Новости и прогнозы рынков CFD — 05-09-2024

• Пара GBPUSD остается выше 1,3100, RSI показывает, что покупатели контролируют ситуацию и нацелены на сопротивление 1,3200.
• Преодоление уровня 1.3179 откроет возможность для преодоления максимума марта 2022 года 1.3298 с дальнейшим ростом до 1.3437.
• Откат ниже 1,3150 может привести к тестированию ключевых уровней поддержки 1,3100 и 1,3044, а также 50-DMA на 1,2914.

Пара GBPUSD нацелилась на рост во время североамериканской сессии, после того как данные по занятости из США оказались смешанными, а деловая активность выросла. Несмотря на это, пара удерживает свои позиции и торгуется на уровне 1,3166 выше цены открытия на 0,15 % на момент написания статьи.

Прогноз цены GBPUSD: технические перспективы

Пара GBPUSD остается выше отметки 1.3100, но пока что предел ее роста - потолок, поскольку трейдеры ожидают выхода в пятницу данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за август. Индекс относительной силы (RSI) показывает, что покупатели находятся у руля и могут спонсировать подъем к 1.3200.

Если пара GBPUSD возобновит восходящее движение и преодолеет 1,3179, то на карту будет поставлено движение к 1,3200. Прорыв последней отметки откроет доступ к пику 23 марта 2022 года на 1,3298, а затем бросит вызов максимуму цикла 1 марта 2022 года на 1,3437.

И наоборот, если продавцы вступят в игру и отправят пару GBPUSD ниже 1,3150, ждите отката к 1,3100. Несмотря на это, медведи должны преодолеть минимум 3 сентября на 1,3087, если они сохраняют надежду на снижение ставок. Следующими ключевыми уровнями поддержки будут максимум 17 июля на 1.3044, затем фигура 1.3000 и 50-дневная скользящая средняя (DMA) на 1.2914.

Ценовое движение GBPUSD - дневной график

На рынках платины проявляются признаки экстремальной асимметрии, отмечает старший стратег TDS по сырьевым товарам Даниэль Гали.

CTA покупают 5% от своего максимального размера в эту сессию

"Мы подчеркнули, что даже небольшой разворот цен может вызвать массовые покупки CTA на рынках платины на предстоящей неделе, и сегодняшнее ценовое движение должно способствовать появлению первой такой программы покупок CTA. Мы ожидаем, что на этой сессии CTA купят 5% от своего максимального объема, что составляет лишь часть от общего объема +60%, которые они могли бы купить в ближайшие сессии при восходящем движении.

На текущих уровнях CTA будут готовы полностью покрыть свои шорты на предстоящей неделе. Такая ситуация с потоками альго-средств предвещает дополнительный рост на горизонте, укрепляя наше мнение о том, что цены на платину уже отметили свои локальные минимумы.

Значительное увеличение объемов платины на SGE на фоне недавнего спада также свидетельствует о появлении покупателей на физических рынках, что соответствует нашему мнению".

Агентство РИА Новости передает заявления по вопросу экономики президента РФ Владимира Путина, сделанные на пленарной сессии Восточного экономического форума. Президент заявил, что Банк России снижает перегрев экономики повышением ключевой ставки.

"Охлаждают повышением ключевой ставки и льготной ипотеки", - сказал Путин, комментируя действия Банка России.

В июле глава Банка России Эльвира Набиуллина сочла перегрев экономики максимальным за 16 лет. Она так же отметила, что для охлаждения спроса необходим длительный период сохранения высоких ставок.

Напомним, что Восточный экономический форум проходит 3-6 сентября на площадке кампуса Дальневосточного федерального университета во Владивостоке.

Золото торгуется вблизи исторических максимумов в ожидании релиза NFP за несколько недель до долгожданного начала цикла снижения ставок, отмечает старший сырьевой стратег TDS Дэниел Гали.

Золото торгуется вблизи исторических максимумов

"Сегодняшняя промашка ADP не сулит ничего хорошего для NFP, но это не является необходимым условием для снижения цен на золото. Конечно, ожидаемый TD Securities NFP может стать катализатором изменения позиций, но наши данные по динамике позиционирования сейчас указывают на экстремальные условия, которые исторически отмечали значительные поворотные моменты на рынках золота.

Позиционирование макрофондов сейчас находится на уровнях, которые наблюдались только во время референдума по Брекзиту в 2016 году, во время "скрытого QE" в 2019 году или во время пика паники, вызванной кризисом COVID-19 в марте 2020 года. На этот раз физические рынки уже угасли, в то время как мы также видим экстремальные позиции шанхайских трейдеров наряду со следованием тренду CTA. Понижательные риски более сильны".

• Индекс PMI в сфере услуг ISM в августе находился на территории роста выше 50.
• Индекс доллара США не изменился за день и находится выше отметки 101,00.

Экономическая активность в секторе услуг США в августе росла умеренными темпами, а индекс PMI от ISM вырос до 51,5 с 51,4 в июле. Это значение оказалось выше ожиданий рынка в 51,1.

Согласно другим данным отчета, индекс цен, отражающий инфляцию, вырос до 57,3 с 57, а индекс занятости снизился до 50,2 с 51,1.

По словам Стива Миллера, председателя Комитета по исследованию деловой активности Института управления поставками (ISM), "во многих отраслях отмечается низкий или умеренный рост, а продолжающийся рост стоимости и давление процентных ставок часто упоминаются как негативно влияющие на показатели бизнеса и вызывающие снижение продаж и посещаемости".

"Хотя индекс товарно-материальных запасов в августе вырос на 3,1 процентного пункта, многие респонденты отметили, что их компании по-прежнему активно сокращают свои запасы", - добавил Миллер.

Реакция рынков

Индекс доллара США немного восстановился после немедленной реакции на данные PMI и на момент  написания не изменился и составил 101,24.

• Цена на серебро резко подскочила до отметки $29,00, так как ожидается, что ФРС в этом месяце еще больше снизит процентную ставку.
• Слабые данные по занятости в частном секторе оказывают влияние на lоллар США и доходность облигаций.
• Инвесторы ожидают данных по NFP в США за август, которые будут опубликованы в пятницу.

Цена на серебро (XAGUSD) на североамериканской сессии в четверг совершила вертикальное восходящее движение к отметке $29,00. Белый металл пользуется повышенным интересом покупателей, так как неожиданно слабые данные по занятости в США за август от ADP возобновили опасения по поводу ухудшения ситуации на рынке труда.

Данные по занятости в частном секторе, вышедшие в начале американской сессии, показали, что количество новых рабочих мест снизилось на 99 тыс. по сравнению с пересмотренным в сторону понижения показателем 111 тыс. против 122 тыс. в июле. Экономисты ожидали, что количество рабочих мест в частном секторе увеличится до 145 тысяч.

Слабые данные по занятости в частном секторе вызвали на рынке спекуляции о том, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет активный цикл смягчения политики в этом месяце. Признаки замедления спроса на рынке труда оказали сильное влияние на lоллар США (USD) и доходность облигаций.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, снизился до отметки 101,00. доходность 10-летних трежерис упала до отметки 3,73%. Более низкая доходность по процентным активам повышает привлекательность активов, не приносящих дохода, таких как серебро, поскольку снижает стоимость издержек, связанных с инвестициями в них.

В дальнейшем мы будем внимательно следить за данными по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за август, которые будут опубликованы в пятницу. 

Технический анализ Серебро

На дневном таймфрейме цена на серебро торгуется в формации Канал, которая имеет небольшой наклон вниз. Актив резко восстанавливается и пытается прорваться выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (МА), которая держится около $28,80.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется внутри диапазона 40,00-60,00, предполагая, что впереди консолидация.

Дневной график серебра

• В августе произошло резкое падение пары EURGBP, но, похоже, она нащупала основание и сейчас консолидируется.
• Несмотря на то что тренд остается медвежьим, есть признаки того, что медведи могут быть истощены и на горизонте может появиться разворот.

Пара EURGBP продолжает контртрендовую реакцию после того, как ускоренное падение в августе привело к временному выходу за пределы падающего канала (заштрихованный круг). Такой прорыв часто является признаком исчерпания нисходящего тренда, однако пока об этом говорить рано.

Пара EURGBP сейчас достигла дна и развивает импульс в режиме горизонтального рынка.

4-часовой график EURGBP

Пока что восстановление было довольно поверхностным, и в настоящее время оно упирается в сопротивление 50-периодной простой скользящей средней (SMA).

Пара EURGBP не смогла прорваться выше SMA или линии максимумов 0,8435, что говорит о том, что разворот остается недостижимым.

Пара, вероятно, продолжит двигаться в боковом направлении, пока не достигнет сопротивления верхней линии канала на уровне 0,8450.

Однако среднесрочный тренд остается медвежьим, что указывает на вероятность продолжения снижения, хотя пробой линии исчерпания канала снижает шансы.

Тем не менее, прорыв ниже 0,8406 (минимум 3 сентября) откроет путь к дальнейшему ослаблению и достижению цели снижения на 0,8385 (минимум 17 июля).

Для того чтобы развернуть краткосрочный тренд, быкам необходимо решительно прорваться выше 50 SMA. Решительный пробой будет сопровождаться длинной зеленой свечой, которая закрылась вблизи максимума, или тремя зелеными свечами подряд, которые закрылись выше SMA.

Долгосрочный тренд (недельный график) остается медвежьим, в то время как среднесрочный тренд является бычьим.

Инфляционные ожидания в Великобритании остаются устойчивыми, свидетельствуют данные последнего опроса группы экспертов Банка Англии по принятию решений, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Данные опроса Банка Англии поддерживают осторожный взгляд на ставку

"В то время как группа ожидает незначительного снижения цен на выхода в 3 месячной перспективе (3,6%, по сравнению с 3,7% в последнем опросе), ожидания по CPI за 1 год выросли до 2,6% с 2,5%. Опрос показал отсутствие изменений в тенденциях роста заработной платы и поддерживает прогноз осторожного снижения ставок в Великобритании в ближайшие несколько месяцев.

Вчерашний рост стерлинга выглядит немного более убедительным с технической точки зрения. Рост в этот день отражает признаки устойчивого спроса на фунт на падениях в течение последних нескольких сессий. Сопротивление тренда от максимума конца августа было пробитр вчера и теперь служит поддержкой (1,3095). Прирост через 1,3175 нацелен на 1,3200/25 в краткосрочной перспективе."

• Пара USDJPY пробила ключевой уровень поддержки и упала.
• Следующая цель - минимумы 5 августа на уровне 141,69.

Пара USDJPY возобновила среднесрочный нисходящий тренд после паузы в августе.

Пара пробила ниже ключевого минимума 143.45 (минимум 26 августа) - медвежий знак, который меняет тренд. Продавцы теперь держат под прицелом ключевые минимумы 5 августа на 141,69.

USDJPY 4-часовой график

Пара USDJPY, вероятно, находится в краткосрочном нисходящем тренде, и, учитывая поговорку "Тренд - твой друг", шансы на снижение выше.

Пара, вероятно, достигнет минимума 141,69. Пробой ниже этого уровня, вероятно, приведет к дальнейшему ослаблению в направлении следующего уровня поддержки 140,44.

Однако индикатор относительной силы (RSI) перепродан, поэтому трейдерам рекомендуется не наращивать короткие позиции. Если RSI выйдет из состояния перепроданности, это будет сигналом к разворачивающейся контртрендовой коррекции вверх.

Пара EURUSD вернулась к отметке 1,1100 в часы европейских торгов, но не смогла выйти за ее пределы в преддверии публикации данных по занятости в США. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "пара достигла максимума на отметке 1,1118 после того, как вышли данные хуже ожиданий: отчет ADP показал, что в августе частный сектор пополнился 99 000 новых рабочих мест, что значительно ниже ожидаемых 145 000.

В то же время отчет Challenger о сокращении рабочих мест показал, что число увольнений в августе выросло до 75 891, что стало самым высоким показателем за последние пятнадцать лет, а количество рабочих мест за год достигло исторического минимума. Наконец, первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 30 августа, составили 227 тыс. человек, что ниже ожидаемых 230 тыс. человек и предыдущего значения 232 тыс. человек.

Данные поддержали идею снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на предстоящем заседании, так как подтвердили, что рынок труда охладился достаточно для смягчения монетарной политики.

Европейские данные, вышедшие ранее в течение дня, были смешанными: заказы на продукцию немецких заводов выросли на 2,9% в июле, что лучше ожиданий в -1,5%. В годовом исчислении заказы выросли на 3,7%, после -11,2%, зафиксированных в июне. Однако еврозона сообщила, что розничные продажи в июле выросли всего на 0,1% м/м, а также снизились на 0,1% по сравнению с годом ранее.

Данные останутся в центре внимания, так как после открытия Уолл-стрит США опубликуют августовский индекс менеджеров по закупкам (PMI) от ISM. Ожидается, что индекс составит 51,1, что ниже июльского значения 51,4".

Главный аналитик FXStreet комментирует технические перспективы пары:

"Пара EURUSD в настоящее время торгуется в районе 1,1090, и дневной график показывает, что она удерживает скромный внутридневной рост. Бычий потенциал, однако, кажется ограниченным, так как технические индикаторы нейтрально-медвежьи в пределах положительных уровней. В то же время 20 SMA восстановила свои бычьи позиции чуть ниже текущего уровня, обеспечив поддержку в ближайшей перспективе на уровне 1,1070. Наконец, 100- и 200-дневные скользящие средние сходятся на отметке 1,0850 с умеренным восходящим наклоном.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, пара является нейтрально-бычьей. Пара EURUSD в настоящее время развивает импульс выше всех своих скользящих средних, а умеренно бычья 100 SMA выступает в качестве ближайшей поддержки. Технические индикаторы, однако, потеряли свою силу и перешли к снижению, хотя все еще держатся в пределах положительных уровней, ограничивая медвежий настрой.

Уровни поддержки: 1.1065 1.1020 1.0975

Уровни сопротивления: 1.1115 1.1150 1.1185"

По словам главного валютного стратега Scotiabank Шона Осборна, канадский доллар (CAD) не изменился на сессии после того, как вчера с легкостью проигнорировал внутренние события.

CAD удерживает завоеванные в среду позиции

"Снижение ставки Банком Канады не стало сюрпризом, и хотя спрэд между политикой Банка Канады и ФРС сейчас составляет 125 б.п., рынки ожидают, что ФРС быстро догонит процесс смягчения Банком Канады в ближайшие месяцы. Между тем, окончание срока действия соглашения о поддержке "предложения и доверия", заключенного Новой демократической партией с миноритарным либеральным правительством, не привело к росту курса канадского доллара. Предполагалось, что соглашение будет действовать до середины 2025 года.

Разрыв соглашения не обязательно ускорит следующие федеральные выборы, но либералам понадобится поддержка Новой демократической партии или Блока в каждом конкретном случае, чтобы принять закон и/или избежать потери вотума доверия. Парламент возвращается 16 сентября. Ближайшие тренды по CAD зависят в первую очередь от отчета по занятости в США.

Рынки вряд ли продвинутся слишком далеко в ближайшие 24 часа или около того, но техническое ощущение пары USDCAD немного смягчилось после того, как она резко упала от сопротивления вблизи 1.36 вчера и пробил краткосрочную поддержку тренда/консолидации, теперь близкую к сопротивлению, на уровне 1.3530/35. Внутридневная слабость ниже 1.3495 может привести к тому, что пара USDCAD в краткосрочной перспективе еще немного снизится."

Доллар США в целом немного ослаб, но тренды по всем валютным рынкам Б10 остаются относительно сдержанными. По словам главного валютного стратега Scotiabank Шона Осборна, широкие рынки относительно спокойны, так как участники рынка ожидают пятничных данных по занятости в США.

Доллар США торгуется смешанно, рынки остаются спокойными в преддверии пятничных данных по занятости

"Рынки акций демонстрируют узкую смешанную динамику, а основные рынки облигаций мало изменились за сессию. Доходность 10-летних трежерис незначительно выросла. Однако вчера доходность резко упала после того, как слабые данные JOLTS усилили опасения, что рынок труда США замедляется, а Бежевая книга отметила флэтовую или слабую активность в большинстве округов Федеральной резервной системы США.

Данные по ISM Services выходят будут опуболикованы сегодня. Утром Япония сообщила о более сильном, чем ожидалось, росте заработной платы за июль; рост денежных доходов работников на 3,6% г/г значительно опередил прогнозы, что усилило ожидания того, что Банк Японии пойдет на еще одно небольшое повышение ставки до конца года.

Снижение краткосрочных ставок в США (доходность 2-летних трежерис упала на 10 б.п. или около того в ответ на вчерашние события), если оно сохранится, будет оказывать давление на доллар, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, и может способствовать снижению DXY к нашей оценке справедливой стоимости 100,0, основанной на спредах. Краткосрочные технические указатели снова склоняются к снижению индекса, который, возможно, достиг пика во вторник, поскольку отскок доллара в конце августа - начале сентября затухает. Поддержка DXY находится на уровне 100,8 и более сильная - 100,5".

• Первичные заявки на пособие по безработице выросли до 227 тысяч, что ниже показателя предыдущей недели в 232 тысячи.
• Повторные заявки на пособие по безработице увеличились до 1,838 млн за неделю, завершившуюся 24 августа.

Число обращений граждан США за пособием по безработице составило 227 тысяч за неделю, завершившуюся 31 августа, сообщило Министерство труда США (DoL) в четверг. Данные оказались ниже консенсус прогноза (231 тыс.) и ниже предыдущего недельного показателя в 232 тыс. (пересмотренного с 231 тыс.).

Дальнейшие подробности публикации показали, что предварительный сезонно скорректированный уровень застрахованной безработицы составил 1,2%, а 4-недельное скользящее среднее значение - 230 тысяч, что на 1,750 тысяч меньше пересмотренного среднего значения предыдущей недели.

Кроме того, за неделю, завершившуюся 24 августа, число заявок на продолжение выплат снизилось на 22 тыс. до 1,838 млн.

Реакция рынка

Индекс доллара США (DXY) остается под постоянным понижательным давлением и тестирует ключевую поддержку на уровне 101,00.

В первой половине года экономика еврозоны демонстрировала хорошие темпы роста после года стагнации. Однако последние показатели заставляют усомниться в устойчивости этого импульса роста, особенно в секторе обрабатывающей промышленности, отмечают макроаналитики Danske Bank.

ЕЦБ планирует провести еще два снижения ставки на 25 б.п. в 2024 году

"Мы прогнозируем продолжение экономического роста, обусловленного сильным рынком труда и повышением реальных доходов населения, что будет способствовать росту потребительских расходов в следующем году, но мы видим понижательные риски для ближайших перспектив".

"Процесс дезинфляции в еврозоне продолжается, хотя летом наблюдалось некоторое замедление из-за сохраняющейся высокой инфляции в сфере услуг, которая поддерживает базовую инфляцию на высоком уровне. В сочетании с нормализацией инфляции товаров мы ожидаем лишь постепенного снижения базовой инфляции. Мы прогнозируем, что она стабилизируется вблизи целевого уровня 2% во второй половине 2025 года, но конечный путь будет неровным".

"Мы ожидаем, что ЕЦБ проведет еще два снижения ставки на 25 б.п. в 2024 году, а затем три - в 2025 году. Это означает терминальную ставку на уровне 2,50 % на конец 2025 года".

ЕЦБ почти наверняка снизит ставки на 25 б. п. на следующей неделе. Хотя центральный банк воздержится от каких-либо твердых указаний относительно будущих шагов, мы считаем, что прогнозы ЦБ, показывающие, что инфляция будет находиться на целевом уровне в среднесрочной перспективе, поддерживают ежеквартальные темпы снижения ставок, отмечают экономисты Nordea.

ЕЦБ намерен провести очередное снижение ставки на 25 б.п

"ЕЦБ намерен провести очередное снижение ставки на 25 б. п., и мы ожидаем, что послание регулятора будет соответствовать нашему мнению о продолжении ежеквартального снижения ставок. Не следует ожидать четких сигналов о сроках дальнейших шагов в политике".

"Прогноз инфляции на ближайшую перспективу, вероятно, будет несколько пересмотрен в сторону повышения, в то время как среднесрочные показатели будут указывать на стабилизацию инфляции около целевого уровня в два процента. Финансовые рынки могут показать несколько "голубиные" движения в ответ на любые неагрессивные комментарии Лагард".

Австралийский доллар (AUD) продемонстрировал небольшой отскок на фоне общей слабости доллара США после того, как данные по занятости разочаровали, а данные по ВВП Австралии оказались приличными, отмечают стратеги OCBC.

Бычий импульс на дневном графике угасает

"Сегодня утром глава РБА Буллок вновь заявила, что "пока преждевременно думать о снижении ставок". Она объяснила, что совет РБА стремится найти баланс между снижением инфляции в разумные сроки и сохранением как можно большего количества недавних достижений на рынке труда Австралии, где безработица находится на низком уровне 4,2%."

"Она также рассказала о недостатках продолжительных периодов высокой инфляции и о том, что текущий эпизод непропорционально сильно бьет по малообеспеченным и молодым австралийцам."

"Бычий импульс на дневном графике ослаб, а снижение RSI замедлилось. Недавний откат нашел промежуточную поддержку на уровне 0,6690/0,6700 (21 DMA, недавний минимум). Решительный пробой этой области может открыть возможности для дальнейшего снижения к 0,6640. Сопротивление проходит на уровнях 0.6730 и 0.6790".

Как и ожидалось, Банк Канады вчера вновь снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов до 4,25%, отмечает валютный стратег Commerzbank Майкл Пфистер.

Банк Канады снизит ставки еще на 25 б.п. на каждом из двух оставшихся заседаний

"Это означает, что ЦБ снижал ставки уже на трех последних заседаниях. В то же время, между строк было ясно, что на предстоящих заседаниях вероятно дальнейшее снижение ставок. Глава Банка Канады Тифф Маклем подчеркнул, что дальнейшего снижения ставок можно ожидать до тех пор, пока инфляция будет оставаться умеренной, как и ожидалось. В то же время Банк Канады хочет видеть ускорение роста экономики".

"Неожиданно высокие показатели экономического роста во втором квартале не изменили ситуацию, так как они были обусловлены в основном государственными расходами и инвестициями, а частное потребление не внесло существенного вклада. Одним словом, если в ближайшие месяцы инфляция не начнет неожиданно расти, Банк Канады, скорее всего, продолжит снижать ставки. Нашим базовым сценарием остается снижение ставки на 25 базисных пунктов на каждом из двух оставшихся заседаний в этом году".

Золото возобновило свой восходящий импульс в конце июля (после короткого отступления от рекордных максимумов, достигнутых ранее), впервые превысив отметку $2500 за тройскую унцию в середине августа, и осталась выше этой отметки в конце месяца, отмечают сырьевые стратеги NAB.

Центробанки, похоже, являются ключевыми драйверами для золота

"Спрос на золото, возможно, выиграл от турбулентности на финансовых рынках в начале августа: рынки акций, цены на другие сырьевые товары и доходность облигаций упали на фоне опасений рецессии в США и сворачивания спекулятивной торговли carry иеной (после повышения Банком Японии учетных ставок)".

"Центробанки, по-видимому, являются ключевыми драйверами для спроса на золото в последние кварталы. Учитывая, что цены на золото остаются значительно выше наших предыдущих оценок, мы пересмотрели наш прогноз. Мы ожидаем, что в 2024 году золото будет стоить в среднем 2315 долларов США за унцию, а в 2025 году лишь незначительно снизится до 2290 долларов США за унцию".

Пик инфляции в России еще не пройден, заявил журналистам глава Сбербанка Герман Греф в кулуарах Восточного экономического форума. Об этом сообщает сегодня агентство РИА Новости. 

• «Говорить о том, что мы прошли пик инфляции, пока рановато, наверное, несмотря на то, что мы видим в августе - впервые, на самом деле - дефляцию. Хотя август традиционный дефляционный месяц», - пояснил Греф.

Согласно последним данным Росстата, за период с 27 августа по 2 сентября в России впервые в этом году была зафиксирована недельная дефляция: она составила 0,02% за счёт снижения цен на плодоовощную продукцию, стоимости авиаперелетов и путевок в дома отдыха. В результате  годовая инфляция тоже замедлилась до 8,87% против 9,01% неделей ранее.

По словам Грефа, август в России традиционно считается дефляционным месяцем из-за снижения цен на сезонную сельскохозяйственную продукцию, поэтому будут иметь значение показатели сентября. Он выразил надежду, что в сентябре в России будет дефляция или близкие к нулю темпы роста цен, но добавил:

• «Тем не менее, пока еще говорить о том, что мы перешли в стадию снижения ставок, наверное, рановато».

Между тем Греф сообщил, что хотя бы один пик уже пройден, хотя речь не об инфляции, а об экономике:

• «Перегрев, как таковой, сохраняется, но динамика его сейчас стабилизировалась. Исходя из показателей экономического роста, например загрузки производственных мощностей на 81%, вероятно, можно говорить о том, что пик перегрева экономики России пройден… То, что мы сейчас видим стабилизацию и отсутствие дальнейшего роста ключевых показателей роста экономики, говорит о том, что все-таки, наверное, мы пик прошли. Но пока еще есть влияние на цены».

В июле глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила о первом за десять лет циклическом перегреве экономики, требующем длительного периода сохранения высоких ставок для охлаждения спроса. Масштаб перегрева она назвала максимальным за последние 16 лет. 

USDJPY продолжает торговаться с понижением, следуя за общим снижением доллара США и доходности трежерис, отмечают стратеги OCBC.

USDJPY продолжает торговаться с понижением

"В начале недели глава Банка Японии представил правительственной комиссии документ, в котором подтвердил, что Банк Японии продолжит повышать процентные ставки, если экономика и цены будут развиваться в соответствии с прогнозами Банка Японии. Изменения в политике Банка Японии приведут к сужению дифференциала доходности облигаций UST-JGB, и это должно продолжать поддерживать более широкое направление движения USDJPY в сторону снижения."

"Бычий импульс пары на дневном графике угасает, а RSI снизился. Вероятна боковая торговля. Поддержка отмечена на 143,45 (недавний минимум) и 142. Сопротивление проходит на 145,90 (21 DMA), 147,20 (недавний максимум)."

• Розничные продажи в еврозоне упали на 0,1% г/г в июле против прогноза +0,1%.
• Розничные продажи составили 0,1% м/м в июле - на уровне прогноза 0,1%.

Розничные продажи в еврозоне упали на 0,1% в годовом исчислении в июле после снижения на 0,4% в мае, как показали официальные данные Евростата, опубликованные в четверг. Данные не дотянули до консенсус-прогноза рынка +0,1%.

В месячном исчислении розничные продажи на старом континенте выросли на 0,1% по сравнению с июньским результатом -0,4% и ожидаемым значением +0,1%.

Последствия для валютного рынка

Смешанные данные по еврозоне не смогли повлиять на курс евро. На момент написания статьи пара EURUSD торгуется с внутридневным повышением на 0,15% на уровне 1,1100.

Сентябрь обычно является неудачным месяцем как для EURUSD, так и для торгово-взвешенного индекса евро, отмечает валютный стратег ING Крис Тернер.

Евро консолидируется под отметкой 1,1100

"Мы не знаем точно, что за этим стоит, но со стороны EURUSD это может быть связано с окончанием 15 сентября срока уплаты корпоративного налога в США для компаний, чей финансовый год заканчивается 30 июня. Если завтра мы не увидим очень резкого роста уровня безработицы в США, то для EURUSD будет очень сложно выйти из 18-месячного торгового диапазона 1,05-1,11 в этом месяце".

"Сегодня в Европе мы увидели неожиданно сильные данные по производственным заказам в Германии за июль, причем предыдущий месяц также был пересмотрен в сторону повышения."

"На этой неделе EURUSD закрепилась над поддержкой 1.1040 и, вероятно, будет консолидироваться под уровнем 1.1100 - если только сегодняшние данные из США не преподнесут неприятных сюрпризов в сторону понижения."

Цены на сырую нефть снижались на протяжении большей части июля, и это продолжалось в начале августа. Цены на нефть эталонной марки Brent опустились ниже 80 долларов США за баррель, после чего умеренное ралли вернуло их выше этой отметки, отмечают сырьевые стратеги NAB.

Давление со стороны предложения сохраняется

"Цены снова упали в конце августа. Глобальные тенденции спроса в последнее время были неоднозначными: за последние три месяца очевидное потребление сырой нефти в Китае снизилось (в основном из-за слабости нефтехимического сектора), в то время как потребление в США оказалось неожиданно высоким, и МЭА объясняет это высокой активностью в секторе услуг".

"Давление со стороны предложения сохраняется: напряженность на Ближнем Востоке вызывает опасения в отношении перебоев в добыче нефти в регионе, в то время как неопределенность в отношении временных сокращений добычи ОПЕК+, срок действия которых истекает в 4 квартале, сохраняется".

"Последние ценовые тренды оказались ниже наших предыдущих прогнозов, поэтому мы пересмотрели наш прогноз в сторону понижения. Как ожидается, средняя цена Brent составит 82,7 доллара США за баррель в 2024 году и 80 долларов США за баррель - в 2025 году".

Евро (EUR) немного укрепился на фоне ослабления доллара США, отмечают стратеги OCBC.

Дневной моментум носит слабовыраженный медвежий характер

"Пара в последний раз была замечена на уровне 1,1098. Дневной моментум имеет слабую медвежью направленность, а RSI находится во флэте. Вероятна боковая торговля, при этом доллар США будет являться основным драйвером для пары. Поддержка отмечена на 1.1026 (недавний минимум), 1.10, 1.0930 (Фибо 61,8% коррекции хода от максимума к минимуму 2024 года)".

"Сопротивление располагается на 1.12 (недавний максимум) и 1.1280 (максимум 2023 года). На этой неделе в центре внимания будут розничные продажи (четверг) и ВВП (пятница). Неутешительные данные могут подтолкнуть рынки заложить в цены ожидания того, что ЕЦБ будет настроен более "голубино", что ослабит евро."

Тимо Волльмерсхойзер, глава отдела экономических исследований института IFO в Гемании, заявил в четверг, что в этом году экономика Германии будет стагнировать по сравнению с прогнозируемым ранее ростом на 0,4%.

Дополнительные тезисы 

"Немецкая экономика застряла и пробуксовывает, в то время как другие страны ощущают подъем".

"В следующем году ожидается рост экономики на 0,9%, что ниже ранее прогнозируемых 1,5%".

"В 2026 году валовой внутренний продукт, вероятно, увеличится на 1,5%".

Инфляция в Германии в этом году снизится до 2,2% с 5,9% в прошлом году.

"Ситуация с заказами плохая, и рост покупательной способности ведет не к увеличению потребления, а к увеличению сбережений, поскольку люди не чувствуют себя защищенными".

"Безработица, вероятно, будет расти из-за слабости экономики, увеличившись до 6,0% в 2024 году с 5,7% в 2023 году. Затем она снизится до 5,8% в следующем году и достигнет 5,3% в 2026 году".

Реакция рынка

Пара EURUSD не отреагировала на эти комментарии. Она выросла внутри дня на 0,16% и тестирует отметку 1,1100 на момент публикации.

Снижение курса доллара США (USD) произошло после того, как количество открытых вакансий разочаровало, а Бежевая книга ФРС показала, что экономическая активность в большинстве районов страны не изменилась или немного снизилась, отмечают стратеги OCBC.

Дневной моментум - умеренно-бычий 

"Что касается занятости, то уровень в целом остался стабильным, хотя некоторые фирмы стали более избирательно подходить к найму персонала и реже расширять штат, ссылаясь на опасения по поводу спроса и неопределенности экономических перспектив. Также сообщается, что кандидаты сталкиваются с растущими трудностями и более длительными сроками получения работы, в то время как фирмы испытывают меньшее давление в плане повышения заработной платы, поскольку конкуренция за рабочие места ослабла, а текучесть кадров снизилась."

"В целом, рост заработной платы, как сообщается, был скромным, в соответствии с замедляющимся трендом, описанным в последних отчетах. Сегодня внимание будет сосредоточено на данных ISM по сектору услуг и показателях занятости от ADP. Мы считаем, что доллар будет оставаться чувствительным к данным по занятости на этой неделе, учитывая, что внимание ФРС сместилось в сторону поддержки рынка труда."

"Бычий импульс DXY на дневных графиках является умеренным, но RSI снизился. Цена консолидируется. Сопротивление находится на уровнях 101,82 (21-DMA), 102,20 (Фибо 23,6% коррекции хода от максимума 2023 года к минимуму 2024 года). Поддержка отмечена на уровне 100,50.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EURUSD, сегодня на динамику доллара США и пары могут повлиять релизы макроэкономических данных по занятости из США.

«В среду доллар США оказался под давлением продаж после того, как данные, опубликованные Бюро статистики труда США, показали, что количество открытых вакансий по состоянию на последний рабочий день июля составило 7,67 млн, что оказалось ниже июньского показателя 7,9 млн и рыночных ожиданий 8,1 млн.

Позже сегодня в повестке дня будут представлены данные по занятости от ADP и еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице.

Рынки ожидают, что количество рабочих мест в частном секторе в августе вырастет на 145 000 после увеличения на 122 000 в июле. Разочаровывающие результаты (вблизи 100 000) могут усилить опасения по поводу ухудшения ситуации на рынке труда и спровоцировать новую волну падения доллара в преддверии пятничного отчета по занятости за август. С другой стороны, положительный сюрприз в виде данных на уровне или выше 150 000 может оказать поддержку доллару США и помешать паре EURUSD развивать рост среды».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, пара колеблется в узком диапазоне чуть ниже 1,1100 после закрытия на положительной территории в среду.

«Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике поднимается к отметке 60 на европейской сессии в четверг, отражая нарастание бычьего импульса. Область 1.1100 (50-периодная простая скользящая средняя (SMA), уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего восходящего тренда) выступает в качестве непосредственного сопротивления. Если пара превратит ее в поддержку, то отметка 1.1160 (статический уровень) может стать следующим препятствием на пути к 1.1200 (конечная точка восходящего тренда).

Между тем первая поддержка расположена на 1.1040 (коррекция Фибоначчи 38,2%) и далее на 1.1000 (психологический уровень, коррекция Фибоначчи 50%)».

• Согласно прогнозу, показатель изменения занятости от ADP в августе составит 145 000.
• Состояние рынка труда может повлиять на прогноз политики ФРС.
• Доллар США сохраняет устойчивость по отношению к своим конкурентам после значительных потерь в августе.

В четверг исследовательский институт Automatic Data Processing (ADP) опубликует ежемесячный релиз по созданию рабочих мест в частном секторе за август. Ожидается, что отчет покажет, что частный сектор страны добавил 145 000 новых рабочих мест в августе после увеличения на 122 000 в июле.

Исследование обычно выходит за два дня до официальных данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) (однако в этом месяце оно будет опубликовано непосредственно накануне), и, несмотря на расхождения в результатах, участники рынка все же склонны рассматривать его как опережающий индикатор отчета Бюро статистики труда (BLS) о занятости.

Отчет ADP: занятость и Федеральная резервная система США

Оставив в июле настройки монетарной политики без изменений, Федеральная резервная система (ФРС), похоже, переключила свое внимание на рынок труда, так как показатели инфляции дали политикам достаточно уверенности в дальнейшем продвижении к целевому показателю центрального банка 2%. В своем программном заявлении ФРС отметила, что внимательно относится к рискам для обеих сторон своего двойного мандата, что отличается от июньского заявления, в котором говорилось о "высоком внимании" к инфляционным рискам.

Выступая на экономическом симпозиуме в Джексон Хоуле 23 августа, председатель ФРС Джером Пауэлл признал, что пришло время для корректировки монетарной политики. "Мы сделаем все возможное, чтобы поддержать сильный рынок труда в процессе дальнейшего продвижения к ценовой стабильности", - сказал Пауэлл.

По данным CME FedWatch Tool, в настоящее время рынки оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов (б.п.) на предстоящем заседании почти как 30%. Если отчет ADP покажет, что занятость в частном секторе в августе росла более высокими темпами, чем прогнозировалось, участники рынка могут воздержаться от прогнозирования значительного снижения ставки в сентябре. С другой стороны, разочаровывающий результат ADP, близкий к 100 000, может усилить растущие опасения по поводу охлаждения рынка труда и позволит рынкам сохранять надежду на снижение ставки на 50 б.п., по крайней мере, до тех пор, пока BLS не опубликует данные по занятости за август в пятницу.

Когда будет опубликован отчет ADP и как он может повлиять на индекс доллара?

ADP опубликует отчет об изменении занятости в четверг, 5 сентября. Инвесторы ожидают увеличения количества рабочих мест в частном секторе на 145 000.

После увеличения на 208 000, зафиксированного в марте, рост занятости в частном секторе замедлился и составил 122 000 в июле. В случае заметного отскока, с показателем близким к 200 000, доллар США (USD) может превзойти своих основных конкурентов в качестве немедленной реакции. Однако еще один разочаровывающий результат может оказать противоположное влияние на динамику доллара.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, делится кратким техническим прогнозом по индексу доллара США (DXY):

"В августе DXY потерял более 2% и 27 августа достиг самого слабого с июля 2023 года уровня в районе 100,50. Хотя индексу удалось отскочить от него, ближайшие технические перспективы пока не отражают убедительных признаков разворота медвежьего тренда".

"Между тем 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) формирует непосредственное сопротивление на уровне 102,00. Если DXY поднимется выше этого уровня и подтвердит его в качестве поддержки, технические покупатели могут проявить интерес к активу. При таком сценарии отметка 102,65 (уровень Фибоначчи 38,2% коррекции последнего восходящего тренда) может рассматриваться как следующая бычья цель перед 103,30 (коррекция Фибоначчи 50%). С другой стороны, 101,00 (статический уровень) станет первой поддержкой перед 100,50 (конечная точка нисходящего тренда) и 100,00 (психологический уровень)".

Заместитель управляющего Народного банка Китая (ЦБ Китая) Лу Лэй заявил в четверг, что "центральный банк продолжит проводить поддерживающую политику".

Дополнительные комментарии

Вот что вам нужно знать в четверг, 5 сентября:

Доллар США (USD) испытывает трудности с развитием отскока после ослабления против своих основных конкурентов в среду. Позднее сегодня на повестке дня будут представлены данные ADP по изменению занятости в США за август, еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и данные по индексу PMI в сфере услуг за август от ISM. В преддверии этих релизов Евростат опубликует данные по розничным продажам за июль.

В среду Бюро статистики труда США представило данные о том, что по состоянию на последний рабочий день июля количество открытых вакансий составило 7,67 млн. Это значение оказалось ниже ожиданий рынка 8,1 млн, что вызвало давление на доллар США. После достижения во вторник двухнедельного максимума на отметке 101,91, индекс доллара развернулся в южном направлении и потерял 0,5% в среду. На европейских утренних торгах индекс держится выше отметки 101,00. Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась ниже 3,8%, а основные индексы Уолл-стрит завершили день разнонаправленно. В начале четверга фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим понижением.

Выступая сегодня на мероприятии, организованном фондом Anika Foundation, глава Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Буллок заявила, что им необходимо увидеть замедление инфляции в реальных цифрах, прежде чем принимать решение по процентным ставкам. AUDUSD никак не отреагировал на эти заявления и на момент написания  находился в боковом канале выше 0,6700.

Данные из Германии, опубликованные в этот четверг, показали, что объем производственных заказов в июле вырос на 2,9% в месячном исчислении. Он оказался намного лучше, чем ожидаемое рынком снижение на 1,5%. После отскока в среду EURUSD удерживает позиции на утренних торгах в Европе и торгуется чуть ниже 1,1100.

Член правления Банка Японии Хадзимэ Таката отметил в четверг, что текущая реальная процентная ставка в Японии ниже естественной нормы процента, добавив, что это означает сохранение аккомодационных монетарных условий. В среду пара USDJPY второй день подряд несла большие потери и за это время потеряла более 2%. Сегодня пара остается под умеренным медвежьим давлением и торгуется на самом низком с начала августа уровне в районе 143,50.

GBPUSD воспользовалась давлением продаж на доллар и закрылась в среду на положительной территории. В четверг пара держится вблизи отметки 1,3150.

Золото зафиксировало небольшой рост в среду и продолжило расти в азиатские часы торгов в четверг. На момент написания XAUUSD торговалась выше $2 500.

В ответ на введение США тарифов на китайские товары пресс-секретарь Министерства торговли Китая заявил в четверг, что эти меры "добавляют оскорбление к оскорблению".

Он добавил, что Китай "призывает США исправить "ошибки" и немедленно отменить все тарифы на китайские товары".

Реакция рынка

После этих комментариев AUDUSD торгуется с внутридневным понижением на 0,12% в районе 0,6715.

По данным американской депозитарной трастовой и клиринговой корпорации Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

EURUSD: суммы в евро

• 1.0940 1.3 млрд
• 1.0955 1 млрд
• 1.0975 1.2 млрд
• 1.0985 1.3 млрд
• 1.1000 937 млн
• 1.1005 1.4 млрд
• 1.1020 911 млн
• 1.1060 1 млрд
• 1.1075 2.5 млрд
• 1.1080 1.4 млрд
• 1.1090 1 млрд
• 1.1100 1.7 млрд
• 1.1120 1.2 млрд
• 1.1125 1.2 млрд
• 1.1145 2.9 млрд
• 1.1155 901 млн

GBPUSD: суммы в фунтах стерлингов

• 1.3075 739 млн

USDJPY: суммы в долларах США

• 142.00 1.1 млрд
• 144.00 1.2 млрд
• 145.00 1.8 млрд
• 145.50 1.2 млрд
• 146.00 2.2 млрд

USDCHF: суммы в долларах США

• 0.8450 614 млн
• 0.8475 1.5 млрд
• 0.8500 535 млн
• 0.8650 535 млн

AUDUSD: суммы в AUD

• 0.6550 1.3 млрд
• 0.6570 1.9 млрд
• 0.6625 1.8 млрд
• 0.6640 1.6 млрд
• 0.6690 1.9 млрд
• 0.6700 1 млрд
• 0.6730 951 млн

USDCAD: суммы в долларах США

• 1.3565 793 млн
• 1.3630 749 млн
• 1.3835 1.6 млрд

NZDUSD: суммы в новозеландских долларах

• 0.5940 1.3 млрд
• 0.6065 1 млрд
• 0.6070 1.9 млрд
• 0.6150 1.1 млрд
• 0.6175 1.6 млрд

EURGBP: суммы в евро

• 0.8480 458 млн
• 0.8590 940 млн

Член правления Банка Японии Хадзимэ Таката в четверг отметил, что "если экономика и цены будут двигаться в соответствии с прогнозом ЦБ, мы скорректируем ставку в несколько этапов".

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

На момент написания статьи пара USDJPY развивает откат к отметке 143, торгуясь во внутридневном минусе. Чиновник Банка Японии оставил дверь открытой для дальнейшего повышения процентных ставок, что вызвало новый рост курса японской иены.

Согласно официальным данным, опубликованным Федеральным статистическим управлением в четверг, объем производственных заказов в Германии неожиданно вырос в июле, указывая на то, что восстановление производственного сектора страны сохраняет импульс.

За месяц заказы на товары с маркой "Сделано в Германии" выросли на 2,9% в июле после роста на 4,6% в июне и существенно превзойдя прогноз падения на 1,5%.

Объем промышленных заказов в Германии за июль вырос на 3,7% г/г по сравнению с падением на 11,2% в предыдущем месяце.

Последствия для валютного рынка

Пара EURUSD проигнорировала отчет и держится вблизи отметки 1,1080, почти не изменившись внутри дня.

Глава Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Буллок отвечает на вопросы аудитории после своего публичного выступления в Сиднее в четверг.

Ключевые тезисы

Глава Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Баллок в ходе своего публичного выступления в Сиднее в четверг сделала ряд заявлений.

Ключевые тезисы

Член правления Банка Японии Хадзимэ Таката во время своего выступления в четверг дал несколько комментариев относительно политики банка и перспектив развития экономики.

Ключевые тезисы 

Профицит торгового баланса Австралии увеличился до 6,009 млн м/м в июле против ожидавшихся 5,150 млн м/м и предыдущего показателя 5,589 млн в чтении, согласно последним данным по внешней торговле страны, опубликованным Австралийским бюро статистики в четверг.

Более подробные детали отчета показывают, что экспорт товаров/услуг Австралии в мае составил 0,7% в месячном исчислении против 1,7% в предыдущем месяце. Импорт товаров/услуг снизился на 0,8% в июле м/м против 0,5% месяцем ранее.

Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что "ФРС необходимо снизить ставку, потому что инфляция падает, а экономика замедляется".

Дополнительные комментарии

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,0989 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1148 и оценкой Reuters 7,1010.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.