Новости и прогнозы рынков CFD — 02-08-2024

Пара EUR/USD выросла на европейских торгах, отражая общий настройрынка в отношении доллара США (USD), и прорвалась выше отметки 1,09, пишет валютный стратег Scotiabank Шон Осборн.

Евро торгуется выше 1,09

"Евро (EUR) стабилизировался против швейцарского франка после резкого падения кросса на этой неделе, так как валюты-убежища пользовались спросом на фоне беспокойства по поводу геополитики и слабых акций. Спреды суверенного долга Европы несколько расширились, так как итальянские и греческие долговые обязательства показывали слабые результаты на фоне более широкой волны бегства от рисков".

"Евро набирает обороты на европейских торгах, что отражает наличие зоны поддержки для пары в районе 1,08, где сходятся все основные скользящие средние и поддержка Фибоначчи (61,8% коррекции ралли июня/июля на уровне 1,0774). Курс евро прорвался выше 1,09 и торгуется сейчас выше 1,0910."

Слабые акции способствуют сохранению давления на канадский доллар (CAD), но является ли ослабление рынков акций достаточным основанием для значительного снижения CAD в настоящее время, пока неясно, отмечает стратег Scotiabank Шон Осборн.

Возможна повышенная волатильность канадского доллара

"Более низкая ликвидность в понедельник, когда местные рынки закрыты, может открыть дверь для повышенной волатильности канадского доллара в ответ на все еще слабые акции, но это не обязательно то, что хорошо обосновано фундаментальными факторами".

"Помимо слабых акций, базовые факторы (спреды, сырая нефть и общий настрой USD) в последние несколько дней сместились в пользу канадского доллара, в результате чего спотовая торговля ведется значительно выше нашей оценки справедливой стоимости (1,3785). Это должно в некоторой степени ограничить возможности роста доллара США, но канадский доллар вряд ли сможет набрать обороты, пока акции торгуются в обороне".

"Вчера канадский доллар подвергся удару, в результате чего спотовая цена достигла максимума чуть ниже 1,39. Сегодня утром курс пары консолидировался ниже этой отметки, но на внутридневном графике почти нет признаков позитивного для CAD развития. Скорее, с технической точки зрения, доллар США делает паузу перед новой попыткой подняться выше. Поддержка - 1,3790/00. Сопротивление - 1,3890/00 и 1,40".

Хотя цена на медь уже несколько восстановилась, многочисленные слабые индикаторы настроений в секторе обрабатывающей промышленности оставили свой след, отмечает аналитик по сырьевым товарам Commerzbank Карстен Фрич.

Слабый строительный сектор является тормозом для меди

"Мало того, что настроения в Китае еще больше ухудшились - индекс Caixin даже опустился немного ниже 50 и, таким образом, вернулся в диапазон, сигнализирующий о сокращении, - вчера днем индекс ISM в США также разочаровал и опустился значительно ниже 50".

"Кроме того, негативное влияние оказали оценки китайской исследовательской группы Antaike, поддерживаемой государством, которая, согласно отчету Reuters, прогнозирует снижение цен на медь во второй половине года. В конце концов, устойчивый рост производства в медеперерабатывающей промышленности наталкивается на слабый рост спроса."

"После увеличения на 5,3% в предыдущем году, спрос в Китае, как ожидается, вырастет только на 2,3% в этом году. Слабый строительный сектор выступает в качестве тормоза. На рынке меди ожидается избыток мирового предложения в размере 300 тысяч тонн".

В Antaike более оптимистичны в отношении базовых металлов - алюминия и цинка. Наибольший ценовой потенциал наблюдается у олова".

Цена на серебро все еще далека от многолетнего максимума, зафиксированного в мае, отмечает аналитик по сырьевым товарам Commerzbank Карстен Фритш.

Низкие цены на серебро подогревают покупательский интерес

"Цена на серебро все еще далека от многолетнего максимума, зафиксированного в мае. Рост цены до 29 долларов за тройскую унцию лишь компенсировал потери с середины прошлой недели. Таким образом, соотношение Золото/Серебро остается на высоком уровне 85. Для сравнения, в конце мая оно составляло 73, а в начале июля - 75".

"Судя по всему, сравнительно низкая цена серебра подогревает покупательский интерес среди инвесторов в ETF. Согласно данным Bloomberg, ETF на серебро демонстрируют значительный приток средств с середины июля. За последние две с половиной недели их общий объем составил около 1 030 тонн. Большая часть притока пришлась на дни, непосредственно следующие за резким снижением цен, что подтверждает вышеупомянутый тезис".

"Однако покупки не оказали заметного положительного влияния на цену серебра. Недавний рост цен был в большей степени обусловлен надеждами на предстоящий разворот процентных ставок в США. Поэтому неожиданно слабые данные по рынку труда США сегодня днем также могут привести к дальнейшему росту цен на серебро."

Цена на золото сегодня утром выросла до уровня чуть ниже 2 470 долларов за тройскую унцию, приблизившись к рекордному максимуму середины июля, чему способствовали комментарии председателя ФРС Пауэлла, сделанные в среду вечером, отмечает аналитик Commerzbank по сырьевым товарам Карстен Фритш.

Рынки ожидают первого снижения ставки ФРС в сентябре

"Сегодня утром цена на золото выросла до уровня чуть ниже 2 470 долларов за тройскую унцию, приблизившись к рекордному максимуму середины июля. Ускорению роста цен способствовали комментарии председателя ФРС Пауэлла в среду вечером, который на пресс-конференции по итогам заседания ФРС открыл дверь для снижения ставки в сентябре. Согласно фьючерсам на ставки ФРС, рынок теперь твердо ожидает первого снижения в сентябре".

"После вчерашних слабых данных по США рынок даже начал прогнозировать снижение ставки на 50 базисных пунктов, хотя Пауэлл фактически исключил это на пресс-конференции. Поэтому сегодняшние данные по рынку труда США являются важным релизом, тем более что в среду Пауэлл сообщил о смещении фокуса внимания ФРС на рынок труда. Разочаровывающие данные могут усилить спекуляции по поводу процентной ставки, а цена на золото может еще больше вырасти".

"Однако мы скептически относимся к тому, что рост цен будет продолжительным. Это связано с тем, что мы ожидаем только двух снижений процентных ставок ФРС до конца года, в то время как рынок уже закладывает в цену три снижения. Однако золото также получает поддержку от растущей напряженности на Ближнем Востоке, что благоприятно сказывается на его роли в качестве безопасной гавани".

Совместный министерский мониторинговый комитет (JMMC) ОПЕК+ не принял решения об изменении политики добычи на своем вчерашнем виртуальном заседании, отмечает аналитик Commerzbank по сырьевым рынкам Карстен Фритш.

ОПЕК+ сохраняет политику добычи неизменной

"Комитет ОПЕК+ не принял решения об изменении политики нефтедобычи на своем вчерашнем виртуальном заседании. Этого следовало ожидать из заявлений информированных источников в преддверии заседания. Это означает, что запланированное постепенное увеличение добычи нефти, начиная с 4-го квартала, пока останется в силе".

"Однако произойдет ли это на самом деле, зависит от рыночных условий, как неоднократно подчеркивали представители Саудовской Аравии и России. Падение цен на нефть на 8% с середины июля, вызванное опасениями по поводу спроса, вероятно, заставило ОПЕК+ осознать, насколько амбициозным является планируемое увеличение предложения, если спрос будет расти не так сильно, как ожидается."

"Последнее слово по этому вопросу еще не сказано. Ирак, Казахстан и Россия в очередной раз обязались полностью соблюдать согласованное сокращение добычи. До сих пор этого не произошло, несмотря на неоднократные заверения. В частности, Ирак до последнего времени продолжал добывать значительно больше, чем было согласовано".

Неделя для цен на нефть выдалась волатильной. В начале недели они оказались под давлением из-за опасений по поводу спроса. В результате во вторник Brent упала до семинедельного минимума 78,5. Впоследствии потери были отыграны, но вчера цена снова упала, отмечает аналитик Commerzbank по сырьевым товарам Барбара Ламбрехт.

Цены на нефть демонстрируют волатильность в течение недели

"В начале недели цены на нефть находились под давлением из-за опасений по поводу спроса. В результате во вторник Brent упала до семинедельного минимума $78,5 долларов за баррель. Разворот в середине недели был вызван ростом напряженности на Ближнем Востоке после того, как высокопоставленный командир шиитского террористического ополчения "Хезболла" и лидер радикального исламского движения ХАМАС были убиты вблизи Бейрута и Тегерана, предположительно в результате ответных действий Израиля."

"ХАМАС, "Хезболла" и Иран, в свою очередь, объявили об ответных мерах. США ожидают, что Иран атакует Израиль в ближайшие дни. В зависимости от того, насколько сильным будет это нападение, Израиль может нанести ответный удар, и конфликт может разрастись еще больше. Если конфликт распространится, это также может сказаться на поставках нефти из региона. Как минимум, следует ожидать новых нападений хуситов на торговые суда и нефтяные танкеры в Красном море".

"Конечным риском может стать нарушение судоходства через Ормузский пролив в Персидском заливе. Поэтому более высокая премия за риск в цене на нефть кажется уместной. Однако в настоящее время этот фактор отходит на второй план из-за проблем со спросом, которые вчера вновь оказались в центре внимания после публикации слабых экономических данных из США."

Как и ожидалось, Банк Англии вчера начал процесс снижения ставки. Однако голосование было очень сложным: пять политиков выступили за этот шаг, а четверо - против, причем глава Банка Англии Эндрю Бейли, похоже, стал решающим голосом. В то же время было подчеркнуто, что не существует заранее определенного пути дальнейшего снижения ставок, а решение о возможности дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики будет приниматься на каждом заседании, отмечает валютный стратег Commerzbank Фолькмар Баур.

Банк Англии обеспокоен дальнейшим ростом экономики

"Общее впечатление было таким, что это было скорее "ястребиное" снижение ставки. Кроме того, несколько раз было подчеркнуто, что инфляция остается устойчиво высокой, особенно инфляция в сфере услуг, и что к концу года мы снова увидим более высокие показатели в годовом исчислении из-за эффекта базы".

"Если в ближайшие месяцы не произойдет неожиданно резкого снижения инфляции, Банк Англии, скорее всего, будет осторожно относиться к снижению ставок в настоящее время. Два дальнейших снижения ставок в этом году, на которые рынок рассчитывал вчера, не очень вписываются в эту картину. Хотя сейчас ожидания несколько скорректировались, более вероятно, что Банк Англии проведет еще одно снижение ставок в этом году, и дальнейшее снижение ставок будет постепенным".

"Бейли несколько раз подчеркнул, что экономический рост в первые месяцы года был сильнее, чем ожидалось, но это искажает истинную ситуацию в лучшую сторону. Другие сигналы указывают на то, что базовый рост экономики слабее. Поэтому они также ожидают ее нового замедления. За этим стоит следить в ближайшие месяцы".

Японская иена (JPY) начала дорожать только в конце пресс-конференции, после того как первоначальная реакция на повышение ставки была довольно приглушенной. Но когда начался рост цены, он был достаточно выраженным. Очевидно, что Банк Японии принял политическое решение о поддержке валюты, отмечает стратег Commerzbank Фолькмар Баур.

Вмешательство или невмешательство

"Прежде всего, мы не узнаем в течение некоторого времени, совершал ли в тот самый момент Банк Японии интервенции от имени Министерства финансов. Но, безусловно, это выглядит именно так. Таким образом, Банк Японии является единственным центральным банком, которому приходится вмешиваться в течение нескольких часов после повышения ставки, чтобы валюта отреагировала так, как "должна". Совершая интервенцию, Банк Японии делает ставку на то, что инфляция будет оставаться высокой, а экономика - устойчивой. Если это не так - иена может снова пойти в другую сторону".

"Во-вторых, по крайней мере, один из ответов Уэды на пресс-конференции был неожиданным. Когда его спросили, почему ставки повышаются сейчас, а не позже, учитывая слабую экономику и снижение уровня инфляции, он сказал, что повышение ставок лишь немного замедлит экономику. Но разве не следует поддерживать экономику в таких условиях?"

"И в-третьих, все еще ведутся разговоры о положительной обратной связи между ростом зарплат и ростом внутреннего инфляционного давления. Однако, согласно данным, реальная заработная плата продолжает снижаться, поскольку инфляция превышает темпы роста заработной платы, что также отягощается повышением взносов на социальное обеспечение. Так что оптимизма не прибавляет рост потребления и, как следствие, инфляция, вызванная спросом".

Можно еще раз отметить, что отчет по занятости в США - это очень волатильный временной ряд, поэтому в нем больше шума, чем сигналов. Можно также отметить, что после первой публикации временной ряд обычно сильно пересматривается, что еще больше усиливает шум, отмечает валютный стратег Commerzbank Фолькмар Баур.

Рынок труда теперь находится в центре внимания ФРС

"Но можно также просто признать, что так уж сложилось: каждую первую пятницу месяца рынок фиксируется на отчете по занятости в США. Так будет и сегодня. Особенно после того, как председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Пауэлл подчеркнул в среду, что рынок труда теперь находится в большем фокусе внимания ФРС. Мы уже почувствовали небольшой вкус этого вчера".

"Слабый отчет ISM по обрабатывающей промышленности и, в частности, очень слабый компонент занятости (который упал с 49,3 до 43,4) вызвал кратковременное ослабление доллара в день, когда доллар в остальном пользовался спросом. Однако трейдеры, похоже, быстро вспомнили, что менее одного из десяти человек (8,2%) в США работают в обрабатывающей промышленности и что на рынке труда преобладает сектор услуг".

"В этом месяце рынок будет уделять больше внимания, чем обычно, всем компонентам отчета. В частности, внимание привлекут рост заработной платы и уровень безработицы, причем последний - для того, чтобы понять, сработает ли так называемое правило Сахма (Sahm rule). Согласно этому правилу, исторически рецессия наступает, когда трехмесячное скользящее среднее значение уровня безработицы более чем на 0,5 процентных пункта ниже 12-месячного минимума. В июне этот показатель составил 0,43. Я думаю, что сегодня это правило вряд ли сработает, но рынок будет внимательно следить за ним".

Федеральная резервная система (ФРС) США оставила ставки без изменений в июле, как и ожидалось, но Пауэлл считает, что при соблюдении всех условий снижение ставок возможно уже в сентябре, отмечает экономист UOB Group Ли Сью Энн.

Риск дальнейшей отсрочки смягчения теперь более сбалансирован

"На заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 30/31 июля 2024 года ФРС единогласно решила оставить целевой диапазон целевой ставки по федеральным фондам (FFTR) без изменений на уровне 5,25%-5,50%. Это было широко ожидаемо и ознаменовало восьмую паузу подряд. ФРС также единогласно проголосовала за сохранение процентной ставки по резервам (IOER) без изменений на уровне 5,40%".

"Существенным изменением в заявлении по монетарной политике стало смещение акцента ФРС на двойной мандат, а не только на инфляцию. Последующие комментарии Пауэлла были расценены как "голубиные", в них говорилось о возможности снижения ставки в сентябре, если инфляция будет охлаждаться в соответствии с ожиданиями и сохранятся благоприятные условия на рынке труда."

"После того как ФРС сохранила ставку на уровне 5,25-5,50% на заседании FOMC в июле, мы продолжаем придерживаться мнения, что ФРС начнет смягчать денежно-кредитную политику в конце 3-го квартала. Мы закладываем в цены снижение ставки на 50 б.п. до конца 2024 года (т.е. два снижения на 25 б.п., по одному на заседании FOMC в сентябре и декабре). Риск того, что ФРС будет и дальше откладывать снижение ставок, если снижение инфляции снова застопорится, теперь лучше сбалансирован очевидным охлаждением рынка труда".

Предварительные данные показали, что инфляция в еврозоне ускорилась до 2,6% в июле с 2,5% в июне. Базовая инфляция, исключающая такие волатильные компоненты, как продукты питания и энергоносители, третий месяц держится на уровне 2,9%, что немного выше ожиданий 2,8%, отмечает экономист UOB Group Ли Сью Энн.

Инфляция в еврозоне ускоряется

"Общая инфляция в еврозоне неожиданно выросла до 2,6% г/г в июле. Базовая инфляция, которая исключает более волатильные цены на энергию, продукты питания, алкоголь и табак, достигла 2,9% г/г в июле, что оказалось выше ожиданий. Инфляция в сфере услуг, за которой многие следят, составила 4,0% г/г в июле, немного снизившись по сравнению с показателем 4,1% в июне."

"Последний отчет по инфляции является одним из двух важнейших ежемесячных показателей инфляции, которые будут известны чиновникам ЕЦБ перед следующим заседанием ЕЦБ 12 сентября. Вероятно, дискуссии между политиками в ЕЦБ усилятся, так как регулятор будет обдумывать свои дальнейшие шаги по ставкам."

"На данном этапе мы придерживаемся нашей точки зрения о еще двух снижениях ставки на 25 б.п. в 2024 году, по одному в сентябре и декабре; однако мы хотели бы подчеркнуть, что вероятность снижения ставки в сентябре составляет примерно 50 на 50, и этот исход отнюдь не однозначен".

Банк Англии принял вчера решение снизить ставку на 25 б.п. с уровня 5,25% (на котором она находилась с августа 2023 года) до 5,00%. Хотя решение Банка Англии соответствовало нашим ожиданиям, это был очень непростое решение, отмечает экономист UOB Group Ли Сью Энн.

Трудное решение для Банка Англии

"Банк Англии начал цикл смягчения 1 августа снижением ставки на 25 б.п. с 5,25% до 5,00% при распределении голосов 5-4. Хотя решение соответствовало нашим ожиданиям, голосование было нелегким".

"Раскол голосов почти пополам, а также "ястребиные" элементы в сопутствующем заявлении по кредитно-денежной политике, а также пресс-конференции главы ЦБ Эндрю Бейли подтверждают наше мнение о том, что Банк Англии не спешит снова снижать ставки".

"Мы ожидаем сохранения статуса-кво по ставке на следующем заседании 19 сентября и еще одного снижения ставки на заседании 7 ноября, исходя из предположения, что данные по инфляции в сфере услуг и росту заработной платы улучшатся в ближайшие месяцы, что позволит комитету более спокойно отнестись к еще одному снижению ставки в этом году."

Нисходящий импульс набирает обороты; риск пробоя USD ниже уровня 7.2037 возрастает, пишут аналитики UOB Group.

Доллар США способен прорваться ниже 7.2027

24-часовой прогноз: "Наше вчерашнее мнение о том, что доллар снизится, оказалось неверным, так как он отскочил, достигнув максимума на 7,2579. Несмотря на рост, явного усиления импульса не наблюдается, и пара вряд ли будет расти дальше. Сегодня USD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 7,2300 и 7,2600".

1-3 НЕДЕЛИ: "После резкого падения два дня назад, вчера мы указали, что "краткосрочный нисходящий импульс набирает обороты, и риск пробоя USD ниже 7.2037 возрастает". Мы также указали, что риск прорыва USD ниже 7.2037 будет сохраняться до тех пор, пока не будет пробит уровень 7.2600 (наш "сильный уровень сопротивления"). Хотя впоследствии доллар энергично отскочил (максимум 7,2579), мы пока остаемся при том же мнении".

Доллар США (USD) может торговаться сегодня в диапазоне 148,20-150,50, отмечают аналитики UOB Group.

Следующая поддержка находится на уровне 148,20

24-часовой прогноз: "Вчера мы написали: "Сегодня не исключено дальнейшее ослабление пары. Однако сильная перепроданность указывает на то, что уровень поддержки 148.20 находится вне досягаемости. Существует еще один уровень поддержки на 149,00. Чтобы сохранить моментум, USD должен оставаться ниже 151.30 (с незначительным сопротивлением на 150.50)". После этого USD совершил резкие колебания: он упал до 148,48, отскочил до 150,89, а затем снова упал и закрылся на отметке 149,36 (-0,41%). Дерганая динамика цен привела к смешанному прогнозу. Сегодня доллар США может продолжить неустойчивые торги, вероятно, между 148,20 и 150,50".

1-3 НЕДЕЛИ: "Наш вчерашний обзор (01 августа, спотовый уровень 149.90) остается в силе. Как было отмечено, недавняя слабость сохраняется, и следующим уровнем для наблюдения является 148.20. Слабость доллара сохранится до тех пор, пока не будет пробит уровень 152.00 (наш сильный уровень сопротивления, вчера был на 152.80)".

Двухнедельная слабость пары закончилась, считают аналитики UOB Group.

Ближайшее сопротивление находится на уровне 0,5955

24-часовой прогноз: "Хотя мы ожидали вчера дальнейшего укрепления NZD, мы указали, что "неясно, сможет ли он пробить твердый уровень сопротивления 0.5990". Впоследствии NZD ненадолго вырос до 0,5985, но затем отступил и закрылся практически без изменений на отметке 0,5951 (-0,01%). Откат в условиях перекупленности и замедления импульса говорит о том, что повышательные риски на данный момент угасли. Сегодня пара, скорее всего, будет торговаться в боковике, вероятно, в диапазоне 0,5915/0,5955".

1-3 НЕДЕЛИ: "Мы указали вчера (01 августа, спотовый уровень 0.5950), что двухнедельная фаза слабости NZD закончилась. Мы также указали, что "текущая фаза восстановления может продлиться до 0,5990". Мы продолжаем придерживаться того же мнения. Обратите внимание, что в ходе торгов в Нью-Йорке киви поднялся до 0,5985, а затем отступил. В целом, только прорыв ниже 0,5890 (наш уровень "сильной поддержки") будет означать, что уровень 0,5990 остался недосягаем".

Австралийский доллар (AUD), скорее всего, ослабнет, но значимая поддержка на 0,6425, как ожидается, не вступит в игру, отмечают аналитики UOB Group.

Медведи могут попытаться продвинуться к 0,6455

24-часовой прогноз: "Мы ожидали вчера, что AUD будет торговаться в диапазоне между 0,6515 и 0,6565. Однако после роста до 0,6560 произошло резкое снижение до минимума 0,6490. Нисходящий импульс усиливается, и сегодня пара, скорее всего, ослабнет, даже несмотря на то, что значимый уровень поддержки на 0,6425 не должен вступить в игру (есть еще одна поддержка на 0,6455). Чтобы сохранить наращивание медвежьего моментума, AUD должен оставаться ниже 0.6525 (с незначительным сопротивлением на 0.6510)."

1-3 НЕДЕЛИ: "Вчера (01 августа, спотовый уровень 0.6545) мы указали, что "если AUD пробьет 0.6565, это будет означать, что слабость, начавшаяся две недели назад, стабилизировалась". Впоследствии оззи вырос до 0,6560, затем резко упал и закрылся на отметке 0,6502 (-0,52%). Несмотря на сильную перепроданность, только прорыв выше 0,6550 (наше "сильное сопротивление", было вчера на уровне 0,6565) будет означать, что слабость стабилизировалась. До тех пор пара может продолжать слабеть, хотя неясно, хватит ли у нее импульса, чтобы пробить значимый уровень поддержки 0,6425".

Банк России сможет достичь цели по инфляции 4% уже в 2025 году. Такую уверенность выразил первый замдиректора департамента денежно-кредитной политики ЦБ Андрей Ганган в рамках прямого эфира на платформе «Одноклассники». Как цитирует его слова агентство Интерфакс:

• «Я с полной уверенностью заявляю, что у Банка России есть цель, и эта цель - 4% в год. По нашим прогнозам, мы достигнем этой цели уже в следующем году, в 2025 году, то есть цены по итогам 2025 года вырастут на 4%».

Впрочем, он уточнил:

• «Это не означает, что ни один продукт не будет расти больше, чем на 4%. Мы не можем влиять на цены отдельных товаров, как не можем повелевать природой и погодой, но мы стараемся приблизить рост общего уровня цен к 4%».
• «Безусловно, есть разовые факторы, которые могут вносить такую повышенную амплитуду и волатильность. Корзина не состоит только из услуг ЖКХ, только из продовольственных товаров. Даже когда случаются такие шоки, надо понимать, что они разовые».

Ганган уверенно заявил:

• «В целом, чтобы обеспечить стабильную динамику цен, у ЦБ есть инструменты, и мы в следующем году обязательно обеспечим так, чтобы инфляция была у нашей цели».

При этом, по его мнению, самый эффективный инструмент борьбы с ростом цен - повышение ключевой ставки. Напомним, 26 июля ЦБ принял решение повысить ключевую ставку до 18% годовых, а глава Банка Эльвира Набиуллина прокомментировала, что обновленный прогноз регулятора не предполагает снижения ставки в этом году.

Сильная перепроданность указывает на то, что дальнейшее снижение, скорее всего, ограничится тестом уровня 1,2695. Значимая поддержка на уровне 1,2645 вряд ли вступит сегодня в игру, отмечают аналитики UOB Group.

Ближайшая поддержка находится на уровне 1,2695

24-часовой прогноз: "Мы ожидали вчера, что фунт будет торговаться в диапазоне. Внезапный резкий скачок вниз, в результате которого он упал на 0,94% (закрытие Нью-Йорка - 1,2735), был неожиданным для нас. Такое резкое падение стало самым большим внутридневным падением за последние четыре месяца. Хотя слабость не стабилизировалась, сильная перепроданность говорит о том, что дальнейшее падение, скорее всего, ограничится тестированием области 1,2695. Уровень поддержки 1.2645 вряд ли будет сегодня в игре. Сопротивление находится на 1.2765; прорыв выше 1.2795 будет означать, что слабость фунта стабилизировалась".

1-3 НЕДЕЛИ: "В прошлую пятницу (26 июля, спотовый уровень 1.2855) мы отметили, что "нисходящий импульс усиливается, но на данный момент преждевременно ожидать значительного снижения". Мы придерживались мнения, что GBP "скорее всего, будет торговаться с понижательным уклоном в направлении 1,2780". Впоследствии он торговался с небольшим понижением. Вчера (01 августа, спотовый уровень 1.2855) мы отметили, что "нарастание моментума начинает ослабевать, и если пара пробьется выше 1.2895, это будет означать, что нисходящая тенденция ослабла". Мы не ожидали последующего сильного падения, так как фунт упал ниже 1,2780, достигнув минимума на 1,2727. Хотя ценовое движение кажется чрезмерным, не исключено дальнейшее ослабление. Следующим уровнем для наблюдения является 1,2645. С другой стороны, наш уровень "сильного сопротивления" был понижен до 1,2840 с 1,2895".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, доллар США (USD) укрепился против своих конкурентов в четверг, так как на финансовых рынках преобладали потоки бегства в безопасные убежища, что привело к снижению пары EUR/USD. «Утром в Европе в пятницу фьючерсы на фондовые индексы США снижаются на 0,7%-1,8%, что указывает на  атмосферу уклонения от риска на рынке.

Согласно прогнозам, количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США в июле выросло на 175 000, после увеличения на 216 000, зафиксированного в июне. Если NFP разочарует, и показатель окажется ниже 150 000, немедленная реакция рынка может привести к возобновлению медвежьего давления на доллар, что позволит паре EUR/USD устремиться вверх. Тем не менее, рост пары может остаться ограниченным, если не произойдет заметного улучшения настроений в отношении риска.

С другой стороны, приятный сюрприз может придать доллару дополнительный импульс перед выходными и потянуть EUR/USD к новым многонедельным минимумам.

Согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, рынки в настоящее время полностью закладывают в цены вероятность снижения ставки на 75 базисных пунктов (б.п.) в этом году, в то время как вероятность снижения ставки на 100 б.п. составляет 35%. Инвесторы могут пересмотреть прогноз по ставке, если данные будут указывать на то, что условия на рынке труда остаются дефицитными».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара не смогла закрепить достигнутые в среду результаты и в четверг упала до свежего многонедельного минимума 1,0777.

«Утром пятницы пара держится немного выше отметки 1,0800, пока инвесторы ожидают релиза июльского отчета по занятости в США.

EUR/USD сталкивается с сильной областью сопротивления на 1.0810-1.0820, где нисходящая линия тренда встречается с 200-дневной простой скользящей средней (SMA). Если пара сумеет стабилизироваться выше этого уровня и начнет использовать его в качестве поддержки, отметка 1.0850 (20-дневная SMA) может стать следующим сопротивлением перед 1.0880 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего восходящего тренда).

С точки зрения снижения, отметка 1.0780 (коррекция Фибоначчи 61,8%) выступает в качестве первой поддержки перед 1.0740 (коррекция Фибоначчи 78,6%) и 1.0700 (психологический уровень, статический уровень)».

Аналитики UOB Group отмечают, что евро (EUR) может протестировать уровень поддержки 1,0760, прежде чем можно будет ожидать восстановления.

Возможна попытка тестирования 1.0760

24-часовой прогноз: "Наше мнение о том, что евро будет торговаться в боковике, вчера оказалось неверным. Вместо боковой торговли произошло снижение до 1,0775, а затем закрытие на уровне 1,0791 (- 0,31%). Нисходящий моментум усилился, хотя и незначительно. Сегодня у пары сохраняется возможность протестировать основную поддержку на уровне 1,0760, прежде чем можно будет ожидать восстановления. Устойчивый прорыв ниже этого уровня представляется маловероятным. Следующая поддержка на 1.0745 также вряд ли окажется под угрозой. Уровни сопротивления находятся на 1.0805 и 1.0820".

1-3 НЕДЕЛИ: "В середине прошлой недели мы заняли негативную позицию по евро. После того как он не смог продлить падение, мы отметили вчера (01 августа, спотовый уровень 1.0820), что "нисходящий импульс демонстрирует первые признаки ослабления, и вероятность дальнейшего падения до 1.0760 уменьшается". Однако мы указали, что "только прорыв выше 1.0870 будет означать, что уровень 1.0760 на этот раз остался недосягаем". На лондонских торгах евро резко пошел вниз и упал до 1.0775. Замедляющийся моментум несколько оживился, но пока неясно, хватит ли у пары импульса, чтобы прорваться ниже 1,0760. Обратите внимание, что ниже 1,0760 находится еще одна довольно сильная поддержка на 1,0745. С другой стороны, наш уровень "сильного сопротивления" сместился ниже, с 1,0870 до 1,0850".

Вот что вам нужно знать в пятницу, 2 августа:

После резкого падения во время заседания Федеральной резервной системы (ФРС) в среду, доллар США (USD) продемонстрировал отскок, но не смог набрать бычий импульс после разочаровывающих данных из США. В пятницу Бюро статистики труда США опубликует отчет по занятости за июль, в котором будут представлены данные о количестве рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP), уровне безработицы и инфляции заработной платы.

В четверг Банк Англии объявил о снижении ключевой ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 5%. На пресс-конференции, состоявшейся после заседания, глава Банка Англии Эндрю Бейли придерживался осторожного тона и воздержался от подтверждения дополнительного смягчения политики, что помогло фунту стерлингов ограничить потери. В начале пятницы пара GBP/USD остается под умеренным медвежьим давлением и снижается в направлении 1,2700.

Данные из США показали в четверг, что еженедельные первичные заявки на пособие по безработице выросли до 249 000 на неделе, закончившейся 27 июля, против 235 000 на предыдущей неделе. Между тем, индекс PMI ISM для обрабатывающей промышленности упал до 46,8 в июле с 48,5 в июне, что указывает на продолжающееся сокращение деловой активности в производственном секторе ускоряющимися темпами. Ставка безработицы, по прогнозам, в июле останется без изменений на уровне 4,1%, а занятость NFP вырастет на 175 000 после увеличения на 206 000 в июне. Ожидается, что годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средних почасовых заработков, снизится до 3,7% с 3,9%. В преддверии выхода данных по рынку труда индекс доллара США держится выше отметки 104,00, а доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжает снижаться после прорыва ниже 4% в четверг.

После кратковременной попытки восстановления в начале азиатской сессии пара USD/JPY развернулась на юг и опустилась ниже 149,00. Японская иена, похоже, выигрывает от неожиданного решения Банка Японии повысить учетную ставку ранее на этой неделе. В то же время японский индекс Nikkei 225 упал почти на 6% внутри дня.

Пара EUR/USD не смогла развить восстановление среды и в четверг упала до многонедельных минимумов ниже 1,0800. Пара остается в фазе консолидаци, торгуясь в районе 1,0790 утром в Европе в пятницу.

Золото закрылось с небольшими изменениями в четверг, но сумело набрать бычий импульс во время азиатских торгов в пятницу. На момент публикации курс XAU/USD вырос более чем на 0,5% вутри дня, торгуясь чуть выше отметки $2 460.

• Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в июле увеличилось на 175 тысяч после июньского роста на 206 тысяч.
• Бюро статистики труда опубликует важный отчет о занятости в США в пятницу в 15:30 мск.
• Данные по занятости могут усилить давление на доллар, появившееся после "голубиного" решения ФРС в среду.

Теперь внимание рынка переключилось на важные данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) за июль (будут опубликованы в пятницу в 15:30 мск.), поскольку рынки продолжают оценивать решение Федеральной резервной системы США (ФРС) по монетарной политике, принятое на этой неделе.

Данные по рынку труда США будут опубликованы Бюро трудовой статистики (BLS) и могут намекнуть на еще одно снижение процентной ставки ФРС до конца года, в то время как сентябрьское повышение ставки уже считается решенным делом. Доллар США (USD) ожидает повышенная волатильность на фоне выхода данных.

Что ожидать от отчета по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе?

Ожидается, что отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе покажет, что в июле в экономике США было создано 175 000 рабочих мест после более значительного, чем ожидалось, роста на 206 000 в июне.

Ставка безработицы, скорее всего, останется неизменной на уровне 4,1%. В то же время, показатель средних почасовых заработков, за которым пристально следят как за индикатором инфляции, вырастет на 3,7% после прироста на 3,9% в июне.

Отчет по рынку труда США на этот раз более значим, особенно после того, как ФРС немного изменила свое июльское программное заявление по монетарной политике, упомянув, что она "внимательно относится к рискам для обеих сторон своего двойного мандата", а не только к инфляционным рискам.

В среду ФРС сохранила ставку по федеральным фондам на уровне 5,25-5,5%, признав "некоторый дальнейший прогресс" в достижении цели по инфляции 2%.

В ходе пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что "по общему мнению комитета, экономика приближается к моменту, когда будет уместно снизить ставку", зацементировав тем самым ожидания снижения процентной ставки в сентябре.

Говоря о занятости, Пауэлл отметил, что индикаторы показывают, что рынок труда постепенно нормализуется после "перегрева". Несмотря на то, что он старался быть довольно осторожным, его мнение об инфляции и занятости лишь заставило рынки поверить в то, что в этом году может быть проведено еще одно снижение ставки, помимо сентября.

Между тем, в частном секторе США рост занятости в июле составил 122 000 человек после роста на 155 000 в июне, как показал в среду отчет ADP. Данные не оправдали прогноза рынка 150 000. Кроме того, во вторник BLS сообщило в отчете об открытых вакансиях и текучести рабочей силы (JOLTS), что количество вакансий в последний рабочий день июня составило 8,184 млн. против ожидавшихся 8,03 млн.

Предваряя июльский отчет о занятости, аналитики TD Securities заявили: "Мы ожидаем, что июльское количество рабочих мест будет двигаться в основном в боковом направлении по сравнению с июнем, показав рост на 200 тыс. в начале 3-го квартала. Высокочастотные данные указывают на то, что рост занятости продолжает сохраняться. Ставка скрытой безработицы (UE), скорее всего, осталась без изменений на уровне 4,1%, но есть вероятность, что она опустится до 4,0% после недавнего роста".

"Мы также ожидаем снижения темпов роста заработной платы на десятую часть процента до 0,2% м/м и до 3,6% г/г", - добавили аналитики.

Как июльский отчет NFP повлияет на EUR/USD?

Голубиный прогноз ФРС способствовал коррекции доллара США по всему спектру рынка, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США атаковала ключевой уровень 4,0%, в результате чего пара EUR/USD вернулась к порогу 1,0800. Сможет ли пара поддержать рост на фоне выхода ключевых данных NFP США?

Повышательный сюрприз в головном показателе NFP и данных по инфляции заработной платы выльет ушат холодной воды на перспективы дополнительного снижения ставок в этом году, что позволит доллару США взбодриться. Это, в свою очередь, может усилить свежие продажи EUR/USD в направлении 1,0700. Однако если данные по занятости в США подтвердят ослабление условий на рынке труда и дезинфляционный тренд в инфляции зарплат, то доллар может ускорить нисходящую коррекцию на фоне возобновления "голубиных" ожиданий в отношении ставок ФРС. В этом случае пара EUR/USD может продолжить восстановление к уровню 1,0900.

Двани Мехта, аналитик FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по EUR/USD:

"Пара EUR/USD столкнулась с сильным сопротивлением 21-дневной скользящей средней (SMA), расположенной на уровне 1.0856, и вернулась на отрицательную территорию. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) опустился ниже отметки 50 и в настоящее время находится вблизи 42, указывая на то, что продавцы могут сохранить контроль в ближайшей перспективе."

"Уверенное закрепление ниже июльского минимума 1,0713 имеет решающее значение для дальнейшего снижения к психологическому барьеру 1,0650. С другой стороны, покупателям необходимо закрепиться выше 21-дневной SMA на 1.0856 для продолжительного восстановления в направлении круглой отметки 1.0900. Далее вверх может быть брошен вызов июльскому максимуму 1,0948", - добавляет Двани.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

EUR/USD: cуммы в евро

• 1.0740 1.6 млрд
• 1.0785 690 млн
• 1.0850 670 млн
• 1.0990 1.6 млрд

GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2850 500 млн

USD/JPY: суммы в долларах США

• 151.00 1.2 млрд
• 153.00 798 млн
• 155.00 2.5 млрд
• 155.25 765 млн

USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.8835 452 млн
• 0.9050 530 млн

AUD/USD: суммы в австралийских долларах

• 0.6625 403 млн

USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3800 518 млн
• 1.3900 815 млн

NZD/USD: суммы в новозеландских долларах

• 0.5975 582 млн

EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8360 530 млн
• 0.8420 627 млн
• 0.8425 553 млн
• 0.8460 1 млрд

Министр промышленности Японии Кен Саито заявил в пятницу, что "экономические основы не так уж плохи", когда его спросили о резком падении местных фондовых рынков.

Саито добавил: "Наблюдается сильное движение в области инвестиций и продолжается повышение заработной платы".

Министр финансов Японии Сюнъити Судзуки заявил в пятницу, что власти "проанализируют влияние волатильности валютного курса на экономику и отреагируют соответствующим образом".

Дальнейшие комментарии

Советник Народного банка Китая (ЦБ Китая) Хуан Ипин призывает к более активному стимулированию экономики и снижению целевого уровня инфляции.

Ключевые тезисы 

Редкая публичная критика консервативной экономической политики Пекина.

Реакция рынка

На момент написания статьи пара AUD/USD борется с отметкой 0,6500, откатив рост, показанный после выхода данных по инфляции PPI в Австралии.

Генеральный секретарь кабинета министров Японии Ёсимаса Хаяси заявил в пятницу, что "цены на акции определяются на рынке на основе различных факторов, таких как экономические условия и деятельность компаний".

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

На момент публикации USD/JPY отошла от недавних максимумов, но торгуется вблизи 149,20, находясь в небольшом внутридневном минусе. В целом пара продолжает резкие колебания на фоне 4%-ного падения японских индексов.

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1376 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1323 и оценкой Reuters 7,2437.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.