Новости и прогнозы рынков CFD — 04-09-2023

• Меры Китая по стимулированию рынка недвижимости первоначально способствовали росту настроений инвесторов.
• Трейдеры считают, что Федеральная резервная система будет действовать менее агрессивно; первое снижение ставки ожидается в мае.
• На предстоящей неделе экономические данные по Новой Зеландии будут скудными, но состоится заседание РБА по денежно-кредитной политике.

Новозеландский доллар (NZD) теряет некоторую устойчивость по отношению к доллару США на фоне дефицита ликвидности, вызванного празднованием Дня труда в США. Несмотря на меры Китая по стимулированию экономики и импульс к росту рисков, пара находится под давлением после достижения дневного максимума 0,5961. Пара NZD/USD торгуется на уровне 0,5935, снижаясь на 0,04%.

NZD теряет позиции, несмотря на позитивные новости из Китая и менее агрессивный прогноз ФРС

Ценовое движение остается сдержанным, поскольку объем торгов остается незначительным. Ночные новости из Китая улучшили настроение инвесторов, поскольку страна приняла меры по стимулированию рынка недвижимости, находящегося на грани кризиса. По данным агентства Bloomberg, в результате смягчения правительственных мер выросли продажи жилья.

Кроме того, трейдеры начали закладывать в цены вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) США станет менее агрессивной. Вероятность повышения процентной ставки на сентябрьском заседании остается на уровне 92%, а первое снижение ставки произойдет 1 мая, как показано на нижнем рисунке. На эту дату трейдеры прогнозируют ставки на уровне около 5,14%, что на 19 базисных пунктов ниже эффективной ставки по федеральным фондам (FFR), равной 5,33%.

Источник: Financialsource

Последние данные из США показали, что число занятых в несельскохозяйственном секторе за август превысило прогнозы на 187 тыс. человек, что при прочих условиях давало основания для роста доллара США. Однако этого не произошло, так как уровень безработицы вырос на 3,8% по сравнению с предыдущим годом, превысив прогнозы в 3,5%. Аналитики TDS Securities отметили: "Мы считаем, что данные по рынку труда и потребительским ценам на этой неделе должны быть оценены чиновниками ФРС как позитивные новости, и мы по-прежнему считаем июль последним повышением ставки в рамках цикла ужесточения политики ФРС".

На предстоящей неделе новозеландский экономический календарь пуст, за исключением выхода индекса цен  на молочную продукцию. Тем не менее, один из ее крупнейших торговых партнеров, Австралия, запланировал заседание Резервного банка Австралии (РБА) по денежно-кредитной политике, на котором, как ожидается, центральный банк оставит ставки без изменений. В этом случае пара NZD/USD может продолжить снижение, если только благоприятное настроение на рынке не заставит потоки направиться к более рискованным активам.

Что касается США, то выступления представителей ФРС будут развлекать трейдеров до того, как политики вступят в период "черного дня" перед сентябрьским заседанием по денежно-кредитной политике.

Ценовой анализ NZD/USD: Техническая перспектива

С технической точки зрения пара NZD/USD имеет нисходящий тренд, но в краткосрочной перспективе она находится в боковом канале, в середине области разворотного минимума/максимума 25 августа - 1 сентября на уровне 0,5886-0,6015, ожидая четкого направления для возобновления более масштабной коррекции. Однако если пара опустится ниже 0,5900, ожидается, что продавцы начнут наседать и загонят цены к минимуму за год (YTD) 0,5886, а дальнейшее снижение будет наблюдаться к минимуму 3 ноября 0,5740. Напротив, рост до 0,6000 может открыть дорогу для восходящей коррекции, при этом целью для 50-дневной скользящей средней (DMA) станет уровень 0,6098.

• Цена на серебро продолжает корректироваться, поскольку доллар США остается устойчивым благодаря стабильному росту занятости.
• Представитель Местер считает, что спрос и предложение на рынке труда приходят в равновесие.
• Цена на серебро демонстрирует формирование модели "расширяющийся треугольник".

Цена серебра (XAG/USD) продолжает коррекцию вблизи критической поддержки $24,00, несмотря на то, что инвесторы надеются, что Федеральная резервная система (ФРС) прекратила повышать процентные ставки. С четверга "белый металл" по-прежнему предлагается, но общая тенденция остается позитивной, поскольку напряженный рынок труда в США начинает остывать.

Фьючерсы на индекс S&P500 остаются без движения, поскольку рынки США закрыты по случаю Дня труда. В связи с продлением выходных ожидается слабый объем и на валютном рынке. Кроме того, настроение на рынке остается спокойным из-за продолжительных выходных.

Индекс доллара США (DXY), похоже, продолжит восстановление выше ближайшего сопротивления 104,20, поскольку рост числа рабочих мест в августе остается устойчивым.

Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила в пятницу, что спрос и предложение на рынке труда приходят в равновесие, но рынок труда по-прежнему остается сильным. Она также добавила, что, несмотря на замедление роста занятости и сокращение числа открытых вакансий, уровень безработицы остается низким.

Кроме того, индекс PMI для производственной сферы США за август вырос до 47,6 с 46,4 в июле, но остался ниже отметки 50,0, что само по себе свидетельствует о сокращении активности. После данных по производственной активности инвесторы переключат внимание на индекс PMI для сферы услуг за август, который будет опубликован в среду.

Технический анализ серебра

На двухчасовом графике цена серебра демонстрирует формирование "расширяющегося треугольника". Понижательное движение поддерживается вблизи горизонтального сопротивления, построенного от минимума 25 августа в районе $23,92. Снижающаяся 20-периодная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) указывает на то, что среднесрочный тренд является медвежьим. Индекс относительной силы (RSI) (14) смещается в медвежий диапазон 20,00-40,00, что свидетельствует о том, что медвежий импульс уже активен.

Двухчасовой график серебра

Аналитики MUFG Bank прогнозируют курс USD/INR на уровне 82,70 к концу третьего квартала и на уровне 81,50 к концу первого квартала следующего года. В краткосрочной перспективе они придерживаются нейтрального взгляда на индийскую рупию.

Нейтральный взгляд на индийский рубль в ближайшей перспективе

• EUR/USD совершает разворот и возвращается в зону 1.0800.
• Дальнейшее снижение может привести к возврату к августовскому минимуму вблизи 1.0760

EUR/USD удается набрать обороты и вернуть себе зону выше 1.0800, где она находилась в начале недели.

Резкий откат, наблюдавшийся во второй половине прошлой недели, похоже, сместил внимание в сторону снижения. В противовес этому, следующая зона противостояния находится на августовском минимуме 1.0765 (25 августа), а затем на майском минимуме 1.0635 (31 мая).

В то же время, дальнейшие потери остаются в перспективе, пока пара находится ниже ключевой 200-дневной SMA, которая сегодня находится на уровне 1,0817.

Дневной график EUR/USD

• Пара USD/JPY готовится к новому ралли на фоне укрепления индекса доллара США.
• Доллар США сохраняет устойчивость благодаря стабильному росту рабочей силы в августе, несмотря на повышение процентных ставок ФРС.
• Пара USD/JPY консолидируется в узком диапазоне 145,58-147,38 в течение последних трех недель.

Пара USD/JPY набирает силу, чтобы продлить V-образное восстановление выше ближайшего сопротивления 146,50. Актив остается устойчивым благодаря укреплению доллара США на фоне стабильного роста рабочей силы в августе, несмотря на повышение процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС).

В понедельник настроение на рынке оставалось в основном спокойным из-за продолжительных выходных в США в связи с празднованием Дня труда. Индекс доллара США (DXY) постепенно корректируется вблизи отметки 104,00 с четырехдневного максимума 104,20, поскольку инвесторы ожидают августовского индекса PMI в сфере услуг от ISM, который будет опубликован в среду.

Между тем, надежды на то, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений в оставшемся году, возросли на фоне дальнейшего охлаждения рынка труда. Уровень безработицы в августе вырос, а темпы роста заработной платы замедлились.

Пара USD/JPY консолидируется в узком диапазоне 145,58-147,38 в течение последних трех недель. Актив демонстрирует снижение волатильности, и от него ожидают решительных действий после прорыва диапазона консолидации.

Актив продолжает находить поддержку со стороны восходящей 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется в районе 145,31. Кроме того, растущая 50-EMA указывает на то, что краткосрочный тренд является крайне бычьим. Потенциальное сопротивление находится на уровне максимума 21 октября 2022 года - около 152,00.

Индекс относительной силы (RSI) (14) стремится стабилизироваться в "бычьем" диапазоне 60,00-40,00. Его достижение приведет к активизации восходящего импульса.

В дальнейшем решительный прорыв выше максимума 29 августа на отметке 147,38 приведет актив к психологическому сопротивлению 150,00, за которым последует максимум 21 октября 2022 года на отметке около 152,00.

В альтернативном сценарии пробой ниже минимума 1 сентября 144,44 приведет к снижению актива к 50-DEMA 143,50 и максимуму 21 июля 142,00.

Дневной график USD/JPY

"Центральным банкам будет крайне важно поддерживать инфляционные ожидания, пока происходят эти относительные изменения цен", - заявила в понедельник Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ).

"Именно в тот момент, когда люди уделяют этому наибольшее внимание, центральные банки должны выступить с ключевым сообщением, что эти ожидания остаются твердо закрепленными", - добавила она, выступая на семинаре выдающихся докладчиков, организованном Европейским центром экономики и финансов.

Реакция рынка

Эти комментарии не вызвали заметной реакции рынка, и на момент написания пара EUR/USD торговалась на положительной территории вблизи отметки 1.0800.

• В понедельник DXY отдает часть недавнего двухдневного роста.
• Быки продолжают нацеливаться на область 104.50 в ближайшей перспективе.

DXY частично сдает позиции, завоеванные во второй половине прошлой недели, и в понедельник тестирует ключевой район 104,00.

Если "быки" вернут себе преимущество, то индекс должен сместить акцент на очередное посещение месячного пика 104,44 (25 августа), расположенного непосредственно перед майской вершиной 104,69 (31 мая). Прорыв этого уровня может привести к тому, что на горизонте вновь появится вероятный тест максимума 2023 года на отметке 105,88 (8 марта).

Пока индекс находится выше ключевой 200-дневной SMA, расположенной сегодня на уровне 103,04, прогноз по нему остается конструктивным.

Дневной график DXY

• EUR/JPY свела на нет два дневных отката подряд и повторно протестировала 158,00.
• Похоже, что в районе 157,00 существует приличная зона сопротивления.

EUR/JPY вновь набирает обороты и отыгрывает потери двух сессий подряд в начале недели.

Продолжение восходящего тренда может привести к тому, что кросс бросит вызов недавнему пику 2023 года в районе 159,76 (30 августа) перед ключевым круглым уровнем 160,00. Преодоление последнего не должно привести к появлению какого-либо значимого уровня сопротивления до максимума 2008 года на отметке 169,96 (23 июля).

В то же время ожидается, что возобновление давления продаж встретит первоначальную поддержку на недельном минимуме в районе 157,00 (1 сентября) - области, усиленной временной 55-дневной SMA.

Пока что долгосрочный позитивный прогноз для кросса выглядит благоприятным, пока он находится выше 200-дневной SMA, расположенной сегодня на уровне 148,05.

Дневной график EUR/JPY

Пара EUR/USD в понедельник восстановила свои позиции и в настоящее время торгуется около уровня 1.0800 после достижения дна на уровне 1.0771 в начале азиатской сессии. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "доллар США сдает часть своих пятничных позиций, достигнутых под влиянием данных из США. С одной стороны, в стране был опубликован августовский отчет Nonfarm Payrolls (NFP), который показал, что рынок труда охлаждается, а давление на заработную плату ослабевает. С другой стороны, индекс PMI для производственной сферы ISM улучшился до 47,6 в августе с 46,4 в предыдущем месяце, но по-прежнему свидетельствует о сокращении экономики.

Уолл-стрит упала на фоне новостей, однако пятница завершилась в зеленой зоне, хотя доходность казначейских облигаций США выросла. Инвесторы полагают, что ослабление рынка труда не позволит Федеральной резервной системе (ФРС) ужесточить денежно-кредитную политику, хотя более благоприятные, чем ожидалось, показатели, связанные с ростом экономики, позволят центральному банку скорректировать ее. На данный момент финансовые рынки ожидают, что на сентябрьском заседании ФРС сохранит режим удержания, но сомневаются в том, что центральный банк может предпринять в ноябре.

Спекулятивный интерес начал новую неделю со сдержанным оптимизмом, о чем свидетельствует позитивный тон азиатских и европейских индексов. В настоящее время фьючерсы на Уолл-стрит незначительно растут, хотя активность, скорее всего, будет ограничена в течение американской сессии, поскольку в США отмечается День труда, а местные рынки закрыты до вторника.

Что касается данных, то Германия опубликовала данные по торговому балансу за июль, который оказался положительным в размере 15,9 млрд. евро, что не соответствует ожиданиям и ниже предыдущего значения в 18,7 млрд. евро. Кроме того, индекс доверия инвесторов в еврозоне Sentix упал до -21,5 в сентябре по сравнению с -18,9 в августе. Слабые данные не позволяют евро укрепиться против своего американского конкурента. Стоит добавить, что позднее в этот день на мероприятии в Лондоне должна выступить президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, и ее слова могут повлиять на курс евро".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары EURUSD:

"Пара EUR/USD торгуется вблизи августовского минимума 1,0765, и риск по-прежнему смещен в сторону снижения. На дневном графике пара развивает импульс ниже всех своих скользящих средних, при этом 200-я простая скользящая средняя (SMA) оказывает динамическое сопротивление на уровне 1,0815. В то же время 20-дневная скользящая средняя сохраняет устойчивый медвежий уклон выше упомянутой 200-дневной скользящей средней и ниже плоской 100-дневной скользящей средней. Технические индикаторы, тем временем, немного повысились, но остаются в пределах отрицательных уровней, не указывая на дальнейший рост.

В ближайшей перспективе, судя по 4-часовому графику, потенциал роста также выглядит ограниченным. Пара EUR/USD торгуется ниже медвежьих скользящих средних, что свидетельствует о доминировании продавцов. Наконец, технические индикаторы отскочили от уровней перепроданности, но по-прежнему не имеют направленной силы. Медвежьи настроения усилятся, как только цена упадет ниже упомянутого уровня 1,0765, так как ниже этого уровня предполагаются значительные стопы.

Уровни поддержки: 1,0765 1,0720 1,0760

Уровни сопротивления: 1.0815 1.0850 1.0890"

По мнению стратега UOB Group Квек Сер Леанга, пока что у доллара США есть возможность продолжать двигаться в диапазоне 15 185-15 300.

Ключевые тезисы

• Пара USD/CAD остается в боковом канале вблизи отметки 1.3600, поскольку рынки США и Канады в понедельник будут закрыты в связи с празднованием Дня труда.
• Доллар США сохраняет свои "бычьи" позиции, поскольку рост числа рабочих мест в августе остался устойчивым
• Ожидается, что в среду Банк Канады оставит процентные ставки без изменений на уровне 5%.

Пара USD/CAD остается в боковом канале после вертикального ралли вблизи круглого уровня сопротивления 1.3600 в конце европейской сессии. Ожидается, что в понедельник активность луни останется невысокой, поскольку рынки США и Канады будут закрыты в связи с празднованием Дня труда.

Фьючерсы на индекс S&P500 демонстрируют некоторый рост в Европе, что свидетельствует об укреплении аппетита к риску. Индекс доллара США (DXY) испытывает номинальное давление продаж вблизи четырехдневного максимума на отметке 104,20, но при этом предпочтение по-прежнему отдается росту, поскольку инвесторы сохраняют осторожность в отношении того, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит процентные ставки на более длительный срок.

Доллар США сохраняет свои "бычьи" позиции, поскольку динамика занятости в августе оставалась устойчивой, несмотря на ограничительную политику ФРС в отношении процентных ставок. Согласно отчету по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), на рынке труда появилось 187 тыс. новых сотрудников, что превысило ожидания в 170 тыс. и июльское значение в 157 тыс. Однако повышение уровня безработицы и замедление темпов роста заработной платы усиливают надежды на то, что ФРС объявит о приостановке текущего курса ужесточения.

Тем временем цены на нефть движутся в боковом направлении после мощного ралли вблизи отметки $85,50, поскольку ожидается, что Саудовская Аравия продлит сокращение поставок на один миллион баррелей в день с октября. На и без того сужающемся нефтяном рынке ожидания сокращения предложения поддерживают цены на нефть.

Стоит отметить, что Канада является ведущим экспортером нефти в США, и рост цен на нефть будет поддерживать канадский доллар.

На этой неделе основным триггером станет решение Банка Канады (BoC) по процентной ставке, которое будет объявлено в среду. Ожидается, что глава Банка Канады Тифф Маклем оставит процентную ставку без изменений на уровне 5%, поскольку рост занятости остается медленным.

Рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group ожидает, что пара USD/MYR продолжит текущую боковую торговлю в ближайшие несколько сессий.

Ключевые тезисы

Аналитики Rabobank комментируют последний отчет CFTC Commitment of Traders по спекулятивным позициям трейдеров:

Ставки Банка Канады останутся на этой неделе на прежнем уровне

"Чистые длинные позиции по доллару США несколько сократились. Это произошло за счет увеличения коротких позиций. Во вторник были опубликованы более низкие, чем ожидалось, данные JOLTS, которые могут стать поддержкой для ФРС в вопросе приостановки повышения ставок в будущем".

"Чистые длинные позиции по евро сократились. Это было вызвано увеличением коротких позиций по мере того, как рынок оценивает недавние слабые экономические данные по еврозоне и все больше сомневается в способности ЕЦБ повышать ставки дальше."

"Чистые длинные позиции спекулянтов по фунту стерлингов увеличились третью неделю подряд на фоне увеличения длинных позиций. Рынок продолжает закладывать в цены вероятность дальнейшего повышения ставки Банка Агнглии".

"Чистые короткие позиции по швейцарскому франку сокращаются четвертую неделю подряд, поскольку ШНБ по-прежнему настроен "по-ястребиному"".

"Чистый шорт по CAD немного увеличился. Это было вызвано сокращением длинных позиций. Опросы показывают, что прогнозисты уверены в том, что ставки Банка Канады останутся на этой неделе на прежнем уровне".

"Чистые короткие позиции по AUD увеличиваются вторую неделю подряд, достигнув исторического максимума. Слабые китайские макроданные оказывают давление на курс австралийского доллара, хотя фундаментальные показатели австралийской валюты остаются относительно устойчивыми."

"Доллар консолидируется после роста, облигации остаются под давлением после того, как бычий прорыв цен на нефть затмил повышение уровня безработицы в США до 3,8% в августе", - отмечают аналитики Société Générale.

Рынки США сегодня закрыты

"Снижение темпов роста числа занятых подтверждает ослабление рынка труда и обосновывает паузу ФРС. Рынки США сегодня закрыты".

"Предстоящая неделя: Сегодня выступает Лагард, завтра будут опубликованы инфляционные ожидания ЕЦБ, в среду - индекс деловой активности в сфере услуг США от ISM. РБА и Банк Англии, согласно прогнозам, сохранят ставки на прежнем уровне во вторник/среду. Мнение SG: Завтра ЦБ Чили снизит ставку на 100 б.п., а Польша начнет цикл смягчения в среду снижением ставки на 25 б.п. до 6,50%. На повестке дня также данные CPI из Мексики, Чили и Венгрии".

"Китай: продажи вторичного жилья в Пекине в субботу подскочили на 100% до 1200 единиц по сравнению с неделей ранее, по данным Security Journal, благодаря снижению минимального первоначального взноса и ослаблению ограничений на ипотеку."

Аналитики TD Securities полагают, что по итогам сентябрьского заседания Резервный банк Австралии оставит учетную ставку без изменений.

Последнее заседание РБА с участием Лоу

Мы ожидаем, что после обнадеживающих данных по июльскому индексу потребительских цен РБА на сентябрьском заседании оставит ставку без изменений на уровне 4,1% (прогноз: 4,1%). Экономические данные не дали РБА особого стимула для возобновления цикла повышения ставки, поскольку ЦБ перешел к фазе тонкой настройки в текущем цикле, подчеркнув, что Совет будет принимать решение ежемесячно, основываясь на поступающих данных.

"Июльская инфляция CPI продолжила замедляться до 4,8% г/г, а сокращение числа рабочих мест в июле на -14,6 тыс. подтверждает необходимость очередной паузы со стороны Банка. В связи с этим мы сомневаемся, что на сентябрьском заседании РБА произойдут какие-либо заметные изменения в послании ЦБ, и ожидаем, что последнее заседание РБА под руководством Лоу пройдет без особого шума".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, в начале недели курс восстановился к области 1.0800. Однако в условиях, когда рынки акций и облигаций в США остаются закрытыми в связи с празднованием Дня труда, паре будет нелегко набрать импульс.

«Вышедший в США отчет по занятости за август усилил волатильность на рынке в преддверии выходных. Хотя доллар США ослаб против своих основных конкурентов в качестве немедленной реакции, позднее он устроил впечатляющее ралли в ходе американской сессии и оказал давление на EUR/USD.

Число занятых в несельскохозяйственном секторе США в августе увеличилось на 187 000 человек по сравнению с прогнозом аналитиков в 170 000 человек. Другие детали отчета показали, что уровень безработицы вырос до 3,8% с 3,5%, а доля трудоспособного населения выросла до 62,8% с 62,6%. Эти данные подтвердили ослабление условий на рынке труда и поддержали мнение о "мягкой посадке" экономики.

Тем не менее, вероятность того, что ФРС повысит учетную ставку еще на 25 базисных пунктов (б.п.) после выхода августовских данных по занятости, по данным CME Group FedWatch Tool, сохраняется на уровне около 30%. Таким образом, внезапное укрепление доллара США, наблюдавшееся в конце пятницы, могло быть результатом фиксации прибыли в преддверии длинных выходных.

В начале понедельника позитивный сдвиг в настроениях рынка не позволил доллару США закрепить пятничные достижения и способствовал росту пары EUR/USD. На момент написания индекс Euro Stoxx 50 вырос за день на 0,9%. Тем временем из еврозоны поступили данные о том, что индекс доверия инвесторов Sentix в сентябре снизился до -21,5 против -18,9 в августе. Эти данные не вызвали заметной реакции рынка».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара резко упала в пятницу и завершила седьмой подряд день в минусе. Утром понедельника пара получила поддержку благодаря улучшению настроений в отношении риска и восстановилась до области 1.0800.

«На момент написания пара EUR/USD торговалась вблизи отметки 1.0800 (психологический уровень). Если она стабилизируется выше этого уровня, она может встретить атаковать следующее сопротивление на уровне 1.0840, где сходятся 20-периодная и 50-периодная простые скользящие средние (SMA) на четырехчасовом графике, а затем - 1.0870 (100-периодная SMA).

Между тем первая поддержка расположена на уровне 1,0760 (статический уровень) перед 1,0740 (статический уровень с февраля) и 1,0700 (психологический уровень, статический уровень)».

По мнению стратегов UOB Group, USD/THB сейчас нацелена на торги в диапазоне 34,90-35,35.

Ключевые тезисы

• EUR/GBP торгуется с понижением в районе 0.8550 из-за слабых данных из еврозоны и Германии.
• Президент ЕЦБ Лагард выступит с речью на пресс-конференции в понедельник.
• Трейдеры с осторожностью относятся к "ястребиным" ожиданиям на фоне мрачного экономического сценария в Великобритании.

Пара EUR/GBP торгуется с понижением около 0.8550 в ходе европейской сессии в понедельник, с трудом удерживая позиции после выхода разочаровывающих данных из еврозоны и Германии. Так, торговый баланс Германии за июль сократился до 15.9 млрд. евро против ожидаемых 18.0 млрд. евро, которые в предыдущем месяце составляли 18.7 млрд. евро. Наряду с этим, показатель Sentix Investor Confidence (Sep) еврозоны продемонстрировал снижение на 21.5 против предыдущего снижения на 18.9.

Кроме того, кросс испытывает понижательное давление, поскольку инвесторы опасаются, что дополнительное ужесточение монетарной политики ЕЦБ может привести экономику еврозоны к рецессии.

Трейдеры ожидают выступления президента ЕЦБ Кристин Лагард на запланированной на сегодня пресс-конференции. В ходе этой конференции Лагард может пролить свет на то, как ЕЦБ оценивает текущее и будущее состояние экономики еврозоны.

Член Управляющего совета ЕЦБ Пьер Вунш подчеркнул устойчивую инфляцию как фактор, подтверждающий необходимость дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. В радиоинтервью, переданном агентством Bloomberg в субботу, он заявил: "Я склоняюсь к мысли, что нам, возможно, придется принять дополнительные меры".

Между тем трейдеры, торгующие EUR/GBP, похоже, занимают осторожную позицию, учитывая сложные экономические условия, сложившиеся в Соединенном Королевстве. Ястребиные ожидания вызывают опасения относительно возможного негативного влияния на экономику Великобритании дальнейшего повышения процентных ставок по итогам сентябрьского заседания Банка Англии.

• Моральное состояние инвесторов еврозоны в сентябре ухудшилось на фоне экономических проблем Германии.
• Пара EUR/USD сокращает рост ниже 1.1000 на неблагоприятных данных по еврозоне.

Индекс доверия инвесторов в еврозоне Sentix в сентябре упал до -21.5 против -18.9 в августе.

Индекс ожиданий в еврозоне также снизился до -21.0 пункта с -17.3 в предыдущем месяце.

Индекс текущей ситуации снизился до -22.0 пунктов - самого низкого уровня с ноября 2022 года.

Комментируя результаты исследования, управляющий директор Sentix Манфред Хюбнер отметил, что ситуация в Германии остается особенно неустойчивой. Здесь наблюдается самая слабая ситуация с июля 2020 года, когда экономика была заторможена первым антиковидным карантином.

"Германия также оказывает сильное давление на экономику еврозоны в целом. Переломный момент глобальной рецессии гораздо ближе, чем можно было бы предположить", - сказал Хюбнер.

• Пара USD/CHF торгуется ниже 0.8830 на фоне разочаровывающих данных по ВВП Швейцарии.
• Напряженность в торговле между США и Китаем может способствовать укреплению швейцарского франка (CHF).
• Слабые данные по занятости в США оказали давление на доллар США (USD); трейдеры ищут дополнительные подсказки по политике ФРС.

Пара USD/CHF прервала двухдневную серию побед, опустившись до уровня 0.8830 в начале европейской сессии понедельника. Швейцарский франк (CHF) испытывает повышательное давление, несмотря на негативные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) Швейцарии (кв. кв.) за второй квартал.

ВВП Швейцарии снизился до 0.0% против консенсус-прогноза рынка в 0.1%, в предыдущем квартале он составил 0,3%. Кроме того, скромные данные из США оказывают понижательное давление на пару USD/CHF, поскольку усиливают вероятность того, что ФРС США не будет корректировать процентную ставку на сентябрьском заседании.

Кроме того, возобновление торговой напряженности между США и Китаем может оказать благоприятное воздействие на традиционно безопасный швейцарский франк (CHF) и создать проблемы для пары USD/CHF. В воскресенье министр торговли США Джина Раймондо подчеркнула, что существуют оправданные опасения в отношении китайских инвестиций в США. Раймондо также подчеркнула необходимость принятия жестких мер по обеспечению национальной безопасности страны.

В ходе Китайской международной ярмарки (CIFTIS) в Пекине председатель КНР Си Цзиньпин заявил, что Китай будет способствовать комплексному развитию высокотехнологичных производств и современной индустрии услуг, сообщает Reuters.

Однако нисходящая траектория пары USD/CHF может быть сдержанной, поскольку инвесторы все еще закладывают в цены вероятность повышения ставки ФРС на четверть базисного пункта (б.п.). Это ожидание продолжает оказывать поддержку паре USD/CHF, сдерживая ее потенциальные потери.

Индекс доллара США (DXY) теряет набранные недавно очки. На момент написания он торговался в районе 104,10. Как уже отмечалось ранее, пессимистичные данные по занятости в США оказали негативное влияние на доллар. Тем не менее, повышение доходности казначейских облигаций США оказало поддержку доллару США (USD) (закрытие предыдущей недели - 4,18%).

• Серебро снижается четвертый день подряд, в понедельник достигнув недельного минимума.
• Смешанные осцилляторы на часовом и дневном графиках требуют осторожности.
• Прорыв выше $25.00 будет рассматриваться как новый триггер для быков.

Серебро сегодня уже четвертый день подряд остаётся под давлением. Металл в начале европейской сессии опустился до недельного минимума, хотя и сумел удержаться выше $24.00.

Снижение может быть связано с техническими продажами после неудачи с прорывом нисходящей линии тренда, которая проходит в районе $26.10-26.15 (годовой максимум, достигнутый в мае). Тем не менее, смешанные осцилляторы на часовом и дневном графиках заставляют проявлять осторожность, поскольку неизвестно пока, куда XAG/USD двинется дальше.

Таким образом, любое дальнейшее падение, скорее всего, получит поддержку вблизи 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике, которая в настоящее время находится в районе $23,80. Однако продолжение продаж может подготовить почву для падения к области $23,55, за которой вплотную следует 200-дневная скользящая средняя, проходящая в районе $23,40. Последняя должна стать разворотной точкой для XAG/USD.

Убедительный прорыв ниже нее станет новым триггером для "медвежьих" трейдеров и введет в игру круглую фигуру $23,00. Нисходящая траектория может получить дальнейшее развитие и потянуть XAG/USD к сильной горизонтальной поддержке в районе $22,20-$22,10.

С другой стороны, область $24,30-$24,35 теперь, похоже, выступает в качестве непосредственного барьера перед вышеупомянутым сопротивлением нисходящей линии тренда, которое в настоящее время находится в районе $24,75. За ней следует психологическая отметка $25,00 и июльский месячный максимум в районе $25,25. Устойчивое укрепление выше этой отметки должно позволить XAG/USD предпринять новую попытку штурма отметки $26,00.

Дневной график серебра

Дальнейшее снижение USD/CNH представляется вероятным при прорыве 7.2390, считают экономист Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: cуммы в евро

• 1.0700 990 млн
• 1.0810 530 млн
• 1.0925 1.5 млрд

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2600 361 млн

- USD/JPY: суммы в долларах

• 145.50 693 млн

- USD/CAD: суммы в USD

• 1.3580 840 млн

- NZD/USD: суммы в NZD

• 0.5955 741 млн

Что необходимо знать 4 сентября:

В начале недели тяга к риску начала усиливаться, о чем свидетельствует впечатляющий рост понедельника основных азиатских фондовых индексов. В европейском экономическом календаре будут представлены данные Sentix Investor Confidence за сентябрь, а глава ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью в начале американской сессии. Тем не менее, во второй половине дня торговая активность, скорее всего, останется сдержанной, поскольку рынки США и Канады будут закрыты в связи с празднованием Дня труда.

На поздней американской сессии в пятницу доллар США укрепился по отношению к основным конкурентам. После резкого снижения, наблюдавшегося в первой половине недели, индекс доллара США (DXY) завершил неделю практически без изменений выше 104.00. В первой половине европейской сессии индекс DXY торгуется с небольшим понижением.

Число занятых внесельскохозяйственном секторе США в августе выросло на 187 тыс. человек, сообщило в пятницу Бюро статистики труда США. Хотя этот показатель превзошел рыночные ожидания в 170000, пересмотр в сторону понижения июльского показателя (с 187000 до 157000) не позволил доллару США укрепиться против конкурентов. Уровень безработицы вырос до 3.8% с 3.5%, а коэффициент участия в рабочей силе улучшился до 62.8% с 62.6%.

Пара EUR/USD потеряла в пятницу более 50 пунктов и завершила неделю на отрицательной территории ниже 1.0800. В начале понедельника пара удерживает позиции и восстанавливается в направлении 1.0800. Ранее из Германии поступили данные о том, что положительное сальдо торгового баланса страны в июле сократилось до 15.9 млрд. евро с 18.7 млрд. евро в июне.

В первой половине недели пара GBP/USD демонстрировала значительный рост, однако в преддверии выходных дней пара остановила рост. Утром в понедельник в Европе пара цепляется за скромные дневные достижения выше 1.2600.

Пара AUD/USD выиграла от усиления тяги к риску и начала расти к 0.6500 в понедельник. На азиатской сессии вторника РБА объявит решение по монетарной политике. Ожидается, что РБА оставит ключевую процентную ставку без изменений на уровне 4.1%.

В пятницу золоту не удавалось сохранять бычий импульс, но в итоге оно продолжает расти вторую неделю подряд. Курс XAU/USD в понедельник удерживается выше отметки $1940.

Пара USD/JPY выросла на фоне роста доходности в США в пятницу и стабилизировалась выше 146.00 в начале недели.

По мнению экономиста Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group, повышательное давление на USD/JPY сейчас, похоже, несколько ослабло.

Ключевые тезисы

Согласно данным CME Group по фьючерсным рынкам природного газа, открытые позиции в пятницу снова упали после двух сессий падения, теперь примерно на 1.4 тыс. контрактов. Объём возобновили нисходящий тренд и упали почти на 90 тыс. контрактов.

Цены на природный газ в пятницу не имели четкого направления движения на фоне снижения открытых позиций и объемов. Тем не менее, в ближайшей перспективе цены на природный газ могут столкнуться с консолидацией, пока их поддерживает предварительная 55-SMA в районе $2.650 за MMBtu.

По мнению экономиста Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group, в ближайшие несколько недель пара AUD/USD будет торговаться в диапазоне 0.6390-0.6525.

Ключевые тезисы

Данные CME Group по фьючерсам на сырую нефть показали, что в пятницу трейдеры добавили около 14.5 тыс. контрактов к своим открытым позициям. Объемы последовали их примеру и выросли снова после трёх сессий роста, на этот раз более чем на 130 тыс. контрактов.

Ралли по WTI, похоже, встретило серьезное первоначальное сопротивление в районе $85.00 за баррель. Пятничное повышение цен на этот сырьевой товар произошло благодаря росту открытых позиций и объемов и оставляет возможность открытой для продолжения текущего восходящего тренда. На фоне этого ближайшей целью становится $90.00 за баррель.

Экономист Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group полагают, что GBP/USD встретит жесткую поддержку в районе 1.2545 в преддверии 1.2500.

Ключевые тезисы

Открытые позиции на фьючерсных рынках золота в пятницу сократились, и сделали это вторую сессию подряд, почти на 2 тыс. контрактов, согласно данным CME Group. Объемы торгов, напротив, выросли примерно на 29.4 тыс. контрактов после двух последовательных дневных ростов.

Неубедительная динамика золота в пятницу происходила на фоне сокращения открытых позиций и роста объемов. На фоне этого драгоценный металл может попытаться консолидироваться в ближайшей перспективе, а периодические "бычьи" попытки рынков пока упираются в область $1950 за тройскую унцию, которая также совпадает с промежуточной 100-SMA.

Дальнейшее снижение может привести к тому, что в ближайшие несколько недель пара EUR/USD вернется к области 1,0720, отмечают экономист Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

Народный банк Китая (НБК) установил справочный курс USD/CNY на понедельник на уровне 7.1786 против предыдущего фиксинга 7.1788 и ожиданий рынка в 7.2795. Стоит отметить, что накануне курс USD/CNY закрылся вблизи 7.2675.

Помимо фиксинга USD/CNY, НБК также раскрыл детали операций на открытом рынке (OMO), сообщив, что ввёл 12 млрд. юаней через 7-дневные операции обратного РЕПО по ставке 1.80% против 1.80% ранее.

Однако с учетом того, что сегодня срок погашения РР составляет 332 млрд. юаней, в рамках ОМО в течение дня наблюдается чистый отток средств в размере около 320 млрд. юаней.

Международное рейтинговое агентство Moody's в своем отчете, опубликованном в пятницу, снизило прогнозы экономического роста для Китая, а также пересмотрело в сторону повышения прогнозы валового внутреннего продукта (ВВП) США.

"Мы повысили наш прогноз роста экономики США до 1.9% в 2023 г. с 1.1% в нашем майском прогнозе, признавая сильную базовую экономическую динамику", - говорится в отчете Moody's, поступившем в агентство Reuters.

Рейтинговая компания также отметила трудности, с которыми сталкивается ФРС при защите целевого показателя инфляции в 2.0% в случае сохранения текущих экономических изменений при сохранении прогноза роста экономики США в 1.0% на 2024 год.

С другой стороны, Moody's ожидает, что темпы роста экономики Китая в 2023 году останутся на уровне 5.0%, как и предполагалось ранее. Однако рейтинговая компания также пересмотрела в сторону понижения прогноз ВВП Китая на 2024 год до 4.0% с 4.5%.

При этом Moody's ссылается на низкий уровень потребительского доверия, сдерживающий расходы домохозяйств, и добавляет, что экономическая и политическая неопределенность будет продолжать оказывать влияние на принятие деловых решений.

"Резервный банк Австралии во вторник оставит ключевую процентную ставку без изменений на уровне 4.10%, а инфляция демонстрирует признаки ослабления", - говорится в опросе 35 экономистов, проведенном агентством Reuters с 30 августа по 1 сентября.

В результатах опроса также отмечается, что респонденты в основном ожидают окончательного повышения ставки в следующем квартале.

Из 21 экономиста, ожидающих еще как минимум одного повышения ставки, двое ожидают этого во вторник, а остальные - в следующем квартале, скорее всего, после выхода следующих подробных квартальных данных по инфляции в ноябре, сообщает Reuters.

В опросе также приводятся ожидания повышения ставки в ноябре, так как Мишель Буллок станет управляющим РБА во второй половине сентября. После этого ставки останутся неизменными на уровне 4.35% до конца марта 2024 года.

"Я склоняюсь к тому, что нам, возможно, нужно сделать немного больше", - заявил в субботу в интервью агентству Bloomberg глава Центрального банка Бельгии и член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Пьер Вунш.

Вначале политик cjckfkcz на ослабление ценового давления, а затем заявил, что целевая ставка ЕЦБ в 2% не будет достигнута до 2025 года из-за сохраняющейся инфляции.

Вунш также поддержал мнение рынка о том, что в определенный момент ЕЦБ придется сделать паузу, добавив при этом, что пока рано говорить о полном прекращении повышения ставок.

"Китай усложняет ситуацию", - заявила министр торговли США Джина Раймондо в интервью программе Face the Nation телеканала CBS, передает Reuters. Министр также добавила, что она ясно дала понять Китаю, что терпение американского бизнеса иссякает.

Министр торговли США Раймондо назвала отсутствие предсказуемой среды и равных условий для ведения бизнеса ключевыми катализаторами, препятствующими развитию американского бизнеса в Китае. В качестве ключевых проблем также выступают необъяснимые крупные штрафы, рейды на предприятия и изменения в законе о контрразведке.

На прошлой неделе дипломат США находилась с визитом в Пекине и выразила обеспокоенность по поводу американского бизнеса в Китае, заявив CNN: "Я вела себя ясно, прямо и твердо, беседуя с китайскими коллегами".

В качестве причин сложной ситуации в последнее время политик также назвала закрытость китайской экономики и более произвольный подход к регулированию.

Комментарии Байдена

В выходные президент США Джо Байден также выразив свое разочарование решением председателя КНР Си Цзиньпина не участвовать в саммите лидеров G20 в Индии.

"Я разочарован, но я собираюсь встретиться с ним", - сказал Байден журналистам в Рехобот-Бич (штат Делавэр), пишет Reuters.

"Китай будет способствовать комплексному развитию высокотехнологичного производства и современной сферы услуг", - заявил председатель КНР Си Цзиньпин, выступая по видеосвязи на Китайской международной ярмарке по торговле услугами (CIFTIS) в Пекине в субботу, сообщает Reuters.

Министр торговли США Джина Раймондо отметила отсутствие благоприятных условий для американского бизнеса в Китае и заявила о необходимости расширения доступа на рынок услуг и развития трансграничной торговли услугами.

Опасения по поводу замедления темпов восстановления экономики также, по-видимому, подтолкнули Си к заявлениям, поскольку он добавил: "Китай сосредоточится на расширении внутреннего рынка, увеличении импорта высококачественных услуг и реформировании бйзовой системы данных страны".

"Мы находимся на пути к снижению инфляции вдвое в этом году, и, придерживаясь нашего плана, мы ослабим давление как на семьи, так и на бизнес", - заявил в выходные министр финансов Великобритании Джереми Хант (Jeremy Hunt) в интервью Reuters.

Министр также сообщил BBC, что он считает возможным всплеск инфляции в сентябре, но при этом ожидает снижения инфляции до уровня около 5.0% в соответствии с прогнозами Банка Англии (BoE).

На достижении этой цели Хант также сосредоточился. Он изложил свои приоритеты в преддверии возобновления работы парламента после летних каникул.

Стоит отметить, что британские политики вернутся в парламент после каникул и, возможно, будут рады пересмотренным в пятницу экономическим данным, которые показали, что экономика Великобритании восстанавливается после пандемии быстрее, чем предполагалось ранее.