Новости и прогнозы рынков CFD — 03-04-2024

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по золоту, в среду неудержимое ралли золота продолжается: металл достиг нового рекордного максимума чуть выше отметки $2 300.

«Доллар США оказался под сильным давлением продаж после выхода индекса менеджеров по закупкам в сфере услуг (PMI) от ISM, который показал, что экономическая активность в секторе выросла в марте 15-й месяц подряд, хотя и медленнее, чем ожидалось.

Кроме того, председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл сегодня повторил, что центральный банк не торопится снижать процентные ставки.

Пара XAU/USD достигла максимума на $2 295,10 и сохраняет бычий настрой, несмотря на сильную перекупленность. Пара растет уже седьмой день подряд, а технические показатели на дневном графике подают мало признаков истощения восходящего импульса. Технические индикаторы теряют восходящую силу, хотя индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 82. Индикатор моментума, однако, утратил бычью силу и консолидируется значительно выше уровня 100. Наконец, скользящие средние сохраняют бычий уклон, проходя гораздо ниже текущего уровня, а 20-SMA в настоящее время находится на $2 188,50.

На 4-часовом графике сохраняются повышательные риски. XAU/USD движется вышеуверенно-бычьей 20-дневной скользящей средней, которая обеспечивает паре поддержку на уровне $2 261,30. В то же время технические индикаторы остаются значительно выше своих средних линий, почти не теряя восходящей силы.

Уровни поддержки: 2 277,60 2 261,30 2 250,70

Уровни сопротивления: 2,295.10 2,320.00 2,335.00».

• Евро растет в среду, а доллар США падает по всему спектру рынка.
• Неожиданное снижение индекса PMI ISM для сферы услуг США ослабило опасения по поводу разворота курса ФРС.
• Ранее в среду индекс потребительских цен еврозоны отразил более слабое, чем ожидалось, ценовое давление в марте.

Евро демонстрирует резкое восстановление на американской торговой сессии в среду. Пара выросла примерно на 60 пунктов после данных по более слабой, чем ожидалось, деловой активности в секторе услуг США, что ослабило опасения по поводу разворота политического курса Федеральной резервной системы.

Данные, опубликованные институтом ISM, показали, что деловая активность в секторе услуг США в марте замедлилась до 51,4 с 52,6 в предыдущем месяце, против ожиданий небольшого ускорения до 52,7. Кроме того, субиндекс уплаченных цен снизился до 53,4 против 58,6 в феврале и 64 в январе, что подтверждает дезинфляционную тенденцию в секторе.

Данные PMI нивелировали влияние сильного отчета ADP, который указал на устойчивость рынка труда в преддверии пятничного отчета по занятости Nonfarm Payrolls. Позже в среду президент ФРБ Атланты Бостик и председатель ФРС Пауэлл охладили надежды на скорое снижение ставок, но без существенного влияния на пару.

В ходе европейской сессии данные по инфляции CPI еврозоны подтвердили слабые показатели инфляции в Германии, опубликованные ранее во вторник. Базовая инфляция снизилась ниже отметки 3% г/г, а общий индекс потребительских цен снизился до 2,4%, что оказалось значительно ниже прогнозируемых рынком 2,6%. Эти данные открывают перед ЕЦБ дверь к снижению ставок в ближайшие месяцы, хотя их влияние на евро было незначительным.

В ходе выступления в Стэнфордской высшей школе бизнеса председатель ФРС Джером Пауэлл еще раз подтвердил, что процентная ставка, скорее всего, находится на пике текущего цикла.

Дополнительные цитаты

"Если экономика будет развиваться так, как ожидает центральный банк, большинство участников Федерального комитета по открытым рынкам сочтут целесообразным начать снижение учетной ставки в какой-то момент в этом году".

"Слишком рано говорить о том, являются ли последние данные по инфляции чем-то большим, чем просто скачком".

"У ФРС есть время для того, чтобы дать возможность поступающим данным направлять ее политические решения; центральный банк принимает решения на каждом заседании".

"Последние данные по росту числа рабочих мест и инфляции оказались выше ожиданий, но существенно не меняют общую картину".

"Перспективы остаются весьма неопределенными, ФРС сталкивается с рисками по обе стороны своего мандата".

"ФРС по-прежнему считает, что ставка, скорее всего, находится на пике этого цикла".

Реакция рынка

Доллар сохраняет негативную динамику, индекс доллара США (DXY) упал до новых минимумов в районе 104,30 на фоне роста доходности и преобладания интереса к риску среди инвесторов.

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 29 марта +3,210 млн бар. против прогноза -1,511 млн и пред. +3,165 млн – прирост 2-ю неделю подряд
• Запасы бензина -4,256 млн бар. против прогноза -820 тыс. и пред. +1,299 млн
• Запасы дистиллятов -1,268 млн бар. против прогноза -604 тыс. и пред. -1,185 млн
• Запасы в Кушинге -377 тыс. против пред. +2,1 млн
• Производство 13,1 млн бар/д против пред. 13,1 млн бар/д и циклических постковидных максимумов 13,3 млн

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал сокращение запасов нефти на -2,286 млн баррелей, так что сегодняшний результат стал неприятной неожиданностью для трейдеров по черному золоту.

Нефть WTI перед публикацией этих данных торговалась в районе циклического максимума над $86, а после релиза соскользнула под эту отметку.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

• USD/JPY держится около исторических максимумов в районе 152,00 в преддверии выступления Пауэлла.
• Отчет ADP по занятости в США за март показал, что спрос на рабочую силу в частном секторе остается высоким.
• Инвесторы по-прежнему не уверены в том, что рост заработной платы в Японии будет продолжаться.

Пара USD/JPY выросла в направлении исторических максимумов 152,00 на ранней американской сессии в среду. Ожидается, что актив продолжит рост благодаря ослаблению ожиданий в отношении того, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижать процентные ставки с июньского заседания.

Политики ФРС не видят необходимости в срочном снижении ставок, поскольку условия на рынке труда остаются дефицитными, а экономические перспективы - сильными. Во вторник президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила, что центральный банк видит бОльшую угрозу в слишком раннем снижении процентных ставок. Местер добавила: "Учитывая, что рынки труда и экономический рост очень устойчивы, нам не нужно идти на такой риск". В то же время она считает "разумным" три снижения ставок в этом году.

Между тем, ADP опубликовало обнадеживающие данные по занятости за март. Как стало известно, частные работодатели наняли 184 тыс. новых работников против прогноза 148 тыс. и предыдущего показателя 155 тыс. (пересмотренного в сторону повышения со 140 тыс.).

В дальнейшем инвесторы сосредоточатся на выступлении председателя ФРС Джерома Пауэлла, которое ожидается в 19:10 мск. Ожидается, что Пауэлл даст понять, когда центральный банк перейдет к снижению ставок.

Между тем, японская иена в целом слаба, так как инвесторы не уверены в том, что Банк Японии ужесточит свою политику раньше из-за неопределенности в отношении спирали роста заработной платы. Инвесторы, похоже, уже переварили опасения по поводу интервенций властей Японии в валютную сферу для поддержки японской иены.

• Индекс PMI для сферы услуг от ISM в США снизился в марте, но удержался выше отметки 50.
• Индекс доллара США остается на отрицательной территории вблизи 104,50.

Деловая активность в секторе услуг США в марте продолжила расти, хотя и более умеренными темпами, чем в феврале. Индекс PMI ISM для сферы услуг снизился до 51,4 с 52,6. Это значение оказалось ниже рыночных ожиданий 52,7.

Другие детали отчета показали, что индекс уплаченных цен - компонент инфляции - снизился до 53,4 с 58,6, а индекс занятости восстановился до 48,5 с 48,0, продолжая демонстрировать сокращение числа занятых в секторе.

Оценивая результаты исследования, Энтони Нивес, председатель Комитета по исследованию деловой активности в сфере услуг Института управления поставками, сказал, что "снижение темпов роста в марте и снижение составного индекса является результатом замедления роста новых заказов, ускорения поставок и сокращения занятости. Отчет продолжает отражать рост месяц за месяцем. Респонденты отметили продолжающиеся улучшения в логистике и цепочке поставок. Проблемы с занятостью по-прежнему связаны с трудностями в заполнении вакансий и/или контролем расходов на оплату труда".

Реакция рынка

Доллар США оказался под давлением продаж в качестве немедленной реакции на данные PMI. На момент публикации индекс доллара США снизился на 0,25 % за день и составлял 104,49.

• Пара AUD/USD приостановила снижение от максимумов 8 марта после выхода протокола заседания РБА.
• В протоколе были отмечены более сбалансированные риски для прогнозов, и в нем не поднималось вопроса о повышении процентных ставок.
• Данные из США показали рост числа рабочих мест, что соответствует сильной динамике занятости в США.

В середине недели пара AUD/USD торгуется с небольшим повышением в районе 0,6510 после разворота и временно приостановила почти месячное падение от максимумов начала марта у 0,6660.

Ключевым событием для австралийского доллара стала публикация протокола заседания Резервного банка Австралии (РБА), состоявшегося в марте.

В протоколе было отмечено изменение формулировок: было упомянуто, что Совет не рассматривал возможность повышения процентных ставок.

Что касается денежно-кредитной политики, то, по всей видимости, основной тезис заключался в том, что Совет согласился с тем, что "трудно исключать будущие изменения ставки", и это утверждение несколько раз повторялось в протоколе.

Было отмечено, что баланс рисков для перспектив изменился и стал "немного более выравненным", чем раньше.

По мнению аналитиков Westpac, протокол свидетельствует о переходе ЦБ от слегка ястребиного взгляда к более "нейтральной позиции".

В США в среду вышли данные по занятости в частном секторе от ADP, согласно которым в марте число новых рабочих мест увеличилось на 184 000, что превысило ожидания аналитиков 148 000.

Данные за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону повышения со 140 000 до 155 000. Эти результаты продолжили тему сильного рынка труда США, что, вероятно, окажет поддержку доллару США (USD) в будущем.

Ранее сегодня в еврозоне были опубликованы данные по инфляции HICP. Показатель составил 2,4% по сравнению с прогнозом 2,6%.

Как прокомментировал представитель ЕЦБ Пабло Эрнандес де Кос:

• Недавнее снижение общей и базовой инфляции свидетельствует об эффективной работе механизмов трансмиссии денежно-кредитной политики
• Мы не даем четких прогнозов относительно будущей денежно-кредитной политики, но последние данные по инфляции соответствуют нашему мандату по достижению цели по инфляции
• Базовые сценарии указывают на первое снижение ставки в июне

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил в среду в интервью CNBC, что, по его прогнозам, центральный банк США понизит учетную ставку всего один раз в этом году.

Ключевые цитаты

"Экономика сохраняет сильную динамику, как и прежде".

"Если и есть какое-то ослабление, то оно очень незначительное".

"На более длинном горизонте экономика должна замедлиться, чтобы достичь долгосрочного потенциала".

"Я думаю, что все еще можно добиваться роста экономики и продолжения снижения инфляции".

"Но в таких условиях инфляция будет снижаться гораздо медленнее, чем ожидалось".

"Отчасти поэтому я изменил свой прогноз, поскольку федеральным властям придется проявить больше терпения, чем ожидалось".

"Я по-прежнему прогнозирую одно снижение ставки в этом году".

"Нам придется наблюдать, ждать и смотреть, как будут развиваться события".

"Если экономика будет развиваться так, как я ожидаю, я думаю, что целесообразно снизить ставки в 4-м квартале этого года".

"Мой прогноз на данный момент - инфляция будет постепенно снижаться к целевому уровню в течение 2024 года".

"Я думаю, что мы не вернемся к целевому уровню инфляции 2% до 2026 года".

"Дорога будет ухабистой, за последние несколько месяцев инфляция не сильно изменилась по сравнению с 2023 годом".

"Я не тороплюсь нарушать динамику экономики, пока инфляция движется к нашему целевому уровню".

"При этом, если занятость начнет ухудшаться, я должен буду принять это к сведению".

"Мои контакты не высказывают никаких опасений по поводу занятости".

Реакция рынка

Индекс доллара США не продемонстрировал немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания торговался с понижением на 0,04%, в районе отметки 104,70.

Занятость в частном секторе США в марте выросла на 184 000 человек, а годовая зарплата увеличилась на 5,1% по сравнению с предыдущим годом, сообщила в среду компания Automatic Data Processing (ADP). Этот показатель последовал за февральским увеличением на 155 000 (пересмотрено со 140 000) и оказался выше рыночных ожиданий 148 000.

Оценивая детали отчета, можно сказать, что "март удивил не только ростом заработной платы, но и тем, в каких секторах он был зафиксирован", - сказала Нела Ричардсон, главный экономист ADP, и продолжила:

"Три самых больших прироста для тех, кто меняет работу, произошли в строительстве, финансовых услугах и обрабатывающей промышленности. Инфляция охлаждается, но наши данные показывают, что зарплаты растут как в сфере товаров, так и в сфере услуг".

Реакция рынка на данные по занятости ADP 

Эти данные, похоже, не оказывают заметного влияния на динамику доллара США. На момент публикации индекс доллара США снизился на 0,05% внутри дня и составлял 104,70.

• В преддверии ключевых событий цена серебра снизилась с $26.30.
• В ближайшей перспективе привлекательность растёт из-за углубления геополитической напряженности.
• Доллар США корректируется в преддверии выступления Пауэлла.

Цена на серебро (XAG/USD) подверглась номинальному давлению продаж после того, как на европейской сессии в среду был достигнут свежий двухлетний максимум на $26.30. Спрос на белый металл в ближайшей перспективе будет расти благодаря углублению геополитической напряженности и коррекции доллара США.

Крупнейшие агентства обвинили израильских военных в нападении на сотрудников благотворительных организаций, которым было рекомендовано доставить предметы первой необходимости мирным жителям Газы. Активы вроде ссеребра ожидают роста инвестиций в период геополитической неопределенности.

Между тем, коррекционное движение доллара США также повысило спрос на серебро. Индекс доллара США (DXY) опустился до 104.73, несмотря на то, что мартовский индекс PMI для производственной сферы США улучшил экономические перспективы.

На сегодняшней сессии инвесторы сосредоточатся на выступлении главы ФРС Джерома Пауэлла, а также на выходе данных по занятости ADP и индексу PMI в сфере услуг за март. Речь Пауэлла может дать подсказки о том, когда центральный банк начнет снижать процентные ставки. Агентство ADP сообщит о количестве соискателей, нанятых частными работодателями.

Позже на этой неделе будут опубликованы данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за март. Официальные данные по рынку труда могут повлиять на ожидания рынка относительно снижения ставки ФРС на июньском заседании.

Технический анализ серебра

Цена серебра установила свежий двухлетний максимум на $26.30 после прорыва выше сопротивления на $26.22, построенного на графике от 22 апреля 2022 года. Спрос в ближайшей перспективе высок, так как 20-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне $24.08 наклонена вверх.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) перешел в "бычий" диапазон 60.00-80.00, что указывает на сильный импульс к росту.

Аналитики UOB Group прокомментировали ситуацию на рынках:

Доллар взял паузу после недавнего ралли, когда широкий индекс доллара, DXY, снизился на 0,2% и закрылся снижением до 104,82 овернайт. Евро опустился до 1,0723, после чего восстановился и закрылся на отметке 1,0768 (+0,2%), в то время как фунт стерлингов вырос на 0,2% и остановился на отметке 1,2578. Австралийский доллар подскочил на 0,4% и закрылся на отметке 0,6518, в то время как японская иена торговалась в относительно узком диапазоне 151,49-80 , после чего остановилась на относительно неизменной отметке 151,55.

Индекс доллара Bloomberg Asia снизился (-0,09%) до 90,81. Доллар США укрепился по отношению к большинству азиатских валют на фоне данных, указывающих на все еще устойчивую экономику США. Примечательно, что пара USD/THB выросла на 0,6% до 36,64, в то время как пара USD/MYR выросла на 0,5% до 4,7525. Между тем, оффшорный юань продолжал торговаться на уровнях ниже предела торгового коридора, хотя пара USD/CNH снизилась на -0,07% до 7,2546.

По данным Bloomberg, Банк Индонезии (BI) осуществил интервенцию на валютном рынке после того, как пара USD/IDR  выросла до четырехлетнего максимума в 15 963, что немного ниже психологической отметки в 16 000. На протяжении всей торговой сессии курс USD/IDR в целом снижался и завершил сессию на отметке 15 897.

Пара USD/SGD колебалась между 1,3503 и 1,3539 на предыдущей сессии, а затем закрылась на отметке 1,3515, снизившись за день на -0,06% . Индекс SGD NEER по нашей модели завершил день на 0,86% выше средней отметки. Сегодня утром наша модель SGD NEER находится на уровне 0,84% от средней точки и, вероятно, останется между 0,60% и 1,10% выше средней точки сегодняшней сессии. Это подразумевает диапазон пары USD/SGD между 1,3480 и 1,3548.

Сегодняшние в американскую сессю стоит обратить внимание на  данные по изменению занятости в США от ADP за март (150 тыс. против 140 тыс. ранее), индексе услуг ISM за март (52,8 против 52,6 ранее) и количестве заявок на получение ипотечных кредитов MBA за неделю, закончившуюся 29 марта. Эти данные помогут пролить свет на состояние американской экономики, что, в свою очередь, может прояснить перспективы монетарной политики ФРС. 

Два представителя ФРС США, которые будут голосовать в этом году, заявили, что они по-прежнему ожидают, что ФРС трижды снизит ставки в 2024 году, хотя они не торопятся снижать стоимость заимствований, пишут аналитики UOB Group. 

Глава ФРБ Сан-Франциско Дейли заявила, что разумно ожидать три снижения ставок, намеченные представителями ФРС в прошлом месяце, хотя на данный момент нет необходимости в срочном порядке вносить коррективы, поскольку на данный момент экономический рост идет быстрыми темпами.

Кроме того, глава ФРБ Кливленда Местер заявила, что она по-прежнему считает целесообразным три снижения ставок в этом году, но, возможно, потребуется меньше снижений ставок. Ранее Местер заявила, что она хочет увидеть больше доказательств снижения инфляции, прежде чем начинать снижать ставки.

Сегодня вечером должен выступить глава ФРС Пауэлл, а также глава ФРБ Чикаго Гулсби и чиновники ФРС Куглер и Боуман.

В экономическом календаре США появятся данные по изменению занятости от ADP и индекс PMI в сфере услуг от ISM, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Доллар США (USD) оказался под умеренным давлением продаж на американской сессии вторника, что позволило GBP/USD подняться выше. Поскольку не было никаких фундаментальных событий, которые могли бы вызвать потерю интереса к доллару, откат индекса доллара мог быть результатом технической коррекции.
• Во второй половине дня ADP опубликует данные по занятости в частном секторе за март. Инвесторы ожидают, что число занятых в частном секторе вырастет на 148 тысяч после февральского увеличения на 140 тысяч. Данные сильнее, чем прогнозы, могут поддержать доллар США и оказать давление на пару.
• Позже в ходе американской сессии рынки обратя твнимание на индекс PMI для сферы услуг от ISM. Значительное увеличение индекса оплаченных цен, инфляционного компонента индекса PMI, может возродить опасения по поводу того, что инфляция в сфере услуг остается стабильной, что заставит инвесторов пересмотреть прогноз будущего изменения политики в июне. По данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в июне составляет 37%.

Пара GBP/USD торгуется выше 1.2550, пытаясь закрепить рост вторника. Продавцы будут сохранять контроль над ситуацией, пока сопротивление 1.2590 остается нетронутым, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается ниже 50, а пара GBP/USD продолжает торговаться в рамках нисходящего регрессивного канала, что отражает медвежий уклон. Что еще более важно, пара закрылась ниже 200-SMA (сейчас на 1.2590).
• Статическая поддержка, похоже, сформировалась на 1.2540 перед 1.2500 (психологический уровень, статический уровень). Если GBP/USD удастся отвоевать 1.2590, то следующими уровнями сопротивления могут стать 1.2620 (верхняя граница нисходящего канала, Фибо 23.6% коррекции последнего нисходящего тренда) и 1.2670 (Фибо 38.2% коррекции).

Годовой гармонизированный индекс потребительских цен Еврозоны (HICP) вырос на 2,4% в марте, снизившись по сравнению с ростом на 2,6% в феврале, согласно официальным данным, опубликованным Евростатом в среду. Данные не соответствовали ожиданиям рынка о росте на 2,6% за отчетный период.

Базовая инфляция HICP в марте снизилась до 2,9% в годовом исчислении по сравнению с ростом на 3,1% в феврале, хотя и не соответствовала прогнозам в 3,0%.

В месячном исчислении HICP блока вырос на 0,8% в феврале против скачка на 0,6%, зафиксированного в феврале. Базовая инфляция HICP за тот же период составила 1,1% м/м по сравнению с ростом на 0,7%, наблюдавшимся ранее.

Целевой показатель инфляции Европейского центрального банка (ЕЦБ) составляет 2,0%. Данные по инфляции на Старом континенте оказывают существенное влияние на рыночные оценки прогноза процентной ставки ЕЦБ.

Основные данные из отчета по инфляции в еврозоне (от Евростат)

Что касается основных компонентов инфляции в еврозоне, то ожидается, что в марте самый высокий годовой показатель был в сфере услуг (4,0%, стабильный по сравнению с февралем), за которыми следуют продукты питания, алкоголь и табак (2,7% по сравнению с 3,9% в феврале), неэнергетические промышленные товары (1,1% по сравнению с февралем). (1,6% в феврале) и энергетики (-1,8% по сравнению с -3,7% в феврале).

Отдельно отметим, что уровень безработицы в еврозоне стабилизировался на уровне 6,54% в феврале по сравнению с предыдущим месяцем. Показатель за январь был пересмотрен на 6,5%.

Реакция пары EUR/USD на отчет по инфляции в еврозоне

Евро не обеспокоен более слабыми, чем ожидалось, данными по инфляции в еврозоне. Пара EUR/USD торгуется практически без изменений в течение дня на уровне 1,0770 на момент публикации.

• Пара AUD/JPY отступила от своих недавних максимумов на настроениях бегства от рисков в среду.
• Иена могла получить некоторую поддержку от опасений вмешательства японских властей.
• Австралийский доллар слабеет на фоне роста индекса ASX 200.

Пара AUD/JPY снизилась до отметки 98,70 в ходе европейской сессии в среду. Преобладающие настроения, связанные с бегством от рисков, способствуют росту спроса на безопасную японскую иену (JPY). Кроме того, инвесторы проявляют осторожность на фоне спекуляций о том, что японские власти могут вмешаться в ситуацию на рынках, чтобы предотвратить заметное снижение курса иены.

Несмотря на это, осторожный подход Банка Японии (BoJ) к дальнейшему ужесточению политики не смог зажечь бычьи настроения или создать значительный импульс. Хотя японская иена (JPY) столкнулась с трудностями в сохранении своей силы в текущих рыночных условиях.

Австралийский доллар (AUD) испытывает трудности, связанные с падением индекса ASX 200, что оказывает понижательное давление на кросс AUD/JPY. Тем не менее, индекс деловой активности Австралийской промышленной группы (AiG) в феврале улучшился, увеличившись до -5,3 с предыдущего значения -14,9. Аналогично, индекс PMI для производственной сферы AiG зафиксировал значение -7 по сравнению с предыдущим показателем -12,6.

В мартовском протоколе заседания Резервного банка Австралии (РБА) было указано, что совет не рассматривает возможность повышения процентных ставок. Несмотря на признание неопределенности экономических перспектив, правление считает, что риски в целом сбалансированы. Кроме того, совет подчеркнул, что пройдет "некоторое время", прежде чем они смогут выразить уверенность в том, что инфляция вернется к целевому уровню.

Кроме того, в протоколе мартовского заседания Резервного банка Австралии (РБА) Westpac указал, что текущий уровень денежной ставки считается подходящим для сложившихся обстоятельств, хотя условия могут быть изменены в будущем.

Прогноз UBS по политике ФРС:

• Мы ожидаем трех снижений ставок в течение 2024 года.
• Мы отличаемся от консенсуса тем, что рынок снова ожидает примерно трех снижений в 2025 году, мы ожидаем пяти снижений в 2025 году
• На этой неделе мы увидим данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, которые, по нашему мнению, в ближайшей перспективе будут довольно сильными
• С точки зрения распределения активов, мы отдаем предпочтение облигациям, а не акциям во всех регионах, но особенно в США
• Мы действительно считаем, что в ближайшей перспективе картина доходов на рынке США выглядит достаточно оптимистичной, а затем, по иронии судьбы, в течение оставшейся части года мы действительно увидим, что динамика доходов от технологий немного снизится и распространится на остальные сегменты рынка. Таким образом, рынок должен оставаться относительно стабильным, но в то время, когда облигации растут, они должны опережать акции в течение следующих 12 месяцев (в частности в США и Европе)

Пара EUR/USD набрала обороты и закрылась на положительной территории во вторник после того, как коснулась своего самого слабого уровня ниже 1,0730. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "похоже, что в начале среды пара перешла в фазу консолидации выше 1,0750 в преддверии выхода ключевых данных.

Возобновившаяся слабость доллара США (USD) помогла паре EUR/USD совершить отскок в американские торговые часы во вторник. Несмотря на негативные настроения в отношении рисков, инвесторы воздерживались от ставок на продолжительное ралли доллара.

Евростат опубликует предварительные данные по инфляции за март.

Представители Европейского центрального банка (ЕЦБ) дали понять, что намерены снизить учетную ставку в июне. Если не произойдет значительного сюрприза, способного возродить ожидания снижения ставки ЕЦБ в апреле, реакция рынка может остаться ограниченной. Инвесторы ожидают, что Гармонизированный индекс потребительских цен в марте вырастет на 2,6% в годовом исчислении, повторив февральский рост.

Позже в этот день участники рынка будут пристально следить за данными по изменению занятости в США от ADP, которые прогнозируют рост на 148 тысяч в марте. Опубликование данных на уровне 100 тыс. или ниже может вызвать немедленную реакцию в виде распродажи доллара.

Данные по индексу PMI для сферы услуг от ISM также будут представлены в американской экономической повестке. В начале недели доллар опередил своих конкурентов после того, как индекс PMI для производственной сферы от ISM оказался лучше ожиданий, а индекс цен на товары резко вырос. Следовательно, аналогичная реакция может наблюдаться, если индекс PMI в сфере услуг ISM превысит оценки аналитиков".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD набрала обороты и закрылась на положительной территории во вторник после того, как коснулась своего самого слабого уровня ниже 1,0730. Похоже, что в начале среды пара перешла в фазу консолидации выше 1,0750 в преддверии выхода ключевых данных.

Индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике начал снижаться после достижения отметки 50, что указывает на нерешительность покупателей. Кроме того, пара EUR/USD остается в пределах нисходящего регрессивного канала, сформировавшегося в середине марта.

1,0760 (78,6% коррекции последнего восходящего тренда) выступает в качестве непосредственной поддержки перед 1,0720 (статический уровень) и 1,0700 (начальная точка восходящего тренда).

Сильное сопротивление, похоже, сформировалось на 1.0800 (верхняя граница нисходящего канала, 61,8% коррекции) перед 1.0830 (к50% коррекции) и 1.0850 (100-периодная и 200-периодная простые скользящие средние)".

• Пара USD/MXN выросла в преддверии выхода ключевых экономических данных из США.
• Индекс делового доверия в Мексике в феврале остался на прежнем уровне 54,3.
• Доллар США может укрепиться из-за снижения ожиданий снижения процентной ставки ФРС в июне.

Пара USD/MXN поднялась до отметки 16,60 в ходе европейских торгов в среду. Национальное статистическое агентство (INEGI) сообщило, что показатель уверенности в бизнесе в феврале не изменился и составил 54,3, сохранив высокий уровень, который в последний раз наблюдался почти одиннадцать лет назад. Однако перспективы инвестиций улучшились до 48,5 с 47,2, хотя они по-прежнему остаются пессимистичными.

Мексиканский песо (MXN) укрепился, так как рост в производственном секторе Мексики в марте оставался стабильным, что способствовало снижению курса пары USD/MXN. Трейдеры будут внимательно следить за выходом данных по валовым инвестициям в основной капитал в среду, после чего будет опубликован протокол последнего заседания Банка Мексики (Banxico).

Устойчивая динамика доллара США (USD) способствует "ястребиной" ценовой динамике пары USD/MXN. Настроения на рынке меняются, снижаются ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в июне. Это привело к росту доходности казначейских облигаций США, что благоприятствует быкам по доллару.

Во вторник февральский показатель JOLTS по количеству открытых вакансий в США превзошел ожидания рынка, увеличившись до 8,756 млн с предыдущего значения 8,748 млн. Кроме того, объем фабричных заказов в феврале увеличился на 1,4% в месячном исчислении после снижения на 3,8% в предыдущем квартале.

В Соединенных Штатах (США) внимание инвесторов сосредоточено на данных по изменению занятости от ADP и индексу PMI в сфере услуг от ISM, выход которых запланирован на среду. Кроме того, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл должен выступить с речью о перспективах развития экономики США на Стэнфордском форуме "Бизнес, правительство и общество" в Стэнфорде.

Westpac прокомментировал заседания РБА, который был опубликован во вторник:

• Текущий уровень денежной ставки оценивается как оптимальный на данный момент, но ситуация может измениться. Правление также выбирает золотую середину в качестве будущей модели реализации политики.
• В протоколе заседания правления РБА, состоявшегося в конце марта, было зафиксировано, что данные в целом совпали с ожиданиями, и это способствовало сохранению процентной ставки на прежнем уровне. В отличие от февральского протокола, в нем не упоминалось о нескольких вариантах политики. Хотя Правление одобрило формулировку о том, что оно ничего не исключает, похоже, что на этом заседании не рассматривались другие политические меры, кроме сохранения ставок без изменений. Текущий уровень денежной ставки оценивается как оптимальный, по крайней мере, на данный момент.
• Другое важное решение, зафиксированное в протоколе, касалось операционных механизмов денежно-кредитной политики. Здесь Правление также выбрало золотую середину в виде достаточных, но не избыточных резервов. Это решение не имеет последствий для денежно-кредитной политики. Однако это означает, что баланс РБА в будущем останется несколько большим, чем был до пандемии.

• Пара EUR/GBP укрепилась к 0,8565 на ранней европейской сессии в среду.
• Представитель Банка Англии Бейли заявил, что экономика Великобритании движется к тому моменту, когда центральный банк может начать снижать ставки.
• Хольцманн из ЕЦБ заявил, что у него "нет принципиальных возражений" против снижения ставки в июне, но он хочет увидеть больше благоприятных данных.
• В среду в центре внимания окажутся предварительные данные по инфляции HICP в Еврозоне за март.

Кросс EUR/GBP торгуется на положительной территории четвертый день подряд в районе 0,8565 в среду. Растущие ожидания того, что Банк Англии (BoE) снизит стоимость заимствований в июне, оказывают давление на фунт стерлингов (GBP).

В последние недели глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что благодаря дальнейшим обнадеживающим признакам снижения инфляции экономика Великобритании движется к тому моменту, когда центральный банк может начать снижать процентные ставки. Между тем, Джонатан Хаскел, отвечающий за установление процентных ставок Банка Англии, заявил, что до снижения ставок еще "очень далеко, хотя падение базовой инфляции - очень хорошая новость". Джереми Хант, министр финансов, заявил, что по мере приближения инфляции к целевому уровню открывается возможность для Банка Англии рассмотреть вопрос о снижении процентных ставок.

Что касается евро, то в среду политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) Роберт Хольцманн заявил, что у него "нет принципиальных возражений" против снижения ставки в июне, но он хочет увидеть больше благоприятных данных, прежде чем центральный банк сможет начать снижать процентные ставки. Политик ЕЦБ Яннис Стурнарас заявил в выходные, что ЕЦБ может снизить ставки в общей сложности на 100 базисных пунктов в этом году, однако в центральном банке Еврозоны до сих пор нет единого мнения на этот счет.

Экономист ING Карстен Бржески заявил, что динамика заработной платы остается ключевой, и пока экономика не обвалится, ЕЦБ будет придерживаться ограничительной политики и ждать новых данных. Менее "голубиная" позиция ЕЦБ может повысить курс евро (EUR) против британского фунта и создать попутный ветер для кросса EUR/GBP.

Позже в среду будет опубликован предварительный Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) Еврозоны за март. Если отчет покажет ослабление инфляции в еврозоне в марте, это может укрепить надежды на то, что ЕЦБ вскоре начнет снижать процентные ставки, и оказать давление на евро.

• Пара EUR/JPY укрепляется, поскольку японская иена пытается сохранить свою силу.
• Японские власти могут вмешаться в ситуацию на рынках, чтобы поддержать иену.
• Роберт Хольцманн из ЕЦБ хотел бы увидеть больше данных, прежде чем приступать к снижению ставок в июне.

Пара EUR/JPY продолжает расти вторую сессию подряд, торгуясь в районе 163,30 в первые часы европейского времени. Несмотря на небольшой рост японской иены (JPY) вчера, ей с трудом удается сохранить свою силу. Инвесторы проявляют осторожность на фоне вероятности вмешательства японских властей в ситуацию на рынках, чтобы предотвратить значительное падение курса иены.

Это, в сочетании со сдержанными настроениями в отношении рисков, оказывает некоторую поддержку безопасной иене. Однако осторожная позиция Банка Японии (BoJ) в отношении дальнейшего ужесточения политики не вдохновляет бычьи настроения и не дает существенного импульса.

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки вновь высказался в отношении чрезмерной волатильности валютных курсов и подтвердил готовность властей принять соответствующие меры. Его высказывания оказали некоторую поддержку японской иене.

Руководитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Роберт Хольцманн заявил в интервью Reuters в среду: "Я не возражаю против снижения ставки в июне, но я хотел бы увидеть больше благоприятных данных, прежде чем принимать решение".

Инфляция в Германии в марте снизилась несколько сильнее, чем ожидалось, и достигла самого низкого уровня почти за три года. Предварительный Гармонизированный индекс потребительских цен Германии (HICP) в марте вырос на 0,6% в месячном исчислении, что несколько ниже прогнозируемого роста на 0,7%. В годовом исчислении HICP вырос на 2,3%, не дотянув до консенсус-прогноза в 2,4%.

Более мягкие данные по инфляции свидетельствуют о том, что Германия приближается к целевому уровню Европейского центрального банка (ЕЦБ) в 2%, что приводит к ожиданиям рынка относительно возможного снижения процентной ставки в ближайшем будущем. Следовательно, это оказывает давление на евро (EUR) и создает благоприятные условия для кросса EUR/JPY. Инвесторы ожидают новых данных по Гармонизированному индексу потребительских цен Еврозоны за март в среду.

• Производственные заказы выросли на 1,4% в феврале, превысив ожидания, в то время как рост в январе был пересмотрен в сторону понижения.
• Число открытых вакансий в феврале практически не изменилось и составило 8 756 тыс., что в целом соответствует ожиданиям.
• Количество открытых вакансий в последние месяцы оставалось стабильным.
• После включения сегодняшних данных JOLTS. наш разрыв в количестве рабочих мест, основанный на данных JOLTS, Indeed и Link Up по количеству открытых вакансий, в марте составил 2,0 млн.

GS также отмечаtт, что производственные заказы выросли на 1,4% м/м, что оказалось выше ожидаемых +0,7%

Вот что вам нужно знать в среду, 3 апреля:

Доллар США (USD) потерял свою силу после бычьего движения, наблюдавшегося в понедельник, а индекс USD закрылся на отрицательной территории во вторник. В среду Евростат опубликует предварительные данные Гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за март. Позже в экономическом календаре США появятся отчеты по занятости ADP и ISM Services PMI за март. В американские часы торгов председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступит с речью об экономических перспективах на Стэнфордском форуме по вопросам бизнеса, правительства и общества.

Во вторник доходность казначейских облигаций США продолжила расти, а основные фондовые индексы развернулись в южном направлении после звонка об открытии торгов. Несмотря на эти события, доллар США не смог превзойти своих конкурентов, так как участники рынка начали корректировать свои позиции в преддверии выхода ключевых данных. В начале среды доходность 10-летних акций держится выше отметки 4,3 %, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим понижением. Между тем, индекс доллара США остается в фазе консолидации ниже 105,00 после потери 0,2% во вторник.

Во вторник пара EUR/USD набрала обороты  и восстановила значительную часть потерь понедельника. В начале среды пара колеблется в узком диапазоне ниже 1,0800.

Пара GBP/USD закрылась с небольшим повышением во вторник и стабилизировалась выше 1,2550 на европейской сессии в среду.

Пара USD/JPY во вторник понесла незначительные потери, но осталась в пределах крайне узкого торгового канала выше 151,50.

Во вторник золото продолжило свою победную серию шестой день подряд и закрылось на новом рекордном максимуме выше $2 280. Пара XAU/USD держится вблизи исторических максимумов в начале среды.

Пара AUD/USD продемонстрировала скромный рост во вторник и перешла в фазу консолидации выше 0,6500 в середине недели.

• Индекс доллара США (DXY) снизтился в район 104,75 после отката от недельной вершины 105,10 в среду.
• Представитель ФРС Местер заявила, что ожидает снижения ставок в этом году, но исключила возможность проведения следующего заседания в мае.
• Февральские данные по количеству открытых вакансий JOLTS в США отразили рост до 8,756 млн в феврале против 8,748 млн ранее, что лучше прогнозов.
• Инвесторы ожидают выступления Пауэлла в ожидании новых катализаторов.

Индекс доллара США (DXY) торгуется на отрицательной территории второй день подряд вблизи отметки 104,75 на ранней европейской сессии в среду. DXY отступил от недельного максимума 105,10 после "голубиных" комментариев политиков Федеральной резервной системы (ФРС) во вторник. В среду внимание переключится на данные по изменению занятости в США от ADP и индексу PMI в сфере услуг от ISM.

Во вторник президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила, что ожидает от центрального банка США снижения ставок в этом году. Местер отметила, что повышение стаывки ФРС в июне возможно, если данные позволят это сделать. Тем временем президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что три снижения ставок в этом году - это "очень разумный базовый уровень". Однако она признала, что рынок труда остается сильным и рост продолжается. Поэтому нет никакой срочности в корректировке ставки. Финансовые рынки сейчас закладывают в цены вероятность снижения ставки к июню примерно в 65%, по сравнению с примерно 70% после мартовского заседания ФРС, согласно данным CME FedWatch Tool.

Данные, опубликованные Бюро статистики труда США во вторник, показали, что февральское число вакансий JOLTS выросло до 8,756 млн в феврале по сравнению с пересмотренным в сторону понижения показателем 8,748 млн в предыдущем месяце, что оказалось лучше ожиданий рынка. Кроме того, объем фабричных заказов в феврале увеличился на 1,4% м/м после снижения на 3,8% в предыдущем месяце.

С другой стороны, рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке и в России-Украине может способствовать росту безопасных активов, что благоприятно скажется на долларе США. В понедельник военные самолеты атаковали здание консульского комплекса Ирана в Сирии, в результате чего погибли несколько высокопоставленных членов Революционной гвардии Ирана. Кроме того, поступают сообщения о новых нападениях на коммерческие суда в Красном море.

Инвесторы также будут следить за выступлением Пауэлла позднее в среду, который может дать некоторые намеки на монетарную политику и перспективы процентных ставок. Если Пауэлл даст несколько "ястребиных" комментариев, это может повысить курс доллара против конкурентов в ближайшей перспективе.

В среду Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,0949 по сравнению с фиксингами предыдущего дня 7,0957 и 7,2282 по оценкам .Reuters

Банк Японии (BoJ) объявил в среду, что продолжит покупать японские государственные облигации (JBG) без изменений по сравнению с предыдущим предложением.

Банк Японии предложил купить 150 миллиардов иен в JGB сроком до 1 года, 375 миллиардов иен в JGB сроком от 1 до 3 лет, 425 миллиардов иен в JGB сроком от 3 до 5 лет и 150 миллиардов иен в JGB сроком от 10 до 25 лет

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг Китая в марте вырос до 52,7 по сравнению с февральским значением 52,5, показали последние данные, опубликованные Caixin во вторник.

Данные совпали с ожиданиями рынка в отчетном периоде.

Ключевые моменты

Комментируя данные по индексу PMI™ в сфере услуг общего назначения Китая, д-р Ван Чжэ, старший экономист Caixin Insight Group, отметил: "Рост спроса и предложения ускорился. Повышение спроса на рынке способствовало постоянному росту предложения".

"Деловая активность и общее количество новых заказов выросли 15-й месяц подряд, а экспорт продолжил расти на фоне восстановления мировой экономики, в результате чего соответствующий показатель достиг самого высокого уровня с июня", - добавил Ван.

Политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) Роберт Хольцманн заявил в интервью Reuters в среду: "У меня нет принципиальных возражений против снижения ставки в июне, но я хочу увидеть больше благоприятных данных".

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

На момент написания статьи пара EUR/USD прибавила 0,08% за день и торговалась на уровне 1,0776, мало затронутая вышеупомянутыми комментариями.