще остается в силе. Как уже отмечалось, недавнее умеренное понижательное давление более или менее ослабло. В настоящее время австралийский доллар, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0.6475/0.6575».

• Пара AUD/JPY восстанавливает внутридневные потери на фоне роста индекса S&P/ASX 200.
• ВВП Австралии в 4 квартале 2023 года вырос на 0,2% против ожидаемых 0,3%.
• Участники заседания Банка Японии могут выступить за отмену отрицательных процентных ставок на мартовском заседании.

Пара AUD/JPY восстанавливает свои дневные потери на улучшении индекса ASX 200 и переходит на положительную территорию в среду. В европейские часы торгов кросс колеблется в районе 97,60. В азиатские часы австралийский доллар столкнулся с понижательным давлением, так как индекс S&P/ASX 200 попал под давление на фоне распродажи технологических акций на Уолл-стрит и снижения акций горнодобывающих компаний.

Несмотря на более низкие, чем ожидалось, показатели валового внутреннего продукта (ВВП) (4 квартал), австралийский доллар остался относительно незатронутым. В четвертом квартале 2023 года ВВП вырос на 0,2 % в квартальном исчислении, что немного ниже рыночных ожиданий отсутствия изменений на уровне 0,3 %. Однако в годовом исчислении ВВП вырос на 1,5%, превысив ожидаемые 1,4%, хотя и не дотянув до предыдущего роста на 2,1%.

Кросс AUD/JPY может встретить сопротивление после сообщений Jiji Press о том, что участники предстоящего заседания Банка Японии (BoJ) 19 марта могут выступить за "отмену отрицательных процентных ставок". Однако глава Банка Японии Кадзуо Уэда в пятницу выразил скептицизм относительно устойчивости японской инфляции к достижению целевого уровня в 2%. Учитывая неожиданную возможность рецессии, Банк Японии может отложить свои планы по ужесточению денежно-кредитной политики.

По данным Reuters, неназванный источник сообщил, что Банк Японии, скорее всего, сохранит свой прогноз умеренного восстановления экономики, но может пересмотреть свою оценку потребления и фабричного производства на мартовском заседании.

Опубликованные во вторник данные показали рост индекса потребительских цен (CPI) в Токио с 22-месячного минимума в феврале. Это событие вновь вызвало дискуссии о возможности выхода Банка Японии (BoJ) из режима отрицательных процентных ставок, что, в свою очередь, укрепило японскую иену.

GBP, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1.2675/1.2730, но ероятность устойчивого роста возросла, пишут аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «GBP, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1.2675/1.2730. Вчера фунт торговался на 1.2690, и мы подчеркивали, что фунт может продолжать расти, но какой-либо рост вряд ли достигнет 1.2735. Хотя наше мнение о росте фунта было верным, ему удалось достичь максимума на 1.2735, а затем снизиться до 1.2707 (+0.13%). Значительного увеличения импульса не произошло, и вместо дальнейшего роста фунт, скорее всего, сегодня будет торговаться в диапазоне 1.2675/1.2730».
• Прогноз на 1-3 недели: «Вероятность устойчивого роста возросла. GBP должен прорваться выше 1.2735, прежде чем станет вероятным рост до 1.2785. Мы ожидаем консолидации фунта с прошлой пятницы (1 марта, спот на 1.2625). После консолидации в течение нескольких дней фунт вчера приблизился к вершине нашего ожидаемого диапазона 1.2600/1.2735 (максимум был на 1.2735). Восходящий импульс немного усилился, и вероятность устойчивого роста также возросла. Тем не менее, фунт должен прорваться и остаться выше 1.2735, прежде чем станет вероятным рост до 1.2785. Вероятность того, что фунт прорвется выше 1.2735, увеличится в ближайшие несколько дней при условии, что он останется выше 1.2640 (уровень «сильной поддержки»)».

• Положительное сальдо торгового баланса Германии оказалось намного выше ожиданий, что свидетельствует о росте спроса на экспортные товары в еврозоне.
• Евро является самой популярной валютой среди мировых центральных банков, согласно недавнему опросу.
• На ценовых графиках EUR/USD наблюдается продолжение краткосрочного восходящего тренда.

Пара EUR/USD демонстрирует небольшой подъем в среду, торгуясь в районе 1,0860 против доллара США (USD), сразу после выхода сильных данных по торговле Германии, которые показали больший, чем ожидалось, рост положительного сальдо торгового баланса страны.

Торговый баланс Германии в январе вырос до 27,8 млрд евро, превысив прогнозы в 21,5 млрд евро и предыдущий профицит в 23,3 млрд евро, согласно данным Statistisches Bundesamt Deutschland (SBD).

Данные свидетельствуют об увеличении спроса на евро со стороны иностранных импортеров немецких товаров. Он последовал за сильными данными по индексу PMI в еврозоне, опубликованными во вторник, и контрастирует со слабыми данными по индексу деловой активности на предприятиях и PMI в США, которые оказали давление на доллар.

Евро набирает популярность

Евро - самая популярная валюта среди мировых центральных банков, крупных игроков на валютных рынках, согласно недавнему опросу, проведенному лондонским аналитическим центром.

Примерно 15 центральных банков планируют увеличить свои резервы в евро в 2024-25 годах, согласно опросу 75 управляющих резервами крупнейших центральных банков, проведенному аналитическим центром OMFIF.

"Чистый спрос на евро был выше, чем на любую другую валюту в этот период, и по сравнению с опросами управляющих резервами в 2021 и 2022 годах он составил почти 5 триллионов долларов", - говорится в сообщении Reuters со ссылкой на результаты опроса.

Возвращение доходности облигаций еврозоны на положительную территорию после нескольких лет отрицательных ставок, а также относительно более надежные перспективы на будущее - несмотря на ожидания снижения процентных ставок - стали причиной стремления центральных банков к евро.

На горизонте

Сегодня выйдут данные по розничным продажам в Еврозоне, которые, как ожидается, покажут снижение на 1,3% в январе по сравнению с предыдущим годом, но рост на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Более высокие показатели, чем ожидалось, окажут положительное влияние на евро.

Однако ключевым событием недели станет заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ) в четверг. Аналитики ожидают изменений в заявлении: до сих пор ЕЦБ хранил молчание по поводу того, когда он собирается снижать ставки, в отличие от менее сдержанных коллег. Однако некоторые аналитики говорят, что март может стать тем самым временем, когда он откажется от осторожности.

Технический анализ евро: краткосрочный восходящий тренд продолжается

Пара EUR/USD продолжает свое восстановление с февральских минимумов. Долгосрочный тренд является боковым и трудно прогнозируемым, однако в краткосрочной перспективе вершины и осноания повышаются, что указывает на наличие восходящего тренда, который немного благоприятствует быкам.

Евро против доллара США: 4-часовой график

В настоящее время пара встречает сопротивление со стороны 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,0859, но, похоже, постепенно закрепляется выше него.

Евро против доллара США: 1-дневный график

Следующим ключевым препятствием является февральский максимум 1,0888. Если пара сможет прорваться выше этого уровня, то продолжит краткосрочный восходящий тренд. После этого следующей целью станет 50-процентная коррекция Фибоначчи начала падения 2024 года на уровне 1,0918, а затем 61,8-процентная коррекция на уровне 1,0972.

Прорыв ниже минимумов 1,0795 "испортит вечеринку" покупателей и сделает возможным дальнейшее снижение.

Банк Канады (BoC) объявит сегодня денежно-кредитную политику, не опубликовав новых экономических прогнозов. Экономисты ING анализируют перспективы USD/CAD в преддверии заседания.

Осторожность в отношении отскока канадского доллара в ближайшей перспективе

• Пара AUD/USD набирает положительную динамику и развивает  восстановление  овернайт после многонедельного минимума.
• Оптимистичные высказывания главы Национальной комиссии по развитию и реформам Китая и Народного Банка Китая способствуют росту австралийца на фоне ослабления доллара США.
• В преддверии выступления председателя ФРС Пауэлла трейдеры ожидают макроэкономических данных из США.

Пара AUD/USD привлекает некоторые покупки после внутридневного падения до уровня ниже 0,6500 в среду и отходит от трехнедельного минимума, достигнутого накануне. В начале европейской сессии импульс поднимает цены до области 0,6525, но бычьей уверенности не наблюдается.

Австралийский доллар (AUD) получил небольшой подъем в ответ на оптимистичные высказывания Национальной комиссии по развитию и реформам Китая (NDRC), которая заявила, что целевой показатель роста экономики страны на 2024 год соответствует экономическому потенциалу. В NDRC добавили, что в 1-м квартале экономика, скорее всего, покажет хороший старт и что восстановление будет консолидировано и усилено. Кроме того, глава Народного банка Китая (PBoC) Пан Гуншенг отметил, что у центрального банка по-прежнему достаточно возможностей для проведения денежно-кредитной политики и есть возможность для снижения нормы резервов. Это в значительной степени затмило невпечатляющие внутренние данные, согласно которым экономика Австралии показала скромный рост на 0,2 % в декабрьском квартале.

Кроме того, умеренное ослабление доллара США (USD) оказалось ключевым фактором, подтолкнувшим пару AUD/USD к росту. Рынки оценивают вероятность первого снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в июне как более высокую - около 70%. Более того, индекс PMI от ISM США показал во вторник, что рост в секторе услуг замедлился в феврале, что еще больше удерживает быков по доллару под даалением и поддерживает внутридневной рост пары AUD/USD. Трейдеры, однако, могут воздержаться от новых медвежьих ставок по доллару в преддверии выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе, которое будет внимательно изучено в поисках новых сигналов о пути снижения ставки и придаст значимый импульс.

Участники рынка в среду также будут следить за выходом отчета ADP по занятости в частном секторе США и данных JOLTS по количеству открытых вакансий, которые будут опубликованы позднее в начале североамериканской сессии. Эти данные, наряду с более широкими рисковыми настроениями, будут стимулировать доллар США и создавать краткосрочные возможности для пары AUD/USD в преддверии данных по торговому балансу Китая в четверг. Затем внимание переключится на пристальное внимание к ежемесячным данным по занятости в США, известным как отчет Nonfarm Payrolls (NFP) в пятницу. Тем не менее, спотовые цены на данный момент, похоже, прервали двухдневную полосу неудач и остаются во власти ценовой динамики доллара.

Министр финансов Джереми Хант представит сегодня новый бюджет. Экономисты Commerzbank анализируют, как фунт стерлингов (GBP) может отреагировать на экономические планы и изменения в фискальной политике.

Новый британский бюджет может привести к волатильности фунта стерлингов

• USD/JPY резко упала до 149,50 на фоне роста ставок в пользу отмены отрицательной ставки Банка Японии.
• Улучшение перспектив роста заработной платы в Японии позволит удержать инфляцию на уровне выше 2%.
• Инвесторы ожидают выступлений Пауэлла для получения новых рекомендаций по процентным ставкам в США.

Пара USD/JPY резко упала до 149,50 на лондонской сессии в среду. Актив оказался под давлением на фоне укрепления японской иены после того, как агентство Jiji News сообщило, что некоторые члены Комитета по денежно-кредитной политике (КДП) Банка Японии (BoJ) выступят за отказ от ультра-мягкой денежно-кредитной политики на мартовском заседании.

На прошлой неделе член правления Банка Японии Хадзиме Таката заявил, что цель центрального банка по поддержанию инфляции выше 2% на устойчивой основе "наконец-то в поле зрения".

Ожидается, что японская иена будет расти в целом, если Банк Японии отменит отрицательные процентные ставки, которые он сохраняет уже более десяти лет, поскольку инфляционное давление не могло устойчиво оставаться выше 2%. Причиной того, что инфляция оставалась ниже 2%, был уязвимый рост заработной платы. Перспективы роста заработной платы улучшаются, что стимулирует дискуссии о выходе из экспансионистской политики.

Между тем, доллар США слабеет на фоне усиления ожиданий рынка относительно снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на июньском заседании. Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на июньском заседании составляет чуть более 57%. Во вторник шансы на снижение ставки составляли около 52%.

В дальнейшем курс доллара США будет определяться выступлениями председателя ФРС Джерома Пауэлла перед Конгрессом в 18.00 мск.Глава ФРС Пауэлл предоставит новые соображения относительно того, когда центральный банк начнет снижать процентные ставки.

Аналитики UOB Group  комментируют технические перспективы пары. 

Прогноз на 24 часа:

"Вчера мы придерживались мнения, что евро “вероятно, продолжит расти, но устойчивый прорыв выше 1.0885 маловероятен”. Вместо того, чтобы существенно подняться, евро ненадолго вырос до максимума 1,0876, прежде чем откатиться назад и завершить день практически без изменений на отметке 1,0855 (+0,01%).
Общий настрой по-прежнему кажется устойчивым, и сегодня мы по-прежнему наблюдаем тенденцию к росту евро. Однако маловероятно, что какой-либо рост будет явно выше 1,0885. Уровни поддержки находятся на отметках 1,0835 и 1,0820".

Прогноз на 1-3 недели:

"Наше вчерашнее обновление (05 марта, цена спот на отметке 1.0810) все еще в силе. Как было подчеркнуто, мы по-прежнему ожидаем консолидации евро. Ввидуснижения волатильности мы ожидаем, что евро будет торговаться в более узком диапазоне 1,0785/1,0885 (с 1,0750/1,0885 ранее). Забегая вперед, отметим, что если евро явно пробьется выше 1.0885, он, вероятно, поднимется к еще одному сильному уровню сопротивления на отметке 1.0915".

Сегодня на валютных рынках происходит много событий. У нас есть важные данные по количеству открытых вакансий в США и ключевое выступление председателя ФРС Джея Пауэлла. Экономисты ING анализируют перспективы доллара в преддверии этих двух ключевых событий.

Некоторые ключевые факторы, влияющие на историю доллара в этом году

Глава Народного банка Китая (PBOC) Пан Гуншенг заявил в среду, что "еще есть возможность для снижения нормы резервных требований".

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

Пара AUD/USD удерживается вблизи 0,6520 после вышеупомянутых комментариев, прибавляя 0,27% за день.

Пара EUR/USD торгуется в узком канале выше 1.0850 в первой половине дня в Европе в среду, так как инвесторы уходят в сторону в преддверии ключевых макроэкономических событий.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "хотя пара EUR/USD выросла в ходе европейских торгов во вторник, она не смогла набрать бычий импульс во второй половине дня, так как доллар США (USD) выиграл от ухудшения настроений на рынке.

ADP опубликует данные по занятости в частном секторе в начале американской сессии в среду. Рынки ожидают, что изменения в занятости от ADP составят 150 000 в феврале, по сравнению с 107 000 в январе. Позже в ходе сессии в американской экономике также будут опубликованы данные по количеству вакансий JOLTS за январь. Если данные по занятости будут свидетельствовать о напряженной ситуации на рынке труда, доллар США может укрепиться за счет немедленной реакции. Однако участники рынка могут воздержаться от открытия крупных позиций в преддверии выступления председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей.

В настоящее время рынки оценивают вероятность того, что ФРС понизит учетную ставку в июне, в 70 %. В случае если Пауэлл признает слабость последних данных и подтвердит пересмотр политики в июне, позиционирование рынка предполагает, что в ближайшей перспективе есть возможность для дальнейшего ослабления доллара.

С другой стороны, доллар может укрепиться против своих конкурентов, если Пауэлл примет осторожный тон в отношении перспектив инфляции и подтвердит зависимость от данных, не намекая на возможные сроки снижения ставки".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"EUR/USD держится немного выше 1,0860, где находится 38,2% коррекции Фибоначчи последнего нисходящего тренда. Если этот уровень подтвердится в качестве поддержки, то 1.0900-1.0910 (психологический уровень, 50% коррекции Фибоначчи) может выступить в качестве жесткого сопротивления перед 1.0940 (статический уровень).

С точки зрения снижения, 200-периодная простая скользящая средняя (SMA) на 4-часовом графике выступает в качестве первой поддержки на уровне 1,0825 перед 1,0800 (100-периодная SMA;  23,6% коррекции) и 1,0760 (статический уровень)".

Чжэн Шаньцзе, глава Национальной комиссии по развитию и реформам Китая, заявил в среду, что "цель роста экономики страны на 2024 год соответствует экономическому потенциалу".

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

Вышеупомянутые комментарии придали дополнительный импульс росту пары AUD/USD, которая за день выросла на 0,29% до 0,6520, на момент написания статьи.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0760 1.2 млрд
• 1.0800 1.8 млрд
• 1.0850 2.8 млрд
• 1.0865 4.1 млрд
• 1.0950 1.8 млрд

- USD/JPY: суммы в долларах

• 149.50 524 млн
• 149.80 907 млн
• 150.00 684 млн
• 150.20 800 млн

- AUD/USD: суммы в австралийских долларах

• 0.6500 687 млн

Экономисты TD Securities обсуждают решение Банка Канады (BoC) по процентной ставке и его последствия для пары USD/CAD.

Базовый вариант: умеренно ястребиный (65%)

Слегка "голубиный" настрой: (30%)

Крайне "голубиный" курс (5%)

• Пара USD/CHF выросла до 0,8845 на ранней азиатской сессии в среду.
• Индекс PMI для сферы услуг от ISM в США оказался слабее ожиданий, упав до 52,6 в феврале против 53,4 ранее.
• Индекс потребительских цен Швейцарии зафиксировал самый низкий уровень инфляции с октября 2021 года.

Пара USD/CHF торгуется на более сильной ноте в районе 0,8850 в первые часы европейских торгов в среду. Позднее в этот день пристальное внимание будет приковано к выступлению председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на Капитолийском холме. Ястребиные комментарии ФРС могут повысить курс доллара США (USD) против конкурентов. На данный момент пара USD/CHF торгуется на уровне 0,8845, набрав за день 0,15%.

Финансовые рынки ожидают, что ФРС начнет снижать ставки на июньском заседании, и прогнозируют в общей сложности четыре снижения ставок на четверть процента в этом году, согласно данным CME FedWatch Tools. Однако сроки неясны, и чиновники ФРС хотят увидеть больше данных, прежде чем начать снижать процентную ставку.

Во вторник индекс PMI для сферы услуг от ISM США оказался слабее ожиданий, упав до 52,6 в феврале с 53,4 в предыдущем месяце. Между тем, индекс новых заказов вырос до 56,1 с 55,0 в предыдущем чтении. Индекс занятости снизился до 48,0 против 50,5 ранее, а индекс оплаченных цен упал до 58,6 с 64,0 в предыдущем значении.

Ранее на этой неделе индекс потребительских цен (CPI) Швейцарии снизился до 1,2% г/г в феврале с 1,3% в январе, что выше рыночной оценки в 1,1%. Этот показатель зафиксировал самый низкий уровень инфляции с октября 2021 года. Швейцарский национальный банк (ШНБ) проведет следующее заседание 21 марта и в феврале повлияет на решение ШНБ о процентных ставках.

В среду агентство Jiji News со ссылкой на осведомленные источники сообщило, что некоторые члены Банка Японии, вероятно, скажут, что отмена отрицательной процентной ставки является разумной на мартовском заседании по вопросам политики.

Более подробная информация об этом не приводится.

Реакция рынка

Вышеупомянутый отчет вызвал спрос на иену, в результате чего пара USD/JPY упала до отметки 149,50, где сейчас и колеблется. Пара снизилась на 0,34% за день.

Вот что вам нужно знать в среду, 6 марта:

После очередного дня нестабильной динамики на финансовых рынках волатильность будет расти на фоне выхода ключевых данных и макроэкономических событий в среду. Великобритания опубликует весенний бюджет, а Евростат выпустит данные по розничным продажам за январь. Позже в ходе сессии в США будут опубликованы данные по изменению занятости ADP за февраль и январские вакансии JOLTS. Банк Канады (BoC) объявит решения по монетарной политике, а председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступит в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей.

Индекс доллара США (USD) снизился до 103,50, так как доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась ниже 4,2% в начале американской сессии во вторник. Однако негативный сдвиг в настроениях, связанных с риском, отраженный медвежьей активностью на Уолл-стрит, помог доллару США воспользоваться бегство от рисков и укрепиться. В начале среды индекс доллара колеблется чуть ниже отметки 104,00, а доходность 10-летних облигаций держится на уровне 4,15%. Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются разнонаправленно.

Пара EUR/USD закрылась практически без изменений во вторник и продолжила боковое движение вблизи 1,0850 на европейской сессии в среду.

Пара GBP/USD достигла самого высокого уровня с начала февраля 1,2735 во вторник и закрылась на положительной территории третий день подряд. Пара остается в фазе консолидации утром в Европе в среду.

Ожидается, что Банк Канады оставит ставку без изменений на уровне 5% по итогам мартовского заседания. USD/CAD продемонстрировала небольшой рост во вторник и зарегистрировала максимальное дневное закрытие 2024 года вблизи 1,3600.

Данные из Австралии ранее в этот день показали, что валовой внутренний продукт в четвертом квартале вырос на 1,5% в годовом исчислении. Этот показатель последовал за ростом на 2,1%, зафиксированным в предыдущем квартале, и оказался немного лучше ожиданий рынка, предполагавшего рост на 1,4%. Пара AUD/USD начала расти в азиатские часы торгов и в на момент написания торговалась на положительной территории выше 0,6500.

Пара USD/JPY оказалась под давлением медведей и прервала двухдневную серию побед во вторник. В начале среды пара продолжает снижаться и на момент написания торговалась ниже 150,00.

Золото начало коррекцию после того, как на американской сессии во вторник подошло на расстояние касания к новому рекордному максимуму выше $2 040. Пара XAU/USD держится чуть ниже отметки $2 030 на европейской сессии в среду.

Овернайт в социальных сетях появились сообщения о комментариях бывшего экономиста ФРБ Нью-Йорка Стивена Фридмана. Он заявил MNI:

Политики Федеральной резервной системы будут проявлять осторожность в отношении снижения процентных ставок в этом году, учитывая сильный экономический рост и нестабильную инфляцию, и растет вероятность того, что они осуществят даже меньшее, чем три снижения, заложенные в официальных прогнозах.

"Три снижения ставок в качестве базового варианта в этом году все еще выглядят разумными, но риски сейчас все больше смещаются в сторону меньшего и более позднего начала, - сказал он в интервью. - Это будет очень осторожный цикл снижения".

• GBP/USD восстанавливает внутридневные потери в преддверии отчета по бюджету Соединенного Королевства в среду.
• Ожидается, что канцлер Великобритании Джереми Хант снизит взносы на национальное страхование.
• Председатель ФРС Джером Пауэлл выступит перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса США.

GBP/USD восстанавливается и, похоже, продолжает свою победную серию, зависнув в районе 1,2700 в ходе азиатской торговой сессии перед бюджетным отчетом канцлера Великобритании Джереми Ханта в среду. Хант должен представить фискальную программу правительства, изложив планы по налогам и расходам в преддверии всеобщих выборов. Предполагается, что он может снизить взносы на национальное страхование для работников, после того как в осеннем заявлении было объявлено о снижении на 2 пенса.

Данные BRC по розничным продажам (г/г) в Великобритании за февраль не оправдали ожиданий, составив 1,0% против ожидаемых 1,6%. Это значение контрастирует с предыдущим показателем в 1,4%. Позже в этот день планируется публикация индекса PMI для строительной отрасли от S&P Global/CIPS за февраль, который даст дополнительное представление об экономических показателях Великобритании.

Индекс доллара США (DXY) попытался прервать свою трехдневную полосу неудач, но вернулся к отметке 103,80, чему способствовала низкая доходность казначейских облигаций США. Доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,55% и 4,14%, соответственно, на момент публикации.

Инвесторы будут внимательно следить за показаниями председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса США, которые запланированы на среду и четверг. Однако доллар США (USD) столкнулся с понижательным давлением после выхода более мягких, чем ожидалось, данных по индексу менеджеров по закупкам в сфере услуг (PMI) от ISM. Кроме того, внимание приковано к отчету ADP по изменению занятости за февраль, который будет опубликован на североамериканской сессии.

Индекс PMI для сферы услуг от ISM в феврале упал до 52,6, что ниже ожидаемого снижения до 53,0 с 53,4. Кроме того, объем фабричных заказов (м/м) в январе снизился на 3,6%, превзойдя ожидаемое падение на 2,9%. Бывший экономист ФРБ Нью-Йорка Стивен Фридман предположил, что политики ФРС, скорее всего, будут осторожно подходить к снижению процентных ставок в 2024 году из-за роста и нестабильной инфляции. Он намекнул на возможность меньшего количества сокращений ставок, чем три, которые первоначально предполагались на 2024 год.

Commonwealth Bank of Australia подтвердил свой прогноз снижения ставки на 3,25 б.п. после слабых данных по ВВП ранее сегодня/

Сегодня CBA вновь заявил, что они ожидают первого снижения ставки от РБА в сентябре, за которым последуют еще 2, в общей сложности 3 снижения по 25 б.п. каждое в 2024 году.

CBA ранее заявлял:

• Динамика в экономике замедлилась
• Потребление домашних хозяйств за прошедший год немного выросло, но значительно сократилось в расчете на душу населения.
• Текущие государственные расходы росли в соответствии с тенденцией, инвестиции в бизнес увеличились, а чистый экспорт внес достойный вклад в экономический рост.
• Жилищное строительство резко сократилось, а дисбаланс спроса и предложения на рынке жилья еще больше увеличился.
• Номинальный ВВП увеличился на 1,4% за квартал из-за более высоких внутренних цен, есть улучшения условий торговли и небольшого роста производства.
• Реальный располагаемый доход домохозяйств продемонстрировал долгожданный рост за квартал, но за год снизился на 0,6%.
• Уровень сбережений увеличился до 3,2%, но все еще находится на приемлемом уровне ниже среднего показателя за пять лет до пандемии, составлявшего ~6,0%.

Мартовское заседание Банка Японии состоится 18-го и 19-го числа.

Как передает агентство Reuters со ссылкой на неназванные источники:

• Банк Японии, вероятно, сохранит прогноз умеренного восстановления экономики, согласно источникам
• Банк Японии пересмотрит оценку потребления и промышленного производства в сторону понижения на мартовском заседании 18 и 19 марта
• Слабые расходы домохозяйств, сбои в работе автопроизводителей сказываются на потреблении
• Падение объема производства, вероятно, подтолкнет Банк Японии к понижению прогноза по производству
• Банк Японии, вероятно, сохранит прогноз умеренного восстановления экономики
• Понижения вряд ли повлияют на сроки выхода из программы стимулирования, сообщают источники

Австралийская промышленная группа (AiG) опубликовала свой последний индекс деловой активности за январь, который показал восстановление показателей Австралии, но все еще остается на территории сокращения, составив -14,9 по сравнению с -27,3 в предыдущем месяце.

По данным AiG:

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в строительстве Австралии за январь снизился до 018,4 против предыдущего значения -11,5, а индекс PMI в обрабатывающей промышленности, измеряемый AiG, восстановился до -12,6 по сравнению с предыдущим месяцем -23,8.

Главный экономист Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Пол Конвей заявил в среду, что снижение инфляции обнадеживает. Конвей добавил, что процентные ставки должны оставаться ограниченными в течение длительного периода времени.

В среду Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1016 по сравнению с фиксингами предыдущего дня 7,1027 и 7,1939 по оценкам Reuters.

Валовой внутренний продукт (ВВП) Австралии вырос на 0,2% в четвертом квартале 2023 года по сравнению с ростом на 0,3% в третьем квартале, сообщило в среду Австралийское статистическое бюро (ABS). Этот показатель оказался ниже ожиданий в 0,3%.

Годовой ВВП в четвертом квартале вырос на 1,5% по сравнению с ростом на 2,1% в третьем квартале, опередив оценки роста в 1,4%.

Главный экономист Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Конвей высказал свое мнение о влиянии снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США (ФРС) на инфляцию и новозеландский доллар.

Ключевые цитаты (Bloomberg)

"Если ФРС, например, начнет снижать ставки к концу этого года, а мы не будем", то "это в первую очередь отразится на обменном курсе.

Обменный курс начал бы укрепляться, что привело бы к снижению инфляционного давления. Тогда вам придется задуматься о том, каковы будут последствия такой инфляции, и будет ли это означать, что в итоге мы будем снижать ставки быстрее, чем сейчас?

Что касается снижения ставки, то "я думаю, что у нас есть немного пространства для маневра в плане выбора собственного курса. Но я думаю, что она ограничена".