Новости и прогнозы рынков CFD — 03-07-2024

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по золоту, резкое падение доллара на фоне слабых данных из США подтолкнуло XAU/USD выше отметки $2 360 впервые за две недели.

«С технической точки зрения, дневной график XAU/USD показывает, что яркий металл встретил покупателей в районе находящейся во флэте 20-периодной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время располагается на уровне $2 330, в то время как 100- и 200-дневные SMA продолжают целиться на север, проходя гораздо ниже более короткой МА. Технические индикаторы тем временем набирают обороты в пределах положительных уровней, что соответствует новому движению на север. Значимый уровень сопротивления можно выделить на $2 368,59, июньском месячном максимуме.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, риск также смещен в сторону повышения. XAU/USD торгуется выше всех своих скользящих средних, хотя 20 SMA растет между ненаправленными более длинными МА. Технические индикаторы тем временем флиртуют с показателями перекупленности без признаков истощения восходящего импульса.

Уровни поддержки: 2,341.50 2,329.20 2,313.60

Уровни сопротивления: 2 368,60, 2 387,60 2 400,00».

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава Банка Греции Яннис Стурнарас предположил еще два снижения ставок в этом году, но предупредил, что это не предел.

• Еще два снижения ставок в этом году представляются разумной стратегией.
• Последние данные немного укрепляют аргументы в пользу большего снижения ставок.
• Ставки все еще будут оставаться ограничительными после еще двух снижений.
• Инфляции в сфере услуг не следует придавать слишком большого внимания.

Между тем ранее сегодня его коллега по ЕЦБ Боштьян Васле заявил:

• ЕЦБ должен помнить об инфляционных рисках и не спешить со следующим снижением ставки.
• Если инфляция снизится в соответствии с прогнозами, то рыночные ожидания снижения ставки будут в целом соответствовать моим взглядам.

Евро (EUR) продолжает укрепляться по отношению к доллару США в начале этого месяца, отмечают аналитики MUFG.

Евро продолжит колебания на фоне волатильности

"После достижения минимума 1,0666 в конце прошлого месяца пара EUR/USD сначала подскочила до максимума 1,0776 в понедельник после того, как обнародование результатов первого тура выборов во Франции вызвало ралли в пользу евро, но затем пара снова упала в направлении уровня 1,0700, откуда восстановилась до 1,0800".

"Влияние на рынок вновь стало более наглядным на рынке государственных облигаций, где спред доходности между 10-летними французскими и немецкими гособлигациями сузился до 71 б.п. от максимума 82 б.п. в конце прошлого месяца".

"Снижение премии за риск, заложенной в цену французских государственных облигаций, которая достигла максимальных уровней долгового кризиса в еврозоне в 2011-2012 годах, отражает растущий оптимизм инвесторов в отношении того, что ультраправая партия Национальное объединение не сможет получить большинство в парламенте".

Рост USD/JPY продолжает стимулировать ожидания интервенции, хотя некоторые могут наблюдать за тем, допустят ли власти дальнейшее снижение курса, прежде чем вмешаться. Спред между подразумеваемым и реализованным объемом продолжает увеличиваться. Как мы заметили из истории, реальные риски интервенции возрастают, если спред продолжает расширяться, отмечают стратеги OCBC.

Бычий импульс на дневном графике

"USD/JPY будет пока ориентироваться на доходность трежерис и доллар США (USD). Для того чтобы USD/JPY развернулась вниз, потребуется разворот доллара США/снижение ставки ФРС или сигнал Банка Японии о намерении срочно нормализовать ситуацию (повышение ставки или увеличение темпов сокращения баланса). Ничего из вышеперечисленного, похоже, не происходит".

"Таким образом, путь наименьшего сопротивления для USD/JPY может по-прежнему лежать в сторону повышения, если только не произойдет интервенция. Между тем интервенция - это в лучшем случае инструмент для замедления темпов обесценивания иены, а не для разворота тренда."

"Бычий импульс на дневном графике USD/JPY сохраняется, в то время как RSI все еще находится в условиях перекупленности. Следующее сопротивление проходит на уровнях 164 и 164.90. Поддержка отмечена на 160.20, 158.10 (21 DMA), 156.90 (50 DMA)."

Евро (EUR) вчера упал после публикации данных CPI, показавших замедление инфляции, но потери были с лихвой перекрыты ростом после отката доллара США на комментариях Пауэлла, отмечают стратеги OCBC.

Второй раунд может подстегнуть волатильность

"Французские СМИ сообщают, что от 214 до 218 претендентов на третье место выбыли из гонки в своих избирательных округах. Это означает, что партии Марин Ле Пен нужно 289 мест, чтобы получить абсолютное большинство в Национальном собрании. По ее словам, она попытается начать переговоры с отдельными членами парламента о формировании правительства, если ей удастся получить около 270 мест.

"Мы должны ожидать возобновления волатильности евро ближе к второму туру выборов в это воскресенье (7 июля). Результаты должны быть получены к открытию торгов в Азии в понедельник (8 июля). Подвешенный парламент будет меньшим злом для евро, чем победа правых".

"Медвежий импульс на дневном графике EUR/USD ослаб, хотя рост RSI замедлился. Двусторонняя торговля по-прежнему остается вероятной. Сопротивление омтечено на 1,0810 (Фибо 38,2% коррекции хода от максимума к минимуму 2024 года, 100 DMA). Поддержка проходит на уровнях 1.0710, 1.0660/ 70 (недавние минимумы)."

Восстановление экономики в еврозоне может оказаться не таким устойчивым, как предполагалось ранее. По крайней мере, такое впечатление производит июньское исследование PMI, а менее оптимистичная картина подтверждается немецкими данными IFO, отмечают макроаналитики Danske Bank.

Восстановление экономики еврозоны может оказаться менее прочным, чем ожидалось

"Сектор услуг несколько утратил импульс роста, а рецессия в обрабатывающей промышленности ускорилась после того, как в последние месяцы мы увидели многообещающие признаки стабилизации. В июне ценовое давление в еврозоне немного ослабло, но в целом инфляция в сфере услуг остается слишком высокой".

"На июньском заседании ЕЦБ провел широко ожидаемое первое снижение ставки на 25 б.п., но при этом сохранил туманность своих заявлений о дальнейших намерениях. Мы рассматриваем этот шаг как откат от превентивного повышения ставки в сентябре 2023 года, и поскольку мы все еще видим достаточный импульс экономического роста и устойчивую инфляцию, мы не ожидаем от ЕЦБ следующего снижения ставки до декабря".

"Вероятность того, что новый парламент Франции будет готов к увеличению дефицита, пугала рынки в июне. Национальное объединение победило в первом туре парламентских выборов, набрав 33% голосов. Это означает, что наиболее вероятным сценарием является "подвешенный парламент" и, следовательно, ограничивает риск того, что Франция пойдет по пути все более неустойчивой фискальной политики".

• Цена Pepe снова нанесла визит поддержке восходящей линии тренда.
• Ончейн-данные показывают отрицательную ставку финансирование PEPE, что сигнализирует о медвежьем настрое.
• Закрытие дневной свечи выше $0,0000121 сделает медвежий тезис недействительным.

Цена Pepe (PEPE) в среду вернулась к поддержке восходящей линии тренда, а ончейн-данные указывают на потенциальный медвежий импульс, что может привести к снижению цены мемкоина в ближайшие дни.

Цена Pepe готова к обвалу после закрытия ниже восходящей линии тренда

Цена Pepe в среду вернулась к поддержке восходящей линии тренда. Она соединяет множественные пиковые минимумы с середины апреля по конец июня, как показано на дневном графике ниже.

Если PEPE закроется ниже линии тренда, то цена может упасть на 16% от точки прорыва до $0,00000901. Это уровень Фибоначчи 61,8% коррекции хода от минимума $0,00000393 (13 апреля) до максимума $0,0000172 (27 мая).

Индекс относительной силы (RSI) и осциллятор Awesome Oscillator (AO) на дневном графике поддерживают этот медвежий сценарий, так как оба индикатора находятся ниже соответствующих нейтральных уровней 50 и 0. Это свидетельствует о сохранении благоприятного для медведей импульса, что может привести к дальнейшему падению курса монеты-мема.

Если общий прогноз криптовалютного рынка будет негативным, PEPE может пробиться ниже $0,00000901 и продолжить падение еще на 15%, чтобы повторно протестировать минимум 8 мая на $0,00000761.

Дневной график PEPE/USDT

Данные Coinglass по взвешенной по OI ставке финансирования являются важной метрикой для трейдеров и аналитиков, позволяющей оценивать настроения на рынке и прогнозировать будущее движение цен. Эта метрика основана на ставках финансирования на рынке фьючерсных контрактов, взвешенных по их открытому интересу. Положительная ставка (Longs pay Shorts) обычно сигнализирует о бычьих настроениях, и наоборот.

В случае с PEPE эта метрика отражает отрицательную ставку. Такой сценарий часто свидетельствует о "медвежьих" настроениях на рынке, что указывает на потенциальное понижательное давление на цену PEPE.

График взвешенной ставки финансирования PEPE

В то же время соотношение длинных и коротких позиций по PEPE составляет 0,839. Коэффициент ниже единицы обычно отражает медвежьи настроения на рынке, так как все больше трейдеров ожидают снижения цены актива, что еще больше усиливает медвежьи перспективы PEPE.

График соотношения Long/Short

Однако если дневная свеча по PEPE закроется выше $0,0000121, дневного максимума от 1 июля, это приведет к формированию повышающегося максимума и станет сигналом о переломе в структуре рынка. Это движение аннулирует вышеупомянутый медвежий сценарий и может обусловить 11%-ное ралли к предыдущему уровню сопротивления $0,0000135 от дневного максимума 26 июня.

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 28 июня -12,157 млн бар. против прогноза -150 тыс. и пред. +3,591 млн – максимальное сокращение с июля 2023 года
• Запасы бензина -2,214 млн бар. против прогноза -1,3 млн и пред. +2,654 млн – максимальный прирост с января 2024 года
• Запасы дистиллятов -1,535 млн бар. против прогноза -1,2 млн и пред. -377 тыс.
• Запасы в Кушинге +345 тыс. против пред. -226 тыс.

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал сокращение запасов нефти на 9,16 млн баррелей, что стало максимальным сокращением с середины января 20124 года, поэтому сегодняшний результат уже не стал слишком большим сюрпризом для трейдеров по черному золоту.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

Сегодня последний день саммита в Синтре, на котором выступят представители ЕЦБ Кристин Лагард, Луис де Гиндос, Пьеро Чиполлоне, Филипп Лейн и Клаас Кнот, отмечает валютный стратег ING Франческо Пезоле.

У EUR/USD мало шансов подняться до 1,0900

"Инфляция в еврозоне в июне снизилась в соответствии с ожиданиями (с 2,6 до 2,5 %), но базовый показатель остался без изменений на уровне 2,9 %, что подтверждает неоднократно озвученную Кристин Лагард и другими членами ЕЦБ осторожность в отношении намерений по смягчению политики".

"Сегодня последний день саммита в Синтре, в рамках которого прозвучат заключительные комментарии Лагард, а также выступления представителей ЕЦБ Луиса де Гиндоса, Пьеро Чиполлоне, Филипа Лейна и Клааса Кнота. Главный экономист Лейн поддержал вчерашнее послание Лагард о терпении, добавив, что данные за июнь не дадут ответа на вопросы об инфляции в сфере услуг".

"Во второй половине недели календарь в еврозоне становится гораздо более спокойным. Хотя ослабление доллара может подтолкнуть пару EUR/USD выше 1,0800, мы сомневаемся, что на данный момент у нее достаточно сил, чтобы подняться до 1,0900."

Дифференциал доходности имеет большое значение для прогноза по USD/JPY. По словам стратегов Rabobank, валютные интервенции могут быть снова необходимы в ближайшее время, так как японская иена (JPY) слаба и оказывает давление на доверие потребителей.

Слабость иены способствует инфляции

"Дифференциал доходности играет важную роль в перспективах USD/JPY. Сегодняшний пересмотр в сторону понижения данных по индексу PMI в Японии за июнь только усилил трудности, с которыми сталкиваются "ястребы" Банка Японии".

"При этом слабость японской иены является инфляционной и оказывает давление на потребительское доверие, что усиливает желание политиков стабилизировать валюту. Возможно, в скором времени им снова придется прибегнуть к валютной интервенции. Однако в отсутствие лучших экономических данных Японии иена остается очень уязвимой".

"Мы пересмотрели в сторону повышения наши прогнозы по USD/JPY и видим мало возможностей для устойчивого восстановления JPY ниже USD/JPY160 в ближайшие недели."

Пара EUR/USD оказывает сильное влияние на DXY. Рынки считают, что "подвешенный" парламент ограничит возможности ультраправых в Европе по проведению дорогостоящих налоговых изменений в пользу избирателей, пишут аналитики Rabobank.

Пара EUR/USD будет снижаться в ближайшие месяцы

"Направление EUR/USD имеет большой вес в индексе DXY. Несмотря на неопределенность, связанную с выборами во Франции, пара EUR/USD торгуется немного выше уровней середины июня, поскольку рынок реагирует на рост ожиданий того, что ультраправая партия Ле Пен не сможет получить абсолютное парламентское большинство во втором туре выборов в воскресенье".

"С точки зрения рынка, "подвешенный" парламент должен ограничить возможности ультраправых по проведению дорогостоящих налоговых изменений в интересах избирателей. Как и другие ультраправые партии в Европе, французская партия "Национальное объединение" является ультраправой с точки зрения национальной идентичности и жесткой иммиграционной политики, но также имеет сильную социальную программу, которая будет дорогостоящей с точки зрения бюджета."

"Если выйти за рамки краткосрочных колебаний, наши стратеги по облигациям прогнозируют, что спред Bund/Oat будет торговаться в более широком диапазоне в будущем, и если рынок будет уделять больше внимания бюджетам Франции и Италии, быки по евро могут отступить. Это поддерживает мнение о том, что курс EUR/USD может снизиться в ближайшие месяцы".

• Индекс PMI для сферы услуг от ISM в США в июне перешел на территорию сокращения.
• Доллар США оказался под сильным давлением продаж в качестве немедленной реакции на релиз.

Деловая активность в секторе услуг США сократилась в июне, а индекс PMI от ISM упал до 48,8 с 53,8 в мае. Это значение значительно не дотянуло до прогноза рынка, ожидавшего 52,5.

Согласно другим деталям отчета, индекс уплаченных цен, отражающий инфляцию, снизился до 56,3 с 58,1, а индекс занятости упал до 46,1 с 47,1.

По словам Стива Миллера, председателя Комитета по исследованию деловой активности в сфере услуг Института управления поставками (ISM), "снижение составного индекса в июне стало результатом заметного снижения деловой активности, сокращения объема новых заказов второй раз с мая 2020 года, а также продолжающегося ухудшения компонента занятости".

"Участники опроса отмечают, что в целом деловая активность остается на прежнем уровне или снижается, и, несмотря на ослабление инфляции, стоимость некоторых сырьевых товаров значительно возросла", - добавил Миллер. "Участники опроса отмечают, что замедление темпов поставок поставщиками связано в первую очередь с транспортными проблемами, а не с ростом спроса".

Реакция рынка

Доллар США оказался под сильным "медвежьим" давлением, сразу же отреагировав на разочаровывающий отчет по индексу PMI в сфере услуг от ISM. На момент публикации индекс доллара США снизился на 0,5% внутри дня и составлял 105,17.

• В среду вечером будет опубликован протокол заседания ФРС по вопросам монетарной политики от 11-12 июня.
• Рынки будут анализировать подробности "ястребиного" курса Джерома Пауэлла и Ко., а также их прогноз по инфляции.
• Рынки оценивают вероятность снижения процентной ставки ФРС в сентябре примерно как 67%.

Протокол заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США по вопросам монетарной политики от 11-12 июня будет опубликован в среду в 21:00 мск. Инвесторы будут искать в нем подробности о "ястребином" курсе ФРС и прогнозах политиков в отношении инфляции, чтобы оценить сроки ожидаемого снижения процентной ставки в этом году.

Джером Пауэлл признает прогресс в области дезинфляции. Возможно ли снижение ставки в сентябре?

Как и ожидалось, в июне ФРС сохранила свои настройки денежно-кредитной политики на седьмом заседании подряд. В своем программном заявлении центральный банк США отметил, что "хотя инфляция в последнее время замедлилась, а рынок труда стал более сбалансированным в этом году, неопределенность экономических перспектив заставляет ФРС "внимательно относиться к инфляционным рискам"".

"Сводка экономических прогнозов (SEP), так называемый "Точечный прогноз", в целом оправдала ожидания: прогноз по инфляции на 2024 год оказался выше, по смягчению в этом году - ниже; медианный член FOMC предложил одно снижение ставки на 25 базисных пунктов к концу этого года и четыре снижения на 25 базисных пунктов в 2025 году", - говорится в программном заявлении.

На пресс-конференции по итогам заседания председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что регулятору "нужно больше уверенности, больше показателей инфляции товаров", но он "не будет конкретизировать, с какого числа начинать снижение ставок. Мы также будем рассматривать баланс рисков и перспективы. Неожиданная слабость на рынке труда также может потребовать ответных мер", - пояснил Пауэлл.

Всего за несколько часов до вердикта ФРС Бюро трудовой статистики США опубликовало отчет по инфляции за май. Данные показали, что базовый индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,2% м/м и на 3,4% г/г, по сравнению с соответствующими оценками 0,3% и 3,5%.

После выхода майского отчета по инфляции и июньского решения по монетарной политике некоторые политики ФРС по-прежнему настороженно относились к перспективам инфляции, предполагая, что ставки могут оставаться "более высокими в течение длительного времени".

Однако "голубиные" ожидания в отношении ФРС вернулись на повестку дня после того, как данные от 28 июня показали, что базовый индекс цен на личное потребление (PCE) - предпочтительный показатель инфляции для ФРС - в мае вырос на 2,6% в годовом исчислении после роста на 2,7% месяцем ранее. Майские данные по инфляции совпали с ожиданиями экономистов.

Долгожданные комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла на ежегодном мероприятии для центральных банков, организованном ЕЦБ в Синтре во вторник усилили ожидания снижения ставки ФРС. Пауэлл признал недавний прогресс в  области дезинфляции, что было воспринято как "голубиный" настрой, хотя быстро добавил, что хотел бы увидеть больше данных, прежде чем быть достаточно уверенным для того, чтобы начать снижать процентные ставки.

В настоящее время вероятность того, что ФРС понизит ставки в сентябре, оценивается как 67%, что немного выше 63% до комментариев Пауэлла.

Предваряя публикацию ФРС, аналитики TD Securities отмечают: "Протокол заседания FOMC в среду также прольет свет на более осторожную позицию ФРС на июньском заседании, хотя прогнозы SEP могут оказаться уже несколько устаревшими".

Когда будет опубликован протокол заседания FOMC и как он может повлиять на курс доллара США?

Релиз протокола заседания ФРС по вопросам монетарной политики заявлен на 21:00 мск. в эту среду. Инвесторы будут внимательно следить за любыми намеками на сроки изменения политики, особенно в свете продолжающейся дезинфляции и голубиных высказываний председателя ФРС Пауэлла.

Если протокол покажет, что политики продолжают проявлять осторожность в отношении инфляции, давая отпор агрессивным ожиданиям снижения ставки ФРС и оправдывая всего одно снижение ставки позднее в этом году, то доллар США (USD) может начать восстановление против своих основных конкурентов. Если в публикации будет указано, что чиновники выражают оптимизм по поводу обнадеживающего прогресса в области инфляции, интерес к риску может вновь набрать силу и оказать негативное влияние на доллар США.

Двани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии, делится кратким техническим прогнозом по индексу доллара США (DXY):

"Индекс доллара США находится в консолидационной фазе после отступления от двухмесячных максимумов на 106,13, при этом вероятны повышательные риски на фоне бычьего пересечения 21-дневной и 50-дневной скользящей средней (SMA). 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше уровня 50, вблизи отметки 56,30, что добавляет уверенности в бычьем потенциале. Если индекс закрепится выше отметки 106,00, не исключен ретест июньских максимумов на уровне 106,13. Следующая цель роста располагается на психологической отметке 106,50".

"С другой стороны, если поддержка в виде 21-дневной SMA 105,37 уступит, тест 50-дневной SMA 105,17 будет неизбежен. Чистый прорыв этого уровня может подстегнуть новый нисходящий тренд в направлении 100-дневной SMA на 104,76".

• Первичные заявки на пособие по безработице выросли до 238 тыс. по сравнению с предыдущей неделей.
• Число повторных заявок на пособие по безработице увеличилось почти на 1,850 млн.

Число обращений граждан США за пособием по безработице увеличилось до 238 тыс. за неделю, завершившуюся 29 июня, согласно данным Министерства труда США, опубликованным в четверг. Данные оказались выше первоначальных оценок (235 тыс.) и превысили предыдущий недельный прирост в 234 тыс. (пересмотренный с 233 тыс.).

Дальнейшие подробности публикации показали, что предварительный сезонно скорректированный уровень застрахованной безработицы составил 1,2%, а 4-недельная скользящая средняя (МА) - 238,50 тыс. человек, что на 2250 больше, чем пересмотренная средняя за предыдущую неделю.

Кроме того, число заявок на продолжение выплат увеличилось на 26 тыс. до 1,858 млн. за неделю, закончившуюся 22 июня.

Реакция рынка

Индекс доллара США (DXY) сохраняет медвежий настрой, зависнув в районе 105.50 на фоне уверенного улучшения ситуации в секторе рисковых активов.

В июне занятость в частном секторе США выросла на 150 000 человек, а годовая зарплата увеличилась на 4,9% по сравнению с прошлым годом, сообщила в среду компания Automatic Data Processing (ADP). Данные последовали за майским повышением показателя на 157 000 (пересмотрено с 152 000) и оказались ниже рыночных ожиданий 160 000.

Комментируя результаты исследования, Нела Ричардсон, главный экономист ADP, сказала, что "рост занятости был устойчивым, но не имел под собой широкой базы". "Если бы не рост занятости в сфере досуга и гостиничного бизнеса, июнь был бы неблагоприятным месяцем".

Реакция рынка на данные по занятости от ADP
Индекс доллара США снизился после публикации данных по занятости от ADP и на момент написания торговался с внутридневным понижением на 0,1%, достигнув отметки 105,56.

Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Джей Пауэлл выразил осторожный оптимизм в отношении дезинфляции, что в паре с последними данными по PCE позволяет рынкам продолжать делать ставки на снижение ставки ФРС в сентябре, отмечает аналитик ING Франческо Песоле.

Протоколы заседания ФРС менее значим, чем данные

"Доллар США (USD) вчера торговался с понижением после комментариев председателя ФРС Пауэлла в Синтре. Как мы и ожидали, он довольно оптимистично высказался по поводу дезинфляции, хотя и продолжил проявлять осторожность в отношении следующего шага в политике.

Сегодня в центре внимания будет несколько важных релизов: Занятость от ADP, заявки на пособие по безработице и индекс ISM в сфере услуг за июнь. Вчера неожиданно выросло число открытых вакансий за май, но тренд продолжает указывать на "переломный момент" на рынке труда, описанный представителем ФРС Мэри Дэйли в недавнем комментарии.

ФРС опубликует протокол заседания FOMC от 12 июня. Мы ожидаем, что члены ФРС высказали опасения по поводу инфляции, хотя влияние на рынок может быть не очень большим после комментариев Пауэлла в Синтре и недавних обнадеживающих данных по инфляции. Мы видим некоторые понижательные риски для доллара США, связанные с более слабыми американскими данными, но по DXY, который сильно привязан к евро, это может быть не очень заметно".

• Пара AUD/USD торгуется в боковике ниже 0,6700 уже более двух недель.
• РБА может еще больше ужесточить монетарную политику, так как дезинфляция, похоже, "пошла на попятную".
• Инвесторы ожидают изменения занятости в США от ADP и индекса PMI для сферы услуг от ISM за июнь.

Пара AUD/USD остается в узком диапазоне ниже непосредственного сопротивления 0,6700 уже почти три недели. Рост оззи, похоже, ограничен, так как Резервный банк Австралии (РБА) не склоняется к дальнейшему повышению процентных ставок, несмотря на то, что ценовое давление, похоже, снова возросло.

Ежемесячный индекс потребительских цен Австралии (CPI) ускоряется в течение последних трех месяцев после того, как прогресс в процессе дезинфляции остановился в декабре-феврале. В мае показатель инфляции вырос на 4,0% по сравнению с ожиданием 3,8% и предыдущим релизом 3,6%.

Между тем, доллар США продолжает укрепляться, поскольку финансовые рынки ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижать процентные ставки после сентябрьского заседания. Согласно прогнозу 30-дневных ставок по федеральным фондам от инструмента CME FedWatch, ожидается, что ФРС также проведет два снижения ставок в этом году.

Во вторник председатель ФРС Джером Пауэлл заявил на Форуме Европейского центробанка (ЕЦБ) по банкингу в Синтре, Португалия, что центральный банк добился небольшого прогресса в борьбе с инфляцией, а последние данные показывают, что дезинфляция возобновилась. Несмотря на это, политики хотят увидеть снижение инфляции в течение нескольких месяцев, прежде чем снижать процентные ставки.

На сегодняшней сессии инвесторы сосредоточатся на отчетах ADP по изменению занятости и ISM в сфере услуг PMI за июнь. Ожидается, что данные ADP покажут, что частные работодатели приняли на работу 160 тысяч человек, что немного выше майского показателя в 152 тысячи. Индекс PMI для сферы услуг от ISM, по оценкам, вырос медленнее - до 52,5 по сравнению с предыдущим значением 53,8.

На этой неделе основным триггером для доллара США станут данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) за июнь, которые будут опубликованы в пятницу.

Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл заявил, что последние данные свидетельствуют о возвращении на путь дезинфляции и что неожиданное ослабление рынка труда может вызвать ответную реакцию, отмечают макроаналитики BBH.

Политика ФРС может измениться в ближайшее время

Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что последние данные "говорят о том, что мы возвращаемся на путь дезинфляции. Мы хотели бы видеть больше данных, подобных тем, что мы видели в последнее время" Он добавил, что неожиданное ослабление рынка труда может побудить к ответной реакции.

Также представитель ФРС  Гулсби сказал: "Если занятость начнет снижаться или экономика начнет ослабевать, а вы уже видели некоторые предупреждающие признаки, вам нужно будет сопоставить это с прогрессом, которого вы добиваетесь на ценовом фронте. Уровень безработицы все еще довольно низкий, но он растет.

Все больше и больше чиновников ФРС выражают обеспокоенность состоянием рынка труда. Мы начали замечать это на прошлой неделе, когда и Гулсби, и Дейли намекнули, что политика ФРС может измениться в ближайшее время. Опять же, ФРС, безусловно, больше обеспокоена состоянием рынка труда, чем в прошлом. Если данные будут благоприятствовать, мы считаем, что сентябрьское сокращение ставки останется в игре".

Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Пауэлл заявил вчера, что сила экономики США и рынка труда означает, что ФРС может не торопиться со снижением ставок. Не торопиться означает дальнейшее ужесточение политики, а это довольно рискованная точка зрения, отмечает аналитик UBS Пол Донован.

Признаки напряженности в США, выборы во Франции "ослабляют свою хватку"

"Пауэлл, похоже, довольно доверчиво верит в точность экономических данных. Снижение точности данных уменьшает уверенность в состоянии экономики США. Хотя мягкая посадка, похоже, достигнута, при взгляде на широкий спектр показателей можно заметить признаки напряжения (возможно, особенно на рынке труда).

Во Франции более двухсот кандидатов сняли свои кандидатуры во втором туре выборов в Национальное собрание. Это "Республиканский фронт", цель которого - не допустить к власти крайне правое Национальное объединение. Рынки будут рассматривать это как снижение вероятности получения абсолютного большинства в собрании.

В календаре запланированы исследования настроений и выступление представителей ЦБ В США выйдут данные по объему фабричных заказов за май, но это редко бывает показателем, который сильно волнует рынки."

В отличие от сильных данных, опубликованных в предыдущие месяцы, июньский индекс PMI неожиданно снизился: составной индекс упал до 50,8 с 52,5 в мае, что ниже ожиданий 52,5,

Экономика еврозоны продолжит рост

"Несмотря на снижение, составнойPMI был значительно выше во 2 квартале по сравнению с 1 кварталом, что указывает на рост экономики во 2 квартале. Таким образом, мы ожидаем, что экономика продолжит расти благодаря сильному сектору услуг, устойчивому рынку труда и росту реальных доходов.

Общая инфляция в июне снизилась до 2,5% г/г с 2,6% г/г из-за снижения инфляции на энергоносители и продукты питания, в то время как базовая инфляция осталась на прежнем уровне 2,9% г/г. Анализ данных свидетельствует о сохранении сильной динамики инфляции в сфере услуг. Как и в последнее время, базовая инфляция - особенно инфляция в сфере услуг - остается слишком высокой для ЕЦБ.

Мы считаем, что наиболее вероятным исходом выборов во Франции является то, что ни одна из партий не получит абсолютного большинства, что приведет к "подвешенному парламенту" и тупиковой ситуации в политике. Таким образом, государственные расходы Франции, которые были в центре внимания в последние недели, не будут заметно расти".

Индекс PMI в обрабатывающей промышленности в июне второй месяц подряд оставался ниже отметки 50 на фоне снижения спроса. Рост реальной активности, вероятно, снизился частично из-за эффекта базы; рост экспорта, возможно, остался сильным, отмечают аналитики Standard Chartered Global Research Хантер Чан и Шуан Дин.

Производство оставалось активным на фоне слабого спроса

"Официальный индекс PMI в обрабатывающей промышленности Китая в июне составил 49,5, второй месяц оставаясь на территории сокращения. При этом производственная активность оставалась устойчивой.В среднем индекс PMI производства вырос на 0,3 пункта по сравнению с первым кварталом и достиг 51,4 во втором квартале. Между тем,индекс PMI новых заказов снизился на 0,2 пункта до 50,1.

Рост промышленного производства, розничных продаж и инвестиций в основной капитал , вероятно, снизился в июне по сравнению с маем, отчасти из-за эффекта базы. Внешний спрос, возможно, оставался устойчивым, поддерживая производственную активность. Программа торговли потребительскими товарами, вероятно, оказала поддержку розничным продажам бытовой техники.

Дефляция PPI в июне, вероятно, снизилась до 0,5% г/г из-за низкой базы, в то время как инфляция CPI, возможно, увеличилась до 0,4% г/г. Мы считаем, что рост M2 и кредитования замедлился на фоне слабого спроса на кредиты, а также усиления мер регулирования и статистики."

Как отмечает валютный стратег Societe Generale  Кит Юкес, два наиболее часто отслеживаемых индекса экономической неожиданности в США, публикуемые Bloomberg и Citi, демонстрируют устойчивый нисходящий тренд - то есть большое количество негативных сюрпризов в данных.

Индекс деловой активности в секторе услуг и пятничные данные NFP вызывают повышенный интерес

"Негативные сюрпризы в данных явно влияют на настроения, хотя мы опасаемся слишком интерпретировать краткосрочные колебания и развороты в данных, и поскольку рост занятости по-прежнему соответствует напряженному рынку труда, Федеральная резервная система (ФРС) захочет увидеть гораздо больше доказательств, прежде чем приступить к циклу смягчения.

Нисходящий тренд в данных повышает внимание к наиболее отслеживаемым релизам: ISM, данные по рынку труда и показаниям по инфляции CPI/PCE. Данные по ISM в сфере услуг в среду и NFP в пятницу привлекут большой интерес, и любой сюрприз вызовет реакцию.

Мы ожидаем, что ISM в сфере услуг снизится с 53,8 до 52,3, что соответствует устойчивому росту, а занятость в сфере оплаты труда увеличится на 220 000. Я полагаю, что рынку нужно увидеть что-то ближе к 150 тысячам рабочих мест и ISM ближе к 50, чтобы по-настоящему воодушевиться и начать продавать доллар".

• WTI упала с двухмесячного максимума $83,77 на фоне снижения рисков для поставок нефти из-за перебоев в работе объектов в Мексиканском заливе.
• Американский API сообщил о значительном сокращении запасов нефти за неделю, завершившуюся 28 июня.
• Инвесторы ожидают данных по NFP в США, чтобы получить новые рекомендации по процентным ставкам ФРС.

Фьючерсы на нефть марки WTI на NYMEX корректируются до отметки $82,30 с двухмесячного максимума $83,77 на европейской сессии в среду. Цены на нефть находятся под давлением после резкого ралли на фоне ослабления опасений по поводу поставок из-за урагана "Берил", достигшего Мексиканского залива. Тем не менее, ближайшие перспективы фирмы выглядят устойчивыми из-за более значительного, чем ожидалось, сокращения запасов сырой нефти в США по данным Американского института нефти (API) за неделю, завершившуюся 28 июня.

Согласно последнему прогнозу погоды от Национального центра ураганов США, ураган "Берил" ослабнет до тропического шторма. Ранее ожидалось, что он нарушит работу нефтедобывающих предприятий в Мексиканском заливе.

Между тем, согласно отчету API США, запасы нефти сократились на 9,163 миллиона баррелей после небольшого роста на 0,91 миллиона баррелей на прошлой неделе.

На сессии в среду инвесторы будут ориентироваться на данные по запасам сырой нефти от Управления энергетической информации США (EIA), которые будут опубликованы в 17.30 мск. Ожидается, что агентство сообщит о небольшом снижении запасов нефти - на 0,15 млн баррелей.

На экономическом фронте инвесторы ожидают данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за июнь, которые будут опубликованы в пятницу. Данные по занятости укажут на спрос на рабочую силу и рост заработной платы, что повлияет на ожидания рынка относительно начала снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) США с сентябрьского заседания. Повышение ожиданий скорого снижения ставок ФРС благоприятно сказывается на ценах на нефть.

Евро (EUR) вернулся туда, где он был до назначения парламентских выборов, отмечает стратег Societe Generale FX Кит Юкес.

Евро вернулся на прежний уровень

"1-месячная волатильность в основном вернула пару туда, где она была до объявления парламентских выборов. Опасения или просто ситуация, когда консенсус уже настолько негативен, что требуется много плохих новостей, чтобы он значительно снизился?

В любом случае, я считаю, что потенциал роста отсюда меньше, чем потенциал падения, и мы ожидаем, что диапазон 1,03-1,09 сохранится до конца года".

Австралийский доллар (AUD) продолжает находить поддержку в надежных данных, сегодня утром в виде розничных продаж, отмечает аналитик Societe Generale Кит Юкес.

Пара AUD/JPY привлекает внимание рынка

"Передняя часть кривой доходности теперь оценивает вероятность очередного повышения ставки в этом году в 50%, а дифференциал доходности австралийских и американских 2-летних гособлигаций стал больше, чем в начале года (когда AUD/USD находился выше 0,68).

Однако более модной торговлей сегодня может быть покупка AUD/JPY. Медведи по японской иене (JPY) говорят о том, что следующая линия на песке для Банка Японии находится на уровне USD/JPY 6, хотя большинство из них просто считают, что пока разница в доходности огромна, иена может продолжать падать.

Я не вижу разворота иены до тех пор, пока ФРС не начнет смягчение, а AUD/JPY уже прорвалась выше пика 2007 года и вернулась на уровни, которые в последний раз были замечены в 1991 году".

Пара EUR/USD торгуется в положительной зоне чуть выше 1.0750 после небольшого роста во вторник. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "технические перспективы указывают на усиление бычьего импульса, но пара может с трудом преодолеть область 1.0790-1.0800, если движение вверх не будет подкреплено фундаментальным фактором.

Пара EUR/USD набрала динамику во второй половине дня во вторник, так как потоки риска начали доминировать на рынках, затрудняя спрос на доллар США (USD).

Выступая на Форуме ЕЦБ по банкингу, председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл отметил, что признаки возобновления дезинфляции налицо, но повторил, что им необходимо быть более уверенными, прежде чем снижать учетную ставку. Тем временем президент Европейского центробанка (ЕЦБ) Кристин Лагард отметила, что они "очень продвинулись" на пути дезинфляции, и добавила, что инфляция в еврозоне движется в правильном направлении.

Позже в течение дня в США будут опубликованы данные по изменению занятости от ADP и индексу PMI в сфере услуг от ISM, которые придадут новый импульс.

Прогнозируется, что индекс PMI в сфере услуг от ISM снизится до 52,5 в июне с 53,8 в мае. Значения ниже 50, которые свидетельствуют о сокращении деловой активности в секторе услуг, могут спровоцировать снижение курса доллара и открыть дверь для очередного подъема EUR/USD. С другой стороны, более сильный, чем прогнозировалось, индекс PMI может помочь доллару остаться устойчивым против своих конкурентов и ограничить рост пары".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует перспективы пары:

"Пара EUR/USD торгуется в положительной зоне чуть выше 1.0750 после небольшого роста во вторник. Технические перспективы указывают на усиление бычьего импульса, но пара может с трудом преодолеть область 1.0790-1.0800, если движение вверх не будет подкреплено фундаментальным фактором.

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике поднялся выше 60, указывая на бычий уклон в краткосрочной перспективе. На восходящем тренде 200-дневная и 100-дневная простые скользящие средние (SMA) формируют ключевую область сопротивления на уровне 1,0790-1,0800. Если EUR/USD закроется выше этой области и подтвердит ее в качестве поддержки, то следующей бычьей целью может стать уровень 1.0840 (23,6% коррекции последнего восходящего тренда).

100-периодная SMA на 4-часовом графике совпадает с промежуточной поддержкой на 1.0730 перед 1.0700 (психологический уровень, статический уровень) и 1.0670 (78,6% коррекции)".

Доллар США (USD) может подняться выше уровня 7,3100. Сопротивление на уровне 7.3200 вряд ли будет достигнуто, и пока рано говорить о том, появится ли следующее значительное сопротивление на уровне 7.3400, отмечают аналитики UOB Group.

Доллар может подняться выше 7,3100

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы указали, что "у доллара есть шанс подняться выше 7,3100, но вряд ли ему удастся закрепиться выше этого уровня" Тем не менее, доллар торговался в узком диапазоне между 7,3029 и 7,3094, закрывшись на отметке 7,3072 (+0,02%). Основной тон по-прежнему остается устойчивым, и мы продолжаем ожидать, что доллар закрепится выше 7,3100. Следующее сопротивление на уровне 7,3200 вряд ли будет достигнуто. Уровни поддержки находятся на 7.3020 и 7.2980".

Прогноз на 1-3 недели: "В нашем последнем обзоре от прошлого четверга (27 июня, цена спот  7.2990) мы указали, что USD может прорваться выше 7.3100, но пока рано говорить о том, появится ли следующее значительное сопротивление на 7.3400. Мы добавили, что "только прорыв уровня 7,2800 будет означать, что рост доллара с середины месяца завершился" Хотя мы продолжаем придерживаться того же мнения, уровень "сильной поддержки" поднялся до 7,2880 с 7,2800 ранее".

Доллар США (USD), как ожидается, будет торговаться в боковом диапазоне между 161,20 и 161,80. Если он пробьется выше 162,00, следующим уровнем для наблюдения станет 163,00, считают стратеги UOB Group FX.

Сила доллара сохраняется

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что доллар "может протестировать сопротивление на уровне 162,00, прежде чем возрастет риск отката" Мы добавили, что "устойчивый прорыв выше 162.00 представляется маловероятным" Однако вместо того, чтобы протестировать 162,00, доллар торговлялся относительно спокойно между 161,26 и 161,75, закрывшись практически без изменений на отметке 161,44 (-0,01%). Вероятно, данное ценовое движение является частью боковой фазы торговли. Сегодня мы ожидаем, что доллар будет торговаться между 161,20 и 161,80".

Прогноз на 1-3 недели: "Мало что изменилось с момента нашего вчерашнего обновления (02 июля, цена спот 161,76). Как уже отмечалось, сила доллара, начавшаяся в середине прошлого месяца, сохраняется. Если доллар прорвется выше 162.00, то следующим уровнем для наблюдения станет 163.00. В целом, только прорыв уровня 160,45 (уровень "сильной поддержки", ранее находившийся на отметке 160,30) будет свидетельствовать о том, что укрепление доллара закончилось".

Новозеландский доллар (NZD), как ожидается, будет торговаться с восходящим уклоном. Аналитики UOB Group отмечают, что пока неясно, сможет ли он пробить сильный уровень сопротивления 0,6105, поскольку нисходящий импульс замедлился.

Прорыв уровня 0,6105 сделает NZD позитивным

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы придерживались мнения, что NZD "может продолжить откат, но любое снижение вряд ли достигнет основного уровня поддержки 0,6040" Мы указали, что "уровни сопротивления находятся на 0,6085 и 0,6105" Наше мнение не было ошибочным, так как NZD опустился до нового месячного минимума 0,6048, после чего отскочил. Не только нисходящий импульс ослаб, но и восходящий импульс в некоторой степени усилился. Сегодня мы ожидаем, что NZD будет торговаться с восходящим уклоном, но пока неясно, сможет ли он пробить сильный уровень сопротивления 0,6105. Уровни поддержки находятся на 0,6065 и 0,6050".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы ожидали ослабления NZD с середины прошлого месяца. В нашем последнем обзоре от понедельника (01 июля, цена спот на 0.6095) мы указали, что "хотя у NZD еще есть возможности для дальнейшего ослабления, замедление импульса говорит о том, что 0.6040 может быть недосягаемым на этот раз" Вчера NZD упал до 0,6048, а затем отскочил, закрывшись практически без изменений на отметке 0,6078 (+0,05%). Нисходящий импульс замедлился, и если NZD пробьет 0,6105 (уровень сопротивления 0,6135), это будет означать, что слабость NZD стабилизировалась".

Основной тон, похоже, укрепляется. Австралийский доллар (AUD) может подняться выше 0,6685, но вряд ли будет угрожать основному сопротивлению на уровне 0,6705. Вероятность пробоя выше основной зоны сопротивления 0,6705/0,6715 пока невелика, отмечают аналитики UOB Group.

Основная зона сопротивления находится на уровне 0,6705/0,6715

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что ценовые движения понедельника не привели к усилению ни восходящего, ни нисходящего импульса. Мы ожидали, что AUD будет торговаться в боковике между 0,6630 и 0,6685. Затем AUD торговался в диапазоне 0,6634/0,6671, закрывшись на отметке 0,6668 (+0,11%). Похоже, что основной тон укрепляется, и сегодня AUD, скорее всего, будет торговаться с тенденцией к росту. Хотя он может подняться выше 0,6685, основное сопротивление на уровне 0,6705 вряд ли окажется под угрозой. Уровни поддержки находятся на 0,6655 и 0,6640".

Прогноз на 1-3 недели: "Наш последний обзор был написан в понедельник (01 июля, цена спот 0.6670), где недавние ценовые движения привели к небольшому усилению восходящего импульса. Мы указали, что "пока AUD остается выше 0,6610, он, вероятно, будет расти, но вероятность того, что он пробьется выше основной зоны сопротивления 0,6705/0,6715, пока невелика" Хотя мы по-прежнему ожидаем, что AUD будет расти, уровень "сильной поддержки" поднялся до 0,6625 с 0,6610".

Текущее движение цен является частью консолидации, вероятно, между 1,2600 и 1,2720. Фунт стерлингов (GBP) может продолжить отскок, но любое продвижение вряд ли сможет преодолеть основное сопротивление на уровне 1.2720, считают стратеги UOB Group FX.

Фунт не должен пробиться ниже 1,2650, чтобы сохранить позитивный настрой

Прогноз на 24 часа: "После того как в понедельник фунт скачком достиг максимума 1.2710, а затем отступил, мы отметили вчера (во вторник), что "кратковременное повышение не привело к усилению восходящего импульса" Мы придерживались мнения, что фунт, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне 1,2615/1,2680. Затем фунт опустился почти до нижней границы ожидаемого нами диапазона (минимум 1,2616), после чего произошел сильный отскок, и он достиг максимума 1,2689. Восходящий импульс нарастает, и фунт может продолжить отскок сегодня. Учитывая, что условия приближаются к уровням перекупленности, любое продвижение вряд ли сможет прорваться выше основного сопротивления на 1,2720. Чтобы сохранить импульс, GBP не должен пробиться ниже 1.2650, а второстепенная поддержка находится на уровне 1.2665".

Прогноз на 1-3 недели: "Вчера (02 июля, цена спот на 1.2645) мы отметили, что текущие движения цены, вероятно, являются частью фазы консолидации. Мы придерживались мнения, что фунт "скорее всего, пока будет торговаться между 1,2600 и 1,2720" Мы продолжаем придерживаться того же мнения".

• Пара NZD/USD укрепляется, поскольку "голубиные" комментарии чиновников ФРС усиливают предположения о снижении ставки.
• Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что центральный банк возвращается на путь дезинфляции.
• Замедление темпов экономического роста в Китае, крупном торговом партнере, создает неблагоприятные факторы для новозеландского доллара.

Пара NZD/USD дорожает вторую сессию подряд, поскольку доллар США (USD) испытывает трудности из-за усилившихся спекуляций о снижении Федеральной резервной системой США (ФРС) процентных ставок в 2024 году. Пара NZD/USD торгуется около 0,6080 в европейские часы торгов в среду.

Доллар может ограничить свое падение, так как доходность казначейских облигаций США повышается: доходность 2-летних и 10-летних казначейские облигации составляет 4,75% и 4,43%, соответственно, на момент написания статьи. Трейдеры будут искать дальнейшее направление от данных по изменению занятости в США от ADP, индексу PMI в сфере услуг от ISM за июнь и протокола заседания FOMC, которые планируется опубликовать позднее в среду.

По данным Reuters, председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл во вторник высказался несколько "голубино". Пауэлл заявил, что ФРС возвращается на путь дезинфляции. Кроме того, президент Федеральной резервной системы США Остан Гулсби во вторник в интервью CNBC предупредил: "Я вижу некоторые тревожные признаки того, что реальная экономика ослабевает".

По данным Caixin, опубликованным в среду, индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг (PMI) в Китае, крупнейшем торговом партнере, снизился до 51,2 в июне с 54,0 в мае. Рынок прогнозировал показатель на уровне 53,4. Это снижение усиливает опасения по поводу замедления темпов роста второй по величине экономики мира и создает неблагоприятные условия для новозеландского доллара (NZD).

Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) примет решение по процентной ставке на следующей неделе после того, как в мае он сохранил стоимость заимствований на уровне 5,5% в течение седьмого заседания подряд. Ожидания того, что Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) снизит ставки раньше, чем планировалось, могут сдержать значительное укрепление пары NZD/USD.

Евро (EUR), вероятно, пока будет торговаться в диапазоне 1,0680-1,0785. Он может дрейфовать вверх, но любое продвижение вряд ли достигнет основного уровня сопротивления 1,0785, отмечают аналитики UOB Group.

Пока что диапазон ограничен

Прогноз на 24 часа: "Два дня назад евро вырос до 1,0776, а затем отступил. Вчера мы указали, что "откат в условиях перекупленности предполагает, что евро вряд ли будет расти дальше", и ожидали, что евро будет торговаться в боковом диапазоне 1,0710/1,0760. Впоследствии евро торговался в боковом диапазоне между 1,0709 и 1,0747, закрывшись практически без изменений на отметке 1,0744 (+0,06%). Несмотря на относительно спокойное ценовое движение, основной тон несколько укрепился. Сегодня мы ожидаем, что евро будет дрейфовать вверх, но любое продвижение вряд ли достигнет основного уровня сопротивления 1,0785 (есть еще один уровень сопротивления 1,0765). С другой стороны, если пара пробьет уровень 1.0715 (незначительная поддержка находится на 1.0730), это будет означать, что текущее умеренное восходящее давление ослабло".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и два дня назад (01 июля, цена спот 1.0735). Как было отмечено, евро, вероятно, будет торговаться в диапазоне между 1,0680 и 1,0785".

Вот что вам нужно знать в среду, 3 июля:

Доллар США (USD) пытается найти спрос в начале среды, а японская иена торгуется на самом слабом уровне за почти четыре десятилетия по отношению к доллару США. Изменение занятости ADP, торговый баланс и индекс PMI в сфере услуг ISM будут представлены в повестке дня в США позднее на этой сессии. В преддверии праздника 4 июля Федеральная резервная система (ФРС) США опубликует протокол июньского заседания по вопросам монетарной политики.

Председатель ФРС Джером Пауэлл и президент Европейского центробанка (ЕЦБ) Кристин Лагард обсудили перспективы политики на Форуме ЕЦБ по банкингу во вторник. Пауэлл отметил, что тренд на дезинфляцию демонстрирует признаки возобновления, но повторил, что им нужно быть более уверенными, прежде чем снижать ставку. Лагард, с другой стороны, сказала, что они очень продвинулись по пути дезинфляции, и добавила, что инфляция в еврозоне движется в правильном направлении. Хотя после этого события доллар США ослаб против своих конкурентов, потери валюты остались ограниченными. В то же время базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась, а основные индексы Уолл-стрит продемонстрировали уверенный рост.

После нерешительных действий в среду пара USD/JPY набрала бычий импульс и в начале среды достигла самого высокого уровня за 38 лет в районе 162,00.

Пара GBP/USD продолжает расти и торгуется на расстоянии касания от 1,2700 после закрытия на положительной территории во вторник. В четверг в Великобритании пройдут всеобщие выборы.

Пара EUR/USD продемонстрировала небольшой рост во вторник и стабилизировалась вблизи отметки 1,0750 в начале среды. Евростат опубликует данные по индексу цен производителей за май, а несколько политиков ЕЦБ выступят с речами позднее в ходе сессии.

Данные из Австралии ранее в этот день показали, что розничные продажи в мае выросли на 0,6% в месячном исчислении. Между тем, индекс PMI в сфере услуг Caixin в Китае снизился до 51,2 в июне с 54 в мае. Пара AUD/USD удерживает свои позиции после выхода этих данных и торгуется на положительной территории вблизи 0,6700.

Золото не смогло сделать решительный шаг в каком-либо направлении во вторник, но набрало бычий импульс в начале среды. На момент написания курс XAU/USD вырос почти на 0,5% за день и составил $2 340.

• Ожидается, что отчет ADP по изменению занятости в июне составит 160 тыс.
• Федеральная резервная система США может продолжить откладывать снижение процентных ставок на фоне сильных отчетов по занятости.
• Доллар США является технически бычьим инструментом и может достичь отметки 106,45 при благоприятном отчете.

В среду исследовательский институт Automatic Data Processing (ADP) США выпустит ежемесячный релиз по созданию рабочих мест в частном секторе за июнь. Ожидается, что отчет, известный как изменение занятости ADP, покажет, что частный сектор страны добавил 160 тысяч новых рабочих мест в июне после 152 тысяч в мае.

Опрос обычно выходит за два дня до официального отчета по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP), и, несмотря на случайные дивергенции в результатах, участники рынка склонны рассматривать его как опережающий индикатор отчета Бюро трудовой статистики (BLS). Сильное увеличение числа рабочих мест в частном секторе, скорее всего, будет рассматриваться как верноятность оптимистичного отчета NFP.

Отчет о занятости от ADP: занятость и Федеральная резервная система США

Федеральная резервная система (ФРС), имеет двойной мандат: стабильность цен и максимальная устойчивая занятость. Согласно ФРС, ценовая стабильность равна инфляции, составляющей в среднем 2%, а максимальная устойчивая занятость - это самый высокий уровень занятости, который экономика может поддерживать без нежелательной инфляции.

Уровни инфляции после достижения многолетних максимумов в период после пандемии устойчиво снижаются, однако рынок труда остается достаточно напряженным, что повышает риск повышения ценового давления. За нежеланием ФРС снижать процентные ставки стоит не только инфляция, все еще превышающая 2%.

Заседание центрального банка состоялось в июне, и председатель Джером Пауэлл заявил, что данные не дали Федеральному комитету по открытым рынкам (FOMC) достаточно уверенности, чтобы начать снижение ставок.

"По мере ослабления жесткости рынка труда и снижения инфляции за последний год риски достижения целей по безработице и инфляции стали более сбалансированными", - сказал Пауэлл. "Наша экономика добилась значительного прогресса в достижении обеих целей - поддержания максимальной занятости и стабильных цен", - добавил он. Однако Пауэлл и его коллеги по-прежнему осторожны в отношении возможного снижения ставок, и участники рынка надеются, что в этом году произойдет лишь одно снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.).

Учитывая это, сильное исследование ADP и последующий сильный отчет NFP еще больше повысят шансы на снижение ставки. Ястребиный" результат должен придать дополнительный импульс индексу доллара.

Когда будет опубликован отчет ADP и как он может повлиять на индекс доллара?

В среду, 3 июля, ADP опубликует отчет об изменениях в сфере занятости. Как уже говорилось ранее, ожидается, что в июне в частном секторе появилось 160 тысяч новых рабочих мест. В целом, лучший, чем ожидалось, отчет должен поддержать индекс доллара, в то время как разочаровывающие данные окажут на него давление.

В США перед опросом ADP будет опубликован отчет о сокращении Challenger, ежемесячно публикуемый Challenger, Grey & Christmas. Отчет содержит информацию о количестве объявленных увольнений в компаниях по отраслям и регионам. В мае американские работодатели объявили о сокращении 63 816 рабочих мест, что на 1,5% меньше, чем в предыдущем месяце, и на 20% меньше, чем 80 089 сокращений, объявленных в мае 2023 года. Эта цифра вряд ли окажет прямое влияние на индекс доллара, но усилит влияние отчета ADP.

Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, взглянув на технические графики, говорит: "Индекс доллара колеблется вокруг отметки 106,00, торгуясь вблизи июньского месячного максимума 106,13. Согласно дневному графику, индекс имеет все шансы продолжить свое движение вперед, учитывая положительную динамику технических индикаторов, продвигающихся в пределах положительных уровней. Кроме того, индекс доллара торгуется выше всех скользящих средних, причем 20 простая скользящая средняя (SMA) закрепилась выше более длинных МА. Следующий уровень, за которым стоит следить, - 106,49, максимум, достигнутый 1 мая на фоне решения ФРС по монетарной политике. Поддержка бычьим настроениям будет обеспечена лучшим, чем ожидалось, отчетом".

Беднарик добавляет: "Если данные по ADP разочаруют, индекс доллара может начать коррективное снижение, а устойчивое падение пока остается вне поля зрения. Сильный уровень поддержки находится на отметке 105,40, за которой следует ценовая зона 105,10".

• Пара USD/CAD снизилась на фоне укрепления канадского доллара, связанного с сырьевыми товарами, из-за роста цен на нефть.
• Цены на нефть WTI растут из-за угрозы предложения на фоне эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке.
• Доллар США может испытывать трудности из-за "голубиных" высказываний чиновников ФРС.

Пара USD/CAD продолжает терять деньги второй день подряд, торгуясь около отметки 1,3780 на ранней европейской сессии в среду. Канадский доллар (CAD) набирает силу из-за роста цен на нефть, так как Канада является крупнейшим экспортером нефти в США. Рост цен на нефть оказывает давление на пару USD/CAD.

На момент написания статьи цены на нефть West Texas Intermediate (WTI) выросли до отметки 82,80 доллара за баррель. Этот рост может быть обусловлен угрозой предложения, которая возникает из-за геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Израиль активизировал свои операции в Газе, заставив палестинцев эвакуироваться из Хан-Юниса на фоне опасений новых атак. Во вторник израильские войска нанесли авиаудары по южной части сектора Газа, что привело к массовому перемещению палестинцев.

Канадский индекс PMI от S&P Global для обрабатывающей промышленности в июне составил 49,3, не дотянув до ожидаемых рынком 50,2. Это 14-й месяц подряд сокращения. Трейдеры, вероятно, будут внимательно следить за ставкой безработицы в Канаде, которая будет опубликована в пятницу и, как ожидается, увеличилась до 6,3% в июне.

Доллар США (USD) может испытывать трудности из-за несколько "голубиных" высказываний председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла во вторник. Пауэлл заявил, что ФРС возвращается на путь дезинфляции. Однако Пауэлл хочет увидеть дополнительные доказательства, прежде чем снижать процентные ставки, поскольку экономика США и рынок труда остаются сильными, сообщает Reuters.

Кроме того, президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби предостерег во вторник в интервью CNBC, заявив: "Я вижу некоторые предупреждающие признаки того, что реальная экономика слабеет". Гулсби также отметил, что прогресс в достижении целевого уровня инфляции в 2% может ускориться быстрее, чем ожидалось.

• Пара EUR/GBP снизилась до 0,8470 на ранней европейской сессии в среду.
• Неопределенность, связанная с всеобщими выборами в Великобритании и снижением ставок Банком Англии, может ограничить рост фунта.
• Инвесторы ожидают данных по PMI в еврозоне за июнь и выступления Лагард в ЕЦБ в среду.

Кросс EUR/GBP торгуется с понижением около 0,8470 в начале европейской сессии в среду. Снижение инфляции в Еврозоне в июне подстегнуло надежды на то, что Европейский центробанк (ЕЦБ) снова снизит процентные ставки в этом году, что оказывает некоторое давление на евро (EUR).

Предстоящие всеобщие выборы в Великобритании могут ограничить движение фунта в преддверии голосования в четверг, прежде чем результаты могут вызвать некоторую волатильность в пятницу. Кроме того, растущие ставки на то, что Банк Англии (BoE) снизит процентную ставку в этом году, вероятно, окажут давление на британский фунт (GBP).

Предварительный гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) еврозоны в июне составил 2,5% г/г, в соответствии с консенсус-ожиданиями, сообщил Евростат во вторник. Между тем, базовый индекс HICP вырос на 2,9% г/г за тот же период, что выше консенсус-прогноза рынка в 2,8%. Главный экономист ЕЦБ Филипп Лейн заявил, что данные за июнь "похоже, соответствуют оценке ЕЦБ", но при этом продолжают сигнализировать о возможности дальнейшего снижения ставок.

Позже в среду инвесторы будут следить за данными по индексу менеджеров по закупкам (PMI) из Германии, Франции и Еврозоны. Кроме того, основными событиями среды станут выступления представителей ЕЦБ Луиса де Гиндоса, Пьеро Чиполлоне, Филипа Лейна и главы Кристин Лагард.

• Пара EUR/JPY набирает обороты в районе 173,80 на европейской сессии в среду, повышаясь на 0,20% за день.
• Деловая активность в Японии сократилась в июне, что оказало давление на иену.
• Разница в процентных ставках между еврозоной и Японией продолжает оказывать поддержку евро на данный момент.

Кросс EUR/JPY торгуется на положительной территории шестой день подряд вблизи 173,80 в среду в начале европейской сессии. Японская иена (JPY) слабеет после того, как данные показали, что деловая активность в Японии сократилась в июне.

Окончательное чтение индекса PMI в сфере услуг Японии привело к снижению до 49,4 в июне с 49,8 в мае. Это крупнейшее снижение с января 2022 года и одно из самых значительных за всю историю наблюдений, что оказывает давление на иену и выступает в качестве "встречного ветра" для пары. С другой стороны, вероятность того, что Банк Японии (BoJ) проведет интервенцию на рынке иностранной валюты (FX), может поддержать JPY в ближайшей перспективе.

Что касается евро, то предварительные данные по гармонизированному индексу потребительских цен еврозоны (HICP) снизили инфляцию до 2,5% г/г в июне с 2,6% в мае. Однако эти данные по инфляции вряд ли побудят ЕЦБ вновь снизить процентные ставки на следующем заседании 18 июля. "Ничто в этих данных не заставит ЕЦБ вновь снизить ставки в июле, и мы думаем, что он будет с нетерпением ждать данных в течение лета, прежде чем всерьез обсуждать следующее снижение ставок в сентябре", - сказал Берт Колин, старший экономист по еврозоне голландского банка ING.

В понедельник президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что последние экономические события свидетельствуют о том, что дальнейшее снижение процентных ставок не является срочным. Дивергенция в монетарной политике между еврозоной и Японией продолжает оказывать поддержку евро на данный момент.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0600 1.1 млрд
• 1.0675 1.6 млрд
• 1.0685 1.2 млрд
• 1.0700 1.7 млрд
• 1.0750 1.3 млрд
• 1.0800 1.4 млрд
• 1.0870 863 млн

- USD/JPY: суммы в долларах

• 159.50 870 млн
• 160.20 748 млн
• 162.00 660 млн

- USD/CHF: суммы в долларах

• 0.8800 2.8 млрд
• 0.8985 809 млн
• 0.9050 1.2 млрд
• 0.9150 790 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6450 1.3 млрд
• 0.6650 554 млн

- USD/CAD: суммы в долларах

• 1.3500 1.8 млрд
• 1.3660 880 млн
• 1.3900 595 млн

Индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг Китая (PMI) снизился с 54,0 в мае до 51,2 в июне, согласно последним данным, опубликованным Caixin в среду.

Прогноз рынка предполагал значение 53,4 в отчетном периоде.

Реакция AUD/USD на индекс PMI в сфере услуг Китая

На момент написания статьи пара AUD/USD прибавила 0,14% за день и флиртовала с внутридневными максимумами вблизи 0,6680.

Розничные продажи в Австралии, показатель потребительских расходов, выросли в мае на 0,6% м/м по сравнению с предыдущим показателем в 0,1%, согласно официальным данным, опубликованным Австралийским бюро статистики (ABS) в среду. Показатель оказался сильнее ожиданий рынка: рост составил 0,2%.

Реакция рынка на данные по розничным продажам в Австралии

На момент написания статьи пара AUD/USD выросла на 0,12% за день и составила 0,6675.

Народный банк Китая (ЦБ Китая) установил центральный курс USD/CNY на среду на уровне 7,1312 по сравнению с предыдущим днем на уровне 7,1291 и 7,2633 по оценкам Reuters.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в Австралии от Judo Bank немного улучшился в июне. Индекс PMI в сфере услуг вырос до 51,2 м/м по сравнению с 51,0 в предыдущем месяце и опроверг прогноз снижения до 50,6.

Cоставной PMI от Judo Bank также вырос, увеличившись до 50,7 м/м по сравнению с предыдущим значением 50,6.

Несмотря на улучшение показателя, слабые места в прогнозах деловой активности в Австралии остаются неясными. Как отметил экономист Judo Bank Мэтью Де Паскуаль, "окончательные результаты сводного PMI за июнь подтверждают, что в конце финансового года в австралийском деловом секторе продолжилось увеличение объемов производства, при этом основной движущей силой роста стал сектор услуг. Несмотря на улучшение ситуации с давлением на маржу и устойчивость деловой активности, уверенность бизнеса остается низкой и еще немного снизилась в этом месяце".