Новости и прогнозы рынков CFD — 01-08-2024

Рынки энергоносителей не учитывают значительный рост премий за риск предложения, отмечает стратег по сырьевым товарам TDS Дэниел Гали.

Незначительный рост премий за риск поставок энергоносителей

"Наш анализ среза доходности сырьевых товаров показывает, что ралли цен на сырую нефть в значительной степени совпадает с ралли в комплексе, выявляя лишь незначительный рост премий за риск  в свере поставок энергоносителей.

Это подтверждает наше мнение о том, что недавнее ценовое движение связано с глобальными макропотоками, а не с идиосинкразическим ценообразованием на сырьевых рынках, которое в конечном итоге создает дополнительную уязвимость для цен.

Тем не менее, моментум, связанный с геополитическими событиями, может быть усугублен потоками альго в ближайшие сессии".

По словам стратега по сырьевым товарам TDS Даниэля Гали, весь сырьевой комплекс заметно вырос на фоне разгорающегося конфликта на Ближнем Востоке.

Понижательные риски остаются значительными

"Весь сырьевой комплекс заметно вырос, поскольку конфликт на Ближнем Востоке закипает, но это ценовое движение может быть фактически подчеркнуто разворотом ожиданий спроса, заложенных в цены на сырьевые товары.

Однако в основе этого разворота лежит макроэкономическая сила, связанная с глобальными макропотоками, в частности с активной ценовой динамикой на мировых рынках облигаций и широким ослаблением доллара США, связанным с укреплением японской иены.

Хотя это повысило планку для естественного оттока средств из CTA, следящих за трендом в комплексе цветных металлов, асимметрия в позиционировании рисков остается значительной на рынках меди и цинка".

Геополитические риски вызвали возобновление спроса на безопасные активы, но ралли цен на золото в настоящее время в значительной степени поддерживается слабостью доллара США, отмечает стратег по сырьевым товарам TDS Даниэль Гали.

Азия по-прежнему находится в состоянии забастовки покупателей

"Геополитические риски вызвали возобновление спроса на безопасные активы, но, если исключить дальнейшую эскалацию, ралли цен на золото сейчас в основном поддерживается слабостью доллара США, связанной с укреплением азиатских валют, и сильными предложениями на рынках облигаций, а не спросом на само золото. В действительности это указывает на менее благоприятный фон для потоков золота.

Любые признаки геополитической деэскалации на Ближнем Востоке рискуют нанести значительный ущерб быкам по золоту: разворот потоков безопасного золота потенциально заставит дискреционных управляющих ликвидировать свои раздутые позиции, что, в свою очередь, может стать катализатором последующих масштабных продаж со стороны последователей тренда CTA, если цены вернутся к отметке $2400 за унцию в активных фьючерсах.

Укрепление азиатских валют фактически уничтожает спрос на драгоценные металлы как средство хеджирования обесценивания валют в регионе, что стало ключевой движущей силой последнего взлета до новых исторических максимумов. Азия по-прежнему находится в состоянии покупательской забастовки, и нет никаких признаков возрождения макроэкономических факторов, которые в первую очередь вызвали их, казалось бы, ненасытный аппетит к желтому металлу."

• Пара USD/CAD снизилась, так как доллар США не может удержать внутридневной рост.
• Доллар США слабеет на фоне снижения стоимости труда в США за второй квартал и резкого сокращения индекса PMI для производственной сферы от ISM за июль.
• Резкое восстановление цен на нефть укрепило канадский доллар.

Пара USD/CAD снизилась после кратковременного отката к отметке 1,3837 на американской сессии в четверг. Актив отступил на фоне того, что доллар США (USD) теряет большую часть своих внутридневных достижений, а канадский доллар (CAD) укрепляется.

Доллар США отступил на фоне резкого снижения предварительной стоимости единицы рабочей силы за второй квартал и июльского индекса PMI от ISM для обрабатывающей промышленности. Стоимость; издержки; расходы, являющаяся ключевым показателем расходов работодателя на оплату труда, снизилась до 0,9% по сравнению с прогнозом в 1,8% и предыдущим релизом в 3,8%, пересмотренным в сторону понижения с 4,0%.

Между тем, индекс PMI от ISM для обрабатывающей промышленности сократился более быстрыми темпами до 46,8 с оценок 48,8 и предыдущего значения 48,5.

Канадский доллар растет на фоне резкого восстановления цен на нефть из-за усиления рисков эскалации напряженности на Ближнем Востоке. Фьючерсы на нефть марки WTI на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) подорожали почти на 4,5% за одну торговую сессию в среду. Однако на сессии четверга цены на нефть снижаются, но уверенно держатся на достигнутом уровне. Стоит отметить, что Канада является крупнейшим экспортером нефти в Соединенные Штаты (США), и рост цен на нефть укрепляет канадский доллар.

Пара USD/CAD снизилась до минимума среды 1,3787. Медвежий прорыв ниже этой отметки приведет к формированию свечной модели "вечерняя звезда". Надежность вышеупомянутой свечи кажется сильной, так как она сформировалась вблизи горизонтального сопротивления, построенного на максимуме 16 апреля 1,3846.

Пока рано говорить о медвежьем развороте, так как актив удерживает 20-дневную скользящую среднюю (МА около 1,3760. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется внутри бычьего диапазона 60,00-80,00, что говорит о сохранении бычьего импульса.

Новая возможность для покупки появится, если актив пробьет выше максимума 29 июля 1,3865. Это приведет актив к максимуму 1 ноября 2023 года на 1,3900, а затем к максимуму 13 октября 2022 года на 1,3978.

Напротив, решительный прорыв ниже максимума 2 июля 1.3755 приведет актив к круглому уровню поддержки 1.3700 и минимуму 17 июля 1.3657.

Дневной график USD/CAD

Решение Банка Англии (BoE) о снижении учетной ставки на 25 б.п. до 5,00% было очень непростым, отмечает старший макроэкономический стратег Rabobank Стефан Купман.

Нет быстрой череды снижений

"Решение Банка Англии о снижении учетной ставки на 25 б.п. до 5,00% было непростым. Голоса разделились 5-4, и решение вновь оказалось "тонко сбалансированным" для некоторых членов. Разделение предполагает отсутствие быстрой программы снижения. Глава ЦБ Бейли добавил ястребиный элемент в голосование, заявив, что MPC будет осторожен и не будет снижать процентные ставки слишком быстро или слишком сильно.

Снижение ставки сопровождалось обнадеживающими изменениями в экономических прогнозах. Мы продолжаем ожидать, что ставки будут снижаться раз в квартал, как мы это делали до этого заседания, и следующее снижение ставки ожидается в ноябре".

В среду утром Банк Японии (Банк Японии) преподнес "ястребиный" сюрприз. Помимо фактического повышения ставки, было также дано понять, что последующие повышения ставки могут последовать, если новые прогнозы Банка Японии оправдаются. Большинство экономистов, вероятно, также были удивлены: большинство из них ожидали более позднего повышения ставки, отмечает валютный аналитик Commerzbank Майкл Пфистер

Банк Японии ожидает немного более низкий уровень инфляции в этом году

"Банк Японии теперь ожидает немного более низкого уровня инфляции в этом году (2,5% вместо 2,8% г/г), но прогноз на следующий год был немного пересмотрен в сторону повышения (до 2,1% вместо 1,9% г/г). Что касается базовой ставки, то чиновники по-прежнему ожидают, что в этом и следующем году она составит 1,9 %, и, что несколько удивительно, в 2026 году ожидается ее рост.

Чиновники предполагают, что инфляционное давление на базовую ставку усилится в ближайшие месяцы. Чтобы достичь этого прогноза, ставки должны быть примерно в соответствии с целевым уровнем инфляции в течение следующих 9 месяцев. Это не невозможно; в прошлом другие центральные банки делали и более нереалистичные прогнозы. Однако это будет намного выше среднего показателя 2010-х годов, и для этого многое должно пойти правильно.

Хотя Банк Японии ожидает немного более слабого роста в этом финансовом году, это не повлияет на рост в следующем финансовом году. Тем не менее, прогноз кажется довольно оптимистичным, особенно если учесть, что прогнозы на 2025 и 2026 годы выше среднего показателя 2010-х годов. Создается впечатление, что Банк Японии не ожидает, что его более "ястребиная" позиция окажет какое-либо влияние ни на инфляцию, ни на рост".

• Пара GBP/USD упала на 0,32%, так как Банк Англии снизил ставки до 5,25% при неоднозначном голосовании 5-4.
• Технические перспективы предполагают потенциальный отскок, формирующий фигуру "молот".
• Ключевые уровни сопротивления находятся на 1,2888, 1,2900 и 1,2937; уровни поддержки - на 1,2786, 1,2750 и 1,2700.

Фунт стерлингов находится под давлением на ранних торгах в ходе североамериканской сессии, снижаясь примерно на 0,12% после того, как Банк Англии (BoE) снизил процентную ставку до 5,25% при разрыве голосов 5-4. После этого решения пара GBP/USD упала до самого низкого уровня 1,2750, но уже немного восстановилась, сократив часть потерь. На момент написания статьи пара торгуется на уровне 1,2837.

Анализ GBP/USD: технические перспективы

После решения Банка Англии пара GBP/USD, похоже, сформирует "молот", которому предшествует снижение на 2,20%, что может открыть дверь для подъема выше уровня 1,2900 и повторного тестирования уровня 1,3000. Хотя глава Банка Англии Бейли и Ко снизили стоимость издержек по займам, политика остается ограничительной, так как они пересмотрели свои инфляционные ожидания в сторону повышения до 2,25%.

Если GBP/USD преодолеет максимум текущей недели на 1.2888, это может усилить ралли до 1.2900, за которым последует последний разворотный максимум на 1.2937, максимум 24 июля. Прорыв последнего откроет доступ к 1.3000.

Для продолжения медвежьего тренда продавцы должны подтолкнуть цены и достичь дневного закрытия ниже 50-дневной скользящей средней (DMA) на 1,2786. После преодоления этой отметки следующей поддержкой станет минимум 1 августа на 1,2750, затем 1,2700 и 100-DMA на 1,2683.

Ценовое движение GBP/USD - дневной график

Как и ожидалось, Федеральная резервная система США оставила вчера процентные ставки без изменений, но в то же время в своем заявлении дала несколько намеков на то, что снижение ставок неминуемо. Инфляция теперь только "несколько повышенная", а не "повышенная". И FOMC теперь опасается двухсторонних рисков для своего двойного мандата, отмечает валютный аналитик Commerzbank Майкл Пфистер.

Пауэлл переключает внимание на рынок труда

"Тем не менее, политики все еще хотят получить больше уверенности в том, что инфляция вернется к целевому уровню 2%. Поэтому заявление стало лишь небольшим шагом на пути к развороту процентных ставок; вероятно, рынок надеялся на более четкие сигналы, и доллар США (USD) поначалу выиграл от этого заявления.

Однако это продолжалось недолго. Во время последующей пресс-конференции председателя ФРС Джерома Пауэлла становилось все более очевидным, что FOMC находится на грани первого снижения ставок. Хотя первоначально Пауэлл пытался оставить все варианты на сентябрь, по ходу заседания намеки становились все более явными.

Во многих своих комментариях Пауэлл сместил акцент на рынок труда. Инфляция больше не рассматривается как основная проблема, но двойной мандат действительно снова стал единым. Это продолжение того, что мы наблюдали в последние недели, и повышает важность завтрашнего отчета о количестве рабочих мест в США".

• PMI в обрабатывающей промышленности ISM снизился до 46,8 в июле, указывая на продолжающееся сокращение активности.
• Индекс доллара США снизился к отметке 104,00 после разочаровывающих данных.

Деловая активность в секторе обрабатывающей промышленности США продолжила сокращаться ускоряющимися темпами в июле, а индекс PMI от ISM снизился до 46,8 с 48,5 в июне. Это значение оказалось ниже ожидаемого рынком уровня 48,8.

Индекс занятости в рамках PMI резко снизился до 43,4 с 49,3,1 в июне, а индекс новых заказов упал до 47,4 с 49,3. Наконец, индекс выплаченных цен, отражающий инфляцию, вырос до 52,9 с 52,1 за тот же период.

 "Сектор обрабатывающей промышленности США углубился в сокращение. Спрос снова оказался слабым, выработка снизилась, а производственные ресурсы оставались в целом аккомодационными", - сказал Тимоти Р. Фиоре, председатель комитета по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности Института управления поставками (ISM) .

Реакция рынка

Доллар США вновь оказался под давлением продаж после разочаровывающих данных по PMI. На момент публикации индекс доллара США вырос на 0,1% и составил 104,12.

Доллар США сменил курс в четверг, сократив потери, вызванные Федеральной резервной системой США, и даже достигнув новых недельных максимумов по отношению к другим основным валютам. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "снижение пары EUR/USD до 1,0776 в часы европейских торгов стало самым сильным за последние три недели. Доллар США нашел поддержку в падении азиатских акций: Nikkei обвалился примерно на 1000 пунктов на фоне растущих спекуляций о том, что Банк Японии (BoJ) продолжит ужесточать свою монетарную политику.

Европейские акции также оказались под давлением продаж, что оказало дополнительную поддержку безопасному доллару США. Местные акции пострадали от неутешительной отчетности и слабых данных по еврозоне. По данным Коммерческого банка Гамбурга (HCOB), "производственный сектор еврозоны потерпел очередное поражение в начале третьего квартала, так как резкое сокращение новых заказов привело к ускорению темпов сокращения производства и занятости". PMI в обрабатывающей промышленности в июле был подтвержден на уровне 45,8, без изменений по сравнению с июнем и немного лучше предварительной оценки в 45,6. ЕС также сообщил, что уровень безработицы в июле вырос до 6,5 % с 6,4 % в предыдущем месяце.

США опубликовали данные по количеству первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 26 июля, которые неожиданно выросли до 249 тыс. человек, что оказалось хуже ожиданий. Кроме того, в июле американские работодатели объявили о сокращении 25 885 рабочих мест, что на 47% меньше, чем 48 786, объявленных месяцем ранее, согласно отчету Challenger Job Cuts, а уровень найма упал до самого низкого уровня за более чем десятилетие. Наконец, производительность труда в несельскохозяйственном секторе во втором квартале выросла на 2,3%, а стоимость издержек на рабочую силу за тот же период составила 0,9%, что гораздо ниже предыдущего показателя в 3,8%. Доллар США снизился на фоне новостей, а пара EUR/USD восстановила порог 1,0800.

После открытия Уолл-стрит внимание будет сосредоточено на июльском индексе PMI от ISM для обрабатывающей промышленности, который ожидается на уровне 48,8 после 48,5 в июне".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"Паре EUR/USD сложно удержаться на отметке 1.0800, и дневной график показывает, что риск по-прежнему смещен в сторону снижения. Пара упала ниже плоской 200-й простой скользящей средней (SMA), а 20 SMA продолжает терять восходящий импульс, держась над более длинной. Кроме того, пара ненадолго пробила 100 SMA в районе 1,0790. Технические индикаторы, тем временем, направляются на юг в пределах отрицательных уровней, отражая значительный интерес к продажам.

Продолжающееся восстановление выглядит коррективным в ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику. Технические индикаторы немного отскочили от своих внутридневных минимумов, но остаются в пределах отрицательных уровней и не имеют достаточной силы, чтобы предположить, что основание было достигнуто. В то же время пара торгуется ниже всех своих скользящих средних. 20 SMA набирает медвежью динамику, отражая усиление продаж, а плоская 200 SMA обеспечивает динамическое сопротивление в районе уровня 1.0810.

Уровни поддержки: 1,0760 1,0720 1,0685

Уровни сопротивления: 1,0810 1,0860 1,0910"

• Первичные заявки на пособие по безработице выросли на 249 тыс. по сравнению с предыдущей неделей.
• Повторые заявки на пособие по безработице выросли почти на 1,880 млн.

Число граждан США, обратившихся за пособием по безработице вперые, увеличилось на 249 тысяч за неделю, завершившуюся 27 июля, согласно данным Министерства труда США (DoL), опубликованным в четверг. Данные оказались выше первоначального консенсуса (236 тыс.) и ниже предыдущего недельного прироста в 235 тыс.

Дальнейшие подробности публикации показали, что предварительный сезонно скорректированный уровень застрахованной безработицы составил 1,2%, а 4-недельная скользящая средняя заявок (МА) - 238,000, что на 2,500 больше, чем непересмотренная средняя за предыдущую неделю.

Кроме того, число заявок на продолжение выплат увеличилось на 33 тыс. до 1,877 млн. за неделю, закончившуюся 20 июля.

Реакция рынка

Индекс доллара США (DXY) попала под давление и покинула ранее достигнутые максимумы на уровне 104,40 на фоне непрекращающегося снижения доходности в США по всей кривой доходности.

Банк Англии сегодня снизил банковскую ставку на 25 базисных пунктов, как мы и большинство других наблюдателей и ожидали. Однако мы ожидаем, что дальнейшее снижение ставки будет происходить медленно и в ограниченном объеме. Сегодняшнее решение было очень близким - 5:4, и Банк Англии также признает, что инфляция все еще довольно неуступчива и что поэтому процентные ставки должны оставаться на ограничительном уровне еще некоторое время, отмечают экономисты Commerzbank Бернд Вайденштайнер и доктор Кристоф Бальц.

Банк Англии продолжит снижать ставки

"Как и ожидалось, Банк Англии снизил сегодня ставку на 25 базисных пунктов до 5,00 %. Однако решение было очень близким: 5 - 4 голоса; 4 члена Комитета по монетарной политике проголосовали за то, чтобы оставить ставку без изменений. Банк заявил, что "в настоящее время целесообразно несколько снизить степень ограничительности политики".

В мае реальный сектор экономики показал лучшие результаты, чем ожидал Банк Англии. Банк обсудил риски для перспектив роста и считает, что они указывают на повышение внутреннего спроса в целом, даже если рост в первой половине года, вероятно, был несколько завышен.

Кредитно-денежная политика "должна будет оставаться ограничительной в течение достаточно длительного времени, пока риски устойчивого возвращения инфляции к целевому уровню 2% в среднесрочной перспективе не рассеются". Мы продолжаем считать, что Банк Англии будет снижать процентные ставки на 25 базисных пунктов каждые три месяца, в следующий раз в ноябре, а затем в феврале и мае 2025 года".

Пара EUR/USD должна чувствовать себя лучше сейчас, когда краткосрочные ставки в США снова в движении, отмечает валютный стратег ING Крис Тернер.

Евро будет торговаться вблизи 1,0800 в краткосрочной перспективе

"Проблема в том, что краткосрочные процентные ставки в евро также довольно слабые, так как рынок считает, что Европейский центробанк в этом году снизит ставки более двух раз. На наш взгляд, такое ценообразование выглядит слишком агрессивным, и вместо этого мы считаем, что дифференциалы по двухлетним свопам в евро будут сужаться и окажут EUR/USD небольшую поддержку.

Однако европейский сектор обрабатывающей промышленности по-прежнему находится в плохом состоянии, и ночное снижение индекса PMI в обрабатывающей промышленности Китая этому не момогает. Это означает, что евро не рассматривается в качестве предпочтительного средства для выражения медвежьих взглядов на доллар. Таким образом, похоже, что пока EUR/USD может получать поддержку в диапазоне 1,0790-1,0850, а ее лучшей надеждой будут более мягкие, чем ожидалось, данные из США".

Глава Банка Англии Эндрю Бейли объясняет решение о снижении учетной ставки на 25 базисных пунктов до 5% в августе и отвечает на вопросы прессы.

Основные тезисы

"Предприятия довольно часто говорят с нами о повышении минимальной заработной платы.

Повышение минимальной заработной платы не привело к плохим новостям с нашей точки зрения.

Фирмы регулярно говорят о том, что повышение минимальной заработной платы приведет к сжатию шкалы оплаты труда.

Ставки по ипотеке уже заложили в цену снижение ставки Банком Англии в этом или следующем месяце.

Средняя траектория инфляции, учитывающая повышательные риски, гораздо ближе к целевому уровню 2%, чем медианный прогноз."

Доллар США (USD) первоначально вырос на фоне публикации нового заявления FOMC, но затем продавался, когда председатель Джером Пауэлл, похоже, намеренно принял новый сценарий, согласно которому сентябрьское снижение ставки "вполне возможно". Эта фраза - вместе с акцентом на возвращении к двойному мандату центрального банка - действительно заставила ставки США на коротком конце кривой  двигаться, отмечает  валютный стратег ING Крис Тернер.

DXY может быть смещен к недавним минимумам

"Конечная ставка ФРС для ожидаемого цикла смягчения упала до нового минимума за это снижение. Например, одномесячная USD OIS, цена которой рассчитана на два-три года вперед, опустилась до минимумов начала февраля и подорвала формирующееся мнение о том, что потенциальное президентство Дональда Трампа будет означать повышение конечной ставки ФРС.

Такое смягчение краткосрочных ставок в США должно быть негативным для доллара и позитивным для рисковых активов. Проблема для рисковых активов заключается в том, что геополитические угрозы плюс очень слабая динамика сектора обрабатывающей промышленности в Европе и Азии вряд ли поддерживают валюты, способствующие росту. Возможно, именно поэтому основными бенефициарами смягчения доллара по-прежнему являются японская иена и швейцарский франк.

Сегодня в центре внимания будут слабые данные по сектору обрабатывающей промышленности США, которые могут удержать DXY у недавних минимумов вблизи 103,65".

Официальный индекс PMI в обрабатывающей промышленности в июле третий месяц оставался ниже 50; индекс PMI в сфере услуг упал до 50. Рост реальной активности мог замедлиться из-за вялого спроса; рост экспорта, вероятно, оставался высоким. Инфляция CPI, вероятно, повысилась, отмечают экономисты Standard Chartered.

Внутренний спрос остается слабым

"Официальный индекс PMI в обрабатывающей промышленности Китая упал до 49,4 в июле с 49,5 в июне, что соответствует ожиданиям рынка, и остается на территории сокращения уже третий месяц подряд. Внутренний спрос остается слабым, а индекс новых заказов опустился ниже отметки 50, в то время как индекс новых экспортных заказов вырос. Поэтому мы ожидаем, что рост промышленного производства замедлился до 4,5% г/г в июле с 5,3% в июне".

"Индекс PMI в сфере услуг в июле снизился еще на 0,2 пункта до минимума этого года на уровне 50, что было обусловлено давлением со стороны розничных продаж, недвижимости и финансовых услуг. Розничные продажи, возможно, отскочили из-за низкой базы. Рост экспорта, вероятно, оставался устойчивым, преодолевая разрыв между относительно активным производством и слабым внутренним спросом".

"Мы ожидаем, что инфляция CPI повысится из-за роста цен на свинину и топливо, в то время как дефляция PPI может усилиться из-за падения цен на металлы и нефтехимическую продукцию. Мы считаем, что снижение ставок по кредитам (LPR) после снижения учетной ставки могло оказать поддержку спросу на кредиты. Тем временем рост кредитования в китайском юане, вероятно, стабилизировался. Объем депозитов, вероятно, снизился сильнее, чем это было характерно для сезонных паттернов, поскольку банки снизили ставки по депозитам".

Глава Банка Англии Эндрю Бейли объясняет решение о снижении учетной ставки на 25 базисных пунктов до 5% и отвечает на вопросы прессы.

Основные тезисы 

"Возможно, естественный уровень безработицы в Великобритании вырос в последние годы".

"Мы придаем определенный вес альтернативному, менее благоприятному сценарию сохранения устойчво высокой инфляции".

"MPC продолжает сохранять повышенную бдительность в отношении рисков сохранения инфляции".

"Банк Англии идет от заседания к заседанию, вынося решения на основе фактических данных".

"Банк Англии берет за основу показатели заработной платы в частном секторе".

"Заработная плата в государственном секторе действительно влияет на спрос".

"У нас нет полной информации, мы не знаем, как будет финансироваться повышение заработной платы в государственном секторе".

"Мы не будем высказывать свое мнение о будущей динамике ставок".

Глава Банка Англии Эндрю Бейли объясняет решение о снижении учетной ставки на 25 базисных пунктов до 5% и отвечает на вопросы прессы.

Основные тезисы 

"Инфляция цен на услуги может немного вырасти в августе, а затем ослабнуть в оставшуюся часть года".

"Инфляция в сфере услуг без учета волатильных компонентов, таких как цены на авиабилеты и гостиницы, может быть более точным ориентиром."

"Мы должны очень внимательно следить за ценами на услуги".

"Мы не должны корректировать наш курс при каждом поступлении неожиданных данных".

"Перед нами все еще стоит вопрос о том, будет ли постоянный компонент инфляции снижаться до уровня, соответствующего 2%-ной инфляции".

«Для некоторых членов MPC, которые проголосовали за снижение ставок, это решение было тонко сбалансированным».

«Ожидается, что инфляция CPI вырастет примерно до 2,75% во втором полугодии 2024 года по мере ослабления эффекта базы в сегменте энергетики».

«Ожидается появление провисаний по мере замедления ВВП и роста безработицы».

«Имеется риск того, что инфляционное давление со стороны эффектов второго раунда сохранится в среднесрочной перспективе».

«Согласно прогнозу Банка Англии, инфляция CPI через два года составит 1,7% (майский прогноз: 1,9%), исходя из рыночных процентных ставок».

 «Прогноз Банка Англии показывает инфляцию CPI через год на уровне 2,4% (майский прогноз: 2,6%), исходя из рыночных процентных ставок и модального прогноза».

«Банк Англии прогнозирует ВВП +0,7% кв/кв во 2 квартале 2024 года (июньский прогноз: +0,5%), в 3 квартале +0,4% кв. и в 4 квартале +0,2%».

«Банк Англии прогнозирует рост ВВП в 2024 году на +1,25% (майский прогноз: 0,5%), в 2025 году 1% (май: 1%), 2026 году 1,25% (май: 1,25%), исходя из рыночных ставок».

«Согласно прогнозу Банка Англии, индекс потребительских цен через три года составит 1,5% (майский прогноз: 1,6%), исходя из рыночных процентных ставок».

«Банк Англии прогнозирует уровень безработицы 4,4% в 4 квартале 2024 года (майский прогноз: 4,4%); в 4 квартале 2025 года 4,7% (майский прогноз: 4,7%); 4 квартале 2026 года 4,7% (майский прогноз: 4,8%)».

 «Рыночные ставки показывают несколько большее смягчение политики Банка Англии, чем в мае, и прогнозируют  банковскую ставку на уровне 4,9% в 4 квартале 2024 года, 4,1% в 4 квартале 2025 года, 3,7% в 4 квартале 2026 года (майский прогноз: 4,8% в 4 квартале 2024 года, 4,3% в 4 квартале 2025 года, 3,8% в 4 квартале 2026 года)».

«Банк Англии оценивает рост регулярной заработной платы в частном секторе как 5,0% г/г в 4 кв. 2024 г. (майский прогноз: 5,0%), в 4 кв. 2025 г. на 3,0% (майский прогноз: 3,0%); в 4 кв. 2026 г. на 2,75% (майский прогноз: 2,75%)».

«MPC будет следить за тем, чтобы банковская ставка оставалась ограничительной достаточно долго, пока риски возвращения инфляции к целевому уровню 2% не рассеются».

«MPC будет определять масштабы ограничительной денежно-кредитной политики на каждом заседании».

«Существует неопределенность в отношении взаимодействия между снижением банковской ставки и количественным ужесточением».

«Если влияние количественного ужесточения окажется сильнее, чем ожидалось, уровень банковской ставки даст возможность смягчить политику в случае необходимости».

Индексы PMI в обрабатывающей промышленности и непроизводственной сфере Китая в июле еще больше снизились, отмечает экономист UOB Group Хо Вей Чен.

Моментум в экономике Китая замедляется

"Официальные индексы PMI для производственной и непроизводственной сфер еще больше снизились в июле, что свидетельствует о замедлении темпов роста китайской экономики. Дефляционное давление по-прежнему присутствует в ценовых индикаторах".

"Хотя на заседании Политбюро в июле было обещано принять ряд новых мер по поддержке экономики в надлежащее время и было подчеркнуто стимулирование уровня потребления для расширения внутреннего спроса, никаких подробностей не прозвучало."

"Во 2-м полугодии необходимо будет усилить поддержку со стороны как монетарной, так и фискальной политики. Мы прогнозируем, что рост ВВП Китая замедлится до 4,9% в этом году с 5,2% в 2023 году".

Банк Японии удивил рынки повышением ставки на 15 б.п. до 0,25%, пишет старший экономист UOB Group Элвин Лью.

Банк Японии оставит политику без изменений в сентябре

"Банк Японии на заседании по вопросам монетарной политики в среду (31 июля) удивил рынки повышением ставки на 15 б.п. до 0,25%, в то время как объявленные детали сокращения ежемесячных покупок японских государственных облигаций (JGB) соответствовали ожиданиям рынка".

"В заявлении Банка Японии также содержались заявления о намерениях в отношении дальнейшей политики: "Если прогноз экономической активности и ценовой динамики, представленный в июльском отчете, будет реализован, Банк, соответственно, продолжит повышать процентную ставку и корректировать степень денежно-кредитной аккомодации".

"Теперь мы ожидаем, что ЦБ останется на траектории ужесточения ставок. Мы ожидаем, что Банк Японии оставит ставки без изменений на следующем заседании в сентябре, а следующее повышение может произойти в 4-м кв. 2024 г. (на 25 б.п. до 0,50%), что, по нашему мнению, будет конечной ставкой, но будет зависеть от дальнейшего изменения прогноза CPI на последующих заседаниях."

Как сообщает агентство Reuters, президент Украины Владимир Зеленский заявил в среду, что Киев не хочет, чтобы Китай выступал в качестве посредника в 29-месячном конфликте с Россией, но надеется, что Пекин окажет большее давление на Москву, чтобы прекратить его.

Зеленский в интервью для французских СМИ также сказал, что, хотя Украина настаивает на восстановлении постсоветских границ 1991 года, она готова рассмотреть возможность начала переговоров с Москвой до вывода всех российских войск, если будут созданы подходящие условия.

• «Если Китай захочет, он может заставить Россию прекратить эту войну. Я не хочу, чтобы (Китай) выступал в роли посредника. Я бы хотел, чтобы он оказал давление на Россию, чтобы она прекратила это», - сказал Зеленский журналистам. 
• «Так же, как Соединенные Штаты оказывают давление, так же, как Европейский союз оказывает давление. Чем больше влияния имеет страна, тем сильнее должно быть ее давление на Россию».

Китай, который поддерживает с Россией партнерские отношения «без ограничений», выдвинул собственный мирный план, основанный на отказе от эскалации, прямых переговорах и гуманитарной помощи.

Он не участвовал в первом мирном саммите по Украине, состоявшемся в прошлом месяце в Швейцарии, но активизировал дипломатические усилия и на прошлой неделе провел встречу с министром иностранных дел Украины.

Президент России Владимир Путин в прошлом месяце заявил, что Москва готова вести переговоры, но они должны быть обусловлены тем, что Украина откажется от четырех регионов, которые Россия присоединила в 2022 году. Зеленский, в свою очередь, ответил, что вариант отказа от территорий не рассматривается.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, пара  выросла на вечерней американской сессии в среду и зарегистрировала скромный дневной прирост, так как доллар США (USD) не смог привлечь спрос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике. Однако сегодня она вновь оказалась под медвежьим давлением. 

«ФРС по итогам июльского заседания оставила ставку без изменений в диапазоне 5,25-5,5 %, как и ожидалось. Хотя председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил, что политика будет зависеть от поступающих данных, он признал, что вопрос о снижении ставки будет рассмотрен на сентябрьском заседании. Кроме того, Пауэлл сказал, что на вчерашнем заседании "реально обсуждался вопрос" о снижении ставки.

Эти комментарии способствовали улучшению настроения на рынках и вызвали снижение интереса к доллару США. Поскольку сентябрьское снижение ставки уже было полностью заложено в цены в преддверии заседания ФРС, согласно данным CME FedWatch Tool, слабость доллара оказалась кратковременной, не позволяя EUR/USD устремиться выше.

Во второй половине дня Министерство труда США опубликует еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице. Инвесторы ожидают, что число первичных обращений за пособием по безработице увеличится до 236 000 с 235 000 на предыдущей неделе. Заметное снижение показателя может дать дополнительный толчок доллару США и еще больше усилить давление на EUR/USD. Позже на сессии участники рынка будут пристально следить за индексом PMI ISM для сектора обрабатывающей промышленности за июль. Если заглавный индекс PMI окажется выше 50, немедленная реакция рынка может оказать поддержку доллару. С другой стороны, неприятный сюрприз, скорее всего, навредит баксу и поможет EUR/USD ограничить потери».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, в начале четверга пара вновь оказалась под медвежьим давлением и упала до самого слабого с начала июля уровня ниже 1,0800.

«EUR/USD повернула на юг после тестирования сопротивления нисходящей линии тренда, расположенной в настоящее время на уровне 1.0830, а индекс относительной силы углубил падение к отметке 30, что отражает нарастание медвежьего импульса.

Уровень Фибоначчи 61,8% коррекции последнего восходящего тренда совпадает с непосредственной поддержкой на 1,0780 перед 1,0740 (коррекция Фибоначчи 78,6%) и 1,0700 (психологический уровень, статический уровень).

С другой стороны, 100-дневная, 50-дневная и 200-дневная простые скользящие средние (SMA) формируют сильное сопротивление в области 1.0800-1.0820. Как только пара поднимется выше этой области и начнет использовать ее в качестве поддержки, можно будет наблюдать более продолжительное восстановление в направлении 1,0860 (20-дневная SMA)».

Инфляция потребительских цен в Австралии выросла во 2-м квартале 2024 года, но базовая инфляция оказалась неожиданно низкой, отмечает экономист UOB Group Ли Сью Энн.

Стоимость жилья и продуктов питания растет

"Инфляция потребительских цен в Австралии выросла во 2-м квартале благодаря росту стоимости жилья и продуктов питания, но базовая инфляция оказалась ниже прогнозов. Внимательно отслеживаемый показатель базовой инфляции - усеченное среднее значение the trimmed mean - вырос на 0,8% за квартал после увеличения на 1,0% в 1-м квартале. Годовой темп замедлился до 3,9% с 4,0%, что является самым низким показателем с начала 2022 года".

"Последние данные по инфляции, безусловно, являются облегчением для Резервного банка Австралии (РБА). Напомним, что на последнем заседании по вопросам монетарной политики 18 июня РБА предупредил, что все еще есть причины быть бдительным в отношении инфляционных рисков."

"Мы давно придерживаемся мнения, что центральный банк, скорее всего, будет удерживать ставку на текущих уровнях, а не повышать ее в ближайшее время. Сегодняшние данные, безусловно, подтверждают нашу точку зрения. Теперь все внимание будет приковано к заседанию РБА 6 августа, когда центральный банк также опубликует обновленные экономические прогнозы".

Дальнейшее ослабление доллара США не исключено, но значимая поддержка на уровне 148,20, скорее всего, останется недосягаема, отмечают стратеги UOB Group.

Доллар может устремиться к 148,20

24-часовой прогноз: "Вчера, хотя мы и придерживались мнения, что "резкое падение доллара может продолжиться", мы указали, что "еще предстоит выяснить, сможет ли дальнейшее падение достичь основной поддержки на уровне 151,30". Мы явно не ожидали дальнейшего развития событий, когда доллар резко упал, достигнув минимума на 149,60. Сегодня не исключено дальнейшее ослабление пары. Однако сильная перепроданность указывает на то, что уровень поддержки 148.20 находится в недосягаемости. Существует еще один уровень поддержки на 149,00. Чтобы сохранить моментум, USD должен оставаться ниже 151.30 (с незначительным сопротивлением на 150.50)".

1-3 НЕДЕЛИ: "Вчера мы указали, что "у пары есть возможности для ослабления, но любое снижение, вероятно, будет частью перехода в более низкий торговый диапазон 150,50/155,00" Наше мнение было быстро опровергнуто, так как доллар упал ниже 150,50 (минимум - 149,60). Ценовая динамика указывает на то, что слабость сохраняется. Уровень для наблюдения - 148,20. Слабость доллара сохранится до тех пор, пока не будет пробит уровень 152.80".

Дальнейшее укрепление новозеландского доллара (NZD) не исключено, но пока неясно, сможет ли он пробить сильный уровень сопротивления 0,5990, отмечают стратеги UOB Group.

Медведи продвигаются к 0,5890

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили "слабое восходящее давление". Мы указали на то, что "тенденция к росту новозеландского доллара изменилась, но еще предстоит выяснить, сможет ли любое продвижение на север пробить сильный уровень сопротивления 0.5930". NZD вырос больше, чем ожидалось, легко преодолев уровень 0,5930 и достигнув максимума на 0,5961 в конце торгов в Нью-Йорке. Дальнейшее укрепление пары не исключено, но на этот раз неясно, сможет ли цена пробить сильный уровень сопротивления 0,5990. Уровни поддержки находятся на 0,5935 и 0,5920".

Прогноз на 1-3 НЕДЕЛИ: "Мы заняли негативный прогноз по NZD две недели назад. Отслеживая падение пары, вчера (31 июля, спотовый уровень 0.5900) мы отметили, что "слабление близко к завершению". Впоследствии киви прорвался выше нашего уровня "сильного сопротивления" 0,5930, что указывает на то, что слабость закончилась. Текущее ценовое движение, вероятно, является частью фазы восстановления. При условии, что NZD останется выше 0,5890 (наш текущий уровень "сильной поддержки"), он может восстановиться с текущих уровней до 0,5990".

Австралийский доллар (AUD), вероятно, будет торговаться в диапазоне от 0,6515 до 0,6565. Если AUD пробьет отметку 0,6565, это будет означать, что двухнедельное ослабление цены стабилизировалось, отмечают стратеги UOB Group.

AUD прорвется ниже 0,6515

24-часовой прогноз: "После того как AUD резко упал в начале азиатских торгов вчера, мы отметили, что "резкое падение кажется немного чрезмерным". Тем не менее, мы придерживались мнения, что "пока не будет пробит уровень 0.6540, пара может прорваться ниже основной поддержки на 0.6480". Впоследствии AUD упал до 0,6480, но не пробил его (минимум был отмечен на 0,6480), а затем отскочил до максимума 0,6555. Нарастание понижательного давления быстро сошло на нет. Сегодня AUD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 0,6515 и 0,6565".

Прогноз на 1-3 НЕДЕЛИ: "Мы придерживаемся негативного прогноза по AUD уже две недели. После резкого снижения в начале вчерашнего дня (31 июля, спотовый уровень 0.6510), мы отметили, что "падение пары все еще кажется чрезмерным, и нет уверенности в том, что в игру вступит отметка 0.6425". Впоследствии AUD упал до краткосрочной поддержки 0,6480, а затем энергично отскочил. Если оззи преодолеет наше "сильное сопротивление" на 0.6565 (уровень не изменился по сравнению со вчерашним днем), это будет означать, что слабость AUD стабилизировалась".

Только прорыв выше 1,0870 будет означать отмену дальнейшего падения EUR, отмечают стратеги UOB Group.

Медвежье движение к 1.0760

24-часовой прогноз: "Вчера мы придерживались мнения, что "у пары есть шанс опуститься до 1,0790, прежде чем возрастет риск более продолжительного отскока". Ценовая динамика оказалась не такой, как мы ожидали, поскольку евро колебался между 1,0801 и 1,0849, закрывшись с небольшими изменениями на отметке 1,0825 (+0,09%). Заметного усиления ни нисходящего, ни восходящего импульса не произошло".

1-3 НЕДЕЛИ: "Мы стали придерживаться негативного прогноза по евро в середине прошлой недели. В нашем обзоре от 30 июля (спотовый уровень 1.0820), мы указали, что "прогноз по евро по-прежнему негативный, и следующий уровень, на котором стоит сосредоточиться, находится на отметке 1.0760". Нисходящий моментум демонстрирует признаки замедления, и шансы на падение евро до 1,0760 уменьшаются. Однако только прорыв выше 1,0870 (нашего уровня "сильного сопротивления") укажет, что уровень 1,0760 на этот раз останется недосягаем".

Вот что вам нужно знать в четверг, 1 августа:

После волатильной американской сессии, в ходе которой были опубликованы заявления Федеральной резервной системы (ФРС) США и  прошла пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла, внимание рынка переключится на решение Банка Англии по ставке в четверг. Во второй половине дня на повестке дня в США будут представлены еженедельные первичные заявки на пособие по безработице, стоимость издержек на рабочую силу во втором квартале и данные по активности в секторе обрабатывающей промышленности от ISM за июль.

ФРС по итогам заседания 30-31 июля, как и ожидалось, оставила настройки монетарной политики без изменений. В ходе пресс-конференции после заседания председатель ФРС Пауэлл отметил, что на этом заседании состоялась "настоящая дискуссия" о целесообразности снижения ставок. Он добавил, что значительное большинство поддержало отказ от изменения ставок на этом заседании, но сказал, что снижение ставок может быть рассмотрено в сентябре. Индекс доллара США оказался под медвежьим давлением после этих комментариев и потерял 0,4% внутри дня. В начале четверга индекс проводит технический отскок и торгуется немного выше уровня 104,00. Между тем фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением после ралли рисковых активов, наблюдавшегося в среду. Наконец, доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США колеблется выше отметки 4% после того, как достигла самого слабого уровня с февраля, потеряв за день более 2%.

Прогнозируется, что Банк Англии снизит ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 5%. Тем не менее, сохраняется большая вероятность того, что регулятор решит оставить ее на прежнем уровне. Таким образом, волатильность фунта стерлингов может возрасти в зависимости от заявлений Банка Англии и разделения голосов. В 14:30 мск.глава ЦБ Эндрю Бейли выступит на пресс-конференции и ответит на вопросы прессы. Пара GBP/USD выиграла от давления продаж на доллар и зафиксировала небольшой прирост в среду. В начале четверга пара оставалась в минусе и на момент написания торговалась на самом низком уровне за три недели ниже  отметки 1,2800.

Японская иена выросла против своих основных конкурентов после неожиданного решения Банка Японии повысить учетную ставку в среду. Потеряв почти 2% в среду, пара USD/JPY продолжила падение и коснулась самого низкого с середины марта уровня в районе 148,50 во время азиатских торгов в четверг. Перед началом европейской сессии пара начала отскок и на момент написания торговалась с небольшими внутридневными изменениями в районе 150,00.

Пара EUR/USD продемонстрировала незначительный рост в среду, но не смогла сохранить бычий импульс. Пара не может восстановить его и на утренних европейских торгах, торгуясь в красном цвете чуть выше 1,0800.

После роста более чем на 1% в среду золото продолжило ралли и в четверг подорожало на 1,5%. После достижения двухнедельного максимума $2,458 на азиатской сессии в четверг, пара XAU/USD перешла в фазу консолидации и на момент написания торговалась с небольшими внутриизменениями вблизи $2,445.

• Шансы на снижение ставки Банком Англии по-прежнему оцениваются по-разному.
• Дезинфляционное давление в Великобритании остановилось в июне.
• Поддержка по GBP/USD пока остается в районе 1.2800.

Консенсус-прогноз среди участников рынка относительно предстоящего решения Банка Англии по процентной ставке в этот четверг, довольно неоднороден. Стоит напомнить, что центральный банк сохранял процентную ставку неизменной на уровне 5,25% в течение последних семи заседаний, хотя возобновление переоценки ожиданий инвесторами, похоже, говорит в пользу потенциального снижения ставки на 25 б.п. на этой неделе.

Ожидается, что голосование членов Совета директоров Банка Англии будет весьма напряженным

Ожидается, что решение по политике Банка Англии не будет единодушным. Рыночные оценки сейчас сигнализируют о 63%-ной вероятности снижения ставки на четверть пункта, а итоги голосования Комитета по кредитно-денежной политике (MPC) могут составить 5-4 в пользу снижения.

Напомним, что на июньском заседании MPC принял решение оставить ставку без изменений, проголосовав 7-2. Однако те, кто выступил за сохранение статуса-кво, отметили, что их решение было "тонко сбалансированным", намекая на то, что снижение ставки может быть одобрено в ближайшем будущем.

Дезинфляционное давление, похоже, забуксовало в июне после того, как общий индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,0% за предыдущие 12 месяцев, повторив майский показатель. Базовый индекс CPI, исключающий расходы на продукты питания и энергию, также совпал с данными предыдущего месяца, увеличившись на 3,5%.

Инфляция в сфере услуг выросла на 5,7% г/г и остается выше прогноза центрального банка 5,1%.

Главный экономист Банка Англии Хью Пилл утверждал, что решение о снижении процентных ставок уже близко, хотя инфляция цен на услуги и рост заработной платы остаются тревожно высокими. Стоит отметить, что в июне Пилл присоединился к большинству своих коллег и проголосовал за сохранение процентных ставок на уровне 5,25%.

Ее коллега Кэтрин Манн подчеркнула сильное ценовое давление в экономике Великобритании, дав понять, что она вряд ли поддержит снижение процентной ставки в августе. Манн добавила, что недавнее снижение внутренней инфляции было всего лишь разовым явлением, и предсказала, что инфляция, вероятно, будет превышать этот уровень до конца года.

Старший макроэкономический стратег Rabobank Стефан Купман сказал: "Мы ожидаем снижения ставки на 25 б.п. до 5,00%, что ознаменует начало постепенного цикла смягчения, когда ставки будут снижаться на 25 б.п. каждый квартал. Однако есть риск, что чиновники захотят сначала увидеть данные еще за один месяц".

Аналитики TD Securities утверждают: "Мы ожидаем снижения ставки на 25 б.п. на августовском заседании MPC при голосовании 5-4. При этом неопределенность высока не только в связи с устойчивыми данными по инфляции в сфере услуг, но и в связи с изменениями в составе комитета. Сигнал, скорее всего, будет осторожным, так как на данном этапе MPC не должен подавать сигнал о последовательном снижении ставки".

Как решение Банка Англии по процентной ставке повлияет на GBP/USD?

Несмотря на ослабление дезинфляционного давления в июне, участники рынка, похоже, склоняются к снижению ставки на заседании Банка Англии по вопросам монетарной политики 1 августа в 14:00 мск.

Старший аналитик FXStreet Пабло Пиовано считает, что в случае снижения ставки британский фунт вновь окажется под давлением, поскольку такой сценарий лишь частично поддерживается рыночными прогнозами.

Пабло добавляет, что ралли GBP/USD, наблюдавшееся в первой половине июля и поднявшее фунт до свежих максимумов 2024 года вблизи 1,3050, было почти полностью обусловлено ускоренным ослаблением доллара США (USD) после того, как инвесторы переоценили возможность снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США в сентябре.

На этом фоне дополнительные потери могут побудить GBP/USD пробиться ниже недельного минимума 1.2806 (29 июля) и бросить вызов поддержке в виде 55-дневной и 100-дневной SMA на 1.2776 и 1.2682, соответственно. Прорыв этой области открывает перспективы снижения к июльскому минимуму 1,2615 (2 июля), который укреплен близостью ключевой 200-дневной SMA (1,2836).

В случае роста Пабло видит начальную остановку для быков на пике 2024 года 1,3044 (от 17 июля).

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

EUR/USD: суммы в евро

• 1.0700 2 млрд
• 1.0725 652 млн
• 1.0750 716 млн
• 1.0765 798 млн
• 1.0785 1.1 млрд
• 1.0800 980 млн
• 1.0825 915 млн
• 1.0850 3 млрд
• 1.0880 963 млн
• 1.0980 1.1 млрд

GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2800 519 млн
• 1.2850 753 млн

USD/JPY: суммы в долларах США

• 148.00 715 млн
• 151.00 1.1 млрд
• 152.00 792 млн
• 153.00 730 млн
• 154.00 1.1 млрд
• 155.00 622 млн

USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.8985 490 млн
• 0.9000 431 млн

AUD/USD: суммы в австралийских долларах

• 0.6450 1.2 млрд
• 0.6560 812 млн
• 0.6620 436 млн
• 0.6700 402 млн

USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3725 554 млн
• 1.3795 580 млн

EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8420 997 млн

Банк Японии опубликовал полную версию своего квартального отчета о перспективах экономики, подчеркнув, что "существует вероятность того, что заработная плата и инфляция могут превысить ожидания, что будет сопровождаться ростом инфляционных ожиданий и дефицитом рабочей силы на рынке труда".

Дополнительные тезисы 

Заместитель главы Китайской национальной комиссии по развитию и реформам (NDRC), государственного планирующего органа страны, заявил в четверг, что они "будут активно расширять внутренний спрос, что поставит рост потребления в более выгодное положение".

Дополнительные комментарии

Генеральный секретарь кабинета министров Японии Ёсимаса Хаяси заявил в четверг: "Важно, чтобы валюты двигались стабильно, отражая фундаментальные показатели".

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

На момент публикации USD/JPY торгуется во внутридневном флэте в районе 149,90.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в обрабатывающей промышленности Китая от Caixin неожиданно сократился до 49,8 в июле по сравнению с результатом 51,8, зарегистрированным в июне, как показали последние данные в среду. Консенсус-прогноз рынка составлял 51,5.

Основные моменты (Caixin)

"Предложение продолжало опережать спрос. Объем производства сектора обрабатывающей промышленности в июле вырос девятый месяц подряд, хотя рост был незначительным, что указывает на ограниченную экспансию производства", - отметил Ван Чжэ, экономист Caixin Insight Group.

Ван добавил, что "показатели аспека спроса ослабли: общее количество новых заказов сократилось впервые с июля прошлого года".

Данные, опубликованные в среду Национальным бюро статистики Китая (NBS), показали, что официальный индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности (PMI) в июле снизился до 49,4, превысив прогноз 49,3. Индекс PMI для непроизводственной сферы снизился до 50,2 за тот же период по сравнению с июньским результатом 50,5 и ожидаемым значением 50,2.

Напомним, официальное исследование PMI охватывает крупные и государственные компании, а исследование Caixin PMI - предприятия малого и среднего бизнеса. В результате индекс Caixin PMI считается более надежным показателем динамики частного сектора Китая.

Еще одно различие между двумя исследованиями заключается в их методологии. В исследовании Caixin PMI используется более широкая выборка компаний, чем в официальном исследовании.

Профицит торгового баланса Австралии сократился до 5,589 млн м/м в июне против ожиданий 5,000 млн и предыдущего результата 5,773 млн, согласно последним данным по внешней торговле, опубликованным Австралийским бюро статистики утром в четверг.

Дополнительные данные показывают, что экспорт товаров/услуг Австралии за май составил 1,7% в месячном исчислении против 2,8% в предыдущем месяце.

Импорт товаров/услуг в июне вырос на 0,5% в м/м против 3,9% месяцем ранее.

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1323 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1346 и оценкой Reuters 7,2167.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.

Верховный лидер Ирана Али Хаменеи приказал нанести прямой удар по Израилю в ответ на убийство лидера ХАМАС Исмаила Хании, сообщило поздно вечером в среду издание New York Times.

Иранские власти и ХАМАС обвиняют Израиль в ударе, в результате которого погиб Хания. По словам чиновников, Хаменеи приказал командирам Корпуса стражей исламской революции и иранской армии подготовить планы нападения и обороны "на случай, если война расширится и Израиль или США нанесут удар по Ирану".