Цена золота достигает нового исторического максимума; приближается к $3 000 на фоне опасений по поводу торговой войны

• Цена на золото остается под надежной поддержкой из-за неопределенности, связанной с агрессивной торговой политикой Трампа.
• Ожидания снижения ставок ФРС дополнительно способствуют желтому металлу, хотя умеренное укрепление доллара США ограничивает дальнейший рост.
• Улучшение глобального настроения в отношении риска также требует осторожности для быков XAU/USD. 

Цена на золото (XAU/USD) входит в бычью консолидацию и колеблется в узком диапазоне рядом с историческим максимумом, достигнутым в ходе азиатской сессии в пятницу. Инвесторы продолжают беспокоиться о агрессивной торговой политике президента США Дональда Трампа и ее влиянии на глобальную экономику, что, в свою очередь, продолжает поддерживать спрос на безопасные активы. Кроме того, растущие ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) становятся еще одним фактором, способствующим недоходному желтому металлу. 

Тем не менее, некоторые покупки доллара США (USD) на протяжении третьего дня подряд, наряду с небольшим улучшением глобального настроения в отношении риска, удерживают цену золота ниже психологической отметки в $3 000. Более того, условия перекупленности на недельном графике, похоже, сдерживают бычьих трейдеров от размещения новых ставок по паре XAU/USD. Тем не менее, драгоценный металл остается на пути к сильным приростам во второй подряд неделе, и фундаментальный фон поддерживает перспективы для дополнительных приростов. 

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото продолжает привлекать потоки в безопасные активы на фоне растущих торговых напряжений

• Президент США Дональд Трамп усиливает давление в тарифной войне, заявляя, что он введет 200% пошлину на импорт европейского вина и коньяка, если Европейский Союз не уберет надбавки на американский виски. Ранее Трамп угрожал, что ответит на любые контрмеры, объявленные ЕС.
• Это добавляется к 25% пошлине на все импортируемые сталь и алюминий, которая вступила в силу в среду, что усиливает опасения о риске дальнейшей эскалации тарифной войны между США и их главным торговым партнером и подталкивает цену на безопасное золото к новому рекорду в пятницу.
• Трейдеры увеличивают свои ставки на то, что Федеральная резервная система будет вынуждена снизить процентные ставки в этом году больше, чем ожидалось, на фоне растущей вероятности экономического спада из-за агрессивной политики администрации Трампа. Ожидания были подняты более слабыми данными по инфляции в США на этой неделе. 
• Фактически, данные, опубликованные в среду, показали, что индекс потребительских цен (CPI) в США вырос меньше, чем ожидалось, на 2,8% в годовом исчислении в феврале, снизившись с 3% в предыдущем месяце. Более того, базовый индекс снизился до 3,1% г/г с 3,3% в январе.
• Кроме того, индекс цен производителей (PPI) в США остался без изменений в феврале, а годовой темп замедлился до 3,2% с 3,7% в январе. Это указывает на признаки ослабления инфляционного давления в США, что, наряду с охлаждением рынка труда в США, поддерживает перспективы дальнейшего смягчения со стороны ФРС. 
• Трейдеры в настоящее время закладывают в цены возможность трех снижений ставки ФРС на 25 базисных пунктов на заседаниях по монетарной политике в июне, июле и октябре. Это, в свою очередь, рассматривается как еще один фактор, поддерживающий недоходный желтый металл, хотя сочетание факторов удерживает дальнейший рост под контролем.
• Глобальное настроение в отношении риска получает небольшое улучшение в ответ на некоторые позитивные комментарии из Белого дома и от канадских чиновников. Премьер-министр Онтарио Даг Форд заявил, что встреча с министром торговли США Ховардом Лутником снизила накал текущей торговой войны. 
• Более того, президент России Владимир Путин выразил условную поддержку предложению о 30-дневном прекращении огня, выдвинутому США и Украине. Это, наряду с сообщениями о том, что будет достаточно голосов демократов, чтобы избежать закрытия правительства США, еще больше повышает уверенность инвесторов. 
• Тем временем индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, продолжает восстанавливаться с самого низкого уровня с 16 октября на протяжении третьего дня подряд. Это дополнительно способствует ограничению роста для товара в ходе азиатской сессии.
• Трейдеры теперь с нетерпением ожидают предварительного выхода индекса потребительских настроений и инфляционных ожиданий Мичигана для краткосрочных возможностей. Затем внимание рынка переключится на важное двухдневное заседание FOMC по монетарной политике, которое начнется во вторник.

Цена на золото нуждается в консолидации перед тем, как сделать устойчивый прорыв выше $3 000

С технической точки зрения, прорыв на этой неделе через горизонтальное сопротивление $2 928-2 930 и последующее движение выше предыдущего рекорда, около $2 956, могут рассматриваться как новый толчок для быков. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике остается близким к зоне перекупленности, и целесообразно дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отката перед следующим ростом. Однако более широкий контекст указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для цены золота остается в сторону повышения и поддерживает перспективы продолжения почти трехмесячного устоявшегося восходящего тренда. 

Тем временем любое значительное коррекционное снижение, вероятно, привлечет новых покупателей в районе $2 956, ниже которого цена золота может упасть до горизонтального уровня сопротивления $2 930-2 928, который теперь стал поддержкой. Последний должен стать ключевым разворотным уровнем, и убедительный прорыв ниже может спровоцировать технические продажи, что должно проложить путь к более глубоким потерям. Пара XAU/USD может тогда ускорить падение к круглой отметке $2 900 на пути к региону $2 880 или к недельному минимуму, достигнутому во вторник.