Новости и прогнозы рынков CFD — 05-03-2025

• Пара выросла примерно на 0,75% во время американской сессии в среду, торгуясь в районе 0,6300 после выхода свежих данных из США.
• Австралийский доллар вырос почти на 1,40% внутри дня, сталкиваясь с 20-дневной скользящей средней, что может изменить краткосрочные перспективы, если уровень будет отвоеван.
• 10%-ный тариф президента Дональда Трампа на Китай, наряду с ранее введенными пошлинами, представляет собой риск для роста австралийского доллара.

Австралийский доллар (AUD) укрепился в среду, пара AUD/USD набрала обороты после того, как США сообщили о смешанных данных по индексу PMI в сфере услуг ISM и более слабых показателях изменения занятости ADP. Доллар США (USD) остается под давлением на фоне опасений по поводу замедления экономической активности, что поддерживает австралийский доллар.

Ежедневный дайджест: Данные после ISM и ADP формируют валютные потоки на фоне предупреждений о тарифах

• Обновленные тарифы США на китайские импортные товары добавляют дополнительное напряжение к глобальному рисковому настроению. 10%-ная пошлина от президента Дональда Трампа усугубляет ранее введенные пошлины, и вероятность ответных мер со стороны Китая остается высокой, что особенно беспокоит валюты, связанные с сырьевыми товарами, такие как австралийский доллар, учитывая статус Китая как крупнейшего торгового партнера Австралии.
• Что касается данных из США, индекс PMI в сфере услуг ISM показал продолжение роста на уровне 53,5, в то время как отчет ADP указал на более слабый рост рабочих мест в частном секторе по сравнению с прогнозами. Эти смешанные сигналы оказывают давление на доллар США, поскольку трейдеры оценивают вероятность корректировок в политике Федеральной резервной системы (ФРС) в ответ на возможные экономические препятствия.
• Резервный банк Австралии (РБА) воздерживался от объявления о дальнейшем снижении ставок с момента снижения официальной ключевой ставки на 25 базисных пунктов до 4,10% в феврале, повторяя опасения по поводу инфляции. Ожидания рынка по поводу дополнительного смягчения остаются неопределенными, в зависимости от предстоящих данных.
• Инвесторы осторожно оценивают рискованные активы, поскольку слабость доллара США не вызывает сильного ралли австралийского доллара. Спрос на австралийские экспортные товары может пострадать, если торговые конфликты обострятся. Тем временем австралийский доллар сохраняет некоторый бычий импульс на фоне ослабленного доллара США.

Технический анализ: Пара испытывает давление 20-дневной SMA на фоне изменения импульса

Пара AUD/USD выросла примерно на 1,40% до уровня около 0,6333 во время американской сессии в среду, восстановившись от внутридневных минимумов после выхода отчетов ISM по услугам и ADP. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает уменьшающиеся красные бары, указывая на ослабление силы продавцов, в то время как индекс относительной силы (RSI) находится в верхней части 50, резко поднимаясь с более низких уровней.

С учетом того, что австралийский доллар вырос почти на 1,40% за день, отвоевание 20-дневной скользящей средней будет означать улучшение его краткосрочных перспектив. Однако, если новые тарифные события подорвут аппетит к риску, пара может отступить к поддержке в районе 0,6250, с более надежным уровнем поддержки около 0,6200. Сопротивление возникает выше 0,6350, где любое прорыв может укрепить краткосрочный бычий импульс.

Нисходящий тренд доллара США набрал дополнительную силу в среду, подогреваемый опасениями по поводу экономики США и некоторыми новыми надеждами на то, что администрация Трампа может отложить некоторые запланированные тарифы.

Вот что вам нужно знать в четверг, 6 марта:

Индекс доллара США (DXY) пробил уровень поддержки 105,00, достигнув новых четырехмесячных минимумов на фоне дальнейших опасений по поводу экономики США. Ожидаются данные по балансу внешней торговли за январь, за которыми последуют данные по сокращению рабочих мест от Challenger, обычные еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и затраты на рабочую силу. Кроме того, ожидаются выступления представителей ФРС Уоллера и Харкера.

EUR/USD продолжила свое уверенное движение к уровню 1,0800, или новым четырехмесячным максимумам. Решение ЕЦБ по процентной ставке станет центральным событием, наряду с пресс-конференцией Лагард. В плане данных будут опубликованы индекс PMI в строительстве от HCOB в Германии и еврозоне, а также данные по розничным продажам по всему блоку.

GBP/USD поднялся всего на несколько пунктов к ключевому уровню 1,2900, или многомесячным максимумам. Индекс PMI в строительстве от S&P Global станет единственным релизом через Ла-Манш, за которым последует выступление представителя Банка Англии Манн.

USD/JPY возобновил свой нисходящий тренд и вернулся к уровню низких 148,00 после резкого отката доллара США. Будут опубликованы данные по иностранным инвестициям в облигации.

AUD/USD значительно вырос, продвигаясь третий день подряд и отвоевывая область выше уровня 0,6300. Ожидаются данные по балансу внешней торговли, за которыми последуют предварительные данные по разрешениям на строительство и одобрения частных домов.

Цены на баррель WTI упали до новых минимумов около отметки $65,00 в ответ на увеличение запасов нефти в США, опасения по поводу тарифов и ожидаемое намерение ОПЕК+ увеличить добычу нефти в апреле.

Цены на золото достигли третьего дня роста, повторно протестировав зону $2 920 на фоне резкого падения доллара США. Цены на серебро поднялись выше отметки $32,00 за унцию, приближаясь к восьмидневным максимумам.

• DXY упал более чем на 2,5% на этой неделе на фоне усиливающегося давления со стороны продаж.
• Данные по занятости от ADP не оправдали ожиданий, показав замедление найма.
• Индекс PMI в сфере услуг ISM превзошел прогнозы, сигнализируя о экономической устойчивости.
• Технические индикаторы указывают на дальнейшее снижение, так как ключевые уровни поддержки пробиваются.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к шести основным валютам, продолжает снижаться третий день подряд в среду. Данные по рынку труда, оказавшиеся хуже ожиданий, в сочетании с растущими торговыми трениями и неопределенностью в политике, толкают доллар США вниз.

Хотя сектор услуг остается устойчивым, рынок сосредоточен на недостатке занятости по данным ADP, что усиливает ожидания замедления экономики. На данный момент DXY обесценился более чем на 2,5% на этой неделе, не показывая признаков немедленного разворота.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Доллар США ослабевает на фоне опасений по занятости

• DXY резко упал ниже ключевых уровней, достигнув самого низкого уровня с ноября 2024 года.
• Отчет по занятости ADP показывает, что частный сектор США добавил всего 77 тыс. рабочих мест, не дотянув до ожиданий в 140 тыс.
• С положительной стороны, индекс PMI в сфере услуг ISM вырос до 53,5, превысив прогнозы и показав продолжение экономического роста.
• Тем не менее, инфляционное давление сохраняется, индекс уплаченных цен поднялся до 62,6 с 60,4.
• Индекс занятости в данных ISM улучшился, поднявшись до 53,9 с 52,3.
• Инструмент CME FedWatch указывает на увеличение ожиданий снижения ставок в конце этого года, и инвесторы могут начать ставить на 100 базисных пунктов смягчения в 2025 году.

Технический прогноз DXY: Медвежий импульс усиливается

Индекс доллара США (DXY) продолжает снижаться, упав ниже как 20-дневной, так и 100-дневной простой скользящей средней (SMA), которые приближаются к медвежьему пересечению около 107,00. Завершение этой модели может усилить дальнейшее понижательное давление, оставляя доллар США уязвимым для дальнейших падений.

Индекс относительной силы (RSI) и индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжают указывать вниз, подтверждая медвежий импульс. С индексом на уровнях, не наблюдавшихся с ноября 2024 года, устойчивый прорыв ниже 106,00 может открыть путь к движению в сторону 105,50 и ниже.

• Мексиканский песо совершил отскок на 0,92% после достижения четырехнедельного максимума на уровне 20,99
• Администрация Трампа, как сообщается, рассматривает возможность отсрочки тарифов для автопроизводителей на один месяц.
• Экономика Мексики ослабевает, прогноз ВВП Банка Мексики (Banxico) снижен до 0,81%.
• Goldman Sachs предупреждает, что ВВП Мексики может сократиться до 4%, если тарифы останутся в силе.

Мексиканский песо (MXN) восстанавливает свои позиции против доллара США (USD) в среду на фоне слухов о том, что тарифы, введенные Соединенными Штатами (США) с 4 марта, могут быть отменены или, по крайней мере, скорректированы, согласно словам министра торговли США Говарда Латника. Таким образом, пара USD/MXN откатилась после достижения четырехнедельного максимума на уровне 20,99, торгуясь на уровне 20,38, что на 0,92% ниже.

Bloomberg сообщило, что администрация Трампа может рассмотреть возможность еще одной отсрочки тарифов для автопроизводителей в Мексике и Канаде на один месяц, согласно источникам, знакомым с ситуацией. Валюта развивающегося рынка восстановилась после падения на 2,61% во вторник, отыграла часть потерь и выросла на 0,67% за неделю, так как USD/MXN тестирует 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 20,32.

Во вторник вступили в силу тарифы в размере 25% на мексиканские импортные товары, что привело к резкому падению песо. Тем не менее, похоже, что обсуждения продолжаются, в то время как президент Мексики Клаудия Шейнбаум заявила, что меры ответного характера будут объявлены в воскресенье.

Тем временем данные показывают, что экономика Мексики продолжает ухудшаться, так как валовое фиксированное инвестирование упало в декабре как в месячном, так и в годовом исчислении. Опрос частных аналитиков Банка Мексики (Banxico) показал, что экономисты прогнозируют рост экономики на уровне 0,81%, что ниже 1% в январе 2025 года.

Согласно El Financiero, экономика Мексики находится в состоянии рецессии, и валовой внутренний продукт (ВВП) может сократиться до 4%, если тарифы Трампа останутся в силе.

Альберто Рамос, главный экономист по Латинской Америке в Goldman Sachs, заявил, что даже в сценарии с комбинированным воздействием неопределенности торговой политики и частичной ответной реакции ВВП Мексики может сократиться на 3% до 3,5%, а инфляция может вновь ускориться.

Тем не менее, мексиканский песо набрал силу в среду, что стало облегчением для трейдеров в ожидании обновлений по тарифам на Мексику.

Индекс PMI в сфере услуг Института управления поставками (ISM) за февраль показал, что деловая активность улучшилась. Тем временем данные по занятости в США были удручающими, что вызвало опасения по поводу возможной рецессии.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо растет на фоне слабого доллара США

• Валовые фиксированные инвестиции в Мексике в декабре упали с 0,1% до -2,6% в месячном исчислении. За двенадцать месяцев до декабря показатели ухудшились с -0,7% до -4%.
• Частные экономисты Банка Мексики (Banxico) показали, что прогноз по общей инфляции составляет 3,71%, что немного ниже предыдущего значения 3,83%, в то время как базовый индекс CPI ожидается на уровне 3,75%, без изменений по сравнению с предыдущим прогнозом.
• Экономисты теперь прогнозируют, что курс обмена пары USD/MXN закроется в 2025 году на уровне 20,85, немного ниже прогноза 20,90 в предыдущем опросе. Однако в 2026 году они ожидают более резкой девальвации песо, значительно превышающей уровень 21,30, ожидаемый в январском опросе.
• В США данные по изменению занятости от ADP показали, что частные наймы увеличились на 77 тыс., что меньше ожидаемых 140 тыс. и значительно ниже выдающегося роста на 186 тыс. в январе.
• Индекс PMI в сфере услуг ISM в феврале расширился до 53,5, превысив прогнозы на уровне 52,6, увеличившись с 52,8 в январе.
• Таким образом, трейдеры на денежном рынке учли 81 базисный пункт смягчения в 2025 году, по сравнению с 70 б.п. на прошлой неделе, согласно данным Чикагской торговой палаты (CBOT).
• Торговые споры между США и Мексикой остаются в центре внимания. Если страны смогут прийти к соглашению, это может проложить путь к восстановлению мексиканской валюты. В противном случае ожидается дальнейший рост USD/MXN, так как тарифы США могут спровоцировать рецессию в Мексике.

Технический анализ USD/MXN: Мексиканский песо стремительно растет, так как USD/MXN падает ниже 20,40

Восстановление песо привело пару USD/MXN к 100-дневной SMA, которая, если будет преодолена, может проложить путь к тестированию психологического барьера на уровне 20,00. Из-за новостей о торговле, предполагающих "возможную" отсрочку тарифов, моментум изменился на медвежий, как видно по индикатору относительной силы (RSI). Тем не менее, путь наименьшего сопротивления в краткосрочной перспективе благоприятствует дальнейшему укреплению мексиканской валюты.

Следующая поддержка будет на уровне 20,00. Если она будет преодолена, следующей зоной спроса станет 200-дневная SMA на уровне 19,54. В противном случае, если USD/MXN поднимется выше 20,50, это может усилить ралли к пику 4 марта на уровне 20,99. Следующий уровень - это максимум года на уровне 21,28.

• Пара EUR/USD продолжила свое ралли после европейской сессии, торгуясь вблизи новых многомесячных максимумов выше ключевых скользящих средних.
• Пара выросла более чем на 3,70% за неделю, что решительно изменило прогноз в пользу покупателей.

Пара EUR/USD значительно укрепилась в среду, продвигаясь дальше в бычью территорию после уже сильного выступления в последние сессии. Пара увидела возобновленный спрос во время европейской сессии, подскочив до самого высокого уровня с ноября. С учетом того, что ценовое движение теперь уверенно выше 20-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), покупатели, похоже, контролируют ситуацию, усиливая восходящий настрой.

Технические индикаторы отражают этот бычий импульс. Индекс относительной силы (RSI) резко растет и находится вблизи зоны перекупленности, что указывает на сильное покупательское давление. Между тем, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) сформировал новый зеленый бар, что дополнительно подтверждает изменение настроений. Учитывая величину недавних приростов, период консолидации или легкого отката нельзя исключать в краткосрочной перспективе.

Глядя на ключевые уровни, ближайшее сопротивление наблюдается около 1,0730, зона, которая может определить, продолжится ли бычий тренд. На стороне снижения первоначальная поддержка находится около 1,0505, при этом ожидается более сильный интерес к покупкам вблизи 100-дневной SMA. Движение ниже этих уровней может указывать на паузу в бычьем импульсе, хотя более широкий прогноз остается позитивным, пока ценовое движение держится выше ключевых SMA, определяющих тренд.

Дневной график EUR/USD

Главный экономист Банка Англии Хью Пилл выступил перед законодателями в парламенте.

Ключевые цитаты

• Изменения в занятости от ADP в США не оправдали ожиданий, добавив всего 77 тыс. рабочих мест в феврале.
• Индекс PMI в сфере услуг ISM улучшился до 53,5, но рост цен вызывает опасения по поводу инфляции.
• Чиновники Банка Англии сигнализируют о осторожности в отношении снижения ставок, поддерживая фунт стерлингов.

Фунт стерлингов продолжил расти по отношению к доллару США в среду, так как участники рынка наказали последний. Участники рынка заложили в цены дополнительные меры по смягчению монетарной политики Федеральной резервной системы. Данные из США показывают, что экономика ослабевает, компании и потребители становятся пессимистичными, в основном из-за торговой политики. Пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2864, увеличившись более чем на 0,55%.

Фунт стерлингов вырос на 0,55% до 1,2864, так как трейдеры наказывают доллар США

Рынок труда в США продолжает замедляться, что подтверждается изменениями в занятости от ADP за февраль. Компании добавили 77 тыс. человек в рабочую силу, что не оправдало прогнозов в 140 тыс. и значительно ниже 188 тыс., нанятых в январе.

Тем временем индекс PMI в сфере услуг ISM в феврале вырос до 53,5, увеличившись с 52,8, превысив прогнозы в 52,6, что указывает на расширение бизнеса. Подкомпонент "Оплаченные цены" резко вырос с 60,4 в январе до 62,6, при этом новые заказы и индекс занятости также показали рост.

Трейдеры по паре GBP/USD пока игнорируют последние данные из США. Тем не менее, трейдеры по процентным ставкам заложили в цены 74,5 базисных пункта смягчения ФРС в 2025 году, снизившись с 81 б.п., ожидаемых днем ранее.

Тем временем некоторые члены Банка Англии (BoE) делают заявления. Меган Грин прокомментировала, что инфляция вряд ли будет сохраняться и что она будет снижаться своим темпом, хотя она добавила, что политика должна оставаться ограничительной. Член MPC BoE Алан Тейлор заявил, что каждое заседание будет актуально для изменения ставок.

В то же время глава BoE Бейли сказал, что они ожидают роста инфляции. Главный экономист BoE Хью Пилл добавил, что необходимо оставаться бдительными и что данные указывают против более быстрого снижения учетной ставки.

Пара GBP/USD немного отступила на фоне заголовков, но остается в диапазоне 1,2850 – 1,2870.

Прогноз по GBP/USD: Технические перспективы

Пара GBP/USD сместилась с нейтральной позиции на восходящую после преодоления 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,2786. Закрытие дня выше этого уровня закрепит восходящий тренд и откроет путь к тестированию отметки 1,3000. В противном случае, если не удастся закрыться выше 200-дневной SMA, это откроет путь к тестированию уровня 1,2700.

Глава BoE Эндрю Бейли выступил перед Комитетом по финансовым вопросам казначейства.

Ключевые цитаты

• Индекс PMI для сферы услуг ISM улучшился до 53,5 в январе.
• Доллар США остается под сильным давлением продаж, несмотря на оптимистичный отчет по индексу PMI.

Экономическая активность в секторе услуг США продолжала расти ускоренными темпами в феврале, индекс PMI для сферы услуг ISM поднялся до 53,5 с 52,8 в январе. Это значение оказалось выше рыночного ожидания в 52,6.

Другие детали отчета показали, что индекс уплаченных цен, инфляционный компонент, вырос до 62,6 с 60,4, в то время как индекс занятости улучшился до 53,9 с 52,3.

Реакция рынка

Доллар США пытается извлечь выгоду из оптимистичных данных по индексу PMI для сферы услуг ISM. На момент публикации индекс доллара США торговался со снижением на 0,9% внутри дня на 104,55.

• Цена на серебро стремится прорваться выше $32,40, получая поддержку глобальной торговой войны.
• Растущие опасения по поводу экономических перспектив США оказывают давление на доллар США.
• Слабые данные по занятости от ADP за февраль могут подтолкнуть к голубиным ожиданиям в отношении ФРС.

Цена на серебро (XAG/USD) испытывает трудности с развитием роста выше ключевого сопротивления на уровне $32,40 на североамериканской сессии в среду. Белый металл остается в целом стабильным, так как глобальная торговая война, запущенная президентом США Дональдом Трампом, обострилась из-за взаимных тарифов на Китай, Канаду и Мексику.

Эскалация напряженности в торговой войне увеличила неопределенность в отношении глобальных экономических перспектив. Такая ситуация повышает привлекательность драгоценных металлов, таких как серебро.

Тем временем резкая распродажа доллара США (USD) также является благоприятным сценарием для цены на серебро. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, падает до уровня около 104,50, что является самым низким уровнем за почти четыре месяца. Доллар ослабевает, так как инвесторы беспокоятся об экономических перспективах США из-за эскалации тарифной войны.

Во время североамериканской сессии в среду слабые данные по изменениям занятости от ADP за февраль также оказали давление на доллар США. ADP сообщила, что частные работодатели добавили 77 тыс. новых работников, что ниже прогнозов в 140 тыс. и предыдущего значения в 186 тыс. Слабый спрос на рабочую силу в частном секторе США, как ожидается, подтолкнет к голубиным ожиданиям в отношении ФРС, которые уже и так увеличились в последнее время.

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения процентных ставок ФРС в июне увеличилась до 85% с 70%, зафиксированных неделю назад.

Технический анализ серебра

Цена на серебро движется вверх к ключевому сопротивлению на уровне $32,40, установленному по максимуму 12 декабря. Актив поднимается выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая проходит около $31,85.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на боковой тренд.

С точки зрения снижения, восходящая линия тренда от минимума 8 августа на уровне $26,45 будет действовать как ключевая поддержка для цены на серебро в районе $30,00. Между тем максимум 14 февраля на уровне $33,40 станет ключевым барьером.

Дневной график серебра

Во время выступпления перед Комитетом казначейства по финансовым вопросам в среду представитель Банка Англии (BoE) Меган Грин сказала, что уместно сохранять осторожный и постепенный подход к снятию монетарных ограничений, как сообщает Reuters.

«Вероятно, что устойчивость инфляции исчезнет сама по себе», - добавила Грин и повторила, что скорее всего монетарная политика должна оставаться ограничительной.

Реакция рынка

Пара GBP/USD сохраняет бычий импульс и торгуется на самом высоком уровне с начала ноября выше 1,2850.

• Пара AUD/USD выросла лишь немного, несмотря на то, что доллар США столкнулся с сильным давлением продаж.
• В частном секторе США в феврале было создано меньше рабочих мест.
• Торговая война между США и Китаем оказала значительное давление на австралийский доллар.

Пара AUD/USD немного выросла до уровня около 0,6280 в североамериканские часы торгов в среду. Австралийская пара торгуется с повышением, в то время как доллар США (USD) обесценивается из-за множества неблагоприятных факторов, таких как нарастающая торговая война и растущие ожидания «голубиного» подхода Федеральной резервной системы (ФРС).

Австралийский доллар (AUD) испытывает значительное давление продаж на фоне торговой войны между Китаем и Соединенными Штатами (США). Китай объявил о взаимных тарифах на США, что привело к эскалации торговой войны между ними. Ранее президент США Дональд Трамп ввел дополнительный тариф в размере 10% на Китай, а также 25% на Канаду и Мексику за поставку наркотиков в экономику США.

Австралийский доллар также стал жертвой торговой войны между США и Китаем, поскольку австралийская экономика сильно зависит от экспорта в Китай. Более высокие тарифы на Китай сделали китайские товары менее конкурентоспособными на мировом рынке.

На внутреннем рынке Резервный банк Австралии (РБА) вряд ли снова снизит процентные ставки в ближайшее время, так как его борьба с инфляцией еще не завершена. Протокол заседания по монетарной политике РБА в феврале показал, что он снизил официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,10%.

Тем временем, слабые данные по занятости от ADP за февраль, как ожидается, окажут дополнительное давление на доллар США. ADP сообщило, что частные работодатели приняли 77 тыс. новых работников, что ниже оценок в 140 тыс. и предыдущего значения в 186 тыс. Слабый спрос на рабочую силу в частном секторе США, как ожидается, приведет к нарастанию ожиданий голубиного настроя ФРС, которые уже увеличились из-за слабых данных по личным расходам за январь.

Для получения дополнительной информации о текущем состоянии занятости в США инвесторы сосредоточат внимание на данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за февраль, которые будут опубликованы в пятницу.

В интервью Bloomberg TV в среду министр торговли США Говард Латник заявил, что они сделают объявление о тарифах на Канаду и Мексику позже сегодня, добавив, что они будут «где-то посередине».

Ключевые моменты

«Если Канада сможет остановить фентанил, президент США Дональд Трамп открыт для обсуждения».

«Трамп думает о том, какие сектора он может рассмотреть для предоставления Канаде послаблений».

«Трамп примет решение. Это будет 25%, но, возможно, некоторые категории будут исключены».

«Не наблюдается, чтобы компании приостанавливали планы из-за тарифов».

«Мы должны выполнить свою работу, прежде чем объявить о взаимном тарифном плане 2 апреля».

«Некоторые тарифы вступят в силу немедленно, другие будут введены в дальнейшем».

«Мы ожидаем, что процентные ставки снизятся, если мы сбалансируем бюджет».

Рынок реагирует

Доллар США (USD) остается под давлением продаж после этих комментариев. На момент публикации индекс доллара США снизился на 0,6% внутри дня и составлял 104,90.

Фунт стерлингов (GBP) пользуется поддержкой со стороны общего ослабления доллара США и дополнительной поддержкой от евро, тянущего за собой европейские валюты, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

Увеличение фунта преодолевает 200-дневную скользящую среднюю

"Данные PMI Великобритании остались в значительной степени неизменными по сравнению с предварительными отчетами; активность в секторе услуг в феврале снизилась на одну десятую до 51,0, в то время как составной индекс остался на уровне 50,5." 

"Укрепление фунта преодолело 200-дневную скользящую среднюю (1,27896) и уровень сопротивления на уровне 1,2764 (Фибоначчи 50% коррекции снижения сентября/января). Ожидайте поддержки на падениях в верхней части диапазона 1,27-1,28 и дальнейшего движения к 1,29."

Сегодня евро продолжает расти, так как фискальная перезагрузка Германии обещает значительное увеличение расходов на оборону и инфраструктуру, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

Доходность еврозоны резко растет на фоне увеличения государственных расходов Германии

"Увеличение расходов означает более высокие заимствования со стороны правительства и более высокие внутренние показатели доходности; доходность 10-летних бундов сегодня выросла более чем на 20 базисных пунктов, прежде чем немного откатиться, утащив за собой более широкие показатели европейские доходности." 

"Внезапное появление возможной сделки по минералам между Украиной и США вчера поздно вечером добавило позитивного настроения к евро. 2-летние спреды EZ/US сузились до -179 базисных пунктов, что является самым узким значением с октября, когда спот торговался около 1,08. Возможно, евро еще немного подрастет."

"Спотовый рост быстро усилился на этой неделе, протестировав 200-дневную скользящую среднюю евро (1,0722), как и ожидалось. Однако рост цены умерил темпы после тестирования 200-дневной МА и в краткосрочной перспективе возможен небольшой откат, чтобы переварить недавний рост. Тем не менее, за ростом цены стоит сильный импульс на краткосрочных осцилляторах, что указывает на ограниченный потенциал снижения и больший риск роста (в сторону 1,08) в краткосрочной перспективе. Ожидайте сильной поддержки на откатах к области 1,06."

Итак, режим тарифов в 25% мог иметь очень короткий срок действия, и сейчас мы можем наблюдать низкие двузначные пограничные тарифы, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

Рынок ожидает развития событий

"Это все еще не отлично, только относительно менее болезненно. Но это может быть тем местом, где рынки заложили более широкие тарифные риски в канадский доллар (CAD) на данный момент, что означает, что понижательное давление на CAD может ослабнуть, поскольку мы оцениваем перспективы дополнительных тарифов в будущем. CAD немного укрепился на торгах овернайт после роста к закрытию вчера и может испытывать трудности с дальнейшим повышением, пока неопределенность по тарифам сохраняется." 

"Восстановление интереса к риску и сужение спредов между США и Канадой являются умеренными факторами поддержки для CAD, но корректировка спота к его оцененному равновесному значению (в настоящее время 1,4224) может потребовать ясности относительно того, каков будет окончательный тарифный режим для Канады. Обратите внимание, что рынки несколько снизили ожидания по поводу решения по политике Банка Канады на следующей неделе, заложив 18-19 базисных пунктов снижения, после того как почти полностью заложили в цены снижение на 1/4 пункта вчера." 

"Спот резко колебался между 1,4370 и 1,4545 с начала недели, определяя краткосрочные диапазоны. Эти диапазоны сохраняются сегодня утром, при этом рынок не склонен слишком сильно давить на USD/CAD. Пробой ниже 1,4350/70 должен привести к снижению спота, потенциально к 1,4200/50 в рамках расширения диапазона, однако."

После Тарифного вторника, похоже, мы пришли к Среде отката. Министр торговли Латник предоставил рынкам некоторое облегчение прошлой ночью, когда он предположил, что президент Трамп может предложить уступки Канаде и Мексике, возможно, «встретив их на полпути» по 25% пограничным тарифам сегодня. Это следует за падением фондового рынка на этой неделе и комментарием президента в его выступлении перед Конгрессом прошлой ночью о том, что тарифы вызовут небольшое «волнение» для американцев, отмечает главный валютный стратег Scotiabank Шон Осборн. 

США намекают на уступки по пограничным тарифам

«Это не означает 'все в порядке' с тарифами, по крайней мере, пока. И еще предстоит выяснить, есть ли у Латника уши президента. Даже если 25% тарифы будут частично отменены сегодня, дополнительные действия по тарифам на сталь/алюминий и взаимные тарифные меры, вероятно, будут в ближайшие несколько недель. Тем не менее, сообщения от рынков и американской промышленности о последствиях наказательных пограничных тарифов могут резонировать с Белым домом.» 

«Акции выросли, и особенно в Европе, с ростом, ускоренным изменением фискальной политики в Германии, в то время как доллар США продолжает следовать за своим опытом 2017 года/Трампа 1.0 с еще одним резким падением сегодня. Наряду с ростом европейских акций, облигации еврозоны упали, что значительно увеличило доходности на фоне увеличенных планов расходов Германии.» 

«В данный момент есть много рисков, на которые стоит обратить внимание, но мы также приближаемся к более важной части недели для публикаций данных из США — ADP, ISM и производственные заказы сегодня, перед NFP в пятницу. Озабоченность по поводу роста в США растет, и, похоже, это лишь вопрос времени, прежде чем прогнозы начнут существенно снижать ожидания. Смягчающиеся тенденции роста и устойчивые риски инфляции могут быть отражены в публикации 'Бежевой книги' сегодня днем.»

• Доллар США снижается по отношению к большинству основных валют третий день подряд. 
• Трейдеры продают доллар США в пользу евро на фоне экономических событий в США.
• Индекс доллара США DXY зафиксировал более чем 2% девальвацию на данный момент на этой неделе.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, продолжает снижаться третий день подряд на этой неделе и торгуется около 105,00 на момент написания в среду, что является самым низким уровнем с начала ноября. Движение вниз происходит на фоне того, что трейдеры продолжают сокращать свои общие позиции по доллару, поскольку несколько аналитиков заявляют о конце исключительности Соединенных Штатов (США) на фоне опасений, что тарифы президента США Дональда Трампа могут нанести ущерб экономическому росту. Это движение происходит перед решением Европейского центрального банка (ЕЦБ) по ставкам в четверг и отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе США за февраль в пятницу.

Что касается экономических данных, то для доллара США могут быть на горизонте еще более негативные новости. Институт управления поставками (ISM) собирается опубликовать свой отчет по сектору услуг в среду. В начале недели в понедельник отчет ISM по сектору обрабатывающей промышленности запустил коррекцию в долларе, которая с тех пор только ускорилась. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Сектор услуг спасет ситуацию?

• В 13:15 GMT ожидается традиционный аперитив перед отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе с данными по изменению занятости от ADP за февраль. Ожидания составляют 140 000 новых сотрудников в частном секторе, что ниже 183 000 в январе.
• В 14:45 GMT S&P Global опубликует окончательное значение индекса менеджеров по закупкам (PMI) для сектора услуг. Ожидания стабильные на уровне 49,7.
• В 15:00 GMT ISM готовится опубликовать свой отчет PMI по сектору услуг за февраль:
  • PMI для сектора услуг ожидается на уровне 52,6, немного ниже предыдущего 52,8.
  • Экономический календарь не показывает ожиданий по компоненту занятости, который составил 52,3 в январе.
  • Компонент новых заказов не имеет консенсусного мнения и ранее находился на уровне 51,3.
• В 18:00 GMT президент Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин выступит с речью под названием "Инфляция тогда и сейчас" на региональном альянсе Фредериксбурга в Фредериксбурге, США.
• В 19:00 GMT Федеральная резервная система опубликует Бежевая книга, в которой будет представлен отчет о текущей экономической ситуации в США.
• Акции восстанавливаются, с зелеными всплесками по всему спектру от Азии через Европу и в фьючерсы США. 
• Инструмент CME Fedwatch прогнозирует 21,0% вероятность того, что процентные ставки останутся в текущем диапазоне 4,25%-4,50% в июне, остальные показывают возможное снижение ставки. 
• Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,26%, отступив от почти пятимесячного минимума 4,10%, зафиксированного во вторник.

Технический анализ индекса доллара США: DXY не любит тарифы

Индекс доллара США (DXY) определенно не наслаждается этой неделей. DXY видит, как быки покидают рынок, что дает медведям по доллару хорошие карты для дальнейшего падения. С учетом все большего числа призывов к снижению ставок в США на фоне ухудшающихся экономических данных, похоже, что DXY может оказаться на пути к 103,00 в ближайшей перспективе, если давление продаж продолжится.  

С точки зрения роста, первой целью для восстановления является ключевой уровень на 105,53. Пройдя этот уровень, быкам предстоит тяжелая работа с ключевыми уровнями на 105,89 и 106,52, прежде чем они начнут рассматривать возможность посещения 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на 106,87.

С точки зрения снижения, 200-дневная SMA на 105,03 определяется как первый уровень поддержки, который тестируется на момент написания. Если этот уровень будет пробит, откроется длинный путь к 104,00. Даже 103,00 может оказаться под рассмотрением, если доходности в США продолжат снижаться. 

Индекс доллара США: Дневной график

• Пара NZD/USD совершает отскок и переходит в положительную зону, достигнув уровня около 0,5680, так как доллар США сталкивается с сильной распродажей.
• Инвесторы оценивают экономические перспективы США на фоне нарастающей глобальной торговой войны.
• Глава Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Адриан Орр подал в отставку до завершения своего второго пятилетнего срока.

Пара NZD/USD восстанавливает свои внутридневные потери и переходит в положительную зону в европейские часы торгов в среду. Пара киви поднимается до уровня около 0,5680, так как доллар США (USD) продолжает снижаться, в то время как инвесторы оценивают экономические перспективы Соединенных Штатов (США) на фоне обостряющейся глобальной торговой войны под руководством президента Дональда Трампа.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, падает до уровня около 105,00. Инвесторы ожидают, что инфляционное воздействие тарифов Трампа снизит покупательную способность населения. Такой сценарий окажет давление на экономический рост.

Китай объявил о retaliatory tariffs на США в ответ на введение дополнительных 10% пошлин, которые вступили в силу во вторник. Последствия эскалации торговой войны между Китаем и США также будут ощущаться Новой Зеландией (NZ), учитывая ее значительную зависимость от экспорта в Китай.

Внутри страны глава Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Адриан Орр подал в отставку за три года до завершения своего второго пятилетнего срока.

В среду инвесторы сосредоточатся на данных по занятости от ADP и индексе PMI для сферы услуг за февраль, которые будут опубликованы в североамериканской сессии. Экономисты ожидают, что частные работодатели добавят 140 тыс. новых рабочих мест, что ниже 183 тыс. рабочих мест, зафиксированных в январе. Индекс PMI для сферы услуг, который оценивает активность в секторе услуг, по прогнозам, снизится до 52,6 с 52,8 в январе. Экономические данные США повлияют на ожидания рынка относительно перспектив монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

Всекитайское собрание народных представителей установило целевые показатели роста на уровне 5%, инфляции - 2%, официального бюджетного дефицита - 4% от ВВП, что в значительной степени соответствует нашим ожиданиям. Мы ожидаем, что объявленный фискальный стимул частично компенсирует влияние объявленных до сих пор тарифов США. Мы сохраняем наш прогноз роста на 2025 год на уровне 4,5%; понижательный риск будет смягчен за счет дополнительного стимула, отмечают экономисты Standard Chartered.

Стимул будет предоставлен заранее, может быть увеличен при необходимости

"Сегодня начались заседания Всекитайского собрания народных представителей; премьер Ли Цянь изложил экономические и политические приоритеты Китая на 2025 год в Правительственном рабочем отчете. Большинство объявленных целевых показателей соответствовали нашим ожиданиям. Поддерживающий тон политики был сохранен, что соответствует Центральной экономической рабочей конференции в прошлом декабре."

"Фискальная политика остается в центре внимания рынка. Хотя официальный фискальный дефицит был увеличен до 4% от ВВП на 2025 год, квота на выпуск государственных облигаций (CNY 11,86 трлн) была немного ниже, чем мы ожидали. Ожидая дальнейших деталей по отчету о бюджете (особенно по другим статьям финансирования дефицита), наш прогноз широкого дефицита остается на уровне 8,4% от ВВП, примерно на 1,3 процентных пункта выше, чем реализованный широкий дефицит 2024 года. Мы считаем, что текущего плана стимулирования недостаточно для компенсации последних повышений тарифов США и ожидаем, что дополнительный стимул будет введен, если динамика роста в первом полугодии укажет на значительные понижательные риски."

"Правительство подчеркнуло свою поддержку потребления и доходов домохозяйств. Кроме того, оно обязалось стабилизировать рынки недвижимости и акций, при этом сохраняя приоритеты в области развития технологий, в том числе зеленых. На внешнем фронте правительство планирует продолжать свою политику 'одностороннего' открытия, несмотря на растущий протекционизм в мире."

• Золото пытается выйти в плюс по итогам дня после ранее понесенных потерь на азиатской торговой сессии. 
•  Госсекретарь США Говард Латник намекнул на некоторое смягчение недавних тарифов. 
• Доходности США немного восстановились, хотя им еще предстоит долгий путь к восстановлению. 

Цена на золото (XAU/USD) восстанавливает свои ранее понесенные потери на азиатской торговой сессии и торгуется около $2 920 на момент написания статьи в среду. С учетом того, что тарифы все еще действуют и ожидается введение нескольких новых тарифов для Европы и других стран, золото останется безопасным активом.

Тем не менее, некоторые неожиданные комментарии госсекретаря США Говарда Латника накануне намекнули на то, что тарифы могут быть уже смягчены или полностью отменены для Мексики и Канады. Это создает давление на рост цен на золото на данный момент. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: Уже снова в пути?

• Цена на золото находилась около $2 912 за унцию — примерно на $40 ниже исторического максимума, достигнутого на прошлой неделе. Трамп удвоил тарифы на Китай и ввел 25% пошлины против Канады и Мексики. Однако госсекретарь США Говард Латник намекнул на некоторое смягчение для двух соседей США, заявив в интервью Fox Business, что может быть путь к снижению некоторых пошлин, сообщает Bloomberg.
• Производство золота в Зимбабве в прошлом месяце увеличилось до 2 568 кг с 1 854 кг в аналогичный период прошлого года, сообщает Refinery Fidelity в электронном письме, передает Reuters.
• Экстремальные ценовые дислокации на золото исчезают по мере ослабления напряженности на физическом рынке, что указывает на то, что стремление отправить золото в Америку могло исчерпать себя, сообщает Bloomberg. 

Технический анализ: Движение в землю

Цена на золото может столкнуться с некоторым давлением в среду после сильного двухдневного восстановления на этой неделе. Комментарии секретаря Латника ставят под сомнение долгосрочные потоки безопасных активов в золото. Трейдеры захотят сократить свои позиции, полагая, что США в любой момент могут отменить эти тарифы, что вызовет фиксацию прибыли по этому драгоценному металлу. 

На момент написания статьи золото торгуется около $2 920, уровень дневного Пивота составляет $2 909, а уровень сопротивления R1 — $2 936, за которыми стоит следить в эту среду, при этом дневной Пивот уже снова в руках быков. В случае, если золото увидит больше притоков, уровень сопротивления R2 на $2 955, возможно, станет последним ограничением перед историческим максимумом в $2 956, достигнутым 24 февраля. 

С точки зрения снижения, поддержка S1 на уровне $2 890 совпадает с максимумом понедельника. Это будет жизненно важной поддержкой для этой среды. Если быки по золоту хотят избежать еще одного медвежьего хода, этот уровень должен удержаться. Дальше вниз, поддержка S2 на уровне $2 863 должна быть способна удержать любое дополнительное понижательное давление.

XAU/USD: Дневной график

Нефтяной рынок снова оказался под давлением вчера, с закрытием Brent на ICE с понижением чуть более чем на 0,8%. WTI торгуется с понижением на утренних торгах сегодня, отмечают аналитики по сырьевым товарам ING Уоррен Паттерсон и Эва Мантей.

Нефтяной рынок в настоящее время под давлением

"Перспектива роста предложения ОПЕК+, в сочетании с усиливающейся неопределенностью по тарифам, негативно сказалась на настроениях на нефтяном рынке. Вчера появились предположения, что администрация Трампа рассматривает возможность снижения тарифов на импорт из Канады и Мексики. Однако повышенная неопределенность заставляет инвесторов оставаться в стороне. Это подтверждается сокращением спекулятивных позиций как по WTI, так и по Brent в последние недели."

"Что касается санкций, администрация США дала Chevron срок до 3 апреля для завершения операций в Венесуэле. Несмотря на санкции, у Chevron ранее была лицензия на работу в стране и экспорт сырой нефти в США. С остановкой производства 200 тыс. баррелей в день поставок находятся под угрозой. Это оставит американские НПЗ в поисках альтернативных тяжелых сортов сырой нефти, как раз в то время, когда другие поставщики — Канада и Мексика — сталкиваются с тарифами."

"Данные, опубликованные Американским нефтяным институтом, показывают, что запасы сырой нефти в США сократились на 1,5 млн баррелей за последнюю неделю. Что касается нефтепродуктов, запасы бензина снизились на 1,2 млн баррелей, а запасы дистиллятов увеличились на 1,1 млн баррелей. Это был довольно нейтральный релиз. Тем не менее, в данный момент рынок больше сосредоточен на тарифах."

Пара USD/CNH консолидируется вблизи недавних минимумов в районе 7,2600. Китай увеличивает фискальные расходы. В соответствии с консенсус-прогнозом, Китай повысил целевой уровень фискального дефицита на 2025 год до самого высокого уровня за три с лишним десятилетия — около 4% от ВВП по сравнению с 3% от ВВП в 2024 году и оставил целевой уровень роста ВВП на 2025 год на уровне около 5%, сообщают аналитики BBH.

Китай увеличивает фискальные расходы

"В рамках плана Китай продаст специальные суверенные облигации на сумму 1,3 трлн юаней по сравнению с 1,0 трлн в 2024 году. Дополнительные 300 млрд юаней на 2025 год будут использованы для финансирования программы субсидий на покупки потребительских товаров для жителей, что вдвое больше суммы 2024 года. Китай также объявил о 4,4 трлн юаней в специальных облигациях местных органов власти для инфраструктуры и других общественных инвестиций. Это увеличение по сравнению с 4 трлн юаней в 2024 году."

"Китай подтвердил свое неопределенное обязательство 'энергично' стимулировать потребление, увеличивая доходы и укрепляя систему социального обеспечения. Однако конкретные детали не были предоставлены. Перераспределение экономики от инвестиций к внутреннему потреблению является явной целью Китая с декабря 2004 года, когда прошла Центральная экономическая рабочая конференция."

"Тем не менее, три основных структурных ограничения помешали каким-либо значимым усилиям по увеличению роли потребления в экономике: низкий уровень доходов домохозяйств, высокие сбережения из предосторожности и высокий уровень долга домохозяйств."

• Фунт стерлингов растет перед показаниями главы Банка Англии Эндрю Бейли перед Комитетом по финансам парламента.
• Инвесторы беспокоятся, что тарифная политика президента США Трампа может оказать давление на экономический рост США.
• Увеличение голубиных ожиданий в отношении ФРС оказало давление на доллар США.

Фунт стерлингов (GBP) торгуется выше по отношению к основным валютам в среду перед показаниями главы Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли перед Комитетом по финансам парламента, запланированными на 14:30 по Гринвичу. Инвесторы будут внимательно следить за показаниями Бейли, чтобы получить подсказки о перспективах монетарной политики BoE.

На заседании по монетарной политике в феврале BoE снизил свои кредитные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5%, но указал на «осторожный и постепенный» подход к снижению процентных ставок. BoE предупредил, что инфляционное давление может ускориться в третьем квартале года из-за роста цен на энергию, прежде чем вернуться к уровню 2%.

Трейдеры ожидают, что BoE будет следовать умеренному циклу смягчения политики на фоне опасений, что инфляционное давление останется устойчиво высоким, и предполагают, что центральный банк снизит процентные ставки еще два раза в этом году. Опасения по поводу повышенного ценового давления основаны на предположении, что владельцы бизнеса передадут влияние роста затрат на труд в условиях увеличения взносов работодателей на национальное страхование (NI), объявленного канцлером казначейства Рэйчел Ривз в осеннем бюджете.

На глобальном фронте участники рынка ожидают номинального влияния тарифов президента США Дональда Трампа на экономику Соединенного Королевства (Великобритания), учитывая, что Британия имеет профицит торговли с США. Кроме того, после встречи с премьер-министром Великобритании Киром Стармером на прошлой неделе Трамп заявил, что торговая сделка может быть заключена «довольно быстро», и тарифы «не будут необходимы».

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов превосходит доллар США

• Фунт стерлингов поднимается к уровню около 1,2850 по отношению к доллару США (USD) в европейские часы торговли в среду, что является самым высоким уровнем с 12 ноября. Пара GBP/USD продолжает свою победную серию на третий торговый день из-за постоянного недохода доллара США. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, падает до уровня около 105,00.
• Доллар США ослабевает, теряя свою риск-премию, возникающую из-за тарифной политики президента США Трампа. Во вторник вступили в силу тарифы в 25% на Канаду и Мексику, а также дополнительные 10% на Китай за ввоз наркотиков в экономику США.
• Эксперты рынка считают, что тарифы Трампа могут ослабить общие расходы домохозяйств, предполагая, что более высокие пошлины будут нести на себе американские импортеры, которые передадут их конечным потребителям. Такой сценарий уменьшит покупательную способность граждан, заставляя их значительно сократить расходы.
• Тем временем, растущие голубиные ожидания в отношении ФРС также способствовали ослаблению доллара США. Ожидания в отношении ФРС увеличились после ряда слабых экономических данных из США. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки в июне, возросла до 80% с 70%, зафиксированных неделю назад.
• Для получения дополнительных указаний по процентным ставкам инвесторы будут сосредоточены на данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за февраль, которые будут опубликованы в пятницу. В среду участники рынка будут обращать внимание на изменение занятости в США от ADP и индекс PMI для сферы услуг от ISM за февраль, которые будут опубликованы в ходе североамериканской сессии.

Технический анализ: Фунт стерлингов поднимается выше 50% уровня коррекции Фибоначчи

Фунт стерлингов пробивает уровень 50% коррекции Фибоначчи, проведенный от максимума конца сентября до минимума середины января, около 1,2770. Долгосрочные перспективы пары GBP/USD стали бычьими, так как она поднимается выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится около 1,2680.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) поднимается выше 60,00. Новый бычий импульс начнет действовать, если RSI удержится выше этого уровня.

С точки зрения снижения, уровень 38,2% коррекции Фибоначчи на 1,2608 будет выступать в качестве ключевой зоны поддержки для пары. С точки зрения роста, психологический уровень 1,3000 будет выступать в качестве ключевой зоны сопротивления.

Дальнейшая слабость доллара США (USD) по отношению к китайскому юаню (CNH) не исключена, но любое снижение, вероятно, будет частью более низкого диапазона 7,2400/7,2800. В долгосрочной перспективе доллар США может оставаться под давлением, но обратите внимание на пару сильных уровней поддержки на 7,2400 и 7,2260, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

USD может оставаться под давлением

Прогноз на 24 часа: "Резкая и быстрая распродажа, которая отправила доллар США в падение на 0,69% (7,2535), была неожиданной. Обратите внимание, что падение на 0,69% является вторым по величине однодневным падением в этом году. Снижение кажется чрезмерным, но при отсутствии признаков стабилизации на данный момент дальнейшая слабость не исключена. Однако, учитывая глубокую перепроданность, любое снижение, вероятно, будет частью более низкого диапазона 7,2400/7,2800."

Прогноз на 1-3 недели: Наш последний обзор был написан в прошлую пятницу (28 февраля, цена спот 7,2950), где сильный рост с прошлой четверга "указывает на потенциал для роста USD до 7,3250." В неожиданном движении вчера доллар США резко упал до минимума 7,2485. Пробой нашего уровня 'сильной поддержки' на 7,2680 аннулировал наше мнение. Хотя резкое падение вчера указывает на то, что доллар США может оставаться под давлением, обратите внимание, что есть пара сильных уровней поддержки на 7,2400 и 7,2260. Чтобы сохранить понижательное давление, доллар США не должен пробивать уровень 7,2980."

Глава РБНЗ Адриан Орр неожиданно подал в отставку, сообщают аналитики FX компании BBH.

РБНЗ снизит ставки на 75 б.п. в течение следующих 12 месяцев

«Заместитель управляющего Кристиан Хоуксби будет исполнять обязанности управляющего до 31 марта. С 1 апреля министр финансов, по рекомендации совета РБНЗ, назначит временного управляющего на срок до шести месяцев.»

«Внезапный уход Орра был личным решением, согласно словам председателя РБНЗ Нила Квигли, и не имеет существенных последствий для политики. РБНЗ запланировал еще 75 б.п. смягчения в течение следующих 12 месяцев, что приведет к снижению ключевой ставки до 3,00%. Это кажется разумным и соответствует ценообразованию на рынке свопов.»

Перспективы неясны; доллар США (USD) может торговаться в диапазоне между 148,80 и 150,70 по отношению к японской иене (JPY). В долгосрочной перспективе, неспособность удержаться ниже 148,50 указывает на то, что USD может войти в период неопределенности, торгуясь в диапазоне 148,00/151,50 на данный момент, отмечают аналитики UOB Group Квек Сер Лианг и Питер Чиа.

USD может войти в период неопределенности

Прогноз на 24 часа: USD торговался волатильно в понедельник. Вчера мы указали, что 'перспективы неясны после резких ценовых движений,' и ожидали, что USD 'будет торговаться в широком диапазоне между 148,50 и 150,50.' Впоследствии USD торговался волатильно, упав до минимума, а затем резко развернувшись и достигнув 149,88. Мы все еще не можем извлечь много информации из резких ценовых движений. Сегодня USD может торговаться между 148,80 и 150,70.

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (04 марта, спот на уровне 149,45) мы отметили, что 'наклон для USD слегка смещен вниз, но на данный момент неясно, сможет ли он пробиться и удержаться ниже 148,50.' Впоследствии USD упал ниже 148,50, но энергично отскочил, закрывшись на уровне 149,80 (+0,20%). Неспособность удержаться ниже 148,50 указывает на то, что USD может войти в период неопределенности, торгуясь в диапазоне 148,00/151,50 на данный момент.

Пара AUD/USD укрепляется на фоне слабости доллара США (USD), сообщают валютные аналитики BBH.

РБА остается осторожным, что оказывает поддержку AUD

"Реальный ВВП Австралии за 4 квартал совпал с консенсус-прогнозом. Экономика выросла на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом против 0,3% в 3 квартале. Как государственные, так и частные расходы способствовали росту, поддержанному увеличением экспорта товаров и услуг. В годовом исчислении реальный ВВП вырос на 1,3% в 4 квартале, что немного выше прогноза РБА в 1,1%. РБА прогнозирует, что рост вернется к своему трендовому уровню 2% к 2025 году."

"РБА остается осторожным, что оказывает поддержку AUD. Заместитель управляющего Эндрю Хаузер повторил накануне, что 'Совет в настоящее время не разделяет уверенности рынка в том, что потребуется последовательность дальнейших сокращений.'"

"Фьючерсы на процентные ставки предполагают почти 75 базисных пунктов смягчения в течение следующих 12 месяцев, при этом следующее снижение на 25 базисных пунктов заложено на май, так как усиливающиеся торговые трения оказывают давление на глобальный экономический прогноз."

Ожидается, что новозеландский доллар (NZD) будет торговаться в более высоком диапазоне 0,5625/0,5670 по отношению к доллару США (USD). В долгосрочной перспективе замедляющийся моментум указывает на небольшую вероятность того, что NZD достигнет 0,5565; пробитие уровня 0,5670 будет свидетельствовать о торговле в диапазоне, отмечают аналитики FX UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа.

Ожидается торговля в более высоком диапазоне

Прогноз на 24 часа: "Следующие выдержки из нашего обновления вчера: "Ценовые движения не привели к усилению ни нисходящего, ни восходящего моментума. Сегодня мы продолжаем ожидать торговли в диапазоне, скорее всего, между 0,5590 и 0,5640." Наше мнение о торговле в диапазоне оказалось неверным, так как NZD вырос до 0,5666 после падения до минимума 0,5597. Несмотря на рост, моментум не увеличился значительно. Сегодня мы ожидаем, что NZD будет торговаться в диапазоне, хотя и более высоком 0,5625/0,5670."

Прогноз на 1-3 недели: "В понедельник, когда NZD находился на уровне 0,5605, мы отметили следующее: 'Хотя мы продолжаем видеть возможности для ослабления NZD, остается вопрос, находится ли следующий уровень поддержки на 0,5565 в пределах досягаемости.' Мы также отметили, что 'пробитие уровня 0,5670 (уровень 'сильного сопротивления') укажет на то, что ослабление NZD с конца прошлой недели завершилось.' Вчера NZD вырос до 0,5666. Хотя замедляющийся моментум указывает на то, что вероятность достижения NZD уровня 0,5565 мала, только пробитие 0,5670 будет свидетельствовать о том, что NZD перешел в фазу торговли в диапазоне."

Третья ежегодная сессия 14-го Национального народного конгресса (НПК) проходит в Пекине с 5 по 11 марта. Ключевые экономические цели, озвученные премьером Ли Цянем на открытии НПК, в значительной степени соответствовали ожиданиям, поскольку Китай подчеркивает высококачественный рост, основанный на внутреннем спросе и технологических инновациях, чтобы справиться с более сложной внешней средой, отмечает экономист UOB Group Хо Вэй Чен.

Китай устанавливает целевой показатель роста ВВП на уровне около 5% на 2025 год

"Ключевые экономические цели, озвученные премьером Ли Цянем, в значительной степени соответствовали ожиданиям, поскольку Китай подчеркивает высококачественный рост, основанный на внутреннем спросе и технологических инновациях, чтобы справиться с более сложной внешней средой."

"Китай устанавливает целевой показатель роста ВВП на уровне около 5% на 2025 год, что соответствует показателям последних двух лет. Целевой показатель роста CPI установлен ниже на уровне около 2% на 2025 год, в то время как целевой показатель бюджетного дефицита увеличен до около 4% от ВВП. Китай увеличит выпуск ультрадолгосрочных специальных казначейских облигаций и специальных облигаций местных органов власти в этом году, хотя объем в 1,3 трлн юаней в ультрадолгосрочных специальных казначейских облигациях на 2025 год оказался ниже наших ожиданий."

"В повестке дня НПК стоит отметить пресс-конференции по экономическим вопросам (6 марта), вопросам внешней политики (7 марта) и вопросам жизнедеятельности населения (9 марта) перед завершением 11 марта."

Торгово-взвешенный индекс доллара (DXY) вчера решительно пробил уровень 106, так как европейские валюты укрепились на фоне перспектив значительного фискального стимулирования. Критики утверждают, что европейские лидеры реагируют только в кризисной ситуации – и, безусловно, перспектива вывода защитного зонта США из Европы является кризисом. Два значительных события, произошедшие вчера: а) Европейская комиссия активировала национальные оговорки из Пакта о стабильности и росте, что может разблокировать 650 млрд евро национальных расходов и другие меры на общую сумму 800 млрд евро, плюс б) немецкие лидеры согласовали приостановку действия «долгового тормоза» и запустили фонд инфраструктуры в 500 млрд евро, отмечает валютный аналитик ING Крис Тёрнер.

DXY выглядит уязвимым в области 105,10/40

"Ожидайте большего внимания к вышеуказанному на заседании Европейского совета сегодня. Перспективы значительного фискального стимулирования в Европе совпадают с тем, что новые тарифы США тянут многие глобальные фондовые рынки вниз на 2-3%, отправляя доходность двухлетних казначейских облигаций ниже 4,00% и подрывая доллар. В своем обращении к Конгрессу президент США Дональд Трамп предупредил, что тарифы вызовут 'небольшие потрясения'. И именно это потрясение оказало давление на экономическую активность США и доллар в этом году."

"Инвесторам не помогает и колебание в тарифной политике. Пара USD/CAD поднималась выше 1,45 несколько раз вчера, когда разразилась торговая война между США и Канадой. Однако позже в тот же день министр торговли США Говард Латник заявил, что США могут объявить, возможно, сегодня, о пути к снижению тарифов, основываясь на позиции Канады и Мексики в соглашении USMCA. Действительно, трудно занять определенную позицию по всему этому. Тем не менее, мы бы сказали, что новая администрация США выделила значительные доходы от тарифов для своих программ, что означает, что они не будут отменяться быстро и, скорее всего, будут расширены в апреле."

"Где это оставляет доллар? Он, вероятно, все еще немного уязвим к любым слабым данным по экономической активности в США в марте, прежде чем история тарифов снова станет доминирующей в апреле. Таким образом, на этой неделе внимание будет сосредоточено на отчете по занятости в США за февраль, который выйдет в пятницу. До этого, сегодня будут опубликованы данные по занятости от ADP, а также индекс ISM в сфере услуг. Последний иногда влияет на рынки. В теории, этот индекс услуг должен быть менее подвержен шуму от тарифов, и, если не будет неожиданной слабости, сегодняшние данные из США не должны представлять угрозу для доллара. DXY выглядит уязвимым в области 105,10/40 – но значительное сокращение длинных позиций по доллару до уровня 104,00, вероятно, произойдет только при значительном разочаровании в отчете NFP в пятницу."

• Цена на нефть падает в район $67,50 на фоне обострения глобальной торговой войны.
• Тарифы США и ответные тарифы основных торговых партнеров снизят мировой спрос на нефть.
• ОПЕК+ на пути к увеличению добычи нефти на 138 тыс. баррелей в день с апреля.

Фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) на NYMEX резко падают до уровня около $67,50 на европейской сессии в среду. Цена на нефть ослабевает, так как инвесторы беспокоятся о перспективах спроса на нефть на фоне обострения глобальных торговых напряжений.

Во вторник Китай, Канада и Мексика объявили о введении ответных тарифов на импорт из Соединенных Штатов (США). В тот же день вступили в силу тарифы в размере 25% на Канаду и Мексику и дополнительный тариф в 10% на Китай.

Президент США Дональд Трамп также подтвердил, что его планы по введению взаимных тарифов остаются неизменными и вступят в силу 2 апреля.

Участники рынка считают, что эскалация тарифной войны приостановила по всему миру новые бизнес-инвестиции, так как Трамп еще не представил подробный план по импортным пошлинам. Такой сценарий снизит спрос на нефть в краткосрочной перспективе, значительно давя на цену на нефть.

Помимо обострения глобальных торговых трений, подтверждение от ОПЕК+ об увеличении добычи нефти впервые с 2022 года также снизило привлекательность цены на нефть. ОПЕК+ на пути к увеличению своей добычи нефти в апреле на 138 тыс. баррелей в день.

Тем временем цена на нефть также не смогла воспользоваться падением доллара США (USD). Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, немного снизился ниже 105,00, что является самым низким уровнем в этом году. В дальнейшем инвесторы сосредоточатся на данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за февраль, которые будут опубликованы в пятницу. Данные по рынку труда в США повлияют на ожидания рынка относительно перспектив монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

Серебро торгуется по цене $32,30 за тройскую унцию, что на 1,40% выше, чем $31,86, которые оно стоило во вторник.

Цены на серебро увеличились на 11,80% с начала года.

Коэффициент золото/серебро, показывающий количество унций серебра, необходимое для равной стоимости одной унции золота, составил 90,34 в среду, снизившись с 91,57 во вторник.

(Для создания этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• USD/JPY может нацелиться на первоначальную поддержку на уровне пятимесячного минимума 148,10.
• Пара продолжает снижаться в рамках нисходящего канала, подтверждая медвежий настрой.
• Девятидневная EMA на уровне 149,75 служит ближайшим уровнем сопротивления.

USD/JPY укрепляется после потерь в предыдущие два дня, торгуясь в районе 149,40 во время европейской сессии в среду. Анализ дневного графика показал, что пара USD/JPY движется вниз в рамках нисходящего канала, что указывает на подтвержденный медвежий настрой.

Пара USD/JPY остается ниже девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), что указывает на более слабый краткосрочный ценовой импульс. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI), индикатор импульса, расположен выше уровня 30, что подтверждает устойчивый медвежий настрой.

Что касается поддержки, пара USD/JPY может нацелиться на пятимесячный минимум на уровне 148,10, зафиксированный 4 марта, за которым следует психологический уровень 148,00. Успешный прорыв ниже этой ключевой зоны поддержки может усилить медвежий настрой и оказать давление на пару для тестирования нижней границы нисходящего канала на уровне 146,70.

С точки зрения роста, пара USD/JPY может сначала столкнуться с барьером девятидневной EMA на уровне 149,75. Прорыв выше этого уровня может улучшить краткосрочный ценовой импульс и поддержать пару в приближении к верхней границе нисходящего канала на уровне 152,00.

USD/JPY: Дневной график

Австралийский доллар (AUD) может укрепиться по отношению к доллару США (USD); любое повышение, вероятно, является частью более высокого диапазона 0,6230/0,6285. В долгосрочной перспективе моментум замедляется, и вероятность дальнейших падений уменьшается; пробитие уровня 0,6285 укажет на стабилизацию, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа. 

Вероятность дальнейших падений уменьшается

Прогноз на 24 часа: "Два дня назад мы ожидали, что AUD будет торговаться в диапазоне. Вчера мы указали, что 'ценовые движения все еще кажутся частью фазы торговли в диапазоне,' и мы ожидали, что AUD 'будет торговаться между 0,6190 и 0,6250.' Однако после кратковременного падения до 0,6187 AUD резко вырос, достигнув максимума 0,6272. Хотя дальнейшее укрепление AUD кажется вероятным сегодня, учитывая, что моментум не увеличился значительно, любое повышение, вероятно, является частью более высокого диапазона 0,6230/0,6285. Другими словами, AUD вряд ли пробьет уровень 0,6280." 

Прогноз на 1-3 недели: "Мы сохраняли негативный взгляд на AUD с конца прошлой недели. После падения AUD, в нашем последнем обзоре от понедельника (03 марта, цена спот 0,6215), мы подчеркнули, что 'хотя падения все еще кажутся вероятными, AUD должен пробить и оставаться ниже 0,6190, прежде чем можно ожидать движения к 0,6155.' Вчера AUD кратковременно упал до 0,6187, а затем отскочил. Моментум начинает замедляться, и вероятность дальнейших падений уменьшается. Однако только пробитие уровня 0,6285 (без изменений в уровне 'сильного сопротивления' с вчерашнего дня) укажет на то, что слабость стабилизировалась."

Европейский рынок природного газа вчера снизился, при этом TTF закрылся с понижением почти на 3,9% внутри дня, отмечают эксперты ING по сырьевым товарам Эва Мантхей и Уоррен Паттерсон. 

Слабость переоценена с учетом более жесткой ситуации со складами

"Мы считаем, что слабость переоценена с учетом более жесткой ситуации со складами. Кроме того, европейские цены должны оставаться высокими и иметь премию к Азии, чтобы обеспечить региону достаточные объемы СПГ в течение сезона инъекций." 

"Ранее форвардная кривая TTF на протяжении большей части года находилась на постоянной премии к ценам Japan Korea Marker (JKM). В настоящее время это не так на фоне слабости европейских цен."

Быстрый рост может продолжиться; следующее крупное сопротивление на уровне 1,2900, вероятно, недоступно. В долгосрочной перспективе риски для фунта стерлингов (GBP) остаются явно бычьими по отношению к доллару США (USD); следующий уровень для наблюдения - 1,2900, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа. 

Риски для GBP остаются явно бычьими

24-ЧАСОВЫЙ ОБЗОР: "После сильного ралли GBP два дня назад, мы отметили вчера, что 'резкое и быстрое ралли, похоже, опережает само себя.' Однако мы подчеркнули, что GBP 'может протестировать основное сопротивление на уровне 1,2730.' Мы также отметили, что 'прорыв этого уровня не исключен, но учитывая перекупленность, следующее крупное сопротивление на уровне 1,2770, вероятно, не будет достигнуто.' Наш прогноз на укрепление GBP оказался верным, но мы не ожидали сильного ралли, которое достигло максимума на уровне 1,2800. Хотя быстрый рост, похоже, продолжится, следующее крупное сопротивление на уровне 1,2900, вероятно, недоступно сегодня (существует еще одно сопротивление на уровне 1,2850). С точки зрения снижения, есть пара уровней поддержки на 1,2750 и 1,2730." 

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера мы пересмотрели наш прогноз на позитивный (04 марта, цена спот 1,2700), указав, что 'риски для GBP находятся на бычьей стороне.' Тем не менее, мы отметили, что 'для устойчивого роста GBP должен прорваться и оставаться выше 1,2730.' GBP не только прорвался выше 1,2730, но и резко вырос до 1,2800. Очевидно, риски остаются на бычьей стороне. Следующий уровень для наблюдения - 1,2900. С точки зрения снижения, 'сильная поддержка' на уровне 1,2680 (уровень был на 1,2610 вчера) вероятно, останется неизменной в течение следующих нескольких дней."

Цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) падает в среду, в начале европейской сессии. WTI торгуется по цене $67,59 за баррель, снизившись с закрытия во вторник на уровне $67,96. Курс нефти Brent (нефть марки Brent) также теряет позиции, торгуясь по цене $70,78 после предыдущего закрытия на уровне $70,96.

Дисклеймер: Цены на нефть West Texas Intermediate (WTI) и Brent, упомянутые выше, основаны на данных FXStreet для контрактов на разницу (CFD).

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

Сегодня в 15:30 по центральноевропейскому времени члены Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Эндрю Бейли, Хью Пилл, Меган Грин и Алан Тейлор выступят перед Комитетом по финансовым вопросам казначейства по поводу снижения ставки на 25 базисных пунктов в феврале, отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер. 

Выше 1,2810 может быть еще один подъем в этом ралли

"Это происходит в то время, когда рынок закладывает всего 57 б.п. снижения ставок со стороны Банка Англии в этом году по сравнению с 72/73 б.п. смягчения, заложенными для Федеральной резервной системы. Хотя мы в конечном итоге считаем, что Банк Англии снизит ставки трижды в этом году, недавние настроения со стороны голубей Банка Англии (например, Дэйва Рамсдена) были осторожными и подчеркивали необходимость постепенного снижения ставок. Устойчивый рост заработной платы в частном секторе стал основной проблемой."

"За очень голубыми взглядами внешнего члена Алана Тейлора трудно увидеть, откуда сегодня может возникнуть голубой шок. GBP/USD близок к сопротивлению на уровне 1,2810, выше которого мы могли бы увидеть еще один подъем в этом ралли."

• Изменение занятости от ADP и рынок труда США находятся в центре внимания на этой неделе.
• Ожидается, что частный сектор США добавит 140 000 новых рабочих мест в феврале. 
• Индекс доллара США продолжает торговаться в нижней части диапазона.

Рынок труда США готов занять центральное место на этой неделе, так как растут новые опасения, что экономика может терять свою динамику — это мнение подтверждается недавним замедлением роста и тревожными фундаментальными данными.

В центре внимания Институт исследований ADP готовится опубликовать отчет об изменении занятости за февраль в среду, предлагая снимок создания рабочих мест в частном секторе.

Обычно выходящий за два дня до официального отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), опрос ADP часто рассматривается как ранний индикатор тенденций, ожидаемых в отчете Бюро статистики труда (BLS) — даже если два отчета не всегда совпадают.

Экономическая формула: Рост занятости и политика ФРС в фокусе

Занятость имеет критическое значение, так как она составляет одну из двух опор двойного мандата Федеральной резервной системы (ФРС). Центральный банк США обязан поддерживать ценовую стабильность, одновременно стремясь к максимальной занятости. Поскольку инфляционное давление остается упорным, внимание, похоже, временно сместилось на производительность рынка труда США после ястребиного настроя ФРС на заседании 28-29 января.

Тем временем инвесторы продолжают внимательно следить за торговой политикой Белого дома и ее последствиями, особенно после того, как тарифы США на канадские и мексиканские импортные товары вступили в силу 4 марта. Опасения, что эти пошлины могут разжечь инфляционное давление, привели к осторожному подходу ФРС и сдержанным комментариям многих ее чиновников.

На данный момент, учитывая недавние результаты, оказавшиеся слабее ожиданий, которые ставят под сомнение концепцию «исключительности» США, участники рынка теперь ожидают, что ФРС снизит процентные ставки на 50 базисных пунктов в этом году.

На фоне продолжающегося тарифного хаоса, очевидного замедления динамики экономики США и постоянного давления потребительских цен, отчет ADP — и особенно отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу — приобрел новое значение и может помочь определить следующий шаг ФРС.

Когда будет опубликован отчет ADP и как он может повлиять на индекс доллара США?

Отчет об изменении занятости от ADP за февраль должен выйти в среду в 13:15 по Гринвичу с прогнозами, указывающими на добавление 140 000 новых рабочих мест после прироста в 183 000 в январе. В ожидании этого индекс доллара США (DXY) остается надежно в обороне, проверяя ключевую поддержку на уровне 106,00 на фоне растущих опасений по поводу экономики США.

Если отчет ADP покажет сильные цифры, это может временно охладить нарастающие опасения по поводу замедления экономики США. Однако если результаты окажутся ниже ожиданий, это может усилить беспокойство о том, что экономика теряет динамику — потенциально побуждая ФРС пересмотреть более ранний перезапуск своего цикла смягчения.

Согласно Пабло Пиовано, старшему аналитикам FXStreet, «Если восстановление наберет обороты, DXY может вернуться к недельному максимуму 107,66 (28 февраля), область, которая, похоже, укреплена близостью временной 55-дневной SMA около 107,90, перед февральским максимумом 109,88, установленным 3 февраля, и YTD максимумом 110,17 от 13 января. Преодоление этого уровня может открыть путь к следующему сопротивлению на уровне 2022 года 114,77, зафиксированному 28 сентября.

«С другой стороны, если продавцы смогут взять контроль, индекс может сначала найти поддержку на уровне 2025 года 105,89, достигнутом 4 марта, перед минимумом декабря 2024 года 105,42 и, в конечном итоге, на критической 200-дневной SMA в зоне 105,00. Оставаться выше этого ключевого порога крайне важно для поддержания бычьего импульса», — заключает Пиовано.

Сильный восходящий импульс не показывает признаков замедления, но неясно, сможет ли евро (EUR) прорваться выше 1,0665 сегодня по отношению к доллару США (USD). В долгосрочной перспективе импульсивное ралли указывает на то, что EUR, вероятно, пробьет 1,0665; следующая техническая цель находится на уровне 1,0730, отмечают валютные аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Питер Чиа. 

Импульсивное ралли указывает на то, что EUR, вероятно, пробьет 1,0665

Прогноз на 24 часа: "После сильного скачка EUR в понедельник мы указали вчера, во вторник, что 'хотя он сильно перекуплен, сильный импульс указывает на то, что есть возможность для дальнейшего ралли EUR.' Однако мы отметили, что 'значительный уровень сопротивления на 1,0530 может быть недосягаем.' Затем EUR пробил значительный уровень сопротивления, что привело к резкому ралли, которое отправило его на максимум 1,0627. EUR закрылся с повышением на целых 1,32%, добавив к росту на 1,07% в понедельник. Такое резкое ралли за короткий промежуток времени кажется чрезмерным, но сильный восходящий импульс пока не показывает признаков замедления. Тем не менее, неясно, достаточно ли импульса для EUR, чтобы пробиться выше следующего уровня сопротивления на 1,0665 сегодня. С точки зрения снижения, любое откат, вероятно, останется выше 1,0545 (незначительная поддержка находится на 1,0580)."

Прогноз на 1-3 недели: "Хотя EUR вырос и закрылся значительно выше два дня назад, мы указали вчера (04 марта, спотовый уровень 1,0485), что 'увеличение импульса недостаточно, чтобы предположить устойчивый рост.' Мы подчеркнули, что EUR 'должен пробиться и остаться выше значительного сопротивления на 1,0530, прежде чем можно ожидать движения к 1,0570.' Последующие ценовые движения не совсем соответствовали нашим ожиданиям, так как EUR поднялся и стремительно взлетел, почти достигнув сильного уровня сопротивления на 1,0630. Импульсивное ралли указывает на то, что EUR, вероятно, пробьет 1,0665. Следующая техническая цель выше 1,0665 находится на уровне 1,0730. Мы будем поддерживать наш позитивный взгляд на EUR, пока уровень 1,0480 ('сильный уровень поддержки' был на 1,0415 вчера) остается в силе. 'Сильный уровень поддержки' должен подняться в течение следующих нескольких дней."

• EUR/USD достигает нового максимума с начала года около 1,0670, так как доллар США ослабевает на фоне неопределенности в отношении перспектив роста экономики США.
• Президент США Трамп повторяет, что взаимные тарифы вступят в силу 2 апреля.
• Ожидается, что ЕЦБ снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов в четверг.

EUR/USD продолжает сильный рост предыдущего дня, достигая уровня около 1,0670 в европейские часы торгов в среду, что является самым высоким уровнем в этом году. Основная валютная пара укрепляется, так как инвесторы распродают доллар США (USD) на фоне растущих опасений по поводу экономических перспектив Соединенных Штатов (США). Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, снижается до самого низкого уровня за более чем три месяца - 105,15.

Целый ряд событий изменил восприятие участников рынка в отношении тарифной политики президента США Дональда Трампа. Инвесторы ожидают, что тарифы Трампа замедлят экономический рост США, а не будут способствовать росту и инфляции, как они предполагали ранее.

"Учитывая тесные связи в цепочках поставок между Соединенными Штатами, Мексикой и Канадой (USMCA) - особенно в автомобильной промышленности - тарифы, действующие более недели или двух, вероятно, окажут значительное влияние на рост," - говорится в отчете Citi.

Банк также ожидает снижение реального валового внутреннего продукта (ВВП) в первом квартале на 0,1% и предполагает, что Федеральная резервная система (ФРС) возобновит цикл смягчения политики, который была приостановлен в декабре, на заседании в мае.

С учетом того, что тарифы уже вступили в силу, инфляция замедляется, фондовые рынки падают, а потребительские расходы снижаются, Citi ожидает, что вероятность снижения ставки ФРС в мае возросла.

Тем временем, тарифы в размере 25% на Канаду и Мексику и дополнительные 10% на Китай вступили в силу во вторник. Более того, президент Трамп подтвердил, что взаимные тарифы будут введены с 2 апреля, выступая перед Конгрессом во вторник.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD укрепляется перед заседанием ЕЦБ

• EUR/USD остается стабильным, пока инвесторы ожидают решения Европейского центрального банка (ЕЦБ) по денежно-кредитной политике, которое будет объявлено в четверг. ЕЦБ почти наверняка снизит свою процентную ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) в пятый раз подряд. Поэтому инвесторы будут внимательно следить за пресс-конференцией президента ЕЦБ Кристин Лагард после заседания по политике.
• Лагард ожидается, что подтвердит, что путь денежно-кредитной политики ясен, но не предоставит конкретного плана по расширению денежной массы. Инвесторы хотят знать о влиянии тарифов Трампа и реструктуризации долга Германии для увеличения оборонных расходов и стимулирования экономического роста в еврозоне.
• Во вторник вероятный следующий канцлер Германии Фридерих Мерц и Социал-демократическая партия (СДП) согласовали создание инфраструктурного фонда в 500 миллиардов евро (EUR) и расширение лимита заимствований. Такие реформы могут привести к росту инфляции в экономике еврозоны. Влияние реформ долга Германии привело к увеличению спроса на евро.
• Тем временем тарифная политика Трампа может испортить праздник для быков по евро, так как локомотив еврозоны, Германия, является одним из основных экспортеров автомобилей в США. Трамп уже объявил, что введет тарифы в размере 25% на иностранные автомобили, в то время как в настоящее время тариф составляет 2,5% на автомобили из Германии.
• В среду инвесторы сосредоточатся на данных по изменению занятости в США от ADP и данных ISM по услугам за февраль, которые будут опубликованы в североамериканскую сессию. Экономические данные повлияют на ожидания рынка относительно денежно-кредитной политики ФРС.

Технический анализ: EUR/USD поднимается выше 200-дневной EMA

EUR/USD достигает нового максимума за более чем три месяца около 1,0670, восстанавливаясь выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) впервые с начала ноября. Основная валютная пара укрепилась во вторник после решительного прорыва выше максимума 27 января на уровне 1,0533.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) подскакивает выше 60,00. Бычий импульс начнет развиваться, если RSI останется выше этого уровня.

С точки зрения снижения, максимум 27 января на уровне 1,0533 будет выступать в качестве основной зоны поддержки для пары. Напротив, максимум 6 ноября на уровне 1,0937 станет ключевым барьером для быков по евро.

Как уже упоминалось, EUR/USD решительно вырос на фоне перспектив фискального вливания из Европы. Скорость, с которой движутся европейцы, впечатляет, особенно в Германии. Ожидайте, что теперь будет много внимания к тому, насколько быстро и легко согласованные фискальные изменения в Германии пройдут через парламент в ближайшие недели. Перспектива крупных европейских стимулов очень ощутима на европейских рынках облигаций, где кривые доходности германских государственных облигаций на срок 2-10 лет вчера увеличились еще на 4 базисных пункта, отмечает валютный аналитик ING Крис Тернер. 

Перспектива крупных европейских стимулов присутствует на европейских рынках облигаций

"На валютных рынках мы обычно рассматриваем сочетание более свободной фискальной и более жесткой монетарной политики как положительное для валюты. Небольшая проблема для истории EUR/USD заключается в том, что фискальные новости не повлияли на ожидания политики Европейского центрального банка. Кривая форвардного ESTR по-прежнему оценивает низкую точку цикла смягчения ЕЦБ около 1,75%. Безусловно, это функция глобальной угрозы тарифов, которая, похоже, придет в Европу в следующем месяце."

"Мы не предсказывали такого решительного прорыва вверх по EUR/USD. Мы еще не верим в разговоры о том, что доллар теряет статус резервной валюты. Это больше похоже на циклическое снижение на фоне слабых данных из США в этом году. Однако в краткосрочной перспективе данные по активности в США, вероятно, будут определяющими для того, торгуемся ли мы на уровне 1,0670/80 сегодня – или с риском выхода за пределы 1,0800, если данные по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу окажутся значительно хуже."

"А теперь, глядя на многомесячный прогноз, наши квартальные прогнозы в районе 1,00/02 для второго и третьего квартала будут трудно достижимы. Вместо этого EUR/USD может быть больше историей на уровне 1,03/04, когда в следующем месяце вступят в силу более широкие тарифы США."

• Пара USD/CHF сохраняет потери после выхода данных по индексу потребительских цен Швейцарии за февраль в среду.
• Ежемесячный индекс CPI увеличился на 0,6% в феврале, превысив рыночные прогнозы роста на 0,5%.
• Доллар США сталкивается с проблемами из-за опасений по поводу экономического роста в США.

Пара USD/CHF продолжает свое снижение третий день подряд, торгуясь в районе 0,8880 в европейские часы в среду. Пара остается под давлением после выхода данных по индексу потребительских цен (CPI) Швейцарии.

Ежемесячный индекс CPI вырос на 0,6% в феврале, что стало первым увеличением за девять месяцев и самым быстрым темпом с февраля 2021 года, превысив рыночные ожидания роста на 0,5%. Годовая инфляция немного снизилась до 0,3% в феврале, превысив ожидаемое увеличение на 0,2%, но снизившись с 0,4% в январе, что стало самым низким уровнем с апреля 2021 года. Тем временем базовая инфляция, исключающая волатильные статьи, такие как необработанные продукты питания и энергоносители, осталась на уровне 0,9%, не изменившись с января.

Кроме того, пара USD/CHF обесценивается, так как доллар США (USD) испытывает трудности из-за растущих опасений по поводу замедления экономического роста в США. Инвесторы теперь обращают внимание на ключевые экономические данные США, включая индекс PMI в сфере услуг ISM и изменение занятости ADP, которые будут опубликованы в североамериканскую сессию.

25%-ные тарифы президента Трампа на товары из Канады и Мексики вступили в силу во вторник, наряду с повышением пошлин на китайские импортные товары до 20%. Однако рыночные настроения оказывают давление на доллар США на фоне спекуляций о том, что Трамп может смягчить свою позицию по тарифам.

Государственный секретарь США по торговле Ховард Лутник в интервью Fox News предположил, что Трамп может пересмотреть тарифную политику менее чем через 48 часов после ее введения, указав на возможное смягчение, если будут соблюдены правила USMCA. Однако New York Times сообщила, что Трамп в частном порядке выразил намерение сохранить тарифы в силе.

• Пара USD/CAD снижается на фоне опасений по поводу замедления экономического роста и влияния вновь введенных тарифов на настроения на рынке.
• Министр торговли США Говард Латник указал, что Трамп может пересмотреть свою тарифную политику менее чем через 48 часов после ее введения.
• Канадский доллар сталкивается с препятствиями на фоне растущих ожиданий дополнительных снижений процентных ставок со стороны Банка Канады.

Пара USD/CAD продолжает снижаться вторую сессию подряд, торгуясь в районе 1,4400 в ранние часы европейской торговой сессии в среду. Доллар США (USD) остается под давлением на фоне растущих опасений по поводу замедления экономического роста и влияния вновь введенных тарифов. Тарифы президента Трампа в размере 25% на канадские и мексиканские товары вступили в силу во вторник, наряду с повышением пошлин на китайские импортные товары до 20%.

Министр торговли США Говард Латник в интервью Fox News предположил, что Трамп может пересмотреть тарифную политику менее чем через 48 часов после ее введения, указав на потенциальное смягчение, если будут соблюдены правила USMCA. Однако New York Times сообщила, что Трамп в частном порядке выразил намерение сохранить тарифы в силе.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, остается на уровне около 105,70. Настроения на рынке оказывают давление на доллар США на фоне спекуляций о том, что Трамп может смягчить свою позицию по тарифам. Инвесторы теперь обращают внимание на ключевые экономические данные США, включая индекс PMI в сфере услуг ISM и изменение занятости ADP, которые будут опубликованы на североамериканской сессии.

Между тем, канадский доллар (CAD) сталкивается с понижательными рисками, что ограничивает дальнейшие потери в паре USD/CAD, на фоне растущих ожиданий дополнительных снижений процентных ставок со стороны Банка Канады (BoC). Согласно Reuters, рынки оценили вероятность снижения ставки BoC на следующей неделе в 80%. Главный экономист BMO Дуглас Портер заявил: "Мы теперь ожидаем, что темп снижения на четверть пункта продолжится на следующих четырех заседаниях до июля, что приведет к снижению ставки до 2,0%."

Вот что вам нужно знать в среду, 5 марта:

Доллар США (USD) продолжил ослабевать по отношению к своим конкурентам во вторник, и индекс USD упал до самого низкого уровня с начала декабря, под давлением растущих опасений по поводу экономического замедления. Рано утром в среду доллар США не может привлечь покупателей, так как внимание рынка смещается на данные по индексу PMI в сфере услуг ISM и изменению занятости ADP за февраль.

После резкого падения в понедельник индекс USD потерял почти 1% во вторник. Обращаясь к Конгрессу в поздней американской сессии, президент США Дональд Трамп повторил, что они введут тарифы на товары, не произведенные в США. Тем временем, в ходе телевизионного интервью на Fox News министр торговли США Говард Латник намекнул, что Трамп может готовиться изменить свои собственные тарифы менее чем через 48 часов после их введения. Хотя эти комментарии не помогли улучшить настроение на рынке, доллар США не смог найти опору. Во вторник индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) и индекс S&P 500 оба потеряли более 1%. Позже в этот день в экономическом календаре США также будут представлены данные по производственным заказам за январь, а Федеральная резервная система (ФРС) опубликует свою Бежевую книгу.

В ходе азиатских торгов данные из Австралии показали, что валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 1,3% в годовом исчислении в четвертом квартале. Этот показатель последовал за ростом на 0,8%, зафиксированным в предыдущем квартале, и превысил рыночные ожидания в 1,2%. Тем временем заместитель управляющего Резервного банка Австралии (РБА) Эндрю Хаузер заявил рано утром в среду, что меры глобальной торговой неопределенности находятся на 50-летних максимумах. После роста более чем на 0,7% во вторник, AUD/USD колебался в узком диапазоне выше 0,6250 рано утром в среду.

Заместитель управляющего Банка Японии (BoJ) Синичи Учида заявил в среду, что у него нет заранее установленного представления о темпе будущих повышений ставок. "Это не значит, что мы будем повышать ставки на каждом заседании по вопросам политики," добавил он. После падения до самого низкого уровня с начала октября около 148,00 во вторник, USD/JPY совершил решительный отскок и в последний раз торговался выше 149,50.

EUR/USD сохранил свой бычий импульс во вторник и вырос примерно на 1,3% за день. Пара удерживается в небольшом дневном плюсе и комфортно торгуется выше 1,0600 утром в Европе в среду. 

GBP/USD продолжила свое ралли и выросла более чем на 0,7% во вторник. Пара остается в фазе консолидации в районе 1,2800 рано утром в среду. Позже в этот день глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли даст показания перед Комитетом по финансовым вопросам казначейства.

Золото смогло развить прирост понедельника и поднялось к $2,930, прежде чем немного отступить во вторник. На момент публикации XAU/USD двигался вблизи $2,920.

• Цена на серебро продолжает ралли, достигая около $32,15 на ранней европейской сессии в среду, увеличившись на 0,90% внутри дня. 
• Позитивный взгляд на серебро преобладает выше ключевой 100-дневной EMA с бычьим индикатором RSI. 
• Непосредственный уровень сопротивления возникает в области $33,00-$33,05; ключевой уровень поддержки, за которым стоит следить, находится в зоне $31,15-$31,00. 

Цена на серебро (XAG/USD) продолжает расти до около $32,15 во время ранней европейской сессии во вторник. Белый металл немного поднимается на фоне неопределенности и опасений торговой войны, что увеличивает спрос на безопасные активы. 

С технической точки зрения, бычий тренд серебра остается в силе, так как товар хорошо поддерживается выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на дневном графике. Восходящий импульс усиливается 14-дневным индексом относительной силы (RSI), который находится выше средней линии около 55,00, демонстрируя бычий импульс в краткосрочной перспективе. 

Первая цель для белого металла на восходящем движении возникает в области $33,00-$33,05, представляющей собой психологический уровень и верхнюю границу полосы Боллинджера. Продолжение роста может привести к ралли до $33,40, максимума 14 февраля. Дополнительный уровень для наблюдения на восходящем движении - 34,55, максимум 29 октября 2024 года. 

С другой стороны, схождение круглого уровня, нижней границы полосы Боллинджера и 100-дневной EMA в зоне $31,15-$31,00 действуют как ключевые уровни поддержки для XAG/USD. Устойчивые торги ниже указанного уровня могут привести к падению к следующему уровню поддержки на $29,52, минимуму 25 января.

Дневной график цены на серебро (XAG/USD)

Истечение валютных опционов 5 марта в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC:

EUR/USD: Суммы в евро

• 1,0385 1,3b
• 1,0480 1,3b
• 1,0500 1,7b
• 1,0600 782m

GBP/USD: Суммы в фунтах стерлингов    

• 1,2500 883m

USD/JPY: Суммы в долларах США                                 

• 149,00 1b
• 151,00 1,3b

AUD/USD: Суммы в австралийских долларах

• 0,6350 1,2b
• 0,6395 581m

USD/CAD: Суммы в долларах США       

• 1,4400 813m
• 1,4495 1,3b
• 1,4500 1b
• 1,4580 1,5b
• 1,4600 1,4b

• Пара GBP/USD демонстрирует скромные gains в районе 1,2790 на ранней азиатской сессии в среду.
• Инвесторы готовятся к показаниям Бейли и индексу менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг ISM США за февраль.
• Растущие ожидания большей осторожности в отношении смягчения со стороны Банка Англии (BoE) могут помочь ограничить потери фунта стерлингов.

Пара GBP/USD торгуется с небольшими gains около 1,2790 в первые часы европейских торгов в среду. Доллар США (USD) колебался около трехмесячного минимума на фоне опасений по поводу замедления экономического роста в США и влияния тарифов.  

"Опасения по поводу более слабой экономической активности в США и в мире проявляются на рынках, где циклические акции ведут распродажу," сказал Кайл Родда, старший аналитик финансовых рынков capital.com. Кроме того, 25%-ные пошлины Трампа на импорт из Мексики и Канады вступили в силу во вторник, наряду с повышением китайских пошлин до 20%.

Инвесторы будут ориентироваться на индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг ISM США за февраль, который будет опубликован позже в среду. В случае более слабого, чем ожидалось, результата это может потянуть доллар вниз против фунта стерлингов (GBP).  

Глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли считает, что новая волна инфляции не вызывает беспокойства. Тем временем, заместитель главы BoE Дэйв Рамсден заявил, что центральный банк Великобритании должен придерживаться "осторожного и постепенного" подхода к монетарной политике на фоне неопределенности на рынке труда и в глобальной торговле.  

Ожидание постепенного подхода к монетарному расширению поддерживается высоким ростом заработной платы в Великобритании, что может сохранять инфляционное давление на устойчиво высоком уровне.

 "Снижение ставки BoE в феврале сопровождалось голубиным разделением голосов, но с тех пор данные указывают на большую осторожность в отношении смягчения. Рост в четвертом квартале, декабрьские зарплаты и январский CPI все оказались сильнее, чем ожидалось, и риски заключаются в том, что мы можем увидеть некоторые ястребиные корректировки в позиции Бейли," сказал аналитик FX ING Франческо Пезоле.

• AUD/JPY может нацелиться на психологический уровень поддержки 93,00.
• 14-дневный RSI расположен выше отметки 30, что усиливает преобладающий медвежий настрой.
• Пара тестирует первичное сопротивление на девятидневной EMA 93,95

AUD/JPY продолжает наращивать свои gains второй день подряд, торгуясь около 93,60 в азиатские часы в среду. Однако технический анализ дневного графика показывает, что пара остается в пределах нисходящего канала, сигнализируя о постоянном медвежьем настрое.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше уровня 30, что усиливает преобладающий медвежий настрой. Более того, кросс AUD/JPY продолжает торговаться ниже девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), что указывает на более слабый краткосрочный ценовой импульс.

Кросс AUD/JPY может сначала протестировать психологический уровень поддержки 93,00, за которым последует нижняя граница нисходящего канала на уровне 92,00. Решительный прорыв ниже этого канала может усилить медвежий настрой, потенциально толкая пару к региону 90,13 — наименьшему уровню с мая 2023 года, последний раз наблюдавшемуся 5 августа 2024 года.

С точки зрения роста, кросс AUD/JPY сталкивается с первым сопротивлением на девятидневной EMA 93,95. Прорыв выше этого уровня может усилить краткосрочный ценовой импульс, открывая путь к верхней границе нисходящего канала на психологическом уровне 96,00, за которым последует 50-дневная EMA на уровне 96,10.

AUD/JPY: Дневной график

Заместитель управляющего Банка Японии (BoJ) Синичи Учида заявил в среду: «У меня нет заранее установленной идеи о темпе будущих повышений ставок».

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

На момент публикации USD/JPY удерживает небольшие gains вблизи 149,80 после этих комментариев.

Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил в среду, что он "поделился мнением по валютным курсам с американским коллегой."

Като также отметил: "Я поделился мнением с американским коллегой, что валютные курсы определяются рынками, и избыточная волатильность негативно сказывается на экономике и финансовой стабильности."

Реакция рынка

Пара USD/JPY на момент написания торговалась на уровне 149,80, с приростом +0,05% внутри дня.

Цены на золото в Индии упали в среду, согласно данным, собранным FXStreet.

Цена на Золото составила 8 158,50 индийских рупий (INR) за грамм, что ниже по сравнению с 8 172,17 INR во вторник.

Цена на Золото снизилась до 95 150,05 индийских рупий за толу с 95 318,62 индийских рупий за толу днем ранее.

Ежедневный дайджест: движущие силы рынка - цена на золото растет на фоне пессимистичного экономического прогноза США

• Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на шесть базисных пунктов (б.п.) до 4,221%.

• Реальные доходности США, измеряемые доходностью 10-летних казначейских облигаций, защищенных от инфляции (TIPS), растут на шесть б.п. до 1,858%.

• Президент ФРС Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил, что экономический прогноз предполагает продолжение уверенного экономического роста, но недавние данные представляют собой некоторые понижательные риски.

• Данные из Prime Market Terminal показали, что денежные рынки заложили в цены смягчение политики Федеральной резервной системы (ФРС) на 74 базисных пункта (б.п.), по сравнению с 70 б.п. на прошлой неделе.

FXStreet рассчитывает цены на Золото в Индии путем адаптации международных цен (USD/INR) к местной валюте и единицам измерения. Цены обновляются ежедневно на основе ставок, которые были применены на момент публикации. Цены приведены для справки, и местные ставки могут незначительно отличаться.

(В создании этого поста использовался инструмент автоматизации.)

• Цена на золото снижается, так как растущая доходность казначейских облигаций США давит на недоходные активы. 
• Драгоценный металл может получить поддержку от спроса на безопасные активы на фоне введения тарифов США. 
• Золото также привлекло покупателей, так как США приостановили военную помощь Украине.

Цена на золото (XAU/USD) останавливает свою двухдневную победную серию в среду, так как растущая доходность казначейских облигаций США оказала давление на недоходные активы. Однако драгоценный металл может получить поддержку от спроса на безопасные активы на фоне введения тарифов США. Тарифы Трампа в 25% на импорт из Мексики и Канады вступили в силу во вторник, наряду с повышением пошлин на китайские товары до 20%, что обострило торговые трения и вызвало ответные меры.

Однако министр торговли США Говард Латник в интервью Fox News предположил, что Трамп может пересмотреть свою тарифную политику менее чем через 48 часов после ее введения. Он отметил, что если будут соблюдены правила USMCA, может быть предложено облегчение. Однако New York Times сообщила, что Трамп в частном порядке дал понять, что намерен сохранить тарифы.

Золото как безопасный актив привлекло покупателей, так как США приостановили военную помощь Украине. Bloomberg сослался на представителя обороны, который заявил, что все военное оборудование США, еще не находящееся в Украине, будет приземлено, включая оружие, находящееся в пути по воздуху и морем, а также то, что ожидает в транзитных зонах в Польше. В пятницу напряженность возросла между президентом США Дональдом Трампом и украинским лидером Владимиром Зеленским во время переговоров о мирном соглашении.

Цена на золото немного снижается на фоне растущей доходности казначейских облигаций США

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет доллар США по отношению к шести основным валютам, торгуется около 105,70 на момент написания, немного повышаясь на фоне растущей доходности казначейских облигаций США, при этом доходности 2- и 10-летних облигаций США составляют 3,98% и 4,25% соответственно.
• Однако доллар США столкнулся с понижательным давлением на фоне растущих опасений по поводу замедления экономического роста и влияния тарифов на экономику США. Рынки ставят на то, что президент Трамп найдет причину, чтобы отказаться от своих угроз по тарифам.
• Министр торговли США Говард Латник заявил в телеинтервью на Fox News, что президент Трамп может пересмотреть свою тарифную политику менее чем через 48 часов после ее введения. Латник указал, что если будут соблюдены правила USMCA, Трамп рассматривает возможность предложения облегчения. Тарифы Трампа в 25% на товары из Канады и Мексики вступили в силу во вторник, наряду с удвоением пошлин на китайский импорт до 20%.
• Канада подтвердила, что введет ответные тарифы на импорт из США. Министерство торговли Китая объявило во вторник, что введет дополнительные тарифы до 15% на импорт ключевых сельскохозяйственных продуктов из США.
• Это повышает риск глобальной торговой войны и оказывает давление на настроение инвесторов, что должно создать попутный ветер для безопасного драгоценного металла и помочь ограничить любые более глубокие потери на фоне медвежьего настроения вокруг доллара США.
• Индекс PMI в обрабатывающей промышленности Института управления поставками (ISM) снизился до 50,3 в феврале с 50,9 в предыдущем месяце, в то время как индекс уплаченных цен подскочил до почти трехлетнего максимума на фоне беспокойства по поводу пошлин на импорт.
• Это добавляется к беспокойствам о том, что тарифы Трампа подорвут потребительские расходы и вызовут опасения по поводу перспектив крупнейшей экономики мира. Это может дополнительно поддержать пару XAU/USD.

Технический анализ: цена на золото удерживает ключевую психологическую поддержку на уровне $2 900 рядом с девятидневной EMA

Цена на золото (XAU/USD) торгуется около $2 910 за тройскую унцию в среду. Технический анализ дневного графика показывает, что цена металла консолидируется в рамках восходящего канала, что указывает на сохранение бычьего уклона. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше 50, что усиливает медвежий прогноз.

Пара XAU/USD может нацелиться на первичное сопротивление на историческом максимуме $2 956, зафиксированном 24 февраля.

С нисходящей стороны непосредственная поддержка находится на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $2 902. Прорыв ниже этого уровня может ослабить краткосрочный ценовой импульс и привести к тестированию нижней границы восходящего канала на уровне $2 583.

XAU/USD: Дневной график

• Пара USD/JPY поднимается до уровня около 149,75 на азиатской сессии в среду, с повышением на 0,50% внутри дня. 
• Трейдеры готовятся к речи Трампа в ожидании нового импульса. 
• Опасения по поводу слабой экономической активности в США и ястребиный настрой со стороны BoJ могут ограничить рост пары. 

Пара USD/JPY привлекает покупателей к уровню около 149,75 в ходе азиатских торгов во вторник. Доллар США (USD) укрепляется, так как трейдеры ожидают дополнительных сигналов из речи президента США Дональда Трампа. Позже в среду в центре внимания окажется индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг ISM США за февраль. 

Тем временем индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость USD относительно валют его основных торговых партнеров, в настоящее время торгуется около 105,75, добавляя 0,18% внутри дня. Однако рост доллара может быть ограничен на фоне опасений по поводу замедления экономического роста и влияния тарифов.

"Опасения по поводу слабой экономической активности в США и глобальной экономике проявляются на рынках, при этом циклические акции ведут распродажу," сказал Кайл Родда, старший аналитик финансовых рынков в Capital.com.

Ястребиные замечания японских властей могут оказать поддержку японской иене (JPY) и создать противодействие для USD/JPY. Заместитель управляющего BoJ Синичи Учида заявил в среду, что Банк Японии продолжит повышать процентные ставки, если его экономические прогнозы будут выполнены. Учида добавил, что выход Японии из долгосрочной политики сверхмягкой монетарной политики только начался.

Ожидается, что BoJ продолжит повышать ставки в этом году, поддерживаемая улучшением экономических условий, ростом цен и более высоким ростом заработной платы, что соответствует усилиям японского центрального банка по нормализации политики.

Президент США Дональд Трамп выступает с совместным обращением к Конгрессу в здании Капитолия в Вашингтоне в среду.

Это его первое обращение к Конгрессу после возвращения к власти.

Ключевые цитаты

Рынок реагирует

Индекс доллара США (DXY) получает новые заявки на комментарии президента Трампа, добавляя 0,21% за день и достигая 105,77 на момент написания.

• Индийская рупия торгуется без изменений в начале азиатской сессии в среду. 
• Возобновленный спрос на доллар США и постоянные оттоки со стороны иностранных институциональных инвесторов могут подорвать INR. 
• Индийский индекс PMI от HSBC и индекс PMI в сфере услуг ISM США станут основными событиями позже в среду. 

Индийская рупия (INR) остается на уровне без изменений в среду. Растущий спрос на доллар США (USD) со стороны иностранных банков и индийских импортеров, особенно местных нефтяных компаний, может оказать некоторое давление на местную валюту. Более того, продолжающиеся иностранные оттоки на фоне растущих глобальных торговых трений могут потянуть INR вниз. Иностранные инвесторы вывели более $14 миллиардов из индийских акций в 2025 году.

С другой стороны, цены на сырую нефть торгуются близко к минимальным значениям за почти три месяца, так как ОПЕК+ заявил, что продолжит план по увеличению добычи нефти с апреля. Это, в свою очередь, может помочь ограничить потери INR, так как Индия является третьим по величине потребителем нефти в мире. 

Позже в среду инвесторы будут готовиться к индексу составного менеджеров по закупкам (PMI) от HSBC в Индии и индексу PMI в сфере услуг. В повестке дня США индекс PMI в сфере услуг ISM займет центральное место. 

Индийская рупия стабилизируется, несмотря на нарастающие глобальные торговые трения

• Чистая короткая долларовая позиция РБИ по форвардам и фьючерсам достигла рекордного уровня в $77,5 миллиарда в январе 2025 года, согласно данным, опубликованным после закрытия рынка в пятницу. 
• 25%-ные тарифы президента Дональда Трампа на товары из Канады и Мексики вступили в силу во вторник, наряду с удвоением пошлин на китайские товары до 20%. 
• Министр торговли США Говард Латник намекнул, что Трамп может готовиться изменить свои собственные тарифы менее чем через 48 часов после их введения. 
• Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил поздно во вторник, что, хотя инфляционные давления ослабли, а рынок труда в США выглядит сильным, центральному банку США придется внимательно изучить последствия действий по тарифам.

Конструктивный прогноз для USD/INR остается в силе

Индийская рупия торгуется на уровне без изменений в течение дня. Пара USD/INR сохраняет бычий настрой на дневном графике, так как цена держится выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится выше средней линии вблизи 60,00, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления лежит вверх. 

Первый уровень сопротивления для USD/INR появляется на отметке 87,53, максимуме 28 февраля. Дальше на севере следующей преградой для наблюдения станет исторический максимум вблизи 88,00, на пути к 88,50. 

В медвежьем сценарии зона 87,05-87,00 выступает в качестве ключевого уровня поддержки для пары. Пробой этого уровня может открыть 86,48, минимум 21 февраля, за которым последует 86,14, минимум 27 января. 

• Пара NZD/USD держится стабильно после выхода оптимистичного индекса менеджеров по закупкам в сфере услуг Китая.
• Заместитель управляющего Кристиан Хоксби будет исполнять обязанности управляющего до 31 марта после отставки управляющего Адриана Орра.
• Министр торговли США Латник предположил, что президент Трамп может пересмотреть свою тарифную политику менее чем через 48 часов после ее введения.

Пара NZD/USD сокращает свои дневные gains, торгуясь около 0,5650 в азиатские часы в среду. Пара остается стабильной после выхода индекса менеджеров по закупкам в сфере услуг Китая (PMI), который неожиданно вырос до 51,4 в феврале с 51,0 в январе, превысив рыночные ожидания в 50,8. Учитывая близкие торговые отношения Китая с Новой Зеландией, любые изменения в китайской экономике могут повлиять на новозеландский доллар (NZD).

Глава Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Адриан Орр подал в отставку, заявив, что покидает свою должность с инфляцией на целевом уровне и экономикой в циклическом восстановлении после COVID-связанных нарушений. Заместитель управляющего Кристиан Хоксби будет исполнять обязанности управляющего до 31 марта, после чего министр финансов Новой Зеландии назначит временного замену.

Доллар США (USD) остается под давлением на фоне опасений по поводу замедления экономического роста и влияния тарифов. Тарифы президента Трампа в 25% на товары из Канады и Мексики вступили в силу во вторник, наряду с удвоением пошлин на китайские импортные товары до 20%.

Министр торговли США Говард Латник предположил в интервью Fox News, что Трамп может пересмотреть свою тарифную политику менее чем через 48 часов после ее введения. Он отметил, что если будут соблюдены правила USMCA, может быть предложено облегчение. Однако *The New York Times* сообщила, что Трамп в частном порядке дал понять, что намерен сохранить тарифы.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, колеблется около 105,70. Доллар США сталкивается с понижательным давлением, так как рынки предполагают, что Трамп в конечном итоге может смягчить свою позицию по тарифам.

Заместитель управляющего Банка Японии (БЯ) Синичи Учида заявил в среду: "если прогнозы оправдаются, Банк скорректирует политику дальше."

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

На момент публикации USD/JPY удерживает рост вблизи 150,00 после этих комментариев, увеличившись на 0,20% за день.

Заместитель управляющего Банка Японии (БЯ) Синичи Учида заявил в среду: "если прогнозы оправдаются, Банк скорректирует политику дальше."

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

На момент публикации USD/JPY удерживает рост вблизи 150,00 после этих комментариев, увеличившись на 0,20% за день.

Индекс деловой активности в сфере услуг (PMI) Китая неожиданно вырос до 51,4 в феврале по сравнению с 51 в январе, как показали последние данные, опубликованные Caixin в среду.

Рыночный консенсус ожидал чтения на уровне 50,8.

Реакция AUD/USD на индекс PMI в сфере услуг Китая

На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется внутри дня практически во флэте чуть выше 0,6250, не впечатленная оптимистичными данными из Китая.

Индекс деловой активности в сфере услуг (PMI) Китая неожиданно вырос до 51,4 в феврале по сравнению с 51 в январе, как показали последние данные, опубликованные Caixin в среду.

Рыночный консенсус ожидал чтения на уровне 50,8.

Реакция AUD/USD на индекс PMI в сфере услуг Китая

На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется внутри дня практически во флэте чуть выше 0,6250, не впечатленная оптимистичными данными из Китая.

• Австралийский доллар укрепляется, так как доллар США ослабевает на фоне растущих опасений по поводу замедления экономического роста в США.
• Валовой внутренний продукт Австралии вырос на 0,6% кв/кв в четвертом квартале 2024 года, превысив рыночные ожидания в 0,5%.
• Министр торговли США Латник указал, что Трамп может пересмотреть свою тарифную политику менее чем через 48 часов после ее введения.

Австралийский доллар (AUD) продолжает расти третий день подряд в среду. Пара AUD/USD укрепляется, так как доллар США (USD) остается под давлением на фоне растущих опасений по поводу замедления экономического роста и влияния тарифов на экономику США.

AUD остается устойчивым после выхода ключевых экономических данных в среду. Валовой внутренний продукт Австралии (ВВП) увеличился на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом в четвертом квартале 2024 года, превысив рост на 0,3%, зафиксированный в третьем квартале, и превысив рыночные ожидания в 0,5%. В годовом исчислении ВВП вырос на 1,3% в четвертом квартале, по сравнению с 0,8% в предыдущем квартале.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) Judo Bank Composite снизился до 50,6 в феврале с 51,1 в январе, что стало пятым подряд месяцем роста деловой активности, хотя и с более медленным темпом. Индекс PMI в сфере услуг также снизился до 50,8 с 51,2, что отражает продолжающееся расширение на протяжении тринадцати месяцев подряд, хотя и с замедленным темпом.

Заместитель управляющего Резервного банка Австралии (RBA) Эндрю Хаузер подчеркнул, что глобальная торговая неопределенность достигла 50-летнего максимума. Хаузер предупредил, что неопределенность, возникающая из-за тарифов президента США Дональда Трампа, может побудить компании и домохозяйства отложить планирование и инвестиции, что потенциально негативно скажется на экономическом росте.

Австралийский доллар продолжает расти, в то время как доллар США теряет позиции

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет USD по отношению к шести основным валютам, торгуется около 105,60 на момент написания. Доллар США испытывает понижательное давление, так как рынки ставят на то, что президент Трамп найдет повод для пересмотра своих тарифных угроз.
• Министр торговли США Говард Латник заявил в интервью на Fox News, что президент Трамп может пересмотреть свою тарифную политику менее чем через 48 часов после ее введения. Латник указал, что если будут соблюдены правила USMCA, Трамп рассматривает возможность предоставления послаблений.
• Тарифы президента Трампа в размере 25% на товары из Канады и Мексики вступили в силу во вторник, наряду с удвоением пошлин на китайские импортные товары до 20%.
• Индекс PMI в сфере обрабатывающей промышленности ISM в США составил 50,3, что немного ниже прогноза в 50,5 и ниже январского значения 50,9. В то же время окончательный индекс PMI от S&P Global за февраль превысил ожидания, составив 52,7, улучшившись по сравнению с предварительным значением.
• Отчет по инфляции PCE в США соответствовал ожиданиям, при этом месячной инфляция PCE осталась на уровне 0,3%. Базовая инфляция PCE немного увеличилась до 0,3% с 0,2% в декабре, в то время как годовая инфляция PCE составила 2,6%, немного превысив прогнозы, но осталась неизменной по сравнению с декабрьским показателем. Базовая инфляция PCE снизилась до 2,6% с пересмотренного значения 2,9% в декабре.
• По данным Bloomberg, ссылаясь на официальное лицо обороны, США "приостановили" всю текущую военную помощь Украине. Официальное лицо заявило, что вся военная техника США, которая еще не находится в Украине, будет остановлена, включая оружие, находящееся в транзите по воздуху и морю, а также то, что ожидает в транзитных зонах в Польше. Приостановка была, как сообщается, приказана президентом Трампом, а министр обороны Пит Хегсворт получил указание реализовать это решение. В пятницу напряженность возросла между президентом США Дональдом Трампом и украинским лидером Владимиром Зеленским во время переговоров о мирном соглашении.
• Китайские власти объявили рано утром в среду, что ставят цель приблизительно 5% экономического роста на 2025 год, с целью 2% для индекса потребительских цен (CPI). Кроме того, Китай планирует реализовать более активную фискальную политику, обеспечивая стабильность как на рынке недвижимости, так и на фондовом рынке.
• Протокол заседания RBA за февраль подчеркнул понижательные риски для экономики. Хотя Совет признал силу рынка труда как ключевую причину для сохранения ставок, он отметил, что текущее напряжение не соответствует целевому уровню инфляции в 2,5%. В конечном итоге Совет увидел более веские основания для снижения ставок.
• Розничные продажи в Австралии, ключевой индикатор потребительских расходов, увеличились на 0,3% м/м в январе, восстановившись после снижения на 0,1% в декабре. Однако индекс потребительского доверия ANZ-Roy Morgan в Австралии упал до 87,7 с 89,8 на предыдущей неделе, когда он достиг самого высокого уровня с мая 2022 года.
• Индекс PMI в сфере обрабатывающей промышленности Австралии от S&P Global был пересмотрен вниз до 50,4 в феврале с первоначальной оценки 50,6, но остался выше январского значения 50,2. Это стало вторым подряд месяцем улучшения условий в обрабатывающей промышленности и самым сильным ростом с февраля 2023 года.

Австралийский доллар поднимается выше 0,6250; следующая преграда появляется на девятидневной EMA

AUD/USD торгуется около 0,6260 в среду, при этом технический анализ дневного графика указывает на то, что пара остается ниже девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), что свидетельствует о ослаблении краткосрочного импульса. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается ниже 50, что подтверждает медвежий прогноз.

С точки зрения снижения, пара AUD/USD может нацелиться на четырехнедельный минимум 0,6187, зафиксированный 5 марта. Прорыв ниже этого уровня может открыть путь для дальнейших снижений к 0,6087, самому низкому уровню с апреля 2020 года, зафиксированному 3 февраля.

Непосредственное сопротивление первоначально наблюдается на девятидневной EMA на уровне 0,6271, совпадающей с линией тренда. Более сильная преграда находится на 50-дневной EMA на уровне 0,6303.

AUD/USD: Дневной график

• Австралийский доллар укрепляется, так как доллар США ослабевает на фоне растущих опасений по поводу замедления экономического роста в США.
• Валовой внутренний продукт Австралии вырос на 0,6% кв/кв в четвертом квартале 2024 года, превысив рыночные ожидания в 0,5%.
• Министр торговли США Латник указал, что Трамп может пересмотреть свою тарифную политику менее чем через 48 часов после ее введения.

Австралийский доллар (AUD) продолжает расти третий день подряд в среду. Пара AUD/USD укрепляется, так как доллар США (USD) остается под давлением на фоне растущих опасений по поводу замедления экономического роста и влияния тарифов на экономику США.

AUD остается устойчивым после выхода ключевых экономических данных в среду. Валовой внутренний продукт Австралии (ВВП) увеличился на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом в четвертом квартале 2024 года, превысив рост на 0,3%, зафиксированный в третьем квартале, и превысив рыночные ожидания в 0,5%. В годовом исчислении ВВП вырос на 1,3% в четвертом квартале, по сравнению с 0,8% в предыдущем квартале.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) Judo Bank Composite снизился до 50,6 в феврале с 51,1 в январе, что стало пятым подряд месяцем роста деловой активности, хотя и с более медленным темпом. Индекс PMI в сфере услуг также снизился до 50,8 с 51,2, что отражает продолжающееся расширение на протяжении тринадцати месяцев подряд, хотя и с замедленным темпом.

Заместитель управляющего Резервного банка Австралии (RBA) Эндрю Хаузер подчеркнул, что глобальная торговая неопределенность достигла 50-летнего максимума. Хаузер предупредил, что неопределенность, возникающая из-за тарифов президента США Дональда Трампа, может побудить компании и домохозяйства отложить планирование и инвестиции, что потенциально негативно скажется на экономическом росте.

Австралийский доллар продолжает расти, в то время как доллар США теряет позиции

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет USD по отношению к шести основным валютам, торгуется около 105,60 на момент написания. Доллар США испытывает понижательное давление, так как рынки ставят на то, что президент Трамп найдет повод для пересмотра своих тарифных угроз.
• Министр торговли США Говард Латник заявил в интервью на Fox News, что президент Трамп может пересмотреть свою тарифную политику менее чем через 48 часов после ее введения. Латник указал, что если будут соблюдены правила USMCA, Трамп рассматривает возможность предоставления послаблений.
• Тарифы президента Трампа в размере 25% на товары из Канады и Мексики вступили в силу во вторник, наряду с удвоением пошлин на китайские импортные товары до 20%.
• Индекс PMI в сфере обрабатывающей промышленности ISM в США составил 50,3, что немного ниже прогноза в 50,5 и ниже январского значения 50,9. В то же время окончательный индекс PMI от S&P Global за февраль превысил ожидания, составив 52,7, улучшившись по сравнению с предварительным значением.
• Отчет по инфляции PCE в США соответствовал ожиданиям, при этом месячной инфляция PCE осталась на уровне 0,3%. Базовая инфляция PCE немного увеличилась до 0,3% с 0,2% в декабре, в то время как годовая инфляция PCE составила 2,6%, немного превысив прогнозы, но осталась неизменной по сравнению с декабрьским показателем. Базовая инфляция PCE снизилась до 2,6% с пересмотренного значения 2,9% в декабре.
• По данным Bloomberg, ссылаясь на официальное лицо обороны, США "приостановили" всю текущую военную помощь Украине. Официальное лицо заявило, что вся военная техника США, которая еще не находится в Украине, будет остановлена, включая оружие, находящееся в транзите по воздуху и морю, а также то, что ожидает в транзитных зонах в Польше. Приостановка была, как сообщается, приказана президентом Трампом, а министр обороны Пит Хегсворт получил указание реализовать это решение. В пятницу напряженность возросла между президентом США Дональдом Трампом и украинским лидером Владимиром Зеленским во время переговоров о мирном соглашении.
• Китайские власти объявили рано утром в среду, что ставят цель приблизительно 5% экономического роста на 2025 год, с целью 2% для индекса потребительских цен (CPI). Кроме того, Китай планирует реализовать более активную фискальную политику, обеспечивая стабильность как на рынке недвижимости, так и на фондовом рынке.
• Протокол заседания RBA за февраль подчеркнул понижательные риски для экономики. Хотя Совет признал силу рынка труда как ключевую причину для сохранения ставок, он отметил, что текущее напряжение не соответствует целевому уровню инфляции в 2,5%. В конечном итоге Совет увидел более веские основания для снижения ставок.
• Розничные продажи в Австралии, ключевой индикатор потребительских расходов, увеличились на 0,3% м/м в январе, восстановившись после снижения на 0,1% в декабре. Однако индекс потребительского доверия ANZ-Roy Morgan в Австралии упал до 87,7 с 89,8 на предыдущей неделе, когда он достиг самого высокого уровня с мая 2022 года.
• Индекс PMI в сфере обрабатывающей промышленности Австралии от S&P Global был пересмотрен вниз до 50,4 в феврале с первоначальной оценки 50,6, но остался выше январского значения 50,2. Это стало вторым подряд месяцем улучшения условий в обрабатывающей промышленности и самым сильным ростом с февраля 2023 года.

Австралийский доллар поднимается выше 0,6250; следующая преграда появляется на девятидневной EMA

AUD/USD торгуется около 0,6260 в среду, при этом технический анализ дневного графика указывает на то, что пара остается ниже девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), что свидетельствует о ослаблении краткосрочного импульса. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается ниже 50, что подтверждает медвежий прогноз.

С точки зрения снижения, пара AUD/USD может нацелиться на четырехнедельный минимум 0,6187, зафиксированный 5 марта. Прорыв ниже этого уровня может открыть путь для дальнейших снижений к 0,6087, самому низкому уровню с апреля 2020 года, зафиксированному 3 февраля.

Непосредственное сопротивление первоначально наблюдается на девятидневной EMA на уровне 0,6271, совпадающей с линией тренда. Более сильная преграда находится на 50-дневной EMA на уровне 0,6303.

AUD/USD: Дневной график

Министерство финансов Китая заявило рано утром в среду, что правительство увеличит интенсивность фискальных расходов и примет более проактивные, устойчивые, надежные и эффективные фискальные политики в 2025 году.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

На момент написания статьи пара AUD/USD удерживает позиции выше на уровне 0,6255, прибавляя 0,09% внутри дня.

Министерство финансов Китая заявило рано утром в среду, что правительство увеличит интенсивность фискальных расходов и примет более проактивные, устойчивые, надежные и эффективные фискальные политики в 2025 году.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

На момент написания статьи пара AUD/USD удерживает позиции выше на уровне 0,6255, прибавляя 0,09% внутри дня.

Газета The Wall Street Journal сообщила в среду рано утром, что администрация Трампа готовит указ, чтобы поддержать американских судостроителей и сократить китайское доминирование в глобальной морской индустрии.

Указ включает 18 мер, начиная от увеличения доходов от сборов на китайские суда и краны, входящие в Соединенные Штаты, и заканчивая созданием нового офиса в Совете национальной безопасности для поддержки внутреннего морского сектора. 

Реакция рынка

На момент написания статьи пара AUD/USD удерживается на более высоких уровнях около 0,6255, прибавляя 0,09% внутри дня.

Газета The Wall Street Journal сообщила в среду рано утром, что администрация Трампа готовит указ, чтобы поддержать американских судостроителей и сократить китайское доминирование в глобальной морской индустрии.

Указ включает 18 мер, начиная от увеличения доходов от сборов на китайские суда и краны, входящие в Соединенные Штаты, и заканчивая созданием нового офиса в Совете национальной безопасности для поддержки внутреннего морского сектора. 

Реакция рынка

На момент написания статьи пара AUD/USD удерживается на более высоких уровнях около 0,6255, прибавляя 0,09% внутри дня.

Китайские власти заявили в начале среды, что они нацелены на экономический рост в 2025 году около 5% и нацелены на CPI в 2025 году на уровне 2%. 

Кроме того, Китай заявил, что он примет более проактивную фискальную политику и обеспечит стабильность на рынке недвижимости, а также на фондовом рынке. 

Реакция рынка

На момент написания статьи пара AUD/USD удерживает более высокие уровни вблизи 0,6261, прибавляя 0,19% внутри дня.

• Цена WTI торгуется в отрицательной зоне около $67,65 на ранней азиатской сессии в среду. 
• ОПЕК+ заявила, что продолжит план по увеличению добычи нефти с апреля. 
• Запасы сырой нефти в США снизились на 1,455 миллиона баррелей на прошлой неделе, согласно данным API. 
• Угрозы тарифов Трампа могут подорвать цену WTI. 

Западная техасская смесь (WTI), эталонный сорт нефти в США, торгуется около $67,65 на ранней азиатской сессии в среду. Цена WTI привлекает некоторых продавцов на фоне геополитических опасений, объявления о повышении добычи ОПЕК+ и тарифов США на Канаду, Мексику и Китай. 

В понедельник ОПЕК+, Организация стран-экспортеров нефти и союзники, включая Россию, заявила, что продолжит план по увеличению добычи нефти с апреля. Это увеличение следует за серией сокращений добычи, проведенных ОПЕК+, для стабилизации рынка. 

«Изменение стратегии ОПЕК похоже на то, что они ставят политику выше цены. Эти политические решения, вероятно, связаны с манипуляциями Дональда Трампа», - сказал Бьярне Шильдроп, главный аналитик по сырьевым товарам в SEB.

Запасы сырой нефти показали более чем ожидаемое снижение на прошлой неделе. Еженедельный отчет Американского нефтяного института (API) показал, что запасы сырой нефти в Соединенных Штатах за неделю, завершившуюся 28 февраля, снизились на 1,455 миллиона баррелей, по сравнению с сокращением на 640 000 баррелей на предыдущей неделе. Рыночный консенсус-прогноз предполагал, что запасы сократятся на 300 000 баррелей. 

Президент США Дональд Трамп подтвердил, что тарифы на Канаду и Мексику вступят в силу во вторник. Меры, которые Трамп ранее подтвердил, перенесли на новую дату в марте после того, как изначально установили ее на апрель. Кроме того, тарифы на импорт китайских товаров были увеличены с 10% до 20%. Аналитики ожидают, что тарифы сдержат экономическую активность и спрос на энергию, что окажет давление на цену WTI.

• Пара USD/CAD привлекает некоторых продавцов к уровню 1,4400 на поздней американской сессии во вторник, снизившись на 0,50% внутри дня. 
• Латник заявил, что Трамп может отменить тарифы на Канаду и Мексику в среду. 
• Ожидается, что Банк Канады (BoC) еще больше снизит процентную ставку на следующей неделе. 

Пара USD/CAD продолжает снижение, приближаясь к уровню 1,4400 на поздней американской сессии во вторник. Доллар США (USD) упал по отношению к канадскому доллару (CAD) на фоне опасений по поводу замедления роста и влияния тарифов на экономику США, что перевесило любые потенциальные преимущества от новых пошлин на Канаду, Китай и Мексику.

25%-ные тарифы президента Дональда Трампа на товары из Канады и Мексики вступили в силу во вторник, наряду с удвоением пошлин на китайские товары до 20%. Однако министр торговли США Говард Латник намекнул, что Трамп может готовиться изменить свою позицию по собственным тарифам менее чем через 48 часов после их введения. Инвесторы будут внимательно следить за развитием событий вокруг дальнейшей тарифной политики, что может вызвать волатильность в основной паре. 

Растущие ожидания дальнейшего снижения процентных ставок со стороны Банка Канады (BoC) могут потянуть луни вниз и выступить в качестве попутного ветра для пары. Инвесторы оценили вероятность того, что BoC снизит процентные ставки на следующей неделе, примерно в 80%, согласно Reuters.  "Мы теперь ожидаем, что темп снижения на четверть пункта продолжится на каждом из следующих четырех заседаний до июля, что приведет к снижению ставки до 2,0 процента," сказал главный экономист BMO Дуглас Портер. 

Между тем, снижение цен на сырую нефть на фоне сообщений о том, что ОПЕК+ продолжит запланированное увеличение добычи нефти в апреле, может оказать давление на привязанный к сырьевым товарам луни. Стоит отметить, что Канада является крупнейшим экспортером нефти в Соединенные Штаты (США), и снижение цен на сырую нефть, как правило, негативно сказывается на стоимости CAD.

• NZD/JPY должен прорваться выше 85,03 (Тенкан-сен), чтобы продолжить восстановление.
• Ключевые уровни сопротивления находятся на 85,40 (Сенкоу Спан А) и 85,66 (Киджун-сен).
• Неспособность удержаться выше 84,00 может вновь открыть путь к минимуму года на уровне 83,15.

NZD/JPY восстановил некоторые позиции во вторник после падения до семимесячного минимума 83,15. Пара завершила сессию около 84,90 с приростом более 1%. На момент написания статьи кросс-курс торгуется около 85,00, практически не изменившись по мере начала азиатской сессии в среду.

Прогноз по NZD/JPY: Техническая перспектива

Несмотря на формирование бычьей свечи, NZD/JPY остается с нисходящим уклоном, курс колеблется около Тенкан-сен на уровне 85,03. Пробитие последнего откроет уровень Сенкоу Спан А на 85,4, за которым немедленно последует Киджун-сен на 85,66. Следующей остановкой станет Сенкоу Спан Б на 86,43 при дальнейшем укреплении.

С другой стороны, если NZD/JPY упадет ниже 84,00, следующей поддержкой станет минимум с начала года (YTD) на уровне 83,15, затем минимум 5 августа на уровне 83,05, прежде чем упасть до 83,00. Пробитие последнего приведет к снижению кросса до двухлетнего минимума около 27 апреля 2023 года на уровне 81,63.

График цен NZD/JPY – Дневной

Заместитель управляющего Резервного банка Австралии (РБА) Эндрю Хаузер заявил в начале вторника, что меры глобальной торговой неопределенности находятся на 50-летних максимумах. Хаузер добавил, что неопределенность из-за тарифов президента США Дональда Трампа может заставить компании и домохозяйства «закрыть люки» и отложить планирование и инвестиции, что приведет к удару по экономике.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

На момент написания статьи пара AUD/USD удерживает позиции выше на уровне 0,6265, прибавляя 0,27% внутри дня.

• USD/JPY должна преодолеть 149,70 и 150,00, чтобы восстановить бычий импульс.
• Ключевое сопротивление находится на уровне 151,99-152,32, схождение Кидзун-сен и 200-дневной SMA.
• Неспособность удержаться выше 148,57 может открыть путь к падению до 141,64.

Пара USD/JPY выросла примерно на 0,17% в конце североамериканской сессии, однако она все еще не достигла уровня 150,00 после падения до нового минимума этого года на уровне 148,09. На момент написания статьи пара торгуется на уровне 149,73.

Прогноз по паре USD/JPY: технические перспективы

Пара имеет нисходящий уклон, несмотря на восстановление некоторых позиций. Покупателям USD/JPY необходимо преодолеть линию Тенкан на уровне 149,70, что откроет путь для дальнейшего роста. Следующее сопротивление - 150,00, и закрытие выше этого уровня может закрепить возможность протестировать схождение Кидзун-сен и 200-дневной простой скользящей средней (SMA) в районе 151,99-152,32.

Тем не менее, путь наименьшего сопротивления указывает на продолжение медвежьего тренда, как показывает индекс относительной силы (RSI), но USD/JPY необходимо преодолеть уровень минимума от 25 февраля на 148,57, что может подтолкнуть пару к уровню 30 сентября на 141,64.

График цены USD/JPY – дневной

• Валовой внутренний продукт Австралии ожидается на уровне 0,5% в последнем квартале 2024 года.
• Резервный банк Австралии намекнул на осторожный подход к снижению процентных ставок. 
• Австралийский доллар может подняться к 0,6300 против доллара США на фоне оптимистичного отчета по ВВП. 

Валовой внутренний продукт Австралии (ВВП) будет опубликован в среду рано утром. Ожидается, что данные за четвертый квартал (Q4), опубликованные Австралийским бюро статистики (ABS), покажут, что экономика сделала скромный прогресс в последние три месяца 2024 года. Ожидается, что квартальный (кв/кв) ВВП составит 0,5%, улучшившись по сравнению с 0,3%, зафиксированным в предыдущем квартале, в то время как годовой показатель ожидается на уровне 1,2% после 0,8% в Q3.

Медленный прогресс в Австралии частично объясняется действиями Резервного банка Австралии (РБА), так как центральный банк решил сохранить процентные ставки на многолетних максимумах на протяжении всего 2024 года для борьбы с упорно высокой инфляцией. 

Что ожидать от отчета по ВВП за Q4

Как уже упоминалось, ожидается, что австралийская экономика покажет скромный годовой рост на уровне 1,2% в последнем квартале 2024 года. Данные по ВВП, как правило, значительно влияют на местную валюту, в данном случае на австралийский доллар (AUD).

Тем не менее, финансовые рынки могут воспринять эти данные с недоверием. Действительно, рекордные процентные ставки оказали давление на экономическое развитие, однако РБА наконец-то провел снижение процентной ставки на своем заседании в начале февраля. Официальная ключевая ставка (OCR) теперь составляет 4,1%, снизившись на 25 базисных пунктов (б.п.) с 4,35%, что означает, что влияние более высоких процентных ставок должно начать ослабевать. Это будет долгий процесс, но, по крайней мере, Совет сделал первый шаг, повысив надежды инвесторов.

Со временем снижение ставок должно помочь стабилизировать рост в пределах долгосрочных трендов, сохраняя инфляцию в целевом диапазоне. Стоит отметить, что реальный ВВП на душу населения упал в течение семи последовательных кварталов по состоянию на Q3 2024 года, что было вызвано ограниченными расходами домохозяйств на фоне более высоких ставок. 

Тем временем также стоит помнить, что РБА придерживался осторожного подхода к снижению процентных ставок. Недавно опубликованные протоколы показали, что Совет "еще не был уверен", что инфляцию можно вернуть в целевой диапазон с более низким OCR. "В результате члены выразили осторожность по поводу перспектив дальнейшего смягчения политики, что также можно было увидеть в прогнозе по инфляции на основе рыночного пути", - говорится в документе. 

Перед объявлением аналитики Westpac Banking Corporation отметили:  "Мы повысили наш прогноз экономического роста после последней партии частичных индикаторов активности перед публикацией данных по ВВП за Q4, которые выйдут завтра. Теперь мы ожидаем, что экономика вырастет на 0,7% в Q4, увеличившись с нашего первоначального прогноза в 0,4% в нашем предварительном отчете на прошлой неделе. Увеличение запасов бизнеса было встречено с более низким, чем ожидалось, ростом импорта, хотя некоторые из последних указывают на несколько более слабый внутренний спрос." 

В то же время Национальный австралийский банк (NAB) ожидает, что ВВП составит 0,5% кв/кв и 1,2% г/г. "Мы продолжаем ожидать, что рост ВВП будет укрепляться в 2025 году, делая вторую половину 2024 года низкой точкой в цикле роста."

Как отчет по ВВП может повлиять на австралийский доллар?

Отчет по ВВП будет опубликован в среду в 00:30 GMT. Перед публикацией австралийский доллар (AUD) испытывает трудности с укреплением против своего американского соперника. Доллар США (USD) находится под давлением продаж на фоне новых опасений по поводу замедления экономики США после решения президента США Дональда Трампа продолжить введение тарифов на Канаду, Мексику и Китай. В то же время атмосфера уклонения от рисков давит на австралийский доллар, оставляя пару AUD/USD в привычных пределах.

В общем, оптимистичные данные должны поддержать AUD, в то время как падение следует ожидать, если цифры не оправдают ожиданий. 

Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, отмечает: "Пара AUD/USD торгуется чуть выше отметки 0,6200 перед объявлением, зажатая между общей слабостью USD и уклонением от рисков. Дневной график показывает, что медведи сохраняют контроль, хотя падения к отметке 0,6200 привлекают покупателей. Внутридневной минимум после введения тарифов Трампа был установлен на уровне 0,6201. Последний может уступить при неблагоприятном результате по ВВП и привести к падению в район 0,6100-0,6130, так как мрачное настроение добавит медвежьих настроений."

Беднарик добавляет: "Сильный рост, превышающий ожидания, может помочь AUD/USD преодолеть 0,6253, недельный максимум, и достичь уровня 0,6300. За ним сопротивление на уровне 0,6330 и 0,6370."