Новости и прогнозы рынков CFD — 01-03-2024

• Пара XAU/USD в пятницу вновь поднимается выше $2060.00.
• Промах по индексу PMI от ISM в США подогревает аппетит инвесторов.
• Надежды на снижение ставки ФРС растут с каждым выходом данных, свидетельствующих об ослаблении инфляции.

Спотовое золото выросло в пятницу после того, как индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе США от ISM оказался ниже ожиданий, что вызвало новые надежды на скорое снижение ставки ФРС.

Индекс PMI для производственной сферы от ISM в США за февраль неожиданно снизился в пятницу и составил 47.8 против прогноза повышения до 49.5 против 49.1 в предыдущем месяце.

Последний отчет ФРС о монетарной политике показал, что ФРС с осторожным оптимизмом смотрит на то, что инфляция находится под контролем, хотя и с некоторыми заметными препятствиями в виде все еще напряженного рынка труда и неуступчивой инфляции цен на жилье и аренду, вызванной ограничением предложения жилья.

Технические прогнозы

Спотовое золото активно раллирует в пятницу, преодолев $2060.00 в начале американской сессии и перевалив за $2080.00 на момент написания статьи. Ближайшие торги XAU/USD поймали технический отскок от 200-часовой SMA вблизи $2030.00.

Дневные свечи XAU/USD настроены на прорыв ценового коридора $2100.00, а ближайший технический потолок за его пределами находится вблизи исторических максимумов $2144.48, установленных в начале декабря.

Часовой график XAU/USD

Дневной график XAU/USD

Мы по-прежнему ожидаем консолидации доллара США в диапазоне 7.2000/7.2200. Нисходящий импульс демонстрирует признаки угасания, пишут аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «USD, скорее всего, консолидируется в диапазоне 7.2000/7.2200. Вчера мы ожидали, что доллар будет консолидироваться в диапазоне 7.2000/7.2200. Затем доллар США торговался в более узком диапазоне 7.2036/7.2142. Курс доллара США закрылся небольшим изменением на 7.2085 (-0.08%). Ценовая динамика не дает новых подсказок, и мы по-прежнему ожидаем консолидации доллара США в диапазоне 7.2000/7.2200».
• Прогноз на 1-3 недель: «Нисходящий импульс демонстрирует признаки угасания. Прорыв уровня 7.2250 будет означать, что уровень 7.1770 не появится в поле зрения. С начала прошлой недели мы придерживаемся негативного взгляда на доллар США. В понедельник (26 февраля, спот на 7.2050) мы указали, что нисходящий импульс демонстрирует признаки затухания, и прорыв 7.2250 (без изменений уровня «сильного сопротивления») будет означать, что уровень 7.1770 не появится в поле зрения. На наш взгляд, изменений нет».

Доллар США может продолжить восстановление или, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 149.30/150.90, пишут аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн. 

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Доллар США может продолжить восстановление. Любое повышение вряд ли достигнет 150.90. Хотя мы ожидали вчера ослабления доллара США, мы придерживались мнения, что устойчивый прорыв ниже 150.00 маловероятен. Мы ожидали всплеска волатильности, поскольку доллар США упал до 149.19, а затем резко восстановился. Сегодня доллар может продолжить восстановление, но рост вряд ли достигнет 150.90 (есть еще один уровень сопротивления на 150.65). Уровни поддержки находятся на 150.00 и 150.70».
• Прогноз на 1-3 недели: «Доллар США, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 149.30/150.90. Мы ожидали, что доллар США будет торговаться в диапазоне уже больше недели. В нашем последнем отчете от 26 февраля (спот на 150.50) мы подчеркнули, что, учитывая недавнее снижение волатильности, доллар США, вероятно, будет торговаться в более узком диапазоне 149.30/150.90. Вчера доллар США опустился ниже нижней границы нашего ожидаемого диапазона на 149.30. Снижение было недолгим, поскольку доллар резко отскочил от минимума на 149.19. Ценовое движение не привело к увеличению импульса, и мы по-прежнему ожидаем, что доллар будет торговаться в диапазоне 149.30/150.90. Забегая вперед, если доллар США явно пробьется выше 150.90, это может спровоцировать рост до 152.00».

NZD, скорее всего, консолидируется и будет торговаться в диапазоне 0.6075/0.6115. NZD может продолжить ослабление, но на данном этапе неясно, хватит ли импульса для достижения 0.6040, пишут аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «NZD, скорее всего, консолидируется и будет торговаться в диапазоне 0.6075/0.6115. После падения новозеландского доллара два дня назад мы вчера подчеркнули: «Неудивительно, что резкое и быстрое падение является перепроданностью». Мы придерживаемся мнения, что у новозеландского доллара есть возможность ослабнуть до 0.6065, прежде чем стабилизация станет вероятной. NZD не ослабел до 0.6065, торговавшись в диапазоне 0.6077/0.6112. Ценовое действие выглядит консолидирующим. Сегодня NZD, вероятно, будет торговаться в диапазоне 0.6075/0.6115».
• Прогноз на 1-3 недели: «NZD может продолжить ослабление, но на данном этапе неясно, хватит ли импульса для достижения 0.6040. К нашему вчерашнему прогнозу (29 марта, спот на 0.6090) добавить особо нечего. Как уже отмечалось, резкое падение новозеландского доллара два дня назад кажется чрезмерным. Однако до тех пор, пока уровень 0.6155 (никаких изменений в уровне «сильного сопротивления» со вчерашнего дня) не будет пробит, новозеландский доллар может продолжать ослабевать. Еще неизвестно, хватит ли импульса для достижения 0.6040».

AUD, скорее всего, будет торговаться в боковике 0.6485/0.6530. AUD может также торговаться с нисходящим уклоном, пишут аналитики UOB Group Квек Сер Леанг и Ли Сью Энн.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «AUD, скорее всего, будет торговаться в боковике 0.6485/0.6530. Вчера мы придерживались мнения, что слабость перепроданного австралийского доллара может распространиться до 0.6475, прежде чем станет вероятной стабилизация. Наше мнение не оправдалось, поскольку австралийский доллар торговался в боковике 0.6487/0.6531. AUD закрылся небольшими изменениями (0.6498, +0.04%). Сегодня AUD, скорее всего, продолжит торговаться в боковике, предположительно в диапазоне 0.6485/0.6530».
• Прогноз на 1-3 недели: «AUD, скорее всего, будет торговаться с нисходящим уклоном. Ожидается, что минимум середины месяца, около 0.6445, окажет надежную поддержку. Мы продолжаем придерживаться той же точки зрения, что и вчера (29 марта, спот на 0.6490). Как уже отмечалось, нисходящая динамика несколько усилилась. Хотя австралийский доллар, скорее всего, будет торговаться с нисходящим уклоном, ожидается, что минимум середины февраля, около 0.6445, окажет надежную поддержку. С другой стороны, прорыв 0.6550 (без изменений уровня «сильного сопротивления») будет означать, что текущее умеренное нисходящее давление ослабло».

В последнем отчете о монетарной политике ФРС говорится о позиции центрального банка США в отношении текущих перспектив развития экономики и инфляции, а также о том, что потребуется для того, чтобы политики ФРС почувствовали себя достаточно комфортно, чтобы начать снижать процентные ставки.

Основные тезисы

• Инфляционные ожидания в целом соответствуют цели в 2%.
• Рынок труда остается напряженным, спрос ослабевает, а предложение растет.
• 6-месячный показатель Core PCE вырос на 2.5% в годовом исчислении. Краткосрочные показатели инфляции могут преувеличивать идиосинкразические временные факторы.
• По-прежнему нецелесообразно снижать целевой диапазон, пока ФРС не будет уверена, что инфляция будет устойчиво двигаться к 2%.
• Более высокие ставки, ужесточение условий страхования, зонирования и других нормативных актов сдерживают предложение жилья.
• Риски для достижения целей ФРС становятся более сбалансированными, ФРС по-прежнему внимательно относится к инфляционным рискам.
• Сильный рынок труда, работа на дому и наличные платежи поддерживают спрос на жилье, ограничивая эффект от повышения ставок.
• Быстрое внедрение новых технологий, таких как искусственный интеллект и робототехника, может ускорить рост производительности труда сверх нынешних умеренных темпов.
• Снижение рыночной арендной платы указывает на продолжение замедления роста цен на жилищные услуги в течение следующего года.
• Продолжающееся ослабление спроса на рабочую силу и улучшение предложения труда должны способствовать дальнейшему замедлению инфляции цен на основные услуги.

В США назревает очередное прекращение работы. Что все это значит для доллара? Экономисты Commerzbank анализируют перспективы гринбэка.

Ключевые тезисы

Ожидания относительно бюджета Великобритании от 6 марта могут постепенно начать влиять на ценовую динамику фунта (GBP). Экономисты ING анализируют, как весенний бюджет может повлиять на фунт.

Ключевые тезисы

Корректировка ожиданий по ставкам в США, возможно, уже завершена. Поэтому дальнейшее укрепление доллара будет затруднено, считают экономисты HSBC.

Ключевые тезисы

Цены на золото держатся выше ключевого уровня в $2000 с декабря. Экономисты ING анализируют перспективы желтого металла.

Ключевые тезисы

Пара NZD/USD консолидируется после недавнего снижения после заседания РБНЗ. Экономисты OCBC Bank анализируют перспективы пары.

Ключевые тезисы

Существует риск, что на мартовском заседании Банк Канады займёт более голубиную позицию. Таким образом, канадский доллар (CAD) может оказаться под давлением на следующей неделе, считают экономисты ING.

Ключевые тезисы

Глава ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил сегодня, что, по его мнению, общие показатели инфляции, скорее всего, снизятся в ближайшие несколько месяцев, сообщает Reuters.

Основные тезисы

• Но если ежемесячные показатели будут противоречить этому, мы должны принять это во внимание.
• Я не спешу снижать ставки.
• Я все еще вижу давление на заработную плату и инфляцию.
• Инфляция согласно вчерашнему отчету была высокой.
• Посмотрим, будет ли снижение ставок в этом году, все зависит от прогресса в борьбе с инфляцией.
• Процентные расходы от выручки - это тот показатель, который меня интересует.
• Экономика подскажет нам, что делать с политикой.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не оказали существенного влияния на оценку доллара США. На момент публикации индекс доллара США не изменился за день и составил 104.15.

Хотя рынок золота, вероятно, будет расти в среднесрочной и долгосрочной перспективе, в краткосрочной перспективе ему не хватает импульса, что также означает, что восстановление цен на рынке платины будет носить выжидательный характер, несмотря на нехватку предложения, считают стратеги Commerzbank.

Ключевые тезисы

По мнению экономистов Scotiabank, фунт остается в диапазоне против доллара США, но снижение к области 1.2600 остается хорошо поддерживаемым.

Ключевые тезисы

Пара USD/CAD торгуется с небольшими изменениями на сессии. Экономисты Scotiabank анализируют перспективы пары.

Ключевые тезисы

Индекс доллара США (DXY) пока незначительно снижается на сессии, но стремится закрытьь неделю в небольшом плюсе. Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank, анализирует перспективы доллара.

Необходимо еще несколько месяцев данных, чтобы убедить ФРС в том, что цены устойчиво движутся к 2%

• AUD/USD восстанавливается вертикально от 0,6490 на фоне ослабления доллара США.
• Участники рынка надеются, что ФРС объявит о снижении ставки в июне.
• Убедительный индекс деловой активности в производственном секторе Caixin повышает привлекательность австралийского доллара.

Пара AUD/USD демонстрирует V-образное восстановление от 0,6490, поскольку инвесторы надеются, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижать процентные ставки с июньского заседания. Австралийский актив резко восстанавливается, поскольку доллар США находится под давлением.

На мировом рынке наблюдается смешанная динамика: фьючерсы на S&P 500 снижаются на европейской сессии, в то время как рисковые валюты демонстрируют лучшие показатели по отношению к доллару США. Индекс доллара США, который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести конкурирующим валютам, немного снизился до 104,00.

Ожидания рынка относительно снижения ставки ФРС на июньском заседании остаются твердыми, так как годовые данные по базовой инфляции выросли самыми медленными темпами за последние годы - 2,8%. Однако Федеральная резервная система (ФРС) все еще не готова к скорейшему отказу от ограничительной политики, так как ей необходимо больше уверенности в том, что инфляция вернется к целевому уровню 2%.

Политики ФРС хотят проанализировать больше данных, чтобы подтвердить, были ли январские данные о высокой инфляции одноразовым всплеском или ценовое давление снова начинает расти.

В дальнейшем участники рынка будут следить за данными по индексу деловой активности в производственном секторе США за февраль, которые будут опубликованы в 18.00 мск.

Тем временем австралийский доллар укрепляется на фоне февральского индекса PMI для производственной сферы от Caixin. На удивление, экономические данные выросли до 50,9 по сравнению с ожиданием 50,6 и предыдущим значением 50,8. Австралийская экономика является ведущим торговым партнером Китая, и улучшение экономических перспектив последнего в конечном счете усиливает привлекательность австралийского доллара.

Снижение EUR/USD к области 1.0800 продолжает находить поддержку, говорят экономисты Scotiabank.

Внутридневное сопротивление находится на 1,0845/1,0850

До сих пор золото торговалось в узком диапазоне в этом году. Экономисты ING анализируют перспективы желтого металла.

Риски снижения цен связаны с монетарной политикой США и укреплением доллара

Аналитики UOB Group комментируют технические перспектиаы пары:

Прогноз на 24 часа:

"Наше мнение о том, что вчера фунт стерлингов должен торговаться в диапазоне, было неверным. Вместо того, чтобы торговаться в диапазоне, фунт стерлингов упал до минимума 1,2614, прежде чем закрыться на слабой ноте на отметке 1,2624 (-0,29%). Несмотря на относительно резкое падение, существенного увеличения импульса не наблюдается. Однако у GBP есть возможности для дальнейшего снижения до 1,2590, прежде чем возрастет риск отскока. Если фунт стерлингов пробьется выше 1.2670 (незначительное сопротивление находится на отметке 1.2650), это будет означать, что 1.2590 не просматривается".

Прогноз на 1-3 недели:

"Мы удерживаем положительный курс фунта стерлингов более недели назад.. Вчера (29 февраля, цена спот на 1.2660) мы подчеркнули, что “импульс быстро угасает, и прорыв 1.2620 будет указывать на то, что фунт стерлингов, скорее всего, будет торговаться в диапазоне, вместо того чтобы направляться выше к 1.2735”. Затем фунт стерлингов пробился ниже 1.2620 (минимум 1.2614). Фунт, вероятно, вступил в фазу консолидации. Отсюда он может торговаться в диапазоне 1,2535/1,2735 в течение некоторого времени".

Все больше сигналов о том, что Банк Японии (BoJ) может вскоре нормализовать денежно-кредитную политику - в том числе процентную. Экономисты Commerzbank анализируют, как "нормализация" денежно-кредитной политики может повлиять на курс японской йены (JPY).

Не каждое повышение ставок предвещает новую эру

Источник: Исследования Commerzbank

Аналитики UOB Group комментируют технические перспектиаы пары:

Прогноз на 24 часа:

"Вчера мы ожидали, что евро будет торговаться в диапазоне 1,0805/1,0865. Тем не менее, евро колебался между 1,0794 и 1,0856. Динамика цены не дает никаких новых подсказок. Мы по-прежнему ожидаем, что евро будет торговаться в диапазоне, вероятно, между 1,0790 и 1,0850".

Прогноз на 1-3 недели:

"Два дня назад (28 февраля, цена спот на отметке 1,0840) мы подчеркнули, что импульс начинает ослабевать, и евро “должен пробиться выше 1,0895 в течение этих 1-2 дней, или он, вероятно, консолидируется вместо дальнейшего роста”. Вчера евро упал до минимума 1,0794.Наша "сильная поддержка" на отметке 1.0790 еще не была пробита, и нисходящий импульс в значительной степени рассеялся. Текущие ценовые движения, вероятно, являются частью фазы консолидации. В настоящее время евро, вероятно, держится в диапазоне 1,0750/1,0885.

Пара GBP/USD продолжила снижаться и закрыла второй день подряд на отрицательной территории в четверг.  Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "хотя в начале пятницы пара уверенно держится выше уровня 1,2600, технический прогноз пока не указывает на наращивание импульса восстановления.

После диких колебаний, вызванных непосредственной реакцией на индекс цен на товары личного потребления (PCE), индекс доллара США (USD) в четверг вырос, чему способствовало ослабление рисковых настроений и осторожные комментарии политиков Федеральной резервной системы (ФРС) по поводу изменения политики.

Индекс базовых цен PCE, предпочитаемый ФРС показатель инфляции, в январе вырос на 0,4% (м/м), а в годовом исчислении - на 2,8%. Оба показателя совпали с оценками аналитиков. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что слишком быстрое снижение ставок может привести к застою инфляции, а президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер отметила, что они не могут ожидать продолжения прошлогодней дезинфляции.

Индекс PMI для производственной сферы от ISM из США станет последним выпуском данных на этой неделе. Рынки ожидают, что основной индекс PMI отриазит рост до 49,5 с 49,1. Показатель выше 50 может помочь доллару привлечь спрос. Инвесторы также обратят пристальное внимание на инфляционный компонент исследования, индекс выплаченных цен. Неожиданное падение этого субиндекса ниже 50, что свидетельствует о снижении инфляции, может повредить доллару, даже если основной индекс PMI окажется лучше прогноза.

Тем временем фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на положительной территории в ходе европейской сессии. Бычье открытие Уолл-стрит может обусловить тягу к риску и помочь GBP/USD подняться".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара GBP/USD продолжила снижаться и закрыла второй день подряд на отрицательной территории в четверг. Хотя в начале пятницы пара уверенно держится выше уровня 1,2600, технический прогноз пока не указывает на наращивание импульса восстановления.

Индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике остается ниже отметки 50, а пара GBP/USD - ниже уровня 1,2650, где 200-периодная простая скользящая средняя пересекается с  23,6% коррекции долгосрочного восходящего тренда. В случае если GBP/USD не удастся отвоевать 1,2650, продавцы могут попытаться сохранить контроль. При таком сценарии 1.2600 (психологический уровень, статический уровень) станет первой поддержкой перед 1.2540 (38,2% коррекции).

Если GBP/USD поднимется выше 1.2650 и начнет использовать этот уровень в качестве поддержки, технические покупатели могут начать действовать и открыть дверь для расширенного отскока в направлении 1.2680 (статический уровень) и 1.2700 (статический уровень, психологический уровень)".

• EUR/USD проявляет осторожность на фоне умеренного роста инфляции в Еврозоне в феврале.
• Годовая общая и базовая инфляция выросла на 2,6% и 3,1% соответственно.
• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM будет определять курс доллара США.

Пара EUR/USD ходит по тонкому льду вблизи важной поддержки 1.0800 на европейской сессии в пятницу. Основная валютная пара демонстрирует номинальное снижение, так как инфляция в экономике Еврозоны в феврале оказалась более неустойчивой, чем ожидалось.

Евростат сообщил, что предварительный годовой Гармонизированный индекс потребительских цен вырос на 2,6%, тогда как инвесторы ожидали увеличения на 2,5%. В январе инфляция выросла на 2,8%. Месячный HICP вырос на 0,6% после снижения на 0,4% в январе.

Годовой показатель базовой инфляции, исключающий волатильные статьи, такие как цены на продукты питания и нефть, вырос на 3,1% против ожиданий в 2,9%, но темп оказался ниже январского показателя в 3,3%. Месячный показатель базовой инфляции вырос на 0,7% после снижения на 0,9% в январе.

Ценовое давление выросло умеренно, но остается выше ожиданий. Это указывает на медленный прогресс в снижении инфляции к целевому уровню 2%, что может отодвинуть ожидания снижения ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) на июньском заседании.

Между тем, доллар США движется в боковом направлении выше отметки 104,00 после сильного восстановления, так как ожидаемое снижение базового индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США за январь ограничило ожидания рынка относительно снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС) на июньском заседании.

На сегодняшней сессии инвесторы сосредоточатся на индексе PMI для производственной сферы США от ISM за февраль, который будет опубликован в 18.00 мск. Ожидается, что данные выйдут на уровне 49,5, что выше предыдущего значения 49,1.

Инфляция в еврозоне в феврале продолжила замедляться. Экономисты Nordea по-прежнему ожидают первого снижения ставки в июне

Инфляция в еврозоне снижается

В четверг цена на золото выросла до четырехнедельного максимума - чуть более 2 050 долларов. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы желтого металла.

Цена на золото растет, несмотря на более высокие данные по инфляции в США

Пара USD/JPY продолжает отскок от минимума четверга 149,21. Экономисты Société Générale анализируют перспективы пары.

В перспективе - возврат к прошлогоднему максимуму в районе 152,00

Годовой Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) Еврозоны вырос на 2,6% в феврале по сравнению с ростом на 2,8% в январе, показали официальные данные, опубликованные Евростатом в пятницу. Рыночный прогноз предполагал рост на 2,5% за отчетный период.

Базовая инфляция HICP в феврале снизилась до 3,1% г/г по сравнению с январским показателем в 3,3%, превысив ожидания в 2,9%.

За месяц инфляция HICP в блоке выросла на 0,6% в феврале против снижения на 0,4% в январе.Базовая инфляция HICP за тот же период составила +0,7% м/м против снижения на 0,9%, наблюдавшегося ранее.

Целевой показатель инфляции Европейского центрального банка (ЕЦБ) составляет 2,0%. Данные по инфляции HICP на старом континенте существенно влияют на оценку рынком прогноза процентной ставки ЕЦБ.

Основные данные из отчета по инфляции в еврозоне (от Евростат).

Рассматривая основные компоненты инфляции в еврозоне, ожидается, что в феврале самый высокий годовой показатель будет у продуктов питания, алкоголя и табака (4,0% по сравнению с 5,6% в январе), за которыми следуют услуги (3,9% по сравнению с 4,0% в январе), неэнергетические промышленные товары (1,6%, по сравнению с 2,0% в январе) и энергетика (-3,7%, по сравнению с -6,1% в январе).

Отдельно, уровень безработицы в еврозоне снизился до 6,4% в январе против пересм. значения декабря  6,5%.

Реакция пары EUR/USD на отчет по инфляции в еврозоне

Евро не обеспокоен более высокими, чем ожидалось, данными по инфляции в еврозоне. Пара EUR/USD торгуется с повышением на 0,12% за день на отметке 1,0813 на момент публикации.

Доллар США вступил в фазу консолидации. В марте доллару еще трудно будет найти четкое направление, но экономисты ING ожидают, что "медвежье" давление на доллар усилится со второго квартала.

Более высокая планка для более низкого доллара?

Пара USD/INR продолжает удерживаться в шестимесячном диапазоне 82,50-83,50. Экономисты Commerzbank анализируют перспективы рупии после неожиданного роста ВВП Индии.

Сильный рост ВВП в 4 квартале

• Серебро находится под новым давлением продаж и сводит на нет часть ночных достижений.
• Техническая ситуация благоприятствует медвежьим трейдерам и поддерживает перспективы дальнейших потерь.
• Устойчивое движение за пределы диапазона $22,20-$22,25 сведет на нет негативную тенденцию.

Серебро (XAG/USD) привлекает продавцов после внутридневного подъема к области $22,80 в пятницу и сводит на нет часть позитивного движения предыдущего дня к многодневному пику. Внутридневное падение продолжается до начала европейской сессии и тянет белый металл к новому дневному минимуму, вернувшись в последний час ближе к $22.50.

Если рассматривать более широкую картину, то недавняя неспособность найти поддержку выше очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA) и последующее падение благоприятствуют медвежьим трейдерам. Более того, осцилляторы на дневном графике только начали набирать отрицательную динамику и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для XAG/USD лежит вниз.

Таким образом, снижение к тестированию недельного минимума в районе $22,30-$22,25 на пути к уровню ниже $22,00 или двухмесячному основанию, достигнутому в январе, выглядит вполне вероятным. Нисходящая траектория может расшириться и в конечном итоге привести XAG/USD к следующей актуальной поддержке в районе $21,40-$21,35.

С другой стороны, дневной максимум в районе $22,75-$22,80 может продолжать выступать в качестве непосредственного препятствия перед круглой цифрой $23,00. Устойчивое укрепление выше последней может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций, но, скорее всего, привлечет новых продавцов и останется закрытым в районе слияния $23,20-$22,25, включающего 100- и 200-дневную SMA.

За ним следует месячный максимум около $23.50, который, если будет достигнут, сведет на нет все негативные прогнозы на ближайшую перспективу и сменит тенденцию в пользу бычьих трейдеров. Затем XAG/USD может нацелиться на возвращение к круглой фигуре $24.00 и дальнейшее восхождение к промежуточным рубежам $24.30-$24.35 на пути к зоне предложения $24.50.

Дневной график серебра

Экономисты MUFG Bank не ожидают, что пара EUR/USD будет устойчиво расти в краткосрочной перспективе.

Существует больший риск более скорого изменения политики со стороны ЕЦБ, чем со стороны ФРС

• Пара NZD/USD находится ниже уровня 0,6100 после восстановления внутридневных потерь.
• Пара может найти ближайшую зону сопротивления в районе 23,6% уровня коррекции Фибоначчи 0,6124 и девятидневной EMA 0,6127.
• Технический анализ указывает на подтверждение медвежьих настроений.

Пара NZD/USD движется в боковом направлении с тенденцией к продолжению полосы потерь, начавшейся 23 февраля. На европейской сессии в пятницу пара держится около отметки 0,6090, располагаясь чуть ниже непосредственного сопротивления психологического уровня 0,6100.

Прорыв выше последнего может оказать поддержку паре NZD/USD и обусловить тестирование зоны сопротивления в районе 23,6% коррекции Фибоначчи 0,6124 в сочетании с девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) 0,6127.

Дальнейшие сопротивления ожидаются в районе основного уровня 0,6150, затем психологического уровня 0,6200 и февральского максимума 0,6219.

Согласно техническому анализу расхождения скользящих средних (MACD), пара NZD/USD демонстрирует медвежий настрой. Линия MACD расположена ниже центральной и сигнальной линий, что указывает на медвежий тренд. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится ниже уровня 50, что свидетельствует о подтверждении медвежьих настроений.

С точки зрения снижения, пара NZD/USD может найти ключевую поддержку на главном уровне поддержки 0,6050, за которым следует февральский минимум 0,6037. Прорыв ниже этого уровня может заставить пару направиться к области поддержки вокруг психологического уровня 0,6000.

NZD/USD: дневной график

Пара EUR/USD может завершить неделю без существенных изменений, считают экономисты Commerzbank.

Евро вряд ли сможет извлечь выгоду из снижения базовой ставки менее резко, чем ожидалось

EUR/USD оказалась под медвежьим давлением во время американских торгов в четверг и закрыла третий день подряд на отрицательной территории. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "хотя в пятницу паре удается удержаться выше уровня 1.0800, ей будет сложно продолжить восстановление, если данные по инфляции в Еврозоне не поддержат евро.

Инфляция в США, измеряемая изменением индекса цен на товары личного потребления (PCE), в январе снизилась до 2,4% в годовом исчислении, сообщило в четверг Бюро экономического анализа США. Базовый индекс цен PCE, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 2,8% в годовом исчислении, совпав с прогнозом аналитиков.

Ястребиные комментарии политиков Федеральной резервной системы (ФРС), последовавшие за данными по инфляции, помогли доллару США (USD) опередить своих конкурентов и вызвали разворот пары EUR/USD на юг. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что, возможно, целесообразно начать снижать ставки летом, президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли утверждала, что слишком быстрое снижение ставок может привести к застою инфляции, а президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер отметила, что нельзя ожидать продолжения прошлогодней дезинфляции.

Позже на сессии Евростат опубликует Гармонизированный индекс потребительских цен за февраль. Согласно прогнозам, в годовом исчислении HICP вырастет на 2,5%, по сравнению с январским ростом на 2,8%. Основной индекс HICP за тот же период вырастет на 2,9%.

В начале недели данные по HICP в Испании и Франции оказались сильнее ожиданий. Между тем, годовая инфляция HICP в Германии снизилась до 2,7% с 3,1%, как и ожидалось.

Если показатель базовый HICP для Еврозоны вырастет сильнее прогноза, то первоначальная реакция может оказать давление на евро. С другой стороны, данные на уровне или ниже рыночного консенсуса могут навредить валюте и оказать давление на EUR/USD.

Во второй половине дня на повестке дня в США будет стоять индекс PMI для производственной сферы от ISM. Если основной индекс PMI поднимется выше 50 и укажет на рост активности в секторе, доллар сможет сохранить свою силу перед выходными".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"EUR/USD нашла поддержку вблизи 1,0800 (психологический уровень, 23,6% окррекции последнего нисходящего тренда), но пока не может преодолеть 200-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике, которая в настоящее время находится на уровне 1,0820. Между тем, индикатор относительной силы (RSI) остается немного ниже 50, что указывает на отсутствие импульса к восстановлению.

Если EUR/USD удастся стабилизироваться выше 1.0820 и начать использовать этот уровень в качестве поддержки, то 1.0860 (пробитая линия восходящего тренда) может стать следующим сопротивлением перед 1.0900-1.0910 (психологический уровень, 50% коррекции Фибоначчи).

С другой стороны, 4-часовое закрытие ниже 1.0800 может привлечь технических продавцов и открыть дверь для продолжительного снижения к 1.0760 (статический уровень) и 1.0720 (статический уровень)".

Доллар США (USD) консолидирует рост после отскока в четверг. Экономисты ING анализируют перспективы доллара.

Сегодня для доллара существуют некоторые риски роста

• USD/MXN пытается выйти на положительную территорию в пятницу.
• Уровень безработицы вырос до 2,9% г/г с предыдущего значения 2,6%.
• Первое снижение ставки ФРС может быть отложено из-за последних данных по ВВП и PCE США.

USD/MXN восстанавливает свои внутридневные потери и держится вблизи отметки 17,05 на ранней европейской сессии в пятницу, торгуясь около недельного минимума 17,03, зафиксированного в четверг. Мексиканский песо (MXN) укрепился против доллара США (USD) благодаря позитивным данным по рынку труда за январь, опубликованным на предыдущей сессии.

Уровень безработицы вырос до 2,9% г/г с 2,6% ранее, превысив ожидания роста на 2,8%, но сохранив относительно напряженный рынок труда. В то время как сезонно скорректированный показатель составил 2,8% в январе. Кроме того, в субботу Банк Мексики (Banxico) опубликует данные по бюджетному балансу за январь. Банк пересмотрел свой прогноз экономического роста на 2024 год до 2,8%, сохранив при этом прогноз на 2025 год на уровне 1,5%.

Заместители управляющего Джонатан Хит и Омар Мехия выступили за постепенный подход к корректировке ставок, подчеркнув важность сохранения более высоких ставок в течение длительного периода. Кроме того, заместитель управляющего Ирене Эспиноса подчеркнула, что при принятии политических решений Banxico должен учитывать как внешние, так и внутренние факторы, влияющие на инфляцию.

Индекс доллара США (DXY) колеблется вблизи отметки 104,10 на фоне повышения доходности казначейских облигаций США, которая на момент публикации составляет 4,63% для 2-летних и 4,25% для 10-летних облигаций. Тем не менее, ожидания рынка относительно снижения первой ставки ФРС были отодвинуты в связи с недавними данными, включая данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) и индексу цен расходов на личное потребление в США, которые оказали поддержку доллару США (USD).

По данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставок в марте составляет 3,0%, а вероятность снижения ставок в мае и июне оценивается в 23,1% и 52,2% соответственно. Инвесторы сейчас ожидают окончательного значения индекса деловой активности в производственном секторе США от S&P Global за февраль, выход которого запланирован на пятницу.

Сегодня Евростат опубликует предварительные данные по инфляции в Еврозоне за февраль. Экономисты ING анализируют перспективы евро (EUR) в преддверии выхода отчета.

EUR/USD столкнется с еще одним месяцем доминирования доллара

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0800 1.3 млрд
• 1.0865 1.6 млрд

- USD/JPY: суммы в долларах

• 148.15 593 млн
• 149.00 830 млн
• 150.35 903 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3310 707 млн
• 1.3410 530 млн

Норвежская крона (NOK) немного ослабла с начала года. Экономисты Nordea анализируют перспективы EUR/NOK.

EUR/NOK будет торговаться в районе 11,25 к концу года

Вот что вам нужно знать в пятницу, 1 марта:

Доллар США (USD) превзошел своих конкурентов в четверг, а индекс USD (DXY) зарегистрировал самое высокое более чем за неделю дневное закрытие выше 104,00. В начале пятницы DXY остается в фазе консолидации, так как внимание переключается на индекс PMI ISM для производственной сферы за февраль.В ходе европейской сессии Евростат опубликует гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) за февраль. Также с речами в преддверии выходных выступят несколько представителей Федеральной резервной системы (ФРС).

Инфляция в США, измеряемая изменением индекса цен на товары личного потребления (PCE), в январе снизилась до 2,4% в годовом исчислении, сообщило в четверг Бюро экономического анализа США. Данное значение последовало за ростом на 2,6%, зафиксированным в декабре, и совпало с ожиданиями рынка. В месячном исчислении индекс PCE вырос на 0,3%, как и прогнозировалось. Базовый индекс PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 2,8% в годовом исчислении, совпав с оценками аналитиков.

Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США опустилась ниже отметки 4,3% в результате первоначальной реакции на данные по инфляции PCE, а основные индексы Уолл-стрит открылись на положительной территории, что привело к потере интереса к доллару США в четверг. Однако ухудшение настроений на рынке позднее в ходе американской сессии и денежные потоки, характерные для конца месяца помогли валюте восстановить свои позиции. В начале пятницы доходность 10-летних облигаций США остается на прежнем уровне около 4,25%, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением.

В ходе азиатских торгов данные из Китая показали, что индекс деловой активности в производственном секторе от NBS снизился до 49,1 в феврале, как и ожидалось, в то время как индекс деловой активности в секторе услуг от NBS и индекс деловой активности в производственном секторе от Caixin улучшились до 51,4 и 50,9, соответственно, за тот же период. Пара AUD/USD восстановилась на азиатской сессии и на момент написания торговалась на положительной территории чуть выше 0,6500.

После резкого снижения на ястребиных комментариях чиновников Банка Японии в четверг, USD/JPY изменила направление и поднялась выше 150.00 утром пятницы. Данные из Японии показали, что уровень безработицы снизился в январе до 2,4% с 2,5%.

Пара EUR/USD потеряла 0,3% и зарегистрировала в четверг крупнейшее с середины февраля внутридневное падение. Однако в начале пятницы паре удалось стабилизироваться выше уровня 1,0800.

Несмотря на общее укрепление доллара, золото воспользовалось снижением доходности в США и набрало бычий импульс, поднявшись в четверг до самого высокого уровня с начала февраля - $2,050. В первой половине дня в Европе пара XAU/USD остается в фазе консолидации, торгуясь чуть ниже этого уровня.

GBP/USD понесла потери второй день подряд в четверг, а  первой половине дня в Европе в пятницу остается ниже уровня 1,2650.

Эксперты Grayscale Investments приводят цифры, свидетельствующие о дисбалансе спроса и предложения биткоинов, при этом они считают, что грядущий халвинг может лишь усугубить дефицит предложения.

• Американские биржевые фонды ETF на биткоин ...с начала февраля эти продукты покупали в среднем 3500-4300 монет каждый день, по данным трех осведомленных аналитиков, работающих в этом сегменте. Это значительно больше, чем 900 монет, создаваемых сетью биткоина каждый день за тот же период.
• «Просто не хватает биткоинов, чтобы удовлетворить весь новый спрос, поэтому естественная динамика спроса и предложения ведет к росту цен», - комментирует глава исследовательского отдела Grayscale Investments Зак Пандл (Zach Pandl).
• Проблемы с предложением могут усилиться из-за халвинга, который должен произойти через два месяца... После халвинга ежедневное предложение новых монет будет составлять 450 вместо 900.

Аналитики JPM ожидают снижения цены BTC после того, как эйфория, вызванная халвингом биткоина, утихнет после апреля:

• Событие халвинга снизит вознаграждение майнеров биткоина с нынешних 6,25 BTC за блок до 3,125 BTC.
• Это негативно скажется на прибыльности майнеров и приведет к повышению себестоимости добычи биткоина, что повлияет на его цену.
• "Себестоимость добычи биткоина эмпирически выступает в качестве нижней границы для цены биткоина. В настоящее время центральная точка нашего расчетного диапазона себестоимости составляет 26 500 долларов США, и после халвинга она механически удвоится до 53 000 долларов США".
• Существует вероятность снижения хэшрейта сети биткоина на 20 % после халвинга.
• В основном это произойдет из-за того, что менее эффективные майнеры покинут рынок из-за снижения рентабельности.
• В результате центральная точка диапазона предполагаемых затрат на добычу снизится до 42 000 долларов, исходя из стоимости электроэнергии.

По итогам встречи министров финансов и глав ЦБ стран G20 в рамках мероприятия G20 Finance Track ее участникам не удалось договориться о совместном заявлении, поэтому придется обойтись лишь отдельными комментариями:

• Мировая экономика продолжает сталкиваться с многочисленными вызовами, включая конфликты во многих регионах мира.
• К числу неблагоприятных факторов риска для мировой экономики относятся войны и эскалация конфликтов, геоэкономическая фрагментация, рост протекционизма, нарушение торговых маршрутов.
• Мы отмечаем, что вероятность "мягкой посадки" мировой экономики возросла.
• Согласно прогнозам, в 2024 году и в последующие годы рост мировой экономики стабилизируется на сдержанном уровне; инфляция в большинстве экономик снизилась.
• Динамика рынка труда в разных странах была неравномерной.
• Министры обменялись мнениями о текущих войнах, конфликтах и гуманитарных кризисах, особо выделив Украину и Газу.

Министерство торговли Китая опубликовало в пятницу заявление по итогам двухдневной национальной рабочей конференции по торговле.

Ключевые цитаты

"Китайская торговля сталкивается со сложной, суровой и неопределенной внешней средой".

"Министерство пообещало помочь компаниям в освоении рынков для получения заказов и в расширении импорта для обеспечения внутреннего спроса."

Читайте также

• Индекс PMI NBS для производственной сферы Китая снизился до 49,1 в феврале, индекс PMI для сферы услуг улучшился до 51,4

Официальный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Китая в феврале снизился до 49,1 от предыдущего значения 49,2, как показали последние данные, опубликованные Национальным бюро статистики страны (NBS) в пятницу. Рынки ожидали, что в отчетном месяце показатель составит 49,1.

Индекс PMI для сферы услуг от NBS улучшился до 51,4 в феврале против 50,7 в январе, что оказалось сильнее прогноза 50,8.

Между тем индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Китая от Caixin вырос до 50,9 в феврале по сравнению с январским показателем 50,8, оказавшись выше консенсус-прогноза рынка 50,6.

Сегодня Народный банк Китая (НБК) установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1059 по сравнению с оценкой Reuters 7,2011.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.

Глава Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Орр заявил в пятницу, что инфляция в Новой Зеландии все еще слишком высока, но уже снижается. Орр также сообщил, что центральный банк рассчитывает начать нормализацию политики в 2025 году.

Ключевые цитаты

Заместитель управляющего Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Хоксби заявил в пятницу, что процентные ставки в Новой Зеландии должны оставаться ограничительными в течение некоторого времени, чтобы инфляционные ожидания снова стали полностью контролируемыми, добавив при этом, что центральный банк не том положении, чтобы рассматривать возможность снижения ставок.

Ключевые цитаты

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда в начале пятничной сессии заявил, что ЦБ по-прежнему скептически относится к тому, что японская инфляция сможет устойчиво поддерживать рост цен на уровне 2%.

Основные тезисы

• Недавняя рецессия - это отскок после сильных кварталов.
• Инфляция снижается более быстрыми темпами.
• Переговоры о заработной плате будут способствовать росту инфляции.
• Экономика Японии продолжит постепенно восстанавливаться.
• Мнение о том, что экономика Японии будет восстанавливаться умеренными темпами, не изменилось.
• Экономика Японии пока еще не находится в ситуации, когда можно прогнозировать устойчивую инфляцию на уровне 2%.
• Крупные компании проявляют интерес к повышению заработной платы.
• Хочет рассмотреть коллективные результаты переговоров по зарплате и слушаний в компаниях, прежде чем оценивать данные по зарплате.
• ВВП Японии в 4 квартале был отрицательным, но экономика, вероятно, выравнивается после сильного роста, вызванного перезапуском экономики после COVID.
• Ожидается восстановление потребления в Японии при хороших результатах весенних переговоров по заработной плате.
• Мягкая посадка в мировой экономике, особенно в США, становится базовым сценарием, что совпадает с январскими прогнозами.

По словам председателя ФРБ Кливленда Лоретты Дж. Местер, инфляция остается проблемой, которую ФРС необходимо преодолеть, но снижение ставок должно возобновиться позднее в этом году, пока данные дают ФРС достаточно пространства для действий.

Основные тезисы

• Мы не можем рассчитывать на то, что темпы дезинфляции прошлого года сохранятся в этом году.
• Спрос будет снижаться, и экономический рост в этом году будет не таким сильным, как в прошлом.
• Ожидается замедление роста занятости.
• Замедление роста занятости - это то, что необходимо увидеть ФРС для снижения ставок.
• Три снижения ставок в этом году кажутся правильным решением.
• ФРС находится в очень удобном положении, как с точки зрения политики, так и с точки зрения экономики США.