Новости и прогнозы рынков CFD — 01-12-2021

Глава ФРС Джером Пауэлл в настоящее время выступает перед комитетом Палаты представителей по финансовым услугам вместе с министром финансов США Джанет Йеллен.

Ключевые тезисы

• Наш прогноз – существенное снижение инфляции во второй половине следующего года.
• Я думаю, что тогда инфляция, скорее всего, снизится.
• Но мы не можем действовать так, как будто мы уверены, что это произойдет в следующем году.
• Мы совершенно не уверены в прогнозе инфляции.
• Мы должны использовать инструменты политики, чтобы справиться с рядом возможных последствий инфляции.
• Мы предполагаем, что какая-то форма плана восстановления пройдет.

Глава ФРС Джером Пауэлл в настоящее время выступает перед комитетом Палаты представителей по финансовым услугам вместе с министром финансов США Джанет Йеллен.

Ключевые тезисы

• Нам нужно отказаться от концепта «временной инфляции».
• Риски роста инфляции увеличились.
• Спрос очень, очень высок из-за монетарной политики и быстро восстановления экономики.
• Экономика сейчас очень сильна.

Глава ФРС Джером Пауэлл в настоящее время выступает перед комитетом Палаты представителей по финансовым услугам вместе с министром финансов США Джанет Йеллен.

Ключевые тезисы

• Заработная плата значительно выросла.
• Нет признаков того, что она растёт темпами, способными спровоцировать инфляцию.
• Инфляция, которую мы наблюдаем, пока явно связана с пандемией.
• Но инфляция распространилась дальше.
• Риск стойкой инфляции вырос.
•  

Коммерческие запасы сырой нефти в США упали на 0.910 миллиона баррелей за неделю, закончившуюся 26 ноября, говорится в еженедельном отчете, опубликованном Управлением энергетической информации США (EIA) в среду, что ниже прогноза в 1.273 миллиона баррелей.

• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM вырос в ноябре до 61.1 с 60.8 в октябре.
• Были некоторые признаки небольшого улучшения условий труда и поставок.

Согласно исследованию, составленному Институтом управления поставками, индекс деловой активности в производственном секторе США вырос до 61.1 в ноябре с 60.8 в октябре против прогноза 61.0.

Индекс занятости вырос до 53.3 с 52.0, индекс новых заказов вырос до 61.5 с 59.8, а индекс оплаченных цен упал больше, чем ожидалось, до 82.4 с 85.7 против прогноза снижения до 85.5.

Тимоти Фиоре, главы опросного комитета ISM, сказал: «Производственный сектор США остается под давлением спроса и проблем с поставками, однако есть признаки небольшого улучшения в области найма и поставок. Производство показывает хорошие результаты 18-й месяц подряд, при этом, несмотря на сохраняющиеся препятствия, наблюдается рост спроса и потребления по сравнению с предыдущим месяцем. Удовлетворение спроса остается проблемой из-за трудностей с наймом и повсеместной текучки».

Реакция рынков

Реакции на эти данные не последовало, хотя они и показывают многообещающие признаки улучшения ситуации с поставками. 

Окончательный индекс деловой активности в производственном секторе IHS Markit в ноябре снизилась до 58.3 против прогноза в 59.1 и октябрьского значения в 58.4.

Крис Уильямсон, главный экономист IHS Markit, сказал: «Производство в США по-прежнему сковано проблемами с поставками и наймом. Хотя в ноябре часть проблем с поставками была решена, повсеместная нехватка ресурсов означает, что рост производства был ограничен до такой степени, что исследователи сходятся в том, что производство в четвертом квартале было тормозом для экономики».

Реакция рынка

Доллар не отреагировал на последние данные Markit PMI, но может стать нестабильным после публикации PMI в производственном секторе в 1800 по Москве.

По данным IHS Markit, индекс деловой активности в производственном секторе Канады незначительно снизился до 57.2 в ноябре с 57.7 в октябре и против прогноза в 57.4.

Шрия Патель, экономист IHS Markit, сказала: «Предпоследний месяц 2021 года показал сильный рост в производственном секторе Канады. В целом, производственный сектор Канады показал хорошие результаты в ноябре. Росту, безусловно, мешают проблемы сектора грузоперевозок, нехватка материалов и сильное ценовое давление, но компании по-прежнему уверены, что эти проблемы исчезнут в 2022 году».

Реакция рынка

Канадский доллар никак не отреагировал на последние данные PMI, хотя индекс показал, что производственный сектор страны остается в хорошем состоянии.

• Пара EUR/USD торгуется в рамках волатильной сессии около 1.1340.
• Далее пара нацелена на недельный максимум на 1.1464.

Пара EUR/USD сокращает потери до 1.1300, сумев сегодня вернуться в район 1.1340.

В случае, если восстановление продолжится, ожидается, что пара вернется к недельному максимуму на 1.1464 (15 ноября). Прорыв выше этой области нацелит пару на 1.1500 перед 55-дневной скользящей средней (сегодня на 1.1535).

Вероятность дальнейших потерь остается неизменной, пока EUR/USD торгуется ниже 2-месячной линии сопротивления около 1.1560. В долгосрочной перспективе ожидается, что негативный прогноз сохранится, пока пара торгуется ниже 200-дневной SMA на 1.1823.

EUR/USD: дневной график

• DXY откатился и теперь торгуется около 95.90.
• Есть возможности для ещё одного движения к 95.50.

Бычьи попытки DXY, похоже, натолкнулись на сопротивление в середине недели в области 96.10/15.

Неспособность доллара восстановить устойчивый рост в ближайшем будущем может спровоцировать новый приступ слабости и последующее посещение области недавних минимумов около 95.50.

Между тем, пока пара находится выше 2-месячной линии поддержки около 94.10, прогноз остаётся позитивным. Кроме того, конструктивная позиция подкреплена 200-дневной SMA на 92.50.

DXY: дневной график

Хотя экономисты Rabobank считают, что длинные позиции по доллару могут ограничить его рост, они подчеркивают вероятность того, что пара EUR/USD пробьет уровень ниже 1.10 до 2022 года.

Ключевые тезисы

Несмотря на то, что мы обеспокоены тем, что длинные позиции по доллару США могут помешать дальнейшему его росту в ближайший месяц или около того, мы продолжаем отдавать предпочтение доллару против евро и японской иены в течение следующего года, учитывая возможности для более агрессивных действий со стороны ФРС.

Риск дальнейшего отката доллара означает, что мы пока воздерживаемся от пересмотра нашей цели по паре EUR/USD ниже 1.12. Тем не менее, вероятность прорыва ниже 1.10 в течение следующего года выросла.

Занятость в частном секторе США выросла на 534 000 в ноябре, как показали ежемесячные данные, опубликованные Исследовательским институтом автоматической обработки данных (ADP) в среду. Это немного выше среднего прогноза экономистов о росте занятости на 525 000 человек и свидетельствует о небольшом снижении темпов прироста рабочих мест по сравнению с октябрем, когда было добавлено 571 000 рабочих мест.

По словам Нелы Ричардсон, главного экономиста ADP: «Восстановление рынка труда продолжает преодолевать трудности. Прирост рабочих мест в ноябре повысил средний показатель за три месяца до 543 000 ежемесячных рабочих мест – это скромный рост по сравнению с темпом роста рынка труда ранее в этом году. Прирост рабочих мест с начала восстановления превысил 15 миллионов, хотя это и на 5 миллионов рабочих мест меньше, чем до пандемии».

«Кроме того, –  добавила она, - поставщики услуг, которые более уязвимы к пандемии, в этом году преобладали в увеличении количества рабочих мест. Слишком рано говорить о том, сможет ли Омикрон потенциально замедлить восстановление рабочих мест в ближайшие месяцы».

Реакция рынков

DXY несколько раз спуткнулся в ответ на более сильный, чем ожидалось отчет, опустившись ниже 96.00. Индекс продолжает торговаться в основном без изменений в преддверии публикации обзора индекса деловой активности в производственном секторе от ISM в 18:00 по Москве и второго дня выступления главы ФРС Джерома Пауэлла перед Конгрессом, которое начинается примерно в то же время.

Согласно документу, цитируемому Reuters, ОПЕК+ ожидает, что глобальный избыток предложения нефти увеличится до 2 млн. баррелей в сутки в январе, до 3.4 млн баррелей в сутки в феврале и затем до 3.8 млн. баррелей в сутки в марте. Сообщается, что ОПЕК+ прогнозирует влияние локдаунов, причиной которых стал Омикрон, на поездки и спрос на авиатопливо в Европе и Африке. Как сообщается, новый вариант коронавируса повлияет на возможность путешествовать и спрос на топливо для личного транспорта в Европе.

Реакция рынка

Цена на WTI упала с предыдущих сессионных максимумов ($69.00), но сохранила дневной прирост в размере около $1.50. Комментарий ОПЕК+ может усилить опасения относительно перспектив мирового спроса на нефть, но также увеличит шансы на проактивность ОПЕК+ в борьбе с устойчивым ростом избытка предложения, что может повлиять на цены в долгосрочной перспективе.

Заседание ОПЕК состоится в среду в 16:00 по Москве, а ОПЕК+ – в 18:00 по Москве в четверг. Аналитики ожидают, что картель объявит о прекращении месячного увеличения объемов добычи на 400 тыс. баррелей в сутки.

Агентство Reuters со ссылкой на источники пишет, что чиновники ЕЦБ обеспокоены тем, что экономические перспективы стали слишком туманными для принятия решения по политике в декабре. Согласно источникам, чиновники согласны с тем, что программа PEPP должна завершиться в марте в соответствии с графиком, но любое решение о калибровке APP, возможно, придется отложить. По сообщениям источников, некоторые члены ЕЦБ выступили за то, чтобы отложить принятие любого решения по APP до февраля или взять на себя краткосрочные обязательства в декабре.

Реакция рынка

Евро никак не отреагировал на последние комментарии ЕЦБ. EUR/USD продолжает торговаться в районе 1.1320.

Экономисты Credit Suisse ожидают, что снижение индекса S&P 500 остановится на растущей среднесрочной 63-дневной средней около 4525/20. Они прогнозируют основание здесь и возобновление основного восходящего тренда.

Ключевые тезисы

• Мы видим возможности для прорыва 63-дневной средней в районе 4525/20. Несмотря на наличие медвежьей «недели разворота» (к которой мы относимся с некоторой осторожностью, учитывая праздник Дня благодарения в США), мы по-прежнему считаем, что 4520 сначала удержит индекс и вызовет боковую торговлю. Затем, как мы считаем, возобновится основной бычий тренд.
• Недельное закрытие ниже 4525/20 повысит вероятность более длительной и более разрушительной фазы коррекции и бегства от рисков. Поддержка будет видна следующей на 4448/38, а затем на 200-дневной средней и октябрьском минимуме на 4297/79, где ожидается свежее основание.
• Прорыв выше 4703 необходим, чтобы предположить окончание коррекции и начало роста к 4744/50, а затем к 4800.

• Кросс EUR/JPY продолжает расти выше 128.00 во вторник.
• Выше 129.50 давление продавцов должно ослабнуть.

Кросс EUR/JPY смог продлить недельное восстановление к северу от 128.00, хотя рост замедлился перед 128.80 в среду.

В свете текущего ценового поведения кросс может перейти в фазу консолидации в краткосрочной перспективе. Тем не менее, начальное препятствие находится на 10-дневной SMA на 128.85 перед недельным максимумом около 129.60 (24 ноября). Если последний будет пробит, ожидается, что медвежье давление несколько снизится.

Если посмотреть в более широкой перспективе, то прогноз по кроссу, как ожидается, останется негативным, пока он торгуется ниже 200-дневной скользящей средней (сегодня на 130.54).

EUR/JPY: дневной график

Экономист UOB Group Хо Вой Чен комментирует последние данные по индексам деловой активности в экономике Китая.

Ключевые тезисы

• Официальные индексы деловой активности (PMI) в производственной и непроизводственной сферах Китая в ноябре оказались выше ожиданий. Это подтверждает октябрьские макроэкономические данные, которые показали признаки стабилизации после более слабого, чем ожидалось, 3-го квартала.
• Инфляционное давление в ноябре также ослабло. Входные и отпускные цены снизились как для обрабатывающей, так и для непроизводственной продукции.
• Мы осознаем риски ухудшения ситуации, которые продолжают преследовать китайскую экономику, включая ослабление рынка недвижимости, возобновление эпидемии (особенно учитывая Омикрон), глобальный дефицит энергии и перебои в поставках. Поскольку на недвижимость в Китае приходится до 70% активов домашних хозяйств, более слабые перспективы для рынка недвижимости также будут иметь существенный негативный эффект на благосостояние населения, что повлияет на восстановление спроса.
• Мы по-прежнему считаем, что рост ВВП Китая в 4 квартале 2021 года замедлится ещё больше до 3.5% г/г с 4.9% в 3 квартале 2021 года. Мы ожидаем, что годовой рост ВВП составит 7.9% в 2021 году, а затем нормализуется примерно до 5.7% в 2022 году.

После успешного года энергетический комплекс разочарует многих инвесторов, которые полагают, что рынок сырой нефти останется бычьим в течение следующих двенадцати месяцев. TD Securities прогнозирует, что в наступающем году цены на нефть будут снижаться с циклических максимумов.

Ключевые тезисы

• Нефть Brent может бросить вызов $90 за баррель в течение следующих шести месяцев или около того. После этого во второй половине года вероятен прорыв ниже $80 за баррель.
• Снижение темпов роста спроса на сырую нефть, который, как ожидается, упадет с 5.5 млн баррелей в сутки в 2021 году до примерно 3 миллионов баррелей в сутки в следующем году и чуть выше 1 миллиона баррелей в сутки в 2023 году, будет ключевой причиной для падения цен. Но поставки вне OPEC, которые, по прогнозам, вырастут на целых 3 миллиона баррелей в сутки, являются еще одним очень важным фактором, снижающим цены, как и тот факт, что у ОПЕК+ есть около 5-6 миллионов баррелей в сутки избыточных мощностей для развёртывания на более слабом рынке.
•  

Экономист UOB Group Ли Сью Энн считает, что RBI сохранит твердую позицию на заседании на следующей неделе.

Ключевые тезисы

• Уменьшение числа случаев заражения COVID-19 в Индии в сочетании с постепенным увеличением количества вакцинированных являются ключевым доказательством устойчивости к COVID-19. Мы полагаем, что RBI сохранит учетную ставку на уровне 4.0% до конца текущего года.
• Благодаря позитивным прогнозам на данный момент мы ожидаем повышения ставки на 25 базисных пунктов в четвертом квартале следующего года.

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) опубликовала обновленные прогнозы по экономике и инфляции:

• Прогноз по мировому ВВП на 2021 год 5.6% (против пред. оценки 5.7%)
• Прогноз по мировому ВВП на 2022 год 4.5% (против пред. 4.5%)

• Прогноз по ВВП США на 2021 год 5.6% (против пред. 6.0%)
• Прогноз по ВВП США на 2022 год 3.7% (против пред. 3.9%)

• Прогноз по ВВП Китая на 2021 год 8.1% (против пред. 8.5%)
• Прогноз по ВВП Китая на 2022 год 5.1% (против пред. 5.8%)

• Прогноз по ВВП еврозоны на 2021 год 5.2% (против пред. 5.3%)
• Прогноз по ВВП еврозоны на 2022 год 4.3% (против пред. 4.6%)

• Главным фактором риска для прогнозов по экономике является инфляция (если текущий инфляционный скачок окажется более сильным и устойчивым, чем ожидалось ранее)
• Инфляция в странах ОЭСР в целом должна достигнуть пика в конце 2021 года в районе 5%, а затем постепенно снизиться в район 3% к 2023 году
• Лучшее, что могут сделать сейчас Центробанки – это подождать ослабления проблем с поставками

Рынки проигнорировали этот отчет. Индекс доллара США торгуется сейчас во внутридневном флэте в районе 95.90.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы ожидали, что доллар снизится, но полагали, что следующая поддержка на уровне 6.3750, вероятно, пока недостижима. Однако пара упала к минимуму 6.3644. Медвежий моментум усилился, и теперь нас не удивит поглощение минимума ноября в районе 6.3615. Следующая поддержка - 6.3525. Тем временем уровень 6.3800 должен оказаться достаточно сильным для того, чтобы сдержать попытки восстановления (незначительное сопротивление проходит также на 6.3740)».

Прогноз на 1-3 недели:

«В нашем последнем прогнозе (30 ноября, спот 6.3845) мы придерживались мнения, что доллар, вероятно, будет торговаться между 6.3700 и 6.4000. Однако пара пробила уровень 6.3700 и ослабла к 6.3644. Это быстрое усиление понижательного моментума сулит цене дальнейшую просадку до 6.3525. Понижательные риски будут сохраняться, пока USD остается ниже нашего сильного сопротивления на 6.3880».

Палладий пробивает долгосрочные поддержки, продолжая подтверждать наличие сформированной сильной вершины. Аналитики Credit Suisse ожидают ослабления XPD/USD в направлении $1,495.

«Палладий с лета защищает сформированную вершину. Сейчас цена пробила следующую ключевую поддержку на $1,846/06 (недавний минимум, 200-недельная МА и потенциальный долгосрочный восходящий тренд).

Прорыв под $1846/06 может обусловить возобновление нисходящего тренда этого года. Далее поддержка отмечена на $1,700, $1,670/65 и $1,495».

USD/CNH последовательно продвигается к минимуму мая на 6.3500. Его поглощение расчистит путь к 6.3200 и 6.2940, полагают аналитики Société Générale.

«Минимум, сформированный в мае на 6.3500, представляет собой важную поддержку. Сейчас пара формирует основание, однако лишь прорыв выше верхней границы многомесячного нисходящего канала на 6.4000 станет достаточным аргументом в пользу развития краткосрочного отскока.

Если рынок пробьет поддержку на 6.3500, снижение может продолжиться до 6.3200 и нашей следующей цели на 6.2940».

Аналитики Credit Suisse предупреждают, что золото может снова протестировать долгосрочную разворотную поддержку в области $1,691/77 в случае прорыв уровня $1,759.

«Золото остается в боковом диапазоне, нижней границей которого является уровень $1,759. Прорыв этой поддержки может обусловить повторное тестирование долгосрочной разворотной поддержки в области $1,691/77. Ее пробой станет сигналом о том, что рынок сформировал важную вершину.

Сопротивление отмечено на $1,877 и, как ожидается, оно должно сдержать быков. Лишь прорыв выше $1,917 станет указанием на важный разворот рынка в северном направлении».

AUD/USD восстанавливается от минимума 0.7063, отмеченного во вторник, однако аналитики Société Générale ожидают возобновления просадки пары к 0.7050, и далее – к минимуму ноября 2020 года на 0.6990.

«AUD/USD находится в районе линии шеи паттерна «голова-и-плечи» и тестирует минимум августа в районе 0.7110. Отсюда мы сначала ожидаем отскока цены, однако область 0.7260/0.7300 (уровень Фибо 50% коррекции от уровней августа) должна остановить рост.

Потенциальные уровни поддержки отмечаются на 0.7050 и 0.6990 (минимум ноября 2020 года)».

Аналитики UOB Group пишут в преддверии грядущего заседания ЦБ Австралии по монетарной политике:

«Мы ожидаем, что текущая программа количественного смягчения (QE) будет продолжаться до февраля 2022 года. Мы также отмечаем потенциал более раннего начала ужесточения, чем в начале 2024 года (наш предыдущий прогноз). Впрочем, мы по-прежнему считаем, что ожидания относительно повышения ставок РБА, которые на данный момент закладывают в цены рынки, являются слишком агрессивными.

Мы ожидаем начала повышения ставок в 4-м квартале 2023 года».

USD/JPY резко откатилась от сильного сопротивления в районе 115.50 (уровни марта 2017 года). Сегодня торги проходят в небольшом внутридневном плюсе в области 113.50. Аналитики Société Générale полагают, что пробой уровня 115.50 позволит паре продолжить рост.

«Уровень 115.50 продолжает оставаться ключевым барьером, который быкам необходимо взять для продолжения роста.

Пара торгуется вблизи дневного облака Ишимоку на 112.23/111.65. Здесь же располагается максимум 2020 года. Это – ключевая область поддержки.

Прорыв рынка под 112.23/111.65 может обусловить углубление отката.

Первое сопротивление отмечено на 114.10».

После вчерашнего неожиданно ястребиного выступления главы ФРС Дж. Пауэлла доллар получил вчера мощную поддержку. Аналитики ING полагают, что если сегодня, в ходе второго выступления Пауэлл снова выступит с подобными заявлениями, область 1.1380 может обозначить себя как верхний предел для EUR/USD.

«Во вторник комментарии Пауэлла прозвучали как сигнал о предстоящей смене курса политики ЦБ. Маловероятно, что сегодня он даст задний ход. Если же он продолжит делать аналогичные заявления, это может зацементировать уровень 1.1380 в качестве верхней границы диапазона 1.1180-1.1380, который будет сохраняться на рынке в ближайшие недели.

Прорыв выше 1.1380 очень удивит нас, но откроет цене путь к 1.1440 и далее - к 1.1500».

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD:

• 1.1400 1.3 млрд

- USD/JPY:

• 114.00 543 млн

- AUD/USD:

• 0.7185 782 млн
• 0.7200 303 млн
• 0.7333 838 млн

- NZD/USD:

• 0.7200 947 млн

- EUR/GBP:

• 0.8400 1.9 млрд

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара резко обвалилась в Америке после неожиданно ястребиного выступления главы ЦБ Дж. Пауэлла. Впрочем, затем ей удалось нарастить бычий импульс и восстановиться над 1.1300.

Теперь дальнейший путь на север быкам преграждает сопротивление в районе 1.1360. Лишь его прорыв поможет привлечь новых покупателей.

«На 4-часовом графике индекс RSI вернулся к отметке 60 после просадки к 50. Это указывает на то, что продавцы продолжают занимать выжидательную позицию.

Впрочем, сильное сопротивление продолжает оставаться в районе 1.1360 (уровень Фибо 38.2% коррекции ноябрьского снижения и 100- SMA). Если эта область будет превращена в поддержку, пара может взять курс на 1.1400 (Фибо 50% коррекции) и 1.1450 (Фибо 61.8% коррекции).

Поддержка располагается на 1.1300/1.1290 (психологический уровень, Фибо 23.6% коррекции, 20-SMA), 1.1260 (50-SMA) и 1.1235 (минимум вторника)».

Аналитики Danske Bank пересмотрели свои прогнозы по монетарной политике ФРС США после вчерашнего неожиданно ястребиного выступления главы ЦБ Дж. Пауэлла.

«Теперь мы ожидаем, что с января ФРС ускорит темпы сворачивания программы покупки активов QE до USD25 млрд в месяц, и в результате покупки облигаций будут прекращены в апреле.

Теперь наши прогнозы предполагают три повышения ставок ФРС в 2022 году – в июне, сентябре и декабре. Если мы окажется правы в своих оценках относительно ускорения темпов сворачивания, то дверь для повышения ставок откроется уже на майском заседании ЦБ. Мы по-прежнему ожидаем 4 повышения в 2023 году.

Если же темпы сворачивания будут ускорены до USD30 млрд в месяц, то ставки по федеральным фондам могут быть повышены уже в марте».

Нефть сорта Brent уже просела под ключевую долгосрочную МА на $72.84 и теперь, как считают аналитики Credit Suisse, может упасть в район $64.60.

«Нефть сорта Brent агрессивно прорвала 200-DMA (сейчас на $72.84), а также предыдущую точку прорыва $71.38.Следующая поддержка располагается на $64.60 (минимум августа). Она должна помочь рынку сформировать дно.

В результате последней просадки цена утратила часть повышательного импульса, и в ближайшие 1-3 месяца можно ожидать волатильных торгов в боковом диапазоне.

Прорыв под $64.60 станет сигналом о формировании вершины и введет в игру следующую поддержку на $61.25/60.27 (уровень Фибо 50% коррекции всего роста с ноября 2020 года по октябрь 2021 года)».

Прогноз на 24 часа:

«Мы ожидали вчера, что пара будет «консолидироваться и торговаться между 113.20 и 114.10». Однако доллар упал к 112.52 и затем сразу совершил агрессивный отскок. Этот отскок сохраняет потенциал дальнейшего развития, однако рост, вероятно, будет ограничен тестированием нашего сильного сопротивления на 113.90 (незначительное сопротивление проходит на 113.70). Поддержка отмечена на 113.05 и 112.80».

Прогноз на 1-3 недели:

«Наш прогноз от понедельника (29 ноября, спот на 113.70) предполагал, что хотя доллар может продолжить снижение, шансы на устойчивое падение ниже 112.70 пока невелики. Вчера цена обвалилась к 112.52, после чего энергично восстановилась. Эта просадка не смогла ощутимо усилить понижательное давление, и USD может продолжить ослабление, но уровень 112.50 должен оказаться сильной поддержкой. Тем временем прорыв выше нашего сильного сопротивления 114.30 станет сигналом о неготовности пары уходить ниже 112.50».

• Германия: октябрь, розничные продажи -0,3% м/м против прогноза +1,0% и пред. -2,5%
• Розничные продажи -2,9% г/г против прогноза -2,0% и пред. -0,9%

Подобные разочаровывающие результаты продолжают указывать на то, что экономика будет оставаться ослабленной в 4-м квартале. Ситуацию усугубляет рост ценового давления и сохраняющиеся перебои с поставками.

Впрочем евро проигнорировал этот релиз и продолжает торговаться во внутридневном флэте в районе 1.1332.

Розничные продажи, публикуемые статистическим ведомством Германии, оценивают изменения объемов продаж в розничном секторе Германии. Индикатор отражает состояние розничного сектора в ближайшей перспективе. Месячное процентное изменение показателя отражает динамику таких продаж. Изменение розничных продаж обычно считается индикатором потребительских расходов. В целом высокое значение показателя является позитивным или бычьим фактором для EUR, а низкое – негативным или медвежьим.

Вот что вам нужно знать в эту среду, 1 декабря:

Во вторник индекс доллара США устроил агрессивное ралли в ходе американской сессии, но затем начал корректироваться и утром в среду стабилизировался в районе 96.00. Инвесторы ожидают сегодня релизов данных США по занятости от ADP и индекса производственной активности ISM. В 18.00 мск. глава ФРС Пауэлл снова будет выступать в Конгрессе. Также сегодня будут опубликованы окончательные показатели производственных индексов PMI для еврозоны, Британии и США.

Вчера глава Федрезерва США Дж. Пауэлл заявил в ходе выступления перед банковским комитетом Сената США о том, что настало время убрать у инфляции эпитет «временная», а сворачивание QE было бы целесообразно завершить на несколько месяцев раньше.

При этом он подчеркнул, что поднимет вопрос об ускорении темпов сворачивания уже на ближайшем заседании FOMC.

Эти ястребиные комментарии Пауэлла укрепили уверенность рынков в том, что ФРС продолит держать курс на ужесточение политики даже в условиях нового всплеска обеспокоенности коронавирусом.

Фондовые индексы Уолл-стрит понесли во вторник тяжелые потери, но сегодня фондовые фьючерсы США уже торгуются в зеленой зоне. Доходность 10-летних трежерис восстановилась внутри дня на 1+%, но все равно остается под отметкой 1.5%.

EUR/USD восстановилась над 1.1300 после обвала во вторник в район 1.1250. Представитель ЕЦБ П. де Кос заявил вчера, что новый штамм коронавируса и скачок инфляции в еврозоне может обусловить пересмотр на понижение прогнозов по росту экономики в 2021 году.

GBP/USD протестировала в Америке отметку 1.3200, но утром в Азии энергично восстановилась и сейчас торгуется в зеленой зоне в районе 1.3330.

USD/JPY держится в небольшом плюсе в области 113.50, получая поддержку растущей доходности трежерис. Представитель Банка Японии С. Адачи повторил сегодня, что регулятор готов снова смягчить политику, если это потребуется для поддержки бизнеса.

Золото демонстрировало в конце вторника повышенную волатильность. Цена выросла к $1,808, а затем менее чем за два часа обвалилась к $1,770. После фазы консолидации в Азии, сейчас драгметалл продвигается в направлении $1,790.

Криптовалюты: Биткоин продолжает торговаться в боковике под $60,000. Ethereum растет пятый день подряд, приближаясь к историческому максимуму $4,867, отмеченному 10 ноября.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ  снизился уже 2-й день подряд, на сей раз - примерно на 11,8 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили рост предыдущего дня и увеличились почти на 13 тыс. контрактов.

Тем временем цены на газ во вторник демонстрировали медвежий настрой. Такая динамика, на фоне снижения показателя открытого интереса, указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего развития нисходящей коррекции в краткосрочной перспективе и оставляет дверь открытой для отскока цены. Сильная поддержка располагается в районе $4.50.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть возобновил полосу роста, прерванную просадкой понедельника, и снова вырос, на сей раз порядка на 14,8 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы также развернулись после снижения и увеличились примерно на 174,2 тыс. контрактов, частично отыграв потери предыдущего дня.

Цены на нефть WTI тем временем нащупали дно в районе $64.50 и во вторник восстановились в район $67.00. Такая динамика вкупе с ростом показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал дальнейшего восстановления цены в краткосрочной перспективе. Следующей целью быков продолжит оставаться ключевая отметка $70.00, которая также совпадает с 200-дневной SMA.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера нас застала врасплох резкая просадка пары к 1.3195 и последующий агрессивный отскок (мы ожидали, что фунт будет торговаться в боковике). Волатильность цены обусловила смешанные прогнозы. Какое-то время GBP может продолжать торговаться в неустойчивой манере, вероятно – внутри более узкого диапазона 1.3240/1.3355».

Прогноз на 1-3 недели:

«Наше прогноз от понедельника (29 ноября, спот на 1.3330) предполагал, что фунт может упасть до 1.3260, хотя на данном этапе устойчивое снижение ниже этого уровня маловероятно. Мы не ожидали последующего падения GBP к 1.3195 и резкого отскока после этого. Мы не исключаем продолжения просадки, однако сильная поддержка на 1.3195 будет крепким орешком. Тем временем прорыв нашего «сильного сопротивления» 1.3390 будет указывать на то, что фаза ослабления фунта исчерпала себя».

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото снизился уже 2-й день подряд, на сей раз - порядка на 11,2 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем увеличились примерно на 69,1 тыс. контрактов. 

Между тем цены на золото начали неделю с негативным настроем и во вторник продолжили развивать просадку. Впрочем, такая динамика, вкупе со снижением показателя открытого интереса, указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего отката цены в краткосрочной перспективе. Попытки роста продолжат наталкиваться на сильный барьер в районе психологической отметки $1,800.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы отметили, что уклон пары является повышательным, однако чистый пробой уровня 1.1325 маловероятен. Между тем EUR вырос к 1.1382, после чего резко откатился к 1.1234, а затем снова восстановился. Такая волатильность обусловила смешанные прогнозы. Не исключается дальнейшая волатильность цены, вероятно – в диапазоне 1.1260 - 1.1380».

Прогноз на 1-3 недели:

«Два дня назад (29 ноября, спот 1.1290) мы написали, что евро перешел в фазу консолидации и, вероятно, будет торговаться между 1.1220 и 1.1360. Мы не ожидали последующего всплеска волатильности. 30 ноября пара торговалась в широком диапазоне 1.1234/1.1382 и закрылась в Нью-Йорке на 1.1336 (+0.40%). Повышательный импульс усилился, и теперь мы отмечаем потенциал роста евро к 1.1410. На данном этапе чистый пробой этого уровня маловероятен. Тем временем прорыв нашей сильной поддержки на 1.1220 укажет на неготовность рынка продвигаться в направлении 1.1410».

Как полагают аналитики Goldman Sachs, в 2022 году темпы роста базовой инфляции в Азии продолжат ускоряться, однако темпы этого прироста будут отставать от темпов роста в Латинской Америке и Европе.

• Мы не думаем, что инфляционное давление усилится настолько резко, что страны Азии будут вынуждены пойти на масштабные повышения ставок
• Мы ожидаем, что рост инфляции CPI будет превышать консенсус-прогнозы в 2022 году, а одним из драйверов станет рост цен на продукты питания
• Власти азиатских стран будут находиться под меньшим давлением на фоне мощных скачков инфляции в других развивающихся и развитых экономиках. Это во многом связано с более стабильными валютными курсами и менее сильными последствиями дисбалансов спроса/предложения

Аналитики Nomura выделяют ряд причин, по которым они уже в скором времени ожидают ослабления пары EUR/USD в направлении отметки 1.10:

• Спреды ставок предполагают, что курс EUR/USD должен находиться сейчас значительно ниже текущих уровней (под 1.10), и Форекс все еще нагоняет это
• Замедление мировой экономики традиционно играет на руку доллару
• Новые заказы в Германии падают, Китай замедляется, и на этом фоне сложно представить, почему европейская экономика может продемонстрировать выдающиеся темпы роста
• Профицит торгового баланса еврозоны резко сокращается – в отличие от прошлого года, когда он рос
• Рост числа заболеваний COVID-19 и новые штаммы Covid, а также связанные с ними новые ограничения усиливают неопределенность перспектив

• Китай: ноябрь, индекс производственной активности PMI Caixin 49,9 против прогноза 50,5 и пред. 50,6
• Просадка показателя под отметку 50 указывает на переход в зону сокращения активности
• Индекс ушел в красную зону второй раз с апреля 2020 года
• Индекс PMI Caixin является частным исследованием и сфокусирован на более мелких компаниях по сравнению со статистикой официального исследования PMI
• Аналогичный официальный индекс PMI за ноябрь был опубликован Национальным бюро статистики во вторник и, наоборот, вырвался в зону экспансии (50.1 против пред. 49.2 и прогноза 49.6)

Компоненты отчета PMI Caixin показали также:

• Предложение в производственном секторе восстановилось, но спрос снизился на фоне эпидемии Covid-19 и роста цен на продукцию
• Показатель объема выпуска продукции вернулся в зеленую зону после 3-х месяцев подряд в зоне сокращения
• Показатель новых экспортных заказов остается в красной зоне 4-й месяц подряд
• Рынок занятости продолжает сокращаться
• Инфляционное давление отчасти ослабло

• Австралия:  3-й квартал, ВВП -1,9% кв/кв против прогноза -2,7%  и пред. +0,7%
• Первая просадка после 4-х кварталов роста
• При этом результат ВВП за 3-й квартал продолжает оставаться на 0,2% ниже допандемийного уровня декабря 2019 года.
• ВВП +3,9% г/г против прогноза +3,0% и пред. +9,6%

Просадка австралийской экономики в 3-м квартале была вызвана введением новых локдаунов из-за штамма «дельта» в штатах Новый Южный Уэльс и Виктория. На долю этих штатов приходится почти половина всего населения страны. Соответственно, это обусловило резкое снижение потребительских расходов. При этом рост сбережений домохозяйств подпрыгнул к 19.8%.

Показатели, оказавшиеся выше прогнозов, оказали дополнительную поддержку паре AUD/USD, которая продолжает восстанавливаться после вчерашнего падения, но пока не может набрать убедительный импульс роста.

Как сообщает Reuters, сегодня вице-премьер Госсовета КНР Лю Хэ заявил:

• Показатель роста ВВП Китая по итогам 2021 года превысит целевой уровень
• Китай должен поддерживать стабильность и последовательность макроэкономической политики

Напомним, что аналитики Goldman Sachs понизили прогноз по ВВП Поднебесной за 2021 год с 8.0% до 7.8% в связи с рисками со стороны Evergrande и сентябрьскими проблемами с отключением энергии.

В 3-м квартале экономика Китая выросла на 4.9% г/г (против прогноза 5.2% и пред. 7.9%) и на 0.2% кв/кв (против прогноза 0.5% и пред.1.3%).