- Аналитика
- Новости и инструменты
- Новости рынков
Новости и прогнозы рынков CFD — 01-08-2023
- XAG/USD отступила более чем на 1% в направлении области $24,20, по-прежнему удерживаясь на уровне 20-дневной SMA.
- Доллар укрепляется после выхода июньских данных по количеству вакансий JOLTS и индекса PMI в производственном секторе от ISM.
- Растущая доходность казначейских обязательств США не позволяет металлам найти спрос.
Во вторник спотовая цена серебра XAG/USD значительно снизилась, в основном из-за укрепления доллара. Внимание приковано к выходящим данным по рынку труда, поскольку инвесторы моделируют свои ожидания относительно следующего заседания Федеральной резервной системы (ФРС). Между тем, доллар США торгуется уверенно против большинства своих конкурентов, а индекс USD DXY растет в направлении области 102.30.
Индекс PMI от ISM в США за июль оказался немного ниже ожиданий и составил 46,4, но выше предыдущего значения в 46. Данные по количеству открытых вакансий от JOLT оказались ниже ожиданий и составили 9,58 млн. Стоит отметить, что председатель ФРС Пауэлл заявил, что экономика сохраняет устойчивость, но дальнейшие решения зависят от поступающих данных, что вызывает потенциальную волатильность в динамике цен на доллар США на выходе данных. В связи с этим на этой неделе инвесторы будут внимательно следить за изменением числа рабочих мест в ADP, заявками на пособие по безработице и данными по заработной плате в несельскохозяйственном секторе, чтобы начать делать ставки на следующие заседания ФРС.
Тем временем доходность американских облигаций растет, что можно рассматривать как альтернативные издержки владения недоходными металлами, которые растут повсеместно. 2-летняя доходность остается стабильной на уровне 4,88%, в то время как ставки 5 и 10-оетнимх трежерис находятся на уровне 4,22% и 4,02% соответственно, увеличившись более чем на 1%. Кроме того, инструмент CME FedWatch показывает, что инвесторы уже не так уверены в повышении ставки в сентябре, так как их шансы составляют около 20%, в то время как вероятность повышения ставки в ноябре достигает 40%.
Уровни XAG/USD
На дневном графике технический прогноз по XAG/USD смещается в сторону нейтрального или медвежьего тренда, при этом признаки бычьего истощения становятся очевидными. Индекс относительной силы (RSI) имеет отрицательный наклон выше своей средней линии, а индикатор расхождения скользящих средних (MACD) демонстрирует затухающие зеленые полосы. Кроме того, пара находится выше 20-, 100- и 200-дневных SMA, что говорит о том, что "быки" уверенно контролируют общую картину.
Уровни сопротивления: $24,90, $25,00, $25,30.
Уровни поддержки: $24,15 (20-дневная SMA), $24,00, $23,80.
XAG/USD Дневной график
-638265021953020709.png)
- Доллар США набирает обороты после выхода данных из США.
- Пара USD/CAD торгуется у трехнедельных максимумов, риски смещены в сторону повышения.
Пара USD/CAD пробила отметку 1,3250 и поднялась до 1,3299, достигнув самого высокого уровня с 10 июля. Пара оставила позади несколько дней бокового движения между 1,3250 и 1,3150.
Экономические данные из США вышли смешанными: индекс вакансий JOLTS в июне оказался ниже ожиданий и составил 9,58 млн. человек против консенсуса в 9,62 млн. Индекс PMI для производственной сферы от ISM вырос с 46 в июне до 46,4 в июле, что ниже ожидаемого значения 46,8.
Другие данные по рынку труда США должны выйти в среду - отчет ADP по занятости в частном секторе, а затем в четверг - еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице и удельным затратам на рабочую силу. В пятницу США и Канада выпустят официальные отчеты по занятости.
Доллар США остается сильным после выхода данных и поднялся до новых максимумов по отношению к сырьевым валютам. Доходность казначейских облигаций США выросла, несмотря на то, что экономические показатели не преподнесли положительных сюрпризов.
Уровни USD/CAD для наблюдения
Перспективы USD/CAD становятся "бычьими", поскольку пара удерживается выше критической области сопротивления 1,3250. Если пара закрепится выше этого уровня, то дальнейший рост представляется вероятным. Следующим уровнем сопротивления является область 1,3300/10, а выше - 1,3350.
Зона 1,3250 теперь стала непосредственной поддержкой. Падение ниже этого уровня вернет пару в привычный диапазон. Следующая поддержка находится на уровне 1,3195.
Технические уровни
Экономисты Société Générale анализируют перспективы EUR/USD.
200-WMA на уровне 1.1184 должна ограничить рост в ближайшей перспективе
Сезонность августа была негативной в четырех из последних пяти лет. Негативная сезонность не может не влиять на направление движения пары EUR/USD в августе.
С фундаментальной точки зрения, поскольку европейский рост отстает от американского, а доходность казначейских облигаций остается на прежнем уровне, продажа доллара по-прежнему является рискованной стратегией. Второй сюрприз в виде снижения индекса потребительских цен в США 10 августа может ослабить положительную динамику доллара, но инвесторы, скорее всего, воздержатся от суждений до симпозиума ФРС в Джексон Хоул в конце августа.
Даже после коррекции на прошлой неделе пара EUR/USD остается тактически дорогой по отношению к 2-летним форвардным ставкам и дифференциалу реальных ставок на 10 лет. 200-дневная средняя на уровне 1,1184 должна ограничить рост в ближайшей перспективе.
Доллар США завершил прошлую неделю без изменений. Экономисты TD Securities анализируют перспективы гринбека.
Используйте любые ралли доллара США в ближайшие несколько недель как возможность для продажи
Нам по-прежнему нравятся затухающие ралли доллара США, но факторы показывают, что глобальный carry (и импульс) дает лучшие результаты, чем направление доллара США.
Наша программа действий на этой неделе подчеркивает важность "хорошего" роста и "хорошей" инфляции, поскольку сочетание хороших данных о росте и дезинфляции является плохим сочетанием для доллара США. Это перекликается с глобальным сценарием "златовласки", когда рост доллара США требует слабости.
Британский фунт стерлингов остается самой удачной валютой Б10 в 2023 году. Экономисты HSBC анализируют перспективы британского фунта.
Любые движения выше уровня 1,30, скорее всего, будут непродолжительными
Позиционирование и оценки препятствуют дальнейшему росту.
Даже повышение ставки Банком Англии (BoE) на 50 б.п. в четверг может не оказать долгосрочной поддержки валюте, особенно учитывая вероятный пересмотр прогнозов по инфляции в сторону понижения и разделение голосов. Существует значительная вероятность того, что Банк Англии повысит ставки только на 25 б.п., что, скорее всего, приведет к немедленному ослаблению британского фунта.
Мы ожидаем, что в ближайшие недели курс GBP/USD будет ослабевать и преодолевать уровень поддержки 1,26, в то время как любые движения выше 1,30, скорее всего, будут кратковременными.
Число открытых вакансий в последний рабочий день июня составило 9,58 миллиона, сообщило Бюро статистики труда США (BLS) в обзоре вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS) во вторник. Этот показатель последовал за 9,82 млн открытий в мае и оказался немного ниже ожиданий рынка в 9,62 млн.
"За месяц количество принятых на работу и общее количество увольнений сократилось до 5,9 млн и 5,6 млн человек соответственно, - говорится далее в пресс-релизе BLS. - В рамках увольнений количество увольнений пр собственному желанию (3,8 миллиона) сократилось, в то время как временные увольнения (1,5 миллиона) изменились незначительно".
Реакция рынка
Индекс доллара США (DXY) незначительно отступил от многонедельного максимума, который он установил на отметке 102,43, при первоначальной реакции на эти данные. На момент написания статьи индекс DXY все еще рос на 0,35% за день до отметки 102,22.
- Индекс PMI для производственной сферы США от ISM в июле восстановился меньше, чем ожидалось.
- Индекс занятости в производственном секторе составил 44,4 против ожидавшихся 48.
- Индекс доллара США после выхода данных отступает от трехнедельных максимумов.
Экономическая активность в производственном секторе США в июле улучшилась, но осталась ниже отметки 50. Индекс PMI для производственной сферы от ISM вырос до 46,4 с 46 в июле. Это значение оказалось хуже рыночных ожиданий - 46,8.
Дальнейшие подробности публикации показали, что индекс новых заказов вырос до 47,3 с 45,6, а индекс занятости снизился с 48,1 до 44,4. Наконец, инфляционный компонент, индекс цен, снизился до 42,6 с 41,8.
Что касается экономики в целом, то этот показатель свидетельствует о восьмом месяце сокращения после 30-месячного периода роста, - заявил Тимоти Р. Фиоре, председатель Института управления поставками, - Производственный сектор США снова сократился, но рост индекса PMI указывает на незначительное замедление темпов сокращения". Показатели составного индекса за июль отражают, что компании продолжают сокращать объемы производства на фоне сохраняющейся нехватки заказов".
Реакция рынка:
Одновременно был опубликован отчет JOLTS об открытии вакансий. После выхода данных индекс доллара США отступил от трехнедельных максимумов к отметке 102,15.
Доллар пережил достойное восстановление после июльских минимумов. Экономисты Société Générale анализируют перспективы доллара.
Доходность 2-летних и 10-летних UST росла в августе в каждом из последних трех лет.
Сохраняющиеся сомнения в том, что ФРС прекратила повышать ставки, все еще оказывают доллару поддержку.
Сезонность для доллара в августе является "бычьей". В прошлом году рост DXY на 2,6% был четвертым по величине в календарном году и сопровождался двузначным ростом доходности двухлетних и десятилетних казначейских облигаций перед Джексон Хоулом. Доходность американских облигаций росла в августе в каждом из последних трех лет.
Ястребиные комментарии ФРС в августе прошлого года привлекли внимание инвесторов и вызвали распродажу казначейских облигаций и рост доллара в преддверии симпозиума в Джексон Хоул. На этот раз ценовые движения могут быть определены результатами индекса потребительских цен 10 августа.
С фундаментальной точки зрения, третье подряд снижение числа заявок на пособие по безработице на прошлой неделе до 221 тыс. перевешивает риски в сторону повышения в отношении NFP в пятницу. Мы прогнозируем рост на 190 тыс. и снижение уровня безработицы до 3,5%. Снижение уровня безработицы после более сильных данных о росте экономики на прошлой неделе может подтолкнуть вероятность повышения ставки в сентябре.
JPY и MXN интересны, но по разным причинам, сообщают экономисты TD Securities.
Банк Японии открыл дверь для дальнейшей нормализации
Банк Японии открыл дверь для дальнейшей нормализации, что, на наш взгляд, является бычьим фактором для японской йены. Местные инвестиционные менеджеры репатриируют потоки долгосрочных фиксированных доходов, а иностранцы покупают акции.
Что касается MXN, то нам нравится снижение пары EUR/MXN, что подчеркивает возможность ухватиться за хороший рост в США и все еще привлекательный глобальный carry, поскольку рынки размышляют о завершении циклов ужесточения ЕЦБ и ФРС.
По мнению Кита Юкеса, главного глобального валютного стратега Société Générale, фунт стерлингов уязвим, если Банк Англии не повысит ставку на 50 базисных пунктов.
Рынок разделился между повышением ставки Банка Англии на 25 и 50 б.п.
Мы ожидаем повышения ставки в Великобритании, причем ожидания разделились посередине между повышением ставки на 25 б.п. и на 50 б.п. Это практически гарантирует реакцию.
В условиях снижения инфляции, падения цен на жилье и мрачных экономических настроений повышение ставки на 25 б.п. с предупреждением о том, что впереди может быть еще больше, выглядело бы разумным. Однако, учитывая уровень ожиданий, это делает фунт уязвимым на этой неделе.
25 б.п. от Банка и хорошие данные из США могут легко вернуть GBP/USD ниже 1,25.
- Во вторник пара EUR/USD вновь опустилась ниже уровня поддержки 1.1000.
- Дальнейшее падениевозможно ниже 1.1150.
EUR/USD возобновляет снижение и опускается до двухдневных минимумов в диапазоне 1,0955/50 во вторник.
Учитывая текущую динамику цен, можно предположить, что давление продаж на пару усилится и она повторно протестирует недельный минимум 1.0943 (28 июля). Пробой этой области может вернуть в поле зрения тест зоны 1,0910, где сходятся временные 55-дневная и 100-дневная SMA.
Если рассматривать более долгосрочную перспективу, то позитивный взгляд остается неизменным при нахождении выше 200-дневной SMA, расположенной сегодня на уровне 1,0728.
Дневной график EUR/USD
В начале торгов в Азии пара EUR/USD преодолела порог 1.1000, а в часы европейских торгов достигла дна в ценовой зоне 1.0950. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "доллар США выиграл от решения Резервного банка Австралии (РБА), поскольку политики воздержались от повышения официальной денежной ставки (OCR), оставив ее на прежнем уровне 4,1%, для "дальнейшей оценки влияния повышения процентных ставок на сегодняшний день и экономических перспектив". Финансовые рынки ожидали повышения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), и эта новость оказала влияние на австралийский доллар.
Кроме того, настроение подпортили слабые отчеты о прибылях. Уолл-стрит в понедельник закрылась в зеленом цвете, но не достигла максимумов. Азиатские акции сохранили небольшой рост, в то время как большинство европейских индексов в настоящее время развивают импульс в красной зоне: немецкий DAX и британский FTSE100 рухнули после публикации индекса деловой активности в производственном секторе S&P Global PMI. Окончательные данные за июль подтвердили резкий спад в экономике, несмотря на незначительный пересмотр в сторону повышения.
Позднее сегодня в США будет опубликован июльский индекс PMI для производственной сферы от ISM, который, как ожидается, составит 46,8, улучшившись по сравнению с предыдущим значением 46, и июньский индекс вакансий JOLTS. Кроме того, S&P Global опубликует окончательное значение индекса деловой активности в производственном секторе за июль, которое ранее оценивалось в 49".
Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:
"Пара EUR/USD подходит к открытию торгов в США чуть выше своего внутридневного минимума и технически склонна к продолжению падения. На дневном графике видно, что пара приближается к минимуму прошлой недели 1.0943 после пробития 61,8% коррекции Фибоначчи от ралли 1.0833/1.0975 на уровне 1.1002. Кроме того, технические индикаторы устремились вниз в пределах отрицательных уровней, что свидетельствует о росте интереса к продажам. Наконец, пара опускается ниже 20-й простой скользящей средней (SMA), приближаясь к плоской 100-й SMA, обеспечивающей динамическую поддержку на уровне 1,0910.
В ближайшей перспективе пара EUR/USD является "медвежьей", поскольку на 4-часовом графике видно, что она опустилась ниже всех своих скользящих средних. Более того, 20-дневная скользящая средняя пересекает 200-дневную скользящую среднюю сверху вниз, обе ма находятся около вышеупомянутого сопротивления Фибоначчи. Между тем индикатор Momentum отступает от уровня 100, а индикатор Relative Strength Index (RSI) направляется на юг в район 35.
Уровни поддержки: 1,0945 1,0910 1,0870
Уровни сопротивления: 1.1005 1.1065 1.1105"
Мексиканская экономика работает хорошо. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы MXN.
Банк Мексики не рискует не достичь целевого уровня инфляции на устойчивой основе даже после начала цикла снижения ставок
Мексика, безусловно, выигрывает от сильной экономики США, но сектор услуг также поддерживает рост. Мексиканский центральный банк Banxico, вероятно, воспринимает последнее со смешанными чувствами. Упорно сохраняющийся высокий уровень инфляции в секторе услуг, прежде всего, замедляет процесс дезинфляции, что также создает неопределенность в Banxico относительно того, когда и с какой скоростью будет оправдано снижение ставок.
Именно этот осторожный подход, как видно из иллюстрации, продолжает оправдывать сильный песо: ЦБ не рискует не достичь целевого уровня инфляции на устойчивой основе даже после начала цикла снижения ставок. Валютный рынок одобряет такую надежную монетарную политику, а позитивная экономическая конъюнктура вносит свою лепту.
Доллар США в целом торгуется более уверенно. Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank, анализирует перспективы доллара.
Сопротивление DXY находится на уровне 102.50
Рост доллара США на прошлой неделе на фоне решения ЕЦБ, принятого в четверг, позволил доллару еще немного укрепиться, и инвесторы считают, что укрепление доллара сейчас - это путь наименьшего сопротивления.
Я по-прежнему считаю, что краткосрочный рост DXY в долгосрочной перспективе приведет к возобновлению потерь, однако в настоящее время в долларе США явно наметился приличный импульс к росту.
Сопротивление DXY находится на уровне 102,50.
- DXY продолжает трехнедельное ралли к северу от отметки 102,00.
- Устойчивый рост ожидается при закрытии выше 102,60.
DXY растет четвертую сессию подряд и во вторник достигает новых трехнедельных максимумов в диапазоне 102,35/40.
Похоже, что на данный момент индекс способен продлить продолжающееся многонедельное восстановление. На фоне этого преодоление недельной вершины 102,36 (1 августа) должно подтолкнуть индекс к вероятному визиту к временным 100-дневной и 55-дневной SMA на уровнях 102,39 и 102,56 соответственно.
Как только последняя будет пройдена, это должно ослабить понижательную тенденцию в долларе и позволить ему получить дополнительный прирост.
Если рассматривать более широкую картину, то при нахождении ниже 200-дневной SMA на уровне 103,69 перспективы индекса, как ожидается, останутся негативными.
Дневной график DXY
Пара USD/CAD пробивает 1,3250. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.
Возможно, последует дополнительный рост к 1,33
Четкое движение через 1,3250 повышает риск продвижения к отметке 1,33, но это, пожалуй, максимум, на что мы можем рассчитывать в данный момент.
Графики по-прежнему отражают сильное сопротивление на уровне 1.3350/60.
Поддержка находится на уровне 1.3210.
См:
-
USD/CAD будет снижаться в ближайшие недели и пробьет уровень поддержки 1,31 - HSBC
- EUR/JPY продолжает расти и возвращается к области 157.00 во вторник.
- Дальнейшее продвижение теперь нацелено на максимум 2023 года за 158,00.
EUR/JPY торгуется в позитивном ключе третью сессию подряд и во вторник повторно тестирует район 15700, или многодневные максимумы.
Продолжение восходящего импульса должно вначале нацелиться на максимум 2023 года на отметке 158,04 (21 июля). Преодоление этого уровня открывает перспективы движения к круглому уровню 160,00 в недалеком будущем.
Пока что долгосрочный позитивный прогноз для кросса выглядит благоприятным, пока он находится выше 200-дневной SMA, расположенной сегодня на уровне 146,53.
Дневной график EUR/JPY
Фунт повторно тестирует зону поддержки 1,28. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы GBP/USD.
Охотники за сделками все еще могут оказать GBP некоторую поддержку в преддверии 1.2760/65
Ожидается, что решение Банка Англии, принятое в четверг, приведет к ужесточению ставки как минимум на 25 б.п. По крайней мере, фунту потребуется "ястребиное ужесточение", чтобы сохранить устойчивость и, возможно, сделать еще один шаг к зоне 1,30.
Доходность британских облигаций торгуется с премией к доходности американских облигаций по всей кривой, что оказывает существенную поддержку британскому фунту.
С конца прошлой недели рост фунт был заблокирован в районе 1,2875/85, и потери в районе нижней границы 1,28 придают фунту слабый вид на графиках. Тем не менее, в течение последней недели наблюдалось довольно устойчивое предложение по фунту стерлингов на снижениях к области 1,28, и охотники за выгодными покупками все еще могут оказать фунту некоторую поддержку перед уровнем поддержки 1,2760/65.
Экономист UOB Group Ли Сью Энн ожидает, что Банк Таиланда (BoT) на заседании 2 августа сохранит учетную ставку на уровне 2,00%.
Ключевые тезисы
Банк Таиланда уверен в дальнейшем усилении темпов роста, прогнозируя рост экономики Таиланда на уровне 3,6% в 2023 году и дальнейшее ускорение до 3,8% в 2024 году. Инфляция за полный год, по прогнозам, вернется в целевой диапазон 1-3% в этом и следующем году и составит 2,5% и 2,4% соответственно.
В связи с этим мы считаем, что Банк Таиланда сохранит ставку без изменений до конца текущего года.
Пара EUR/USD торгуется ниже уровня 1,10. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.
Слишком рано говорить о повышении ставки ЕЦБ
Напряженные рынки труда рискуют удержать рост заработной платы на высоком уровне, и в обозримом будущем директивным органам ЕЦБ придется держать руку на пульсе. Пока еще слишком рано говорить о повышении ставок ЕЦБ, даже если после решения, принятого на прошлой неделе, планка для дальнейшего ужесточения ставок стала немного выше.
Евро выглядит слабым ниже уровня 1,10, и после нескольких тестов и неудач на уровне 1,1045/50 в течение последних нескольких сессий потери под этой областью склонили риски к некоторому дрейфу - но, возможно, не настолько сильному.
Поддержка - 1.0950. Сопротивление - 1.1010/15.
Экономисты HSBC ожидают, что пара USD/CAD будет снижаться в течение ближайших недель.
Доводы в пользу дальнейшего ужесточения политики Банка Канады остаются убедительными
Канадский доллар выглядит дешево с учетом последних изменений цен на нефть и аппетита к риску. Относительные ставки могут быть менее значимыми, хотя доводы в пользу дальнейшего ужесточения политики Банка Канады (BoC) остаются убедительными. Как и в случае с другими центральными банками, решение будет зависеть от данных, поэтому ключевыми точками опоры для рынка станут отчет по занятости за июль (4 августа), данные по инфляции за июль (15 августа) и розничные продажи за июнь (23 августа).
Мы ожидаем, что в ближайшие недели курс USD/CAD будет снижаться и пробьет уровень поддержки 1,31.
Кит Юкес, главный глобальный валютный стратег Société Générale, анализирует перспективы евро.
EUR/USD нуждается в помощи со стороны календаря данных, иначе...
Евро вступает в август, когда краткосрочные дифференциалы ставок дрейфуют против него, а длинные позиции по фьючерсам на евро выглядят уязвимыми.
Должно произойти что-то, что повысит уверенность в очередном повышении ставки ЕЦБ на 25 б.п., иначе позиционирование будет тянуть EUR/USD вниз. Если, конечно, данные из США на этой неделе не окажутся достаточно плохими, чтобы перевести разговор на то, когда ФРС начнет смягчение. Итак, данные чувствительны, но если все они будут скучными, то у евро будут проблемы в этом месяце.
Экономист UOB Group Хо Вуэй Чен (Ho Woei Chen), CFA, оценивает последние публикации данных по экономике Китая.
Основные тезисы
Официальные индексы PMI, опубликованные в июле, нарисовали более слабые перспективы для китайской экономики, причем риски по-прежнему смещены в сторону снижения.
Индекс PMI для непроизводственной сферы резко снизился, что свидетельствует о том, что восстановление экономики, основанное на потреблении, продолжает быстро терять обороты. Индекс PMI для производственной сферы улучшился по сравнению с июнем, однако уже четвертый месяц подряд фиксируется сокращение (показания ниже 50).
Дезинфляционное давление, по-видимому, ослабло как в производственном, так и в непроизводственном секторах: цены на производственные ресурсы и цены на продукцию выросли, но маржа предприятий может оставаться под давлением, поскольку затраты растут быстрее.
Более резкое, чем ожидалось, замедление темпов роста в непроизводственном секторе побудит политиков объявить о более сильных и конкретных мерах налогово-бюджетного стимулирования для увеличения потребления.
Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы австралийского доллара после заседания РБА.
РБА оставил ставки на прежнем уровне и ослабил ожидания дальнейшего повышения ставок
Слабость австралийского доллара отражает разочарование рынков тем, что РБА принял решение оставить процентную ставку без изменений на уровне 4,10%, что ослабило ожидания в отношении дальнейшего повышения ставок в текущем цикле ужесточения.
Менее ястребиные прогнозы в отношении дальнейшей политики РБА будут оказывать незначительное давление на курс австралийского доллара.
Читайте также: AUD/USD: вряд ли в ближайшее время удастся выйти из текущего диапазона 0,65-0,69 - SocGen
Экономисты Commerzbank анализируют прогноз по золоту (XAU/USD).
Цена на золото будет двигаться в боковом направлении в районе отметки 1 950
Сегодня внимание будет приковано к индексу менеджеров по закупкам ISM США. Он находится в нисходящем тренде с весны прошлого года. Если он останется глубоко в зоне сокращения, это может существенно ослабить позитивные экономические настроения и тем самым оказать поддержку цене золота. Однако для того, чтобы вызвать устойчивый рост металла, вероятно, потребуется целая серия разочаровывающих экономических показателей.
В краткосрочной перспективе мы ожидаем, что цена на золото будет двигаться в боковом направлении вблизи отметки $1 950.
По мнению Кита Юкеса, главного глобального валютного стратега Société Générale, пара AUD/USD не собирается в ближайшее время совершать бычьих прорывов.
У австралийца было два веселых дня
У австралийского доллара было два веселых дня: ралли на коротком покрытии, предшествовавшее заседанию РБА, было сведено на нет бездействием РБА по итогам заседания.
Если и РБА, и ФРС закончили текущий цикл ужесточения, то я не думаю, что текущий диапазон 0,65-0,69 может быть пробит в ближайшее время.
Читайте также: AUD/USD: сильный результат NFP может ускорить движение к годовому минимуму на 0,65 - TDS
За последние три месяца Банк Англии столкнулся с наибольшей переоценкой ожижаний в отншении терминальных ставок, что создает интересный фон для фунта стерлингов. Экономисты TD Securities анализируют перспективы GBP.
Проблема для фунта заключается в том, что Великобритания недавно выиграла приз за самую стагнирующую экономику
Мы считаем, что риски для фунта являются понижательными, так как ожидаем повышения ставки на 25 б.п. и порции приличных данных из США на этой неделе.
Проблема для британского фунта заключается в том, что в последнее время Великобритания выиграла главный приз за стагнацию экономики. В то время как инфляция ослабла, тенденции экономического роста пострадали здесь больше всего среди всех отслеживаемых нами стран на рынках G10/EM. Следствием этого является то, что бодрый британский фунт дал трещину, но мы по-прежнему предпочитаем использовать кроссы, учитывая корреляцию между долларом США и риском.
Что касается заседания Банка Англии на этой неделе, продавайте GBP/CHF, учитывая потенциал "голубиного" настроя Банка Англии и ограниченную подверженность кросса общей динамике доллара США.
Экономисты Commerzbank анализируют перспективы доллара США после того, как данные по ВВП США за II квартал оказали сильную поддержку доллару на прошлой неделе.
Дальнейшее ужесточение политики снизит вероятность "мягкой посадки" экономики США
Сильные экономические данные представляют собой обоюдоострый меч для доллара. С одной стороны, перспектива "мягкой посадки" экономики укрепляет перспективы доллара, прежде всего, в связи со значительно более слабыми условиями роста в еврозоне.
С другой стороны, слишком сильные экономические данные могут подогреть опасения "ястребов" в FOMC, что ФРС еще не сделала достаточно для устойчивого охлаждения экономики и обеспечения возвращения инфляции к целевому уровню.
Дальнейшее повышение ставок, конечно, может быть изначально позитивным для доллара, но дальнейшее ужесточение также снизит вероятность "мягкой посадки" экономики США, что сведет на нет причины недавнего восстановления доллара.
Резервный банк Австралии (РБА) сегодня сохранил ставки на прежнем уровне. Однако, по мнению экономистов ING, РБА все еще может повысить ставки в сентябре.
Пауза РБА не является концом игры
РБА сохраняет статус-кво по ставке второй месяц подряд, но мы по-прежнему считаем, что существует вероятность последнего ее повышения в сентябре на фоне сюрприза в виде инфляционных данных.
AUD может отставать от других валют, таких как новозеландский доллар и скандинавские доллары, пока в сентябре не образуется "бычий карман", если РБА пойдет на последнее повышение ставки.
По мнению экономистов HSBC, в ближайшей перспективе пара USD/JPY, скорее всего, останется весьма волатильной.
Изменение политики немного поддерживает японскую иену
Несмотря на новые (и менее традиционные) формулировки политики в отношении политики YCC, Банк Японии повысил предельный уровень доходности по 10-летним гособлигациям JGB с 50 до 100 б.п. Фактически, можно утверждать, что по сравнению с простым расширением диапазона до +/-100 б.п., диапазон теперь составляет от -50 б.п. до +100 б.п., что отражает асимметрию, которая немного поддерживает японскую иену.
Мы сомневаемся, что на этом высокая волатильность пары USD/JPY в ближайшей перспективе закончится. Разочаровывающее отсутствие пересмотра прогнозов инфляции на 2024 и 2025 гг. говорит о том, что Банк Японии по-прежнему не уверен в том, что инфляция может оставаться на уровне выше 2%. Другими словами, это не дает никакой новой информации о том, что думает Банк Японии. Вербальные послания Банка Японии могут продолжать оставаться "голубиными".
По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:
- EUR/USD: cуммы в евро
- 1.1000 466 млн
- 1.1035 1.7 млрд
- 1.1040 1.4 млрд
- 1.1050 1.8 млрд
- 1.1100 2 млрд
- GBP/USD: суммы в фунтах
- 1.2855 620 млн
- 1.2900 366 млн
- USD/JPY: cуммы в долларах
- 140.80 913 млн
- 141.35 747 млн
- 142.00 1.7 млрд
- 142.50 711 млн
- 143.25 399 млн
- AUD/USD: суммы в AUD
- 0.6620 620 млн
- 0.6780 345 млн
- 0.6850 342 млн
- EUR/GBP: суммы в евро
- 0.8660 491 млн
- 0.8710 340 млн
По мнению экономистов ING, доллар может пока оставаться в "ловушке" на фоне низкой волатильности валютных курсов.
Доллар останется в "ловушке" на фоне низкой волатильности на валютном рынке
Недавно мы приводили доводы в пользу того, что доллар останется в "ловушке" в ситуации, когда волатильность на валютном рынке не сможет расти, оставляя возможность для сделок carry поддерживать высокодоходные активы и оказывать давление на валюты фондирования. Вероятно, в ближайшие дни доллару потребуются убедительные доказательства против версии о "мягкой посадке" экономики, чтобы совершить медвежий прорыв.
Сегодняшний день станет первым на этой неделе поводом для проверки этой версии на прочность. Производственный сектор США находится на территории сокращения с ноября 2022 года, и консенсус-прогноз ожидает незначительного роста индикатора с 46 до 47 в этом месяце, что может не иметь серьезных последствий для рынка. Мы считаем, что данные по количеству открытых вакансий JOLTS имеют больший потенциал для изменения настроений инвесторов сегодня, поскольку консенсус уже настроен на охлаждение рынка найма.
Резервный банк Австралии (РБА) только что оставил процентную ставку без изменений на уровне 4,1%. Сегодняшний "голубиный" сюрприз ведет вызвал снижение курса австралийского доллара. Экономисты TD Securities анализируют перспективы австралийского доллара.
РБА пытается обеспечить мягкую посадку
РБА снова выбрал паузу, оставив ключевую ставку на уровне 4,1%. Теперь Банк переключает свое внимание на обеспечение"мягкой посадки" экономики, учитывая более пессимистичную оценку экономических перспектив. Тем не менее, Банк по-прежнему оставляет возможность повышения ставки за счет повторения тезиса о повышательных рисках для инфляции и не заявляет о прекращении работы.
Сегодняшний "голубиный" сюрприз может отправить курс AUD, ранее закрепившийся в середине диапазона 0,66-0,69, к повторному тестированию минимумам в области 0,65, достигнутым в конце мая.
Переоценка терминального уровня ставки в сторону понижения и перспективы экономики Китая, вероятно, будут оказывать давление на AUD в ближайшей перспективе.
Еще одним рискованным событием для AUD в оставшуюся часть недели станет публикация июльских данных США по платежным ведомостям. Сильный результат NFP может ускорить движение AUD к минимумам этого года в районе 0,65.
Экономист UOB Group Ли Сью Энн анализирует последнее заседание ЕЦБ по денежно-кредитной политике.
Основные выводы
Европейский центральный банк (ЕЦБ) принял решение о повышении трех ключевых процентных ставок на 25 б.п., что совпало с нашими ожиданиями. Он также принял решение установить вознаграждение по минимальным резервам на уровне 0%.
ЕЦБ не дал четких указаний относительно своих дальнейших намерений, однако он изменил формулировки, что свидетельствует о переходе от явно выраженного курса на ужесточение к откровенно нейтральной позиции.
Как и ЕЦБ, мы придерживаемся "открытого мнения относительно того, какие решения будут приняты на заседании в сентябре и последующих заседаниях"; однако пока мы придерживаемся нашей точки зрения о паузе в текущем цикле ужесточения.
Экономисты Société Générale анализируют перспективы британского фунта в преддверии заседания Банка Англии в четверг.
Августовские сезонные факторы являются медвежьими для GBP/USD и бычьими для EUR/GBP
Напряженная ситуация вокруг решения Банка Англии по ставке в четверг должна держать стерлинг на острие ножа, а ценовая динамика перед объявлением ставки, вероятно, будет зависеть от сегодняшних данных ISM в производственном секторе США и данных ADP по занятости в среду.
Предыдущие решения о повышении ставок в этом году в целом не были восприняты фунтом стерлингов положительно. Три из четырех повышений ставок в этом году привели к снижению курса GBP/USD в этот день. Пара EUR/GBP росла во всех четырех случаях.
Для фунта стерлингов в августе характерна "медвежья" сезонность: в восьми из последних десяти лет пара GBP/USD снижалась, а пара EUR/GBP повышалась семь раз.
Пара EUR/USD возвращается ниже 1.10. Экономисты ING анализируют перспективы пары.
Ключевые тезисы
Есть возможность для еще одного повышения ставки ЕЦБ до конца года, даже в сентябре. Однако рынки по-прежнему неохотно одобряют этот сценарий и оценивают ужесточение ставки к декабрю лишь в 17 б.п., вероятно, расценив сообщения ЕЦБ на прошлой неделе как "голубиный" крен.
Возможно, инвесторы захотят услышать от членов ЕЦБ больше "ястребиности", прежде чем соглашаться с данными и полностью ставить на очередное повышение ставки. Однако август спокойный месяц для выступлений представителей ЕЦБ: в конце этой недели мы услышим "голубя" Фабио Панетту, и он вряд ли поможет паре.
В оставшуюся часть недели курс EUR/USD будет определяться в первую очередь курсом доллара и данными из США, и есть некоторые риски снижения к 1.0900.
Преодоление 7.200, скорее всего, снизит ставки на падение USD/CNH до 7.1000, считают рыночный стратег Квек Сер Леанг и старший валютный стратег Питер Чиа из UOB.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: "Вчера мы придерживались мнения, что доллар США находится под слабым понижательным давлением и, вероятно, будет снижаться. Мы также считали, что любое снижение вряд ли будет угрожать минимуму прошлой недели на 7.1170. Наше мнение не оправдалось, так как доллар США спокойно торговался между 7.1332 и 7.1572, завершив день практически без изменений (7.1465, -0.03%). Индикаторы моментума в основном не изменились, и сегодня мы ожидаем, что доллар будет торговаться в боковике между 7.1280 и 7.1700".
Прогноз на следующие 1-3 недели: "В прошлую среду (26 июля, спот на 7.1465) мы отметили, что нисходящий импульс усилился, и есть возможность для дальнейшего ослабления USD, добавив, что стоит отметить наличие пары сильных уровней поддержки на 7.1240 и 7.1000. После того как доллар упал до 7.1170 и отскочил, мы отметили в прошлую пятницу (28 июля, спот на 7.1700), что если доллар пробьется выше 7.2000, это будет означать, что 7.1000 на этот раз не стал центром внимания. Мы продолжаем придерживаться того же мнения".
Вот что необходимо знать во вторник, 1 августа:
Австралийский доллар стал главным аутсайдером среди основных валют в первый день августа после "голубиного" сюрприза от Резервного банка Австралии (РБА). В преддверии выхода данных по индексу PMI для производственной сферы от ISM и количеству вакансий JOLTS в США, доллар США выигрывает на фоне неблагоприятной рыночной конъюнктуры бегства от рисков и набирает силу. В европейском экономическом календаре заявлены данные по уровню безработицы за июнь.
Ранее сегодня РБА объявил о том, что оставил учетную ставку без изменений на уровне 4,1%, против ожиданий рынка о повышении на 25 базисных пунктов. В своем программном заявлении РБА пояснил, что решение оставить ставку без изменений даст ему больше времени для оценки последствий уже проведенного на сегодняшний день ужесточения политики и экономических перспектив. "Может потребоваться некоторое дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики для обеспечения возврата инфляции к целевому уровню в разумные сроки, но это будет зависеть от поступающих данных и меняющейся оценки рисков", - отметил далее РБА.
Пара AUD/USD оказалась под сильным "медвежьим" давлением на фоне этих новостей и на момент написания потеряла внутри дня более 1%, достигнув отметки 0.6650.
В азиатские торговые часы поступили данные из Китая, свидетельствующие о снижении экономической активности в производственном секторе в июне: индекс PMI для производственной сферы от Caixin снизился до 49,2 с 50,5. Отражая ухудшение настроений на рынке, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим понижением в ходе европейской сессии. Между тем доходность 10-летних казначейских облигаций США держится чуть ниже отметки 4%.
Под давлением возобновившегося укрепления доллара США пара EUR/USD развернулась в южном направлении и упала ниже отметки 1.1000 в первой половине дня европейской сессии во вторник. Сегодня HCOB опубликует пересмотренные данные по индексу PMI для производственной сферы еврозоны и Германии за июль.
Пара GBP/USD завершила первый день недели практически без изменений чуть ниже отметки 1.2850. В начале вторника пара остается относительно спокойной и колеблется в районе 1.2830.
USD/JPY продолжает развивать рост понедельника и торгуется на самом высоком за три недели уровне выше 142,50.
Цена на золото остается под "медвежьим" давлением после разочаровывающих данных по индексу PMI в Китае. На момент написания пара XAU/USD снизилась на 0,5% внутри дня и торговалась в районе $1,955.
Биткоин совершил медвежий прорыв из канала консолидации и коснулся самого низкого с конца июня уровня ниже $28 500, но затем начал отскок к $29 000 в ходе европейской сессии. После того как в понедельник Ethereum второй день подряд закрылся на отрицательной территории, он продолжил сегодня падение и в азиатские часы торгов приблизился к отметке $1800. На момент написания курс ETH/USD потерял более 1% внутри дня и составлял $1 830.
Пара AUD/USD теряет завоеванные в понедельник позиции после того, как РБА взял паузу на второе заседание. Экономисты Société Générale анализируют технические перспективы пары.
Ключевые тезисы
Пара AUD/USD не смогла преодолеть 0.6900, представляющую собой линию нисходящего тренда, проходящую с апреля 2022 года (сейчас на 0.6840), и максимум июня, что привело к устойчивому откату.
Не исключен возврат к 0.6560/0.6520 (76.4% коррекции с мая). Защита этой зоны может привести к отскоку, однако будет интересно посмотреть, сможет ли пара вернуть линию тренда на 0.6840. Её прорыв необходим для подтверждения продолжительного восходящего движения.
Экономисты Société Générale анализируют техническую перспективу USD/ZAR.
Ключевые тезисы
Пара USD/ZAR сформировала серию более низких вершин и впадин, а затем пробила линию многомесячного восходящего тренда. Недавно она отскочила от 200-DMA, что привело к расширенной коррекции. Пара приблизилась к 17.40/17.35.
Дневной MACD находится на глубоко отрицательной территории, что свидетельствует о затянувшемся снижении. Не исключен отскок, однако ожидается, что сопротивление окажет МА вблизи 18.02/18.15.
При закреплении ниже 200-DMA возникнет риск углубления нисходящего тренда. Ниже уровня 17.35 следующими потенциальными целями могут стать уровень 16.93 и январский минимум на 16.70.
По мнению рыночного стратега Квек Сер Леанга и старшего валютного стратега Питера Чиа из UOB Group, после преодоления уровня 143.20 пара USD/JPY будет уверенно расти.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: "Сильное ралли доллара США, в результате которого он достиг максимума на 142.67, стало неожиданностью. Несмотря на сильную перекупленность, ралли может продлиться до 143.20, прежде чем возрастет риск отката. В случае прорыва USD ниже 141.30 (незначительная поддержка находится на 141.80), это будет означать, что текущее сильное повышательное давление ослабло".
Прогноз на следующие 1-3 недели: "Вчера (31 июля, спот на 140.80) мы отметили, что перспективы доллара неоднозначны, и ожидали, что он будет колебаться между 138.50 и 141.95. Мы не ожидали скачка, когда доллар взлетел до максимума на 142.67. Неудивительно, что восходящий импульс усилился. Несмотря на сильную краткосрочную перекупленность, доллар может продолжить рост. Однако для дальнейшего устойчивого роста необходимо пробить и удержаться выше 143.20. Риск роста сохраняется до тех пор, пока USD остается выше 140.50 в ближайшие несколько дней. В перспективе следующее значимое сопротивление выше 143.20 находится на 145.00".
Данные по инфляции в еврозоне пока не дали "голубям" из Совета управляющих ЕЦБ убедительных аргументов в пользу прекращения повышения ставок. Поэтому экономисты Commerzbank ожидают, что курс евро будет сохранять поддержку.
Евро не пострадал от упрямо высокой базовой инфляции
Данные по инфляции в еврозоне не придали евро нового импульса. Несмотря на то, что базовая инфляция не снизилась, как ожидалось, а осталась на уровне 5,5% в июле, результат находится в пределах диапазона обычной погрешности.
Данные понедельника, безусловно, не убедили "ястребов" ЕЦБ в том, что цикл повышения ставок завершен.
Наши эксперты по ЕЦБ по-прежнему считают, что ожидания рынка относительно очередного повышения ставки, скорее всего, не оправдаются, но на данный момент нет причин для пересмотра этих ожиданий. Это оказывает поддержку евро.
Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил демонстрировать волатильность и на этот раз повысился порядка на 3 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы сократились вторую сессию подряд, теперь примерно на 29 тыс. контрактов.
Природный газ остается в пределах диапазона $2,50-$2,90
В понедельник цены на природный газ немного снизились. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на потенциал дальнейшего отката цены в самой ближайшей перспективе. В более широкой перспективе, в настоящее время цены на природный газ должны оставаться в диапазоне $2,50-$2.90.
Аналитики UOB Group считают, что в ближайшие несколько недель пара NZD/USD будет оставаться в диапазоне 0,6135-06285.
Ключевые тезисы
24-часовой прогноз: Вчера мы ожидали, что NZD будет консолидироваться в диапазоне 0,6130/0,6190. Вместо консолидации NZD взлетел до максимума на 0,6226. Несмотря на то, что стремительный рост кажется чрезмерным, пара все еще может протестировать уровень 0,6240, прежде чем откатится назад. Не ожидается, что ключевое сопротивление на уровне 0,6285 окажется под угрозой. Поддержка находится на 0,6185; а если NZD пробьет отметку ниже 0,6165, это будет означать, что текущее восходящее давление ослабло.
Следующие 1-3 недели: После того как в прошлую пятницу NZD упал до 0,6121 и затем энергично отскочил, мы вчера указали, что "хотя риски по NZD остаются понижательными, он должен пробиться и закрепиться ниже 0.6120. Мы добавили: "Вероятность прорыва NZD ниже 0.6120 будет сохраняться до тех пор, пока он остается ниже 0.6220". В ходе торгов в Нью-Йорке NZD резко вырос и прорвался выше 0.6220 (максимум - 0.6226). Понижательное давление ослабло, и какое-то время NZD, вероятно, будет торговаться в диапазоне 0,6135/0,6285.
Резервный банк Австралии (РБА) второй месяц подряд удерживает денежную ставку на уровне 4.1%. В результате австралийский доллар обесценился. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы РБА.
Ключевые тезисы
РБА принял решение о сохранении процентных ставок на прежнем уровне второй раз подряд.
Похоже, что РБА находится очень близко к пику процентных ставок, тем более что теперь он ожидает, что инфляция вернется к целевому уровню в пределах его прогнозного горизонта.
Конечно, последует ли еще одно повышение ставки в ближайшие месяцы, будет в значительной степени зависеть от динамики данных, особенно от роста заработной платы и инфляции в секторе услуг. Однако мы считаем, что сегодняшнее решение является четким сигналом того, что РБА пока занимает выжидательную позицию.
Экономисты Société Générale анализируют технические перспективы USD/KRW.
Восстановление над 200-DMA необходимо для подтверждения продолжительного восходящего тренда
Пара USD/KRW пережила глубокий откат после того, как не смогла преодолеть многомесячную линию тренда и 200-DMA в районе 1,324 (сейчас область 1,305/1,310). Недавно был сформирован промежуточный минимум в районе 1 257. В настоящее время цена запускает отскок, однако для подтверждения продолжительного восходящего движения ей необходимо восстановиться над этой МА.
Неспособность преодолеть уровень 1 310 может привести к еще одному снижению. Следующие потенциальные уровни поддержки расположены в районе 1 250/1 244 (предыдущий гэп и целевые уровни).
Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть прервал 3-дневную полосу просадки и на сей раз повысился порядка на 12,6 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем, напротив, продолжили снижение предыдущего дня и на этот раз сократились примерно на 47,5 тыс. контрактов.
WTI теперь нацелена на максимум 2023 года над 83,00
В начале недели цены на нефть WTI продолжили восходящий тренд, преодолев отметку 81,00. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал продолжения восходящего тренда цены в самой ближайшей перспективе. С другой стороны, продолжение просадки объемов может спровоцировать приступы ослабления. При этом целью быков и ключевым уровнем сопротивления остается область $83,49 (максимум 2023 года от 12 апреля).
По мнению стратегов UOB Group, дальнейшее давление продаж в паре GBP/USD встретится с сильной поддержкой в районе 1,2720.
Ключевые тезисы
24-часовой прогноз: После того как в прошлую пятницу фунт упал до 1,2767 и отскочил, мы вчера подчеркнули, что "несмотря на сильный отскок, явного усиления импульса не наблюдается, и фунт вряд ли будет расти дальше". Мы ожидали, что пара будет торговаться в боковом диапазоне между 1,2810 и 1,2910. В соответствии с нашим мнением, фунт торговался в боковом диапазоне, хотя и в гораздо более узком, чем ожидалось (1,2829/1,2872). Индикаторы моментума в основном находятся во флэте, и представляется вероятной дальнейшая боковая торговля. Ожидаемый диапазон на сегодня: 1.2795/1.2865.
Следующие 1-3 недели: Наш прогноз от прошлой пятницы (28 июля, спот на 1.2800) остается в силе. Как было подчеркнуто, "нисходящий импульс снова усиливается, но пока неясно, сможет ли фунт пробить важную поддержку на уровне 1.2720". В целом мы ожидаем, что фунт будет торговаться с нисходящим уклоном, пока он остается ниже 1.2900 (наш "сильный уровень сопротивления" , ранее находился на 1.2930).
Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото снова понизился, на этот раз порядка на 1,2 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем последовали этому примеру и сократились вторую сессию подряд, теперь примерно на 50 тыс. контрактов.
Золото: рост сдерживается в районе $1980
В начале недели цены на золото продолжили развивать пятничный рост. Такая динамика, вкупе с понижением показателей открытого интереса и объемов, указывает на крайне ограниченный потенциал отскока цены в самой ближайшей перспективе. Вместо него возможно некоторое коррекционное движение. В то же время область $1980 по-прежнему ограничивает периодические попытки роста.
По мнению стратегов UOB Group, идея дальнейшего ослабления пары EUR/USD, похоже, пока теряет свою актуальность.
Ключевые тезисы
Прогноз на 24 часа: Вчера мы придерживались мнения, что евро "скорее всего, консолидируется и будет торговаться между 1,0980 и 1,1055". Наше мнение о том, что евро будет консолидироваться, не было ошибочным, хотя он и торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (1,0992/1,1045). Вероятна дальнейшая консолидация. Однако несколько ослабленный базовый настрой в паре говорит о том, что евро, скорее всего, будет торговаться в более низком диапазоне 1,0970/1,1030.
Следующие 1-3 недели: С середины прошлой недели мы придерживаемся негативного прогноза по евро. После того как он упал до 1.0942 и отскочил, мы отметили вчера (31 июля, спот на 1.1025), что "нисходящий импульс несколько ослаб, но только прорыв выше 1.1070 будет свидетельствовать о том, что евро не будет снижаться дальше". Мы продолжаем придерживаться того же мнения. Если евро пробьется ниже 1,0942, то вблизи 1,0920 быков может встретить довольно сильная поддержка.
Министр финансов Японии Шуничи Судзуки заявил во вторник, что он "будет внимательно следить за движением валютного рынка, на котором произошли изменения в текущей обстановке".
Дополнительные цитаты
Валютный рынок должен двигаться стабильно, отражая фундаментальные показатели.
Пятничное решение Банка Японии позволит сделать смягчение денежно-кредитной политики более устойчивым за счет придания гибкости YCC.
Конкретные инструменты денежно-кредитной политики находятся в компетенции и определяются Банком Японии.
Читайте также
- Япония: пятничное решение Банка Японии не означает изменения курса по смягчению кредитно-денежной политики
Утром во вторник в интервью агентству Reuters, министр экономики Японии Сигэюки Гото отметил, что "пятничное решение Банка Японии было направлено на повышение устойчивости смягчения денежно-кредитной политики за счет повышения гибкости YCC".
Гото сказал, что он "не считает, что решение Банка Японии в пятницу было изменением курса по смягчению денежно-кредитной политики".
Его комментарии прозвучали после того, как ранее в понедельник высокопоставленный представитель правящей Либерально-демократической партии Японии (ЛДП) заявил, что "изменение политики Банка Японии является сигналом к окончательному выходу из режима смягчения".
Реакция рынка
На фоне вышеприведенных комментариев пара USD/JPY протестировала внутридневные максимумы в районе 142,80.
В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на уровне 7,1283 против предыдущего фиксинга 7,1305 и ожиданий рынка 7,1495. Стоит отметить, что накануне USD/CNY закрылся вблизи отметки 7,1435.
Помимо фиксинга USD/CNY, ЦБ также раскрыл детали операций на открытом рынке (OMO), сообщив, что китайский центральный банк вливает 8 млрд юаней через 7-дневные операции обратного РЕПО по ставке 1,90% против предыдущей ставки 1,90%.
О фиксинге
Китай строго контролирует курс материкового юаня.
Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.
Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.
Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Китая от Caixin вернулся в зону сокращения и составил в июле 49,2 против 50,5, зарегистрированных в июне, как показали последние данные, опубликованные во вторник. Рынок прогнозировал значение на уровне 50,3.
Основные тезисы (от Caixin)
Объем производства сократился незначительно.
Очередное падение общего объема продаж на фоне резкого сокращения новых экспортных заказов.
Затраты на входе и цены на выходе снова снижаются.
Напоним, в понедельник Национальное статистическое бюро Китая (NBS) опубликовало аналогичный официальный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе, который в июле повысился до 49,3 против 49,0 в июне и ожиданий рынка 49,2.
Реакция AUD/USD
Неблагоприятные данные по индексу PMI для производственной сферы Китая оказали дополнительное негативное влияние на австралийский доллар, и на данный момент пара AUD/USD протестировала пиковые минимумы ниже отметки 0,6660.
Члены правления Резервного банка Австралии (РБА) на августовском заседании по денежно-кредитной политике приняли решение не изменять ключевую денежную ставку (OCR), оставив ее на уровне 4,10%.
Вот основные моменты из августовского заявления РБА по денежно-кредитной политике, представленного управляющим Филлипом Лоу.
Решение оставить ставки без изменений дает дополнительное время для оценки последствий повышения процентных ставок, проведенных на сегодняшний день, и экономических перспектив.
Инфляция в Австралии снижается, но все еще остается слишком высокой.
Рост потребления домашних хозяйств остается слабым.
Условия на рынке труда остаются очень жесткими, хотя дефицит предложения раббочей силы несколько ослаб.
Возвращение инфляции к целевому уровню в разумные сроки остается приоритетной задачей.
Последние данные свидетельствуют о том, что инфляция вернется в целевой диапазон 2-3% на горизонте прогноза.
Перспективы потребления домашних хозяйств остаются источником неопределенности.
Для обеспечения возврата инфляции к целевому уровню в разумные сроки может потребоваться некоторое дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, но это будет зависеть от поступающих данных и меняющейся оценки рисков.
Реакция AUD/USD
В ответ на решение РБА пара AUD/USD в качестве первоначальной реакции упала более чем на 40 пунктов, протестировав отметку 0,6660.
AUD/USD: 15-минутный график
Министерство торговли Китая объявило о мерах по ограничению, начиная с 1 сентября, экспорта некоторых беспилотных летательных аппаратов и оборудования, связанного с ними ссылаясь на "национальную безопасность и интересы", сообщило агентство Reuters.
В качестве основного катализатора этого шага агентство называет обострение противоречий между Пекином и США по поводу доступа к технологиям.
Reuters также приводит слова анонимного представителя КНР: "Скромное расширение сферы контроля Китая над беспилотниками на этот раз является важной мерой, призванной продемонстрировать нашу позицию ответственной крупной страны, реализовать инициативы в области глобальной безопасности и поддержать мир во всем мире".
Следует отметить, что Китай является крупным мировым экспортером беспилотников и обслуживает различные ведущие экономики в этом вопросе, в том числе и США. Согласно предыдущим заявлениям американских политиков, китайская компания DJI поставляет более 50% продаваемых в США беспилотников, используемых в основном для обеспечения общественной безопасности.
| Сырье | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| Серебро | 24.758 | 1.68 |
| Золото | 1965.57 | 0.29 |
| Палладий | 1281.52 | 3.28 |
| Индекс | Изменение, пункты | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|---|
| NIKKEI 225 | 412.99 | 33172.22 | 1.26 |
| Hang Seng | 162.38 | 20078.94 | 0.82 |
| KOSPI | 24.26 | 2632.58 | 0.93 |
| ASX 200 | 6.8 | 7410.4 | 0.09 |
| DAX | -22.92 | 16446.83 | -0.14 |
| CAC 40 | 21.31 | 7497.78 | 0.29 |
| Dow Jones | 100.24 | 35559.53 | 0.28 |
| S&P 500 | 6.73 | 4588.96 | 0.15 |
| NASDAQ Composite | 29.36 | 14346.02 | 0.21 |
| Валютная пара | Цена закрытия | Изменение, % |
|---|---|---|
| AUDUSD | 0.67147 | 0.92 |
| EURJPY | 156.441 | 0.62 |
| EURUSD | 1.09966 | -0.23 |
| GBPJPY | 182.627 | 0.73 |
| GBPUSD | 1.28373 | -0.12 |
| NZDUSD | 0.62067 | 0.73 |
| USDCAD | 1.31892 | -0.44 |
| USDCHF | 0.87122 | 0.17 |
| USDJPY | 142.266 | 0.86 |
© 2000-2024. Все права защищены.
Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).
Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.
Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.
Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.
По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.
Банковские переводы
